UNIDAD IV
ANUALIDADES
Ing. Wilder Mendoza T.
Introducción
Las decisiones financieras se sustentan en la condicionante del valor
del dinero a través del tiempo retomando conceptos como el costo de
oportunidad, la inflación y la tasa de interés.
Por lo tanto, es importante llevar a cabo la aplicación de formulas que
lleven estos flujos de efectivo a valor presente o valor futuro. Cuando
sólo se habla de un solo flujo, el proceso de cálculo es sencillo, sin
embargo cuando son diversos flujos que cumplen determinadas
características, pueden transladarse todos los flujos de efectivo con
una sola formula, el de la anualidad.
Estas anualidades pueden ser de tipo anticipadas o vencidas que son
precisamente los tipos que se abordarán en las siguientes láminas.
Objetivo
Explicar y aplicar en ejercicios las formulas de las
anualidades, abarcando las anualidades vencidas y
anticipadas a valor presente y fututo.
Valor del dinero a través del tiempo
El dinero: Activo que puede
INFLACIÓN
generar más más dinero.
COSTO DE
• Medio de pago OPORTUNIDAD
• Depósito de valor
TASA DE
INTERÉS
• Medida en la que se expresan
otros bienes o servicios.
Valor Presente
Esel valor del dinero al día de hoy y se obtiene con la siguiente
formula:
P= F/(1+i)^n
DONDE
P= VALOR PRESENTE
F= VALOR FUTURO
i= tasa de interés
n= periodos
Valor Futuro
Es
el valor del dinero en un momento futuro tomando en
consideración una tasa de interés.
F= P(1+i)^n
DONDE
P= VALOR PRESENTE
F= VALOR FUTURO
i= tasa de interés
n= periodos
Diagrama
F= P(1+i)^n
Valor presente Valor futuro
P= F/(1+i)^n
¿Qué es la Anualidad?
Serie de flujos de cajas iguales
Las anualidades se o constantes que se realizan a
simbolizan con la intervalos iguales de tiempo.
letra A Pueden ser diarios,
quincenales o bimensuales,
mensuales, bimestrales,
trimestrales, cuatrimestrales,
semestrales, anuales.
¿Qué es la anualidad?
Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos,
abonos o retiros iguales, que se realizan a intervalos de
tiempo iguales con interés compuesto
Características de la anualidad
Todos los flujos de caja deben ser iguales o constantes.
La totalidad de los flujos de caja en un lapso de tiempo
determinado deben ser periódicos.
Todos los flujos de caja son llevados al principio o al final de
la serie, a la misma tasa de interés, a un valor equivalente, es
decir, a la anualidad debe tener un valor presente y un valor
futuro equivalente.
El número de períodos debe ser igual necesariamente al
número de pagos
Tipo de Anualidades
Son aquellas en las que la serie de flujos de
caja se realizan al final de cada periodo, por
ANUALIDAD VENCIADA ejemplo, el salario mensual de un
trabajador.
Son aquellas en las que la serie de flujos de
caja se realizan al inicio de cada periodo; por
ANUALIDAD ANTICIPADA ejemplo el pago mensual del arriendo de una
casa, ya que primero se paga y luego se
habita en el inmueble.
Formulas
VALOR
PRESENTE
ANTICIPADAS
VALOR
FUTURO
Formulas
VALOR
PRESENTE
VENCIDAS
VALOR
FUTURO
ANULIDADES VENCIDAS
Anualidad Vencida - Valor Presente
Son aquellas en las que la serie
de flujos de caja se realizan al
final de cada periodo, por
ejemplo, el salario mensual.
Anualidad Vencida - Valor Presente
P= Valor presente
A= Anualidad
i= interés
n= periodos
Ejemplo
Una persona acaba de comprar una pantalla, con dicha compra le
proponen un plan de pagos a partir del próximo mes. En plan de pagos
está diseñado con 12 pagos mensuales, iguales de 2,500 pesos.
Si el comprador desea pagarla de contado; y considerando una tasa
anual de 25% capitalizable mensualmente ¿cuál será el precio?
Manera
manual Con formula
Cálculo de la Anualidad
Esta fórmula permite encontrar el
valor de la anualidad o de la cuota,
conocidos el valor presente (P), la
tasa de interés (i) y el número de
pagos (n).
Ejemplo
Un apartamento se
adquiere a crédito por la
suma de $us 60,000,000
en cuota mensuales
iguales, la obligación se
pacta a 15 años a una
tasa de interés del 3%
mensual. Determinar el
valor de las cuotas.
Anualidad Vencida- Valor Futuro
P= Valor futuro
A= Anualidad Aquí se
i= interés mensual despejó de la
formula 1, la
n= meses variable de
anualidad
Ejemplo
Se hacen depósitos mensuales de $us 150,000 en una
institución financiera que paga el un interés del 2,6%
mensual. ¿Qué suma se tendrá acumulada al final de dos
años?
A= 150,000
i= 2.6%
mensual
n= 24 meses
VF= ?
Por
fórmula
Manual
ANULIDADES ANTICIPADAS
Anualidades Anticipadas- Valor Presente
La anualidad anticipada la
podemos definir como una serie de
pagos periódicos e iguales de
dinero que ocurren al comienzo de
cada período, durante todo el plazo
que dura la
anualidad.
Anualidad Anticipada- Valor Presente
P= Valor presente
A= Anualidad
i= interés
n= periodos
Ejemplo
Si un inquilino paga $us 300,000 mensuales de arriendo
anticipadamente y quiera pagar los arriendos de todo el año y
le reconoce un interés del 2% mensual ¿Cuánto debe pagar por
el año?.
Ejemplo
P= Valor presente
A= Anualidad
i= interés mensual
n= meses
P= ?
A= 300,000
i= 2%
n= 12 meses
Ejemplo
Se ha pactado una obligación para cancelar en 15 cuotas
iguales de $us 190,000.000 cada una por mes anticipado, si
se decide cancelarla de contado a un interés del 3,5%
mensual, ¿cuál es el valor?
RECUERDE QUE PARA
APLICAR LA FORMULA DE
MANERA DIRECTA EL
PLAZO, LA TASA Y LA
CAPITALIZACIÓN DEBEN
ESTAR ALINEADOS.
Ejemplo
COMPROBADO
Cálculo de la Anualidad
Un cliente del Banco se le otorga un crédito por $us 10,000,00
al 24% anual a 36 meses de plazo pagando cuotas mensuales
anticipada, ¿Cuál es el valor de la cuota?
Cálculo de la Anualidad
Anualidad Anticipada- Valor Futuro
FORMULA
Una persona recibe por concepto de arriendo (mes anticipado), la suma de $us 1, 000,
000 mensuales, y deposita el 30% en una cuenta de ahorros en una institución
financiera, que le reconoce el 2% de interés mensual. El depósito lo realiza una vez
recibe el valor de la renta. Si el mueble estuvo arrendado por un año, ¿Cuanto tendrá
acumulado en la cuenta al final de los 12 meses?
APLICANDO FORMULA
RESULTADO $us
4,104,099.46
Anualidad Anticipada Valor Futuro
COMPROBADO
ANULIDADES DIFERIDAS
Anualidad Diferidas- Valor Presente
Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo no
comienza sino hasta después de haber transcurrido cierto
número de periodos de pago; este intervalo de
aplazamiento puede estar dado en años, semestres, etc.
Supongamos por ejemplo, que se difiere 6 años el pago de
una anualidad cierta ordinaria; en este caso los pagos
comenzarán al final del sexto periodo de la anualidad
vencida
Anualidad Diferidas- Valor Presente
La duración de una anualidad diferida es el tiempo que transcurre entre el comienzo
del intervalo de aplazamiento y el final del plazo de la anualidad diferida, es decir,
comprende dos partes. La primera o preliminar se compone del tiempo comprendido
entre el momento actual y el comienzo del plazo de la anualidad (intervalo de
aplazamiento t) y la segunda por el plazo de la anualidad n.
Las anualidades diferidas pueden ser vencidas o anticipadas, dependiendo del
momento en que tiene lugar el pago.
Anualidad Diferidas- Valor Presente
Se pospone la realización
de los cobros o pagos: se
compra hoy ropa y zapatos
a crédito, para pagar con
abonos mensuales, a partir Compra el 22 de Julio 2021.
de 6 meses después de Primer pago 22 de Enero 2022.
adquirir la mercancía. Es el
caso de “compre hoy y
pague después”.
Anualidad Diferidas- Valor Presente
Anualidad Diferidas- Valor Presente
Anualidad Diferidas- Valor Presente
VP = C
A=R
Anualidad Diferidas- Valor Futuro
VF = S
A=R
Anualidad Diferidas- Valor Futuro
1.- Una compañía debe adquirir un terreno para ampliar sus
instalaciones, con las condiciones siguientes: una cuota inicial del
30% del valor del precio de contado y el resto en ocho pagos
trimestrales de $us 10.000 cada uno; el primero de estos pagos
debe hacerlo dentro de un año. Determinar el valor de contado del
terreno sabiendo que la financiación se pactó un interés del 36%
2.- Resolver el problema anterior sabiendo que la tasa de interés es
del 30% con capitalización mensual durante el primer año del
crédito y del 36% de ahí en adelante.
Anualidad Diferidas- Valor Futuro
3.- Usted deposita $us 10.000 cada mes durante dos años en una entidad que
paga un interés del 28% capitalizable mensualmente. A partir del segundo
año empieza a retirar $us 10.000 por mes vencido y durante un año y
medio, y desde esta fecha deposita por trimestre vencido y durante dos años
$us 50.000. Hallar el total acumulado en la cuenta de ahorros un año
más tarde del último depósito trimestral.
4.- Un padre de familia quiere depositar hoy una cantidad de dinero
suficiente para cubrir los gastos de matrícula en bachillerato de su hijo que
está cumpliendo hoy 5 años e ingresará en bachillerado a la edad de 12
años. Se prevé que para esa época el valor promedio de la matrícula por mes
anticipado será de $us 300.000. Si el depósito lo hace en una entidad que
paga el 29% efectivo anual, hallar el valor del depósito, sabiendo que los
meses de estudio son los 12 del año.
Gracias!!!
