REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN
UNIVERSITARIA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LA GRAN
CARACAS
CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA
FLUJO DEL EFECTIVO
Profesor: Integrantes:
José Luis Torres Génesis Hernández
Contabilidad superior CI: V-21.071.847
Sección: 30132-C2
Caracas, julio de 2023
1. ¿QUÉ ES UN FLUJO DE EFECTIVO?
La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la
capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar
el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes
entidades. También realza la comparabilidad de la información sobre
el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que
elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las
mismas transacciones y sucesos económicos.
Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo
se usa como indicador del importe, momento de la aparición y
certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también útil para
comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos
futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de
efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
2. ¿CUÁLES SON LOS COMPONENTES DEL FLUJO DE
EFECTIVO?
El flujo del efectivo se compone a través de la clasificación de
los flujos de caja por actividades operacionales, actividades de
inversiones y actividades de financiamiento.
Teniendo en cuenta esta clasificación, el estado de flujo de
efectivo muestra los movimientos causados por cada tipo de flujo, así
como también muestra el flujo de caja total del periodo, el cual resulta
de la suma de los tres tipos de flujos durante el rango de fechas en
cuestión.
3. DIFERENCIA ENTRE EL FLUJO DE EFECTIVO Y FLUJO DE
CAJA
Flujo de caja.
No es un estado financiero.
Pronostica los ingresos y salida de efectivo en un periodo
determinado.
Muestra el impacto que tiene la empresa para generar flujos de
efectivo positivos.
Flujo de efectivo.
Es un estado financiero.
Muestra de manera histórica el origen y aplicaciones que tuvo el
efectivo en un periodo determinado.
Muestra el impacto que tienen las actividades operativas, de
inversión y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos
de efectivo.
4. ¿PARA QUÉ SIRVE EL FLUJO DE EFECTIVO?
El estado de flujo de efectivo sirve como un control del flujo de
caja, el cual hace posible comprender de donde proviene el efectivo
que entra y hacia donde sale el efectivo de la empresa, comprende si
se está reinvirtiendo, si la empresa está aumentando sus capitales, a
su vez si se generó un mayor patrimonio o lo disminuye, si es posible
que alcance para generar liquidez, etc.
Finalmente, esta información permitirá tomar mejores decisiones
financieras dentro de la empresa, sin poner en riesgo su estabilidad
económica.
5. ¿QUÉ ES UNA ACTIVIDAD POR OPERACIÓN?
Son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la entidad, así como otras actividades que no
puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades
de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas
actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar
los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad,
pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
externas de financiación.
La información acerca de los componentes específicos de los
flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra
información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales
actividades.
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de
operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que
constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por
tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la
determinación de las ganancias o pérdidas netas.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son
los siguientes:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de
servicios.
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros
ingresos.
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
Pagos por cuenta de los empleados.
Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las
pólizas suscritas.
Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a
menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de
las actividades de inversión o financiación.
Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para
intermediación o para negociar con ellos.
Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por
razones de intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales
habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarán similares a
los inventarios adquiridos específicamente para revender. Por tanto,
los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como
procedentes de actividades de operación. De forma similar, los
anticipos de efectivo y préstamos realizados por instituciones
financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de
operación, puesto que están relacionados con las actividades que
constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad.
6. ¿QUÉ ES UNA ACTIVIDAD POR INVERSIÓN?
Son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo,
así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los
equivalentes al efectivo.
La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes
de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de
efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos
por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y
flujos de efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los
siguientes:
Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo,
activos intangibles y otros activos a largo plazo, incluyendo los
pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a
trabajos realizados por la entidad para sus propiedades, planta y
equipo.
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo.
Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de
patrimonio, emitidos por otras entidades, así como
participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados
efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).
Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de
capital emitidos por otras entidades, así como participaciones en
negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos
títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros
equivalentes al efectivo, y de los que se posean para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).
Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las
operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras).
Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a
terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por
entidades financieras).
Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y
de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se
clasifican como actividades de financiación.
Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y
de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se
clasifican como actividades de financiación.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de
una posición comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo
del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la
posición que se está cubriendo.
7. ¿QUÉ ES UNA ACTIVIDAD POR FINANCIACIÓN?
Son las actividades que producen cambios en el tamaño y
composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por
parte de entidad.
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo
procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al
realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir
compromisos con los suministradores de capital a la entidad.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación
son los siguientes:
Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros
instrumentos de capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de
la entidad.
Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos,
bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en
préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.
Reembolsos de los fondos tomados en préstamo.
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda
pendiente procedente de un arrendamiento financiero.
8. ¿QUÉ ES EFECTIVO?
Cuando en contabilidad se hace referencia al término efectivo, se
entiende por ello las monedas de metal o billetes de uso corriente en
las instalaciones de una entidad, el dinero depositado en cuentas
bancarias u otros medios o instrumentos de cambio como; cheques,
giros postales, telegráficos o bancarios, fondos de caja, monedas
extranjeras y metales preciosos amonedados, entre otros.
El efectivo es un elemento de balance y forma parte del activo
circulante. Es el elemento más líquido que posee la empresa, es
decir, es el dinero. La empresa utiliza este efectivo para hacer frente
a sus obligaciones inmediatas.
9. ¿QUÉ ES UN EQUIVALENTE AL EFECTIVO?
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran
liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de
efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en
su valor.
Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos
de inversión o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto
plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como
equivalente al efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en una
cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo
insignificante de cambios en su valor. Por ello, una inversión
normalmente cumple los requisitos de un equivalente al efectivo
cuando tiene un periodo de vencimiento corto, digamos, de tres meses
o menos desde la fecha de la adquisición. Las inversiones en
patrimonio se excluyen de los equivalentes al efectivo a menos que
sean, en sustancia, equivalentes al efectivo, por ejemplo en el caso de
acciones preferentes adquiridas dentro un corto periodo de tiempo
hasta su vencimiento y con una fecha de rescate especificada.
[Link] A CORTO PLAZO
Las inversiones a corto plazo son aquellas que se espera
mantener para obtener retornos en un periodo de alrededor de doce
meses o menos.
Las inversiones a corto plazo ofrecen diversas ventajas que
debes evaluar. La primera y más importante de ellas es que
puedes obtener rendimientos en un corto periodo de tiempo, aunque
esto depende del instrumento. En consecuencia, tendrás la liquidez
necesaria para afrontar las oportunidades que se avecinan. También
requieren menos capital de inversión que las inversiones a largo plazo.
Todo esto coloca a las inversiones financieras a corto plazo como una
gran opción para ti si quieres aumentar tu capital de trabajo.
Algunos ejemplos de inversiones a corto plazo son:
Letras del Tesoro: Son títulos de deuda pública emitidos para
un periodo de tres a dieciocho meses. El comprador recibe
una ganancia con base en un tipo de interés fijo. Son letras
emitidas al descuento. Es decir, si el valor nominal de cada
letra es de, por ejemplo, 1.000 euros, el activo se adquiere
por debajo de ese nominal, por ejemplo, 980 euros. Al
finalizar la inversión, la diferencia entre el precio de
adquisición y el valor de la letra (1.000-980= 20 euros) es la
ganancia del inversionista.
Fondos de inversión de perfil conservador: Existen fondos de
inversión que invierten principalmente en renta fija. Ofrecen
una rentabilidad relativamente baja (en comparación a los
fondos de inversión que compran más renta variable), pero
con poca volatilidad.
Pagaré bursátil: Es un instrumento de deuda de corto plazo
que una empresa privada emite en el mercado financiero. Se
emiten usualmente al descuento (como explicamos en el caso
de las letras del Tesoro), pagando el valor nominal al inversor
al momento del vencimiento.
[Link] DEL FLUJO DEL EFECTIVO
La importancia del flujo de efectivo radica en que permite a la
entidad económica y al usuario de la información financiera conocer
como se genera y utiliza el efectivo y sus equivalentes, debido a que
todas las entidades requieren del mismo para realizar sus
operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su operación le
está generando el recurso suficiente o requerirá de financiamiento, por
lo que se convierte en un insumo importante para el análisis y la
planeación financiera.
12.MÉTODO DIRECTO
El método directo, también conocido como método de la cuenta
de resultados, es un tratamiento contable que anota las entradas y
salidas de efectivo para deducir el flujo de efectivo total. En particular,
las transacciones no monetarias, como la depreciación, no se
contabilizan con el método directo.
El método directo se utiliza a menudo junto con el método de
contabilidad de caja, en el que el dinero sólo se contabiliza cuando
cambia de manos.
Es decir este método se formula ordenando los cobros y pagos
con base en las categorías principales a las que estos pertenecen.
Con éste método las magnitudes derivadas de las distintas categorías
se presentan por su importe bruto.
La clasificación de los movimientos de efectivo por el método
directo se realiza con base en tres corrientes monetarias.
Derivado de las actividades de explotación: Son las corrientes de
efectivo (cobros y pagos) derivadas de la actividad principal de la
empresa con la cual genera ingresos y gastos.
Derivado de actividades de financiación: Son cobros
procedentes de la adquisición por terceros de títulos emitidos por
la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras,
así como los pagos realizados por la amortización o devolución
de los mismos. También entran dentro de esta categoría los
pagos a los accionistas en forma de dividendos.
Derivado de las actividades de inversión: Son los pagos
derivados de la adquisición de activos no corrientes
(inmovilizado intangible, materiales, inversiones inmobiliarias…)
así como los cobros derivados de la enajenación, amortización o
vencimiento.
13.MÉTODO INDIRECTO
El método indirecto se ajusta por el resultado, en la actividad de
operación, llevándolos en términos netos, debido a los siguientes
efectos.
Por los cambios en los inventarios y cuentas por cobrar y pagar
de la actividad de operación.
la depreciación, provisiones e impuestos diferidos, pérdidas y
ganancias de cambio no realizadas, participación en ganancias
no distribuidas de asociadas, y participaciones no controladoras
que no mueven efectivo
cualquier partida monetaria que esté relacionada con la actividad
de inversión o financiación.
Es decir este método se encarga de determinar el flujo neto de
efectivo proveniente de actividades operacionales a partir del resultado
neto del período. Para ello, a dicho resultado se le deducirán o
agregarán, respectivamente, los montos de ingresos y gastos que no
representen flujos operacionales de efectivo, tales como, depreciación
de activo fijo, provisiones, etc., así como las variaciones netas de los
rubros circulantes que no constituyen efectivo (clientes, proveedores,
existencias, entre otros.).
14.¿SE CONSIDERA UN ESTADO FINANCIERO EL FLUJO DEL
EFECTIVO? RAZONE SU RESPUESTA
Si efectivamente el flujo del efectivo es considerado como uno de
los cinco estados financieros primordiales y exigibles, este estado
contable está presente en todas las empresas y tiene como
finalidad informar las distintas variaciones, modificaciones y
movimientos de efectivo.
La utilidad de la información que brinda este estado contable
reside en mostrar a los directivos la capacidad que posee la empresa
para generar efectivo o equivalentes. La toma de decisiones por parte
de los usuarios se ve totalmente relacionada con los resultados que
ofrece este estado contable.
15.¿CUÁL ES LA ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO?
La estructura del estado de flujo de efectivo varía en función del
método que se utilice: indirecto o directo.
Estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto:
La estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto
se caracteriza por partir de la utilidad y después abordando los
rubros del balance general. Los elementos que componen este
estado financiero son los siguientes:
Flujo originado por actividades operacionales
Flujo originado por actividades de inversión.
Flujo originado por actividades de financiamiento.
Actividades no operacionales realizadas que no afectaron
al flujo de efectivo durante el periodo.
Estructura del estado de flujo de efectivo con método
directo.
La estructura del estado de flujo de efectivo con método directo
posee los siguientes elementos:
Flujo originado por actividades operacionales.
Flujo originado por actividades de inversión.
Flujo originado por actividades de financiamiento.
Efecto inflación sobre efectivo y efectivo equivalente.
Variación efectivo y efectivo equivalente durante el periodo.
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente.
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente.
En la estructura del estado de flujo de efectivo por método
directo se debe incluir una conciliación entre la utilidad o pérdida neta
del período.
Conciliación entre el resultado neto y el flujo operacional.
Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al
flujo de efectivo durante el periodo.
[Link] CUENTAS POR COBRAR FORMAN PARTE DEL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Las cuentas por cobrar representan un conjunto de derechos a
favor de una empresa frente a terceros por la prestación previa de un
servicio o la venta de un producto. Por tanto, las cuentas a cobrar son
fruto de la actividad económica diaria de la empresa, esto significa que
es primordial en el estado de flujo de efectivo, siendo un activo exigible
que posee la empresa, estas cuentas pertenecer a las actividades por
operación, encargándose de hacer referencia básicamente a las
actividades relacionadas con el desarrollo de la empresa. Cuando una
empresa obtiene dinero genera flujo positivo y es a través de la
cobranza.
[Link] CUENTAS POR PAGAR FORMAN PARTE DEL ESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
Las cuentas por pagar consisten en todas las deudas contraídas
por una empresa con diversos proveedores y que corresponden a la
adquisición de bienes y/o servicios suministrados por estos. Tales
productos o servicios, de una u otra forma son necesarios para la
actividad económica de la organización. En este caso, el flujo de
efectivo operativo, muestra que ha gastado como parte de las
actividades cotidianas del negocio, de igual manera la empresa utiliza
el dinero generado para pagar sus costos y gastos que requiere para
la operación de la empresa, esto es un flujo negativo.
[Link] DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES FORMAN
PARTE DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
La depreciación se entiende como un gasto que reduce el valor
de los activos utilizados en la operación en los libros contables, y lo
cargamos tanto en el balance general como en los estados
de resultados y de flujo de efectivo. Es decir, el impacto de la
depreciación en el flujo de caja es indirecto, pues se carga como gasto
y es deducible de impuestos, lo que finalmente termina incrementando
el monto de los ingresos netos. Entendiendo que afecta directamente
al flujo de caja operativo
La depreciación y la amortización tienen un efecto sobre los
flujos de efectivo, pero esto generalmente se vincula al activo en sí, y
no a la forma en que se contabiliza. La compañía sí paga dinero por
un activo como un equipo o un vehículo, pero lo hace al momento de
la compra. En ese momento afectará al estado del flujo de efectivo,
porque el dinero realmente salió de la compañía para ser pagado.
Únicamente cuando el efectivo ya ha salido es depreciado o
amortizado. Si el dinero aún está entrando o saliendo del negocio (lo
que ocurre con las deudas a largo plazo, por ejemplo), entonces el
estado de flujos de efectivo lo mostrará.
