FINANTAC
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE JUNIO DE 2020
EXPRESADO EN MONEDA HOMOGENEA
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
6/30/2020 % 6/30/2019 % 6/30/2020 6/30/2019
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
variacion
Caja y Bancos (Nota 5.1 y Anexo A) 17,413,519.73 22.35% 8,275,415.03 9.14% 13.21% Deudas Comerciales (Nota 5.5 y Anexo A) 7,801,744.47 77.13% 4,157,586.75
Créditos por Ventas (Nota 5.2) 2,905,764.13 3.73% 1,820,554.05 2.01% 1.72% Sueldos y Cargas sociales a Pagar (Nota 5.6) 778,495.26 7.70% 420,324.84
Otros Créditos (Nota 5.3) 3,863,757.38 4.96% 3,397,605.17 3.75% 1.21% Deudas Fiscales (Nota 5.7) 397,855.73 3.93% 1,795,182.69
Bienes de Cambio (Nota 5.4) 10,319,409.28 13.24% 20,610,778.70 22.77% -9.52% Otros Pasivos (Nota 5.8) 1,137,120.37 11.24% 3,832,904.57
Inversiones (Anexo B) 23,826,722.81 30.58% 36,128,311.10 39.91% -9.33%
Total del Activo Corriente 58,329,173.33 70,232,664.04 Total del Pasivo Corriente 10,115,215.83 10,205,998.85
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Otros Créditos (Nota 5.3) 96,831.06 0.12% 138,234.81 0.15% -0.03% Otros Pasivos (Nota 5.8) 0.00 0.00% 1,402,390.53
Bienes de Uso (Anexo C) 19,492,073.57 25.02% 20,162,291.28 22.27% 2.75%
Total del Activo no Corriente 19,588,904.63 20,300,526.09 Total del Pasivo no Corriente 0.00 1,402,390.53
TOTAL PASIVO 10,115,215.83 100% 11,608,389.38
PATRIMONIO NETO (s/ est. correspondiente) 67,802,862.13 78,924,800.75
TOTAL ACTIVO 77,918,077.96 100% 90,533,190.13 100% TOTAL 77,918,077.96 90,533,190.13
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados.
Firmado a efectos de su identificación con mi informe de fecha 16/09/2020
FINANTAC
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL EJERCICIO ECONOMICO ANUAL FINALIZADO EL 30/06/2020
EXPRESADO EN MONEDA HOMOGENEA
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
6/30/2020 6/30/2019
Ventas Netas (Nota 5.9) $ 33,610,594.24 100.00% $ 39,388,135.85
Costo de las Mercaderías Vendidas (Anexo D) $ (16,976,400.42) -50.51% $ (19,862,151.75)
Resultado Operativo $ 16,634,193.82 49.49% $ 19,525,984.10
Gastos de Comercialización (Anexo F) $ (3,945,699.37) -11.74% $ (2,128,111.65)
Gastos de Administración (Anexo F) $ (7,516,091.09) -22.36% $ (2,505,489.29)
Resultados Financieros y por tenencia (Incluyendo al RECPAM) (Nota 5.10) $ (14,149,705.39) -42.10% $ (13,769,038.74)
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS $ (8,977,302.03) -26.71% $ 1,123,344.43
Impuesto a las Ganancias $ (2,144,636.59) -6.38% $ (4,463,795.69)
RESULTADO DEL EJERCICIO $ (11,121,938.62) -33.09% $ (3,340,451.26)
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados.
Firmado a efectos de su identificación con mi informe de fecha 16/09/2020
FINANTAC
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
POR EL EJERCICIO ECONOMICO ANUAL FINALIZADO EL 30/06/2020
EXPRESADO EN MONEDA HOMOGENEA
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
Aportes de los Propietarios Resultados Acumulados Patrimonio
Capital Ajuste Ganancias Reservadas Resultados Total Neto
DETALLE Suscripto de Total Reserva Reserva Especial Total No al
Capital Legal y Facultativa Asignados 6/30/2020
$ $ $ $ $ $ $ $ $
Saldos al Inicio del Ejercicio ajustado 352,000.00 430,670.09 782,670.09 275,475.42 75,950,308.07 76,225,783.49 1,916,347.17 78,142,130.66 78,924,800.75
Saldos al Inicio del Ejercicio ajustados 352,000.00 430,670.09 782,670.09 275,475.42 75,950,308.07 76,225,783.49 1,916,347.17 78,142,130.66 78,924,800.75
Distribución de Resultados No Asignados
- Honorarios al Directorio
Resultado del Ejercicio -11,121,938.62
Saldos al Cierre del Ejercicio 352,000.00 430,670.09 782,670.09 275,475.42 75,950,308.07 76,225,783.49 1,916,347.17 78,142,130.66 67,802,862.13
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados.
Firmado a efectos de su identificación con mi informe de fecha 16/09/2020
FINANTAC
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR EL EJERCICIO ECONOMICO ANUAL FINALIZADO EL 30/06/2020
EXPRESADO EN MONEDA HOMOGENEA
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
6/30/2020 6/30/2019
VARIACIONES DEL EFECTIVO
Efectivo al Inicio del Ejercicio reexpresado al cierre $ 8,275,415 $ 8,608,235
Efectivo al Cierre del Ejercicio (Nota 5.1) $ 17,413,520 $ 8,275,415
Aumento de efectivo $ 9,138,105 $ (332,820)
CAUSAS DE VARIACIONES DEL EFECTIVO
Actividades Operativas
Resultado del Ejercicio $ (11,121,939) $ (3,340,451)
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las
actividades operativas:
Amortización de Bienes de Uso $ 685,704 $ 395,765
Impuesto a las Ganancias $ 2,144,637 $ 4,463,796
Cambios en Activos y Pasivos Operativos:
Aumento de Créditos por Ventas $ (1,085,210) $ 2,844,690
Aumento de Otros Creditos Corrientes $ (422,028) $ (717,959)
Disminución de Otros Créditos No Corrientes $ 41,404 $ -
Disminución de Bienes de Cambio $ 10,291,369 $ 11,036,716
Disminución de Inversiones Corrientes $ 12,301,588 $ (8,211,252)
Recpam del efectivo $ (2,478,632) $ -
Aumento de Deudas Comerciales $ 4,087,277 $ 2,757,789
Aumento de Remuneraciones y Cargas Sociales $ 358,170 $ (58,671)
Disminución de Deudas Fiscales $ (1,397,327) $ (4,587,930)
Disminución de Otros Pasivos Corrientes $ (2,837,126) $ (4,915,313)
Disminución de Otros Pasivos No Corrientes $ (1,402,391)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 9,165,498 $ (332,820)
Actividades de Inversión
Constitución Plazo Fijo
Compras de Bienes de Uso $ (27,393) $ -
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión $ (27,393) $ -
AUMENTO DEL EFECTIVO $ 9,138,105 $ (332,820)
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados.
FINANTAC
Indices financieros
2020 2,020
Liquidez Corriente Activo cte./ Pasivo cte. 5.77
58,329,173 10,115,216
Prueba Acida (Disponibilidades+inversiones+Créditos)/pasivo cte.
48,009,764 10,115,216 4.75
Liquidez Total Activo corriente/ Pasivo Total
58,329,173 10,115,216 5.77
Antigüedad de 30/ ventas/creditos por ventas 2.59
Créditos 11.57
Inmovili. de Activos (Activo no cte./ Activo total) 25.14%
19,588,905 77,918,078
Inmovili. Del pat. Bienes de uso/ pat. Neto *100
19,492,074 67,802,862 28.75%
Solvencia Activo/pasivo
77,918,078 10,115,216 7.7031
Capital de trabajo Activo cte.- Pasivo Cte. 48,213,958
58,329,173 10,115,216
Endeudamiento Pasivo/ PN
10,115,216 67,802,862 14.92%
Indices Economicos
% de utilidad neta s/ventas Utilidad Neta/ ventas *100
(11,121,939) 33,610,594 -33.09%
% de utilidad bruta s/ventas Utilidad bruta/ ventas *100
16,634,194 33,610,594 49.49%
% de utilidad neta s/Pat. Utilidad Neta/PN *100
(11,121,939) 67,802,862 -16.40%
2,019
6.88
4.91
6.05
1.39
22.42%
25.55%
7.80
60,026,665.18
14.71%
-8.48%
49.57%
-4.23%
Balanced score card. Cuadro de mando integral. Tarjeta de valoración equilibrada.
(Cuadro de mando integral, Kaplan, Robert y Norton, David, 3ra. edición, Gestión 2000,
Barcelona, 1999)
Traduce en forma operativa la visión y la estrategia para la organización.
Foco en la estrategia antes que en el control.
Reune un conjunto coherente de indicadores de gestión.
Evitar metas contrapuestas, servicios de bajo precio con "personalización" de los servicios.
Cursos "a medida" in company con precios de cursos "estandar".
Con esto se asegura "consistencia estratégica" entre los indicadores.
Estrategias de costos vs. Diferenciación (Michael Porter).
Cuatro perspectivas:
PERSPECTIVA FINANCIERA.
Es la perspectiva de los "resultados". Los indicadores que muestran la performance económico
financiera predominantemente de raíz contable.
Es la que tiene uso más extendido, pero su limitación está en que tiende a focalizar la gestión
en el corto plazo y en "sacrificar" esfuerzos a futuro por buscar el resultado inmediato.
Algunos índices:
EVA, Rend. Sobre la inversión, % de rentabilidad neta, generación de cah flow, rentabilidad del
proyecto. Ciclo de caja. Pagos a proveedores, cobro a clientes.
ROI: Beneficio antes de impuestos e intereses/ inversión
Ventajas del ROI
Normaliza resultados entre divisiones o empresas.
Atractivo para terceros.
Problema del ROI,
Qué activos integran inversión.
Cómo se valuan.
Diferencias entre diversos proyectos que pueden ser rechazados en una filial pero resultar
convenientes a nivel global.
Además, en organizaciones educativas de nivel universitario:
Cantidade de inscriptos necesaria para cubrir costos cursos.
Ingresos por cursos o carreras.
Ingresos y costos por alumno.
Ingresos y costos por graduado.
Relación costos docencia respecto costos administración y respecto a publicidad.
PERSPECTIVA DEL CLIENTE.
Esta perspectiva busca mostrar de qué forma la organización satisface o fideliza a los clientes,
usuarios o consumidores de los productos o servicios que ofrece.
También interesa conocer el posicionamiento en el "mercado", la posición de otros participantes
o competidores, el detectar necesidades no satisfechas de los clientes, nuevos servicios que
o productos que puedan ofrecerse o la aparición de sustitutos que puedan competir.
Algunos indicadores en producción:
Satisfacción de clientes, retención de clientes, nuevos clientes, rentabilidad cliente, cuota de
mercado. Plazos de tiempos de espera, cumplimiento de entregas.
En organizaciones educativas de nivel universitario:
Encuestas de opinión de los alumnos cubriendo distintos aspectos:
Calidad docente.
Contenidos y material.
Formas de evaluar.
Infraestructura.
Apoyo áreas de servicios.
Encuestas de conocimiento y valoración de la institución a nivel comunidad.
Porcentaje de alumnos que vuelven a tomar cursos.
Porcentaje de alumnos que ingresan por recomendación de ex alumnos.
Ranking de carreras o cursos de mayor mátricula.
Contribución que originan las carreras o cursos.
Benchmarking con otras entidades:
Carreras o cursos que se ofrecen con relación a otras entidades comparables.
Comparación de aranceles.
PERSPECTIVA DEL PROCESO INTERNO
Tradicional, mide procesos ya existentes. Costos y tiempos.
Identificar nuevos servicios o necesidades de los clientes.
Algunos indicadores en producción:
Innovación, diseño producto, desarrollo producto.
3M, el 70 % ventas año productos lanzados últimos 5 años.
Operaciones, fabricación, marketing, logística, posventa.
Eficacia del ciclo de fabricación = tiempo de proceso / tiempo de producción efectivo.
Tiempo prod. Efectivo = tiempo proceso + tiempo de inspección + tiempo de transporte +
tiempo de espera o almacenaje.
Calidad de ventaja estratégica a necesidad competitiva.
Calidad: tasa de defectos, desperdicios, reprocesos, devoluciones.
En organizaciones educativas de nivel universitario:
Proceso educativo:
Relación entre cantidad de ingresantes y cantidad de aspirantes.
Relación entre egresados e ingresantes.
Cantidad horas cátedra por curso o carrera.
Cantidad de horas de estudio por curso o carrera.
Egresados que continuan desarrollando tareas docentes o de investigación.
Innovación y desarrollo científico:
Porcentaje de cursos o carreras nuevas sobre total de oferta.
Cantidad de congresos que se realizan o donde se participa.
Investigaciones que se realizan.
Publicaciones científicas o de divulgación realizadas.
Convenios con otras entidades educativas.
Premios obtenidos por docentes e investigadores.
Calidad:
Acreditación de carreras y cursos.
Títulos y méritos de docentes e investigadores.
Notas de los alumnos.
Difusión:
medición de impacto de la publicidad.
Ver www.alejandrogonzalez.com.ar Evaluación de los costos publicitarios.
Seguimiento de egresados:
Performance de los egresados.
Cantidad de cursantes en el exterior.
Trayectoria laboral posterior.
Convenios de pasantías.
Actividades de extensión:
Convenios con empresas.
Actividades culturales o educativas para la comunidad.
Aportes u opiniones en temas de interés general.
PERSPECTIVA DE FORMACION Y CRECIMIENTO
Identificar infraestructura que soporte el crecimiento a largo plazo en personas, procesos y
sistemas.
Algunos indicadores en producción:
Valor agregado del empleado.
Satisfacción empleado
Propuestas de mejora.
En organizaciones educativas de nivel universitario:
Porcentaje de rotación de docentes.
Desarrollo de planes de carrera docente.
Medición de la capacitación de docentes en su disciplina y pedagogía.
Bases de datos de alumnos.
Dasarrollo e incorporación de tecnología educativa y de investigación.
Facilidades para comunicarse entre docentes y alumnos.
Desarrollo de sistemas de gestión eficientes.
Rotación de colaboradores no docentes.
Motivación de docentes y colaboradores no docentes.
BARRERAS PARA LA IMPLANTACIÓN DEL BALANCED SCORE CARD.
1) Dificultades para transformar la visión y la misión de la organización en acciones
concretas y medibles.
2) Estrategia de la organización no vinculada a objetivos personales o de grupo
(problema de los incentivos en las remuneraciones y la relación con los resultados
contables y no con los indicadores cualitativos)
3) Estrategia no vinculada con la asignación de recursos.
Presupuesto anual no satisface pautas de objetivos y estrategias de largo plazo.
4) Dirección recibe feedback táctico y no estratégico.
La información de control es de corto plazo (por ejemplo, desvíos en la ejecución
del presupuesto) y se relega desvíos en otros índices que tienen impacto en el
largo plazo.
