ACTIVIDAD 5
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
MAESTRO DR. ALBERTO AVILÉS GARCÍA®
Marianna Estrada Villarreal #745459
1- La información financiera al final del año pasado para una empresa es presentada en el Estado de
Resultados y Balance General:
Estado de Resultados
ingreso xventas 3674000
costo de verntas 2088000
utilidad bruta 1586000
gastos operativo
administracion 194000
ventas 100000
arrendamiento 35000
depreciacion 239000
total 568000
utilidad operativa 1018000
gastos finaciero
pago de interes 93000
util antes de impuestos 925000
impuesto corporativos 94000
utilida neta 831000
dividendos acciones preferentes 100000
uti disponible para acciones comunes 731000
acciones comunes en circulación 76262
Tasa de ISR 40%
pago de capital 71000
Dividendos en acciones comunes 98000
precio de mercado para la 32.25
acción
Balance General
Activos
EFECTIVO 363000
Valores negociables 68000
cuentas x cobrar 613000
inventarios 289000
total Ac. Corrientes 1333000
terrenos y edificios 2072000
maq y equipo 1866000
mobiliario y accesorios 358000
vehiculos 275000
otros (arrendamiento finan) 98000
total activis fijos brutos 4669000
menos depre acumu 2295000
activos fijos netos 2374000
total de activos 3707000
Pasivos
cuentas x paga 382000
documentos x pagar 179000
cargos x pagar 159000
total pasivos corrientes 720000
deuda lp (arrendamiento finan) 1023000
total de pasivos 1743000
Capital en acciones preferentes 200000
Capital en acciones comunes 191000
capital pagado en exceso 438000
ganancias retenidas 1135000
capital patrimonial total accionistas 1964000
total pasivos y capital patrimonial 3707000
1- Con la información anterior obtener e interpretar las siguientes razones financieras:
a)- Razón de circulante
Razón de circulante= activos corrientes / pasivos corrientes
Razón de circulante= 1,333,000/720,000
Razón de circulante= 1.85
Criterio:1.85 >1 es una buena situación
b)- Promedio de pago
Promedio de pago= cuentas x pagar / (ingreso x ventas anuales / 365)
Promedio de pago= 382,000 / 3,674,000/365)
Promedio de pago= 382,000/ (10,065.75)
Promedio de pago= 37 días se tardan en pagar para la empresa
c)- Razón de endeudamiento
Razón de endeudamiento = pasivos totales / activos totales
Razón de endeudamiento = 1,743,000 / 3,707,000
Razón de endeudamiento= 0.47<1, Es una buena situación
d)- Razón deuda / capital patrimonial
Razón deuda / capital patrimonial= pasivos totales / (capital patrimonial – capital en acciones
preferentes)
Razón deuda / capital patrimonial= 1,743,000 / (1,964,000-200,000)
Razón deuda / capital patrimonial= 1,743,000 / (1,764,000)
Razón deuda / capital patrimonial= 0.98< 1, es una buena situación.
e)- Razón de pago de interés fijo
Razón de pago de interés fijo = Utilidad Operativa / intereses pagados por la empresa
Razón de pago de interés fijo= 1,018,000/93,000
Razón de pago de interés fijo= 10.94 fijo>1, es una buena situación.
f)- Razón de Cobertura para pagos fijos
Razón de Cobertura para pagos Fijos=
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒕𝒊𝒗𝒂+𝑷𝒂𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒂𝒓𝒓𝒆𝒏𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐
𝑷𝒂𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍+𝑫𝒊𝒗𝒊𝒅𝒆𝒏𝒅𝒐𝒔 𝒆𝒏 𝑨𝒄𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝑷𝒓𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
[(𝑷𝒂𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆𝒔+ 𝑷𝒂𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒂𝒓𝒓𝒆𝒏𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐) +( )]
𝟏−𝑰𝑺𝑹
ISR=40%
𝟏, 𝟎𝟏𝟖, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟑𝟓, 𝟎𝟎𝟎
𝟕𝟏, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎
[(𝟗𝟑, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟑𝟓, 𝟎𝟎𝟎) ( )]
𝟏 − 𝟎. 𝟒
𝟏, 𝟎𝟓𝟑, 𝟎𝟎𝟎
𝟏𝟕𝟏, 𝟎𝟎𝟎
[(𝟏𝟐𝟖, 𝟎𝟎𝟎) ( )]
𝟎. 𝟔
𝟏, 𝟎𝟓𝟑, 𝟎𝟎𝟎
[(𝟒𝟏𝟑, 𝟎𝟎𝟎)]
Razón de cobertura para pagos fijos RCPF=
𝟏, 𝟎𝟓𝟑, 𝟎𝟎𝟎
[(𝟒𝟏𝟑, 𝟎𝟎𝟎)]
g)- Margen de utilidad neta
Margen de utilidad neta= utilidad disponible para acciones comunes / ingreso x ventas
Margen de utilidad neta= 731,000 / 3,674,000
Margen de utilidad neta=0.19 >0, es una buena situación.
h)- Rendimiento sobre patrimonio
Rendimiento sobre patrimonio = utilidad disponible para acciones comunes / (capital
patrimonial – capital en acciones preferentes)
Rendimiento sobre patrimonio = 731,000 / 1,964,000 – 200,000
Rendimiento sobre patrimonio = 731,000 / 1,764,000
Rendimiento sobre patrimonio = 0.41 >0, es una buena situación.
i)- Razón precio / ganancia
Razón precio/ ganancia= precio de mercado de las acciones comunes / GPA
Razón precio/ ganancia= 32.25 / GPA
Ganancias por acción= utilidad disponible para acciones comunes / acciones comunes en
circulación
Ganancias por acción= 731,000 / 76,262
Ganancias por acción= 9.58
Razón precio/ ganancia= 32.25 / 9.58
Razón precio / ganancia= 3.36
j)- Razón de mercado / valor en libros x acción comunes
Razón de mercado / valor en libros x acción comunes = precio de mercado de las acciones
comunes / valor en libros x acciones comunes
Razón de mercado / valor en libros x acción comunes = 32.25 / valor en libros x acciones
comunes
Valor en libros x acciones comunes= (capital patrimonial- capital en acciones preferentes) /
acciones comunes en circulación
Valor en libros x acciones comunes= (1,964,000-200,000) /76262
Valor en libros x acciones comunes= (1,764,000) /76262
Valor en libros x acciones comunes=23.13
Razón de mercado / valor en libros x acción comunes= 32.25 / 23.13
Razón de mercado / valor en libros x acción comunes= 1.39 > 1 es una buena situación.
2- Basado en las razones indicar la situación financiera de la empresa.
Dado que las razones financieras cumplen con sus criterios establecidos la situación de la
empresa es buena
3- Indicar si es conveniente invertir en esta empresa.
Si, es conveniente.
