CORPORACIÓN DISTRIBUIDORA DE

ALIMENTOS S.A. CORDIALSA

Informe sobre el examen
de los estados financieros

Año terminado al
31 de diciembre de 2021
PKFECUADOR & Co.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Accionistas
CORPORACIÓN DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS S.A. CORDIALSA
Quito, Ecuador

Opinión:

1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de CORPORACIÓN

DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS S.A. CORDIALSA, los cuales incluyen el estado de
situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y los estados de resultados integrales,
cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así
como las notas explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de las
políticas contables significativas.

2. En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en

todos los aspectos significativos, la situación financiera de CORPORACIÓN
DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS S.A. CORDIALSA al 31 de diciembre de 2021, así
como sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado
en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera.
Base de la opinión:

3. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de acuerdo con Normas Internacionales de

Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con esas normas se detallan
más adelante en la sección “Responsabilidades del auditor sobre la auditoría de los
estados financieros” de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de
conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo
de Normas Internacionales de Ética (IESBA, por sus siglas en inglés), y hemos cumplido
nuestras responsabilidades éticas de conformidad con el Código. Consideramos que la
evidencia de auditoría que hemos obtenido constituye una base suficiente y apropiada
para nuestra opinión.

Asuntos clave de auditoría:

4. Asuntos clave de auditoría son aquellos asuntos que, a nuestro juicio profesional, fueron
de mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros del período actual.
Estos asuntos fueron cubiertos en el contexto de nuestra auditoría de los estados
financieros en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión al respecto, sin
expresar una opinión por separado sobre los mismos, no hemos identificado asuntos
clave de auditoría que deban ser informados.

Responsabilidades de la Administración sobre los Estados Financieros:

5. La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos

estados financieros, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y
mantenimiento del control interno que permita la elaboración de estados financieros
libres de incorrecciones materiales, debido a fraude o error.
PBX +593 4 2367833 - 2361056 • E-mail pkf@[Link] • [Link]
Av. 9 de Octubre 1911 y Los Ríos, [Link], piso 12 Of. 2 • P.O. Box 09-04-763 • Guayaquil

Tel +593 2 2263959 - 2263960 - 2256814 • E-mail pkfuio@[Link]

Av. República de El Salvador 836 y Portugal, Edif. Prisma Norte, piso 4, Of. 404 • Quito

PKFECUADOR & Co. es una Firma Miembro de PKF International Limited, una red de Firmas legalmente independientes. Ni las otras Firmas Miembro, ni las
Firmas corresponsales de la red, ni PKF International Limited, son responsables ni aceptan obligación alguna por el trabajo o asesoramiento que
PKFECUADOR & Co. provee a sus clientes.
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6. En la preparación de los estados financieros, la Administración es responsable de

evaluar la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha,
revelando, según corresponda, los asuntos relacionados con el negocio en marcha, a
menos que pretenda liquidar la Compañía o cesar operaciones, o no tenga otra
alternativa más realista que hacerlo.

7. La Administración es responsable de supervisar el proceso de generación de

información financiera de la Compañía.

Responsabilidades del Auditor sobre la Auditoría de los estados financieros:

8. Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros
en su conjunto están libres de incorrecciones materiales, ya sea por fraude o error, y
emitir un informe de auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un
alto nivel de seguridad, pero no es una garantía de que una auditoría realizada de
conformidad con las NIA siempre detectará una incorrección material cuando exista.
Una incorrección puede surgir por fraude o error, y se considera material si, de forma
individual o conjunta, es razonable esperar que influya en las decisiones económicas
de los usuarios sobre los estados financieros.

9. Como parte de una auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría,
aplicamos el juicio profesional y mantenemos el escepticismo profesional durante toda
la auditoría. Así mismo:

9.1. Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrecciones materiales en los

estados financieros, ya sea por fraude o error, diseñamos y aplicamos
procedimientos de auditoría que responden a esos riesgos, y obtenemos
evidencia de auditoría suficiente y apropiada para proporcionar una base para
nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material por fraude es
más alto que para una resultante de error, ya que el fraude puede implicar
colusión, falsificación, omisiones intencionales, tergiversaciones, o la anulación
del control interno.

9.2. Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el
fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la
efectividad del control interno de la Compañía.

9.3. Evaluamos la idoneidad de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de

las estimaciones contables y revelaciones relacionadas realizadas por la
Administración.

9.4. Concluimos sobre la idoneidad del uso del supuesto de negocio en marcha y, en
base a la evidencia de auditoría obtenida, si existe o no una incertidumbre
significativa relacionada con eventos o condiciones que puedan aportar dudas
significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como un negocio
en marcha. Si llegamos a la conclusión de que existe una incertidumbre
significativa, tenemos la obligación de llamar la atención en nuestro informe de
auditoría de las revelaciones relacionadas en los estados financieros o, si tales
revelaciones son insuficientes, modificar nuestra opinión. Nuestras conclusiones
se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe
de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuros pueden causar que la
Compañía no pueda continuar como un negocio en marcha.
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9.5. Evaluamos la presentación, estructura y contenido de los estados financieros,

incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan
razonablemente las transacciones y eventos subyacentes.

10. Comunicamos a los responsables de la Administración de la Compañía, entre otros

asuntos, el alcance y el momento de realización de la auditoría y los hallazgos
significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control
interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Informe sobre otros requisitos legales y reglamentarios:

11. De conformidad con el artículo 102 de la Ley de Régimen Tributario Interno, estamos
obligados a opinar sobre el cumplimiento de las obligaciones tributarias de la entidad
en su calidad de sujeto pasivo. Nuestra opinión al respecto se emitirá en un informe por
separado.

19 de enero de 2022
Guayaquil, Ecuador
MANUEL Firmado digitalmente
ANTONIO por MANUEL ANTONIO
GARCIA ANDRADE
GARCIA Fecha: 2022.03.08
ANDRADE [Link] -05'00'

Registro No. SC-RNAE-002 Manuel García Andrade

Socio
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

(Expresadas en US Dólares)

A. CORPORACIÓN DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS S.A. CORDIALSA:

Corporación Distribuidora de Alimentos S.A. Cordialsa se constituyó en la

ciudad de Quito mediante Escritura Pública el 3 de febrero de 1995 e inscrita en el
Registro Mercantil el 17 de febrero de 1995.

Su actividad principal es la distribución y en general la comercialización de

alimentos para consumo humano, venta, comercialización e importación de
elementos utilizados en la industria de alimentos, representación de productos y
empresas nacionales y extranjeras vinculadas con el sector agro – alimentario.

Pandemia “COVID-19”: Con fecha 11 de marzo de 2020, el Presidente de la

República decretó estado de emergencia sanitaria nacional por la pandemia
identificada “COVID-19”, y posteriormente, el día 16 del mismo mes y año, se
decretó el estado de excepción por calamidad pública en todo el territorio
ecuatoriano. Desde el 13 de septiembre del 2020, los Comités de Operaciones de
Emergencia Nacional y Cantonales mantienen monitoreando la evolución de la
pandemia, estableciendo y eliminando restricciones según se consideraba
necesario para prevenir el colapso del sistema de salud del país.

La recuperación comercial producto de la pandemia COVID-19 es desigual a

nivel mundial y presenta una variedad de desafíos y riesgos, desde la incertidumbre
económica hasta cambios en la demanda de los consumidores, cadenas de
suministro interrumpidas y escasez de personal, nuevos patrones de trabajo
híbridos, y el vencimiento de ayuda financiera gubernamental.

En el año 2021, la pandemia de COVID-19 no generó un impacto significativo

en las operaciones de la Compañía, tal como se evidencia en su posición financiera,
resultados y flujos de efectivo. La Administración de la Compañía, determinó que
no han existido situaciones que afecten a su mercado regular y que conlleven a
presentar problemas de liquidez.

Aprobación de estados financieros: Los estados financieros por el año

terminado al 31 de diciembre de 2021, han sido emitidos con autorización por parte
del Representante Legal con fecha 10 de enero de 2022 y posteriormente serán
puestos a consideración de la Junta de Accionistas para su aprobación definitiva.

B. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Declaración de cumplimiento: Los estados financieros han sido preparados de

conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus
siglas en inglés).
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B. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: (Continuación)

Bases de medición: Los estados financieros han sido preparados sobre la base
del costo histórico, excepto por los pasivos por beneficios definidos a largo plazo de
empleados, que se miden con base en métodos actuariales.

El costo histórico está basado generalmente en el valor razonable de la

contraprestación entregada a cambio de los bienes y servicios.

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o el valor

pagado para transferir un pasivo entre participantes de un mercado en la fecha de
medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o
estimado utilizando otra técnica de valoración. Al estimar el valor razonable de un
activo o un pasivo, la Compañía tiene en cuenta las características del activo o
pasivo que los participantes del mercado tomarían en cuenta al fijar el precio del
activo o pasivo a la fecha de medición.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan los valores
razonables en los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía del
valor razonable descrita a continuación:

Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición.

Nivel 2: Datos de entrada (insumos) distintos a los precios cotizados incluidos

en el Nivel 1 que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o
indirectamente.
Nivel 3: Datos de entrada (insumos) que no son observables para el activo o
pasivo.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los
estados financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante
la revisión de la categorización al final de cada período.
Juicios y estimaciones: La preparación de estados financieros conforme a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) requiere el uso de
estimaciones contables y también exige a la Administración que ejerza su juicio al
aplicar las políticas contables de la Compañía. En la Nota D se revelan las áreas
que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde los
supuestos y estimaciones son significativos para la elaboración de los estados
financieros.
Moneda funcional y de presentación: El Dólar de Estados Unidos de América
(USD) es la moneda de curso legal en la República del Ecuador y, por lo tanto,
moneda funcional y de presentación de la Compañía.

C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes: La Compañía
presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera en base a la
clasificación de corrientes o no corrientes.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:
(Continuación)

Un activo se clasifica como corriente cuando se espera realizarlo, o se pretende

venderlo o consumirlo, en el ciclo normal de operaciones, se mantiene
principalmente con fines de negociación, se espera realizar el activo dentro de los
doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa o es efectivo
o equivalente de efectivo, a menos que se tenga restricciones para ser
intercambiado o usado para cancelar un pasivo al menos durante doce meses
siguientes a partir de la fecha del periodo sobre el que se informa. El resto de los
activos se clasifican como no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando se espera sea cancelado en el

ciclo normal de explotación, se mantiene principalmente con fines de negociación,
deba liquidarse durante los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el
que se informa, o no tenga un derecho incondicional para aplazar su cancelación,
al menos, durante los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se
informa. La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y

pasivos no corrientes.

Efectivo y equivalentes al efectivo: Constituyen fondos de inmediata

disponibilidad. El efectivo comprende tanto el efectivo como los depósitos a la vista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en valores determinados de efectivo, por lo que están
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Una inversión será
equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento en tres meses o menos desde la
fecha de adquisición.

Instrumentos financieros: Un instrumento financiero es cualquier contrato

que da lugar a un activo financiero de una entidad y un pasivo financiero o
instrumento de patrimonio de otra entidad. Los activos y pasivos financieros se
reconocen inicialmente cuando la Compañía pasa a formar parte de las cláusulas
contractuales del instrumento.

• Medición inicial:

Excepto para las cuentas por cobrar comerciales, los activos y pasivos
financieros se miden inicialmente por su valor razonable más o menos, en
el caso de un instrumento financiero que no se contabiliza a valor razonable
con cambios en resultados, los costos de transacción que sean
directamente atribuibles a la adquisición del activo o pasivo financiero.

Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de

activos o pasivos financieros que se contabilizan a valor razonable con
cambios en resultados se reconocen de inmediato en el resultado del
período.

Las cuentas por cobrar comerciales se miden por su precio de transacción,

si no tienen un componente financiero significativo.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)
• Medición posterior:
Activos financieros:
Los activos financieros se miden posteriormente al costo amortizado, valor
razonable con cambios en otro resultado integral o valor razonable con
cambios en resultados, dependiendo de su clasificación.
Pasivos financieros:
Los pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado o
valor razonable con cambios en resultados.
• Clasificación:
Activos financieros:
Los activos financieros se clasifican, según se midan posteriormente, sobre
la base del modelo de negocio de la Compañía para gestionar los activos
financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales de
los mismos, en las siguientes categorías:
• Costo amortizado: Los activos financieros que se mantienen dentro de
un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
financieros para el cobro de flujos de efectivo contractuales cuando
dichos flujos de efectivo representan únicamente pagos de principal e
intereses se miden a costo amortizado utilizando el método de interés
efectivo.
Los ingresos recibidos de estos activos financieros se incluyen en los
ingresos financieros. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja
en cuentas, se reconoce directamente en resultados y se presenta en
otros ingresos, netos junto con las ganancias y pérdidas cambiarias.
Las pérdidas por deterioro se presentan como una partida separada
en el estado de resultados.
• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: Los activos
financieros que se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo
objetivo es mantener los activos financieros para el cobro de flujos de
efectivo contractuales y para la venta de los activos financieros,
cuando los flujos de efectivo de los activos representan únicamente
pagos de principal e intereses, se miden a valor razonable con
cambios en otros resultados integrales.
Los movimientos en el valor en libros se reconocen a través de ORI,
excepto por el reconocimiento de las ganancias o pérdidas por
deterioro, los ingresos por intereses y las ganancias y pérdidas por tipo
de cambio que se reconocen en resultados. Cuando se produce la baja
del activo financiero, la ganancia o pérdida acumulada previamente
reconocida en ORI se reclasifica del capital a resultados y se
reconocen en otros ingresos, netos. Los ingresos por intereses de
estos activos financieros se incluyen en ingresos financieros utilizando
el método de tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas
cambiarias se presentan en otros ingresos, netos y los gastos por
deterioro se presentan como una partida separada en el estado de
resultados.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)
• Valor razonable con cambios en resultados: Los activos que no
cumplen con los criterios de costo amortizado o valor razonable con
cambios en otro resultado integral se miden a valor razonable con
cambios en resultados. Una ganancia o pérdida en un instrumento de
deuda que subsecuentemente se mide a su valor razonable a través
de resultados se reconoce en resultados y se presenta en términos
netos en otros ingresos, netos en el periodo en el que surgen.
La Compañía mantiene activos financieros clasificados en la categoría de
activos financieros medidos al costo amortizado. Los activos financieros a
costo amortizado son activos financieros no derivados que dan derecho a
pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo.
Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a
12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera.
Estos últimos se clasifican como activos no corrientes. Los activos
financieros a costo amortizado de la Compañía comprenden el “Efectivo y
equivalentes de efectivo”, “Inversiones al costo amortizado”, “Cuentas por
cobrar a clientes”, y “Cuentas por cobrar a compañías relacionadas”, en el
estado de situación financiera. Los activos financieros a costo amortizado
representan únicamente los pagos de principal e intereses, se reconocen
inicialmente a su valor razonable y, posteriormente se miden a su costo
amortizado por el método de interés efectivo menos la estimación por
deterioro.
Las cuentas por cobrar a clientes son los montos que adeudan los clientes
en el curso normal de operaciones. Las cuentas por cobrar a clientes y a
compañías relacionadas cuentan con un promedio de cobro menor a 360
días. No existen montos significativos de ventas que se aparten de las
condiciones de crédito habituales.
Las inversiones al costo amortizado son representadas en el estado de
situación financiera por inversiones temporales que corresponden a
certificados de depósitos con vencimiento fijo, que la Administración tiene
la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Se
incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12
meses contados desde la fecha del estado de situación financiera.
Pasivos financieros:
Los pasivos financieros se clasifican, según se midan posteriormente, en
pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados y al costo
amortizado.
La Compañía sólo mantiene pasivos financieros clasificados en la
categoría de pasivos financieros al costo amortizado. Los pasivos
financieros incluyen “Obligaciones financieras”, “Cuentas por pagar
comerciales”, “Cuentas por pagar a Compañías relacionadas” y “Otras
cuentas por pagar”. Todos los pasivos financieros se reconocen
inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo
amortizado. El costo amortizado incorpora los costos directamente
atribuibles a la transacción.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)
“Obligaciones financieras”: Se registran inicialmente a su valor nominal que
no difieren de su valor razonable, pues están contratados a las tasas
vigentes en el mercado. No existen costos de transacciones significativos
incurridos al momento de su contratación. Posteriormente se miden al
costo amortizado utilizando las tasas de interés pactadas.
Los intereses devengados que corresponden a préstamos y obligaciones
utilizadas en el financiamiento de sus operaciones se presentan en el
estado de resultados integrales bajo el rubro gastos financieros.
“Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar”: Las cuentas
por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son obligaciones de pago
por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los
negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes si
el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se
presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y
posteriormente en la medida que el efecto de su descuento a su valor
presente sea importante, se remide al costo amortizado usando el método
de interés efectivo, de lo contrario se muestran a su valor nominal.

“Cuentas por pagar a compañías relacionadas”: Corresponden

principalmente a obligaciones de pago por bienes en el curso normal del
negocio. Se registran a su valor nominal pues no generan intereses y se
liquidan de acuerdo con las disponibilidades de efectivo.
• Deterioro de activos financieros:
La Compañía reconoce una provisión para pérdidas crediticias esperadas
sobre cuentas por cobrar comerciales. El valor de las pérdidas de crédito
esperadas se actualiza en cada fecha de presentación para reflejar
cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del
respectivo instrumento financiero.
La Compañía reconoce siempre la pérdida de crédito esperada por toda la
vida de las cuentas comerciales a cobrar. El cálculo de la pérdida esperada
por deterioro tendrá en cuenta el valor del deterioro de cartera de los
últimos 5 años, el cual servirá como base para hallar el coeficiente de
incobrabilidad, de modo que, se hace una depuración descartando la
mayor y menor tasa de incobrabilidad durante esos 5 años y sacando un
promedio de las restantes, obteniendo así la tasa con la que se determinará
la pérdida crediticia esperada y esta será aplicada a los ingresos
operacionales para obtener el valor del deterioro. Al 31 de diciembre del
2021, el factor fue determinado en 0.317% (0.107% en el 2020).
Para todos los demás instrumentos financieros, la Compañía reconoce la
pérdida esperada durante toda la vida del instrumento cuando se ha
producido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde su
reconocimiento inicial. Sin embargo, si el riesgo de crédito sobre el
instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde su
reconocimiento inicial, la Compañía mide la pérdida por deterioro para ese
instrumento financiero por un valor igual a la pérdida esperada en los
próximos 12 meses.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)

La pérdida esperada durante la vida del instrumento representa las

pérdidas que podrían surgir de todos los posibles eventos de
incumplimiento sobre la vida esperada del instrumento financiero. En
contraste, la pérdida crediticia esperada a 12 meses representa la porción
de pérdidas de crédito durante toda la vida del instrumento que podrían
surgir de eventos de incumplimiento que son posibles dentro de 12 meses
posteriores a la fecha de presentación de los estados financieros.

• Baja de activos financieros:

Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o

parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando
expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo
financiero, o cuando transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad del activo financiero a otra entidad.

Si la Compañía no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos

y ventajas inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del
activo transferido, la Compañía reconocerá su participación en el activo y
cualquier obligación asociada por los valores que podría tener que pagar.
Si la Compañía retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la Compañía
continuará reconociendo el activo financiero y también reconocerá un
préstamo garantizado por los recursos recibidos.

Al darse de baja un activo financiero medido al costo amortizado, la

diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación
recibida y por cobrar se reconoce en resultados del año.

• Baja de pasivos financieros:

La Compañía da de baja los pasivos financieros cuando las obligaciones

de la Compañía hayan sido pagadas o canceladas, o hayan expirado. La
diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la
contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo transferido diferente
del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en resultados.

• Compensación de activos y pasivos financieros:

Un activo y pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera

que se presente en el estado de situación financiera su valor neto, cuando
y solo cuando la Compañía tenga, en el momento de actual, el derecho,
exigible legalmente, de compensar los valores reconocidos y tenga la
intención de liquidar por el valor neto, o de realizar el activo y liquidar el
pasivo simultáneamente.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)
Inventarios: Los inventarios se miden al costo o al valor neto realizable, el que
resulte menor. El costo de los inventarios comprende todos los costos derivados de
su adquisición, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su
condición y ubicación actuales.
El costo de adquisición de los inventarios comprende el precio de compra, los
aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables
posteriormente) y transporte, manejo y otros costos directamente atribuibles a la
adquisición de mercaderías, materiales y servicios. Los descuentos comerciales,
las rebajas y otras partidas similares se deducen para determinar el costo de
adquisición.
El costo del inventario es asignado mediante el método del costo promedio
ponderado, excepto por las importaciones en tránsito que se llevan al costo de las
facturas más otros cargos relacionados con la importación o compra, según
corresponda.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal de
los negocios, menos los costos estimados para terminar su producción y los
necesarios para llevar a cabo la venta. Al final del período se evalúan los saldos de
inventarios individuales más importantes para determinar su valor neto realizable.
El importe de cualquier rebaja de valor, hasta alcanzar el valor neto realizable, así
como todas las demás pérdidas en los inventarios, se reconoce en el período en
que ocurre.

El importe de cualquier reversión de la rebaja de valor que resulte de un

incremento en el valor neto realizable se reconoce como una reducción en el valor
de los inventarios que hayan sido reconocidos como gasto en el periodo en que la
recuperación del valor tenga lugar.

Servicios y otros pagos por anticipado: Comprenden los beneficios

económicos futuros que se espera obtener por los montos anticipados, pagados a
los proveedores de bienes y servicios. Se registran al costo y se devengan en
función de los acuerdos o contratos adquiridos contra los resultados del periodo.

Propiedades, planta y equipo: El importe de un elemento de propiedades,

planta y equipo se reconoce como activo solo si es probable que la Compañía
obtenga los beneficios económicos futuros derivados del mismo y dicho importe
puede ser medido con fiabilidad.

• Medición inicial:

Las partidas de propiedades, planta y equipo se miden inicialmente por su

costo. El costo de propiedades, planta y equipo comprende su precio de
adquisición o costo de construcción, más todos los costos directamente
relacionados con su ubicación y puesta en condiciones de funcionamiento
según lo previsto por la Administración de la Compañía. Cuando
corresponda, también incluirá los costos de desmantelamiento y retiro del
elemento, y rehabilitación del lugar sobre el que se asienta el activo
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)

• Medición posterior (Modelo del costo):

Después del reconocimiento inicial, los elementos de propiedades, planta

y equipo son registrados al costo menos la depreciación acumulada. En
caso de requerirlo, la Compañía registra pérdida de deterioro de los
activos.

Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en

el período en que se producen.

• Método de depreciación y vidas útiles:

El costo de las propiedades, planta y equipo se deprecia de acuerdo con

el método de línea recta, basada en la vida útil estimada de los elementos
de propiedades, planta y equipo; o de componentes significativos
identificables que posean vidas útiles diferenciadas. A continuación, se
presentan las vidas útiles usadas para el cálculo de la depreciación:
Vida útil en Tasa de
Clases
años depreciación %
Mejoras en propiedad ajena 10 10
Muebles y enseres 10 10
Equipos de computación 3 33.33
Vehículos 5 20

Las vidas útiles, el método de depreciación y valores residuales (de existir)

son revisadas al final de cada año, siendo el efecto de cualquier cambio en
el estimado registrado sobre una base prospectiva.
• Bajas o venta de propiedades, planta y equipo:
Una partida de propiedades, planta y equipo se da de baja cuando se
vende o cuando no se esperan beneficios económicos futuros del activo a
través de su utilización continuada o venta. La utilidad o pérdida que surja
del retiro o venta de una partida de propiedades, planta y equipo es
calculada como la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del
activo y reconocida en resultados
Deterioro del valor de los activos no financieros: El valor de un activo se
deteriora cuando su valor en libros excede a su valor recuperable (el mayor entre
su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso). La Compañía
evalúa al final de cada ejercicio económico anual, si existe algún indicio de deterioro
del valor de algún activo no financiero. De existir, estima el valor recuperable del
activo mediante un análisis de los flujos futuros estimados, descontados a su valor
presente usando una tasa de descuento que refleja la evaluación actual del
mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.

Las pérdidas por deterioro del valor se reconocen en el resultado del período,
a menos que el activo se contabilice por su valor revaluado de acuerdo con otra
norma. Cualquier pérdida por deterioro del valor en los activos revaluados se trata
como un decremento de la revaluación efectuada de acuerdo con esa otra norma.
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)

Bienes arrendados: La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y

un pasivo por arrendamiento en la fecha del inicio del arrendamiento. El activo con
derecho de uso se valora inicialmente al costo, que comprende el importe inicial del
pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago realizado en la fecha de inicio
o antes de la misma, más los costos directos iniciales incurridos y una estimación
de los costos de desmantelamiento y eliminación del activo subyacente para
restaurar dicho activo o el emplazamiento en el que está situado, menos los
incentivos por arrendamiento recibidos.

El activo por derecho de uso se amortiza posteriormente por el método lineal

desde la fecha de inicio hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o
el final del plazo del arrendamiento, el primero de los dos. Las vidas útiles estimadas
de los activos por derechos de uso se determinan sobre la misma base que las de
los bienes de uso. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente
por las pérdidas por deterioro del valor, si las hubiera, y se ajusta para tener en
cuenta ciertas revalorizaciones del pasivo por arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se valora inicialmente por el valor actual de las

cuotas no pagadas en la fecha de inicio, descontadas utilizando el tipo de interés
implícito en el arrendamiento o, si dicha tasa no puede determinarse fácilmente,
una tasa incremental definida por la Compañía. Generalmente, la Compañía utiliza
la tasa deudora incremental de la oficina matriz, como tasa de descuento.

Las cuotas de arrendamiento incluidas en la valoración del pasivo por

arrendamiento comprenden pagos fijos determinados en los acuerdos
contractuales.

El pasivo por arrendamiento financiero se mide al costo amortizado utilizando

el método del interés efectivo. Se revaloriza cuando se produce un cambio en las
cuotas de arrendamiento futuras como consecuencia de un cambio en un índice o
tipo de interés, si se produce un cambio en la estimación de la Compañía, del
importe que se espera pagar en virtud de la garantía de valor residual, o si la
Compañía cambia su valoración de si va a ejercer una opción de compra, prórroga
o terminación.

Cuando el pasivo por arrendamiento se revaloriza de esta forma, se realiza el

correspondiente ajuste en el importe en libros del activo por derecho de uso, o se
registra en el resultado del ejercicio si el importe en libros del activo por derecho de
uso se ha reducido a cero.

Para arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos y los arrendamientos

de activos de bajo valor, la Compañía no reconoce activos y pasivos por derechos
de uso. La Compañía reconoce los pagos de arrendamiento asociados a éstos,
como un gasto sobre una base lineal a lo largo del plazo de arrendamiento.

Otras obligaciones corrientes: Corresponde a obligaciones patronales y

tributarias, que son registradas a sus correspondientes valores nominales, se
originan en disposiciones laborales y tributarias vigentes. Se registran contra
resultados en las partes proporcionales de las obligaciones devengadas. Se
reconocen como corrientes, pues se liquidan en menos de doce meses.
 19

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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)

Beneficios sociales corrientes: Las vacaciones del personal se registran

sobre la base devengada. Los décimo tercer y décimo cuarto sueldos se provisionan
y pagan de acuerdo a la legislación laboral vigente.

La participación de los trabajadores en las utilidades es calculada en función

del 15% de la utilidad contable anual antes del impuesto a la renta, según lo
establecido por la legislación ecuatoriana vigente. Este beneficio se reconoce en
los resultados del período en que corresponden.

Beneficios de empleados no corrientes: Comprenden las provisiones por

jubilación patronal y bonificación por desahucio, que se contabiliza según estudio
preparado por un perito actuarial. El valor presente de las obligaciones por
beneficios definidos y el costo del servicio presente relacionado se determina en
base al método de la unidad de crédito proyectada. Los costos laborales se
reconocen en el resultado del período en que se produzcan, así como el interés
financiero generado por la obligación de beneficios definido.

Las ganancias y pérdidas actuariales procedentes de incrementos o

disminuciones en el valor presente de la obligación por beneficios definidos debidas
a cambios en las suposiciones actuariales y ajustes por experiencia y otras
mediciones de los activos del plan se reconocen en otros resultados integrales y se
acumulan en el patrimonio.

Las reducciones o liquidaciones del plan de beneficios definidos disminuyen o

eliminan la obligación por beneficios definidos, y la ganancia o pérdida resultante
se reconoce en el resultado del período en que se produzcan.

Provisiones corrientes: Se reconoce una provisión cuando (i) tiene una

obligación presente (legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, (ii) es
probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios
económicos para cancelar tal obligación, y (iii) puede hacerse una estimación fiable
del valor de la obligación. El valor reconocido como provisión a la fecha de los
estados financieros, es la mejor estimación de la Administración del desembolso
necesario para cancelar la obligación presente.

Impuesto a la renta:

• Corriente:

El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula mediante la tasa de

impuesto aplicable a las utilidades gravables y se carga a los resultados
del año que se devenga con base en el impuesto por pagar exigible.

Las sociedades constituidas en el Ecuador, las sucursales de sociedades

extranjeras domiciliadas en el país y los establecimientos permanentes de
sociedades extranjeras no domiciliadas, que obtengan ingresos gravables,
están sujetas a la tarifa impositiva del 25% sobre su base imponible. Sin
embargo, para las sociedades que tengan la condición de micro y
pequeñas empresas o exportadores habituales, la tarifa de impuesto a la
renta aplicable será del 22%.
 20

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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)
La tarifa impositiva será la correspondiente a sociedades más tres (3)
puntos porcentuales cuando:
a) La sociedad tenga accionistas, socios, participes, constituyentes,
beneficiarios o similares, sobre cuya composición societaria dicha
sociedad haya incumplido su deber de informar; o,
b) Dentro de la cadena de propiedad de los respectivos derechos
representativos de capital, exista un titular residente, establecido o
amparado en un paraíso fiscal, jurisdicción de menor imposición o
régimen fiscal preferente y el beneficiario efectivo es residente fiscal
del Ecuador.
La adición de tres (3) puntos porcentuales aplicará a toda la base imponible
de la sociedad, cuando el porcentaje de participación de accionistas,
socios, participes, constituyentes, beneficiarios o similares, por quienes se
haya incurrido en cualquiera de las causales referidas sea igual o superior
al 50% del capital social o de aquel que corresponda a la naturaleza de la
sociedad. Cuando la mencionada participación sea inferior al 50%, la tarifa
correspondiente a sociedades más tres (3) puntos porcentuales aplicará
sobre la proporción de la base imponible que corresponda a dicha
participación.

• Diferido:
El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, por el método
del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases
fiscales de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los
estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando
tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del estado de
situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto
a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
Los activos por impuesto a la renta diferido sólo se reconocen en la medida
que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los
que se puedan usar las diferencias temporales. Los saldos de activos y
pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan cuando exista el
derecho legal exigible a compensar impuestos activos corrientes con
impuestos pasivos corrientes y cuando los impuestos a la renta diferidos
activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria.
Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias procedentes de
contratos con clientes: Se miden por el valor razonable de la contraprestación
recibida o por recibir, teniendo en cuenta los descuentos, bonificaciones o rebajas
comerciales que la Compañía pueda otorgar.
Los ingresos provenientes de la venta de productos, netos de impuesto a las
ventas y descuentos, se reconocen cuando se cumple la obligación de desempeño
en el momento de la transferencia de control de los bienes, es decir, en el momento
de la entrega al cliente que se realiza en los puntos de venta.
 21

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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)

Los descuentos son aplicados al momento en que los clientes adquieren el

producto. Estos descuentos ya se encuentran incluidos en el precio de venta del
producto, por lo tanto, no existe un efecto de contraprestación variable que se tenga
que reconocer.

La Compañía no reconoce el efecto de las garantías, puesto que el promedio

histórico de devoluciones no es significativo.

Ingresos por intereses: Los ingresos por intereses se reconocen sobre la

base de la proporción del tiempo transcurrido, utilizando el método de la tasa de
interés efectiva.

Costos y gastos ordinarios: Los costos y gastos son reconocidos con base a
lo causado o cuando son incurridos. Se reconoce inmediatamente un gasto cuando
el desembolso efectuado no produce beneficios económicos futuros.

Gastos financieros: Los gastos financieros incluyen servicios bancarios

recibidos como emisión de chequeras, y estados de cuenta recibidos.

Reclasificación de cifras: Para mantener la comparabilidad de las cifras

presentadas al 31 de diciembre de 2020, se procedió a reclasificar US$31,032 de
la cuenta servicios y otros pagos por anticipado a cuentas y documentos por cobrar
relacionadas.

Nuevos pronunciamientos: Las siguientes están vigentes por primera vez

para periodos que comiencen el 1 de enero de 2021:

• Reforma de la tasa de interés de referencia - Fase 2 - modificaciones a las

NIIF 4, NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar, NIIF 9, NIIF
16 y NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición.

Este pronunciamiento no tiene efecto significativo en los estados financieros de

la Compañía.

Normas emitidas que tienen una fecha de vigencia posterior al 1 de enero

de 2021: A continuación, se enumeran las normas internacionales de información
financiera y enmiendas emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha
de emisión de los estados financieros de la Compañía:

Norma, interpretación,
o modificación Sujeto de modificación Fecha de vigencia
NIIF 1, NIIF 9, NIIF 16, Periodo anual mejoras anuales a las Normas
1 de enero de 2022
NIC 41 NIIF 2018-2020
Modificaciones a la
Referencia al marco conceptual 1 de enero de 2022
NIIF 3
Modificaciones a la Contratos onerosos - Costo de cumplimiento
1 de enero de 2022
NIC 37 de un contrato
Modificaciones a la Propiedades, Planta y Equipo – Productos
1 de enero de 2022
NIC 16 obtenidos antes del uso previsto
Modificaciones a la Ampliación de la exención temporal de aplicar
25 de junio de 2022
NIIF 4 la NIIF 9
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C. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS SIGNIFICATIVAS:

(Continuación)

Norma, interpretación,
o modificación Sujeto de modificación Fecha de vigencia
Modificaciones a la Clasificación de Pasivos como Corrientes o
1 de enero de 2023
NIC 1 No corrientes
Modificaciones a la Impuestos diferidos relacionados con activos y
1 de enero de 2023
NIC 12 pasivos que surgen de una transacción única
Modificaciones a la Información a revelar sobre políticas contables
1 de enero de 2023
NIC 1 y NIC 8 y definición de estimaciones
NIIF 3, NIIF 7, NIIF 9,
NIIF 17; NIC 1, NIC 32, Modificaciones a la NIIF 17 1 de enero de 2023
NIC 36, NIC 38

La Administración de la Compañía prevé que la adopción de estas nuevas

normas e interpretaciones, así como de las modificaciones a las normas existentes,
no tendrá un impacto significativo sobre los importes reconocidos en los estados
financieros y sus revelaciones.

D. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES:

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración
realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos, pasivos, ingresos
y gastos y la exposición de eventos significativos en las notas a los estados
financieros. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están
basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de
eventos futuros que se cree son razonables bajo las actuales circunstancias. Los
resultados actuales podrían diferir de dichas estimaciones.
A continuación, se presentan las estimaciones y juicios contables que la
Administración ha utilizado en el proceso de aplicación de los criterios contables:
Deterioro de instrumentos financieros: A la fecha de cierre de cada período,
o en aquella fecha que se considere necesario, se analiza el valor de los activos y
pasivos para determinar si existe algún indicio de que estos hubieran sufrido una
pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación
del valor recuperable de dicho activo. Si se trata de activos identificables que no
generan flujos de efectivo de forma independiente, se estima la recuperabilidad de
la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo o pasivo. Las pérdidas
por deterioro reconocidas en un instrumento financiero en períodos anteriores son
revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor
recuperable incrementando el valor con cargo a resultados con el límite del valor en
libros que el activo o pasivo hubiera tenido de no haberse reconocido la pérdida por
deterioro.
Provisiones para jubilación patronal y bonificación por desahucio: El valor
presente de las provisiones para obligaciones por beneficios definidos a
trabajadores depende de varios factores que son determinados en función de un
cálculo actuarial basado en varios supuestos. Estos supuestos utilizados para
determinar el valor presente de estas obligaciones incluyen una tasa de descuento.
Cualquier cambio en los supuestos impacta en el valor en libros de las provisiones
de estos beneficios.
 23

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D. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES: (Continuación)

El actuario contratado por la Compañía para realizar el cálculo actuarial utiliza

la tasa de descuento, la tasa de mortalidad, de incremento salarial y de rotación al
final de cada año. La tasa de descuento utilizada es el promedio del rendimiento de
una muestra representativa de bonos emitidos en el mercado de valores
ecuatoriano con una calificación crediticia de “AAA, – A”.

Estimación de la tasa incremental de endeudamiento: La determinación del

pasivo por arrendamiento requiere que los pagos del arrendamiento se descuenten
usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento. En caso de no ser
fácilmente determinable, se permite utilizar la tasa incremental de endeudamiento.

La Administración de la Compañía considera que la tasa de interés implícita no

es fácilmente determinable, y aplica su juicio profesional para concluir que las tasas
incrementales de endeudamiento son de 7.30% y 7.52% para los contratos
mantenidos en las ciudades de Guayaquil y Quito, respectivamente, que
corresponde a la tasa que la Matriz pueda obtener un préstamo por un valor similar
al activo por derecho de uso, en la misma moneda, por un término similar al contrato
de arrendamiento.

Estimación de vidas útiles de propiedad, planta y equipo: La estimación de

las vidas útiles se efectúa de acuerdo con lo mencionado en la parte pertinente en
la Nota C.

E. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS:

A continuación, se revela la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen

de los instrumentos financieros a los que la Compañía está expuesta a la fecha de
los estados financieros adjuntos:

Riesgo de crédito: Es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía

en un instrumento financiero si la contraparte no cumple con sus obligaciones
contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar comerciales y
el efectivo en bancos.

La Administración cuenta con políticas y procedimientos diseñados para mitigar

el riesgo de crédito. La Gerencia General y las Gerencias de Ventas son los
principales responsables de la implementación de estas políticas y procedimientos.
Adicionalmente, la Administración ha establecido políticas de cálculo de deterioro
que a la fecha de los estados financieros ha disminuido el riesgo de pérdidas
crediticias. A la fecha en los estados financieros, aproximadamente el 61% (54% en
el 2020) de la cartera se encuentra vigente y, mantiene una provisión que cubre el
46% (64% en el 2020) de la cartera con vencimiento en más de 361 días,
considerado por la Administración como cartera deficiente

El efectivo en bancos se mantiene en instituciones bancarias con una

calificación de riesgo mínima otorgada por un tercero independiente de AAA.

Riesgo de mercado: Es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de

efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia
de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende de tres
tipos: riesgo de tasa de cambio, riesgo de tasa de interés y otros riesgos de precio.
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E. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS: (Continuación)

A la fecha de los estados financieros, la Compañía no tiene endeudamiento a

largo plazo que la puede exponer del riesgo de tasa de interés. Por otro lado, todas
las transacciones se efectúan en dólares de los Estados Unidos de América, por lo
que tampoco está expuesta al riesgo de toma de cambio.

Riesgo de liquidez: Es el riesgo de que la Compañía tenga dificultad para

cumplir con obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, que son liquidados
mediante la entrega de efectivo u otros activos financieros.

La Compañía monitorea el riesgo de un déficit de liquidez utilizando un flujo de

caja proyectado a corto y largo plazo y tiene como objetivo mantener el equilibrio
entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento. En caso de ser necesario,
cuenta con acceso a crédito con instituciones financieras y de la matriz para cubrir
estos valores.

F. GESTIÓN DE CAPITAL:

El objetivo principal de la gestión de capital de la Compañía es asegurar una

calificación de crédito sólida e índices de capital saludables para sustentar su
negocio y maximizar el valor para los accionistas. La Compañía gestiona su
estructura de capital y realiza ajustes en función a los cambios en las condiciones
económicas a fin de mantener y justificar su estructura de capital, la Compañía
puede modificar pagos de dividendos a los accionistas.

La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento.

Este ratio se calcula como la deuda neta dividida entre el capital total. La deuda
neta se calcula como el total de los recursos ajenos (incluyendo deudas bancarias
y financieras y no corrientes, cuentas por pagar comerciales y a compañías
relacionadas) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total se calcula
como el “patrimonio neto” más la deuda neta. Los ratios de apalancamiento fueron
los siguientes:

2021 2020
Proveedores 603,427 851,228
Compañías relacionadas 12,490,861 10,387,452
Total deuda 13,094,288 11,238,680

(-) Efectivo y equivalentes de efectivo 2,517,662 1,736,232

Deuda neta 10,576,626 9,502,448
Total patrimonio neto 3,492,183 3,439,307
Capital total 14,068,809 12,941,755
Ratio de apalancamiento 75.18% 73.42%

G. CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

A continuación, se presentan las categorías de los instrumentos financieros:

2021 2020
No No
Corriente Corriente
corriente corriente
Activos financieros medidos al costo
amortizado:
Efectivo y equivalentes al efectivo 2,517,662 1,736,232
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G. CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS: (Continuación)

2021 2020
No No
Corriente Corriente
corriente corriente
Cuentas y documentos por cobrar
clientes 9,403,875 9,700,919
Cuentas y documentos por cobrar
relacionados 47,198 45,429
Total activos financieros 11,968,735 11,482,580

Pasivos financieros medidos al costo

amortizado:
Cuentas y documentos por pagar
proveedores 603,427 851,228
Cuentas y documentos por pagar
relacionados 12,490,861 10,387,452
Total pasivos financieros 13,094,288 11,238,680

La Administración considera que los valores en libros de los activos y pasivos

financieros medidos al costo amortizado se aproximan a su valor razonable.

H. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Cajas 1,700 1,700
Bancos locales (1) 2,515,962 1,734,532
2,517,662 1,736,232

(1) A continuación, un detalle:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Banco Pichincha C.A. 1,369,275 803,402
Banco Guayaquil S.A. 1,097,635 774,723
Banco de la Producción S.A. 49,052 156,407
2,515,962 1,734,532

I. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR NO RELACIONADOS:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Clientes (1) 9,651,106 10,219,855
(-) Deterioro acumulado de cuentas por
(2)
cobrar 247,231 518,936
9,403,875 9,700,919

(1) Los vencimientos de las cuentas por cobrar a clientes se detallan a

continuación:
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I. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR NO RELACIONADOS:

(Continuación)

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Corriente 5,922,920 5,480,221
De 0 a 30 días 1,706,012 1,744,155
De 31a 60 días 625,420 929,351
De 61 a 180 días 834,907 1,067,041
De 181 a 360 días 21,792 193,963
Más de 361 días 540,055 805,124
9,651,106 10,219,855

(2) A continuación, el movimiento:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Saldo al inicio del año 518,936 194,230
Incremento (3) 169,905 416,646
(-) Castigo cartera 441,610 91,940
Saldo al final del año 247,231 518,936

(3) El incrementó se reconoció en resultados en la cuenta de gastos

administración.

J. INVENTARIOS:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Productos terminados (1) 4,577,316 3,206,527
Inventario en tránsito 121,508
4,577,316 3,328,035

(1) A continuación, un detalle del inventario por línea de producto:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Galletas 1,677,790 1,389,530
Golosinas 1,014,850 450,384
Café instantáneo 542,122 676,827
Bebidas 540,170 278,876
Café tostado 309,989 99,697
Repostería importada 188,241 90,610
Mezcla instantánea 129,540 68,658
Pasabocas 42,304 84,959
Cereales 46,226 25,938
Amarres 41,271 12,686
Pastas 39,394 26,617
Proteína vegetal 2,862 1,745
Pastelería 2,557
4,577,316 3,206,527
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K. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Crédito tributario de Impuesto a la Renta
749,313 66,369
(Nota V)
Retenciones en la fuente de Impuesto a
632,605
la Renta del período
Crédito tributario al impuesto al valor
Agregado del período 23,011
749,313 721,985

L. ACTIVO POR DERECHO DE USO Y PASIVO POR ARRENDAMIENTO:

Corresponde a los contratos de arriendo por las oficinas administrativas en la ciudad

de Quito y Guayaquil, descontados a la tasa de interés implícita utilizada en la
oficina matriz.

Activo por derecho de uso:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Activo por derecho de uso 913,050 913,050
(-) Amortización acumulada (1) 422,142 279,894
490,908 633,156

Pasivo por arrendamiento:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Pasivo por arrendamiento 577,529 703,529
(-) Porción corriente 135,644 126,000
441,885 577,529

(1) La amortización del período se reconoce en gastos administrativos US$3,329

(US$3,263 en el 2020) y en gastos de ventas US$138,919 (US$137,616 en el
2020).

M. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR NO RELACIONADOS:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Proveedores nacionales 590,702 837,624
Proveedores del exterior 12,725 13,604
603,427 851,228
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N. OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Con la administración tributaria 96,258 138,764
Participación de los trabajadores en las
utilidades (Nota V) 68,061 72,877
Impuesto a la renta por pagar del
ejercicio (Nota V) 290,928
Beneficios sociales (1) 227,267 223,391
Con el Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social 90,130 87,005
Otros 13,968
495,684 812,965

(1) A continuación, un detalle:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Vacaciones 130,860 142,347
Prima de servicio 62,759 56,061
Prestación extralegal 11,180 10,947
Prima de productividad 22,468 14,036
227,267 223,391

O. PROVISIÓN POR BENEFICIOS A EMPLEADOS:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Jubilación patronal (1) 380,638 293,637
Bonificación por desahucio (2) 171,970 113,357
552,608 406,994

(1) El movimiento fue el siguiente:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Saldo al inicio del año 293,637 303,992
Costo laboral por servicios actuarial (3) 43,118 47,038
Interés neto (costo financiero) (3) 25,752 24,660
Pérdida (ganancia) actuarial
reconocida por cambios en (4)
supuestos financieros 17,524 (35,154)
Pérdida (ganancia) actuarial
reconocida por ajustes y experiencia (4) 17,083 (2,103)
(-) Reverso de provisión acumulada
por desvinculaciones (4) 16,476 44,796
Saldo a final del año 380,638 293,637
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O. PROVISIÓN POR BENEFICIOS A EMPLEADOS: (Continuación)

(2) El movimiento fue el siguiente:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Saldo al inicio del año 113,357 119,731
Costo laboral por servicios actuarial (3) 17,321 18,100
Interés neto (costo financiero) (3) 9,941 9,619
Ganancia actuarial reconocida por
cambios en supuestos financieros (4) (631) (4,295)
Pérdida (ganancia) actuarial
reconocida por ajustes y experiencia (4) 60,511 (9,364)
(-) Beneficios pagados 28,529 20,434
Saldo al fin del año 171,970 113,357

(3) Estos valores se reconocieron en el resultado del período en la cuenta de

gastos administrativos por US$9,798 (US$12,820 en el 2020), en gastos de
venta por US$50,641 (US$52,318 en el 2020) y gastos financieros por
US$35,693 (US$34,279 en el 2020).

(4) Estos valores se reconocieron en la cuenta de otros resultados integrales.

Hipótesis actuariales:

Al 31 de diciembre de
2021 2020
Tasa de descuento 8.68% 8.77%
Tasa de incremento salarial corto plazo 3.00% 4.00%
Tasa de incremento salarial largo plazo 1.05% 1.31%
Tasa de rotación (promedio) 17.99% 18.41%
TM IESS
Tabla de mortalidad e invalidez TM IESS 2002
2002

P. PARTES RELACIONADAS:

A continuación, se presenta un resumen de los saldos con partes relacionadas,

todas del exterior:

Al 31 de diciembre de
Cuentas y documentos por cobrar
2021 2020
corrientes:
Servicio Nutresa S.A.S. 26,822 31,031
Industria Colombiana de Café S.A.S. 9,043
Compañía de Galletas Noel S.A.S. 5,336 5,607
Compañía Nacional de Chocolates S.A.S. 5,245 4,070
Compañía Nacional de Chocolates de
723 90
Perú
Tresmontes S.A. 29 4,450
Nutresa S.A. de C.V. 181
47,198 45,429
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P. PARTES RELACIONADAS: (Continuación)

Al 31 de diciembre de
Cuentas y documentos por pagar
corrientes: 2021 2020
Compañía de Galletas Noel S.A.S. (1) 4,956,424 4,331,427
Compañía Nacional de Chocolates S.A.S. (1) 4,980,494 3,278,269
Industria Colombiana de Café S.A.S. 2,426,722 2,654,642
Compañía Nacional de Chocolates de
63,646 34,557
Perú
Productos Alimenticios Doria S.A.S. 16,292 36,131
Servicio Nutresa S.A.S. 13,377 37,606
Nutresa S.A. de C.V. 33,906 14,820
12,490,861 10,387,452
Las cuentas y documentos por cobrar y por pagar entre relacionadas no mantienen
términos ni condiciones establecidos formalmente a través de contratos u otros
documentos escritos, a excepción de Servicios Nutresa S.A.S. (Ver Nota W).
Las cuentas por pagar se originan en la adquisición de mercadería a crédito, por
otro lado, las cuentas por cobrar se originan por los reembolsos de registros
sanitarios que la Compañía factura a sus relacionadas.
A continuación, el detalle de las transacciones efectuadas con compañías
relacionadas, todas del exterior:
Años terminados al
Naturaleza de
País 31/12/2021 31/12/2020
la relación
Compras:
Relacionada
Compañía de Galletas Noel S.A.S. Colombia
de matriz 12,363,301 12,770,133
Compañía Nacional de Chocolates Relacionada
Colombia
S.A.S. de matriz 11,406,891 8,122,855
Industria Colombiana de Café Relacionada
Colombia
S.A.S. de matriz 6,175,417 6,177,789
Compañía Nacional de Chocolates Relacionada
Perú
Perú S.A. de matriz 924,097 475,568
Relacionada
Productos Alimenticios Doria S.A.S. Colombia
de matriz 153,466 129,251
Relacionada
Nutresa S.A. de C.V. Colombia
de matriz 65,418 39,048
Relacionada
Tresmontes S.A. Chile
de matriz 14,298
(1) 31,102,888 27,714,644
Pasivo:
Relacionada
Tresmontes S.A. Chile
de matriz 4,450
4,450

Ingresos:
Industria Colombiana de Café Relacionada de
Colombia
S.A.S. matriz 9,676 4,793
Compañía Nacional de Relacionada de
Colombia
Chocolates S.A. matriz 6,783 11,214
Compañía de Galletas Noel Relacionada de
Colombia
S.A.S. matriz 6,511 7,777
Relacionada de
Tresmontes S.A. Chile
matriz 2,713
Compañía Nacional de Relacionada de
Perú
Chocolates Perú S.A. matriz 723 90
Relacionada de
Nutresa S.A. de C.V. Colombia
matriz 90
Productos Alimenticios Doria Relacionada de
Colombia
S.A.S. matriz 362
(2) 26,406 24,326
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P. PARTES RELACIONADAS: (Continuación)

Años terminados al
Naturaleza de
País 31/12/2021 31/12/2020
la relación
Gastos:
Relacionada
Servicio Nutresa S.A.S. Colombia
de matriz 401,244 359,145
(3) 401,244 359,145

(1) Corresponde a adquisición de chocolates, galletas, bebidas de chocolate, café,

golosinas y elementos de repostería que son comercializados por la Compañía.
(2) Los ingresos facturados corresponden a reembolsos de registros sanitarios que
se realizan a las Compañías relacionadas que forman parte del Grupo Nutresa
de Colombia.
(3) Los gastos corresponden por la prestación de servicios de administración,
financieros, servicios en materia de tecnología de información, desarrollo
humano y organizacional, riesgos y control (Ver Nota W).

Las remuneraciones por sueldos y salarios recibidas por el Gerente General son de
US$89,639 (US$89,009 en el 2020).

Q. PATRIMONIO:

Capital social: Representa 43,136,000 acciones ordinarias, nominativas y

liberadas al valor nominal de US$0.04 cada una.

Reserva legal: De acuerdo con la legislación vigente en el Ecuador, la Compañía

debe transferir el 10% de su ganancia líquida anual a la reserva legal, hasta
completar el 50% del capital suscrito y pagado. Esta reserva no puede ser
distribuida a los accionistas, excepto en caso de liquidación de la Compañía, pero
puede ser utilizada para absorber pérdidas futuras o para aumentar el capital.

Otros resultados integrales: En esta cuenta se registra las ganancias y pérdidas

actuariales originadas por incrementos o disminuciones en el valor presente de las
obligaciones por beneficios definidos debidas a cambios en las suposiciones
actuariales y ajustes por experiencia (los efectos de las diferencias entre las
suposiciones actuariales y los sucesos efectivamente ocurridos en el plan de
beneficios).

Resultados acumulados provenientes de la adopción de NIIF por primera vez:

En esta cuenta se registran los ajustes realizados a la provisión para cuentas
incobrables y el reconocimiento de los contratos de arrendamiento mercantil como
arrendamiento financiero, como principales criterios al adoptar las Normas
Internacionales de Información Financiera. De acuerdo con la Resolución No.
[Link].G.11.007, el saldo deudor de esta subcuenta puede ser
absorbido por los resultados acumulados y los del último ejercicio económico
concluido, si los hubiere.

Utilidades acumuladas no distribuidas de ejercicios anteriores: El saldo de

esta cuenta está a disposición de los accionistas y puede ser utilizado para la
distribución de dividendos.
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R. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS:

Años terminados al
31/12/2021 31/12/2020
Galletas 16,785,515 18,502,994
Golosinas 8,370,609 6,172,186
Café 7,636,526 8,347,304
Bebidas de chocolate 4,749,266 4,785,291
Repostería 2,393,333 1,301,770
Mezclas instantáneas 1,023,849 904,438
Pasabocas 601,080 581,328
Amarres 496,854 306,845
Cereales 358,421 281,054
Pasta 243,034 198,133
Pastelería 15,792 42,978
Proteína vegetal 32,099 28,116
Otros 4,342 2,103
42,710,720 41,454,540

S. COSTO DE VENTAS:

Años terminados al
31/12/2021 31/12/2020
Galletas 12,111,734 13,373,888
Golosinas 5,975,635 4,427,342
Café 5,413,412 5,872,822
Bebidas de chocolate 3,161,518 3,176,627
Repostería 1,723,714 892,288
Mezclas instantáneas 691,755 605,288
Amarres 394,345 255,005
Pasabocas 335,571 317,753
Cereales 240,655 189,864
Pasta 149,867 122,809
Proteína vegetal 23,853 21,846
Pastelería 16,764 41,063
30,238,823 29,296,595

T. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:

Años terminados al
31/12/2021 31/12/2020
Personal 571,928 512,206
Servicios administrativos 374,019 331,031
Honorarios profesionales 295,713 90,753
Publicidad y promoción 234,182 205,858
Provisión deterioro cartera 169,905 416,646
Impuesto y contribuciones 122,274 116,901
Depreciación y amortización (1) 79,260 80,468
Suministros 15,102 21,542
Comisiones 28,050 10
Licencias 24,304 24,981
Transporte y viajes 14,978 13,024
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T. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: (Continuación)

Años terminados al
31/12/2021 31/12/2020
Servicios básicos 11,983 15,595
Beneficios a empleados 9,798 12,820
Mantenimiento 7,445 6,118
Legales 1,334 2,857
Otros 15,530 4,617
1,975,805 1,855,427

(1) Corresponde a la depreciación de propiedad, planta y equipo del período por

US$75,931 (US$77,205 en el 2020) y amortización de activo por derecho de
uso por US$3,329 (US$3,263 en el 2020).

U. GASTOS DE VENTA:

Años terminados al
31/12/2021 31/12/2020
Publicidad y promoción 2,929,717 3,023,794
Personal 2,892,818 2,489,093
Impuesto salida de divisas 1,448,339 1,458,122
Transporte y viajes 1,114,900 1,031,923
Logística 579,943 556,451
Destrucción productos 162,894 325,837
Servicios básicos 155,667 140,210
Amortización de activos por derecho de
138,919 137,616
uso
Mantenimiento 131,283 104,692
Licencias 95,313 95,415
Suministros 74,936 84,414
Honorarios profesionales 69,810 84,806
Legales 63,979 71,611
Seguros 56,244 49,602
Beneficios a empleados 50,641 52,318
Alimentación 535 2,210
Otros 66,440 115,074
10,032,378 9,823,188

V. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES E IMPUESTO

A LA RENTA:

La base de cálculo para determinar la participación de los trabajadores en las

utilidades y la utilidad gravable del impuesto a la renta fue el siguiente:

2021 2020
Utilidad del ejercicio 453,738 485,844
Menos: Participación de los trabajadores
en las utilidades 68,061 72,877
Más: Gastos no deducibles
Diferencias permanentes (1) 637,069 750,745
Diferencias temporarias (3) 51,213
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V. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES E IMPUESTO

A LA RENTA: (Continuación)

2021 2020
Utilidad gravable 1,073,959 1,163,712
Impuesto a la renta causado 268,490 290,928
Menos: Retenciones en la fuente que le
realizaron en el ejercicio fiscal 676,126 632,605
Menos: Crédito tributario de años
anteriores 341,677 66,369
Saldo a favor de la Compañía (749,313) (408,046)
Tarifa Impuesto a la Renta 25% 25%

(1) A continuación, un detalle de los gastos no deducibles por diferencias

permanentes:

2021 2020
Gastos efectuados sin
comprobantes de venta (2) 275,657 138,649
Gastos por servicios técnicos,
administrativo y consultoría con
relacionadas del exterior 132,753
Contribución única y temporal 87,422 87,422
Exceso en provisión de deterioro de
cuentas por cobrar 78,794 322,498
Ajuste clientes 23,439 79,590
Provisión por jubilación patronal (3) 17,658 71,698
Exceso en depreciación de activos
por derecho de uso 16,247 27,937
Multas y sanciones 5,099 1,129
Provisión por bonificación por
(3) 19,070
desahucio
Donaciones 2,752
637,069 750,745

(2) Incluye principalmente US$208,124 por entrega de premios a consumidores de

los productos de la Compañía sin el respaldo de un comprobante de venta y
US$55,932 (US$52,521 en el 2020) por gastos de viajes.

(3) De acuerdo con lo establecido en el numeral 11 del artículo innumerado a

continuación del artículo 28 del RALRTI, las provisiones por pensiones jubilares
de empleados mayores a 10 años cuyos aportes en efectivo no sean
administrados por empresas especializadas en administración de fondos
autorizadas por la Ley de Mercado de Valores no serán deducibles a efectos del
cálculo del impuesto a la renta, sin embargo, se podrá reconocer un impuesto
diferido. La provisión por pensiones jubilares menores a 10 años no será
deducible y no podrá reconocer un impuesto diferido.
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W. PRINCIPALES CONTRATOS:

La Compañía mantiene los siguientes contratos y acuerdos principales:

• Contrato con Portrans S.A. de servicios para el transporte local,

almacenamiento, manejo de inventarios y despacho de productos. En este
contrato Portrans S.A. se compromete a prestar servicios de recepción de
pedidos y productos, almacenamiento, manejo y control de inventarios,
distribución y transporte de los productos y material publicitario a los clientes
de Cordialsa S.A., devolución de productos según las condiciones y recaudo
de facturas de contado. El plazo de este contrato es de tres años contados
a partir del 11 de noviembre de 2009, renovándose automáticamente si
ninguna de las partes decide lo contrario.

• Contrato de prestación de servicios: Servicios Nutresa S.A.S. se obliga a

prestarle en total autonomía técnica, directiva, financiera y por sus propios
medios los servicios de: material de tecnología de información,
administración e inmobiliarios, financieros, tesorería, impuestos, desarrollo
humano y organizacional, riesgos y control. La vigencia del contrato es de 1
año, contado a partir del 1 de enero de 2020, sin embargo, el mismo se
prorrogará automáticamente a la terminación del contrato.

X. PRECIOS DE TRANSFERENCIA:

La normativa para Precios de Transferencia vigente en Ecuador dispone que los

contribuyentes del Impuesto a la Renta que hayan efectuado operaciones con
partes relacionadas locales y/o domiciliadas en el exterior, dentro de un mismo
período fiscal en un monto acumulado superior a US$3 millones, deben presentar
al Servicio de Rentas Internas el Anexo de Operaciones con Partes Relacionadas,
que simplemente es una revelación de las transacciones de ingresos y gastos por
compañía relacionada.

Aquellos contribuyentes que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas

locales y/o domiciliadas en el exterior, dentro de un mismo período fiscal en un
monto acumulado superior a los US$15 millones deben presentar adicionalmente
al Anexo, el Informe Integral de Precios de Transferencia.

La Administración Tributaria, en ejercicio de sus facultades legales, podrá solicitar

mediante requerimientos de información a los contribuyentes que realicen
operaciones con partes relacionadas al interior del país o en el exterior, la
presentación de la información conducente a determinar si en dichas operaciones
se aplicó el principio de plena competencia, de conformidad con la Ley.

Los contribuyentes que realicen operaciones con partes relacionadas quedarán

exentos de la aplicación del régimen de precios de transferencia, siempre que:

• Tengan un impuesto causado superior al 3% de sus ingresos gravables.

• No realicen operaciones con residentes en países fiscales preferentes, y
• No mantengan suscrito con el Estado contrato para la exploración y explotación
de recursos no renovables.

La Compañía está obligada a presentar el Anexo y el correspondiente Informe

Integral de precios de transferencia.
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Y. ASUNTOS TRIBUTARIOS:

El 29 de noviembre de 2021, entró en vigor la Ley Orgánica para el Desarrollo

Económico y Sostenibilidad fiscal tras la pandemia COVID-19, mediante su
publicación en Registro Oficial No. 587. Algunas de las reformas, que estarán
vigentes a partir del ejercicio económico 2022, son las siguientes:
Exenciones Deducciones Otros
➢ Los generados por la ➢ Se podrá deducir el 100% ➢ Se elimina la deducción adicional
enajenación ocasional de adicional a la depreciación de del sueldo de tutores de
inmuebles realizada por maquinarias, equipos y formación dual.
personas naturales, siempre tecnologías de construcción ➢ Se crea el nuevo régimen para
que se trate de inmuebles sustentable. emprendedores “Régimen
destinados a vivienda ➢ Se amplía el porcentaje de simplificado para
incluyendo sus bienes deducción del 100% al 150% Emprendedores y Negocios
accesorios como parqueos, por concepto de gastos de Populares (RIMPE)”, y se elimina
bodegas, terrenos y publicidad, auspicios y el Régimen Impositivo
similares. patrocinios, así como de becas Simplificado y el Régimen
➢ Los rendimientos y educativas realizadas a favor Impositivo para Microempresas.
beneficios obtenidos por de deportistas y programas,
depósitos a plazo fijo en eventos o proyectos deportivos
instituciones financieras formativos previamente
nacionales, así como por calificados por la entidad
inversiones en valores en rectora.
reta fija que se negocies a ➢ Se podrá deducir el 150%
través de las bolsas de adicional al gasto a la
valores del país o del producción y patrocinio de
Registro Especial Bursátil, obras cinematográficas, así
incluso los rendimientos y con los aportes privados para
beneficios distribuidos por el fomento de las artes y la
fideicomisos mercantiles de innovación en cultura.
inversión, fondos de ➢ Se podrá deducir el 100%
inversión y fondos adicional por aportes y/o
complementarios originados donaciones que destinen a
en este tipo de inversiones, favor de programas, fondos y
siempre y cuando se emitan proyectos de protección,
y permanezcan en posesión reparación ambiental, entre
del tenedor en un plazo de otros calificados por la
180 días calendario o más. autoridad ambiental nacional,
➢ Se eliminan las siguientes siempre que no supere 10% de
exoneraciones del pago del los ingresos brutos anuales
Impuesto a la renta para: percibidos en el ejercicio
a).Administradores impositivo anterior por el sujeto
operadores de Zonas pasivo patrocinados y/o
Especiales de Desarrollo donante.
Económico. ➢ Se elimina la deducción
b).El desarrollo de adicional del 100% por el
inversiones nuevas y incremento neto de empleos.
productivas en sectores ➢ Se elimina la deducción
económicas determinados adicional del 150% por
como industrias básicas. remuneraciones pagadas a
c).El desarrollo de adultos mayores y migrantes
inversiones nuevas y retornados mayores a 40 años.
productivas en sectores ➢ Se elimina la deducción de las
económicos considerados provisiones para atender el
prioritarios para el estado. pago de desahucio y jubilación
d) El desarrollo de proyectos patronal.
púbicos en asociación ➢ Se elimina la deducción del
público – privada. 100% adicional por concepto
e) Sociedades resultantes de de gastos de capacitación
fusión de entidades del técnica dirigida a investigación
sector financiero popular y e innovación tecnológica,
solidario. mejora de la productividad a
f) En los ingresos obtenidos través de servicios de estudio
de activades exclusivas de de mercado y restructuración
cualquier tecnología libre de procesos y gastos de viaje,
que incluya valor agregado estadía y promoción en
ecuatoriano. mercados internacionales.
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Y. ASUNTOS TRIBUTARIOS: (Continuación)

Además, las Sociedades que, al 31 de diciembre de 2020, posean un patrimonio

neto igual o mayor a USD5,000,000, pagarán una contribución sobre dicho
patrimonio en los ejercicios fiscales 2022 y 2023.

Z. HECHOS SUBSECUENTES:

Entre el 31 de diciembre de 2021 y la fecha de emisión de los estados financieros

adjuntos, no han ocurrido eventos o circunstancias que, en opinión de la
Administración de la Compañía, puedan afectar la presentación de los estados
financieros o que requieran ser revelados.