MODULO 2 – UNIDAD 6

CRÉDITOS
Con reconocimiento de la inflación

1. Concepto

Son los derechos que el ente posee contra terceros para percibir suma de
dinero u otros bienes o servicios (siempre que no correspondan a las
características de otro rubro del activo).
Los créditos por ventas de los bienes o servicios correspondientes a las
actividades habituales del ente deben discriminarse de los que no tengan ese
origen. Entre estos últimos, se informarán por separados (y como activo no
corriente) los saldos por impuestos diferidos. 1

2. Clasificación

La Resolución Técnica N° 172 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 5.2;

5.3 y 5.4) nos brinda la siguiente clasificación para la medición de los créditos:
 Cuentas a cobrar en moneda
(Originadas en la venta de bienes y servicios, en transacciones financieras
y en refinanciaciones, incluyendo a los depósitos a plazo fijo y excluyendo
a las representadas por títulos con cotización)
 Otros créditos en moneda
 Créditos no cancelables en moneda (derechos de recibir bienes o
servicios)

En el caso de las dos primeras clasificaciones señala que, para estos activos
se considerará su destino probable; es decir, cuando existieren la intención y
la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos anticipadamente, se
computarán a su valor neto de realización, determinado por su valor
descontado, utilizando una tasa del momento de la medición que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos
específicos de la operación, menos los gastos relacionados con la
negociación, cesión o transferencia.
La aplicación de este criterio requiere:
a) la existencia de un mercado al cual el ente pueda acceder para la
realización anticipada del activo; y
b) que hechos anteriores o posteriores a la fecha de los estados
contables revelen su conducta o modalidad operativa en ese sentido.
Seguidamente indica que:
En los restantes casos, su medición contable se efectuará considerando:
a) la medición original del activo;
b) la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de
los importes a cobrar a sus vencimientos, calculada
1
Resolución Técnica N° 9 “Normas Particulares de Exposición Contable” de la FACPCE,
con las modificaciones de la Resolución Técnica N° 19 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
 exponencialmente con la tasa interna de retorno determinada al
momento de la medición inicial sobre la base de ésta y de las
condiciones oportunamente pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
Esta medición podrá obtenerse mediante el cálculo del valor descontado
de los flujos de fondos que originará el activo, utilizando la tasa interna de
retorno determinada al momento de la medición inicial.
En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o que consideren
las modificaciones en la tasa de interés, se considerará su efecto.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su
equivalente en moneda argentina, los cálculos indicados deben ser
efectuadas en ella y los importes así obtenidos deben ser convertidos a
moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los estados contables.”
O, bien su medición contable se efectuará sobre la base de la mejor
estimación posible de la suma a cobrar, descontada usando:
a) la tasa aplicada en la medición inicial; o
b) la tasa que hubiera correspondido usar, si el descuento inicial no se
hubiera efectuado por haberse seguido el criterio alternativo admitido
en el último párrafo de la sección 4.5.4 (Otros créditos en moneda).

Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se

cobrarán, se considerará el plazo más probable, y si ninguna estimación de
plazo es la más probable, se tomará la de mayor plazo.

Si las características del contexto económico y en particular, del mercado

financiero, plantean dificultades para encontrar una tasa que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos
específicos de la operación se admitirá que la medición se realice al valor
nominal de los flujos de fondos previstos. De usarse esta opción deberá
informarse, en la información complementaria.
Para el último caso deben aplicarse las reglas de medición contable
correspondientes a los bienes o servicios a recibir.

3. Medición
De acuerdo a las consideraciones descriptas en el punto anterior, podríamos
efectuar la siguiente clasificación para la medición contable de los créditos; a
saber:
 Clasificación Medición Contable
Montos fijos en A su valor nominal
moneda de curso
legal sin ningún tipo
de carga financiera.
A su valor de cotización
Créditos Según su destino probable:
Corrientes y En  Si la intención fuera negociarlos,
no Corrientes y Moneda cederlos o transferirlos anticipadamente.
los Extranjera A su valor neto de realización.
Depósitos a  Si se aguardara su vencimiento se
Plazo Fijo. respeta la tasa determinada al momento
inicial.
Norma 5.2, 5.3
(Representan las Según la cláusula pactada.
cuentas a cobrar en Según su destino probable:
moneda originados  Si la intención fuera negociarlos,
en la venta de Indexados cederlos o transferirlos anticipadamente.
bienes y servicios, A su valor neto de realización.
en transacciones  Si se aguardara su vencimiento se
financieras y en respeta la tasa determinada al momento
refinanciaciones.) inicial.
Norma 5.2, 5.3
Del mismo modo que los intereses explícitos,
Con Intereses ya que la RT N° 17 de la FACPCE aconseja
Implícitos la segregación del componente financiero
implícito
Norma 4.6
Se devenga el interés explícito
correspondiente al periodo.
Según su destino probable:
 Si la intención fuera negociarlos,
Con intereses cederlos o transferirlos anticipadamente.
explícitos A su valor neto de realización.
 Si se aguardara su vencimiento se
respeta la tasa determinada al momento
inicial.
Norma 5.2, 5.3

No cancelables en Deben aplicarse las reglas de medición

dinero contable del bien o servicio a recibir.
Norma 5.4
3.1. Créditos en Montos fijos en moneda de curso legal sin ningún
tipo de carga financiera
Estos créditos son partidas monetarias y como tal, en un contexto
de inestabilidad monetaria provocan un saldo en el Recpam
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la
Moneda)
Supongamos que:
 Vendemos mercaderías a cobrar a un año de plazo por $ 4.500.-
El asiento seria:

Deudores por ventas 4.500.-

Ventas 4.500.-
Por la venta de mercaderías a cobrar.

 Fecha de cierre del ejercicio:

No se genera ninguna registración, dado que el crédito tiene un
valor de $ 4.500.- que no podrá modificarse, ya que el mismo se
pactó a un monto fijo; en un contexto de inestabilidad monetaria,
de existir inflación esto provoca una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda; o una ganancia si hubiese existido
deflación.

3.2. Créditos en Moneda Extranjera

Estos créditos en los informes contables deben expresarse en
moneda argentina. Su conversión será a través de la cotización de
la moneda extranjera (tipo comprador).
Supóngase que:
 Vendemos mercaderías por u$s 1.000.- a un cliente en el
exterior. Cotización del dólar tipo comprador es de $ 5..- c/u.
El asiento seria:

Deudores por ventas en Moneda Extranjera 5.000.-

(u$s 1.000 a $ 5.-)
Ventas 5.000.-
Por la venta de mercaderías a cobrar en dólares.

 Fecha de cierre del ejercicio: La cotización del dólar tipo

comprador es de $ 5,30 c/u.
El asiento seria:
Deudores por ventas en Moneda Extranjera 300.-
(u$s 1.000 a $ 0,30.-)
Diferencia de Cambio Generada por Activos 300.-
Por la medición del crédito en moneda extranjera.
3.3. Créditos Indexados

Estos créditos se pactan con alguna cláusula de ajuste.

Supongamos que:
 Vendemos mercaderías por $ 800.- a cobrar a un año de plazo
indexado por el índice de precios al consumidor.
El asiento seria:

Deudores por ventas con Indexación 800.-

Ventas 800.-

Por la venta de mercaderías a cobrar con indexación.

 Fecha de cierre del ejercicio: El coeficiente del índice de precios

al consumidor correspondiente al periodo es del 10%.

El asiento seria:

Deudores por ventas con Indexación 80.-

Intereses Generados por Activos 80.-
Por la medición del crédito indexado.

3.4. Créditos con Intereses Implícitos

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte

sección 4.5.1.) Créditos en moneda originados en la venta de
bienes y servicios señala que:
“Se los medirá con base en los correspondientes precios de venta
para operaciones de contado, si existieran operaciones
efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta última
condición, el precio de contado será reemplazado por una
estimación basada en el valor descontado –a la fecha de la
operación– del importe futuro a percibir. A este efecto, se utilizará
una tasa de interés que refleje las evaluaciones que el mercado
hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la
operación, correspondiente al momento de la medición.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en
su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a
moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.”
Continuando con el análisis que nos ocupa la Resolución Técnica N°
17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 4.6) Componentes
Financieros Implícitos señala que:
“Con sujeción a lo indicado en el último párrafo de esta sección, las
diferencias entre precios de compra (o venta) al contado y los
correspondientes a operaciones a plazo deben segregarse y
tratarse como costos (o ingresos) financieros.
Cuando el precio de contado no fuere conocido o, siendo conocido
no existieran operaciones basadas en él, se lo estimará mediante la
aplicación de una tasa de interés que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero los riesgos específicos de
la operación, en el momento de efectuar la medición.”
Al registrar las ventas por su valor de contado implica segregar los
intereses o sobreprecios por la financiación otorgada, éstos serán
considerados resultados.
Supóngase que:
 Vendemos mercaderías por $ 4.500.- (caso planteado en el
punto 1) a un año de plazo, valor de contado $ 4.200.-

El asiento seria:

Deudores por ventas 4.500. -

Ventas 4.200.-
Intereses a devengar 300.-
Por la venta de mercaderías.

Nótese que:
Al segregar el componente financiero implícito, no sólo
registramos las ventas por su valor de contado, sino que
además medimos el crédito a su valor actual.
De acuerdo a la R.T. N° 16 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte
sección 6.2) precisamente uno de los Criterios de Medición
Contable para los activos se basa en determinar el importe
descontado del flujo de fondos a percibir. Esto es:
Deudores por Ventas $ 4.500
Menos Intereses a Devengar $ (300)
Valor actual a percibir $ 4.200

Esto es correcto, dado que si hubiésemos cobrado la venta hoy

el valor sería de $ 4.200.-
 Fecha de cierre del ejercicio de acuerdo al tiempo transcurrido
corresponde devengar 1/3 de los intereses.
El asiento seria:
Intereses a Devengar 100.-
Intereses Devengados 100.-
(o Intereses Generados por Activos)
 Por el devengamiento de los intereses y la medición
del crédito.
Nótese que:
En nuestro caso, al cierre del ejercicio el valor del crédito
ciertamente debe haber variado por el tiempo de financiación
transcurrido. Veamos que sucedió:
Deudores por Ventas $ 4.500
Menos Intereses a Devengar $ (200)*
Valor actual a percibir $ 4.300
*(2/3 restante a devengar)
Esto es correcto si tendríamos que cobrar el crédito hoy,
correspondería $ 4.200.- valor original más la porción de
intereses devengada $ 100.- por el tiempo transcurrido.

3.5 Créditos con intereses explícitos

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte
sección 4.5.2.) Créditos en moneda originados en transacciones
financieras señala que:
“Se medirán de acuerdo con la suma de dinero entregada. Cuando
un crédito entre partes independientes fuera sin interés, o con una
tasa de interés muy inferior a la de mercado, se medirá sobre la
base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar,
descontada usando una tasa que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos
del activo.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en
su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a
moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.”
Si bien en esta norma no menciona los depósitos a Plazo Fijo, si lo
incluye en la medición contable, R.T. N° 17 segunda parte sección
5.2.

La cuenta Plazo Fijo por su naturaleza es una inversión, sin

embargo al momento de su medición es considerada un crédito.
Supóngase que:
 Decidimos colocar un plazo fijo a un año de plazo por $ 1.700.-.
Al vencimiento cobraremos $ 2.300.-

El asiento seria:

Banco Plazo Fijo 2.300.-

Caja 1.700.-
Intereses a Devengar 600.-
 Por la colocación de un plazo fijo.

 Fecha de cierre del ejercicio de acuerdo al tiempo transcurrido

corresponde devengar el 40% de los intereses.

El asiento seria:

Intereses a Devengar 240.-

Intereses Devengados 240.-
(o Intereses Generados por Activos)
Por la medición del plazo fijo.

Nótese que:
Al segregar el componente financiero explícito el plazo fijo se
expone de la siguiente forma:

Banco Plazo Fijo $ 2.300

Menos Intereses a Devengar $ (360)*
Valor actual a percibir $ 1.940
*(60% restante a devengar)

Esto es correcto, si pudiésemos cobrar el plazo fijo hoy, cobraríamos

$ 1.700.- el dinero que colocamos en el banco más la porción de
intereses devengada $ 240.- por el tiempo transcurrido.

3.6. Créditos No cancelables en dinero

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte

sección 4.5.5.) Créditos en especie señala que:
“Se medirán de acuerdo con la medición contable inicial que se les
asignaría a los bienes a recibir.”

En esta categoría nos referimos a los anticipos sobre compras que

fija precio.
Supongamos que:
 Compramos 100 unidades de mercaderías a $ 7.- c/u, la entrega
será dentro de 45 días, para congelar el precio entregamos una
seña del 30 % del total.

El asiento seria:

Anticipo a Proveedores 210.-

Caja 210.-
Por la entrega el anticipo sobre compras.
  Fecha de cierre del ejercicio, aun no nos han entregado las
mercaderías, el costo de reposición es de $ 9 c/u.
100 unidades a $ 9.- c/u. = $ 900 x 0,30 = $ 270.-
El asiento seria:

Anticipo a Proveedores 60.-

Resultado por Tenencia Generado por Activo 60.-
Por la medición del anticipo.

4. Previsión para Deudores Incobrables

La Previsión para Deudores Incobrables expresa la posibilidad que algunos de

los importes a cobrar, durante el próximo ejercicio no se puedan cobrar.

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 4.8.)

Consideración de hechos contingentes señala que:

“Los efectos patrimoniales que pudiere ocasionar la posible concreción o falta

de concreción de un hecho futuro (no controlable por el ente emisor de los
estados contables) tendrán el siguiente tratamiento:
a) los favorables sólo se reconocerán en los casos previstos en la sección
[Link] (Impuestos diferidos);
b) los desfavorables se reconocerán cuando:
1) deriven de una situación o circunstancia existente a la fecha de los
estados contables;
2) la probabilidad de que tales efectos se materialicen sea alta;
3) sea posible cuantificarlos en moneda de una manera adecuada.
El activo resultante de un efecto patrimonial favorable cuya concreción sea
virtualmente cierta no se considerará contingente y deberá ser reconocido.”
Estamos en condiciones de afirmar que una contingencia debe contar como
mínimo con dos particularidades; a saber:
 La probabilidad de ocurrencia, y
 Su cuantificación, ésta debe ser lo más objetiva posible.

Una base lógica para la creación de la Previsión para Deudores Incobrables

sería determinar un promedio de incobrables en los últimos tres ejercicio o
cierta certeza en cuanto a su cobro. Tal es el caso en que el abogado nos
informe la posibilidad de cobrarle al deudor que le hemos iniciado juicio.
Una vez determinado el porcentaje en cuanto a la presunción de
incobrabilidad, el cálculo será:
Supóngase que:
 Al cierre de ejercicio el total de créditos ascienden a $ 18.000.-, y el
porcentaje determinado de incobrabilidad para el siguiente ejercicio es del
3%.
 Aplicamos el porcentaje del 3% sobre el total de los créditos al cierre del
ejercicio de $ 18.000.-
El asiento seria:

Incobrables Presuntos o 540.-

(Deudores Incobrables)
Previsión para Deudores Incobrables 540.-
Por la creación de la previsión para incobrable.

 En el ejercicio siguiente puede ocurrir que:

Uno de los deudores morosos ha desaparecido, desconociéndose su
paradero, por $ 4.000.-

El asiento seria:

Previsión para Deudores Incobrables 540.-

Deudores Incobrables 3.460.-
Deudores Morosos 4.000.-
Por la incobrabilidad de un Deudor Moroso.

Nótese que:

Cuando se produce la incobrabilidad de un deudor que ha sido

previsionado, en primera instancia se utiliza el saldo de la previsión
constituida a tal efecto y de no ser suficiente la diferencia se cargará
directamente a resultados.
 BIENES DE CAMBIO
Con reconocimiento de la Inflación
1. Concepto

Son los bienes destinados a la venta en el curso habitual de la actividad del

ente o que se encuentran en proceso de producción para dicha venta o que
resultan generalmente consumidos en la producción de los bienes o
servicios que se destinan a la venta, así como los anticipos a proveedores
por las compras de estos bienes.1

De la definición se desprende:
 Que su adquisición o producción se realice para su posterior venta.
 Y, que representen el objeto principal, por el cual ha sido creado el
ente. De no ser así, dejarán de pertenecer a esta categoría,
transformándose en Inversiones.

2. Valores de Incorporación

Según la R.T. N° 17.2 FACPCE (segunda parte 4.2.1) establece:

“En general, la medición original de los bienes incorporados y de los

servicios adquiridos se practicará sobre la base de su costo.
El costo de un bien es el necesario para ponerlo en condiciones de ser
vendido o utilizado, lo que corresponda en función de su destino. Por lo
tanto, incluye la porción asignable de los costos de los servicios externos e
internos necesarios para ello (por ejemplo: fletes, seguros, costos de la
función de compras, costos del sector de producción), además de los
materiales o insumos directos e indirectos requeridos para su elaboración,
preparación o montaje.
Las asignaciones de los costos indirectos deben practicarse sobre bases
razonables que consideren la naturaleza del bien o servicio adquirido o
producido y la forma en que sus costos se han generado.
En general, y con las particularidades indicadas más adelante, se adopta el
modelo de “costeo completo”, que considera “costos necesarios” tanto a los
provenientes de los factores de comportamiento variable como a los
provenientes de los factores de comportamiento fijo que intervienen en la
producción.
Los componentes de los costos originalmente medidos en una moneda
extranjera deben convertirse a moneda argentina aplicando lo establecido
para las transacciones por las normas de la sección 3.2 (Mediciones en
moneda extranjera)”.

Mientras que (segunda parte 4.2.2.) Bienes o Servicio Adquiridos

determina:

“El costo de un bien o servicio adquirido es la suma del precio que debe
1
Resolución Técnica N° 9 de la FACPCE, “Normas Particulares de Exposición Contable “con las
modificaciones de la Resolución Técnica N° 19 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
pagarse por su adquisición al contado y de la pertinente porción asignable
de los costos de compras y control de calidad.
Si no se conociere el precio de contado o no existieren operaciones
efectivamente basadas en él, se lo reemplazará por una estimación basada
en el valor descontado -a la fecha de adquisición- del pago futuro a efectuar
al proveedor (excluyendo los conceptos que sean recuperables, tales como
ciertos impuestos). A este efecto, se utilizará una tasa de interés que refleje
las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los
riesgos específicos de la operación, correspondiente al momento de la
medición.
Los componentes financieros implícitos que, con motivo de la aplicación de
las normas anteriores, se segreguen de los precios correspondientes a
operaciones a plazo son costos financieros que deben ser tratados de
acuerdo con las normas de la sección 4.2.7 (Costos financieros)”.

Es decir; el valor de incorporación de un bien es igual a:

Precio de contado + gastos inherentes

2.1. Segregación de Componentes Financieros Implícitos

El tema que nos ocupa está ligado con la registración de las compras
y ventas por su valor de contado.

Según señaláramos en el punto anterior la Resolución Técnica Nº 17

de la FACPCE recomienda como tratamiento preferible para la
determinación del costo de incorporación al activo de los bienes el
precio de contado y los costos financieros deben ser reconocidos como
gastos del período en que se devengan apartado [Link].
Si no se conoce el precio de contado se lo estimará mediante la
aplicación de una tasa de interés que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero. Se deduce que las ventas
también son reconocidas a precio de contado, para que el resultado
bruto de la actividad sea homogéneo.

La norma 4.6. de la Resolución Técnica Nº 17 de la FACPCE al

referirse a los componentes financieros implícitos remarca que las
compras y las ventas se deben registrar por su precio de contado, las
diferencias correspondientes a operaciones a plazo deben segregarse
y tratarse como costos o ingresos financieros.
Cuando el precio de contado no fuere conocido o, siendo conocido no
existieran operaciones basadas en él, se lo estimará mediante la
aplicación de una tasa de interés que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero los riesgos específicos de la
operación, en el momento de efectuar la medición.

La segregación de los componentes financieros implícitos en las

compras y las ventas guarda una estrecha relación con respecto a la
determinación del resultado bruto de la actividad así como también el
resultado económico del ejercicio.
 Supongamos que:
 Adquisición de Mercaderías

[Link].01 Se adquieren mercaderías a pagar a 45 días de plazo por $

800. -
Si le hubiese pagado al contado su precio hubiese sido $ 760. -

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS
Mercaderías 760. - Mercaderías 800. -
Intereses a devengar 40. - Proveedores 800. -
Proveedores 800. -

En el caso de segregar componentes financieros implícitos,

posteriormente debemos devengar el interés correspondiente con
imputación a una cuenta específica de resultados financieros (como
costos o ingresos financieros).
De esta forma nos permite conocer en cualquier momento cual ha sido
el resultado por financiar las compras.

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS

Intereses Devengados* 40.- No hay registración.

Intereses a Devengar 40. -

* Intereses Generados por Pasivos

 Venta de Mercaderías

[Link].01Se venden mercaderías del punto anterior a 60 días de plazo

por $ 1.200. -
Si la venta hubiese sido al contado hubiésemos cobrado $ 1.100. -

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS
 Deudores por ventas 1.200. - Deudores por ventas 1.200. -
Ventas 1.100.- Ventas 1.200. -
Intereses a devengar 100.-

C.M.V. 760.- C.M.V. 800.-

Mercaderías 760.- Mercaderías 800.-

En el caso de segregar componentes financieros implícitos,

posteriormente debemos devengar el interés correspondiente con
imputación a una cuenta específica de resultados financieros (como
costos o ingresos financieros).
De esta forma nos permite conocer en cualquier momento cual ha sido
el resultado por financiar las ventas.

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS

Intereses a Devengar 100.- No hay registración.

Intereses Devengados * 100.-

* Intereses Generados por Activos

Nótese que, el resultado bruto (Ventas menos C.M.V.) es distinto según

el camino elegido, quedando claro que al no segregar la financiación
implícita, se incluye en el resultado de las ventas el de financiación, lo
cual demuestra la inutilidad de la información
2.2. En el caso de Bienes Producidos el apartado 4.2.6. establece que:
“El costo de un bien producido es la suma de:
a) los costos de los materiales e insumos necesarios para su
producción;
b) sus costos de conversión (mano de obra, servicios y otras cargas),
tanto variables como fijos;
c) los costos financieros que puedan asignárseles de acuerdo con las
normas de la sección 4.2.7 (Costos financieros).
El costo de los bienes producidos no debe incluir la porción de los
costos ocasionados por:
a) improductividades físicas o ineficiencias en el uso de los factores en
general;
b) la ociosidad producida por la falta de aprovechamiento de los
factores fijos originada en la no utilización de la capacidad de planta a
su "nivel de actividad normal".
Los importes correspondientes a cantidades anormales de materiales,
mano de obra u otros costos de conversión desperdiciados,
razonablemente determinables y que distorsionen el costo de los
bienes producidos, no participarán en su determinación y deben ser
reconocidas como resultados del período.
El "nivel de actividad normal" es el que corresponde a la producción
que se espera alcanzar como promedio de varios períodos bajo las
circunstancias previstas, de modo que está por debajo de la capacidad
total y debe considerarse como un indicador realista y no como un
objetivo ideal. El número de períodos a considerar para el cálculo de
dicho promedio debe establecerse con base en el criterio profesional,
teniendo en cuenta la naturaleza de los negocios del ente y otras
circunstancias vinculadas, entre otros, con los efectos cíclicos de la
actividad, los ciclos de vida de los productos elaborados y la precisión
de los presupuestos”.
3. Medición Contable

La R.T. N° 17.1 FACPCE, (segunda parte 5.5.) establece la clasificación

siguiente:

Clasificación Medición Contable

Fungibles con mercado

transparente y que puedan ser A su valor neto de
comercializados sin esfuerzo realización
significativo

Sobre los que se hayan

recibido anticipos que fijan A su valor neto de
precio y las condiciones realización.
contractuales de la operación
aseguren la efectiva concreción
de la venta y de la ganancia

En producción o A su valor neto de

Bienes construcción mediante un realización proporcionado al
de proceso prolongado. grado de avance de la
Cambio Fungibles producción o construcción.

A su costo de reposición o
reproducción proporcionado
al grado de avance de la
En producción o producción o construcción.
construcción mediante un Si no se pudiera obtener el
proceso prolongado. anterior a su costo original y
NO Fungibles se permitirá la activación del
costo financiero (intereses)
provenientes de capital de
terceros y/o propio invertido.2

A su costo de reposición o
En general
reproducción a la fecha de
los estados contables

4. Costo de Venta medido a Valores Corrientes

(Problemas que plantea su aplicación práctica)

Los resultados provenientes de las operaciones de Intercambio (actividad

principal por la cual ha sido creado el ente), tienen como componentes
básicos las ventas y su costo. Por ende, la forma de exponer la utilidad bruta
de una empresa depende de una adecuada correlación de los ingresos por
1
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
2
Este tema será abordado en el Capítulo VII.
 ventas y sus costos, debiendo suministrarse la información necesaria para
comprender las causas de la ganancia o pérdida bruta.
Si bien, los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se reconoce
en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la “tradición”
(la entrega de la cosa o la prestación de un servicio) no ofrece dificultades
en la determinación de su valor, ya que el importe de un ingreso siempre
será un valor de contado del momento en que se produce.
Los costos de los bienes y servicios vendidos siempre:
 Se vinculan con un ingreso determinado, debiendo ser atribuido al
mismo período al cual se asigna éste.
 Si no se vinculan con un ingreso determinado, debe analizarse sí se
relaciona con algún período contable específico para atribuirlo al mismo.
Estas reglas cuentan con aceptación generalizada.
En realidad el inconveniente radica en cómo medir los costos de ventas a
valores históricos o valores corrientes del momento de la venta.

Por lo expuesto, podemos decir que:

Costos históricos o Costo original

-) Valor de
reposición o
COSTO DE reproducción.
VENTA Costos a valores
corrientes
-) Valor neto de
realización

La elección del criterio de medición contable depende del bien a valuar, si se

trata de bienes en general (no fungibles) será un valor de reposición o
reproducción y para los bienes fungibles (no requieren esfuerzo significativo
de venta) se tomará un valor neto de realización.
La distorsión a la que nos referimos proviene de determinar el costo de
venta histórico por un inventario permanente aplicando la siguiente fórmula:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

E.I. + C. – E.F. = C.V.

Y, determinarlo a valores corrientes donde podemos observar la utilización

de distintas alternativas, a saber:
 1) que la E.F. se mida a costo de reposición y los otros elementos a
valores de costo de incorporación (costo histórico) o de una fecha
anterior, como es el caso de la E.I. a costo de reposición del cierre
anterior.
2) que la E.F. se toma a costo histórico (según inventario permanente). El
resultado por tenencia se determina como la diferencia entre la
existencia final histórica y la existencia final a valores de reposición.
Si profundizamos el análisis del tema, podríamos determinar que ambas
alternativas brindan una información errónea, donde existe una mezcla del
modelo de costo histórico con el de valores corrientes, porque en el primer
caso, el costo de venta estaría incluyendo resultados por tenencia y en el
segundo también se distorsiona el costo de venta, ya que se determina
histórico y no medido a costo de reposición del momento de la venta y los
resultados por tenencia sólo incluirán los producidos por las mercaderías
existentes al cierre del ejercicio.
Para ilustrar el tema que nos ocupa, consideremos las siguientes
operaciones de intercambio realizadas por la empresa “Ya Fue”.
Además, sabemos que:
 se trata de unidades de mercaderías en general (no fungibles);
 todos los valores son precios de contado;
 no existen costos inherentes a la adquisición; y
 se desarrolla en un contexto de estabilidad monetaria.

Existencia Inicial: 1.000 unidades a $ 10.- c/u = $ 10.000.-

Compras : 4.000 unidades a $ 12.- c/u = $ 48.000.-
Se venden : 2.000 unidades a $ 30.- c/u
Costo de reposición $ 15.- c/u
Existencia Final: 3.000 unidades
Costo de reposición $ 17.- c/u

Si consideramos la alternativa 2, medimos todo a costo histórico:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$ 10.000.- + $ 48.000.- – $ 36.000.- = $ 22.000.-

3.000
unidades a $
12.- cada una.

La existencia final la obtenemos del inventario permanente, aplicando el

método primero entrado primero salido.

Por años se ha aceptado que este cálculo del costo de ventas se acerca a la
realidad y de esta fórmula se desprende que:

(Existencia inicial + Compras netas) – (Existencia final + Costo de venta) = 0

( $ 10.000.- + $ 48.000.- ) – ( $ 36.000.- + $ 22.000.- ) = 0

Luego con el costo de reposición del bien a fecha de cierre de $ 17.- cada
unidad, determinamos el resultado por tenencia.

Existencia final
3.000 unidades x $ 17.- = $ 51.000.- según costo de reposición
3.000 unidades x $ 12.- = $ (36.000.-) según inventario (P.E.P.S.)
$ 15.000.- Resultado por Tenencia positivo.

Por lo tanto, el costo de ventas se ha medido a valores históricos y sólo se

han considerado los resultados por tenencia de las mercaderías existentes
al cierre.
Durante la vigencia de la norma simplificadora bajo análisis, lo que la
mayoría de las empresas hizo fue calcular por diferencia de inventarios el
costo de ventas, considerando únicamente la existencia final a valores
corrientes (alternativa 1):

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

$ 10.000.- + $ 48.000.- – $ 51.000.- = $ 7.000.-

Y, por supuesto si deseamos efectuar la siguiente comprobación no es igual

a cero (EI + C) – (EF + CV).
 Al aplicar este procedimiento el costo de venta incluye, el costo de venta
histórico y los resultados por tenencias determinados por los bienes
existentes al cierre, es decir:
Costo de venta histórico : $ (22.000.-)
Resultado por tenencia : $ 15.000.-
(Por la medición de la existencia final de mercaderías)

Como ya se ha señalado, estas dos alternativas no solucionan la

determinación de los costos de ventas medidos a valores corrientes (del
momento de la venta), por no considerar los resultados por tenencia de los
bienes de cambio vendidos.

Sabemos que, el costo de reposición de los bienes de cambio al momento

de la venta es de $ 15.- cada unidad. Pues:

(Existencia inicial + Compras netas) – (Existencia final + Costo de venta) = 0

( $ 10.000.- + $ 48.000.- ) – ( $ 51.000.- + $ 30.000.- ) = 23.000

2.000 unida-
Resulta-
des a $ 15.-
do por
cada una.
Tenencia
(Costo de
Reposición)

Esta es la solución propuesta por el método simplificado para el cálculo de

los costos de venta a valores corrientes medido en el momento de la venta y
los resultados por tenencia de los bienes de cambio (los vendidos y en
existencia).
Como vemos, el costo de venta es un dato en la fórmula y no una incógnita
(como figura en la fórmula tradicional de determinación de costo de venta).
Por ello el costo de venta debería calcularse a su valor corriente cada vez
que se realice una venta.
Sin duda que si el método pretende ser simplificado, este obstáculo
parecería insalvable, sin embargo hay algunos procedimientos en los cuales
se puede determinar el costo de venta corriente en cada período, como es el
caso de tomar coeficientes sobre las ventas del período y cada vez que se
modifiquen los márgenes brutos de utilidad los coeficientes serán variados.
Si queremos comprobar los datos obtenidos, por el método de diferencia de
inventario a través de la fórmula tradicional sería:
Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$ 10.000.- + $ 48.000.- – $ 51.000.- = $ 7.000.-

(Valores históricos) (Valores corrientes) (Costo teórico)

Sabemos que:
Costo de venta es de: $ 30.000.-
$ 23.000.-
(Valores corrientes) (Resultado por Tenencia. Ganancia)

Como ya señaláramos, $ 7.000.- es un costo de venta teórico dado que

incluye, el costo de venta histórico y los resultados por tenencias
determinados por los bienes existentes al cierre. Sí este valor se lo compara
con el costo de ventas determinado a costo de reposición del momento de la
venta $ 30.000.- la diferencia nos indica el resultado por tenencia que será:

 ganancia (Sí el costo medido a valores de reposición es

MAYOR al costo teórico)
 pérdida (Sí el costo medido a valores de reposición es
MENOR al costo teórico)

4.1. Comprobación del Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. corrientes $ 51.000.-
E.F. Histórica $ (36.000.-)
Ganancia $ 15.000.-

Resultado por
Tenencia de
Bienes de cambio vendidos: $ 23.000.- ganancia
C.V. V. Corrientes $ 30.000.-
C.V. Histórico $ (22.000.-)
Ganancia $ 8.000.-
4.2. Determinación del Resultado Bruto

La composición primaria del Estado de Resultados mostraría lo siguiente:

Costo de Venta
Histórico Valores Corrientes
Ventas $ 60.000.- $ 60.000.-
Costo de venta $ (22.000.-) $ (30.000.-)
Ganancia Bruta $ 38.000.- $ 30.000.-
Resultado por Tenencia $ 15.000.- $ 23.000.-
Ganancia del Período $ 53.000.- $ 53.000.-

Obvio, depende como se determine el costo de venta modifica la medición

adecuada del resultado de vender, ya que éste depende de los costos de
reposición y no de los históricos.
En nuestro caso, en el momento de la venta el bien poseía un costo de
reposición de $ 15.- cada unidad, fue vendido a $ 30.- cada unidad, el
margen de ganancia sería del 100 %. En el esquema a valores históricos
mostramos un margen de utilidad del 173 %.
Consideramos que el método propuesto posibilita arribar a datos de mayor
utilidad que la determinación de un precio de costo histórico que no guarda
ninguna relación con las ventas y que produce una desjerarquización de la
información que presentamos a los propietarios o terceros que interactúan
con la empresa, quienes ven en las dos primeras líneas del Estado de
Resultados una total inconsistencia.
5. Ejercicios con solución
(A fines pedagógicos, para los ejercicios entendemos que los bienes de cambio no
tienen gravámenes adicionales)

Ejercicio Práctico Nº 14
01-01-12 Emitimos 10.000 acciones de VN $ 1.- a $ 1,50 cada una las que
son integradas con $ 5.000.- en efectivo; 500 dólares y 2.500
unidades del producto ¨A¨
31-03-12 Adquirimos 2.000 unidades del producto ¨A¨ Abonamos $1.000.- de
flete. La totalidad de la operación es en efectivo.
30-06-12 Vendemos 200 dólares en efectivo.
31-08-12 Vendemos 1.200 unidades del producto A a $10 cada una al
contado.
31-10-12 Adquirimos 1.000 acciones de Lilo S.A. empresa que cotiza en Bolsa
y a la que no controlamos. El agente de Bolsa nos cobra el 3% de
comisión. La operación se concreta en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1- Las cotizaciones unitarias son las siguientes:
Costo
Cotización Cotización
Fecha Reposición
u$s Lilo
Unitario “A”
TC TV
ENERO 5.- 5,30 3
MARZO 2
JUNIO 4.- 4,25
AGOSTO 4
OCTUBRE 10
DICIEMBRE 4,10 4,20 15 5
2- V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.
3- V.N.R. de las mercaderías es de $ 12.- cada unidad.
4- La comisión del agente de Bolsa es el 3%
5- Los índices de actuación son los siguientes:
INDICES DE ACTUALIZACION A UTILIZAR
2012
Periodo Nivel Variación
General Mensual %
ENERO 510,26 0,9
FEBRERO 515,30 1,0
MARZO 521,39 1,2
ABRIL 527,29 1,1
MAYO 532,67 1,0
JUNIO 537,95 1,0
JULIO 543,17 1,0
AGOSTO 548,79 1,0
SEPTIEMBRE 554,90 1,1
OCTUBRE 560,64 1,0
NOVIEMBRE 565,91 1,0
DICIEMBRE 571,51 1,0
 SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda heterogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12 5.00
Caja 0
Moneda Extranjera u$s 2.500 500 u$s x $ 5 c/u (TC)
Mercaderías 7.500 2.500 Unid. x $ 3 c/u.
Acciones en Circulación 10.000 10.000 Acciones a $ 1 c/u (VN)
Prima de Emisión 5.000 10.000 Acciones a $ 0,50c/u
($1,50 – $1)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12
Mercaderías 5.000 2.000 Unid. x $ 2,50 c/u.
Caja 5.000 Nótese que:
En este caso estamos comprando
mercaderías, debemos determinar
Por la adquisición de el valor de incorporación de la
Mercaderías. misma, esto será:
Precio de contado más gastos
inherentes.
Precio de contado: $ 4.000.-
Gastos Inherentes $ 1.000.- (flete)
Decidimos medir las mercaderías
de enero al cierre del ejercicio. Sí
quisiéramos podríamos medirlas
en la fecha.
30.06.12
Res. x Tenencia Gen x Activo 636 500 u$s x $ 4 – $ 2.500
Moneda Extranjera u$s 500
Recpam $ 2.500 x (1,0543 –1) Jun/12 537,95
136
Coef.= = = 1,0543
Ene/12 510,26
Por la medición de la Moneda Aclaración:
Extranjera Dólar Por tratarse de un Activo, la
moneda extranjera se mide tipo de
cambio comprador.

Caja 800
Moneda Extranjera u$s 800 200 u$s x $ 4 c/u (TC)
Nótese que: el saldo de moneda
Por la venta de moneda extranjera es de $ 1.200, esto es
extranjera dólar. igual a 300 u$s x $ 4 c/u, medido
en moneda de junio/12.
 30.08.12
Caja 12.000
Ventas 12.000 1.200 unid. x $ 10 c/u
Aclaración:
Por la Venta de Mercaderías. Reconocimiento del Ingreso
contable, se produjo el hecho
sustancial (la entrega de la cosa).

Mercaderías 5.500 4.500 unid. x $ 4 – $ 12.500

Recpam $ 13.329 – $ 12.500 829
Res. x Tenencia Gen x Activo 4.671 Recpam
2.500 u$s x $ 3 x 1,0755 = 8.066
Por la medición de las 2.000 u$s x $ 2,5 x 1,0526 = 5.263
Mercaderías. 13.329
Agos/12 548,79
Coef.= = = 1,0755
Ene/12 510,26

Agos/12 548,79
Coef.= = = 1,0526
Mar/12 521,39
Aclaración:
En este caso hemos decido ajustar
todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar
1.200 unidades que corresponden
a la venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 4.800

Mercaderías 4.800 1.200 unid. x $ 4 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
Venta medido a Valores Corrientes
de venta.
del momento de la venta.
Nótese que: Mercaderías tiene un
saldo de $ 13.200.- (3.300 x $ 4
c/u.) en moneda de agosto, dado
que en el asiento anterior
31.10.12 ajustamos el total de las mismas.

Títulos y Acciones c/ cotización 10.300 1.000 Acc. x 10,30

Caja 10.300 Aclaración:
Por tratarse de una compra de
Por la adquisición de Títulos y Títulos y Acciones, debemos
Acciones con cotización. determinar el valor de
incorporación, esto será:
Precio de contado más gastos
inherentes.
Precio de contado: $ 10.000.-
Gastos Inherentes $ 300.-
(comisión del agente de bolsa)
Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.500 Patrimonio Neto

Capital Suscripto
Moneda Extranjera u$s 1.200 Acciones en Circulación 10.000
(300 u$s x $ 4 c/u)
01.12
06.12
Prima de Emisión 5.000
Títulos y Acc. c/ cotización 10.300 01.12
(1.000 Títulos x $ 10,30 c/u) Resultados

10.12 Ventas 12.000

08.12
Mercaderías 13.200 C.M.V. (4.800)
(3.300 Unid. x $ 4 c/u.)
08.12
08.12 Res. x Ten. Gen x Activo 4.035

06.12 08.1
(636) 2
4.67
Recpam 1 965

27.200 27.200

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 2.500.- cuyo origen ha sido en varias
fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en la
comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 30 300 u$s x $ 4,10 – $ 1.200 (TC)
Res. x Tenencia Gen x Activo 45
Recpam $ 1.200 x(1,0624 – 1) 75
Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0624
Por la medición de la Moneda
Jun/12 537,95
Extranjera Dólar. Aclaración:
Por tratarse de un Activo, la
moneda extranjera se mide tipo de
cambio comprador.

Títulos y Acc. c/ cotización 4.250 1.000 Acc. x 14,55 – 10.300

Recpam $ 10.300 x(1,0194 – 1) 200
Res. x Tenencia Gen x Activo 4.050 Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0194
Por la medición de los Títulos y Oct/12 560,64
Aclaración:
Acciones con cotización.
Los Títulos y Acciones integran el
grupo de bienes fungibles, éstos
son de fácil realización, siempre
tienen un comprador. Por ende su
medición será a valor neto de
realización.
(valor de cotización descontados
los gastos de comercialización)
En nuestro caso:
Precio de cotización: $ 15.- c/u
Gastos de comercialización: 3%
Comisión del agente de bolsa.

Mercaderías 3.300 3.300 unid. x $ 5 – $ 13.200

Recpam $ 13.200 x (1,0414 –1) 546
Dic.12 571,51
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.754 Coef.= = = 1,0414
Por la medición de las Ago/12 548,79
Mercaderías Aclaración:
Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 5 c/u, el
mismo no supera el Valor Límite
de $ 12 c/u.

Recpam $ 10.000 x (1,12 –1) 1.200 Dic.12 571,51

Ajuste Cuentas de Capital 1.200 Coef.= = = 1,12
Ene/12 510,26
Por el ajuste de Capital.
Recpam $ 5.000 x (1,12 –1) 600
Primas de Emisión 600 Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,12
Por el ajuste de las Primas de Ene/12 510,26
Emisión.

Recpam $ 12.000 x (1,0414 -1) 497 Dic.12 571,51

Ventas 497 Coef.= = = 1,0414
Ago/12 548,79
Por el ajuste de las ventas.

C.M.V. 199 Dic.12 571,51

Recpam $ 4.800 x (1,0414 -1) 199 Coef.= = = 1,0414
Ago/12 548,79
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
Resultado por Tenencia
Recpam $ 4.035 - $ 4.189 154 $ (636) 06/12 x 1,0624 = (675)
Res. x Tenencia Gen x Activo 154 $ 4.671 08/12 x 1,0414 = 4.864
$ 4..035 4.189
Por el ajuste del resultado por Diferencia $ 154
tenencia.
Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0624
Jun/12 537,95

Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0414
Ago/12 548,79

Ventas 12.497
Res. x Tenencia Gen x Activo 10.948
C.M.V. 4.999
Recpam 466
Resultado del ejercicio 17.980
Por el cierre de las cuentas de
resultado.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.500

Moneda Extranjera u$s 1.230 Patrimonio Neto

(300 u$s x $ 4,10 c/u)
Capital Suscripto
Títulos y Acc. c/ cotización 14.550 Acciones en Circulación 10.000
(1.000 Títulos x $ 14,55 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 1.200

Mercaderías 16.500 Prima de Emisión 5.600

(3.300 Unid. x $ 5 c/u.)
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio 17.980

34.780
34.780

Estado de Resultados

Ventas 12.497
C.M.V. (4.999)
Ganancia Bruta 7.498
Res. x Tenencia Gen x Activo 10.948
Recpam (466)
Ganancia del ejercicio 17.980

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)
 Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 5.000 x 1.12 $ 5.600

Marzo/12 $ (5.000) x 1,0961 $ (5.481)
Junio/12 $ 800 x 1,0624 $ 850
Agosto/12 $ 12.000 x 1,0414 $ 12.497
Oct./12 $ (10.300) x 1,0194 $ (10.500)
Saldo: $ 2.500 $ 2.966 (466)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 2.966.-, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Ejercicio Práctico Nº 15

01-01-12 Emitimos 1.000 acciones de VN $10 las que son integradas en

efectivo.
31-03-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto ”A” a $ 2.- cada una
contrayendo una deuda indexada por el índice de precios al
consumidor a un año de plazo más un interés directo sobre saldo
actualizado del 12% anual.
30-06-12 Vendemos 900 unidades del producto “A” en la suma de $ 7.- cada
una al contado.
El costo de reposición unitario del producto “A” es $ 3,50 cada uno,
precio de contado.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización son los siguientes:

Índice de
Fecha INDICE Precios al
Consumidor

ENERO 100
MARZO 150 2
JUNIO 225
DICIEMBRE 270 3

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan índices de

actualización reales.

2. Inventario físico 0 (cero) unidades.

3. El coto de reposición del producto “A” es de $ 4.- de contado y
$ 5.- a 30 días.
4. El valor neto de realización del producto “A” es de $ 8.-

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Calcular el CMV por diferencia de inventario medido a valores corrientes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 10.000
Acciones en Circulación 10.000 1.000 Acciones a $ 10 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
 31.03.12

Mercaderías 2.000 1.000 unid. x $ 2 c/u.

Deuda en Mda. Curso Legal 2.000
c/ Indexación e Intereses Aclaración:
Mercaderías determinamos el
Por la adquisición de valor de incorporación, esto será:
Mercaderías a pagar. Precio de contado más gastos
inherentes.
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso
legal, pero al ser indexada más
intereses es una partida no
monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
30.06.12 Obligaciones a Pagar.

Caja 6.300
Ventas 6.300 900 unid. x $ 6 c/u
Aclaración:
Por la Venta de Mercaderías. Reconocimiento del Ingreso
contable, se produjo el hecho
sustancial (la entrega de la
cosa).

Mercaderías 1.500 1.000 unid. x $ 3,50 – $ 2.000

Recpam $ 2.000 x (1,5 -1) 1.000
Junio/12 225
Res. x Tenencia Gen x Activo 500 Coef.= = = 1,5
Por la medición de las Ene/12 150
Mercaderías. Aclaración:
En este caso hemos decido
ajustar todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar
900 unidades que corresponden
a la venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 3.150

Mercaderías 3.150 900 unid. x $ 3,50 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
Venta medido a Valores
de venta.
Corrientes del momento de la
venta.
Nótese que: Mercaderías tiene
un saldo de $ 350.- (100 x $ 3.5
c/u.) en moneda de junio, dado
que en el asiento anterior
ajustamos el total de las mismas.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo
D.M.C.L. c/ Index. e Int. 2.000

03.12
Caja 16.300
Patrimonio Neto
Capital Suscripto

Mercaderías 350 Acciones en Circulación 10.000

(100 Unid. x $ 3,50 c/u.)
01.12
06.12
Resultados

Ventas 6.300
06.12

C.M.V. (3.150)

06.12

Res. x Ten. Gen x Activo 500

06.12

Recpam 1.000
16.650
16.650

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 16.300.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en
la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Mercaderías 50 100 unid. x $ 4 – $ 350
Res. x Tenencia Gen x Activo 20
Dic.12 270
Recpam $ 350 x (1,2 –1) 70 Coef.= = = 1.2
Jun/12 225
Por la medición de las Aclaración:
Mercaderías Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 4 c/u, el
mismo no supera el Valor
Límite de $ 8 c/u.

Faltante de Mercaderías 400 100 unid. x $ 4

Mercaderías 400 Aclaración:
Dicho importe ya está en
Por el inventario físico de las moneda de diciembre, dado
Mercaderías. que previamente medimos las
Mercaderías.
Faltante de Mercaderías o
Diferencia de Stock.
Deuda con Index. e Intereses
Recpam $ 2.000 x (1,8 –1) 1.600 $ 2.000 x $ 1,50 = $ 3.000
D.M.C.L. c/ Index. e Int 1.270 Más intereses 9 % = $ 270
Intereses Gen x Pasivos 330 $ 3.270
Coeficiente Específico
Por la medición de la deuda Dic.12 3
indexada. Coef.= = = 1,5
Mar/12 2
Recpam (IPIMNG)
Dic.12 270
Coef.= = = 1.8
Mar/12 150
Nótese que: La cuenta
Intereses Generados por
Pasivos de $ 330.- es correcto.
Además, de los intereses de
$ 270.- existe una diferencia
entre el índice especifico y el
índice de precios internos
mayorista nivel general (para el
cálculo del Recpam)
Recpam $ 10.000 x (2,7 -1) 17.000
Dic./12 270
Ajuste Cuentas de Capital 17.000
Coef.= = = 2,7
Por el ajuste de Capital. Ene/12 100

Recpam $ 6.300 x (1,2 -1) 1.260 Dic./12 270

Ventas 1.260 Coef.= = = 1,2
Jun/12 225
Por el ajuste de las ventas.
C.M.V. 630 Dic./12 270
Recpam $ 3.150 x (1,2 -1) 630 Coef.= = = 1,2
Jun/12 225
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
Recpam $ 500 x (1,2 -1) 100
Res. x Tenencia Gen x Activo 100 Dic./12 270
Coef.= = = 1,2
Por el ajuste del resultado por Jun/12 225
tenencia.

Intereses Gen. por Pasivos 330

Ventas 7.560
Res. x Tenencia Gen x Activo 580
Resultado del ejercicio 13.970
Faltante de Mercaderías 400
C.M.V. 3.780
Recpam 18.260

Por el cierre de las cuentas de

resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo
D.M.C.L. c/ Index. e Int. 3.270

Patrimonio Neto
Caja 16.300
Capital Suscripto
Acciones en Circulación 10.000
Ajuste Cuentas de Capital 17.000
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio (13.970)

16.300 16.300
 Estado de Resultados

Ventas 7.560
C.M.V. (3.780)
Ganancia Bruta 3.780
Faltante de Mercaderías (400)
Intereses Gen. por Pasivos 330
Res. x Tenencia Gen x Activo 580
Recpam (18.260)
Pérdida del ejercicio (13.970)

Nótese que: Al determinar el costo de venta medido a valores corrientes del

momento de la venta, no se distorsiona la utilidad bruta de la actividad.
En nuestro caso, las mercaderías en junio tenían un precio de venta de $ 7.-
cada unidad, cuyo costo de reposición a dicha fecha era de $ 3,50 cada
unidad, margen de utilidad 100%.
Al cierre del ejercicio el C.M.V. $ 3.780.- más utilidad 100% igual a Ventas
$ 7.560.-

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 10.000 x 2,7 $ 27.000

Junio/12 $ 6.300 x 1,2 $ 7.560
Saldo: $ 16.300 $ 34.560 (18.260)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el
período existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 34.560.-, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Costo de Mercaderías Vendidas por diferencia de inventarios
(Medido a valores corrientes momento de la venta)

No hay dudas que los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se
reconocen en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la
“tradición” (la entrega de la cosa o la prestación de un servicio); el importe de un
ingreso siempre será un valor de contado del momento en que se produce.
Mientras que, el egreso Costo puede reconocerse en cada uno de los ingresos
(ventas) o por un periodo determinado por diferencia de inventarios con la
apoyatura de la siguiente formula:
Existencia inicial más Compras netas Menos Existencia final igual Costo de Ventas.
Esta formula es válida para reconocer un costo de ventas medido a valores
históricos. Pero, ofrece ciertas dificultadas cuando el Costo de Ventas es medido
a valores corrientes (momento de la venta), ya que éste contiene el resultado por
tenencia de las mercaderías vendidas que no estaría contemplado en el cálculo
anterior.
Para salvar este obstáculo, hay algunos procedimientos en los cuales se puede
determinar el costo de venta corriente en cada período por el método de
diferencia de inventarios a través de la fórmula tradicional; a saber:

Para nuestro caso, esto sería:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

$0 + $ 3.600.- – $ 400.- = $ 3.200.-
Aclaración:
 Compras $ 2.000 moneda de marzo x 1,8 (coeficiente al cierre) igual $ 3.600
 Existencia final es de 100 unidades a $ 4 (costo de reposición al cierre). Sí
consideramos el stock de mercaderías cero, estaríamos incluyendo en el
costo de venta la diferencia de inventario (faltante de mercaderías).

Nótese que: El Costo de Venta de $ 3.200.- no es real, ya que no esta medido a

valores históricos ni corrientes porque surge de una mezcla de los mismos, las
compras (valores históricos moneda homogénea) y la existencia final (valores
presentes).
Por lo expuesto, hemos obtenido un Costo teórico, que al ser comparado con el
costo de venta medido a valores corrientes, obtenemos el resultado por
tenencia.
Volviendo a nuestro caso el Costo de Venta medido a valores corrientes es:
Se vendieron 900 unidades de mercaderías en junio cuyo costo de reposición a
la fecha era de $ 3,50 c/u.
900 unid. x $ 3,50 = $ 3.150 (moneda de junio), lo traemos al cierre:
$ 3.150.- x 1,20 = $ 3.780.-

De comparar ambos importes surge el resultado por tenencia:

$ 3.780.- menos $ 3.200.- igual a $ 580.- Resultado por Tenencia ganancia,
debido a que el costo de venta medido a valores corrientes es mayor que el
costo teórico.
Ajuste:

C.M.V. 3.780
Mercaderías 1.600
Res. x Tenencia Gen x Activo 580
Recpam (por diferencia) 1.600

Recordar que: en este caso se registra el C.M.V. al cierre del ejercicio, ya que en
junio solo se registra la venta.

Comprobación del Resultado por Tenencia

Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. Corrientes $ 400.-
E.F. Histórica ($ 200 x 1,8) $ (360.-) *
Ganancia $ 40.-
Resultado por
Bienes de cambio vendidos: Tenencia Generado
C.V. V. Corrientes ($ 3.150 x 1,2) $ 3.780.- por Activo
$ 580.- ganancia
C.V. Histórico $ 1.800 x 1.8) $ (3.240.-)*
Ganancia $ 540.-
* Moneda homogénea al cierre
Ejercicio Práctico Nº 16

01-01-12 Emitimos 1.000 acciones de valor nominal $10 cada una las que
son integradas en efectivo.
31-03-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto “C” a $ 3.- cada una a
pagar a tres meses de plazo documentado. Si hubiésemos realizado
la operación al contado nos hubieran cobrado $ 2,20 la unidad.
30-06-12 Abonamos en efectivo la suma contraída el 31-03-02
30-09-12 Vendemos 600 unidades del producto “C” a $ 10.- cada una a pagar
en un año de plazo.
Si la hubiésemos vendido al contado hubiésemos cobrado $ 9.- cada
una.
El costo de reposición unitario al contado del producto “C” es $ 4
cada una.
31-10-12 Colocamos $ 7.000.- en un plazo fijo a 3 meses. Al término de la
imposición recibiremos $ 8.350.-
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.

1. El costo de reposición unitario financiado a 30 días del producto

“C” es $ 4.80 y al contado es $ 4.50
2. El precio de venta es de $ 10.- y los gastos directos de ventas
ascienden a un 10% cada unidad
3. Los índices de actualización son los siguientes:

Fecha INDICE

ENERO 100
MARZO 150
JUNIO 225
SEPTIEMBRE 300
OCTUBRE 320
DICIEMBRE 360

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan índices de

actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Calcular el CMV por diferencia de inventario medido a valores corrientes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 10.000
Acciones en Circulación 10.000 1.000 Acciones a $ 10 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12
Mercaderías 2.200 1.000 unid. x $ 2,20 c/u. (Ctado)
Intereses a Devengar (1) 800 (Valores de Incorporación)
Deuda en Mda. Curso Legal 3.000 Aclaración:
Mercaderías, precio de contado
más gastos inherentes.
Por la adquisición de Intereses a Devengar.1
Mercaderías con segregación de (segregamos intereses implícitos)
intereses implícitos. Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso
legal, pero al contener intereses
es una partida no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
Obligaciones a Pagar.
30.06.12
Deuda Mda. Curso Legal 3.000 Nótese que:
Caja 3.000 Con esta operación la cuenta
Deuda en Moneda de Curso
Abonamos la deuda en moneda Legal esta saldada, pero en este
curso legal caso si bien tiene un importe final
que no podemos variar, el mismo
contiene intereses.
A los fines pedagógicos los
devengaremos en el próximo
asiento

1
Ver Capítulo Deudas XI.
 $ 3.000 – $ 800 = 2.200
Recpam $ 2.200 x (1,5 -1) 1.100 (Valor inmovilizado)
Intereses a Devengar (1) 800
Intereses Generados Pasivos 300 Junio/12 225
Coef.= = = 1,5
Mar/12 150
Por el devengamiento de
Nótese que: al devengar los
intereses. intereses reconocemos el cambio
en el poder adquisitivo de la
moneda correspondiente a la
deuda. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales. Esto
surge de comparar la tasa de
inflación de dicho período con la
tasa pactada.
Por tal motivo los Intereses
Generados por Pasivos expresan
una ganancia, dado que la tasa
de inflación ha sido mayor a la
30.09.12 tasa pactada con el proveedor.

Créditos en Mda. de Curso Legal 6.000

Ventas 5.400 600 unid. x $ 9 c/u (contado)
Intereses a Devengar (2) 600 Aclaración:
Reconocimiento del Ingreso
Por la Venta de Mercaderías con contable, se produjo el hecho
sustancial (la entrega de la
segregación de intereses
cosa).
implícitos. Ventas precio de contado.
Intereses a Devengar.1
(segregamos intereses implícitos)
Créditos lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso
legal, pero al contener intereses
es una partida no monetaria.
El término Créditos puede ser
reemplazado por Deudores por
Ventas o Documentos a Cobrar.

Mercaderías 1.800 1.000 unid. x $ 4 – $ 2.200

Res. x Tenencia Gen x Activo 400
Sept/12 300
Recpam $ 2.200 x (2 -1) 2.200 Coef.= = =2
Mar/12 150
Por la medición de las Aclaración:
Mercaderías. En este caso hemos decido
ajustar todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar
600 unidades que corresponden
a la venta.
1
Ver Capítulo Créditos V.
Costo de las Mercad. Vendidas 2.400
Mercaderías 2.400 600 unid. x $ 4 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
Venta medido a Valores
de venta.
Corrientes del momento de la
venta.
Nótese que: Mercaderías tiene
un saldo de $ 1.600.- (400 x $ 4
c/u.) en moneda de septiembre,
dado que en el asiento anterior
ajustamos el total de las mismas.
31.10.12
Banco Plazo Fijo 8.350
Caja 7.000
Intereses a Devengar (3) 1.350
Por la colocación de un plazo
fijo.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

09.12
01.12

09.12
10.12

09.12

09.12 06.12
09.12
 Créditos Mda. Curso Legal 6.000 Patrimonio Neto
Intereses a Devengar (2) (600)
Capital Suscripto
(12 meses)
Acciones en Circulación 10.000

Banco Plazo Fijo 8.350 Resultados

Intereses a Devengar (3) (1.350)
(3 meses) Ventas 5.400

C.M.V. (2.400)

Mercaderías 1.600
(400 Unid. x $ 4 c/u.)
Res. x Ten. Gen x Activo (400)

Intereses Generados Pasivos 300

Recpam 1.100
14.000
14.000

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es cero (saldada); sin embargo durante el
ejercicio ha tenido varios movimientos. Por tratarse de una partida
monetaria será analizada en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.

Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
 Créditos en Mda de C/Legal
Intereses a Devengar (2) 150
Intereses Generados x Activos 930 3 meses x $ 50 (Corresponden al
Recpam $ 5.400 x (1,2 –1) 1.080 ejercicio)
$ 6.000 – $ 600 = 5.400
Por el devengamiento de los (Valor inmovilizado)
intereses del crédito Dic/12 360
correspondiente al ejercicio. Coef.= = = 1,2
Sept/12 300
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al crédito. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales. Este
surge de comparar la tasa de
inflación de dicho período con la
tasa pactada.
Nótese que:
Los Intereses Generados por
Activos expresan una pérdida,
dado que la tasa de inflación ha
sido mayor a la tasa pactada con
el cliente.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Crédito Mda. c/Legal $ 6.000
Intereses a Devengar $ (450)*
Valor actual a percibir $ 5.550
(9 meses)
 Plazo Fijo
Intereses a Devengar (3) 900
2 meses x $ 450 (Corresponden
Recpam $ 7.000 x (1,125 -1) 875 al ejercicio)
Intereses Generados Activos 25
Por el devengamiento de los $ 8.350 – $ 1.350 = 7.000
(Valor inmovilizado)
intereses del plazo fijo
Dic/12 360
correspondientes al ejercicio. Coef.= = = 1,125
Oct/12 320
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al plazo fijo y
determinamos un resultado
medido en términos reales.
Este surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Nótese que:
Los Intereses Generados por
Activos expresan una ganancia
menor a la esperada, dado que
la tasa de inflación ha sido mayor
a la tasa pactada con el banco.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Banco Plazo Fijo $ 8.350
Intereses a Devengar $ (450)
Valor actual a percibir $ 7.900
Un Plazo fijo es una Inversión;
sin embargo para su medición es
considerado un crédito.

Mercaderías 200 400 unid. x $ 4,50 – $ 1.600

Res. x Tenencia Gen x Activo 120
Dic.12 360
Recpam $ 1.600 x (1,2 –1) 320 Coef.= = = 1.2
Sept/12 300
Por la medición de las Aclaración:
Mercaderías Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 4,50 c/u, el
mismo no supera el Valor Límite
de $ 9 c/u.
Recpam $ 10.000 x (3,6 -1) 26.000
Dic./12 360
Ajuste Cuentas de Capital 26.000
Coef.= = = 3,6
Por el ajuste de Capital. Ene/12 100
Recpam $ 5.400 x (1,2 -1) 1.080 Dic./12 360
Ventas 1.080 Coef.= = = 1,2
Sept/12 300
Por el ajuste de las ventas.

C.M.V. 480 Dic./12 360

Recpam $ 2.400 x (1,2 -1) 480 Coef.= = = 1,2
Sept/12 300
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
Res. x Tenencia Gen x Activo 80
Recpam $ 400 x (1,2 -1) 80 Dic./12 360
Coef.= = = 1,2
Por el ajuste del resultado por Sept/12 300
tenencia.

Recpam $ 300 x (1,6 -1) 180

Intereses Generados Pasivos 180 Dic./12 360
Coef.= = = 1,6
Por el ajuste de los intereses Jun/12 225
devengados.

Intereses Generados Pasivos 480

Ventas 6.480
Resultado del ejercicio 20.750
Res. x Tenencia Gen x Activo 600
C.M.V. 2.880
Intereses Generados Activos 905
Recpam 23.325

Por el cierre de las cuentas de

resultado.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Créditos Mda. Curso Legal 6.000

Intereses a Devengar (2) (450) Patrimonio Neto
(9 meses)
Capital Suscripto
Banco Plazo Fijo 8.350 Acciones en Circulación 10.000
Intereses a Devengar (3) (450) Ajuste Cuentas de Capital 26.000
(1 mes) Resultados no Asignados

Mercaderías 1.800 Resultado del ejercicio (20.750)

(400 Unid. x $ 4,50 c/u.)

15.250 15.250

Estado de Resultados

Ventas 6.480
C.M.V. (2.880)
Ganancia Bruta 3.600
Intereses Generados Activos (905)
Intereses Generados Pasivos 480
Res. x Tenencia Gen x Activo (600)
Recpam (23.325)
Perdida del ejercicio (20.750)

Nótese que: Al determinar el costo de venta medido en valores corrientes del

momento de la venta, no se distorsiona la utilidad bruta de la actividad.
En nuestro caso, las mercaderías en junio tenían un precio de venta de $ 9.-
cada unidad, cuyo costo de reposición a dicha fecha era de $ 4 cada unidad,
margen de utilidad 125%.
Al cierre del ejercicio el C.M.V. $ 2.880.- más utilidad 125% igual a Ventas $
6.480.-
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 10.000 x 3,6 $ 36.000

Junio/12 $ (3.000) x 1,6 $ (4.800)
Octubre/12 $ (7.000) x 1,125 $ (7.875)
Saldo: $ ------- $ 23.325 (23.325)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria que esta saldada; sin embargo,
durante el ejercicio ha tenido movimientos lo que provoca una pérdida en
el poder adquisitivo de la moneda.
Como se puede observar el Recpam no lo provoca el saldo de una cuenta,
sino los fondos inmovilizados durante el período.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.

Costo de Mercaderías Vendidas por diferencia de inventarios

(Medido a valores corrientes momento de la venta)

No hay dudas que los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se
reconocen en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la
“tradición” (la entrega de la cosa o la prestación de un servicio); el importe de un
ingreso siempre será un valor de contado del momento en que se produce.
Mientras que, el egreso Costo puede reconocerse en cada uno de los ingresos
(ventas) o por un periodo determinado por diferencia de inventarios con la
apoyatura de la siguiente formula:
Existencia inicial más Compras netas Menos Existencia final igual Costo de Ventas.
Esta formula es válida para reconocer un costo de ventas medido a valores
históricos. Pero, ofrece ciertas dificultadas cuando el Costo de Ventas es medido
a valores corrientes (momento de la venta), ya que éste contiene el resultado por
tenencia de las mercaderías vendidas que no estaría contemplado en el cálculo
anterior.
Para salvar este obstáculo, hay algunos procedimientos en los cuales se puede
determinar el costo de venta corriente en cada período por el método de
diferencia de inventarios a través de la fórmula tradicional; a saber:
Para nuestro caso, esto sería:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

$0 + $ 5.280.- – $ 1.800.- = $ 3.480.-
Aclaración:
 Compras $ 2.200 moneda de marzo x 2,4 (coeficiente al cierre) igual $ 5.280
 Existencia final es de 400 unidades a $ 4,50 (costo de reposición al cierre).

Nótese que: El Costo de Venta de $ 3.480.- no es real, ya que no esta medido a

valores históricos ni corrientes porque surge de una mezcla de los mismos, las
compras (valores históricos moneda homogénea) y la existencia final (valores
presentes).
Por lo expuesto, hemos obtenido un Costo teórico, que al ser comparado con el
costo de venta medido a valores corrientes, obtenemos el resultado por
tenencia.
Volviendo a nuestro caso, el Costo de Venta medido a valores corrientes es:
Se vendieron 600 unidades de mercaderías en septiembre cuyo costo de
reposición a la fecha era de $ 4 c/u.

600 unid. x $ 4 = $ 2.400 (moneda de septiembre), lo traemos al cierre:

$ 2.400.- x 1,20 = $ 2.880.-

De comparar ambos importes surge el resultado por tenencia:

$ 2.880.- menos $ 3.480.- igual a $ (600.-) Resultado por Tenencia pérdida,
debido a que el costo de venta medido a valores corrientes es menor que el
costo teórico.

Ajuste:

C.M.V. 2.880
Res. x Tenencia Gen x Activo 600
Mercaderías 400
Recpam (por diferencia) 3.080
Recuerde que: en este caso se registra el C.M.V. al cierre del ejercicio, ya que en
septiembre solo se registra la venta.
Comprobación del Resultado por Tenencia

Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. Corrientes $ 1.800.-
E.F. Histórica ($ 880 x 2,4) $ (2.112.-) *
Pérdida $ (312.-)
Resultado por
Bienes de cambio vendidos: Tenencia Generado
C.V. V. Corrientes ($ 2.400 x 1,2) $ 2.880.- por Activo
$ (600.-) pérdida
C.V. Histórico $ 1.320 x 2,4) $ (3.168.-)*
Pérdida $ (288.-)
* Moneda homogénea al cierre
Ejercicio Práctico Nº 17

01-01-12 Iniciamos la actividad de la empresa emitiendo 10.000 acciones de

valor nominal $ 1 a su valor nominal las que son integradas con
1.250 dólares 2.000 reales y el saldo en efectivo.
31-03-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto “H” a $ 8,20 cada una y $
200.- por el seguro de las mismas; contrayendo una deuda en
dólares por el monto total de la operación pagadero el día
30-09-13
30-04-12 Se vende la totalidad de los reales en efectivo.
Con el dinero obtenido colocamos un plazo fijo a un año de plazo. Al
vencimiento cobraremos $ 8.600
30-06-12 Adquirimos 1000 acciones de Fedeloco S. A. empresa que cotiza en
Bolsa y a la que no controlamos. El agente de Bolsa nos cobra una
comisión de $ 120.-
Por el monto de la operación contraemos una deuda a 1 año de
plazo indexada por el índice de precios al consumidor.
31-07-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto “H” a $ 9,20 cada una, a
pagar a año de plazo.
Si lo hubiésemos pagado al contado el precio hubiese sido de $ 8.
31-08-12 Vendemos 700 unidades del producto “H” a $ 33.- cada una a pagar
en un año de plazo.
Si la hubiésemos vendido al contado hubiésemos cobrado $ 27.-
cada una.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización, cotizaciones y costo de reposición
unitarios son los siguientes:
Indices Cotizaciones Costo de
Fecha PRECIOS u$s r$ reposición
iNFLACION FEDE
Consumidor
TC TV TC TV contado

ENERO 100 20 4.- 4,20 1,50 1,75

MARZO 120 25 4.- 4,20 8,20
ABRIL 150 30 2,50 2,70
JUNIO 180 40 3.-
JULIO 200 42 8.-
AGOSTO 225 44 12.-
DICIEMBRE 270 48 4,50 4,70 2,60 2,80 3.- 15.-

2. El recuento físico de todos los bienes que posee la empresa es el

siguiente: 1.200 dólares; ningún real.
1320 unidades del producto “H”
3. El V.N.R. de las mercaderías es de $ 35.- cada unidad.
4. La comisión del agente de bolsa es el 3%

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Calcular el CMV por diferencia de inventario medido a valores corrientes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
  Comprobar el RECPAM.
Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 2.000
Moneda Extranjera u$s 5.000 1.250 u$s x $ 4 c/u (TC)
Moneda Extranjera r$ 3.000 2.000 r$ x $ 1,50 c/u (TC)
Acciones en Circulación 10.000 10.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12 1.000 unid. x $ 8,40 c/u. (Ctado)
Mercaderías 8.400 (Valores de Incorporación)
Deuda en M./ Extranjera u$s 8.400 $ 8.400 ÷ $ 4.2 = 2.000 u$s (TV)
Por la adquisición de Aclaración:
Mercaderías, precio de contado
Mercaderías con deuda en
más gastos inherentes.
moneda extranjera.
Deuda en este caso por ser en
moneda extranjera es una partida
no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
Obligaciones a Pagar.
30.04.12
Moneda Extranjera r$ 2.000 2.000 r$ x $ 2,50 – $ 3.000
Recpam $ 3.000 x (1,5 -1) 1.500
Res. x Tenencia Gen x Activo Abril/12 150
500
Coef.= = = 1,5
Ene/12 100
Por la medición de la Moneda
Extranjera (Reales). Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Caja 5.000
Moneda Extranjera r$ 5.000 2.000 r$ x $ 2,50 c/u.

Por la venta de la Moneda Nótese que:

Moneda extranjera reales esta
Extranjera (Reales) en efectivo.
saldada.

Banco Plazo Fijo 8.600

Caja 5.000
Intereses a Devengar (1) 3.600
Por la colocación de un plazo
fijo.
 30.06.12
Títulos y Acc. con cotización 3.120 1.000 Acciones a $ 3,12 c/u
Deuda en Mda. Curso Legal 3.120 Aclaración:
c/ Indexación Los bienes se incorporan al activo
por su valor cotización más los
Por la adquisición de los Títulos gastos inherentes, en este caso la
y Acciones con cotización. comisión que nos cobra el agente
de bolsa.
El Pasivo lo hemos denominado
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso legal,
pero al ser indexada es una partida
no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores Varios
31.07.12 u Obligaciones a Pagar.

Mercaderías 8.000 1.000 unid. x $ 8 c/u. (Ctado)

Intereses a Devengar (2) 1.200 (Valores de Incorporación)
Deuda en Mda. Curso Legal 9.200 Aclaración:
Mercaderías, precio de contado
más gastos inherentes.
Por la adquisición de
Intereses a Devengar.1
Mercaderías con segregación de (segregamos intereses implícitos)
intereses implícitos. Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso legal,
pero al contener intereses es una
partida no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
31.08.12 Obligaciones a Pagar.

Créditos en Mda. de Curso Legal 23.100

Ventas 18.900 700 unid. x $ 27 c/u (contado)
Intereses a Devengar (3) 4.200 Aclaración:
Reconocimiento del Ingreso
Por la Venta de Mercaderías con contable, se produjo el hecho
sustancial (la entrega de la cosa).
segregación de intereses
Ventas precio de contado.
implícitos. Intereses a Devengar.1
(segregamos intereses implícitos)
Créditos lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso legal,
pero al contener intereses es una
partida no monetaria.
El término Créditos puede ser
reemplazado por Deudores por
Ventas o Documentos a Cobrar.
1
Ver Capítulo Deudas XI.
1
Ver Capítulo Créditos V.
Mercaderías 7.600 2.000 unid. x 12 c/u – $ 16.400
Res. x Tenencia Gen x Activo 750 Recpam
Recpam $ 24.750 – $ 16.400 8.350 1.000 unid.x $ 8,40 x1,875 =15.750
1.000 unid. x $ 8 x 1.125 = 9.000
24.750
Por la medición de las
Agos/12 225
Mercaderías. Coef.= = = 1,875
Mar/12 120
Agos/12 225
Coef.= = = 1,125
Julio/12 200
Aclaración:
En este caso hemos decido ajustar
todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar 700
unidades que corresponden a la
venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 8.400

Mercaderías 8.400 700 unid. x $ 12 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
Venta medido a Valores Corrientes
de venta.
del momento de la venta.
Nótese que: Mercaderías tiene un
saldo de $ 15.600.- (1.300 x $ 12
c/u.) en moneda de agosto, dado
que en el asiento anterior
ajustamos el total de las mismas.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.000 Deuda en M./ Extranjera u$s 8.400

2.000 u$s x $ 4,20 c/u
Moneda Extranjera u$s 5.000 03.12
1.250 u$s x $ 4 c/u
01.12 D.M.C.L. c/ Indexación 3.120
Banco Plazo Fijo 8.600
Intereses a Devengar (1) (3.600) 06.12
(12 meses)
Deuda en Mda. C/ Legal 9.200
04.12 Intereses a Devengar (2) (1.200)
(12 meses)
Títulos y Acc. C/ cotización 3.120 07.12
1.000 Acciones a $ 3,12 c/u

06.12 Patrimonio Neto

Capital Suscripto

Créditos Mda. Curso Legal 23.100 Acciones en Circulación 10.000

Intereses a Devengar (3) (4.200)
(12 meses) 01.12
Resultados
08.12
Ventas 18.900
08.12
Mercaderías 15.600
(1.300 Unid. x $ 12 c/u.) C.M.V. (8.400)
08.12
08.12
Res. x Ten. Gen x Activo (250)

04.12 08.12
$ 500 $
(750)
Recpam 9.850
49.620 49.620

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es $ 2.000.- cuyo origen ha sido en varias
fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en la
comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 625 1.250 u$s x $ 4,50 – $ 5.000
Res. x Tenencia Gen x Activo 7.875
Recpam $ 5.000 x (2,7 –1) 8.500
Dic.12 270
Coef.= = = 2,7
Por la medición de la Moneda
Ene/12 100
Extranjera Dólar. Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Faltante de Moneda Extranjera 225 50 u$s x $ 4,50

Moneda Extranjera u$s 225 Aclaración:
Dicho importe ya está en
Por el arqueo de la Moneda moneda de diciembre, dado que
Extranjera Dólar. previamente medimos la
Moneda Extranjera.
Plazo Fijo
Intereses a Devengar (1) 2.400 8 meses x $ 300 (Corresponden
Intereses Generados Activos 1.600 al ejercicio)
Recpam $ 5.000 x (1,8 -1) 4.000
$ 8.600 – $ 3.600 = 5.000
Por el devengamiento de los (Valor inmovilizado)
intereses del plazo fijo Dic/12 270
correspondientes al ejercicio. Coef.= = = 1,8
Abril/12 150
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al plazo fijo y
determinamos un resultado
medido en términos reales.
Este surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Nótese que: los Intereses
Generados por Activos son
pérdida, dado que la tasa de
inflación ha sido mayor a la tasa
pactada con el banco.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Banco Plazo Fijo $ 8.600
Intereses a Devengar $ (1.200) *
Valor actual a percibir $ 7.400
Un Plazo fijo es una Inversión;
sin embargo para su medición es
considerado un crédito.
* (4 meses)
 1.000 Acc. X 2,91 – 3.120
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.770
Recpam $ 3.120 x(1,5 – 1) 1.560 Dic.12 270
Títulos y Acc. c/ cotización 210 Coef.= = = 1,5
Jun/12 180
Por la medición de los Títulos y Aclaración:
Acciones con cotización. Los Títulos y Acciones integran
el grupo de bienes fungibles,
éstos son de fácil realización,
siempre tienen un comprador.
Por ende su medición será a
valor neto de realización.
(valor de cotización descontados
los gastos de comercialización)
En nuestro caso:
Precio de cotización: $ 3.- c/u
Gastos de comercialización: 3%
Comisión del agente de bolsa.
Nótese que:
La cotización no ha variado
($ 3c/u); sin embargo los Títulos
y Acciones han perdido valor.
¿Esto es correcto?
Sí; dado que debemos
diferenciar dos momentos:
 Incorporación al activos de los
bienes; y,
 Medición contable de los
mismos.
 Créditos
Intereses a Devengar (3) 1.400 4 meses x $ 350 (Corresponden
Intereses Generados x Activos 2.380 al ejercicio)
Recpam $ 18.900 x (1,2 –1) 3.780 $ 23.100 – $ 4.200 = 18.900
(Valor inmovilizado)
Por el devengamiento de los Dic/12 270
intereses del crédito Coef.= = = 1,2
correspondiente al ejercicio. Agos/12 225
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al crédito. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales.
Este surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Nótese que: los Intereses
Generados por Activos son
pérdida, dado que la tasa de
inflación ha sido mayor a la tasa
pactada con el cliente.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Crédito Mda. c/Legal $ 23.100
Intereses a Devengar $ (2.800)*
Valor actual a percibir $20.300
*(8 meses)

Mercaderías 3.900 1.300 unid. x $ 15 – $ 15.600

Recpam $ 15.600 x (1,2 –1) 3.120
Dic.12 270
Res. x Tenencia Gen x Activo 780 Coef.= = = 1.2
Agos/12 225
Por la medición de las Aclaración:
Mercaderías Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 15 c/u, el
mismo no supera el Valor Límite
de $ 35 c/u.

Mercaderías 300 20 unid. x $ 15

Sobrante de Mercaderías 300 Aclaración:
Dicho importe ya está en
Por el inventario físico de las moneda de diciembre, dado que
Mercaderías. es el costo de reposición de las
mismas.
Sobrante de Mercaderías o
Diferencia de Stock.
Recpam $ 8.400 x (2,25 –1) 10.500 2.000 u$s x $ 4,70 – $ 8.400 (TV)
Deuda en M./ Extranjera u$s 1.000
Difer. de Cbio. Gen x Pasivos 9.500 Dic.12 270
Coef.= = = 2,25
Por la medición de la deuda en Mar/12 120
moneda extranjera. Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Pasivo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio vendedor.

Recpam $ 3.120 x (1,5 –1) 1.560 $ 3.120 x $ 1,20 = $ 3.744

D.M.C.L. c/ Indexación 624
Intereses Gen x Pasivos 936 Coeficiente Específico
Dic.12 48
Por la medición de la deuda Coef.= = = 1,2
indexada. Jun/12 40
Recpam (IPIMNG)
Dic.12 270
Coef.= = = 1.5
Jun/12 180
Nótese que:
La deuda ha sido pactada con
una indexación especifica. Por lo
tanto, a pesar de no contener
intereses surge una diferencia
entre el índice especifico y el
índice de precios internos
mayorista nivel general (para el
cálculo del Recpam).
Creemos que dicha diferencia
puede ser registrada en la cuenta
Intereses Generados por
Pasivos, de ser necesario
podríamos abrir una cuenta
especifica.
 Deudas
Recpam $ 8.000 x (1,35 -1) 2.800 5 meses x $ 100 (Corresponden
Intereses a Devengar (2) 500 al ejercicio)
Intereses Generados Pasivos 2.300
$ 9.200 – $ 1.200 = 8.000
(Valor inmovilizado)
Por el devengamiento de los
intereses de la deuda Dic./12 270
correspondiente al ejercicio. Coef.= = = 1,35
Julio/12 200
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente a la deuda. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales.
Esto surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Por tal motivo los Intereses
Generados por Pasivos expresan
una ganancia, dado que la tasa
de inflación ha sido mayor a la
tasa pactada con el proveedor.
Determinando el costo de
cancelación:
Deuda Mda. c/Legal $ 9.200
Intereses a Devengar $ (700)*
Costo de Cancelación $ 8.500
*(7 meses)
Recpam $ 10.000 x (2,7 -1) 17.000
Dic./12 270
Ajuste Cuentas de Capital 17.000
Coef.= = = 2,7
Por el ajuste de Capital. Ene/12 100

Recpam $ 18.900 x (1,2 -1) 3.780 Dic./12 270

Ventas 3.780 Coef.= = = 1,2
Agos/12 225
Por el ajuste de las ventas.

C.M.V. 1.680 Dic./12 270

Recpam $ 8.400 x (1,2 -1) 1.680 Coef.= = = 1,2
Agos/12 225
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
 Resultado por Tenencia
Recpam $ (250) – $ 0 250 $ 500 04/12 x 1,8 = 900
Res. x Tenencia Gen x Activo 250 $ (750) 08/12 x 1,2 = (900)
$ (250) -----
Por el ajuste del resultado por Diferencia $ 250
tenencia.
Dic./12 270
Coef.= = = 1,8
Abr/12 150

Dic.12 270
Coef.= = = 1,2
Ago/12 225
Aclaración:
La forma de restar un importe a
una cuenta de Resultado
Negativo es acreditándola.
Sobrante de Mercaderías 300
Intereses Generados Pasivos 3.236
Diferencia Cbio. Gen x Pasivos 9.500
Ventas 22.680
Faltante de Mda. Extranjera 225
Res. x Tenencia Gen x Activo 8.865
C.M.V. 10.080
Intereses Generados Activos 3.980
Recpam 3.400
Resultado del ejercicio 9.166

Por el cierre de las cuentas de

resultado.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.000 Deuda en M./ Extranjera u$s 9.400

2.000 u$s x $ 4,70 c/u
Moneda Extranjera u$s 5.400
1.200 u$s x $ 4,5 c/u D.M.C.L. c/ Indexación 3.744

Banco Plazo Fijo 8.600 Deuda en Mda. C/ Legal 9.200

Intereses a Devengar (1) (1.200) Intereses a Devengar (2) (700)
(4 meses) (7 meses)

Títulos y Acc. C/ cotización 2.910 Patrimonio Neto

1.000 Acciones a $ 2,91 c/u Capital Suscripto
Créditos Mda. Curso Legal 23.100 Acciones en Circulación 10.000
Intereses a Devengar (3) (2.800) Ajuste Cuentas de Capital 17.000
(8 meses) Resultados no Asignados

Mercaderías 19.800 Resultado del ejercicio 9.166

(1.320 Unid. x $ 15 c/u.)

57.810 57.810

Estado de Resultados

Ventas 22.680
C.M.V. (10.080)
Ganancia Bruta 12.600
Faltante de Mda. Extranjera (225)
Sobrante de Mercaderías 300
Resultados Financieros y por Tenencia
(incluyendo Recpam)
Intereses Generados Activos (3.980)
Res. x Tenencia Generado x Activo (8.865)
Intereses Generados Pasivos 3.236
Diferencia de Cambio Gen x Pasivos 9.500
Recpam (3.400)
Ganancia del ejercicio 9.166

Nótese que: Al determinar el costo de venta medido en valores corrientes del

momento de la venta, no se distorsiona la utilidad bruta de la actividad.
En nuestro caso, las mercaderías en agosto tenían un precio de venta de $ 27.-
cada unidad, cuyo costo de reposición a dicha fecha era de $ 12 cada unidad,
margen de utilidad 125%.
Al cierre del ejercicio el C.M.V. $ 10.080.- más utilidad 125% igual a ventas
$ 22.680.-
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 2.000 x 2,7 $ 5.400

Abril/12 $ 5.000 x 1,8 $ 9.000
“ /12 $ (5.000) x 1,8 $ (9.000)
Saldo: $ 2.000 $ 5.400 (3.400)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 5.400.-, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.

Costo de Mercaderías Vendidas por diferencia de inventarios

(Medido a valores corrientes momento de la venta)

No hay dudas que los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se
reconocen en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la
“tradición” (la entrega de la cosa o la prestación de un servicio); el importe de un
ingreso siempre será un valor de contado del momento en que se produce.
Mientras que, el egreso Costo puede reconocerse en cada uno de los ingresos
(ventas) o por un periodo determinado por diferencia de inventarios con la
apoyatura de la siguiente formula:
Existencia inicial más Compras netas Menos Existencia final igual Costo de Ventas.
Esta formula es válida para reconocer un costo de ventas medido a valores
históricos. Pero, ofrece ciertas dificultadas cuando el Costo de Ventas es medido
a valores corrientes (momento de la venta), ya que éste contiene el resultado por
tenencia de las mercaderías vendidas que no estaría contemplado en el cálculo
anterior.
Para salvar este obstáculo, hay algunos procedimientos en los cuales se puede
determinar el costo de venta corriente en cada período por el método de
diferencia de inventarios a través de la fórmula tradicional; a saber:
Para nuestro caso, esto sería:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

$0 + $ 29.700.- – $ 19.500.- = $ 10.200.-
Aclaración:
 Compras: $ 8.400 moneda de marzo x 2,25 (coeficiente al cierre) igual $ 18.900
$ 8.000 moneda de julio x 1,35 (coeficiente al cierre) igual $ 10.800
 Existencia final es de 1.300 unidades a $ 15 (costo de reposición al cierre).
Sí consideramos el stock de mercaderías 1.320 unidades, estaríamos
incluyendo en el costo de venta la diferencia de inventario (sobrante de
mercaderías).

Nótese que: El Costo de Venta de $ 10.200.- no es real, ya que no esta medido

a valores históricos ni corrientes porque surge de una mezcla de los mismos, las
compras (valores históricos moneda homogénea) y la existencia final (valores
presentes).
Por lo expuesto, hemos obtenido un Costo teórico, que al ser comparado con el
costo de venta medido a valores corrientes, obtenemos el resultado por
tenencia.
Volviendo a nuestro caso, el Costo de Venta medido a valores corrientes es:
Se vendieron 700 unidades de mercaderías en agosto cuyo costo de reposición
a la fecha era de $ 12 c/u.

700 unid. x $ 12 = $ 8.400 (moneda de agosto), lo traemos al cierre:

$ 8.400.- x 1,20 = $ 10.080.-

De comparar ambos importes surge el resultado por tenencia:

$ 10.080.- menos $ 10.200.- igual a $ (120.-) Resultado por Tenencia pérdida,
debido a que el costo de venta medido a valores corrientes es menor que el
costo teórico.

Ajuste:

Mercaderías 3.100
C.M.V. 10.080
Res. x Tenencia Gen x Activo 120
Recpam (por diferencia) 13.300
Recuerde que: en este caso se registra el C.M.V. al cierre del ejercicio, ya que en
agosto solo se registra la venta.
Comprobación del Resultado por Tenencia

Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. Corrientes $ 19.500.-
E.F. Histórica (1) $ (16.470.-) *
Ganancia $ 3.030.-
Resultado por
Bienes de cambio vendidos: Tenencia Generado
C.V. V. Corrientes ($ 8.400 x 1,2) $ 10.080.- por Activo
$ (120.-) pérdida
C.V. Histórico $ 5.880 x 2,25) (2) $ (13.230.-)*
Pérdida $ (3.150.-)
(1) E.F. Histórica según (P.E.P.S.)
300 unid. x 8,4 = $ 2.520 x 2,25 = 5.670
1.000 unid. x 8 = $ 8.000 x 1,35 = 10.800
(2) C.V. Histórico según (P.E.P.S.)
700 unid. x 8,4 = $ 5.880
* Moneda homogénea al cierre