Los 

indicadores financieros permiten obtener información clave para dirigir

una empresa, evaluar su salud financiera, su capacidad de desarrollo y
detectar a tiempo los problemas de financiamiento.

Pero, ¿qué son estos indicadores o ratios financieros y cómo se calculan?

Te ofrecemos la lista de los indicadores financieros que debes seguir de

cerca para asegurar la estabilidad financiera de tu compañía y garantizar
la buena toma de decisiones.

¿Qué son los indicadores financieros?

Los indicadores financieros son datos que se obtienen a partir de:

 el balance general,
 la cuenta de resultados.
El análisis de un conjunto de indicadores permite obtener un diagnóstico de
la situación financiera de la organización en un momento determinado t y
evaluar:

 su equilibrio financiero,
 su rentabilidad,
 su independencia financiera.
Por lo tanto, los indicadores financieros son importantes frente:

 a la adquisición de una empresa;

 a la óptima gestión de los recursos financieros;
 al control de riesgos financieros;
 a la consideración de inversiones o, por el contrario, las restricciones
presupuestarias.

Cuáles son los principales indicadores financieros de una

empresa?
Existen diferentes tipos de indicadores que permiten establecer la situación
financiera de la empresa en aras de tomar las decisiones necesarias para
encaminarla, en caso de ser necesario.

1. Indicadores de liquidez
 La liquidez de una empresa mide la capacidad de la misma para pagar sus
deudas a corto plazo. En otras palabras, la capacidad de convertir los
activos corrientes en efectivo. Los indicadores financieros de liquidez que
contribuyen a establecer lo anterior son:

1. Fondo de Maniobra (también llamado Fondo de Rotación, Capital de

Trabajo o Circulante).
2. Razón Corriente (también llamado Ratio de Liquidez Inmediata).
3. Prueba Ácida (también llamado Acid Test).

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

- Si FM ≥ 0 → equilibrio
Fondo de FM = Activo Corriente - financiero.
Maniobra Pasivo Corriente - Si FM ≤ 0 → desequilibrio
financiero.

- Si RC ≤ 1→ incapacidad para

cumplir con obligaciones a
RC = Activo
Razón corto plazo.
Corriente / Pasivo
Corriente - Si RC > 2 → capacidad para
Corriente
cumplir con obligaciones a
corto plazo.

- Si PA > 1 → capacidad para

cumplir con obligaciones a
PA = (Activo Corriente
Prueba corto plazo.
- Inventario) / Pasivo
Ácida - Si PA < 1 → incapacidad para
Corriente
cumplir con obligaciones a
largo plazo.
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2. Indicadores de endeudamiento
 Los ratios de endeudamiento permiten determinar el nivel de
endeudamiento que una empresa puede asumir (riesgo que pueden tomar
los acreedores), con base en su propio capital o patrimonio. Los indicadores
que permiten determinar lo anterior son:

1. Endeudamiento total.
2. Endeudamiento a corto plazo.
3. Endeudamiento a largo plazo.
4. Apalancamiento total (también llamado Leverage).

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

- Si ET > 100%* → las

deudas de la empresa
Endeudamiento ET = Pasivo
superan sus activos.
Total Total / Activo Total
*Debe analizarse de
acuerdo al tipo de empresa.

ECP = Pasivo - ECP ≥ 20-30% → buen

Endeudamiento a
Corriente / Patrimoni poder de negociación a
Corto Plazo
o Neto corto plazo.

- Si ELP > 1 → liquidez en

ELP = Pasivo No 
Endeudamiento a riesgo.
Corriente / Patrimoni
Largo Plazo - Si ELP < 1 → mayor
o Neto
solvencia.

AT = Pasivo - Si AT < 1→ capacidad de

Apalancamiento
Total / Patrimonio cobertura de obligaciones
Total
Neto con terceros.
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3. Indicadores de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad de la empresa determinan la capacidad de la
empresa de ser sostenible en el tiempo, respecto a su desempeño (utilidades
o ganancias a partir de su capital, ventas o activos). Los indicadores que
permiten determinar lo anterior son:
1. Margen de Utilidad Bruta.
2. Rentabilidad sobre las Inversiones (también llamado ROI, ROA
o Return to Assets).
3. Rentabilidad sobre el Patrimonio (también llamado ROE o Return to
Equity).
4. Rentabilidad sobre Ventas.
5. Rentabilidad por Dividendo (también llamado Dividend Yield).

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

Permite conocer la eficacia

MUB = Utilidad
Margen de operativa de la empresa (20 de
Bruta / (Ventas
Utilidad Bruta utilidad por cada 100 en ingresos
Netas * 100)
por ventas).

ROA = Utilidad - Si ROA > 5 → la empresa es

ROA
Neta / Activos rentable.

- Si ROE > ROA → mayor

rentabilidad financiera.
- Si ROE = ROA → la empresa no
ROE = Utilidad
ROE tiene deudas.
Neta / Patrimonio
- Si ROE < ROA → el coste medio
de la deuda es superior a la
rentabilidad.

- Si RV > 1 → los gastos han sido

RV = Utilidad
Rentabilidad mayores que el beneficio.
Neta / (Ventas
sobre Ventas - Si RV < 1 → los beneficios han
Netas * 100)
sido mayores que los gastos.

Indica la relación entre los

RD = Utilidad
Rentabilidad dividendo por acción repartidos por
Neta / Acciones en
por Dividendo una sociedad en el último año y el
circulación
precio de la acción.

4. Indicadores de gestión o eficiencia

Los ratios de eficiencia ayudan a medir el nivel de eficiencia de los
procesos, a partir de la productividad con la cual se administran los
recursos. Algunos indicadores que ayudan a determinar si se está llevando a
cabo una buena gestión son:

1. Rotación de inventario o Índice de Rotación.

2. Rotación de Cartera.
3. Rotación de Proveedores.
4. Inventario de Existencias.

Indicador Fórmula Valores / Interpretación

Cuanto mayor sea el indicador,

mayores son las ventas. Depende del
IR = Ventas a
sector de actividad:
Índice de precio de
Rotación coste / Inventario
- Supermercados: IR ≥ 25 
promedio
- Industrias: 4 ≥ IR ≥ 5 
- Grandes superficies: IR ≥ 8

Indica cuánto tarda una empresa en

RC = Ventas a
convertir las cuentas por cobrar en
Rotación de crédito / Promedio
efectivo.
Cartera de ventas por
cobrar
RC ≥ Rotación de cuentas por pagar.

Indica el plazo promedio que los

RP = Cuenta por
Rotación de proveedores otorgan para el pago de
pagar / Costo
Proveedores sus cuentas. Cada sector puede
ventas
determinar un rango de días estándar.

Indica el número de días de

IE = (Inventario
Inventario de inventario disponible. A medida que
promedio*365) / C
Existencias este valor disminuye, las ventas
osto ventas
aumentan.

Indicadores financieros: ejemplos

  Cálculo de la Razón Corriente. Para una empresa con un activo
corriente igual a 180 millones de pesos y un pasivo corriente de 120
millones de pesos, tenemos:
      RC = Pasivo Corriente / Activo Corriente = 120 000 000 / 180 000 000 =
0,6 

      → La empresa no estaría en capacidad de cumplir con sus obligaciones a

corto plazo.

 Cálculo del Endeudamiento Total. Para una empresa con un capital neto
de 600.000 y un pasivo de 90.000, tenemos:
      ET = Pasivo Total / Activo Total = 90 000 / 600 000 = 0,15 = 15%

      → La empresa tiene un bajo riesgo de endeudamiento.

 Cálculo del ROA. Si según el balance general, una empresa registra una
utilidad neta de 8 millones de pesos y los activos que posee son por un
valor de 60 millones de pesos:
      ROA = Utilidad Neta / Activos = 8 000 000 / 60 000 000 = 0,13 = 13%

      → La empresa es rentable. Al año, por cada peos de activos que invierte la

empresa, devuelve

       13 céntimos de ganancia neta.

 Cálculo de Rotación del Inventario. Si el costo total de las mercancías

de una gran superficie fue 40 millones de pesos y el promedio de su
inventario igual a 5 millones de pesos, la rotación de su inventario se
calcula de la siguiente manera:
       IR = Ventas a precio de coste / Inventario promedio = 40 000 000 / 5 000
000 = 8

       → El inventario rota cada mes y medio (12/8).