1) CRITERIO DE VALOR ESPERADO
estados de la naturaleza
Probabilidades
Alternativas E1 E2 E3 E4
A1 0 0 0 0
A2 0 0 0 0
A3 0 0 0 0
A4 0 0 0 0
A5 0 0 0 0
CRITERIIO DE LA MINIMA PERDIDA DE OPORTUNIDADES ESPERADA
estados de la naturaleza
Probabilidades
Alternativas E1 E2 E3 E4
A1 0 0 0 0
A2 0 0 0 0
A3 0 0 0 0
A4 0 0 0 0
A5 0 0 0 0
VALOR ESPERADO DE LA INFORMACION PERFECTA VEIP
estados de la naturaleza
Probabilidades
Alternativas E1 E2 E3 E4
A1 0 0 0 0
A2 0 0 0 0
A3 0 0 0 0
A4 0 0 0 0
A5 0 0 0 0
VE1(A1) 0
E5 VE1(A2) 0
0 VE1(A3) 0
0 VE1(A4) 0
0 VE1(A5) 0
0
0 ELEGIR EL DE MAXIMO VALOR
VE1(A1) 0
E5 VE1(A2) 0
0 VE1(A3) 0
0 VE1(A4) 0
0 VE1(A5) 0
0
0 ELEGIR EL DE MENOR PERDIDA
VE1(A1) 0
E5 VE1(A2) 0
0 VE1(A3) 0
0 VE1(A4) 0
0 VE1(A5) 0
0
0 elegir el mayor para VIPsinIP
VEIPconIP 0
VEIP 0
Sin Estudio
E1
Probabilidad 0.25
Alternativas Petroleo
Perforar 700
Vender 90
Con Estudio cuesta 30
E1
Probabilidad 0.25
Alternativas Petroleo
SSD 0.4
SSF 0.6
P(SSD|P) 0.4
P(SSD|S) 0.8
P(SSF|P) 0.6
P(SSF|S) 0.2
Por Teorema de Bayes
Petroleo
SSD 0.14
SSF 0.50
P(P|SSD) P(P)*P(SSD|P)
Prob Aposterioris P(SSD)
P(P|SSF) P(P)*P(SSF|P)
P(SSF)
Si el estudio es SSD
Alternativa
Perforar
Vender
Si el estudio es SSF
Alternativa
Perforar
Vender
VE con Est. = P(SSD) x VE(SSD) + P(SSF) x VE(SSF)
VE con Estudio 153
VE sin estudio 100
Ganancia extra por hacer es 53
Costo del estudio 30
Como este valor de 53
Conclusión excede a 30 el costo del
estudio la experimentación
debe realizars
E2
0.75
Seco VME
-100 100
90 90
E2
0.75
Seco Prob.Total
0.8 0.7 = P(SSD)
0.2 0.3 = P(SSF)
1
Seco
0.86
0.50
0.14 P(S|SSD) P(S)*P(SSD|S) 0.86
P(SSD)
0.50 P(S|SSF) P(S)*P(SSF|S) 0.50
P(SSF)
0.14 0.86
Petroleo Seco VME
700 -100 14
90 90 90
0.50 0.50
Petroleo Seco VME
700 -100 300
90 90 90
P(SSF) x VE(SSF)
La Empresa Organizacion Industrial SAC, para atender su demanda, puede tomar las siguientes a
extras, contratar mano de obra, alquilar maquinaria, e incluso puede no tomar ninguna acción.
Las ventas por su parte pueden ser crecientes o decrecientes, siendo p la probabilidad de que la
crecientes. A tenor de un estudio realizado por la propia empresa, los beneficios esperados en c
en la tabla adjunta. Se requiere determinar:
i) Elabore el arbol de decisión
ii) Los valores de la probabilidad p por los que decidirá hacer horas extras, contratar mano de ob
maquinaria, o no tomar ninguna acción.
VENTAS CRECIENTES
1 HORAS EXTRAS 500
2 CONTRATAR M.O. 700
3 ALQUILAR MAQUINARIA 900
4 NO TOMAR NINGUNA ACCION 400
i) Identificar las alternativas de decision
Horas extras
Contratar Mano de Obra (MO)
Alquilar Maquinaria
No tomar ninguna acción
ii) Describir para cada una de las alternativas de decisión, los estados de la naturaleza asociados a la misma.
ESTADOS DE LA
ALTERNATIVAS NATURALEZA
1 HORAS EXTRAS Ventas Crecientes
Ventas Decrecientes
2 CONTRATAR M.O. Ventas Crecientes
Ventas Decrecientes
3 ALQUILAR MAQUINARIA Ventas Crecientes
Ventas Decrecientes
4 NO TOMAR NINGUNA ACCION Ventas Crecientes
Ventas Decrecientes
iii) Elabore el arbol de decision y asignar las probabilidades
crec p
400p+100
1-p
decrec
HE p
M.O.
1-p
decrec
p
AM
1-p
NN decrec
p
crec
200p+200
1-p
decrec
iv) Determinar los beneficios en cada una de las ramas
500
100
HE 700
M.O.
0
900
AM
NN ´-100
400
200
v) Resolver el arbol de decision y colocar el resultado encima del nodo
500
250 400p+100
100
HE 700
700p
262.5 MO 0
900
AM
1000p -100
275
´-100
NN
400
200p +200
275
200
vi) Representar graficamente
AM - NN
´-100+1000 X p = 200 + 200 X p p=
AM
380
360
340 NN
320 MO
300
280
260
240
220 p
37.5%
SOLUCION
p<0.375 NO TOMAR NINGUNA ACCION ( NN)
p> 0.375 ALQUILAR MAQUINARIA
emanda, puede tomar las siguientes acciones: hacer horas
uso puede no tomar ninguna acción.
tes, siendo p la probabilidad de que las ventas sean
mpresa, los beneficios esperados en cada caso se muestran
cer horas extras, contratar mano de obra, alquilar
VENTAS DECRECIENTES
100
0
-100
200
de la naturaleza asociados a la misma.
1-p
p
1 - p
p
1- p
500
500*p + 100*(1-p) 500p+100-100p
400p+100
100
700
700*p + 0*(1-p) 700p
900 900*p-100*(1-p) 900p-100+100p
1000p-100
-100
400
400*p + 200*(1-p) 400p+200-200p
200p+200
200
p
VENTAS VENTAS
CRECIENTES DECRECIENTES
HORAS EXTRAS 500 100
CONTRATAR M.O. 700 0
1-p ALQUILAR MAQUINA 900 -100
NO TOMAR NINGUN 400 200
p
1-p
1-p
1-p
Beneficio
500 X p +100 X (1 -p) 500Xp+100X(1-p)
500p +100-100p= 400p+100 500p+100-100p
400p+100
700 X p + 0 X ( 1-p) p 0.1 0.3
700p +0 = 700p
900 X p +-100 X (1 - p)
900p + -100+100p =
1000p -100
B= mp + c
400 X p +200 X (1 - p)
400p +200 - 200p
200p +200
B(p) = 1000p-100
0.375 1000p-100 = 200p+200
800p = 300 p= 0.375
p B (p)
HE B(p) = 400 p + 100
400P+100= 700P
MO B(p)= 700 p
AM B(p)= 1000 p - 100 1000P-100= 200P+200
NN B(p)= 200p +200
Alquilar Maquinaria
No tomar ninguna accion
Contratar Mano de Obra
Horas Extras
NGUNA ACCION ( NN)
0.9
P=1/3
P=3/8
Un joven inversionista invirtió en una empresa de computación, ya que ella está a punto de
lanzar al mercado un nuevo software llamado Puerta’s que reemplazará al Ventana’s
Millenium Edition. Sin embargo la industria del software está pasando por un momento de
mucha competencia por lo cual no se sabe si cuando este producto salga al mercado no haya
aparecido antes el nuevo producto de la competencia, Ventana’s XP. La probabilidad de que
cuando Puerta’s aparezca en el mercado ya haya aparecido Ventana’s XP es de un 40% y en
ese escenario los ingresos del inversionista son de 100 UM. Al contrario la probabilidad de
que Puerta’s salga al mercado y no haya aparecido Ventana’s XP es de un 60% y en ese caso el
inversionista recibe 900 UM.
i) Calcule el ingreso esperado de la inversión.
ii) Calcule la utilidad esperada de su inversión si su función de utilidad es: U(M)=M^1/2.
I) Construir la Matriz de decisiones
No Apareció
Apareció XP XP
0.4 0.6
Lanzo
Puertas’s 100 900
No Lanzo
Puertas’s 0 0
II) Calculo del Ingreso esperado de la inversion
E(ingreso si lanzo el producto) 580 580
III) Calculo de la Utilidad esperada de la inversion
U(M) = M½
U(si lanzo y apareció XP) = (100)^1/2 = 10 10
U(si lanzo y no apareció XP) = (900)^1/2 = 30 30
U(si no lanzo y apareció XP) = (0)^1/2 = 0 0
U(si no lanzo y no apareció XP) = (0)^1/2 = 0 0
E (U) = 22 22
E(U) = (580) ^1/2 24 24
Eperado de la utilidad
Esperado de la inversion
El gobierno de Uruguay ha iniciado recientemente un plan de estabilización; no está claro si éste
será exitoso o no. Se estima que con una probabilidad del 50% el plan será exitoso y que,
también con una probabilidad de un 50%, éste fracasará. Un empresario debe elegir entre dos
proyectos de inversión, uno en Uruguay y otro en el extranjero.
Las utilidades del proyecto en el extranjero serán de 400 mil dólares, independientemente de si
el plan de estabilización fracasa o no. Las utilidades del proyecto en Uruguay serán de 200 mil
dólares si el plan de estabilización fracasa y de 800 mil si éste tiene éxito. El empresario es neutro
al riesgo. Responda las siguientes preguntas, justificando sus respuestas:
i) ¿Cuál de los proyectos de inversión elegirá el empresario?
ii) ¿Cuál es la mayor cantidad de dinero que el empresario estaría dispuesto a pagar por saber,
antes de decidir cual inversión realizar, si el plan de estabilización será exitoso o no?
Plan Fracasa Plan Exitoso
(p=0.5) (p=0.5)
Utilidades proyecto
1 extranjero 400000 400000
Utilidades proyecto
2 Uruguay 200000 800000
I)
Neutro al riesgo <> Utilidad es lineal con respecto al ingreso
Utilidades proyecto
extranjero= 400000 400000
E (Utilidad proyecto
Uruguay)= 500000 500000
Por lo tanto, se elige invertir en el Proyecto Uruguay
II)
Calcular cuál es el valor esperado del ingreso con información perfecta y
compararla con la parte I) sin información:
Si tuviéramos información perfecta y el supiéramos que el plan será exitoso invertiríamos en el país,
pero si sabemos que será un fracaso, invertiríamos en el extranjero. Recordemos además que se trata
de un individuo neutro al riesgo.
E ( Utilidad con informacion) = 600000 600000
E ( Utilidad sin informacion) = 500000
Valor de la IP= 100000
El Gerente de un restaurante de comida lenta está estudiando la posibilidad de
ampliar su negocio, para ello está dispuesto a llevar a cabo las reformas que sean
necesarias. En concreto está analizando tres mejoras posibles, la primera consistiría
en ofrecer además del servicio de restaurante, un nuevo servicio como hostal con
un total de 8 habitaciones con baño. La segunda mejora se limita a incrementar el
número de mesas del restaurante, para ello tiene la posibilidad de usar el segundo
piso del local que está ocupando en la actualidad. La tercera mejora se resumiría en
dejarlo todo intacto tal como está ahora el restaurante. La tabla siguiente muestra
los beneficios que estima el Gerente para cada una de las tres posibles mejoras, así
como las probabilidades a priori de que la demanda sea alta o media, según la
mejora que ponga en marcha:
DA 0.6 200000
148000 148000
0.4 70000
1 DM
168000 DA 0.4 180000
2 168000
DM 0.6 160000
3
0.2 150000
142000 DA
142000
DM 0.8
140000
INCREMENTAR EL NUMERO DE MESAS EN EL RESTAURANTE
(MEJORA 2)
INCREMENTAR EL NUMERO DE MESAS EN EL RESTAURANTE
(MEJORA 2)
Suponga que Usted dispone de US$ 10.000 para invertir y existen dos alternativas de inversión: acciones
de la compañía A y acciones de la compañía B. Una acción de cualquiera de las dos compañías cuesta
US$ 1 y Ud. cree que aumentará a US$ 2 si la compañía tiene un buen desempeño y que la acción
quedará sin valor si el desempeño es malo. Cada compañía tiene una probabilidad de 50% de marchar
bien. Si Ud. decide que invertirá sólo US$ 4.000 y evalúa las siguientes alternativas:
- Alternativa 1: Invertir sólo en la empresa A.
- Alternativa 2: Invertir la mitad en la empresa A y mitad en la empresa B.
i) Calcule las utilidades asociadas a cada alternativa y muestre gráficamente que la estrategia
diversificada le entregará una mayor utilidad.
rsión: acciones
ñías cuesta
a acción
% de marchar
gia
