Unidad de aprendizaje: Administración Financiera
Las Finanzas, como también se le conoce a la Administración Financiera (Altuve, 1996), ayudan a
que las empresas del sector turístico se manejen con eficiencia y ética. Económicamente,
contribuyen a las relaciones externas, tanto sociales como políticas, en el ámbito nacional e
internacional. La teoría y la práctica de las finanzas indican el camino a seguir, el cual se centra en
la planificación de tiempo y espacio circunscritos al corto plazo y largo plazo, como medios de
entendimiento y comprensión del tema. Por lo cual esta unidad de aprendizaje se encamina a que
obtengas las herramientas teóricas e instrumentales para desarrollar proyectos y estrategias
relacionados con el área financiera.
Unidad 1. Aspectos generales de la función financiera y Ámbito de aplicación dentro de la
empresa
1.1 Concepto de administración financiera y ámbito de aplicación dentro de la empresa.
1. Concepto
De acuerdo con Altuve (1996) la Administración Financiera, es una rama de la administración
general en el caso de las empresas privadas, aunque también forma parte de la Administración
pública. Dice que es una técnica que se apoya en hechos históricos basados en la contabilidad, y
posteriormente los usa para plantearse diversos escenarios en proyección a través de la simulación,
la estadística y el sentido común. Asimismo, actúa en el proceso de planificación a través del
presupuesto, analiza, interpreta y orienta en sus diversas fases de: elaboración, discusión,
ejecución, control y evaluación.
“Si debo definir o conceptuar las Finanzas o la Administración Financiera, diría que es aquella
disciplina que de manera formal utiliza recursos financiero, los coloca y decide después de cierto
período, qué remanente real le ha permitido a la organización crecer y fortalecerse para sí y para el
entorno en el cual se desenvuelve, gracias a la interacción y pro actividad del hombre, como
máximo exponente de actuación.” (Altuve, 1996: p. 13).
La Administración Financiera necesariamente debe actuar en forma mancomunada con las otras
áreas de cualquier organización, y su injerencia en los asuntos relacionados con dinero, es de
carácter obligatorio; en virtud de que trata de planificar, versus controlar y evaluar su
desenvolvimiento.
Lawrence (1986), por otra parte, sostiene que la administración financiera se vincula con los
deberes del administrador financiero en la empresa. Ellos administran activamente los asuntos
financieros de todo tipo de empresas, por lo mismo, desempeñan tareas como la planeación, la
extensión de crédito a los clientes y evalúan grandes gastos propuestos y la consecución de dinero
para financiar las operaciones de la empresa.
Redondo (1993), argumenta que la administración financiera es el área administrativa que tiene
como objetivo elevar al máximo el valor actual de la empresa, equilibrando los factores de
rendimiento sobre la inversión y el riesgo, tendiente a conservar la liquidez de la empresa y
obtener al mismo tiempo el máximo aprovechamiento y rendimiento de sus recursos.
Para Gitman (1986):
La administración financiera puede
considerarse como una forma de la
economía aplicada que se funda en alto
grado en conceptos económicos.
2. Ámbito de aplicación dentro de la empresa
La Administración Financiera junto con otras áreas estratégicas de la empresa, debe coadyuvar a la
elección de productos, su manufactura, comercialización y venta y en el caso de empresas
turísticas a los servicios. Debe crear los puntos en donde establecer las estrategias de investigación,
inversión, financiamiento, producción, incorporación y manejo de recursos estratégicos de
personal, físicos y financieros.
Asimismo, debe procurar la obtención de fondos a bajo costo y de manera eficiente: es decir, se
requiere la optimización del dinero, como recurso o energía cuyo costo de oportunidad y de
racionalidad, le convierte en un área de manejo estratégico.
La Administración Financiera de manera directa y en forma detallada debe estar presente según
Weston (1995) citado por Altuve (1996) en lo siguiente: “Los administradores financieros se
encuentran involucrados con estas decisiones y deben interactuar con ellas. En la empresa, las
áreas consideradas como principales funciones financieras son las siguientes:
A. Análisis de los aspectos financieros de todas las decisiones.
B. La cantidad de inversión que se requerirá para generar las ventas que la empresa espera realizar.
C. La forma de obtener los fondos y de proporcionar el financiamiento de los activos que requiere
la empresa, para elaborar los productos y servicios cuyas ventas generarán ingresos. Esta área
representa las decisiones de financiamiento, o las decisiones de estructura de capital de la
empresa.
D. Análisis de las cuentas individuales del estado de resultados: ingresos y costos.
E. Análisis de los flujos de efectivo en operación de todo tipo. Este aspecto ha recibido un impulso
incremental en años recientes y ha dado lugar al surgimiento de un tercer estado financiero de
naturaleza básica, el estado de flujos de efectivo, el cual puede deducirse a partir de los balances
generales y de los estados de resultados.
Las condiciones reales y la importancia de la función financiera dependen en gran parte del
tamaño de una empresa. En las empresas pequeñas estas funciones son manejadas por el
departamento de Contabilidad, debido a la cantidad de las operaciones. Cuando las empresas
tienen una magnitud más elevada es conveniente que se establezcan Departamentos específicos
para el manejo de las operaciones, para lo cual se debe de establecer el Departamento de finanzas,
el cual tiene relación directa con los directivos, es decir, con el presidente y vicepresidentes de la
estructura orgánica.
El responsable de las finanzas dentro de la empresa es el tesorero o el administrador de finanzas.
Por lo anterior se muestra un organigrama de un hotel donde se ubica la dirección o departamento
de finanzas:
1.2 Planeación Financiera, definición y objetivos
Ahora que tenemos conocimientos de qué es la administración financiera y cuál es su ámbito de
desarrollo, podemos definir en qué consiste la planeación financiera, a continuación se mencionan
algunas definiciones.
1. Definición de planeación financiera
Una buena planeación financiera considera todas las partes de la empresa y de sus políticas, y
decisiones acerca de conceptos como liquidez, capital de trabajo, inventarios, presupuesto de
capital, estructura de capital y dividendo. Por lo tanto, la planeación financiera es una parte
decisiva de la administración financiera.
De acuerdo con Reyes, citado en Laris (1979), la planeación consiste en fijar el curso concreto de
acción que ha de seguirse, estableciendo los principios que habrán de orientarlo, la secuencia de
operaciones para realizarlo y la determinación de tiempo y números necesarios para su realización.
Por otra parte, Fernández, citado en Laris (1979), explica que es el primer paso del proceso
administrativo por medio del cual se define el problema, se analizan las experiencias pasadas y se
esbozan planes y programas.
De este modo, se puede decir que planear es decidir anticipadamente lo que se va a hacer, si la
función financiera es conseguir dinero barato y usarlo lo mejor posible en los fines de la empresa;
entonces planeación financiera es prever anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta
aplicación, buscando su mejor rendimiento y su máxima seguridad.
Planeación:
Función administrativa de tomar decisiones
en forma sistemática acerca de las metas y
actividades que perseguirán en el futuro un
individuo, un grupo, una unidad de trabajo o
toda la organización.
Bateman y Snell, (2001: p. G-7)
En el proceso administrativo existen diferentes conceptos y de acuerdo con diferentes autores se
conforma de cuatro o cinco elementos, el proceso que analizaremos será el siguiente:
La planeación financiera determina las mejores opciones y recursos con
que se dispone, considerando factores como el tiempo, la actividad que se
realiza, el riesgo y factores de crecimiento e inversión. Ésta proporciona
esquemas para guiar, coordinar y controlar las actividades de ésta con el
propósito de lograr sus objetivos.
Fuente de información: Proceso de Planeación Financiera. En línea.
Disponible
en: [Link]
Fecha de consulta: 5 de febrero de 2010
2. Objetivos de la planeación financiera
Se puede afirmar que la planeación es la primera etapa del sistema presupuestario, puesto que
para establecer los requerimientos de las empresas en cuestiones monetarios, se debe definir el
entorno de la empresa; cuáles son los resultados de años anteriores en la enajenación de sus
productos, la visualización del mercado, la situación física en que se encuentran los activos que
intervienen en la producción o distribución, con el fin de establecer un margen a las finanzas según
la realidad de la empresa. Por lo tanto, los objetivos de la planeación financiera son:
A. Establecer las metas de la empresa.
B. Elegir estrategias operativas y financieras.
C. Pronosticar los resultados operativos y usar estos pronósticos para monitorear y evaluar el
desempeño.
D. Crear planes de contingencia para enfrentar circunstancias imprevistas.
El objetivo prioritario de toda planeación financiera es el dotar a la empresa de una estructura
acorde con su base de negocio, lo cual se consigue mediante:
a.- La implementación en la empresa de una contabilidad analítica.
b.- El diseño de los estados financieros que la empresa requiere.
Dicha planeación debe permitir cuantificar las diferentes alternativas estratégicas propuestas por
la mercadotecnia; esto ayudará a evaluar el impacto generado en los estados financieros de la
empresa.
Podemos mencionar que existen dos tipos de procesos para iniciar la planeación financiera:
.3. Toma de decisiones
1. Concepto de toma de decisiones:
La toma de decisiones se utiliza en todo momento, desde que despertamos o un día anterior,
desde una simple razón, cómo nos vamos a vestir, que vamos a desayunar, el transporte, el camino
para el trabajo o escuela, o la elección de una carrera, todos estos ejemplos son parte de la toma
de decisiones.
Cada uno de nosotros la utiliza sin saber que la llevamos a cabo, ya científicamente existe el
proceso de la toma de decisiones que se estudiará en la planeación, organización, dirección y
controla.
Las decisiones son combinaciones de situaciones y conductas que pueden ser descritas en
términos de tres componentes esenciales: acciones alternativas, consecuencias y sucesos inciertos.
La toma de decisiones es un proceso en el cual se selecciona una alternativa para encarar la
solución a un problema previamente definido. Constituye una parte importante en la labor de todo
gerente, sobra decir que todos tomamos decisiones, lo que diferencia el ejercicio de ésta en la
administración, es la atención sistemática y especializada que los gerentes o administradores le
otorgan. La administración es el ejercicio de dar forma de manera, consciente y constante a las
organizaciones y el arte de tomar decisiones es medular para ello.
Así, la toma de decisiones es la selección de un curso de acción entre varias alternativas, por lo
tanto, constituye la base de la planeación.
La toma de decisiones financieras, desde la perspectiva de las empresas o de los inversionistas,
está vinculada con la determinación de cómo se verá afectado el valor de la empresa por los
resultados esperados o los rendimientos asociados con las elecciones alternativas. Es decir, si todo
se mantiene igual, un peso hoy es más valioso que el día de mañana, porque mientras tan pronto
reciba, más rápido podrá invertirse para obtener ganancias.
Para evaluar qué opción es la más valiosa, una a un año y otra a tres años es necesario comparar
los flujos de efectivo en el mismo punto del tiempo. Una valuación de flujos adecuada permitirá
una correcta valuación de los términos del crédito sobre los cuáles los clientes podrán hacer sus
compras, la cantidad de inventarios que se deberán mantener, el efectivo que deben tener
disponible, las utilidades para reinvertir en lugar de pagarse con dividendos, entre otros
menesteres. Es decir, un correcto conocimiento del valor del dinero a través del tiempo y sus
aplicaciones permite maximizar los recursos en la empresa, ya que fomenta la correcta toma de
decisiones.
2. Componentes de la decisión
La técnica para tomar decisiones en una situación se basa en cinco componentes primordiales:
Información: Ésta se recopila tanto para los aspectos que están a favor como en contra del
problema, con el fin de definir sus limitaciones.
Conocimientos: Si quien toma la decisión tiene conocimientos, ya sea de las circunstancias que
rodean el problema o de una situación similar, entonces estos pueden utilizarse para seleccionar
un curso de acción favorable.
Experiencia: Cuando un individuo soluciona un problema en forma particular, ya sea con
resultados buenos o malos, esta experiencia le proporciona información para la solución del
próximo problema similar.
Análisis: No puede hablarse de un método en particular para analizar un problema, debe existir un
complemento, pero no un reemplazo de los otros ingredientes. En ausencia de un método para
analizar matemáticamente un problema es posible estudiarlo con otros métodos diferentes. Si
estos otros métodos también fallan, entonces debe confiarse en la intuición.
Juicio: El juicio es necesario para combinar la información, los conocimientos, la experiencia y el
análisis, con el fin de seleccionar el curso de acción apropiado. No existen substitutos para el buen
juicio.
3. Importancia de la toma de decisiones.
La importancia de la toma de decisiones reside en la selección de alternativas, la actividad que se
debe seguir considerando los juicios sobre diversas posibilidades, partiendo de metas conocidas y
premisas claras.
La toma de decisiones, se considera como parte importante del proceso de planeación cuando ya
se conoce una oportunidad y una meta, el núcleo de la planeación es realmente el proceso de
decisión, por lo tanto dentro de este contexto el proceso que conduce a tomar una decisión se
podría visualizar de la siguiente manera:
1. Elaboración de premisas.
2. Identificación de alternativas.
3. Evaluación de alternativas en términos de la meta deseada.
4. Elección de una alternativa, es decir, tomar una decisión.
Los gerentes se enfrentan a problemas constantemente: algunos son sencillos; otros a menudo
parecen abrumadores. Algunos exigen acción inmediata, mientras que otros a veces requieren
meses o años para resolverse. La mayor parte de las decisiones gerenciales carecen de estructura y
conllevan riesgo, incertidumbre y conflicto.
Decisiones programadas: Como el tiempo es valioso y escaso, deben tener identificadas aquellas
situaciones que, por su recurrencia o importancia relativa, puedan ser tipificadas de manera tal
que, al ocurrir, ya se tenga decidido lo que se debe hacer. Los reglamentos y las políticas contienen
decisiones programadas que surgen a partir de este tipo de situaciones. Existen las decisiones
programadas, por su recurrencia involucran situaciones repetitivas hasta cierto punto, cotidianas.
Ejemplo: La política de reclutamiento y selección de personal, que implica de una serie de
exámenes psicométricos y técnicos, así como varias entrevistas.
Las decisiones no programadas: derivadas de problemas imprevistos; se toman cuando el
acontecimiento que les da origen no estaba planeado o no se esperaba que ocurriera.
Las decisiones no programadas por la importancia de la situación que involucran, se reservan a
personal de un nivel superior, debido al impacto de sus consecuencias en la organización.
En la práctica, como regla general, se establece que: Los administradores deben generar decisiones
programadas para todas aquellas situaciones cuya naturaleza lo permita.
Limitar las decisiones no programadas sólo a los casos que verdaderamente lo ameritan.
Se puede aseverar que la toma de decisiones implica siempre ciertos riesgos y, por ende, un grado
mayor o menor de incertidumbre.
Certeza: Estado que existe cuando quienes toman decisiones disponen de información completa y
precisa.
Incertidumbre: Existe cuando quienes toman decisiones no cuentan con información suficiente
para conocer las consecuencias de acciones distintas.
Riesgo: Estado que existe cuando la probabilidad de éxito es inferior a 100 por ciento. “Quienes
toman buenas decisiones prefieren evitar o manejar los riesgos”.
Conflicto: Presiones opuestas procedentes de fuentes distintas; se toman de manera individual y
experimentan un conflicto psicológico cuando resultan atractivas diversas opciones o cuando
ninguna lo es. Por otra parte, se toman decisiones entre personas o grupos y se crea el conflicto
del grupo
4. Jerarquía de las decisiones
En cualquier empresa existe una jerarquía de decisiones en la que cada paso hacia abajo
consiste en alcanzar las metas expuestas en el inmediato superior. El comportamiento es
finalista, en cuanto a que se guía por metas u objetivos generales; es racional en cuanto que
elige alternativas que llevan al cumplimiento de las metas previamente seleccionadas.
No debe llegarse a la conclusión de que esta jerarquía o pirámide de finalidades está
perfectamente organizada o integrada en un comportamiento real, pero aún cuando en la
decisión no tenga lugar la integración consciente o deliberada de esas finalidades, debe
tomarse nota de que por lo general se realiza una integración.
