UNIVERSIDAD VERACRUZANA
FACULTAD DE CONTADURIA
ZONA: Poza Rica – Tuxpan
Carrera de Contabilidad
Alumnos:
Edson Yamir Calles Lopez S20009954
Michelle Cardona Zaleta S20009998
Josue Javier Espinoza Cervantes S20009979
Carmen Lizbeth Ramírez González S20010018
Docente:
C.P.A. Norma Elisa Jonguitud Morales
Experiencia Educativa:
Finanzas Corporativas
Actividad:
Investigación del financiamiento
Fecha de entrega:
28-marzo-2023
INDICE
¿Qué es el financiamiento?..............................................................................................
Tipos de financiamiento...............................................................................................
Financiamiento a Corto Plazo.................................................................................
Ventajas y desventajas.......................................................................................
Financiamiento a Largo Plazo.................................................................................
Ventajas y desventajas.......................................................................................
Diferencias entre las fuentes de financiamiento a corto y largo plazo.......................
Fuentes de financiamiento..........................................................................................
Pasos del financiamiento.............................................................................................
Financiamiento de una empresa.................................................................................
Vías de financiamiento empresarial en México...........................................................
Banca comercial...........................................................................................................
Cuadro Comparativo.......................................................................................................
Referencias......................................................................................................................
¿Qué es el financiamiento?
Según Herrero (2006) “las fuentes de financiación son los orígenes de la
financiación”, es decir que son de donde la empresa puede obtener recursos
financieros para poder realizar las inversiones indispensables para su
funcionamiento.
El financiamiento o financiación es el proceso de viabilizar y mantener en marcha un
proyecto, negocio o emprendimiento específico, mediante la asignación de recursos
capitales (dinero o crédito) para el mismo. Dicho más fácilmente, financiar es
asignar recursos capitales a una iniciativa determinada (Equipo editorial, Etecé.,
2020).
El financiamiento es un elemento clave en el éxito de cualquier proyecto o empresa,
ya que involucra los recursos que se necesitarán para ponerlo en marcha. Todo
proyecto requiere, de una u otra manera, de cierto margen de financiación.
Por ejemplo, en el caso de iniciativas que luego podrán generar su propio
financiamiento, se trata del empujón inicial que pondrá a andar la rueda productiva.
En otros casos es el sostén de una iniciativa que, de otro modo, no podría alcanzar
sus objetivos, como puede ser una investigación científica
Generalmente, los asuntos vinculados al financiamiento son de interés para los
departamentos financieros y de contabilidad de las empresas, o bien de la
administración de proyectos de otra naturaleza.
Existen diferentes causas para que una empresa o persona necesite un
financiamiento, pero todas se pueden englobar en lo mismo: no se cuenta con el
dinero necesario para llevar a cabo los proyectos o cubrir necesidades. Por ejemplo:
● No se cuenta con liquidez para hacer frente a deudas.
● Se necesita comprar materia prima.
● Se va a expandir el negocio o se quiere cumplir una meta.
Tipos de financiamiento
El autor Herrero decía que se puede clasificar de diferentes maneras y de acuerdo a
ciertos criterios.
Financiación interna. La cual se genera por la propia empresa, considera a las
Reservas, las cuales fortalecen el capital ya que se originan de las utilidades no
distribuidas, estas pueden ser voluntarias, legales o estatutaria; y a las
Amortizaciones que corresponde a los fondos que la empresa asigna para
compensar la depreciación de valor que registran los activos fijos de la empresa.
Financiación externa: Son los fondos captados al exterior de la empresa y pueden
ser:
● Propios: Aquel que proviene de entidades foráneas al proyecto o la
empresa, es decir, que es asignado por otras empresas, particulares o
instituciones y que a menudo requiere de cierto tipo de validación,
contraprestación o endeudamiento, que corresponde por ejemplo a los
fondos otorgados por el socio
● De terceros (ajenos): Aquel que proviene de los mismos participantes en el
proyecto o empresa, es decir, del interior de la organización: de sus
inversores, dueños o accionistas, o bien del fruto de sus propias ganancias o
actividades lucrativas, como por ejemplo préstamos, proveedores, leasing,
entre otros; además esta última se subclasifica según el plazo del
financiamiento en corto plazo para aquellos recursos que deben devolverse
en un plazo igual o menor a un año y largo plazo para aquellos donde el
plazo es mayor a un año. Además, los recursos a corto plazo suelen financiar
el activo circulante y los de largo plazo para la adquisición de activo fijo.
Por otro lado, se encuentra la agrupación más conocida y una de las que más
influye al momento de decidir el financiamiento a utilizar. Se refiere al tiempo
otorgado para la devolución del dinero y de acuerdo a ello se clasifican en
financiamiento a corto plazo y financiamiento a largo plazo que es a lo que nos
vamos a enfocar con esta investigación.
Financiamiento a Corto Plazo
Este tipo de financiamiento se refiere a aquel en el que el pago de la deuda se
establece en un periodo igual o menor a un año. Se emplea principalmente para
obtener liquidez para solventar problemas relacionados directamente a los ingresos.
Este tipo de financiamiento considera opciones como el préstamo personal
inmediato.
Fuentes de financiamiento a corto plazo:
● De 1 año o menos.
● Menos requerimientos para ser elegible, pero con más probabilidades de que
se apruebe.
● Tasa de interés más alta.
● Utilizado para tener más flujo de caja.
● Puede no requerir garantía.
● Acceso rápido y fácil a fondos.
● Menos riesgo para el negocio.
● Acceso a menor cantidad de dinero.
Ventajas y desventajas
Ventajas del financiamiento a corto plazo:
● Requiere menos requisitos y su solicitud es más simple.
● En muchos casos no se necesita de aval.
● El acceso es rápido.
● La tasa de interés del financiamiento a corto plazo es baja en comparación
con los préstamos a largo plazo.
● Es un tipo de financiación más fácil de conseguir para PyMEs
Desventajas del financiamiento a corto plazo:
● Puede no aportar suficiente efectivo para proyectos grandes.
● En caso de utilizar créditos bancarios o líneas de crédito, las utilidades de la
empresa se ven afectadas al hacer uso de tarjetas de crédito y el aumento de
la tasa de interés dificulta el pago de la deuda.
● No es un método adecuado para empresas que ya tengan alto volumen de
deudas.
Financiamiento a Largo Plazo
El financiamiento a largo plazo normalmente se usa para arrancar un nuevo
negocio, comprar inmuebles o realizar inversiones, mientras que el de corto plazo se
emplea principalmente para obtener liquidez para solventar problemas relacionados
directamente a los ingresos.
Es toda aquella vía para la obtención de recursos monetarios usados por una
empresa para distintos fines. Cuando se habla de hacerlo a largo plazo, significa
que el financiamiento se pagará en un periodo de un año o más.
Fuentes de financiamiento a largo plazo:
● De 1 año en adelante.
● Más requerimientos para ser elegible y con menos probabilidades de que se
apruebe.
● Tasa de interés fija y más baja.
● Utilizado para iniciativas de largo plazo.
● Requiere garantía.
● Toma más tiempo acceder a los fondos.
● Más riesgo para un negocio.
● Acceso a más cantidad de dinero.
Ventajas y desventajas
Ventajas del financiamiento a largo plazo:
● Tasa de interés más baja y normalmente fija.
● Se puede obtener una cantidad de dinero más alta.
● Se tiene una gestión de deuda más estable ya que permite presupuestar
costos y gastos.
● Puedes renegociar el pago del financiamiento después de tiempo.
● Hay muchas fuentes de financiación, por lo que hay flexibilidad al tomar
decisiones.
● Las inversiones grandes brindan beneficios reales a una empresa al
aumentar su productividad o expandir su capacidad operativa.
● Los pagos regulares a un préstamo a largo plazo permitirán que la empresa
desarrolle un historial crediticio.
Desventajas del financiamiento a largo plazo:
● Se necesita historial crediticio para obtener un crédito o préstamo.
● Puede tomar mucho tiempo que se apruebe el financiamiento.
● Debes pagar por varios años y no hacerlo puede resultar en problemas
legales y/o la quiebra.
● Pueden pedirte una garantía para poder recibirlo.
● Restringe el flujo de efectivo mensual al tener que pagar préstamos o
créditos.
● Tener menos flujo de caja o haber gastado las ganancias retenidas, deja al
negocio más vulnerable ante bajas en ventas entre otras cosas.
● Existen riesgos de perder las garantías en caso de que no se pueda pagar el
financiamiento.
Diferencias entre las fuentes de financiamiento a corto y
largo plazo
Entre los gastos fijos y variables de un negocio, administrar un flujo de efectivo,
especialmente uno nuevo y pequeño, puede ser un desafío, pero comprender las
diferencias entre el financiamiento a corto y largo plazo puede ayudarte a mejorar y
planear una estrategia de flujo de efectivo que funcione.
Hay varias fuentes de financiamiento disponibles y cada una puede ser útil para
diferentes situaciones. La diferencia primordial entre el financiamiento de largo plazo
y corto plazo es el tiempo que la obligación de deuda permanece activa o pendiente.
La financiación a corto plazo implica un periodo que suele ser inferior a un año. Por
el contrario, la financiación a largo plazo, como lo mencioné más arriba, es cualquier
obligación de deuda con un lapso superior a un año.
El financiamiento a largo plazo normalmente se usa para arrancar un nuevo
negocio, comprar inmuebles o realizar inversiones, mientras que el de corto plazo se
emplea principalmente para obtener liquidez para solventar problemas relacionados
directamente a los ingresos.
Fuentes de financiamiento
● Préstamo a largo plazo
El préstamo a largo plazo es otorgado generalmente por bancos o instituciones
financieras con una opción de pago diferida a más de un año.
Generalmente se pide a cambio de fuertes garantías proporcionadas por la empresa
en forma de terrenos, edificios, maquinaria y otros activos fijos. Son una fuente
flexible de financiación por los bancos, tienen una tasa de interés fija y se pueden
estructurar en función de los flujos de efectivo de la empresa.
● Capital del dueño
Es el dinero que ha sido ahorrado por un emprendedor o empresario. Esta fuente de
financiamiento no le cuesta al negocio, ya que no hay cargos por intereses.
● Créditos
Cuando se habla de un crédito comercial se refiere a un aplazamiento del pago de
bienes o servicios que una empresa concede a sus clientes.
● Acciones
Este es el proceso de obtención de capital a través de la venta de acciones. Al
vender acciones, una empresa vende parte de su propiedad a cambio de efectivo.
Es normal que las organizaciones utilicen financiamiento de capital varias veces
durante el proceso de alcanzar la madurez.
● Títulos de deuda o bonos
Un título de deuda es un préstamo que un inversor le hace a una empresa. Estos
también son conocidos como bonos. Las condiciones del préstamo se especifican
en un documento en el que se define el emisor, la fecha de vencimiento, la tasa de
interés y amortización.
● Arrendamiento financiero o leasing
El arrendamiento financiero es una de las fuentes más importantes de
financiamiento a largo plazo. Aquí, el dueño de un activo le da a otra persona el
derecho de usarlo contra pagos periódicos.
Pasos del financiamiento
Obtener liquidez suficiente para poder realizar las actividades propias de la empresa
en un periodo de tiempo, de una forma segura y eficiente. “Las etapas de
financiamiento son una serie de pasos cronológicos, en el cual nos damos cuenta el
seguimiento al financiamiento”:
● Previsión de la necesidad de fondos
● Previsión de la negociación: se establecen las relaciones previas con las
instituciones nacionales de crédito potenciales para el financiamiento. Se
analiza la situación actual del país, en cuanto al costo del dinero y se elabora
un análisis cuantitativo de alternativas.
● Negociación: se seleccionan dos o tres instituciones de crédito a las cuales
se les proporciona la información requerida por ellas, para el posible
financiamiento. Aquí se discuten las condiciones del financiamiento, como
son:
○ El monto a pedir
○ La tasa de interés que se va a pagar
○ El plazo que se otorga para finiquitar el préstamo
○ Las garantías
○ Formas de pago
○ Requisitos legales
○ Fiscales
○ Etc.
La empresa al realizar un análisis de las instituciones de crédito, se selecciona la
más conveniente para cerrar y firmar el contrato de financiamiento.
● Mantenimiento en la vigencia del financiamiento:
○ La empresa está obligada a proporcionar información periódica que
solicite la institución nacional de crédito.
○ También deberá vigilar que se esté llevando a cabo el cumplimiento de
las obligaciones contraídas en el contrato con la institución crediticia.
○ Vigilar los tipos de cambios, tasa de interés y amortización de la
deuda.
● Pago del financiamiento, o su defecto;
● Renovación del financiamiento: la empresa se ve beneficiada con este tipo
de financiamiento, y oportunamente se dirige a la institución crediticia para
renovar el contrato.
Financiamiento de una empresa
Las empresas comerciales son iniciativas que suelen requerir constantes
inversiones y una administración inteligente de sus fuentes de financiamiento.
Las grandes empresas poseen accionistas, por ejemplo, que son inversores
parciales que reciben de los dividendos generados por la empresa una asignación
periódica de dinero, dependiendo de cuántas acciones posean. Así, los grandes
inversores o accionistas mayoritarios reciben más que los dueños de unas pocas
acciones.
Las acciones son cuotas de participación, es decir, una forma de deuda continuada,
que le da a los accionistas un mayor o menor derecho a voz y voto en la conducción
de la empresa.
En lugar de accionistas, otras empresas operan en base a un capital propio, es
decir, del dueño único de la misma. Pueden optar por financiarse, en caso de que
sus actividades lucrativas no cubran sus gastos operativos, mediante créditos o
préstamos.
Sin embargo, si es necesario estas empresas también pueden decidir abrirse a la
inversión de terceros: que otros particulares o bien que otras empresas compren
acciones dentro de ella, cediendo así parte de su autonomía a los nuevos socios
capitalistas.
Vías de financiamiento empresarial en México
Las diferentes opciones de financiamiento disponibles en el mercado bancario o en
la banca de desarrollo y sigue adelante.
● Crédito bancario
Esta es una de las opciones más socorridas. Antes de adquirir un crédito bancario,
revisa las características del mismo: tasas de interés, plazos, comisiones bancarias
y las garantías que la institución requiere de la empresa.
● Financiamientos gubernamentales
Nacional Financiera (Nafin), institución de banca de desarrollo mexicana, trabaja
junto con la banca comercial ofreciendo productos de financiamiento para las micro
y pequeñas empresas de los sectores industria, comercio y servicios.
Es un tipo de financiamiento especializado con plazos y condiciones favorables para
el desarrollo de negocios en crecimiento.
● Business angels
Son inversionistas privados con recursos y conocimientos del mundo empresarial.
Impulsan el desarrollo de proyectos con potencial de crecimiento. Los “ángeles”:
● Aportan capital.
● Agregan valor a la gestión de las primeras etapas del negocio.
● Ayudan a los emprendedores a lidiar con los factores de riesgo.
● Pueden contribuir a solucionar problemas de liquidez de la empresa.
● Socios con capital
Si decidiste emprender en solitario y necesitas inyectar capital para crecer, tal vez
es el momento de considerar integrar a socios con capital que participen de las
ganancias, las pérdidas, los triunfos y los fracasos de la empresa.
Analiza el cuadro comparativo de sociedades mercantiles y selecciona el tipo de
sociedad que mejor conviene a tus intereses. La Sociedad Anónima de Capital
Variable suele ser la persona jurídica más utilizada en estos casos.
● Fondos de capital riesgo
Son inversionistas que, tras un análisis de viabilidad, están dispuestos a arriesgar su
dinero para invertir en el proyecto empresarial.
Estos inversionistas, normalmente, están interesados en proyectos innovadores,
que garanticen una tasa interna de retorno relevante y ofrezcan alguna posición
decisiva en la administración de la empresa.
Banca comercial
La banca comercial se refiere a las instituciones que han sido autorizadas por el
Gobierno Federal para captar recursos financieros y otorgar créditos. Su objetivo es
mantener el funcionamiento de las actividades económicas. Para cada transacción,
la banca comercial establece tasas de interés.
El funcionamiento de la banca comercial está sometido a las leyes específicas de
cada país y a las normativas de cada Banco Central. Es habitual es que estos
bancos comerciales brinden otros servicios, como el cambio de billetes y monedas,
el alquiler de cajas de seguridad o el cobro de impuestos.
El negocio de la banca comercial está en la diferencia entre el tipo de interés que
pagan por los ahorros, y el que cobran por los financiamientos otorgados.
Así, los intereses que ofrece una cuenta de ahorros deben ser menores a los que se
exigen a los prestatarios. De ese modo, el intermediario se queda con una
rentabilidad.
Las operaciones que desarrolla la banca comercial pueden diferenciarse en dos
categorías:
● Pasivas: Son operaciones por las cuales se captan fondos del público a
cambio de un retorno. Estamos hablando de instrumentos como:
○ Cuentas de ahorro: Pagan un retorno periódico al usuario por guardar
su dinero. Permiten realizar operaciones como transferencias y pagos
desde esa cuenta.
○ Depósitos a plazos: A diferencia de una cuenta de ahorro, el cliente
debe mantener inmovilizado su capital en la entidad financiera. Esto,
por un tiempo determinado, por ejemplo, seis meses. A cambio, se
paga un retorno más alto que el de una cuenta de ahorros.
● Activas: Son aquellas donde la entidad financiera ofrece un producto a
cambio de cobrar de un tipo de interés. Destacan:
○ Tarjeta de crédito: Permite al usuario realizar compras las cuales
podrá cancelar en un solo pago al final del periodo, o puede optar por
dividir el préstamo en cuotas, por ejemplo, en seis pagos mensuales.
○ Créditos hipotecarios: Permiten al cliente financiar la adquisición de un
inmueble, por lo cual se efectuarán abonos mensuales durante un
largo plazo, que incluso puede superar los veinte años.
○ Préstamo de capital de trabajo: Ofrece a las compañías los recursos
necesarios para que la empresa pueda operar diariamente. Es decir,
dicho crédito permitirá que la entidad tenga los fondos para adquirir
insumos, pagar salarios a los trabajadores, entre otros.
Estos son algunas bancas comerciales de Mexico:
● ABC Capital
● American Express Bank (México)
● Banca Afirme
● Banca Mifel
● Banco Actinver
● Banco Autofin México
● Banco Azteca
● Banco Bancrea
● Banco Base
● Banco Covalto
● Banco Compartamos
● Banco Credit Suisse (México)
● Banco de Inversión Afirme
● Banco del Bajío
● Banco Forjadores
● Banco Inbursa
● Banco Inmobiliario Mexicano
● Banco Invex
● Banco JP Morgan
● Banco KEB Hana México
● Banco Monex
● Banco Multiva
● Banco PagaTodo
● Banco Regional de Monterrey
● Banco S3 Caceis México
● Banco Sabadell
● Banco Santander
● Banco Shinhan de México
● Banco Ve por Más
● BanCoppel
● Bank of America Mexico
● Bank of China Mexico
● Bankaool
● Banorte
● Bansí
● Barclays Bank México
● BBVA México
● BNP Paribas
● Citibanamex
● CIBanco
● Consubanco
● Deutsche Bank México
● Fundación Dondé Banco
● HSBC México
● Industrial and Commercial Bank of China
● Intercam Banco
● Mizuho Bank
● MUFG Bank Mexico
● Scotiabank
Cuadro Comparativo
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