ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBR

EN MILES DE PESOS
1,998
CAJAS Y BANCOS 3,600.00
VALORES NEGOCIABLES 14,400.00
CLIENTES 48,000.00
ALMACÉN 48,000.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 114,000.00
EDIFICIO 120,000.00
DEP. ACUM. DE EDIFICIO (19,200.00)
MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA 48,000.00
DEP. ACUM. MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA (9,600.00)
EQ. DE TRANSPORTE 57,600.00
DEP. ACUM. DE EQ. DE TRANSPORTE (19,200.00)
TOTAL ACTIVO FIJO 177,600.00
ACTIVO TOTAL 291,600.00
PROVEEDORES 4,800.00
DOCUMENTOS POR PAGAR 24,000.00
IMPUESTOS POR PAGAR 14,400.00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 43,200.00
DOCUMENTOS POR PAGAR A LARGO PLAZO 38,400.00
CAPITAL SOCIAL COMUN 86,400.00
CAPITAL SOCIAL PREFERENTE 57,600.00
UTILIDAD ACUMULADA 14,332.80
UTILIDAD DEL EJERCICIO 51,667.20
TOTAL CAPITAL CONTABLE 210,000.00
SUMA PASIVO Y CAPITAL 291,600.00

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 1º DE ENE AL 31 DE DIC 1998 Y 199

EN MILES DE PESOS
1,998.00
VENTAS 528,000.00
COSTO DE VENTAS 389,760.00
UTILIDAD BRUTA 138,240.00
GASTOS DE OPERACIÓN 49,920.00
UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 88,320.00

INTERESES 8,832.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 79,488.00
IMPUESTOS 27,820.80
 UTILIDAD DEL EJERCICIO 51,667.20
NOTA: LAS COMPRAS SON UN 65% DEL COSTO DE VENTAS

LIQUIDEZ
1,998

ÍNDICE DE SOLVENCIA (VECES)

ndice de solvencia: (𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 114,000.00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 43,200.00
2.64

PRUEBA DEL ÁCIDO (VECES)

cido: (𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒)
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 114,000.00
ALMACÉN 48,000.00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 43,200.00
1.53

RAZÓN DE EFECTIVO (VECES)

tivo = (𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 (𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠))/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜)
CAJAS Y BANCOS 3,600.00
VALORES NEGOCIABLES 14,400.00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 43,200.00
0.42

ACTIVIDAD

Rot. de inventarios: (𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

ROTACIÓN DE INVENTARIOS (VECES)
COSTO DE VENTAS 389,760.00
ALMACÉN 48,000.00
8.12

EDAD PROMEDIO DEL INVENTARIO (DÍAS)

prom. invent: (360 𝑑í𝑎𝑠)/█(𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 @𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)
360 DÍAS 360
ROTACIÓN DE INVENTARIOS (VECES) 8.12
44.33

PERIODO PROMEDIO DE COBRO (DÍAS)

(PPC): (𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠) CLIENTES 48,000.00
VENTAS 528,000.00
Ventas
diarias: 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/360
AÑO COMERCIAL 360.00
 Ventas
diarias: 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/360
VENTAS DIARIAS 1,466.67
32.73

PERIODO PROMEDIO DE PAGO (DÍAS)

(PPP): (𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠) PROVEEDORES 4,800.00
DOCUMENTOS POR PAGAR 24,000.00
por COSTO DE VENTAS 389,760.00
% COSTO DE VENTAS 65%
igual COMPRAS 253,344.00
compras
diarias: 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠/360 AÑO COMERCIAL 360.00
COMPRAS DIARIAS 703.73
40.92

os fijos: USO DE LOS ACTIVOS FIJOS (%)

𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑠𝑢𝑚𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 @𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢.)/(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜𝑠)
DEP. ACUM. DE EDIFICIO (19,200.00)
DEP. ACUM. MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA (9,600.00)
DEP. ACUM. DE EQ. DE TRANSPORTE (19,200.00)
SUMA DE LAS DEP. ACUM. EN VALOR ABS. 48,000.00
EDIFICIO 120,000.00
MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA 48,000.00
EQ. DE TRANSPORTE 57,600.00
ACTIVO FIJO BRUTO 225,600.00
21.28%
𝑉𝑖𝑑𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠=
100 −𝑢𝑠𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 VIDA DE LOS ACTIVOS FIJOS (%)
100 100%
USO DE LOS ACTIVOS FIJOS (%) 21.28%
78.72%

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL RAT (VECES)

RAT: 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠) VENTAS 528,000.00
ACTIVO TOTAL 291,600.00
1.81

APALANCAMIENTO FINANCIERO

RAZÓN DE DEUDA (%)

Razón de deuda: (𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)/(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠) 𝑥 100
PASIVOS TOTALES 81,600.00
ACTIVO TOTAL 291,600.00
27.98%

RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES (VECES)

Cobertura UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 88,320.00
de interés :
(𝑈𝐴𝐼𝐼/(𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑔𝑟𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜))
 Cobertura
de interés :
(𝑈𝐴𝐼𝐼/(𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑔𝑟𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜)) INTERESES 8,832.00
10.00

COSTO PROMEDIO DEL PASIVO (%)

INTERESES 8,832.00
Costo promedio del pasivo:
PASIVOS TOTALES 81,600.00
𝐶𝐼𝐹/𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 x 100
10.82%

RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (%)

Margen de utilidad bruta: UTILIDAD BRUTA 138,240.00
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 )/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 X 100 VENTAS 528,000.00
26.18%

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA (%)

UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 88,320.00
Margen de utilidad operativa:
𝑈𝐴𝐼𝐼/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 X 100 VENTAS 528,000.00
16.73%

MARGEN DE UTILIDAD NETA (%)

Margen de utilidad neta UDAC: UTILIDAD DEL EJERCICIO 51,667.20
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 )/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 X 100 VENTAS 528,000.00
9.79%

Rentabilidad del activo o rendimiento ROI (%)

sobre la inversión (ROA ó ROI):
UTILIDAD DEL EJERCICIO 51,667.20
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 (𝑈𝐷𝐴𝐶))/𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑋 100ACTIVO TOTAL 291,600.00
17.72%

ROI DU PONT (%)

MARGEN DE UTILIDAD NETA (%) 9.79%
ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL RAT (VECES) 1.81
ROA ó ROI DU PONT:
(margen de utilidad neta)*(rotación de activos totales) 17.72%

E: DIFERENCIA DE CALCULOS ROI 0.00%

𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 (𝑈𝐷𝐴𝐶))/(𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑐𝑜𝑚ú𝑛)
ROE (%)
UTILIDAD DEL EJERCICIO 51,667.20
CAPITAL SOCIAL COMUN 86,400.00
CAPITAL SOCIAL PREFERENTE 57,600.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE 210,000.00
35.88%
 ROE DU PONT
ROE DU PONT:
SUMA PASIVO Y CAPITAL
(multiplicador de apalancamiento financiero)*(ROI) 291,600.00
CAPITAL SOCIAL COMUN 86,400.00
CAPITAL SOCIAL PREFERENTE 57,600.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE 144,000.00
MULTIPLICADOR DE APALNCAMIENTO FINANCIERO 2.03
Multiplicador del apalancamiento financiero: ROI (%) 17.72%
(𝑆𝑢𝑚𝑎 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 )/(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒) 35.88%
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Y 1999

98 ACT 99 1,999 DIFERENCIA 99 - 98 ACT 99 CLASIF.

3,960.00 4,800.00 840.00 APLIC.
15,840.00 10,800.00 (5,040.00) ORIGEN
52,800.00 38,400.00 (14,400.00) ORIGEN
52,800.00 72,000.00 19,200.00 APLIC.
126,000.00
132,000.00 96,000.00 (36,000.00) ORIGEN
(21,120.00) (14,400.00) 6,720.00 APLIC.
52,800.00 38,400.00 (14,400.00) ORIGEN
(10,560.00) (6,720.00) 3,840.00 APLIC.
63,360.00 57,600.00 (5,760.00) ORIGEN
(21,120.00) (24,000.00) (2,880.00) ORIGEN
146,880.00
272,880.00
5,280.00 9,600.00 4,320.00 ORIGEN
26,400.00 19,200.00 (7,200.00) APLIC.
15,840.00 9,600.00 (6,240.00) APLIC.
38,400.00
42,240.00 48,000.00 5,760.00 ORIGEN
95,040.00 72,000.00 (23,040.00) APLIC.
63,360.00 57,600.00 (5,760.00) APLIC.
15,766.08 12,451.20 (60,148.80) APLIC.
56,833.92 44,428.80 44,428.80 ORIGEN
186,480.00
272,880.00 TOTALES:

AL 31 DE DIC 1998 Y 1999

INPC CIERRE 1999
1,999.00 INPC CIERRE 1998
576,000.00
394,560.00
181,440.00
81,840.00
99,600.00
UTILIDAD ACUMULADA
31,248.00
68,352.00
23,923.20
 44,428.80 UTILIDAD DEL EJERCICIO

RAZONES FINANCIERAS

1,999 ESTANDAR O INDICADOR INTERPRETACIÓN

126,000.00 IGUAL A 2 (1.40 A 2.10)

38,400.00
3.28

126,000.00 IGUAL A 1 (0.95 A 1.05)

72,000.00
38,400.00
1.41

4,800.00 0.10 A 0.20

10,800.00
38,400.00
0.41

394,560.00 DEPENDE DEL TIPO DE BIEN

72,000.00
5.48
AQUÍ LA
INTERPRETACIÓN
ES CONJUNTA
360
5.48
65.69 DEPENDE DEL TIPO DE BIEN

38,400.00 POLÍTICA DE CRÉDITO

576,000.00
360.00
 1,600.00
24.00

9,600.00 POLÍTICA DE PAGO

19,200.00
394,560.00
65%
256,464.00
360.00
712.40
40.43

(14,400.00) 0% ACTIVOS TOTALMENTE NUEVOS

(6,720.00) 50% MEDIA VIDA
(24,000.00) 100% ACTIVOS TOTALMENTE USADOS
45,120.00
96,000.00
38,400.00
57,600.00
192,000.00
23.50%

100% 0% ACTIVOS TOTALMENTE USADOS

23.50% 50% MEDIA VIDA
76.50% 100% ACTIVOS TOTALMENTE NUEVOS

576,000.00 MAYOR A 1
272,880.00
2.11

86,400.00 MAYOR AL 50%: ESTRUCTURA FINANCIERA LIBERAL O RIESGOSA, ALTA PALANC

272,880.00 MENOR AL 50%: ESTRUCTURA FINANCIERA CONSERVADORA, BAJA PALANCA FIN
31.66% MAYOR O IGUAL AL 100%: QUIEBRA TÉCNICA.

99,600.00 DE 3 A 5
31,248.00
3.19

31,248.00 COMPARAR CONTRA UNA TASA DE FINANCIAMIENTO BANCARIO

86,400.00
36.17%

181,440.00
576,000.00
31.50%

99,600.00
576,000.00
17.29%

44,428.80
576,000.00
7.71%

44,428.80
272,880.00
16.28%

7.71%
2.11
16.28%

0.00%

44,428.80
72,000.00
57,600.00
186,480.00
34.28%
272,880.00
72,000.00
57,600.00
129,600.00
2.11
16.28%
34.28%
 PRINCIPALES ORÍGENES
ORÍGENES APLICACIONES
$ % $ % UTILIDAD DEL EJERCICIO
840.00 0.63% EDIFICIO
5,040.00 3.79% CLIENTES
14,400.00 10.83% MOBILIARIO Y EQ. DE OF
19,200.00 14.44% OTROS

36,000.00 27.07%
6,720.00 5.05%
14,400.00 10.83%
3,840.00 2.89% PRINCIPALES APLICACIO
5,760.00 4.33%
2,880.00 2.17% UTILIDAD ACUMULADA
CAPITAL SOCIAL COMUN
ALMACÉN
4,320.00 3.25% DOCUMENTOS POR PAGA
7,200.00 5.41% OTROS
6,240.00 4.69%

5,760.00 4.33%
23,040.00 17.32%
5,760.00 4.33%
60,148.80 45.23%
44,428.80 33.41%

132,988.80 100.00% 132,988.80 100.00%

22,000.00 UDI CIERRE 1999 4.40 INFLACIÓN 19

20,000.00 UDI CIERRE 1998 4.00
1.10 1.10

98 ACT 99 1,999.00 DIFERENCIA

ACUMULADA 15,766.08 12,451.20 (60,148.80)

Util del ejer 56,833.92
72,600.00
DEL EJERCICIO 56,833.92 44,428.80 44,428.80
(56,833.92)
0.00

INTERPRETACIÓN
O RIESGOSA, ALTA PALANCA FINANCIERA.
ADORA, BAJA PALANCA FINANCIERA.
BANCARIO
CIPALES ORÍGENES DE RECURSOS PRINCIPALES ORÍGENES

IDAD DEL EJERCICIO 33.41% 17.87% 33.41%

27.07% 10.83%
10.83%
ILIARIO Y EQ. DE OFICINA 10.83% 82.13% 10.83%
27.07%
17.87%

UTILIDAD DEL EJERCICIO EDIFICIO

CLIENTES MOBILIARIO Y EQ. DE OFIC
CIPALES APLICACIONES DE RECURSOS OTROS

IDAD ACUMULADA 45.23%

TAL SOCIAL COMUN 17.32%
14.44% PRINCIPALES APLICACIONES
UMENTOS POR PAGAR 5.41% 82.40%
17.60%
17.60%
5.41%
45.2

14.44%

17.32%

UTILIDAD ACUMULADA CAPITAL SOCIAL COMUN A

DOCUMENTOS POR PAGAR OTROS

0.10

1.10
 Los datos se toman de la diferencia
INCIPALES ORÍGENES ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

17.87% 33.41% OPERACIÓN

% UTILIDAD DEL EJERCICIO
DEP. ACUM. DE EDIFICIO
83% DEP. ACUM. MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA
27.07%
Es origen, va positiva DEP. ACUM. DE EQ. DE TRANSPORTE

FLUJO NETO DEOPERACIÓN (FNO)

EJERCICIO EDIFICIO CLIENTES

Es origen, va positiva
MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA
ALMACÉN
PROVEEDORES
DOCUMENTOS POR PAGAR
IMPUESTOS POR PAGAR
NCIPALES APLICACIONES
RECURSOS ORIGINADOS EN LA OPERACIÓ
17.60%

INVERSIÓN
45.23%

Es origen, va positiva EDIFICIO

Es origen, va positiva MOBILIARIO Y EQ. DE OFICINA
Es origen, va positiva EQ. DE TRANSPORTE
17.32%

RECURSOS ORFIGINADOS EN LA INVERSIÓ

ADA CAPITAL SOCIAL COMUN ALMACÉN FINANCIAMIENTO

R PAGAR OTROS

DOCUMENTOS POR PAGAR A LARGO PLAZO

CAPITAL SOCIAL COMUN
CAPITAL SOCIAL PREFERENTE
UTILIDAD ACUMULADA

RECURSOS APLICADOS EN EL FINANCIAMI

DISMINUCIÓN NETA EN ACTIVO DISPONIBL

MÁS SALDO EN ACTIVO DISPONIBLE 1998 A

IGUAL A SALDO EN ACTIVO DISPONIBLE 19

 DISMINUCIÓN NETA EN A

APLICACIONES
FINANCIAMIENTO
 origen (+) apliucación (-)
FECTIVO

44,428.80
(6,720.00) menos
Y EQ. DE OFICINA (3,840.00) igual
ANSPORTE 2,880.00 (7,680.00)

36,748.80

14,400.00
(19,200.00) menos
4,320.00
(7,200.00)
(6,240.00) (13,920.00) igual

S EN LA OPERACIÓN 22,828.80

36,000.00
14,400.00
5,760.00

OS EN LA INVERSIÓN 56,160.00

R A LARGO PLAZO 5,760.00

(23,040.00)
(5,760.00)
(60,148.80)

EN EL FINANCIAMIENTO (83,188.80)

ACTIVO DISPONIBLE (4,200.00)

+
DISPONIBLE 1998 ACT A PESOS DE 1999 19,800.00
=
IVO DISPONIBLE 1999 15,600.00
NUCIÓN NETA EN ACTIVO DISPONIBLE (4,200.00)

(83,188.80) 100%
 (4,200.00) cajas y bancos + valores negociables (DE LA DIFERENCIA 99 - 98 ACT 99)

cajas y bancos + valores negociables (DEL 98 ACTUALIAZADO 99)

15,600.00 cajas y bancos + valores negociables (DEL 99)

 ORÍGENES
OPERACIÓN 22,828.80 28.90%
INVERSIÓN 56,160.00 71.10%
78,988.80 100.00%

19,800.00 ACTIVO DISPONIBLE 98 ACT 99

15,600.00 ACTIVO DISPONIBLE 99
CLASIFICACIONES ORIGEN Y APLICACIÓN EOAR

ORÍGENES obtener recursos

Decremento en cualquier activo Activos negativos

Incremento en cualquier pasivo Pasivos positivos
Incremento en cualquier renglón del capital contable Capital contable positivo

APLICACIONES usar/aplicar recursos

Incremento en cualquier activo Activo positivo

Decremento en cualquier pasivo Pasivo negativo
Decremento en cualquier renglón del capital
contable Capital contable negativo

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

OPERACIÓN (es el día a día, a corto plazo)

Utilidades
Cuentas complementarias de activo (depreciaciones,
amortizaciones, estimaciones de cuenta incobrables)
Activos (excepto activo disponible: efectivo)
Pasivo circulante (excepto doc. Por pagar a
instituciones financieras)
`=FLUJO NETO DE OPERACIÓN FNO

Activos circulantes (excepto efectivo y equivalentes de

efectivo)
Pasivos circulantes (excepto doc por pagar a
instituciones bancarias)

INVERSIÓN (es a largo plazo)

Activo fijo
Activo diferido

FINANCIAMIENTO
Pasivo fijo
Pasivo diferido
Capital contable
 ORÍGENES:
APLICACIONES:

<signo negativo>
+ EntradasSe llena la cisterna
- Salidas Se vacía la cisterna