CARATULA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTBLES ECONOMICAS Y FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

TRABAJO DE SUFICIENCIA PROFESIONAL

“LOS RATIOS FINANCIEROS Y SU INFLUENCIA EN LAS

DECISIONES FINANCIERAS EN LAS MYPES HOTELERAS DEL
DISTRITO DE SANTA ANITA, AÑO 2021”

PARA OBTENER EL TÍTULO PROFESIONAL DE CONTADOR PÚBLICO

PRESENTADO POR:

UBICAR APELLIDOS Y NOMBRES IGUAL COMO FIGURA EN SUS DNI

LIMA - PERÚ
2023
 DEDICATORIA

A mis padres quienes, con su amor, paciencia y mucho

esfuerzo me han permitido llegar a cumplir mis metas.

A mi padre Jaime Mendoza Ganoza, por ser mi apoyo

incondicional e impulsarme a seguir adelante a lo largo

de la carrera y mi vida personal.

iii
 AGRADECIMIENTO

A la Universidad de San Martin de Porres que nos dio la

bienvenida al mundo profesional, con su amplia

trayectoria en la formación de profesionales con altos

valores éticos y morales.

A nuestra asesora en el trabajo por suficiencia

profesional la Dra. Flor Marlene Recavarren Ramírez, por

brindarnos incondicionalmente su tiempo, consejos y

enseñanzas.

iii
iii
 ÍNDICE

CARATULA.....................................................................................................................
DEDICATORIA..............................................................................................................
AGRADECIMIENTO.....................................................................................................
ÍNDICE..........................................................................................................................
RESUMEN....................................................................................................................
ABSTRACT..................................................................................................................
INTRODUCCIÓN...........................................................................................................
CAPÍTULO I PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA....................................................10
1.1. Descripción de la realidad problemática........................................................10
1.2. Formulación del problema..............................................................................12
1.3. Objetivos de la investigación.........................................................................13
1.4. Justificación de la investigación.....................................................................14
1.5. Limitaciones del estudio.................................................................................15
1.6. Viabilidad de la investigación.........................................................................15
CAPÍTULO II MARCO TEÓRICO................................................................................16
2.1. Antecedentes de la investigación..................................................................16
2.2. Bases Teóricas...............................................................................................24
2.3. Términos técnicos..........................................................................................38
2.4. Formulación de hipótesis...............................................................................42
2.5. Operacionalización de variables....................................................................43
CAPÍTULO III: METODOLOGÍA..................................................................................44
3.1. Diseño metodológico.......................................................................................44
3.2. Población y Muestra........................................................................................44
3.3 Técnicas de recolección de datos..................................................................49
3.4 Técnicas estadísticas para el procesamiento de la información...................50
3.5 Aspectos éticos..............................................................................................50
CAPÍTULO IV RESULTADOS.....................................................................................51
4.1. Resultados de la encuesta.............................................................................51

5
 4.2. Análisis de fiabilidad.......................................................................................63
CAPÍTULO V DISCUSIÓN, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.................64
5.1. Discusión........................................................................................................64
5.2. Conclusiones..................................................................................................66
5.3. Recomendaciones.........................................................................................67
Fuentes de información...............................................................................................69
Anexos.........................................................................................................................74
Anexo N.º 1. Matriz de Consistencia.......................................................................74
Anexo N.º 2. Encuesta.............................................................................................75

6
 RESUMEN

El objetivo general del presente estudio fue determinar la manera en la que los

Ratios Financieros influyen en las decisiones financieras en las Mypes Hoteleras

del distrito de Santa Anita, año 2021. La metodología utilizada fue descriptiva, con

la cual se caracterizó a las variables de estudio, a través de una investigación de

tipo aplicada, donde se utilizó la encuesta como técnica de recolección de datos,

aplicándose un cuestionario a una muestra de 40 colaboradores de las Mypes

Hoteleras seleccionadas. Los resultados que se obtuvieron en la investigación

permitieron determinar la manera en la que los ratios financieros influyen

significativamente en las decisiones financieras en las Mypes Hoteleras del distrito

de Santa Anita en el año 2021, evidenciándose como los indicadores financieros

son una herramienta útil que permiten la adecuada toma de decisiones y un

crecimiento sostenible de la organización, debido a que se pretende la

optimización y el eficiente manejo de los recursos disponibles buscando los

mejores resultados para la empresa.

Palabras claves: Ratios financieros, decisiones financieras, liquidez, gestión,

solvencia, rentabilidad.

7
 ABSTRACT

The general objective of the present study was to determine the way in which the

Financial Ratios influence the financial decisions in the Hotel Mypes of the Santa

Anita district in the year 2021. The methodology used was descriptive, with which

the study variables were characterized, through an applied type investigation,

where the survey was used as a data collection technique, applying a

questionnaire to a sample of 40 collaborators of the Mypes Selected hotels. The

results obtained in the investigation allowed to determine the way in which the

financial ratios significantly influence the financial decisions in the Hotel Mypes of

the Santa Anita district in the year 2021, evidencing how the financial indicators are

a useful tool that allow the adequate decision-making and sustainable growth of

the organization, due to the optimization and efficient management of available

resources seeking the best results for the company.

Keywords: Financial ratios, financial decisions, liquidity, management, solvency,

profitability.

8
 INTRODUCCIÓN

Las Mypes hoteleras en su mayoría tienen un bajo nivel de productividad debido a

varios limitantes, tales como la falta de financiamiento, la escasa capacidad

gerencial, la carencia de una visión de largo plazo y estructuración de costos, falta

de procesos de innovación, entre otros. La procedencia de estos factores es por el

bajo nivel de educación, formación técnica y empresarial de los microempresarios.

Los ratios financieros son cocientes que relacionan diferentes magnitudes,

extraídas de las partidas componentes de los estados financieros, con el propósito

de investigar una relación lógica y relevante para una adecuada toma de

decisiones acertadas sobre el manejo de la empresa a quienes estén interesados,

sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores o el gobierno.

En este sentido, se presenta esta investigación que tuvo como objetivo determinar

la influencia de los Ratios Financieros en las Decisiones financieras en las Mypes

Hoteleras del distrito de Santa Anita, año 2021.

Para el desarrollo del presente trabajo de investigación, nos hemos acogido a los

lineamientos establecidos por la Universidad de San Martín de Porres. La

metodología utilizada fue descriptiva, con la cual se caracterizó a las variables de

estudio y sus dimensiones, a través de un estudio de tipo aplicado, donde se

utilizó el cuestionario a través de la encuesta como técnica de recolección de

datos, a una muestra de colaboradores de las Mypes hoteleras seleccionadas.

En base a lo expresado en el párrafo precedente, se ha estructurado la

investigación en cinco capítulos; en el primero de ellos, se abordó la descripción

de la realidad problemática, se formularon los problemas y objetivos de la

9
investigación y se estableció la justificación del estudio, sus limitaciones y la

viabilidad de este. En el segundo capítulo, se señalan los antecedentes nacionales

e internacionales que ayudaron a este estudio, se definieron las bases teóricas y

términos técnicos.

En el tercer capítulo, se estableció el diseño metodológico utilizado y tipo de

investigación; la población y muestra; las técnicas de recolección de datos; las

técnicas estadísticas para el procesamiento de la información y los aspectos éticos

que se cumplieron durante cada fase de la investigación. En el cuarto capítulo, se

analizaron los resultados del estudio y se presentaron los análisis de fiabilidad.

En el último capítulo, se discutieron los resultados y se obtuvieron las

conclusiones y recomendaciones del estudio. Asimismo, se presentan las fuentes

de información y los anexos, que contienen la matriz de consistencia y los

formatos de encuestas aplicados.

10
 CAPÍTULO I

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1. Descripción de la realidad problemática

Las Mypes en su mayoría tienen un bajo nivel de productividad debido a

varios limitantes, tales como la falta de financiamiento, la escasa capacidad

gerencial, la carencia de una visión de largo plazo, carencia de una

estructuración de costos, falta de procesos de innovación y entre otros. La

procedencia de estos factores es por el bajo nivel de educación y formación

técnica y empresarial de los microempresarios. Solo mediante una correcta

formación empresarial continua se podrá mejorar las capacidades

competitivas de los trabajadores y administradores de estas empresas

(Chaves, Núñez, Vega y Ortiz, 2013).

Según Arboleda (2018) algunas de las principales causas por las que las

micro y pequeñas empresas no duran, es por la falta de bases estructuradas

que corroboren la viabilidad de estas iniciativas emprendedoras, la ausencia

de estrategias para su funcionamiento inicial, falta de guías para su

implementación de dichas empresas y entre otras. Siendo esto similar con lo

que indican Avolio, Mesones y Roca (2011) sobre los problemas de las micro

y pequeñas empresas, las cuales las dividen en cuatro factores: factores

administrativos, factores operativos, factores estratégicos y factores

externos.

11
Uno de los errores comunes es tomar decisiones de tipo financiero

basándose en las emociones. Decidir una inversión por una afinidad con un

determinado

modelo de negocio, sector o idea puede conducirnos a caer en grandes

equivocaciones. Nuestra decisión debe ser racional, estar basada en datos y

no en cuestiones de gusto o especulaciones. Por ejemplo, la gestión de las

finanzas requiere tener un conocimiento exacto de la liquidez, solvencia y

rentabilidad del negocio para tomar las acciones necesarias en base a las

estrategias definidas. Esto no quiere decir que la intuición del empresario no

pueda jugar un papel en sus inversiones y decisiones de negocio. Pero

desde luego no debe ser la base a la hora de tomar decisiones firmes, sino

una base para la detección de oportunidades, previa al análisis y la

evaluación de los riesgos (Cámara de Comercio de Málaga, 2021).

En marzo de 2020, se declaró la pandemia por el COVID-19 en el país, lo

cual afectó la economía mundial y en particular el turismo entró en una

severa crisis.

Por ejemplo, según la Cámara de Comercio de Málaga (2021) un análisis

beneficio / riesgo sobre un negocio en el sector turístico ideado antes de la

Covid-19 probablemente no habría sido efectivo, ya que las expectativas muy

probablemente no contemplaban la posibilidad de que se produjeran

confinamientos en todo el mundo y los viajes se redujeran de forma tan

drástica.

No obstante, transcurridos unos meses del primer confinamiento, un

empresario ya dispone de una mayor conciencia de la incertidumbre, por lo

12
 que al hacer un análisis riesgo / beneficio, llegaría a la conclusión de que los

riesgos son mayores que los beneficios ante la posibilidad de nuevos

confinamientos. Una mala decisión puede traducirse en la pérdida de capital

o incluso el cierre de una empresa, es por ello que, como empresario o

profesional, es de gran importancia aprender a tomar buenas decisiones

financieras, basadas en la evaluación financiera a través de los ratios

financieros.

Los ratios financieros o razones o indicadores son herramientas que se

expresan mediante índices, coeficientes o razones, resultado de aplicar una

división matemática de las cuentas del estado de situación financiera y

estado de resultados. En tal sentido, resultan muy útiles para el estudio y

toma de decisiones en favor de las empresas.

Asimismo, los ratios de manera sostenida son de suma importancia porque

nos precisa las tendencias, y los resultados óptimos que se van obteniendo,

y de su adecuado uso se lograrán los mejores resultados de la gestión

empresarial. Estos resultados están relacionados con la posibilidad de

adelantarse a la ocurrencia de los problemas a corto y largo plazo, realizando

un análisis preventivo y eficiente a través de la detección de dificultades que

produzcan resultados negativos (Barrios, Huamán, Rodríguez, 2016).

En ese contexto, se formularon las siguientes preguntas que guiaron la

investigación:

1.2. Formulación del problema

1.2.1. Problema principal

13
 - ¿De qué manera los ratios financieros influyen en las decisiones

financieras en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año

2021?

1.2.2. Problemas secundarios

- ¿En qué medida los ratios de liquidez y de gestión influyen en las

decisiones operacionales en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa

Anita, año 2021?

- ¿De qué manera los ratios de solvencia inciden en las decisiones de

financiamiento en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año

2021?

- ¿De qué forma los ratios de rentabilidad contribuyen en las decisiones

de inversión en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año

2021?

1.3. Objetivos de la investigación

1.3.1. Objetivo general

- Determinar la manera en la que los ratios financieros influyen en las

decisiones financieras en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa

Anita, año 2021.

1.3.2. Objetivos específicos

- Verificar en qué medida los ratios de liquidez y de gestión influyen en

las decisiones operacionales en las Mypes Hoteleras del distrito de

Santa Anita, año 2021.

14
 - Comprobar la manera en la que los ratios de solvencia inciden en las

decisiones de financiamiento en las Mypes Hoteleras del distrito de

Santa Anita, año 2021.

- Describir la forma en la que los ratios de rentabilidad contribuyen en

las decisiones de inversión en las Mypes Hoteleras del distrito de

Santa Anita, año 2021.

1.4. Justificación de la investigación

La investigación realizada proporciona información relevante a los dueños,

gerentes, socios y hasta colaboradores de las Mypes del Sector Hotelero del

distrito de Santa Anita. Actualmente la importancia de diseñar los ratios

financieros por cada empresa aporta a la misma aquella información que le

es de mayor utilidad y sobre todo, es más eficiente para medir la calidad de

gestión así como la posibilidad de planificar en la empresa.

Esta investigación responde al interés de aquellos microempresarios que

buscan el éxito en sus negocios y en el ámbito profesional, la importancia de

este trabajo es fomentar el análisis de los ratios financieros, herramienta

clave para valorar la situación financiera y patrimonial de una compañía,

gestionada acorde con los resultados previstos.

1.4.1. Importancia de la investigación

La importancia que tiene el presente trabajo es que permitirá a las

Mypes Hoteleras y a otras empresas gestionar una correcta

optimización del capital de trabajo mediante una adecuada asignación

de recursos, bienes de capital, así como la ponderación financiera

15
 interna y externa que deben tener este tipo de empresas para

contribuir al desarrollo de las mismas a través de la aplicación de las

razones financieras.

1.5. Limitaciones del estudio

Al desarrollar la presente investigación, no se presentaron limitaciones más

allá del acceso a información financiera de las empresas, lo cual se resolvió

a través de otras fuentes de información, como la aplicación de encuestas

que permitieron obtener datos directamente de la unidad de análisis de

estudio, logrando de esta manera los objetivos de la investigación planteada.

1.6. Viabilidad de la investigación

Esta investigación resultó viable porque se contó con recursos humanos

(investigadores y asesores) para la elaboración del mismo, también se contó

con los recursos materiales como libros, revistas, tesis y documentación en

general; con materiales de oficina que contribuyeron con el desarrollo de las

distintas secciones del presente trabajo de suficiencia profesional. Asimismo,

se dispuso de los recursos financieros que permitió cumplir con la

adquisición de los materiales necesarios.

16
 CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO

2.1. Antecedentes de la investigación

Como parte de la realización del estudio, se llevó a cabo la búsqueda de

investigaciones, encontrando los trabajos de investigación que se detallan a

continuación, que han servido de marco referencial para la elaboración de las

bases teóricas y prácticas del presente trabajo.

2.1.1. Tesis Nacionales

Segura (2014) en su tesis: “Decisiones financieras para la

optimización de la gestión de las pequeñas y medianas empresas

industriales de Lima Metropolitana”. Tesis para obtener el grado

académico de Maestro en Contabilidad y Finanzas con mención en

finanzas e inversiones internacionales de la Universidad de San Martín

de Porres. El presente estudio tuvo por objetivo: Determinar la manera

cómo las decisiones financieras podrán facilitar la optimización de la

gestión de las pequeñas y medianas empresas industriales de Lima

Metropolitana. La población estuvo compuesta por 10,000 personas y

la muestra por 370 personas. El resultado más importante es que el

91% de los encuestados aceptó que las decisiones financieras facilitan

la optimización de la gestión de las pequeñas y medianas empresas

industriales de Lima Metropolitana. La principal conclusión de la tesis

es que las decisiones financieras facilitan la optimización de la gestión

de las pequeñas y medianas empresas industriales de Lima

17
Metropolitana, mediante las decisiones de financiamiento, decisiones

de inversiones y decisiones de rentabilidad y riesgo.

Por su parte, Rodríguez (2018). Tesis: “Los Ratios financieros como

herramienta para la toma de decisiones en las Pymes de la región

Tumbes - 2018”. Tesis para obtener el título de Contador Público de

la Universidad Alas Peruanas. El presente trabajo tuvo por objetivo:

Determinar las características y la aplicación de los ratios financieros

como herramienta para la toma de decisiones en las Pymes de la

región de Tumbes - 2018. La investigación fue de tipo descriptivo,

correlacional - causal y se utilizó el método no experimental, utilizando

la encuesta como instrumento de recolección de datos. Las

conclusiones de la investigación son las siguientes:

a. Las Razones de Liquidez, se caracterizan por medir la liquidez de

la empresa, considerando los activos corrientes, como las cuentas por

cobrar e inventarios, también es el medio principal de una empresa

para obtener los fondos que necesita para liquidar sus pasivos

corrientes, por lo consiguiente la Posición Líquida de una empresa,

trata con la cuestión de qué tan capaz sea para satisfacer sus

obligaciones corrientes. Los activos a corto plazo son más fáciles de

convertir en efectivo, que los activos a largo plazo. De acuerdo con la

investigación las Pymes de la Región de Tumbes, el 100% de los

empresarios, no usan las razones financieras de liquidez para la toma

de decisiones. 

18
b. Las Razones de Gestión, se caracterizan por ayudar a mejorar la

administración de los activos, midiendo la eficiencia de una empresa

para administrar sus activos, en relación a su rendimiento operativo,

en generar beneficios para la empresa. De acuerdo con la

investigación las Pymes de la Región de Tumbes, el 100% de los

empresarios, no usan las razones de gestión para la toma de

decisiones, en la mejora de administrar los activos, orientados a

generar beneficios a la empresa. 

c. Las Razones de Eficiencia, se caracterizan por ayudar a mejorar y

evaluar al capital contable, determinar el nivel de rendimiento generan

los activos de la empresa y la eficiencia en su operatividad. De

acuerdo con la investigación las Pymes de la Región de Tumbes, el

100% de los empresarios, no usan las razones de eficiencia para la

toma de decisiones, en la mejora de administrar los activos, orientados

a generar beneficios a la empresa. 

d. Las Razones de Rentabilidad, se caracterizan por ser la de mayor

importancia para los usuarios de la información financiera, miden la

capacidad desarrollada por la empresa para producir utilidades.

Determinan el éxito o fracaso de la gerencia en el manejo de sus

recursos físicos, humanos y financieros. De acuerdo con la

investigación las Pymes de la Región de Tumbes, se ha determinado

que el 100% de los empresarios, no aplica en sus negocios, los

indicadores financieros de rentabilidad, por lo que no pueden

19
determinar, el margen comercial de ganancias en el periodo, así como

la rentabilidad neta sobre sus ventas.

Así también, Chumbiray y Espinoza (2019). Tesis: “Evaluación de los

ratios financieros de rentabilidad y su influencia en la generación

de valor de la empresa L+J BAECHLER INGENIEROS S.A. 2017 -

2018”. Tesis para obtener el Título Profesional de Contador Público de

la Universidad Tecnológica del Perú. El presente estudio tuvo como

objetivo: Determinar los ratios financieros de rentabilidad y su

influencia en la generación de valor de la empresa L+J Baechler

Ingenieros S.A. en el periodo 2017 - 2018. Para el desarrollo de la

investigación se utilizó el nivel descriptivo y como técnica la entrevista

estructurada con un instrumento de cuestionario ya que se tuvo una

secuencia de preguntas ya programadas sin la necesidad de que los

entrevistados tengan que improvisar en sus respuestas. Se realizó la

muestra a tres colaboradores del área administrativa y el área

contable. La principal conclusión de la tesis es que la herramienta de

análisis de interpretación de estados financieros permite evaluar

alternativas que facilitan la toma de decisiones y así mismo da una

perspectiva interna, que ayude a corregir los puntos débiles que

pueden amenazar su futuro y al mismo tiempo aprovechar los puntos

fuertes para que la empresa pueda generar valor y cumplir con sus

objetivos. La realización de esta investigación, facilitará al inversionista

en la toma de decisiones y a terceros que estén interesados en la

situación financiera de la empresa.

20
2.1.2. Tesis internacionales

Tregear (2013). Tesis: “El Problema del Financiamiento de las

Micro y Pequeñas Empresas en México 2001 - 2012”. Tesis para

obtener el grado académico de Maestro en Economía de la

Universidad Autónoma Metropolitana. El presente estudio tuvo como

principal objetivo demostrar que el financiamiento a las Micro y

Pequeñas empresas (MyPes) es viable, concediendo un nicho de

mercado importante para el crecimiento de la banca. Se desarrolló un

modelo bajo principios del costeo por actividades y se contrastó con el

proceso de evaluación financiera tradicional para poder determinar la

efectividad en la obtención de flujos de efectivo. La principal

conclusión de la tesis ha sido demostrar la viabilidad de los créditos a

las MyPes en México, desde una perspectiva de elevada

incertidumbre y una economía de producción monetaria. La evolución

del sistema financiero mexicano ha sido caracterizada por bruscos

cambios en las reglas de juego, sumado a las continuas crisis de

mediados de los noventa. La serie de medidas desregulatorias que

terminaron desvinculando el sistema financiero de los mercados

locales, acrecentando las brechas de pobreza, desigualdad y el

surgimiento de un sistema financiero informal que, si bien soportó las

deficiencias del mercado, pero a un costo de acrecentar las brechas

antes mencionadas, llevando a las MyPes a un circuito de pobreza. En

ese sentido, es determinante aplicar metodologías financieras

alternativas a las tradicionales para poder determinar flujos de efectivo

21
adecuados que permitan estructurar una oferta financiera acorde con

estas características.

De la misma manera, Córdova (2018). “Evaluación de la Eficiencia

como Herramienta de Gestión Empresarial Aplicación a Empresas

Constructoras Ecuatorianas”. Tesis para obtener el grado

académico de Doctor de la Universidad Nacional de Córdoba Facultad

de Ciencias Económicas. El presente trabajo tuvo por objetivo:

Desarrollar un sistema de evaluación de eficiencia orientado a la

gestión organizacional, que incluya en su análisis la principal

información financiera del sector de la construcción ecuatoriana, y

responda a los requerimientos internos de mejora continua y

posicionamiento competitivo.  La investigación es de tipo descriptivo.

Para una identificación y valoración plena de los datos, se han

elaborado estadísticos básicos de cada variable y para cada uno de

los años de estudio. Las conclusiones de la investigación son las

siguientes:

a. La presente investigación pretende ser un soporte y ayuda para el

empresario de la construcción; su orientación financiera se enfoca en

la determinación de indicadores que permiten la adecuada toma de

decisiones y un crecimiento sostenido de la organización. Mediante la

gestión financiera se plantea la optimización y el manejo eficiente de

los recursos disponibles, buscando que los mismos generen los

mejores beneficios a la firma. Los planteamientos aquí expuestos

constituyen argumentos para el análisis financiero, y para la actuación

22
sobre áreas y procesos internos fundamentales en el crecimiento y

posicionamiento de las organizaciones.

b. Desde el punto de vista teórico, este trabajo de investigación

genera reflexión sobre el conocimiento existente en relación a las

diversas formas de medición de la eficiencia, y principalmente, sobre

cómo los modelos no paramétricos pueden aportar a las ciencias

administrativas, en la búsqueda de nuevas estrategias para el

benchmarking y el posicionamiento competitivo. Se analizaron los

planteamientos teóricos clásicos sobre eficiencia como los

desarrollados por Debreu (1951); Shepard (1953); Farrell (1957);

Charnes, Cooper y Rhodes (1978); así como las últimas

investigaciones en el ámbito inmobiliario efectuadas por El-Mashaleh,

Rababeh, y Hyari (2010); Tsolas (2011); Dzeng y Wu (2013); entre

otros, que muestran la efectividad de los métodos no paramétricos en

la medición de la eficiencia en el sector de la construcción. 

c. Cuando una organización crece, su control y manejo se tornan

cada vez más complejos, y en las empresas de la construcción son

numerosas las áreas y frentes de trabajo que deben ser administrados

y controlados. Los índices financieros constituyen una herramienta útil,

puesto que brindan la posibilidad de resumir la información de las

diversas áreas de la organización y permiten así que el gerente pueda

verificar y dar seguimiento a los indicadores claves de desempeño

organizacional. El gerente constructor suele buscar índices o

referentes que guíen la gestión, por tanto, es común el uso de ratios

23
financieros calculados como promedio sectorial, los cuales están

disponibles en páginas especializadas o en bases de datos

institucionales. En el Ecuador, los promedios sectoriales se exponen

en la página oficial de la Superintendencia de Compañías, Valores y

Seguros, descritos según grupos de actividad económica; sin

embargo, constituyen simples promedios del universo de sociedades

registradas en la base estatal.

d. Por lo antes manifestado, y en la constante búsqueda de un

posicionamiento competitivo, la gerencia busca contar con índices o

referentes que no sólo sean simples promedios, sino que constituyan

el reflejo del sector o grupo empresarial que destaca por su

desempeño, valorado ya sea en nivel de ventas, escala de operación,

beneficios, o posicionamiento. Para dar respuesta a esta necesidad, la

presente investigación mostró a la metodología DEA como un

mecanismo favorable que puntúa el desempeño empresarial desde el

punto de vista del uso de recursos, y permite el establecimiento de ese

grupo referente de empresas, basado en la maximización de

resultados dado cierto nivel de consumo de recursos. Esta información

es relevante puesto que la clasificación de empresas eficientes y no

eficientes, permitió el posterior análisis de indicadores financieros del

grupo referente, y el establecimiento de índices objetivo para el gestor

inmobiliario.

24
2.2. Bases Teóricas

2.2.1. Variable independiente - X: Ratios Financieros

Ratios Financieros

Respecto a los ratios financieros tenemos entre definiciones a Flores

(2015) quien manifiesta que los ratios financieros “son cocientes que

relacionan diferentes magnitudes, extraídas de las partidas

componentes de los estados financieros, con el propósito de investigar

una relación lógica y relevante para una adecuada toma de

decisiones, por parte de la gerencia de una empresa” (p. 65). 

Tanaka (2015) asimismo afirma que: “son índices, razones, divisiones

que comparan dos partidas de los estados financieros” (p. 267). “Las

ratios financieros indican una semejanza entre dos importes que nos

muestran los estados financieros, que se obtiene dividiendo un valor

con otra partida componente de los estados financieros”. 

Guzmán (2006) menciona que, “matemáticamente, un ratio es una

razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de

índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado

de ganancia y pérdidas. Los ratios proveen información que permiten

tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la

empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores,

capacitadores, el gobierno, etc.” (p.15). 

25
(Flores, S. 2015, p. 65) (R, s.f.) Concluye afirmando que “los ratios

financieros, asimismo conocidos como indicadores o índices

financieros, son razones que permiten estudiar los aspectos

favorables y desfavorables del contexto económico y financiero de una

empresa” (p. 1).

Clasificación

Gitman (2012) indica: “Las razones financieras se dividen por

conveniencia en cinco categorías básicas: razones de liquidez,

actividad, deuda, rentabilidad y mercado. Las razones de liquidez,

actividad y deuda miden principalmente el riesgo. Las razones de

rentabilidad miden el retorno. Las razones de mercado determinan

tanto el riesgo como el retorno. Como regla, las entradas necesarias

para un análisis financiero eficaz incluyen, como mínimo, el estado de

pérdidas / ganancias y el balance general. Sin embargo, observe que

las razones abordadas en el resto de este capítulo se aplican a casi

cualquier empresa. Por supuesto, muchas empresas de diferentes

industrias usan razones que se centran en los aspectos específicos de

su industria” (p.51). 

Ratios de Liquidez

Según Gitman y Chad (2012): “La liquidez de una empresa se mide

según su capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo

a medida que éstas llegan a su vencimiento. La liquidez se refiere a la

26
 solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la

facilidad con la que ésta puede pagar sus cuentas (p.65). 

Debido a que una influencia común de los problemas financieros y la

bancarrota es una liquidez baja o decreciente, estas razones

proporcionan señales tempranas de problemas de flujo de efectivo y

fracasos empresariales inminentes. Las dos medidas básicas de

liquidez son: la liquidez corriente y la razón rápida (prueba ácida)”

(p.52).

 Liquidez Corriente

Este considera la efectiva dimensión de la organización en

cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes

empresas de la misma actividad. Gitman y Chad (2012) afirman: “La

liquidez corriente, mide la capacidad de la empresa para cumplir

con sus obligaciones a corto plazo” (p.65), es decir representa la

agilidad que tiene una empresa para solventar sus obligaciones en

un período menor a un año.

Fórmula: Liquidez corriente = (Activo corriente)

   (Pasivo corriente)

Se expresa en N° de veces o porcentaje.

 Prueba Ácida

Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del

activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya

que este es el activo con menor liquidez. Gitman y Chad (2012)

27
 afirma: “El nivel de la razón rápida que una empresa debe

esforzarse por alcanzar depende en gran medida del sector en la

cual opera” (p.67).

Fórmula:

PA = Activo corriente - Inventario - gastos pagados por anticipados

   Pasivo corriente

Se expresa en N° de veces o porcentaje. 

Ratios de Gestión

Según Gitman, (2013): “Los índices de actividad miden la rapidez con

la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir,

en entradas o salidas. 

En cierto sentido, los índices de actividad miden la eficiencia con la

que opera una empresa en una variedad de dimensiones, como la

administración de inventarios, gastos y cobros. 

Existen varios índices para la medición de la actividad de las cuentas

corrientes más importantes, las cuales incluyen inventarios, cuentas

por cobrar y cuentas por pagar. También se puede evaluar la

eficiencia con la cual se usa el total de activos.” (p.68).

 Rotación de Inventarios

Este indicador permite determinar el número de veces que rotan los

inventarios de existencias durante el año. Cuanto mayor sea el

número de rotaciones, mayor será la eficacia de la política de

ventas de la empresa y, en general, la eficacia de la administración

28
 de las existencias. Más rotación significa más ventas, y ello se

traducirá en más beneficios para la empresa. 

Fórmula: Rotación de inventarios = Costo de ventas Inventarios

Se expresa en número de días.

 Periodo Promedio de Cobro

El periodo promedio de cobro, o edad promedio de las cuentas por

cobrar, es útil para evaluar las políticas de crédito y cobro. Se

calcula al dividir el saldo de las cuentas por cobrar entre las ventas

diarias promedio: 

Fórmula: Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar Ventas

diarias promedio = Cuentas por cobrar Ventas anuales 365 

Se expresa en Número de veces.

 Periodo Promedio de Pago

El periodo promedio de pago o edad promedio de las cuentas por

pagar, se calcula de la misma manera que el periodo promedio de

cobro: 

Fórmula: Periodo promedio de pago = Cuentas por pagar

   Compras diarias promedio     

Fórmula: Periodo promedio de pago = Cuentas por pagar

   Compras anuales 365     

Se expresa en números de veces.

 Rotación del Activo Total 

29
 Mide el grado de eficiencia con el cual la empresa ha utilizado el

total de sus inversiones para generar ventas. Un mayor indicador

representa una mayor eficiencia en el uso de los activos totales

para generar ventas. 

Fórmula: Rotación del activo total = Ventas Activo Total 

Se expresa en números de veces. 

 Gastos Financieros / Ventas

Muestra la proporción en que los ingresos generados por la

empresa, mediante las ventas, han sido absorbidos por el pago de

las obligaciones con terceros, indicando el peso relativo de este

componente del gasto. 

Fórmula = Gastos financieros

   Ventas

Ratios de Solvencia

Para Zans (2009) muestran la capacidad de la empresa para cumplir

con sus obligaciones en el largo plazo. Esta capacidad dependerá de

la correspondencia que exista entre el plazo para recuperar las

inversiones y los plazos de vencimiento de las obligaciones contraídas

con terceros. Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir

con sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo”. 

 Endeudamiento

30
 Este indicador es uno de los más importantes para determinar la

solvencia de la empresa, el apalancamiento o leverage es uno de

los principales elementos que considera el analista financiero. Un

mayor valor de este ratio indica un mayor apalancamiento, lo cual,

indica un mayor financiamiento con recursos tomados de terceros

(deudas) y, por lo tanto, un mayor riesgo financiero y una menor

solvencia de la empresa. 

Fórmula: Endeudamiento total = Activo total

   Pasivo total

Se expresa en veces o porcentajes. 

 Solvencia Patrimonial 

Este indicador calcula el nivel de dependencia entre propietarios y

acreedores de una empresa. Permite saber la capacidad de los

propietarios o acreedores para financiar mayormente a la empresa.

Comprende el índice de deudas con relación al patrimonio de la

organización (Santiago y Gamboa, 2017).

Fórmula = Pasivo total

   Patrimonio

 Cobertura Del Activo Fijo 

Si este ratio es mayor que uno, indicará que los capitales

permanentes o de largo plazo están financiando totalmente el activo

fijo, y además están financiando una parte de los otros activos; es

decir, están financiando una parte de los activos corrientes o

31
 circulantes. Entonces, un valor elevado de este indicador señala

una mayor solvencia financiera.

Fórmula:

Cobertura del activo fijo = Deudas a largo plazo + Patrimonio neto

   Activo fijo

 Cobertura de Intereses 

Esta razón mide el número de veces que la utilidad operativa

obtenida por la empresa cubre el pago de los intereses que han

nacido de las 30 obligaciones con los acreedores o proveedores. El

gasto de intereses (gastos financieros) es un dato extremadamente

importante.

Fórmula:

Cobertura de intereses = Utilidades antes de intereses e impuestos

   Intereses

Ratios de Rentabilidad

Son aquellos que miden la capacidad de la empresa para producir

ganancias, es por ello que son de mayor importancia para los usuarios

de la información financiera y determinarán el éxito o fracaso de la

gerencia (Zans, 2009). 

 Rentabilidad del activo total (ROA)

Muestra la rentabilidad producida por las inversiones totales

(activos totales).

Fórmula: Rentabilidad del activo total = Utilidad neta del ejercicio

   Activo total

32
 Se expresa en porcentaje.

 Rentabilidad neta sobre ventas 

Relaciona la utilidad final, es decir, la utilidad después de

participaciones e impuestos, con las ventas. Nos indica qué

proporción de las ventas se queda finalmente como utilidad neta. 

Fórmula: Rentabilidad Neta Sobre Ventas = Utilidad neta

   Ventas netas

Se expresa en porcentajes.

 Rentabilidad sobre capitales propios (ROE) 

También se le llama Rentabilidad del Patrimonio Neto o

Rentabilidad Patrimonial. Es una de las razones de rentabilidad más

importantes. Mide la rentabilidad en función del patrimonio neto. 

Fórmula: Rentabilidad sobre capitales propios = Utilidad Neta

   Patrimonio

Se expresa en porcentajes. 

2.2.2. Variable dependiente - Y: Decisiones Financieras

Decisiones Financieras

Hernández (2017) menciona que “La toma de decisiones es el proceso

mediante el cual se realiza una elección entre las opciones o formas

para resolver diferentes situaciones de la vida en diferentes contextos;

a nivel laboral, familiar, sentimental, empresarial, La toma de

decisiones consiste, básicamente, en elegir una opción entre las

33
opciones que estén disponibles, a los efectos de resolver un problema

actual o potencial.

Toda organización toma sus decisiones con la finalidad de alcanzar

sus objetivos los cuales llevarán al éxito o a la dirección que esta

decisión acarree. La mayoría de las decisiones financieras tiene el

carácter de irrevocables ya que estas tienen costos muy fuertes y

podrían llevar a la quiebra a la empresa. Para evitar esto existen

diversos métodos que ayudarán a analizar la situación del ente

económico y tomar las decisiones más pertinentes posibles. 

La toma de decisiones financieras no es solamente un tema que se

pueda ejercer sin algún conocimiento, por lo que es imperante que

todo director, gerente o persona que desempeñe puestos similares es

completamente necesario que antes de tomar cualquier decisión se

realice un análisis previo de las variables internas y externas que

puedan afectar al desarrollo normal de las actividades del negocio o

empresa. Es por ello que deben de ser racionales y no emotivos o

intuitivos, esto se refiere a que debe de existir siempre un análisis

previo.

Según Ortiz (2012) la racionalidad se encuentra fundamentada en un

conjunto de conceptos o axiomas que son formados en base al nivel

de instrucción recibida, la educación y de la experiencia que se haya

tenido.

Es importante mencionar que, para tomar una buena decisión

financiera, previamente se debe de conocer de Finanzas, a que nos

34
referimos con costo de oportunidad, cuál es el valor del dinero en el

tiempo y saber analizar los estados financieros.

Según Román (2012), cuando se busca definir qué son las finanzas,

hay que tomar en cuenta el equilibrio que debe existir entre las

variables: el riesgo, la rentabilidad, la liquidez y la creación de valor.

Riesgo, porque existe la posibilidad de perder en el negocio ya que no

se controla el mercado, la rentabilidad es la relación que existe entre

ingresos y egresos generado por aquellos activos que fueron usados

para la operación de la empresa, la liquidez es la solvencia a corto

plazo con la que cuenta la organización para hacer frente a sus

obligaciones inmediatas y la creación de valor se comprende como la

creación de valores positivos hacia una marca con el tiempo.

Es por ello que debemos de saber al momento de iniciar el proceso de

la toma de las decisiones financieras qué tipo de decisión vamos a

tomar, las cuales se dividen en decisiones: operacionales, de

financiamiento y de inversión.

Decisiones operacionales

Son mucho más simples de comprender, pero no por eso menos

importantes, ya que están relacionadas con la utilización y el

aprovechamiento eficiente de los recursos disponibles de la empresa.

Además, tienen la particularidad de ser un tipo de decisión financiera

en la que intervienen diversas áreas de la empresa, a diferencia de las

35
decisiones de financiamiento, por ejemplo, que suelen estar a cargo

únicamente de la gerencia y de los rangos más altos del equipo.

Entonces, ¿qué tipos de decisiones de operación puedo tomar en mi

proyecto o empresa? Las siguientes:

 Decisiones sobre el mercado objetivo.

 Políticas de precio.

 Políticas de servicio.

 Volumen de activos fijos

Decisiones de financiamiento

Se toman cuando se tiene en mente un proyecto a largo plazo. Al

tomar decisiones de financiamiento se buscan opciones en los

mercados financieros para poder financiar un negocio o empresa en

formación.

Se destaca porque es crucial para obtener recursos destinados a la

organización, siempre priorizando la mejor opción en términos de

costo-beneficio y de tasas y plazos. Es por esto que, repetimos, es tan

importante el análisis del mercado financiero antes de tomar cualquier

decisión de este tipo, ya que te ahorrará pérdidas de tiempo y dinero.

Para poder tomar decisiones de financiamiento adecuadas se necesita

realizar un estudio sobre los mercados eficientes. Se trata de analizar

36
el mercado financiero y decidir cuál de las opciones es la más

adecuada para nuestros propósitos de negocio o empresa.

El objetivo es conocer todas las variantes que existen para obtener un

financiamiento, y elegir la que más se adapte a nuestras necesidades

y expectativas. Entonces, para comprender mejor este concepto,

veamos algunos ejemplos de decisiones de financiamiento en una

empresa:

 Inversiones en equipo.

 Inversiones con capital propio o ajeno.

 Inversiones en el mercado de capitales.

 Opciones de financiamiento.

¿En qué casos no es recomendable recurrir al financiamiento?

Cuando se tienen deudas por el negocio que no han sido saldadas

adecuadamente, cuando el negocio está en un ciclo recesivo o tiene

pocas posibilidades de crecimiento, son momentos poco adecuados

para buscar un financiamiento. En estos casos es más conveniente

liquidar las deudas y esperar la recuperación o una señal clara de

oportunidad de expansión.

Análisis de financiamiento

Antes de concluir si se debe o no solicitar un financiamiento y el monto

de éste, es conveniente pensar en las siguientes cuestiones:

37
  ¿Cuál es nuestro negocio actual o proyectado?

 ¿Qué cantidad necesito para ponerlo en marcha?

 ¿Cuánto tiempo pasará para que empiece a generar

ganancias?

 ¿En cuánto tiempo podría pagar el financiamiento?

En todos los casos, tanto si se decide recurrir a un financiamiento,

como si se opta por esperar a un momento más adecuado, es

importante tener un conocimiento amplio sobre las opciones

disponibles en el mercado, sus riesgos y condiciones.

Decisiones de Inversión

Se relacionan a la evaluación que realizan los inversionistas para

determinar de qué modo se invertirán los fondos de una empresa en

diferentes activos, y de esta manera la empresa pueda obtener

beneficios en términos de calidad de la producción del bien o servicio

que ofrece, y en términos de la mayor rentabilidad posible para los

inversores.

En ese sentido, lo que son las decisiones de inversión puede ser:

 A largo plazo, también conocida como presupuesto de capital,

donde los fondos se comprometen a largo plazo.

 A corto plazo, también conocida como decisión de capital de

trabajo y se refiere a los niveles de efectivo, inventarios y

deudores.

38
 Entonces, las decisiones de inversión son las que generan ganancias

y evitan pérdidas, al mismo tiempo que ocasionan una máxima

operación en la empresa. 

Por otro lado, también debes recordar que, a diferencia de las

decisiones de financiamiento, las decisiones de inversión cuestionan

el destino de los recursos disponibles para obtener activos y por eso

intervienen en los siguientes procesos:

 Plan de crecimiento y expansión del proyecto o empresa.

 Estrategias para adquirir activos.

 Niveles de activos fijos y corrientes.

 Acciones de ventas de crédito.

2.3. Términos técnicos

Competencia: La palabra “competencia” procede del latín competeré, que

significa “aspirar” o “ir al encuentro “. En español, de esa raíz derivan dos

sentidos de la palabra: uno en relación con la idea de competitividad y otro

con la capacidad o autoridad en un dominio (Sesento, 2008, p. 41).

Decisiones Operacionales: Las decisiones operativas son aquellas que se

toman para realizar la gestión diaria de la empresa, es decir, los objetivos a

alcanzar son a corto plazo o inmediatos. Estas decisiones pueden tomarlas

los trabajadores de forma individual o los departamentos correspondientes.

Decisiones de financiamiento: Se trata de una parte fundamental de la

administración financiera y se basa en la toma de decisión para un uso

eficiente en la inversión de los recursos financieros. Tienen como objetivo

39
establecer la relación más conveniente entre los recursos propios y las

deudas de una organización.

Decisiones de inversión: Se relacionan a la evaluación que realizan los

inversionistas para determinar de qué modo va a invertir los fondos de una

empresa en diferentes activos. Y que, de esta manera, la empresa pueda

obtener beneficios en términos de calidad de la producción del bien o servicio

que ofrece, y en términos de la mayor rentabilidad posible para los

inversores.

Estrategia: La estrategia se define como el conjunto de acciones

determinadas para alcanzar un objetivo específico (Rodríguez, 2013, p.130).

Endeudamiento: Es la necesidad financiera de utilizar recursos ajenos para

financiarse y buscar con ello una mayor rentabilidad, sin poner en peligro la

liquidez de la empresa. 

Financiamiento: Es el conjunto de recursos monetarios financieros para

llevar a cabo una actividad económica, con la característica de que

generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los

recursos propios.

Hotel: Una empresa hotelera es aquel establecimiento cuya actividad

principal es ofrecer alojamiento a huéspedes, permanentes o de paso, bajo la

denominación de hotel, hostal, motel o similares. Esta actividad está

condicionada por el cobro de una determinada cantidad de dinero

equivalente al precio del servicio.

40
Información Financiera: Información cuantitativa expresada en términos

monetarios que muestra los logros en la operación, inversiones y

financiamientos de una entidad en el tiempo.

Inversión: Es un activo mantenido por la empresa para el incremento de la

riqueza como ganancias a través de distribución de beneficios (intereses,

regalías, dividendos, alquileres); aumentar su capital o fortalecer su

patrimonio; lograr el control, influencia significativa o control conjunto sobre

otra empresa; u otros beneficios, como los que se obtienen a través de las

relaciones comerciales, etc. 

Liquidez: Es la capacidad de una entidad para obtener en todo momento el

efectivo necesario para operar y hacer frente a sus obligaciones de pago, en

tiempo a un coste razonable (Baena, 2008, p.13).

Mercado eficiente: La teoría de los mercados eficientes, desarrollada a

partir de la década de 1970, trata de adquirir la mayor cantidad de

información disponible para tratar de predecir el comportamiento de los

mercados y, de esta forma, tomar las decisiones más adecuadas.

Aunque hay algunos economistas que argumentan que no se puede llegar a

conocer la eficiencia de un mercado, puesto que éste siempre está

cambiando, es innegable que aquellos que se mantienen informados sobre

los precios y sus variaciones, tienen mayores posibilidades de ser exitosos

en los mercados financieros y bursátiles que aquellos que se mantienen al

margen.

Mypes: Es una unidad económica constituida por una persona natural y

jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial

41
contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar

actividades de transformación, producción, comercialización de bienes o

prestación de servicios. Son compañías que tienen de 1 a 10 trabajadores y

tienen ventas anuales hasta el monto máximo de 150 Unidades Impositivas

Tributarias (UIT).

Planeación: Es una toma de decisiones sobre lo que se quiere hacer. La

planificación exige optar elegir, por una acción o conjunto de acciones, por

una actitud, por proyectos, por unos caminos (París, 2005, p.13).

Ratios financieros: Los ratios financieros, también llamados razones

financieras, son cocientes que permiten comparar la situación financiera de la

empresa con valores óptimos o promedios del sector.

Ratios de liquidez: La liquidez de una empresa se mide según su capacidad

para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que éstas llegan a

su vencimiento. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera

general de la empresa, es decir, la facilidad con la que ésta puede pagar sus

cuentas. (Gitman y Chad, 2012, p.65).

Ratios de gestión: Los índices de actividad miden la eficiencia con la que

opera una empresa en una variedad de dimensiones, como la administración

de inventarios, gastos y cobros. Existen varios índices para la medición de la

actividad de las cuentas corrientes más importantes, las cuales incluyen

inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. También se puede

evaluar la eficiencia con la cual se usa el total de activos. (Gitman, 2013,

p.68).

42
Ratios de solvencia: Muestran la capacidad de la empresa para cumplir con

sus obligaciones en el largo plazo. Esta capacidad dependerá de la

correspondencia que exista entre el plazo para recuperar las inversiones y

los plazos de vencimiento de las obligaciones contraídas con terceros. (Zans,

2009).

Ratios de Rentabilidad: Son aquellos que miden la capacidad de la

empresa para producir ganancias, es por ello que son de mayor importancia

para los usuarios de la información financiera y determinarán el éxito o

fracaso de la gerencia (Zans, 2009).

Rentabilidad: Es la relación que existe entre la utilidad y la inversión

necesaria para lograrla, ya que mide tanto la efectividad de la gerencia de

una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas

realizadas y utilización de inversiones, su categoría y regularidad es la

tendencia de las utilidades. Es el rendimiento que generan los recursos que

se encuentran implícitos en la operación (Zamora, 2008, p.57).

Riesgo financiero: Grado de incertidumbre o riesgo de no tener la

capacidad suficiente para poder cubrir los gastos financieros de la empresa;

es decir, la vulnerabilidad a que una posible falta de liquidez pueda originar

una presión de los acreedores cuyas deudas están impagas. 

Solvencia: Tradicionalmente se define a la solvencia como la capacidad que

tiene una empresa para afrontar sus deudas a corto, medio y largo plazo. Se

ha medido como la relación por diferencia, o cociente, entre el Activo (lo que

tiene) y el Pasivo (lo que debe). (Díaz, 2012, p.64).

43
2.4. Formulación de hipótesis

2.4.1. Hipótesis principal

Los Ratios financieros influyen considerablemente en las decisiones

financieras en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año

2021.

2.4.2. Hipótesis secundarios

- Los ratios de liquidez y de gestión influyen considerablemente en las

decisiones operacionales en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa

Anita, año 2021.

- Los ratios de solvencia inciden significativamente en las decisiones de

financiamiento en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año

2021.

- Los ratios de rentabilidad contribuyen notablemente en las decisiones

de inversión en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año

2021.

44
2.5. Operacionalización de variables

Ratios Financieros
Los ratios financieros son cocientes que relacionan diferentes
magnitudes, extraídas de las partidas componentes de los estados
financieros, con el propósito de investigar una relación lógica y
relevante para una adecuada toma de decisiones, por parte de la
Definiciones
gerencia de una empresa. (Flores, S., 2015). (Tanaka, 2015)
Conceptuales
Asimismo afirma que son índices, razones, divisiones que
comparan dos partidas de los estados financieros. Indican una
semejanza entre dos importes que nos muestran los estados
financieros, que se obtiene dividiendo un valor con otra partida
componente de los estados financieros.
Definición Indicadores Índices
operacional Ratios de liquidez y de - Prueba ácida.
gestión - Rotación de inventarios.
- Grado de endeudamiento.
Ratios de solvencia
- Solvencia Patrimonial.
- ROA.
Ratios de rentabilidad
- ROE.
Escala Valorativa Nominal

Decisiones Financieras
(Antonio Hernández, 2017) menciona que la toma de decisiones
consiste, básicamente, en elegir una opción entre las opciones que
estén disponibles, a los efectos de resolver un problema actual o
potencial. La toma de decisiones financieras no es solamente un
Definiciones
tema que se pueda ejercer sin algún conocimiento, por lo que es
Conceptuales
imperante que todo director, gerente o persona que desempeñe
puestos similares es completamente necesario que antes de tomar
cualquier decisión se realice un análisis previo de las variables
internas y externas que puedan afectar al desarrollo normal de las
actividades del negocio o empresa.
Definición Indicadores Índices
operacional Decisiones - Compras al contado.
operacionales - Pago de remuneraciones.
Decisiones de - Financiamiento ajeno.
financiamiento - Financiamiento propio.
- Inversión temporal.
Decisiones de inversión
- Inversión permanente.
Escala Valorativa Nominal

45
 CAPÍTULO III: METODOLOGÍA

3.1. Diseño metodológico

3.1.1 Tipo de investigación

De acuerdo a cómo se ha planteado este estudio, se clasifica como

una investigación de tipo aplicada, se le denomina también activa o

dinámica y se encuentra íntimamente ligada a la anterior ya que

depende de sus descubrimientos y aportes teóricos. Busca confrontar

la teoría con la realidad. Asimismo, la investigación es descriptiva,

porque comprende la descripción, registro, análisis e interpretación de

la naturaleza actual, y la composición o procesos de los fenómenos.

La investigación descriptiva trabaja sobre realidades de hechos y su

característica fundamental es la de presentarnos una interpretación

correcta (Murillo, 2008).

3.2. Población y Muestra

3.2.1 Población (N)

La población comprende la totalidad del fenómeno a estudiar en

donde las unidades de población poseen una característica común, la

cual se estudia y da origen a los datos de la investigación (Murillo,

2008). En la investigación la población estuvo conformada por

gerentes y administradores, hombres y mujeres de las diez principales

Mypes Hoteleras, ubicadas en el distrito de Santa Anita - provincia de

Lima, que son un total de 92 colaboradores, tal como se muestra en el

cuadro siguiente:

46
 Cuadro 1: Distribución de la población
Nº Mypes Hoteleras Ubicación Población
1 Grupo Ancasam S.A.C. Santa Anita 2
2 Hospedaje Willy E.I.R.L. Santa Anita 3
3 Hospedaje Ruiseñores E.I.R.L. Santa Anita 3
4 Inversiones Hoteleras J.R S.A.C. Santa Anita 2
5 Padre Tierra S.A.C. Santa Anita 3
6 Blue Marlin Beach Club S.A. Santa Anita 3
7 Inversiones Lesca E.I.R.L. Santa Anita 2
8 Inversiones HYDS”G S.A.C. Santa Anita 3
Compañía de turismo Hotelería y
9 Santa Anita 2
Servicios Monte Azul S.A.C.
10 Caliprest S.A.C. Santa Anita 2
11 Inversiones turísticas Cabar E.I.R.L. Santa Anita 3
12 Nido E.I.R.L. Santa Anita 2
13 Dilmer Anderson E.I.R.L Santa Anita 2
14 Servicios y Representaciones APJ S.A.C. Santa Anita 3
15 Inversiones Refulios S.A.C. Santa Anita 3
16 Asturias Capital S.A.C. Santa Anita 3
17 Smart Hotel Blue Star E.I.R.L. Santa Anita 2
18 Inversiones Hoteleras Sol Caribe E.I.R.L. Santa Anita 3
19 Hospedaje Marbella Santa Anita 2
20 Hospedaje Tom Santa Anita 2
21 Hospedaje Luna de Miel Santa Anita 2
22 Hospedaje Imperial Santa Anita 2
23 Hospedaje Mercurio Santa Anita 2
24 Hospedaje Amanecer Santa Anita 2
25 Hospedaje Ski Blue Santa Anita 2
26 Casa Real Santa Anita 2
27 Casa de Oro Santa Anita 2
28 Hospedaje Geminis Santa Anita 2
29 Suit Plaza Santa Anita 2
30 Hospedaje Sagitario Santa Anita 3
31 Hospedaje Corona Santa Anita 3
32 Hospedaje Bam Bam Santa Anita 2
33 Hospedaje Los Angeles Santa Anita 2
34 Hospedaje Portobello Santa Anita 2
35 Quispe Aquino VDA Santa Anita 2
36 Yovera Delgado Santa Anita 2
37 Hospedaje Cardenas Santa Anita 2
38 De la Cruz Yupanqui Santa Anita 2
39 Hospedaje Echevarria Santa Anita 2
40 Zhu Xiuling Santa Anita 2
TOTAL 92

47
3.2.2 Muestra

La muestra es la parte que representa a la población de la cual

obtuvimos la información necesaria para el desarrollo del análisis.

Para determinar el tamaño de la muestra se utilizó el muestreo

aleatorio simple, donde todos los participantes tuvieron las mismas

posibilidades de ser parte de la muestra. Para calcular la muestra se

empleó la fórmula de poblaciones finitas, ya que se conoce el total de

individuos.

Donde:
Población que consta de trabajadores de MYPES Hoteleras del
N=
distrito de Santa Anita.
Proporción que pertenece a la categoría de interés, como se
p=
desconoce (0.5)
Proporción que no pertenece a la categoría de interés, como se
q=
desconoce (0.5)
Z= Valor asociado al nivel de confianza ubicado en la tabla normal

48
 La confianza en toda investigación tiene el siguiente rango 90% ≤
confianza ≤ 99%, para uno de confianza del 90%, le corresponde el
valor de Z = 1.645
Es el margen de error máximo permisible existente; en una
e= investigación el rango de variación es de 1% ≤ confianza ≤ 10%,
para el presente estudio el rango es de ε = 0.1
n= Tamaño óptimo de muestra.

Reemplazando los valores, se obtuvo como resultado una muestra de

40 personas que formaron parte del estudio y quedó distribuido tal

como se presenta en el cuadro 2.

49
 Cuadro 2. Distribución de la muestra

Nº Mypes Hoteleras Ubicación Población Wi Ni

1 Grupo Ancasam S.A.C. Santa Anita 2 0.0217 0.87
2 Hospedaje Willy E.I.R.L. Santa Anita 3 0.0326 1.3
3 Hospedaje Ruiseñores E.I.R.L. Santa Anita 3 0.0326 1.3
4 Inversiones Hoteleras J.R S.A.C. Santa Anita 2 0.0217 0.87
5 Padre Tierra S.A.C. Santa Anita 3 0.0326 1.3
6 Blue Marlin Beach Club S.A. Santa Anita 3 0.0326 1.3
7 Inversiones Lesca E.I.R.L. Santa Anita 2 0.0217 0.87
8 Inversiones HYDS”G S.A.C. Santa Anita 3 0.0326 1.3
Compañía de turismo Hotelería y
9 Santa Anita 2 0.0217 0.87
Servicios Monte Azul S.A.C.
10 Caliprest S.A.C. Santa Anita 2 0.0217 0.87
11 Inversiones turísticas Cabar E.I.R.L. Santa Anita 3 0.0326 1.3
12 Nido E.I.R.L. Santa Anita 2 0.0217 0.87
13 Dilmer Anderson E.I.R.L Santa Anita 2 0.0217 0.87
14 Servicios y Representaciones APJ S.A.C. Santa Anita 3 0.0326 1.3
15 Inversiones Refulios S.A.C. Santa Anita 3 0.0326 1.3
16 Asturias Capital S.A.C. Santa Anita 3 0.0326 1.3
17 Smart Hotel Blue Star E.I.R.L. Santa Anita 2 0.0217 0.87
18 Inversiones Hoteleras Sol Caribe E.I.R.L. Santa Anita 3 0.0326 1.3
19 Hospedaje Marbella Santa Anita 2 0.0217 0.87
20 Hospedaje Tom Santa Anita 2 0.0217 0.87
21 Hospedaje Luna de Miel Santa Anita 2 0.0217 0.87
22 Hospedaje Imperial Santa Anita 2 0.0217 0.87
23 Hospedaje Mercurio Santa Anita 2 0.0217 0.87
24 Hospedaje Amanecer Santa Anita 2 0.0217 0.87
25 Hospedaje Ski Blue Santa Anita 2 0.0217 0.87
26 Casa Real Santa Anita 2 0.0217 0.87
27 Casa de Oro Santa Anita 2 0.0217 0.87
28 Hospedaje Geminis Santa Anita 2 0.0217 0.87
29 Suit Plaza Santa Anita 2 0.0217 0.87
30 Hospedaje Sagitario Santa Anita 3 0.0326 1.3
31 Hospedaje Corona Santa Anita 3 0.0326 1.3
32 Hospedaje Bam Bam Santa Anita 2 0.0217 0.87
33 Hospedaje Los Angeles Santa Anita 2 0.0217 0.87
34 Hospedaje Portobello Santa Anita 2 0.0217 0.87
35 Quispe Aquino VDA Santa Anita 2 0.0217 0.87
36 Yovera Delgado Santa Anita 2 0.0217 0.87
37 Hospedaje Cardenas Santa Anita 2 0.0217 0.87
38 De la Cruz Yupanqui Santa Anita 2 0.0217 0.87
39 Hospedaje Echevarria Santa Anita 2 0.0217 0.87
40 Zhu Xiuling Santa Anita 2 0.0217 0.87
TOTAL 92 40

50
3.3 Técnicas de recolección de datos

3.3.1 Descripción de los métodos, técnicas e instrumentos

Para la recolección de información utilizamos la técnica de la

encuesta, la cual consistió en aplicar una serie de preguntas ya

estructuradas con diferentes opciones que nos permitieran conseguir

datos cuantitativos. El instrumento que utilizamos fue el cuestionario,

el cual viene a ser la cédula que contiene las interrogantes y

alternativas múltiples, las cuales deben estar redactadas de forma

coherente, secuenciadas y estructuradas, de acuerdo con una

determinada planificación, con el fin de que sus respuestas nos

puedan ofrecer toda la información necesaria.

3.3.2 Procedimientos de comprobación de validez y confiabilidad de

los instrumentos

La validez que tiene el cuestionario se refiere a la cualidad de un

instrumento y nos permite conocer si el indicador emite las respuestas

necesarias para nuestra investigación y mide lo que debe medir, para

ello aplicamos la validez de expertos, el cual nos ayudó a medir el

grado en el que se encuentra nuestro indicador de acuerdo al criterio y

evaluación de expertos en el tema en cuestión; es decir con este tipo

de validez se evaluaron los criterios como coherencia, relevancia y el

grado de manejo que tiene el contenido del cuestionario según las

variables asignadas.

51
 En cuanto a la confiabilidad, un instrumento muestra fiabilidad cuando

las mediciones realizadas no varían considerablemente en el tiempo ni

por la aplicación a diferentes individuos. Para ello se aplicó el

coeficiente del Alfa de Cronbach, el cual es un índice de consistencia

interna que toma valores entre cero y uno; que sirve para comprobar si

el instrumento que se está evaluando recopila información defectuosa

y por tanto nos llevaría a conclusiones equivocadas o si se trata de un

instrumento fiable que hace mediciones estables y consistentes

(Pérez, 2014).

3.4 Técnicas estadísticas para el procesamiento de la información

Para el tratamiento de los datos en el presente estudio se empleó el Software

estadístico SPSS y las técnicas estadísticas aplicadas fue la estadística

descriptiva, para el procesamiento de las encuestas y cuyo resultado se

presenta en tablas o figuras, las mismas que fueron analizadas y

comentadas, que ha permitido caracterizar o describir las variables y sus

dimensiones.

3.5 Aspectos éticos

Para el desarrollo del Trabajo de Suficiencia Profesional se tomó en

consideración los principios éticos profesionales, desde su punto de vista

especulativo con los principios fundamentales de la moral individual y social;

y el punto de vista práctico a través de normas y reglas de conducta para

satisfacer el bien común, con juicio de valor que se atribuye a las cosas por

su fin existencial y a las personas por su naturaleza racional.

52
De la misma manera, se respetaron los valores éticos esenciales estipulados

en el Código de Ética de los miembros de los Colegios de Contadores

Públicos del Perú, como la integridad, objetividad, independencia,

responsabilidad, confidencialidad, cumplimiento a la normativa vigente,

difusión, colaboración y respeto entre colegas. Asimismo, se siguió la ética

profesional de respetar a los autores citados y referenciados debidamente,

además de respetar la originalidad del estudio no incurriendo en plagio o

falsedad alguna.

53
 CAPÍTULO IV

RESULTADOS

4.1. Resultados de la encuesta

1.- ¿En las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita se aplica la prueba

ácida como un ratio importante de liquidez?

Tabla 1. Resultados correspondientes a la pregunta N° 1

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 14 35.00%
No 3 7.50%
Desconoce 23 57.50%
Total 40 100.00%

Figura 1. Resultados correspondientes a la pregunta N° 1

70.00%

60.00% 57.50%

50.00%

40.00% 35.00%

30.00%

20.00%

10.00% 7.50%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 57.5% de los encuestados señaló que en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita desconocen la prueba acida como un indicador

54
 importante de liquidez. El 35% de los encuestados consideró que, en sus

Hoteles, si consideran la prueba acida como una razón importante de

liquidez y el 7.5% no aplican la prueba ácida como un ratio importante de

liquidez.

2.- ¿La Rotación de inventario permite determinar la eficiencia de las

actividades en las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 2. Resultados correspondientes a la pregunta N° 2

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 23 57.50%
No 1 2.50%
Desconoce 16 40.00%
Total 40 100.00%

Figura 2. Resultados correspondientes a la pregunta N° 2

70.00%

60.00% 57.50%

50.00%
40.00%
40.00%

30.00%

20.00%

10.00%
2.50%
0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 40% de los encuestados señaló que en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita desconocen que la rotación de inventarios permite

determinar la eficiencia de las actividades. El 57.5% de los encuestados

55
 consideró que, en sus Hoteles, la rotación de inventarios permite

determinar la eficiencia de las actividades y el 2.5% no considera que la

rotación de inventarios permite determinar la eficiencia de las

actividades.

3.- ¿Considera usted que el Grado de endeudamiento permite el uso óptimo

de los activos fijos en las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 3. Resultados correspondientes a la pregunta N° 3

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 15 37.50%
No 4 10.00%
Desconoce 21 52.50%
Total 40 100.00%

Figura 3. Resultados correspondientes a la pregunta N° 3

60.00%
52.50%
50.00%

40.00% 37.50%

30.00%

20.00%

10.00%
10.00%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 52.5% de los encuestados señaló que en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita desconocen que el grado de endeudamiento

permite el uso óptimo de los activos fijos. El 37.5% de los encuestados

56
 consideran que el grado de endeudamiento si permite el uso óptimo de

los activos fijos, y el 10% no consideran que el grado de endeudamiento

permite el uso óptimo de los activos fijos.

4.- ¿La solvencia patrimonial facilita el endeudamiento con las entidades

financieras en las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 4. Resultados correspondientes a la pregunta N° 4

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 25 62.50%
No 1 2.50%
Desconoce 14 35.00%
Total 40 100.00%

Figura 4. Resultados correspondientes a la pregunta N° 4

70.00%
62.50%
60.00%

50.00%

40.00%
35.00%

30.00%

20.00%

10.00%
2.50%
0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 62.5% de los encuestados señaló que en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita si consideran que la solvencia patrimonial facilita

el endeudamiento con las entidades financieras, el 35% de los

encuestados consideran que desconocen que la solvencia patrimonial

57
 facilita el endeudamiento con las entidades financieras, y el 2.5% no

consideran que la solvencia patrimonial facilita el endeudamiento con las

entidades financieras.

5.- ¿En las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita se aplica el ROA

como un ratio importante de rentabilidad?

Tabla 5. Resultados correspondientes a la pregunta N° 5

Categoría Frecuencia Porcentaje

Si 13 32.50%
No 4 10.00%
Desconoce 23 57.50%
Total 40 100.00%

Figura 5. Resultados correspondientes a la pregunta N° 5

70.00%

60.00% 57.50%

50.00%

40.00%
32.50%
30.00%

20.00%
10.00%
10.00%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 57.5% de los encuestados señaló que, en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita, desconocen la aplicación del ROA como un ratio

58
 importante de rentabilidad, el 32.5% de los encuestados consideró que,

si aplican el ROA como un ratio importante de rentabilidad, y el 10% no

aplica el ROA como un ratio importante de rentabilidad.

6.- ¿Considera usted que el ROE ayuda a los inversionistas a participar en

las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 6. Resultados correspondientes a la pregunta N° 6

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 14 35.00%
No 3 7.50%
Desconoce 23 57.50%
Total 40 100.00%

Figura 6. Resultados correspondientes a la pregunta N° 6

70.00%

60.00% 57.50%

50.00%

40.00%
35.00%

30.00%

20.00%

10.00% 7.50%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 57.5% de los encuestados señaló que, desconocen que el ROE ayuda

a participar a los inversionistas a invertir en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita. El 35% de los encuestados consideró que, el

ROE si ayuda a participar a los inversionistas a invertir en las Mypes

59
 Hoteleras del distrito de Santa Anita, y el 7.5% no consideran que el ROE

ayuda a participar a los inversionistas a invertir en las Mypes Hoteleras

del distrito de Santa Anita.

7.- ¿Las compras al contado facilitan negociar favorablemente con nuestros

proveedores en las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 7. Resultados correspondientes a la pregunta N° 7

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 22 55.00%
No 11 27.50%
Desconoce 7 17.50%
Total 40 100.00%

Figura 7. Resultados correspondientes a la pregunta N° 7

60.00%
55.00%

50.00%

40.00%

30.00% 27.50%

20.00% 17.50%

10.00%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 27.5% de los encuestados señaló que, en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita, las compras al contado no facilitan negociar

favorablemente con sus proveedores. El 55% de los encuestados

consideró que, las compras al contado facilitan favorablemente la

60
negociación con sus proveedores, y el 17.5% desconoce si las compras

al contado facilitan favorablemente la negociación con sus proveedores.

61
8.- ¿Las remuneraciones a los colaboradores se efectúa de manera

adecuada y oportuna en las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 8. Resultados correspondientes a la pregunta N° 8

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 21 52.50%
No 6 15.00%
Desconoce 13 32.50%
Total 40 100.00%

Figura 8. Resultados correspondientes a la pregunta N° 8

60.00%
52.50%
50.00%

40.00%
32.50%
30.00%

20.00%
15.00%

10.00%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 15% de los encuestados señaló que, en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita no realizan de manera adecuada y oportuna el

pago de las remuneraciones a sus colaboradores, El 52.5% de los

encuestados consideró que, las remuneraciones a los colaboradores si

se efectúan de manera adecuada y oportuna, y el 32.5% desconoce si

las remuneraciones a los colaboradores se efectúan de manera

adecuada y oportuna.

62
9.- ¿Considera usted que el financiamiento ajeno permite el crecimiento de

las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita?

Tabla 9. Resultados correspondientes a la pregunta N° 9

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 10 25.00%
No 5 12.50%
Desconoce 25 62.50%
Total 40 100.00%

Figura 9. Resultados correspondientes a la pregunta N° 9

70.00%
62.50%
60.00%

50.00%

40.00%

30.00%
25.00%

20.00%
12.50%
10.00%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 12.5% de los encuestados señaló que, no considera que el

financiamiento ajeno permite el crecimiento de las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita. El 25% de los encuestados si cree que el

financiamiento ajeno permite el crecimiento de las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita, y el 62.5% desconoce si el financiamiento ajeno

permite el crecimiento de las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita.

63
10.- ¿Las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita al necesitar
financiamiento, acuden a nuevos aportes de sus socios?

Tabla 10. Resultados correspondientes a la pregunta N° 10

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 17 42.50%
No 7 17.50%
Desconoce 16 40.00%
Total 40 100.00%

Figura 10. Resultados correspondientes a la pregunta N° 10

45.00% 42.50%
40.00%
40.00%

35.00%

30.00%

25.00%

20.00% 17.50%
15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 17.5% de los encuestados de las Mypes Hoteleras del distrito de

Santa Anita no consideran acudir a solicitar nuevos aportes de sus

socios en caso necesiten financiamiento. El 42.5% de los encuestados al

necesitar financiamiento, si acuden a nuevos aportes de sus socios y el

40% desconocen que, al necesitar financiamiento, pueden acudir a

nuevos aportes de sus socios.

64
11.- ¿En las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita se realizan
inversiones a corto plazo?

Tabla 11. Resultados correspondientes a la pregunta N° 11

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 6 15.00%
No 18 45.00%
Desconoce 16 40.00%
Total 40 100.00%

Figura 11. Resultados correspondientes a la pregunta N° 11

50.00%
45.00%
45.00%
40.00%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 45% de los encuestados consideran que en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita no realizan inversiones a corto plazo. El 15% de

los encuestados consideran que las Mypes Hoteleras del distrito de

Santa Anita si realizan inversiones a corto plazo, y el 40% desconocen

que las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita realizan inversiones a

corto plazo.

65
12.- ¿Las Mypes hoteleras del Distrito de Santa Anita diversifican sus

inversiones a largo plazo, como en el mercado bursátil?

Tabla 12. Resultados correspondientes a la pregunta N° 12

Categoría Frecuencia Porcentaje
Si 3 7.50%
No 18 45.00%
Desconoce 19 47.50%
Total 40 100.00%

Figura 12. Resultados correspondientes a la pregunta N° 12

50.00% 47.50%
45.00%
45.00%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00% 7.50%
5.00%
0.00%
Si No Desconoce

INTERPRETACIÓN:

El 45% de los encuestados no cree que las Mypes Hoteleras del distrito

de Santa Anita diversifican sus inversiones a largo plazo, como en el

mercado bursátil. El 7.5% de los encuestados cree que las Mypes

Hoteleras del distrito de Santa Anita diversifican sus inversiones a largo

plazo como en el mercado bursátil, y el 47.5% desconoce que las Mypes

Hoteleras del distrito de Santa Anita diversifican sus inversiones a largo

plazo como en el mercado bursátil.

66
4.2. Análisis de fiabilidad

Los resultados de la fiabilidad del instrumento se presentan a continuación,

en donde se observa el valor obtenido del coeficiente Alfa de Cronbach

aplicado al instrumento debido a que los ítems de la encuesta son de tres

alternativas de respuestas.

Tabla 13
Confiabilidad del instrumento
Alfa de Cronbach N.º de elementos
.864 12

De acuerdo a lo mostrado en la Tabla 13, el cuestionario aplicado para

recabar los datos que constaba de doce preguntas, ha obtenido una

confiabilidad de 0.864 demostrando que tiene excelente confiabilidad en

obtener los datos necesarios para el desarrollo del estudio.

67
 CAPÍTULO V

DISCUSIÓN, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

5.1. Discusión

Los resultados que se obtuvieron en la investigación permitieron determinar

la manera en la que los ratios financieros influyen en las decisiones

financieras en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, año 2021,

evidenciándose que un adecuado y eficiente manejo de dichos indicadores

permitirían que las decisiones financieras que se tomen sean más acertadas

y permitan el desarrollo de las Mypes Hoteleras. Resultados coincidentes con

los de Córdova (2018), quien sostuvo que los indicadores financieros son

una herramienta útil que permiten la adecuada toma de decisiones y un

crecimiento sostenible de la organización, debido a que se formula la

optimización y el eficiente manejo de los recursos disponibles buscando los

mejores resultados a la empresa. Así también, Segura (2014) señaló que las

decisiones financieras facilitan la optimización de la gestión de las pequeñas

y medianas empresas. Con estos resultados se destaca la importancia de un

correcto tratamiento de la información financiera de las Mypes a través de las

razones financieras de manera que repercuta en una eficiente toma de

decisiones financieras.

De la misma manera, se pudo verificar que las razones de liquidez y de

gestión influyen en las decisiones operacionales en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita, al haberse encontrado que ambas dimensiones

68
obtuvieron mismos valores de respuestas, determinándose así su incidencia

y revelando que los indicadores de liquidez y gestión afectan las decisiones

de compras al contado y el pago de remuneraciones como parte de las

decisiones operacionales que se toman en las Mypes Hoteleras. Por su

parte, Rodríguez (2018) encontró que las Pymes analizadas no empleaban

correctamente las razones de liquidez y de gestión para la mejora de la toma

de decisiones, lo cual terminó afectando los resultados a corto plazo de las

Pymes. Al respecto, Gitman y Chad (2012) sostienen que estas razones de

liquidez otorgan señales tempranas de problemas de flujo de efectivo y

pérdidas empresariales inminentes. Con estos datos se resalta la importancia

de atender oportunamente las variaciones de los índices de liquidez y gestión

debido a que pueden afectar las operaciones a corto plazo y afectar la

continuidad de las organizaciones.

Asimismo, se comprobó la forma en la que los indicadores de solvencia

inciden en las decisiones de financiamiento en las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita; donde se evidenció que los indicadores de grado de

endeudamiento y solvencia patrimonial afectan las decisiones de

financiamiento propio o ajeno que se deben tomar en las Mypes, esto deja

vislumbrar la importancia de los índices de solvencia para las decisiones de

financiamiento. De igual manera, Chumbiray y Espinoza (2019) encontraron

que el análisis e interpretación de la información financiera permite examinar

alternativas que favorezcan la toma de decisiones y permita dar una

perspectiva interna de la organización que ayude a corregir deficiencias que

69
 pongan en peligro su futuro. Con relación al tema, Zans (2009) menciona que

la capacidad de solvencia de las empresas dependerá de la relación que

exista entre el plazo para rescatar las inversiones y los plazos de

vencimiento de las responsabilidades con terceros.

Finalmente, se pudo comprobar que las razones de rentabilidad contribuyen

en las decisiones de inversión en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa

Anita. Al haberse encontrado que ambas dimensiones mostraron valores

similares de respuestas, distinguiéndose que la aplicación de los índices de

rentabilidad económica, financiera y su correcto manejo aportan en las

decisiones de inversión de las Mypes. Resultados también determinados por

Rodríguez (2018) quien mencionó que las razones de rentabilidad son de

importancia para la información financiera y son determinantes para el éxito o

fracaso de la organización. Resultados coincidentes con lo dicho por Zans

(2009) quien mencionó que los indicadores de rentabilidad son muy

importantes para los responsables del manejo de la información financiera,

ya que establecerán el futuro de la empresa.

5.2. Conclusiones

1. Los ratios financieros son herramientas muy útiles, que influyen

significativamente en las decisiones financieras de las Mypes Hoteleras del

distrito de Santa Anita, resultando importante su determinación y uso de los

indicadores de liquidez, gestión, de solvencia y de rentabilidad para que las

decisiones financieras que se tomen sean pertinentes e impedir

eventualidades que afecten la continuidad de las organizaciones.

70
 2. Las razones de liquidez y de gestión inciden de manera importante en la

marcha empresarial de las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, al

permitirle realizar sus actividades ordinarias adecuadamente contando con

efectivo suficiente para cumplir sus obligaciones y asumir gastos cotidianos

para su funcionamiento.

3. En las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita no se tiene una cultura

de financiamiento ajeno o propio, lo cual es una desventaja en la gestión

empresarial al utilizar los ratios de solvencia en las decisiones de

financiamiento.

4. En las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita no se hacen

inversiones, ni temporales ni permanente, lo que no les permite desarrollar

ni generar beneficios con inversiones en el marco de los ratios de

rentabilidad .

5.3. Recomendaciones

1. Las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, contando con información

financiera razonable deben realizar periódicamente la evaluación financiera

a través de los ratios financieros que le facilite la toma de decisiones

financieras adecuadas en el cumplimiento de sus actividades y desarrollo

sostenible.

2. En las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita es necesario que se

analice e interprete con los ratios de liquidez y de gestión para que se

tomen decisiones operacionales pertinentes que garantice el óptimo

desarrollo empresarial.

71
3. Es necesario que se capaciten a los emprendedores y gestores de las

Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita en gestión financiera,

especialmente en financiamiento, a fin de que puedan evaluar su grado de

endeudamiento y su solvencia patrimonial basadas en decisiones de

financiamiento adecuadas.

4. Se sugiere que en las Mypes Hoteleras del distrito de Santa Anita, evalúen

alternativas de inversión dentro de su plan financiero y sus capacidades

permitidas apoyados en los ratios de rentabilidad, a fin de generar

estrategias de crecimiento en el mercado y desarrollo sostenible.

72
 Fuentes de Información

Fuentes Bibliográficas

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 Fernández, A. Introducción a las Finanzas. Ana I Fernández Álvarez.

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Desarrollo Económico) / V. Alvelo Figueroa, R. Sánchez Noda. UCLV.

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 Martínez, P. (2013). La importancia de la toma de decisiones. Glosario de

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tomarlas y por qué son esenciales para el crecimiento de tu empresa?

[Link]

77
 Anexos

Anexo N.º 1. Matriz de Consistencia

TÍTULO: LOS RATIOS FINANCIEROS Y SU INFLUENCIA EN LAS DECISIONES FINANCIERAS EN LAS MYPES
HOTELERAS DEL DISTRITO DE SANTA ANITA, AÑO 2021.

VARIABLES E
PROBLEMAS OBJETIVOS HIPÓTESIS METODOLOGÍA
ÍNDICES
Problema principal Objetivo general Hipótesis principal
¿De qué manera los ratios Determinar la manera en la que Los ratios financieros influyen a. Variable Independiente Tipo de investigación.
financieros influyen en las los ratios financieros influyen en considerablemente en las - Aplicada.
X: Ratios financieros
decisiones financieras en las las decisiones financieras en las decisiones financieras en las Diseño de investigación.
Mypes Hoteleras del distrito de Mypes Hoteleras del distrito de Mypes Hoteleras del distrito de Indicadores - Descriptivo.
Santa Anita, año 2021? Santa Anita, año 2021. Santa Anita, año 2021. X1: Ratios de liquidez y de Población.
Problemas secundarios Objetivos específicos gestión. - Está delimitada por 92
1- ¿En qué medida los ratios 1- Verificar en qué medida los Hipótesis secundarios X2: Ratios de solvencia. gerentes y administradores,
de liquidez y de gestión ratios de liquidez y de gestión 1. Los ratios de liquidez y de X3: Ratios de rentabilidad. hombres y mujeres de las
influyen en las decisiones influyen en las decisiones gestión influyen cuarenta principales Mypes
b. Variable Dependiente
operacionales en las Mypes operacionales en las Mypes considerablemente en las Hoteleras ubicadas en el
Hoteleras del distrito de Hoteleras del distrito de decisiones operacionales en Y: Decisiones financieras distrito de Santa Anita -
Santa Anita, año 2021? Santa Anita, año 2021. las Mypes Hoteleras del Provincia de Lima.
Indicadores
2- ¿De qué manera los ratios 2- Comprobar la manera en la distrito de Santa Anita, año Muestra.
Y1: Decisiones
de solvencia inciden en las que los ratios de solvencia 2021. - Según muestreo aleatorio
operacionales.
decisiones de inciden en las decisiones de 2. Los ratios de solvencia simple, se determinó en 40
Y2: Decisiones de
financiamiento en las financiamiento en las Mypes inciden significativamente en gerentes y administradores.
financiamiento.
Mypes Hoteleras del distrito Hoteleras del distrito de las decisiones de Técnicas de investigación:
Y3: Decisiones de
de Santa Anita, año 2021? Santa Anita, año 2021. financiamiento en las Mypes Encuesta.
inversión.
3- ¿De qué forma los ratios de 3- Describir la forma en la que Hoteleras del distrito de Instrumentos de
rentabilidad contribuyen en los ratios de rentabilidad Santa Anita, año 2021. investigación:
las decisiones de inversión contribuyen en las decisiones 3. Los ratios de rentabilidad Cuestionario.
en las Mypes Hoteleras del de inversión en las Mypes contribuyen notablemente en
distrito de Santa Anita, año Hoteleras del distrito de las decisiones de inversión
2021? Santa Anita, año 2021. en las Mypes Hoteleras del
distrito de Santa Anita, año
2021.

78
 Anexo N.º 2. Encuesta

Instrucciones: La presente técnica de encuesta, tiene por finalidad buscar

información relacionada con el tema “LOS RATIOS FINANCIEROS Y SU

INFLUENCIA EN LAS DECISIONES FINANCIERAS EN LAS MYPES

HOTELERAS DEL DISTRITO DE SANTA ANITA, AÑO 2021”; sobre este tema en

particular, se solicita que las preguntas que a continuación se presentan, elija la

alternativa que considere correcta marcando con un aspa (X), esta encuesta es

anónima, se le agradecerá su participación.

VARIABLE: RATIOS FINANCIEROS

1. ¿En las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita se aplica la prueba ácida
como un ratio importante de liquidez?

 Si
 No
 Desconoce

2. ¿La Rotación de inventario permite determinar la eficiencia de las actividades

en las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
 No
 Desconoce

3. ¿Considera usted que el Grado de endeudamiento permite el uso óptimo de los

activos fijos en las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
 No
 Desconoce

79
4. ¿La solvencia patrimonial facilita el endeudamiento con las entidades
financieras en las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
 No
 Desconoce

5. ¿En las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita se aplica el ROA como un
ratio importante de rentabilidad?

 Si
 No
 Desconoce

6. ¿Considera usted que el ROE ayuda a los inversionistas a participar en las

Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
 No
 Desconoce

VARIABLE: DECISIONES FINANCIERAS

7. ¿Las compras al contado facilitan negociar favorablemente con nuestros

proveedores en las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
 No
 Desconoce
8. ¿Las remuneraciones a los colaboradores se efectúa de manera adecuada y
oportuna en las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
 No
 Desconoce

9. ¿Considera usted que el financiamiento ajeno permite el crecimiento de las

Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita?

 Si
80
  No
 Desconoce

10. ¿Las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita al necesitar financiamiento,
acuden a nuevos aportes de sus socios?

 Si
 No
 Desconoce

11. ¿En las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita se realizan inversiones a
corto plazo?

 Si
 No
 Desconoce

12. ¿Las Mypes hoteleras del distrito de Santa Anita diversifican sus inversiones a
largo plazo, como en el mercado bursátil?

 Si
 No
 Desconoce

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