SISTEMA
MONETARIO
FINANCIERO
ELVIA PAOLA BRITO
RODRIGUEZ
SISTEMA MONETARIO
• El sistema monetario es la
estructura en que se
organiza legalmente un
país para la circulación del
dinero. Es decir, su
creación, regulación y
distribución en un
momento determinado.
3/9/20XX Título de la presentación 2
ELEMENTOS
✓Las personas concretas, agentes de mercado intercambiadoras de mercancías concretas en
el marco de un mercado dado. Sin este mercado no tiene ningún sentido hablar de sistemas
monetarios.
✓Las unidades monetarias las cuales actúan como unidades de medida; radicalmente
convencionales-abastractas e inventadas para responder a la necesidad de cuantificar con
exactitud el valor de cambio de cada una y de todas las mercancías concretas
intercambiadas en un mercado dado.
✓Los valores mercantiles (precios, salarios, y dinero) que son entidades mixtas, concretas-
abstractas, resultantes de la comparación entre las mercancías concretas y las unidades
monetarias abstractas.
✓Los tres elementos anteriores son condición suficiente para un mercado poco desarrollado;
no obstante, en las sociedades mercantilmente más dinámicas aparece un nuevo elemento:
los instrumentos monetarios.
3/9/20XX Título de la presentación 3
CARACTERÍSTICAS
✓Un instrumento para expresar el precio: Los sistemas monetarios cuentan con un
instrumento que sirve para expresar el precio de los servicios y bienes. Habitualmente es
un medio de pago el que define dicho instrumento con el fin de expresar un valor
económico.
✓Medios de pago establecidos como válidos: Además los sistemas monetarios disponen de
varios medios de pago. Estos medios de pago son aceptados de forma genérica por todo el
mundo y son los que en la práctica sustituyen a lo que conocemos como papel moneda.
Comprenden las transferencias bancarias, los pagos con tarjeta de crédito o débito o el
pago con cheques o pagarés.
✓El dinero como base del sistema monetario: La base de un sistema monetario es el dinero
de curso legal. El dinero cumple dos funciones en los sistemas monetarios: en primer
lugar el dinero permite la realización de transacciones económicas, como el pago de
compras y ventas. Pero además, el dinero de curso legal es el medio para ahorrar en un
sistema monetario.
3/9/20XX Título de la presentación 4
EL SISTEMA
MONETARIO El sistema monetario internacional es un
conjunto de instituciones que tiene como
INTERNACIONAL función principal coordinar las relaciones
monetarias entre distintos países. este
(SMI) conjunto de instituciones es
imprescindible para que puedan existir
relaciones económicas internacionales ya
que permite realizar transacciones en
monedas diferentes.
3/9/20XX Título de la presentación 5
OBJETIVOS
✓Marco común: Proporcionar un sistema de reglas y normas ampliamente
aceptado de modo que los países puedan entenderse e intercambiar
flujos comerciales y financieros libremente
✓Convertibilidad: Asegurar la convertibilidad de las divisas a través de un
sistema de intercambio internacional (en donde el tipo de cambio es el
precio relativo de las monedas)
✓Liquidez: Proporcionar y asegurar suficiente liquidez para que los flujos
entre países no se vean restringidos artificialmente
✓Ajuste: Corregir, en la medida de lo posible, los desequilibrios en balanza
de pagos de los países. Lo anterior puede incluir otorgar facilidades de
financiamiento
✓Medios de pago mundiales: Crear y desarrollar medios de pago
internacionalmente aceptados
Título de la presentación
Las algunas de las funciones del sistema
monetario internacional son:
1. Ajuste (corregir los desequilibrios reales
medidos por las balanzas de pagos que
afectan a las relaciones entre las divisas)
2. Liquidez (decidir los productos de reserva,
formas de crearlos y posibilidad de cubrir
con ellos los desequilibrios en una balanza
de pagos)
FUNCIONES
3. Gestión (repartir y atender competencias,
más o menos centralizadas en
organizaciones como el actual Fondo
Monetario Internacional y los bancos
centrales de cada país)
4. Generar con las tres anteriores confianza en
la estabilidad del sistema.
5. Asignar el señoreaje de las divisas (las
ganancias por la emisión de dinero o
diferencias entre el coste de emisión y el
valor del dinero)
6. Acordar los regímenes de tipo de cambio.
Título de la presentación
La necesidad de un Sistema Monetario Internacional se deriva de que las
transacciones internacionales (comercio, transferencias, inversiones, etc)
se realizan con diferentes monedas nacionales, ligadas por tanto a la
realidad económica de cada país y a la confianza que ello genera en los
demás, cuyas medidas son los precios relativos o tipos de cambio de
cada moneda. Las operaciones entre las monedas que se utilizan como
contrapartida de dichas transacciones reales o financieras se realizan en
el mercado de cambios. Los diferentes tipos dependen de la oferta y de
la demanda de cada moneda, reguladas a su vez por las intervenciones
de los diversos bancos centrales que controlan las fluctuaciones de cada
divisa. La demanda de cada moneda depende de los extranjeros que
desean usarla para comprar o invertir en la economía donde se utilice,
mientras que la oferta procede de los agentes nacionales que quieren
operar en el exterior. Un descenso del precio de mercado de una moneda
es una depreciación; un aumento una apreciación, aunque en una
economía o subsistema donde existen tipos de cambio oficiales (es el
caso en un régimen de cambios fijos), una bajada se denomina
devaluación, mientras la subida se llama revaluación.
3/9/20XX Título de la presentación 8
HISTORIA Y EVOLUCIÓN DEL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL
• Patrón oro • Bretton Woods • Sistema actual
Fue el sistema que se aplicó Este sistema estuvo vigente desde 1944
durante el período 1870 hasta la hasta 1971. Se estableció un tipo de Consiste en la determinación
Primera Guerra Mundial. Consistía cambio oro-dólar fijo ($35/onza de
en que los Bancos Centrales solo del valor de los tipos de
podían emitir dinero que oro), pero los países no tenían que
convertir su moneda en oro sino en cambio por la fluctuación en el
estuviera respaldado en reservas
de oro. Existía un tipo de cambio dólares estadounidenses. El dólar se mercado de divisas (en la
fijo de las divisas de distintos convirtió en la moneda referente mayoría de los países de
países con respecto al oro y los mundial y los países debían fijar el
ciudadanos podían libremente valor de su moneda con respecto a Europa y América). El dinero no
cambiar su dinero por el ella, procurando intervenir en caso de
equivalente correspondiente. El cuenta con un respaldo en
crecimiento del comercio fluctuaciones relevantes (mayores de
internacional, el descubrimiento 1%, positivo o negativo). Durante este metales, activos u otro bien
de nuevas minas de oro y los período se crearon el Fondo convertible.
crecientes costos de la guerra Monetario Internacional y el Banco
(que presionaban por emitir más Mundial. El sistema colapsó durante la
dinero) fueron algunos de los guerra de Vietnam, Estados Unidos
factores terminaron por colapsar decidió de manera unilateral
el sistema.
suspender la convertibilidad con el fin
de financiar la guerra y fomentar sus
exportaciones.
SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL 9
PARTICIPANTES
Internacionales (globales) Regionales
✓Fondo Monetario ✓ Banco Interamericano del Desarrollo
(BID)
Internacional (FMI)
✓ Banco Africano de Desarrollo (AFDB)
✓Banco Mundial (BM) ✓ Banco Asiático de Desarrollo (ADB)
✓Banco de Pagos ✓ Corporación Andina de Fomento
(CAF)
Internacionales (BPI)
✓ Unión Europea (UE)
✓ Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económico (OCDE)
3/9/20XX Título de la presentación 10
