LEASING DE ARRENDAMIENTO
FINANZAS Y MERCADEO CAPITAL II
INGRI ESTEFANIA MORALES BARRETO
SHIRLEY CAMILA PIRJAN GALVIS
YULIETH VANNESA SANCHEZ TELLEZ
SORANY STEFANIA SOLANO TOLOSA
CONTENIDO
LEASING....................................................................................................................................................3
TIPOS DE LEASING.....................................................................................................................................4
Leasing Financiero.................................................................................................................................4
Leasing Operativo.................................................................................................................................4
MODALIDADES..........................................................................................................................................5
El leasing inmobiliario...........................................................................................................................5
El leasing habitacional...........................................................................................................................5
Leasing mobiliario.................................................................................................................................6
Leasing de infraestructura....................................................................................................................6
Leasing de importación y exportación..................................................................................................6
Leasing internacional............................................................................................................................6
Leaseback..............................................................................................................................................6
BENEFICIOS DEL LEASING..........................................................................................................................7
EJERCICIOS................................................................................................................................................8
Bibliografía..............................................................................................................................................17
LEASING
El leasing o arrendamiento financiero es un contrato de alquiler que incorpora una opción de
compra a favor del arrendatario a ejercer al final del contrato, que, por sus características, no
existen dudas de que va a ser ejercida, normalmente porque el importe de la opción de compra
es muy inferior al valor del bien en ese momento.
No todos los contratos de alquiler con opción de compra se consideran arrendamiento
financiero o leasing; es necesario que no existan dudas razonables en el momento inicial sobre
el ejercicio de la opción de compra.
La característica principal de estos contratos es que jurídicamente se califican como alquiler, y
desde el punto de vista financiero se tratan como una compraventa, ya que se considera que el
objeto final del contrato es la adquisición del bien, por lo que, si bien la propiedad jurídica del
bien es del arrendador hasta el ejercicio de la opción de compra, desde el punto de vista
contable, el bien aparecerá en los estados financieros del arrendatario dentro de su activo, y el
arrendador lo tratará como un venta desde el momento de la firma del contrato.
El tratamiento contable es similar que la compra de un bien con un préstamo, actuado el bien
como garantía o colateral del préstamo. La principal dificultad de estos contratos radica no en
su contabilización sino en su calificación, ya que pueden ser considerados como
arrendamientos financieros o como arrendamientos operativos.
Si se considera arrendamiento financiero aparecerá en el balance de la sociedad el bien y la
deuda asociada a ese bien. Si se considera operativo, no aparecerá ninguna deuda en el balance
y sólo aparecerá el alquiler pagado como gasto.
La norma contable establece una serie de cautelas, condiciones y presunciones de las
características del contrato que llevan a calificarlo como leasing para evitar la financiación
fuera de balance y que exista deuda de la sociedad que no aparezca en los estados financieros.
TIPOS DE LEASING
Leasing Financiero
Es una operación de financiamiento mediante la cual un establecimiento bancario o una
compañía de financiamiento adquieren un activo productivo, el cual previamente ha sido
seleccionado por el locatario, y se lo entrega a éste para que lo use a cambio de un canon.
Aquí, el arrendador (entidad financiera) es el dueño legal del activo durante la duración del
contrato, mientras que el locatario se beneficia de la vida económica del activo y asume las
responsabilidades derivadas de la tenencia del mismo y las que se hayan pactado inicialmente
en el contrato (mantenimientos, seguros, entre otros).
Al final de la operación, que generalmente comprende un periodo igual a la vida útil del activo,
el locatario tiene la potestad de ejercer una “opción de adquisición” sobre el mismo bien a un
precio pactado desde el inicio –generalmente a su favor y que no es superior al 30% del valor
comercial del bien– o restituirlo (devolverlo) a la entidad financiera.
Por lo general, mediante leasing financiero se financia la adquisición de activos especializados,
pues este mecanismo de financiación se ajusta más fácilmente a las características financieras y
al modelo de negocio de cada cliente, lo cual permite que el banco o la compañía de
financiamiento comercial conceda plazos de financiación más extensos.
Leasing Operativo
También denominado arrendamiento operativo, es una operación mediante la cual un
establecimiento de crédito o compañía de financiamiento adquiere un activo escogido
previamente por el arrendatario y le entrega a éste su uso y goce a cambio del canon o renta,
pero sin pactarse en el contrato una opción de adquisición o compra.
Es decir, el arrendador (entidad financiera) es el dueño legal del activo, mientras que el
arrendatario se beneficia de la vida económica del activo y asume tanto las responsabilidades
derivadas de la tenencia del mismo como las que se hayan pactado inicialmente en el contrato
(mantenimientos, seguros, entre otros).
Al final de la operación, que típicamente es menor a la vida económica del activo, el
arrendatario, contrario al leasing financiero, únicamente puede restituirlo (devolverlo) a la
entidad financiera, renovar la operación de arrendamiento o adquirirlo por su valor comercial.
Por lo general, las entidades financieras dan en arrendamiento operativo activos que tienen un
mercado secundario y que se puedan vender o arrendar de nuevo fácilmente. Este producto
financiero es especialmente ventajoso para las empresas que anticipan cambiar sus activos de
capital con frecuencia, ya que les permite acceder a equipos con costos iniciales mínimos y
cambiarlos rápidamente por equipos más actualizados sin incurrir en mayores desembolsos de
capital. De esta manera, el leasing resuelve el problema de obsolescencia tecnológica.
MODALIDADES
El leasing inmobiliario
Es aquel que recae sobre un inmueble. El inmueble puede existir en el momento en que se
celebra el contrato o esperarse que exista, como es el caso de la adquisición de inmuebles en
proyectos inmobiliarios; este último suele denominarse “leasing de bien futuro”. Cuando el
contrato versa sobre inmuebles que se construyen especialmente para el locatario, suele
denominarse “leasing de construcción”.
El leasing habitacional
Es una modalidad particular de leasing financiero destinado a la adquisición de vivienda, el
cual es celebrado entre un establecimiento de crédito o compañía de financiamiento y un
locatario. El leasing habitacional cuenta con dos sub-modalidades: i) destinado a la adquisición
de vivienda familiar y ii) destinada a la adquisición de vivienda no familiar.
El leasing habitacional destinado a la adquisición de vivienda familiar es aquel mediante el cual
se entrega al locatario la tenencia del bien objeto del contrato para destinarlo exclusivamente al
uso habitacional y goce de su núcleo familiar. Esta es una operación que hace parte del Sistema
Especializado de Financiación de Vivienda a Largo Plazo.
El leasing habitacional destinado a la adquisición vivienda no familiar es una operación de
leasing financiero que recae sobre un inmueble y se destina a vivienda, pero no hace parte del
Sistema Especializado de Financiación de Vivienda a Largo Plazo y, consecuentemente, no
existe la obligación de que el inmueble se destine exclusivamente al uso y goce del núcleo
familiar del locatario.
Leasing mobiliario
Es leasing mobiliario es una modalidad de leasing que recae sobre cualquier bien mueble con
excepción de los títulos valores.
Leasing de infraestructura
El leasing de infraestructura es una modalidad de leasing cuya finalidad es la de desarrollar
proyectos de infraestructura en los sectores de transporte, energía, telecomunicaciones, agua
potable, saneamiento básico y proyectos ambientales.
Leasing de importación y exportación
El leasing de importación se da cuando los bienes objeto del contrato de leasing se encuentran
fuera del territorio aduanero nacional y, para su uso y goce, deben ser objeto de importación;
por lo general, el arrendador financiero se encarga de proceso de importación del activo.
Por su parte, el leasing de exportación se presenta cuando el bien objeto del contrato de leasing
está en el territorio aduanero nacional, pero en virtud del contrato de leasing se pretende su
exportación.
Leasing internacional
El leasing internacional, en contraposición al leasing local, se da cuando la entidad arrendadora
se encuentra domiciliada en el exterior y celebra la operación de leasing con un locatario
domiciliado en Colombia.
La modalidad más conocida del leasing internacional es el “Dry and Wet Leasing”, muy común
en la industria aeronáutica, en la cual el arrendador se encarga de los servicios relacionados con
el activo como el mantenimiento, los operarios, etc. En particular, en el Wet Leasing la
arrendadora provee el bien, el mantenimiento y los operarios del activo, mientras que en el Dry
Leasing no se incluye el mantenimiento ni los operarios.
Leaseback
Es un contrato de leasing en donde una persona natural o jurídica vende un activo fijo
maquinaria, edificio o vehículo de su propiedad a una entidad financiera e inmediatamente esta
se lo arrienda para que continúe usándolo. Aquí el vendedor y el arrendador son la misma
persona. Existe la posibilidad de readquirirlo al final del contrato estableciendo la opción de
compra como en un leasing financiero. Para la entidad financiera es garantizar el crédito
teniendo la propiedad del activo en caso de incumplimiento del contrato de arrendamiento se
queda con el activo, para el arrendador o locatario es una alternativa de convertir un activo fijo
en un activo corriente es decir es una forma de conseguir recursos para capital de trabajo.
BENEFICIOS DEL LEASING
Los beneficios que ofrece el leasing pueden ser aprovechados tanto por las empresas como por
las personas, entre estos se encuentran:
Financiar un porcentaje más elevado del valor del activo en comparación con el
porcentaje de financiación en un crédito convencional.
Sin necesidad de adquirir e incurrir en el gasto de su compra, obtener el uso de muebles
e inmuebles, tanto en el mercado nacional como en el internacional, desde equipos para
oficinas, maquinaria especializada y software, hasta establecimientos comerciales,
cualquier clase de vehículo, viviendas nuevas, usadas o sobre planos.
Flexibilidad en la estructuración del negocio, pues le permite al cliente adaptar sus
pagos de acuerdo con sus preferencias y flujo de caja, ya que el leasing está basado en
la valoración del activo y en la capacidad del cliente para generar flujos de caja para
cumplir con los pagos, contrario a lo que ocurre con el crédito tradicional, donde la
solvencia está determinada esencialmente por sus estados financieros y su historial
crediticio.
Evaluar la idoneidad de los activos frente a las necesidades de su negocio antes de
incurrir en gastos de adquisición sobre los mismos.
Evitar la inversión en activos que se pueden devaluar rápidamente y son de difícil venta.
Renovar ágilmente los vehículos, maquinaria, equipos y tecnología a disposición de su
negocio, evitando la gestión de enajenación de activos de difícil comercialización.
El bien, al ser de propiedad de la entidad financiera, no hace parte del patrimonio del
cliente, por lo que no se registra en los activos del cliente para el cálculo del impuesto
de renta u otros impuestos.
El activo, al ser de propiedad de la entidad financiera, no hace parte del patrimonio del
cliente, por lo que terceros acreedores del cliente no pueden repetir contra éste al no ser
el cliente dueño del mismo.
Ahora en materia inmobiliaria, los costos financieros son más bajos relacionados con:
Costos de Constitución. Al estar la propiedad en cabeza de la entidad financiera, no se
incurre en gastos de constitución y registro de garantías hipotecarias.
Una vez finalizada la operación de leasing y ejercida la opción de adquisición, los
gastos notariales se liquidan por el valor de la opción de compra, que normalmente está
entre el 10 y 30% del valor del inmueble.
Al estar la propiedad en cabeza de la entidad financiera, dicha entidad tiene una mejor
garantía en comparación con una garantía hipotecaria, lo que representa un menor
riesgo para la entidad y le permite ofrecer mejores tasas de interés, en comparación con
una operación de crédito hipotecario.
EJERCICIOS
Arrendamiento (Leasing Financiero)
Arrendamiento Operativo (Leasing Operacional)
1
𝑖 = (1 + 0,3) ⁄12 − 1 = 2,210445059%
𝑀𝑉
(1 + 0,02210445059)12 − 1
𝐴 = 5.000.000 ]
[
0,02210445059
Retroarriendo (Lease-Back)
Leasing Habitacional
Bibliografía
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https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/leasing
kol3leasing, B. W., & WooCommerce. (s/f). Que es Leasing – LEASING.
Asobancaria.com. Recuperado el 21 de mayo de 2023, de
https://www.asobancaria.com/leasing/leasing/
