Capítulo 14

MopeLo COSTO =- VOLUMEN -— UTILIDAD

1. Introducción. 2. Costeo por absorción y costeo directo. 3. Modelo costo - volumen — utilidad,
 Modelo costo - volumen - utilidad | 435

. INTRODUCCIÓN

Además de otras clasificaciones de sistemas y métodos de costeo, tenemos el sistema de

steo por absorción (o absorbente) y el sistema de costeo directo. Estos dos sistemas se
ferencian principalmente por la forma como clasifican los costos y por el tratamiento que dan
los costos indirectos de fabricación fijos. Asimismo, tienen diferentes usos. En los próximos
irrafos trataremos estos puntos con mayor detalle.

. COSTEO POR ABSORCIÓN Y COSTEO DIRECTO

.1 Costeo por absorción

Costeo por absorción es el nombre técnico del sistema tradicional de costeo que usan las
Tpresas para preparar sus estados financieros oficiales. Por lo tanto, su uso principal es
ara fines externos sin dejar, también, de ser útil como información interna. La normatividad
ontable establece que debe usarse este sistema para calcular el costo de producción por
cual todos los costos asociados a la producción están incluidos en el costo del producto.
jualmente, este sistema es el utilizado para fines fiscales (tributarios) de acuerdo con los
:querimientos legales.

Las principales características del costeo por absorción las podemos resumir en las siguientes:

e Clasifica los costos y gastos por funciones. Las funciones básicas para esta clasificación
son producción, ventas y administración. En el caso de producción, los costos relacionados
con esta función están registrados en el Estado de Resultados como costo de ventas, y
en el Estado de Situación Financiera como costo de inventario de productos terminados
 136

o productos en proceso. Asimismo, en el Estado de Resultados las funciones de ventas

y administrativas están registradas como gastos de ventas y gastos administrativos,
respectivamente.

* Los costos de producción incluyen todos los costos relacionados con producción. Esto
significa que este sistema incluye los costos de materiales directos, mano de obra directa,
costos indirectos de fabricación variables y costos indirectos de fabricación fijos.

* Laestructura básica de un Estado de Resultados en este sistema es como sigue:

Costeo por absorción

Ventas
Costo de ventas

Utilidad bruta S/ -
Gastos de ventas y administrativos
Utilidad operativa Si -

En esta estructura, las ventas menos el costo de ventas dan como resultado la
utilidad bruta. Asimismo, la utilidad operativa es el resultado de restarle a la utilidad bruta
los gastos de ventas y administrativos. Como podemos observar, esta es la estructura usada
por las empresas para la presentación de su Estado de Resultados.

2.2 Costeo directo

A diferencia del sistema de costeo por absorción, que es para uso externo principalmente, el
costeo directo es principalmente para uso interno. Este sistema no es aceptado para propósitos
de presentación de información de estados financieros a terceros. Tampoco es aceptado por
las normas legales para efectos de los pagos de impuestos.

Las principales características del costeo directo pueden resumirse en las siguientes:

* Clasifica los costos y gastos por comportamiento, es decir, los clasifica en variables y
fijos. Este tipo de clasificación puede ser más útil para toma de decisiones. Por ejemplo,
facilita la proyección de costos y gastos en un presupuesto, el cálculo del punto de
equilibrio, las relaciones del costo - volumen - utilidad, el análisis de costos y gastos
relevantes, entre otros usos. -
 Modelo costo — volumen - utilidad | 437

* Loscostos de producción incluyen todos los costos variables relacionados con producción.
Esto significa que este sistema incluye normalmente los costos de materiales directos,
mano de obra directa y costos indirectos de fabricación variables.

e Loscostos de producción no incluyen costos fijos. Estos costos fijos son tratados como
costos del periodo.

e Laestructura básica de un Estado de Resultados en este sistema es como sigue:

Costeo directo
Ventas
Costo de ventas (producción variable)
Gastos de ventas y administrativos variables
Margen de contribución Si -
Costos de producción fijos
Gastos de ventas y administrativos fijos
Utilidad operativa Si -

En esta estructura, las ventas menos los costos y gastos variables dan como resultado lo que
se conoce como margen de contribución. El margen de contribución puede ser un concepto
expresado en términos totales, como en la elaboración del Estado de Resultados, y en términos
unitarios, como lo veremos en gran parte en el modelo costo — volumen - utilidad. Asimismo, la
utilidad operativa es el resultado de restar al margen de contribución los costos de producción
fijos y los gastos de ventas y administrativos fijos.

2.3 Diferencia en utilidades

Comparando ambos sistemas encontraremos algunas diferencias en los Estados de Resultados,

las cuales mencionamos a continuación:

* Enelcosteo por absorción, el costo de ventas incluye todos los costos que corresponden
a las unidades vendidas. Si hubiera un inventario de productos terminados o de
productos en proceso, los costos de producción fijos correspondientes estarán incluidos
elos inventarios y no en el Estado de Resultados.

e Enel costeo directo, el costo de ventas incluye solo costos variables de producción
relacionados con las unidades vendidas. Sin embargo, los costos fijos de producción
 ag

son tratados como costos del período y, por lo tanto, nunca quedan estos costos en
inventarios de productos en el Estado de Situación Financiera.

* Los gastos de ventas y administrativos son considerados integramente en el Estado

de Resultados por ambos sistemas, pero clasificados de diferente manera. El costeo
por absorción contiene todos los gastos después de la utilidad bruta. El costeo directo
incluye los gastos variables antes del margen de contribución y los gastos fijos después
del margen de contribución.

* Lasutilidades operativas por ambos sistemas son iguales en el largo plazo. Sin embargo,
en el corto plazo pueden haber diferencias entre ambos por las siguientes razones:

- El costeo por absorción transfiere costos de producción fijos del período a períodos
futuros vía inventario final. Recordemos que los inventarios finales de productos
contienen costos de producción fijos en este sistema además de los costos variables.
Al inventariarse los costos fijos de producción en el costeo absorbente, generan
diferencias con el costeo directo por cuanto este los trata como costos del período,
disminuyendo la utilidad.

- El costeo por absorción transfiere costos de producción fijos de períodos anteriores

al período corriente vía inventario inicial. Así como este sistema deja costos fijos en
el inventario final, cuando estos inventarios son vendidos en el siguiente período
traslada dichos costos fijos al costo de ventas, teniendo como efecto una disminución
de las utilidades comparado con el sistema de costeo directo.

Todos los conceptos anteriormente mencionados los veremos en el siguiente punto de este
capítulo con la aplicación de un ejercicio práctico.

2.4 Aplicación teórico-práctica

La información que se presenta a continuación, a modo de ejercicio, servirá de base para

explicar los principales conceptos y diferencias entre los sistemas de costeo por absorción y
costeo directo.
 Modelo costo - volumen -— utilidad | 439

Datos

La empresa SUD Two S. A. C. usa un sistema de costos reales de primeras entradas, primeras
salidas (PEPS). Supongamos que al inicio del año 1 la empresa no tenía inventarios. Asimismo,
el contador suministra la siguiente información real de los últimos cuatro años:

Cuadro 14.1 Información general de la aplicación teórico-práctica

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Valor de venta unitario Si 25.00 S/ 25.00 Si 26.00 S/ 27.00
Unidades vendidas 10,000 11,000 13,000 14,000
Unidades producidas 10,000 12,500 12,500 13,000
Costos de producción
Materiales directos (unitario) S/ 6.00 S/ 620 Si 6.20 S/ 6.30
Mano de obra directa (unitario) Si 200 S 200 S/ 230 SY 2.30
CIF variable (unitario) Si 300 S/ 310 S/ 310 S/ 3.20
CIF fijo (total) S/ 50,000.00 S/ 50,000.00 S/ 50,000.00 —S/ 50,700.00

Gastos de venta y administrativos

Variables (unitario) Si 2.00 S/ 200 S/ 210 S/ 2.20
Fijos (total) S/ 9,000.00 S/ 9,000.00 5S/ 9,000.00 S/ 9,000.00

Con la información proporcionada, en los siguientes párrafos se ilustrarán, para los sistemas
e costeo por absorción y costeo directo, los cálculos de costos unitarios y de costos de ventas,
se prepararán los Estados de Resultados, y se explicarán las diferencias en utilidades operativas
obtenidas por ambos sistemas de costeo.

El cálculo de los costos unitarios es el primer paso para poder luego calcular el costo de
ventas y elaborar los estados financieros. En los siguientes cuadros se muestran los cálculos
respectivos por cada año para cada uno de los sistemas.
 H40

Costos unitarios por costeo por absorción

En el cuadro 14.2 se exhiben los cálculos correspondientes.

Cuadro 14.2 Costos unitarios por costeo por absorción

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Materiales directos Si 6.00 SÍ 6.20 S/ 6.20 S/ 6.30
Mano de obra directa 2.00 2.00 2.30 2.30
CIF variable 3.00 3.10 3.10 3.20
CIF fijo 5.00 4.00 4.00 3.90
Total S/ 16.00 5/ 1530 5S/ 15.60 S/ 15.70

Como observamos en el cuadro anterior, el costeo por absorción incluye los costos variables
y fijos de producción. En cuanto a la información, en el caso de los materiales directos, la mano
de obra directa y los costos indirectos de fabricación variables, contamos con la información
unitaria. En el caso de los costos indirectos de fabricación fijos, tenemos la información en
total y, por lo tanto, el costo unitario se obtiene dividiendo el costo total entre la producción
del año. Por ejemplo, el costo de fabricación fijo unitario de S/ 5 del primer año es calculado
dividiendo S/ 50,000 de costo de fabricación fijo total entre 10,000 unidades producidas y el
costo unitario de S/ 4 del segundo año es calculado dividiendo S/ 50,000 entre 12,500 unidades
producidas en el período.

Costos unitarios por costeo directo

En el cuadro 14.3 se presentan los cálculos correspondientes.

Cuadro 14.3 Costos unitarios por costeo directo

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Materiales directos S/ 6.00 S/ 6.20 S/ 6.20 SÍ 6.30
Mano de obra directa 2.00 2.00 2.30 . 2.30
CIF variable 3.00 3.10 3.10 3.20
Total S/ 11.00 S/ 11.30 S/ 11.60 S/ 11.80
 Modelo costo - volumen - utilidad | 441

En este caso, no se incluyen los costos fijos de producción y, por lo tanto, el costo unitario
está compuesto solo por los costos variables.

Una vez obtenidos los costos unitarios, procedemos a calcular los costos de ventas
respectivos. A continuación, mostramos los resultados por sistema.

Costo de ventas por costeo por absorción: ver cuadro 14.4.

Zuadro 14.4 Costo de ventas por costeo por absorción

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Del inventario inicial Si - Si - 5S/ 22,950.00 5/-15,600.00
Del período 160,000.00 168,300.00 179,400.00 204,100.00

Costo de ventas S/ 160,000.00 S/ 168,300.00 S/ 202,350.00 5/ 219,700.00

Los importes anteriores son obtenidos de la siguiente manera:

Año 1: No hay inventario inicial.

Del período: 10,000 unidades vendidas por S/ 16 de costo unitario.

Año 2: No hay inventario inicial (todo lo producido en el período anterior fue vendido en
dicho período).
Del período: 11,000 unidades vendidas por S/ 15.30 de costo unitario.

Año 3: Del inventario inicial: 1,500 unidades vendidas (la producción en el período anterior
fue de 12,500 unidades de las cuales se vendieron 11,000) multiplicado por el costo
unitario de S/ 15.30 del período anterior.
Del período: 11,500 unidades vendidas por S/ 15.60 de costo unitario.

Año 4: Del inventario inicial: 1,000 unidades vendidas (la producción en el período anterior
fue de 12,500 unidades y había un inventario inicial de 1,500 unidades; de este total
de 14,000 unidades se vendieron 13,000) multiplicado por el costo unitario de
S/ 15.60 del período anterior.
Del período: 13,000 unidades vendidas por S/ 15.70 de costo unitario.
 Hz

Costo de ventas por costeo directo: ver cuadro 14.5.

Cuadro 14.5 Costo de ventas por costeo directo

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Del inventario inicial Si - - S/ 1695000 S/ 11,600.00
Del período 110,000.00 124,300.00 133,400.00 153,400.00
Costo de ventas S/ 110,000.00 5/ 124,300.00 S/ 150,350.00 S/ 165,000.00

Los importes anteriores son obtenidos de la siguiente manera:

Año 1:No hay inventario inicial.

Del período: 10,000 unidades vendidas por S/ 11 de costo unitario.

Año 2:No hay inventario inicial.

Del período: 11,000 unidades vendidas por S/ 11.30 de costo unitario.

Año 3: Del inventario inicial: 1,500 unidades vendidas multiplicadas por el costo unitario
de S/ 11.30 del período anterior.
Del período: 11,500 unidades vendidas por S/ 11.60 de costo unitario.

Año 4:Del inventario inicial: 1,000 unidades vendidas multiplicadas por el costo unitario
de S/ 11.60 del período anterior.
Del período: 13,000 unidades vendidas por S/ 11.80 de costo unitario.

Los cálculos de costos de ventas más los datos proporcionados en el ejercicio

sirven de
base para elaborar los Estados de Resultados de los dos sistemas. A continu
ación, los cálculos
respectivos.
 Modelo costo - volumen - utilidad | 443

Estado de Resultados por costeo por absorción: ver cuadro 14.6.

Cuadro 14.6 Estado de Resultados por costeo por absorción

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas S/ 250,000.00 S/ 275,000.00 5S/ 338,000.00 S/ 378,000.00
Costo de ventas — S/ 160,000.00 5S/ 168,300.00 S/ 202,350.00 5S/ 219,700.00
Utilidad bruta S/ 90,000.00 5S/ 106,700.00 S/ 135,650.00 S/ 158,300.00
Gastos de venta y administrativos 29,000.00 31,000.00 36,300.00 39,800.00
Utilidad operativa S/ 61,000.00 S/ 65,700.00 S/ 9935000 S/ 118,500.00

Los importes anteriores son obtenidos de la siguiente manera:

e Ventasesel resultado de multiplicar las unidades vendidas por el valor de ventas respectivo.
En el año 1 es igual a 10,000 por S/ 25, en el año 2 es igual a 11,000 por S/ 25, en el año
3 es igual a 13,000 por S/ 26 y en el año 4 es igual a 14,000 por S/ 27.

* Costo de ventas es igual a los importes calculados en el cuadro 14.4.

e Utilidad bruta es la diferencia de ventas con costo de ventas.

* - Gastos de ventas y administrativos tienen dos componentes: el gasto variable, que es

obtenido multiplicando el gasto unitario por las unidades vendidas, y el gasto fijo, cuyo
importe total es sumado al gasto variable. En el año 1 es igual a S/ 2 por 10,000 más
S/ 9,000, en el año 2 es igual a S/ 2 por 11,000 más S/ 9,000, en el año 3 es igual a S/
2.10 por 13,000 más S/ 9,000, y en el año 4 es igual a S/ 2.20 por 14,000 más S/
9,000.

e Utilidad operativa es, como conocemos, la diferencia entre la utilidad bruta y los gastos
de ventas y administrativos.
 HHY

Estado de Resultados por costeo directo: ver cuadro 14.7.

Cuadro 14.7 Estado de Resultados por costeo directo

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas Sí 25000000 SY/ 275,000.00 — 3 33800000 S/ 378,000.00
Costode ventas (producción variables) S/ 110,000.00 S/ 12430000 S/ 150,350.00 sI 165,000.00
Gastos de venta y administrativos variables S/ 20,000.00 S/ 2200000 S/ 2730000 “/ 30,800.00
Margen de contribución S/ 120,000.00 S/ 128,700.00 S/ 160,350.00 5/ 182,200.00
Costos de producción fijos S/ 50,000.00 S/ 50,000.00 S/ 50,000.00 — S/ 50,700.00
Gastos de venta y administrativos fijos 9,000.00 9,000.00 9,000.00 9,000.00
Utilidad operativa S/ 61,000.00 S/ 6970000 “S/ 101,350.00 5/ 122,500.00

Los importes anteriores son obtenidos de la siguiente manera:

* Ventas es igual a lo calculado en el costeo por absorción.

* Costo de ventas es igual a los importes calculados en el cuadro 14.5.

* Gastos de ventas y administrativos variables son obtenidos multiplicand

o el gasto
unitario por las unidades vendidas. En el año 1 es igual a
S/ 2 por 10,000, en el año 2
es igual a S/ 2 por 11,000, en el año 3 es igual a S/ 2.10 por 13,000,
y en el año 4 es
igual a S/ 2.20 por 14,000.

* Margen de contribución es igual a ventas menos el costo de

ventas y los gastos de
ventas y administrativos variables.

* — Costos de producción fijos es información dada.

* Gastos de ventas y administrativos fijos es información propor

cionada.

* — Utilidad operativa es igual al margen de contribución menos los

costos de producción
fijos y los gastos de ventas y administrativos fijos.
 Modelo costo - volumen - utilidad | 445

La explicación numérica de las diferencias temporales de utilidades entre el sistema de

costeo por absorción y costeo directo parte de lo comentado en párrafos anteriores como
razones de dichas diferencias temporales. Primero, veamos cuáles son las diferencias en cada
año en el cuadro 14.8.

Cuadro 14.8 Diferencias entre ambos sistemas

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Utilidad por costeo por absorción — S/ 61,000.00 S/ 75,700.00 S/ 99,350.00 S/ 118,500.00
Utilidad por costeo directo S/ 61,000.00 S/ 69,700.00 5S/ 101,350.00 S/ 122,500.00
Diferencia Si - 5 600000 S/ -2,000.00 Sf -4,000.00

Luego, veamos las explicaciones numéricas de las diferencias mostradas en el cuadro anterior.
Estas diferencias se explican por los aumentos o disminuciones de costos de los inventarios
de productos terminados. Recordemos que la principal diferencia entre los sistemas está en
que el sistema de costeo por absorción incluye costos de producción fijos en los inventarios y
el costeo directo no los incluye. Por lo tanto, las diferencias en los valores de los inventarios
son generadas por la inclusión de costos fijos en el costeo por absorción. A continuación, en
el cuadro 14.9, se muestran los aumentos o disminuciones de inventarios finales de productos
terminados que explican las diferencias de utilidades mostradas en el cuadro anterior.

Cuadro 14.9 Explicación de diferencias entre ambos sistemas

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 “Año 4

Aumento (disminución) IFPT:
Costeo por absorción Si - 5/ 2295000 5S/ -7,350.00 5S/-15,600.00
Costeo directo Si - 5/ 1695000 5/ -5,350.00 S/ -11,600.00
Diferencia Si - S| 6,000.00 5/ -2,000.00 5S/ -4,000.00
 446

Los importes anteriores son obtenidos de la siguiente manera:

* Año 1: no hay inventario inicial ni final. Por lo tanto, no hay aumento ni disminución.

* Año 2: no hay inventario inicial pero si hay inventario final de 1,500 unidades.
Por lo tanto, hay aumento de costos en el inventario final igual a las unidades del
inventario final por el costo unitario. En el caso de costeo por absorción, el aumento
fue de S/ 22,950 (1,500 unidades por S/ 15.30). En el caso de costeo directo, el aumento
fue de S/ 16,950 (1,500 unidades por S/ 11.30).

* Año3:el inventario final por costeo por absorción es de S/ 15,600 (1,000 unidades por
S/ 15.60) y comparado con el inventario inicial de S/ 22,950 (igual al inventario final
del año 2), hay una disminución de costos del inventario de productos terminados de S/
7,350 (S/ 15,600 menos S/ 22,950). Por otro lado, el inventario final por costeo directo
es de S/ 11,600 (1,000 unidades por S/ 11.60) y comparado con el inventario inicial
de S/ 16,950 (igual al inventario final del año 2), hay una disminución de costos del
inventario de productos terminados de S/ 5,350 (S/ 11,600 menos S/ 16,950).

* Año 4: no hay inventario final de productos terminados. Por lo tanto, los inventarios
disminuyen en el mismo importe del costo de los inventarios iniciales(o finales del
período anterior). En el costeo por absorción disminuye en S/ 15,600 y en el costeo
directo disminuye en S/ 11,600.

Como podemos observar, cuando hay aumento neto del costo del inventario final de productos
terminados,el costeo por absorción tiene mayor utilidad que el costeo directo. Asimismo, si
hay una disminución de dicho costo, el costeo por absorción tiene menor utilidad que el costeo
directo. También, si tomamos los cuatro años y consideramos que en el primer año no hay
inventarios iniciales y en el cuarto año no hay inventarios finales, la suma de las utilidades
operativas de los cuatro años debe ser igual por costeo por absorción y costeo directo. El total
de utilidades en ambos casos es de S/ 354,550 por los cuatro años.

3. MoneLo costo - VOLUMEN — UTILIDAD

El modelo costo - volumen — utilidad es un modelo de decisión basado en la interrelación

de los tres conceptos mencionados en el modelo, es decir, el costo, el volumen y la utilidad. Cabe
señalar que cuando se menciona el concepto de costo en este modelo normalmente está incluido
el concepto de gasto también.
 Modelo costo — volumen - utilidad |:447

La información proporcionada por el modelo nos permite responder a preguntas como las
mencionadas a continuación:

* ¿Cuáles el margen de contribución del producto?

* ¿Cuánto debemos vender, en unidades y/o en importe monetario, para cubrir todos
nuestros costos y gastos?

s ¿Cuánto debemos vender, en unidades y/o en importe monetario, para:

— obtener una utilidad operativa especifica?

— obtener una utilidad neta determinada después del impuesto a la renta?
— obtener un porcentaje de utilidad de las ventas?

e ¿Cómo impacta en el volumen de ventas un cambio de costos variables por costos fijos
y viceversa?

* ¿Cuánto pueden bajar nuestras ventas presupuestadas y todavía no tener pérdidas?

3.1 Modelo básico y supuestos

El modelo básico parte de la siguiente ecuación:

Utilidad = Ventas - Costos - Gastos

En la elaboración de este modelo se parte de determinados supuestos básicos:

e Se calcula para un producto o varios. Cuando hay varios productos, se debe agregar
el supuesto de que los productos se venderán en las proporciones o porcentajes
proyectados.

* Todos los costos y gastos son variables o fijos. Este supuesto es fundamental por cuanto
esta clasificación es la que permite una rápida y práctica interrelación entre los diferentes
conceptos del modelo.
 HHS

e El Estado de Resultados que se usará como información para este modelo es aquel
elaborado por costeo directo.

* No se esperan cambios sustanciales en el período de cálculo en los elementos del costo

de producción, en los gastos, y en el valor de ventas del producto, mercadería o servicio.
Además, se supone que el valor de ventas, los costos y gastos variables unitarios, y los
“costos y gastos fijos totales son conocidos.

% El cálculo se realiza considerando el rango relevante de actividades de una organización

donde se espera que el comportamiento básico de los costos y gastos variables y fijos se
mantengan. Es decir, se espera que los costos y gastos variables unitarios no cambien, y
los costos y gastos fijos totales se mantengan iguales. En este rango, se considera que los
ingresos totales, y los costos y gastos totales tienen un comportamiento lineal.

3.2 Punto de equilibrio

El punto de equilibrio es uno de los principales conceptos tratados en este modelo. El punto de
equilibrio es el volumen de actividad donde las ventas totales son iguales a los costos y gastos
totales. Es el punto donde no hay utilidad ni pérdida o, expresado de otra manera, donde la utilidad
operativa es igual a cero. El punto de equilibrio indica a la gerencia cuántas unidades como
mínimo deben venderse para evitar una pérdida. Este punto puede ser expresado en unidades
o en importes de ventas.

El cálculo del punto de equilibrio puede ser hecho utilizando diferentes métodos. Los principales
son los siguientes:

* Ecuación
* Enfoque de margen de contribución
e Gráfico

Para poder ilustrar los métodos supongamos que el producto único de la empresa Breven
S. A. tiene un valor de venta,s de S/ 3.20, sus costos Y gastos variables unitarios ascienden a
S/ 1.20, y los costos y gastos fijos totales ascienden a S/ 840,000. En los próximos párrafos se
Explica cada método y se ilustra con los datos proporcionados.
 Modelo costo - volumen - utilidad | 449

Método de ecuación

Este método parte de la ecuación básica del modelo que, como mencio
namos anteriormente,
es la siguiente:
Utilidad = Ventas - Costos - Gastos

Los costos y gastos de la ecuación anterior pueden descomponerse en sus

partes variables
y fijas, expresándose la ecuación de la forma siguiente:

Utilidad = Ventas - Costos y gastos variables - Costos y gastos fijos

Asimismo, el importe de ventas es el resultado de multiplicar el valor de ventas unitario

por la cantidad de unidades vendidas, y el importe de costos y gastos variables
es igual a la
multiplicación del costo y gasto variable unitario por la cantidad de unidades vendidas
. Por
otro lado, conociendo que el margen de contribución unitario es igual a la diferencia entre
el
valor de venta unitario y el costo y gasto variable unitario, podemos señalar que
la diferencia
entre ventas y costos y gastos variables es igual a la multiplicación del margen de contrib
ución
unitario por la cantidad de unidades vendidas.

Finalmente, la utilidad puede mostrarse también como la diferencia del margen

de
contribución unitario por cantidad de unidades vendidas menos los costos fijos. En el gráfico
del cuadro 14.10 se muestran en forma resumida las relaciones de los conceptos mencionados:

Cuadro 14.10 Método de ecuación

Utilidad = Ventas - Costos - Gastos

Y
Utilidad = Ventas - Costos y gastos variables - Costos y gastos fijos
y y
Precio x Cantidad - Costo y gasto variable unitario x Cantidad
a J
Y
Margen de contribución unitario x Cantidad

Utilidad + Margen de contribución unitario x Cantidall - Costos Y gastos fijos

 45O

De acuerdo con la información proporcionada para la empresa Breven S. A., el cálculo del
punto de equilibrio en unidades por este método es el mostrado en el cuadro 14.11.

Cuadro 14.11 Cálculo de punto de equilibrio por método de ecuación

S/. 0 = Ventas - Costos y gastos variables - S/. 840,000

Y u
.S/. 3.20 x Cantidad , SÍ. 1.20 x Cantidad

[
S/. 2.00 x Cantidad

S/. O F S/. 2.00 x Cantidad - S/. 840,000

Cantidad =_S/. 840,000 -

S/. 2.00 1

Cantidad = 420,000 unidades = punto de equilibrio

De acuerdo con el cálculo realizado, la empresa debería vender 420,000 unidades de su

producto para cubrir todos sus costos y gastos, tanto los variables como los fijos. Es decir, esta
es la cantidad que le permite estar en su punto de equilibrio y solo las unidades vendidas por
encima de este punto generarán utilidades para la empresa.

Por otro lado, una alternativa para calcular el punto de equilibrio (PE) en importe monetario
es multiplicando el número de unidades del punto de equilibrio por el valor de ventas unitario
tal como se muestra a continuación:

PE = 420,000 unidades x S/ 3.20

PE = S/ 1,344,000

El resultado obtenido nos señala que la empresa debería vender S/ 1,344,000 de su producto
para lograr su punto de equilibrio.
 Modelo costo - volumen - utilidad | 451

Enfoque de margen de contribución

El enfoque de margen de contribución está basado en fórmulas que parten de las ecuaciones
planteadas. Para calcular el punto de equilibrio en unidades, usamos la siguiente fórmula:

CyGF
PE =
MgCU
Donde:

* PE= punto de equilibrio

e CyGF=costos y gastos fijos
e MgCU= margen de contribución unitario

Siguiendo con el ejemplo dado, el cálculo del punto de equilibrio en unidades es el

siguiente:

S/ 840,000
PE -
S/ 2.00

PE = 420, 000 unidades

Cabe mencionar que si comparamos la ecuación antes usada con la fórmula aplicada,
podemos observar que el último paso de la ecuación es igual a la fórmula planteada. Por este
motivo, es más común la aplicación directa de la fórmula para estos cálculos.

En relación con la determinación del punto de equilibrio en importe monetario de ventas,

existen dos alternativas básicas para su cálculo. Estas alternativas son las siguientes:

1. Multiplicar las unidades calculadas en el punto de equilibrio en unidades por el

valor de ventas unitario, tal como se calculó en el método anterior y que se repite
a continuación:

PE = 420,000 unidades x S/ 3.20

PE = S/ 1,344,000
 452

2. Usar la siguiente fórmula:

CyGF
PE =
RCMg
Donde:

e RCMg = ratio de contribución marginal

Asimismo, el ratio de contribución marginal, mostrado en la fórmula anterior, se obtiene

dividiendo el margen de contribución unitario entre el valor de venta unitario, tal como se
muestra a continuación:

MgCU
RCMg >= NU
Donde:

e VU = valor de venta unitario

Además, cabe señalar que en caso de no disponer de la información en términos unitarios,

podría usarse el margen de contribución total y dividirlo entre las ventas, obteniéndose de
esta manera el mismo ratio.

Usando los datos proporcionados en el ejemplo, el punto de equilibrio por este procedimiento
se calcula como se muestra a continuación:

S/ 840,000
PE =
- 0.625

PE = S/ 1,344,000

El ratio de contribución marginal usado en el cálculo anterior se determinó de la siguiente

manera:

S/ 2.00
RCM =
J S/3.20
RCMg = 0.625
 Modelo costa - volumen — utilidad | 453

Método de gráfico

El tercer método que podemos utilizar es el método gráfico. En el gráfico del cuadro 14.12 se
pueden apreciar las relaciones entre los conceptos involucrados en el modelo costo — volumen
— utilidad. El punto de equilibrio está representado por la intersección de la línea de ventas
con la línea de costos totales. La línea vertical discontinua que parte del punto de equilibrio
representa en el eje la cantidad de unidades que deben venderse para estar en equilibrio.
Igualmente, la línea horizontal discontinua que parte del mismo punto representa el total de
ventas en el punto de equilibrio. Si las unidades proyectadas están por debajo del punto de
equilibrio, se ingresa al área de pérdida operativa; por el contrario, si están por encima, se
genera utilidad operativa.

a
Cuadro 14.12 Costo =- volumen - utilidad

Utilidad
operativa
Ventas >
—
€ Costos totales
Nuevos soles

Costos y
gastos
variables

Costosy
gastos
Xx fijos —

Unidades vendidas

3.3 Objetivos de utilidad operativa fija

Hasta estos momentos se ha planteado determinar las ventas en unidades o importe

monetario para alcanzar el punto de equilibrio. Sin embargo, las empresas también se plantean
objetivos de utilidad por alcanzar en sus planes anuales. En estos casos debe considerarse en
los cálculos la utilidad deseada.
 454

Supongamos que la empresa Breven S. A. tiene como objetivo financiero lograr una utilidad
operativa de 5/ 200,000 y desea conocer cuánto debe vender para lograr dicho objetivo. En
este caso, la fórmula de punto de equilibrio es modificada agregándole a los costos fijos la
utilidad operativa deseada, como se muestra a continuación:

* Fórmula para cálculo en unidades de venta:

CyGF + UO
vu =
MgCU

Donde:

e VU -= ventas en unidades
* UO=utilidad operativa

Reemplazando la fórmula por los datos proporcionados, el nivel de ventas en unidades es

el siguiente:

S/ 840,000 + S/ 200,000
vu =
S/ 2.00

VU _ S/ 1,040,000
S/ 2.00

VU = 520,000 unidades

De acuerdo con el resultado obtenido, la empresa debería vender 520,000 unidades de su

producto para lograr una utilidad operativa de S/ 200,000. Este resultado se puede obtener
también usando la ecuación, tal como se muestra a continuación:

Utilidad operativa (UO) = Ventas - costos y gastos variables (CyGV) - costos y gastos fijos (CyGF)

Reemplazando valores, tenemos:

S/ 200,000 = S/ 3.20 x Cantidad (VU) - S/ 1.20 x VU - S/ 840,000

S/ 200,000 + S/ 840,000 = (S/ 3.20 - S/ 1.20) x VU
S/ 1,040,000 = S/ 2.00 x VU
 Modelo costo - volumen - utilidad | 455

Por lo tanto:
S/ 1,040,000
VU =
S/ 2.00

VU = 520,000 unidades

Como podemos observar, el resultado por ecuación y por fórmula es el mismo. Considerando
esto, a partir de ahora usaremos principalmente las fórmulas para los cálculos cuya información
sea directa.

9 Fórmula para cálculo en importe monetario de venta:

vM =
CyGF + UO
RCM uu

Donde:

* VM= ventas en importe monetario

Reemplazando la fórmula por los datos proporcionados, el nivel de ventas en moneda es

el siguiente:

S/ 840,000 + S/ 200,000
vM =
0.625

VM _ S/ 1,040,000
0.625

VM = S/ 1,664,000

En este caso, la empresa debería alcanzar un nivel de ventas de S/ 1,664,000 para lograr su
objetivo de utilidad operativa. Asimismo, tal como se mencionó anteriormente, este resultado
podría obtenerse también multiplicando las unidades obtenidas en el punto anterior (520,000)
por el valor de venta unitario del producto (S/ 3.20), dándonos el mismo resultado, como se
muestra a continuación:

VM = 520,000 unidades x S/ 3.20 = S/ 1,664,000

 436

3.4 Objetivos de utilidad fija después de impuesto a la renta

Si una empresa se plantea un objetivo de utilidad despuésde impuestos, el cálculo

de los niveles de venta variará por cuanto debe considerar el impacto del impuesto a
la renta sobre las utilidades antes de dicho impuesto. En este caso, se puede seguir el
siguiente procedimiento:

1* Calcular la utilidad antes de impuesto a la renta. Para esto debemos considerar lo

siguiente:

UdIR
UalR =
1—tiR

Donde:

e UalR= utilidad antes de impuesto a la renta

e UdIR = utilidad después de impuesto a la renta
e tIR=tasa de impuesto a la renta

Cabe señalar que la utilidad antes de impuesto a la renta es tratada igual que la utilidad
operativa en las fórmulas del punto anterior.

Supongamos que la empresa Breven S. A. desea obtener una utilidad después de impuesto a
la renta de S/ 147,000 y que la tasa de impuesto a la renta sea de 30%. En este primer paso,
calculemos el importe de utilidad antes del impuesto mencionado.

S/ 147,000
UalR =
1-0.30

UalR = S/ 210,000

2* Calcular las ventas en unidades o en moneda. Una vez determinada la utilidad antes
de impuesto a la renta (o utilidad operativa), el procedimiento por seguir es el mismo que el
realizado en el punto 3.3 referido a objetivos de utilidad operativa fija. Los cálculos serán los
siguientes:
 Modelo costo — volumen - utilidad | 457

e Cálculo en unidades de venta:

VU _ CyGF + UO
MgCU

VU _ S/ 840,000 + S/ 210,000
5/ 2.00

VU = 525,000 unidades

e Cálculo en importe monetario de venta:

CyGF + UO
VM =
RCMg
UM 51 840,000 + S/ 210,000
0.625 7

VM = S/ 1,680,000

3.5 Objetivos de utilidad operativa porcentual

En el proceso de planificación y elaboración del presupuesto de una empresa, esta puede
establecer objetivos de rendimientos financieros relacionados con las ventas, además de otras
relaciones. Estos rendimientos pueden ser en términos absolutos como los vistos anteriormente,
o en términos de porcentaje o ratio de utilidad sobre las ventas planeadas.

Supongamos que la empresa Breven S. A. se plantea como objetivo financiero lograr una
utilidad operativa sobre las ventas (utilidad operativa / ventas) de 20% y desea conocer cuánto
debe vender para lograr dicho objetivo. A continuación se muestran los cálculos realizados
para obtener el nivel de ventas necesario para alcanzar el objetivo financiero planteado:

e Cálculo en unidades de venta:

Consideremos primero la ecuación básica, tal como se muestra a continuación:

Utilidad operativa (UO) = Ventas - costos y gastos variables (CyGV) - costos y gastos fijos (CyGF)
 458,

Reemplazando valores, tenemos:

0.2 (S/ 3.20 x VU) = S/ 3.20 x VU - S/ 1.20 x VU - S/ 840,000

S/ 0.64 x VU = S/ 2.00 x VU - S/ 840,000
(S/ 2.0 - S/ 0.64) x VU = S/ 840,000

Por lo tanto:
VU - S/ 840,000
- S/ 2.00 - 0.64

VU = 617,647.05 unidades
VU = 617,648 unidades

Analizando el resultado anterior, podemos deducir la siguiente fórmula:

VU = CyGF
MgCU - %U0 x VW
Donde el volumen de ventas en unidades es igual a la división de los costos Y gastos fijos
(de S/ 840,000 en el ejemplo) entre la resta del margen de contribución unitario (S/ 2.00 en el
ejemplo) menos el porcentaje de utilidad operativa deseada (%U0 = 20% = 0.2) por el valor
de ventas unitario (VW = S/ 3.20).

* Cálculo en importe monetario de venta:

Para este cálculo, usamos la siguiente fórmula:

vM = CyGF -
RCMgAj
Donde:

* RCMAAj = ratio de contribución marginal ajustado

Como se puede observar en la fórmula anterior, se requiere un ajuste al ratio de contribución

marginal. Este ratio ajustado es obtenido de la siguiente manera:

RCMgAj MgCU - UOxU

vvU
 Modelo costo — volumen - utilidad | 459

Donde:

e UOxU= utilidad operativa por unidad

El ratio de contribución marginal ajustado se obtiene considerando en el numerador la

diferencia entre el margen de contribución unitario menos la utilidad operativa deseada por
unidad vendida, y en el denominador el valor de venta unitario. En el ejemplo, la utilidad
operativa por unidad sería el 20% de S/ 3.20 (valor de venta del producto), dándonos como
resultado S/ 0.64.

Antes de calcular las ventas en moneda, calculamos el ratio de contribución marginal

ajustado, para lo cual reemplazamos la fórmula anterior por los valores correspondientes y
obtenemos el siguiente resultado:

S/ 3.20 S/ 3.20

RCMg = 0.425

Por lo tanto, el importe de ventas que se debe realizar para lograr el objetivo de utilidad
planteado, es calculado como sigue:

Mo —_S/ 840,000
0.425
VM = S/ 1,976,470.50

En este caso, para alcanzar el objetivo de utilidad operativa de 20% de las ventas, la
empresa debería lograr un nivel de ventas de S/ 1,976,470.50. Asimismo, tal como se mencionó
anteriormente, este resultado podría obtenerse también multiplicando las ventas en unidades
calculadas anteriormente (617,647.05) por el valor de venta unitario del producto (S/ 3.20),
dándonos el mismo resultado, como se muestra a continuación:

VM = 617, 647.05 x S/ 3.20 = S/ 1,976,470.50

' Cabe señalar que cuando el número de unidades en el modelo se expresa en enteros, este número suele ser
redondeado hacia el número entero inmediato superior. Sin embargo, para obtener el mismo resultado por esta
alternativa de cálculo que el obtenido en la fórmula, debemos usar el resultado de unidades exacto como se está
nlanteanda
 460

3.6 Campañas especiales

¿Cuántas unidades adicionales debemos vender para cubrir los costos de una campaña
de promoción o publicitaria? Esta podría ser una pregunta que se haga la gerencia de una
empresa antes de iniciar la campaña. Supongamos que Breven S. A. presupuesta un costo total
para una campaña publicitaria de S/ 50,000 y los ejecutivos desean conocer el nivel de ventas
adicionales mínimo que cubrirían el costo de dicha campaña.

Para responder la pregunta anterior, las ventas en unidades se obtienen dividiendo el costo
de la campaña (S/ 50,000) entre el margen de contribución unitario del producto (S/ 2.00). El
resultado es-el siguiente:

Costo de campaña
VU =
MgCU
VM _ S/ 50,000
S/ 2.00
VU = 25, 000 unidades

El resultado significa que la empresa debe vender adicionalmente 25,000 unidades a las
que regularmente realiza con la finalidad de cubrir los costos de la campaña. Ciertamente la
empresa tendrá como objetivo de su campaña publicitaria generar un incremento mayor de
ventas en unidades que las planteadas como mínimo.

3.7 Costos variables versus costos fijos

¿Qué es más conveniente para una empresa: tener más costos variables o más costos fijos?
¿Cuál es el punto de indiferencia, es decir, el punto en el que da lo mismo tener costos fijos
o variables?

Generalmente, cuando una empresa está iniciando un proyecto empresarial con cierto grado
de incertidumbre, esta puede preferir incurrir más en costos variables que en costos fijos. Las
empresas consolidadas pueden hacer análisis para definir lo más conveniente considerando
el nivel de actividades proyectado por ellas.
EA

Modelo costo - volumen - utilidad | 461

Supongamos que la empresa Fivar S. A. C. está evaluando dos alternativas de costos

relacionadas con un nuevo producto. La primera alternativa tendría costos variables de S/ 40
y los costos fijos ascenderían a S/ 600,000. La segunda alternativa de costos considera que
los costos variables serían mayores que en la primera alternativa en 5/20 pero sus costos fijos
disminuirían a S/ 240,000. Dada esta información:

9 ¿Cuál sería el nivel de ventas en unidades del punto de indiferencia? Para resolver esta
incógnita igualamos los datos de ambas alternativas con la finalidad de obtener el nivel
de ventas en unidades (VU), como se muestra a continuación:

Costos de alternativa 1 = (S/ 40 x VU) + S/ 600,000

Costos de alternativa 2 = (S/ 60 x VU) + S/ 240,000

Por lo tanto, el número de unidades en el punto de indiferencia es el siguiente:

(S/ 40 x VU) + S/ 600,000 = (S/ 60 x VU) + S/ 240,000

(S/ 60 x VU) - (S/ 40 x VU9 = S/ 600,000 - S/240,000
S/ 20 x VU = S/ 360,000
VU = S/ 360,000 : S/ 20
VU = 18,000 unidades

De acuerdo con el resultado, a la empresa le daría lo mismo cualquiera de las dos

alternativas si su nivel de ventas proyectado fuera de 18,000 unidades. Esto lo podemos
comprobar calculando los costos totales por cada alternativa, tal como se muestra a
continuación:

Costos de alternativa 1 = (S/ 40 x 18,000) + S/ 600,000

Costos de alternativa 1 = S/ 1,320,000

Costos de alternativa 2 = (S/ 60 x 18,000) + S/ 240,000

Costos de alternativa 2 = S/ 1,320,000

Los costos totales de ambas alternativas son iguales, quedando demostrado que al
nivel de 18,000 unidades dichos costos totales son iguales.

* Por otro lado, si la empresa proyecta tener ventas en el futuro mayores de 18,000
unidades, cabe preguntarse: ¿qué alternativa de estructura de costos preferiría? Primero,
 469

veamos a continuación cuál sería el costo total de cada alternativa si las ventas esperadas
fueran, por ejemplo, de 20,000 unidades:

Costos de alternativa 1 = (S/ 40 x 20,000) + S/ 600,000

Costos de alternativa 1 = S/ 1,400,000

Costos de alternativa 2 = (S/ 60 x 20,000) + S/ 240,000

Costos de alternativa 2 = S/ 1,440,000

El resultado nos muestra un costo total de la alternativa 2 mayor que el costo total
de la alternativa 1. Por lo tanto, es preferible en la estructura de costos tener menor
costo variable unitario y mayor costo fijo cuando las proyecciones de ventas superan el
punto de indiferencia.

* Asimismo, si la empresa proyecta tener ventas en el futuro menores que su punto de

indiferencia, es decir, menores de 18,000 unidades, ¿qué alternativa de estructura de
costos sería más conveniente? Al igual que en el punto anterior, veamos a continuación
cuál sería el costo total de cada alternativa si las ventas esperadas fueran, por ejemplo,
de 15,000 unidades:

Costos de alternativa 1 = (S/ 40 x 15,000) + S/ 600,000

Costos de alternativa 1 = S/ 1,200,000

Costos de alternativa 2 = (S/ 60 x 15,000) + S/ 240,000

Costos de alternativa 2 = S/ 1,140,000

En este caso, el resultado es inverso al obtenido en el punto anterior, mostrándonos un costo

total de la alternativa 1 mayor que el costo total de la alternativa 2. Consecuentemente, es
preferible en la estructura de costos tener mayor costo variable unitario y menor costo fijo
cuando las proyecciones de ventas estén por debajo del punto de indiferencia.

3.8 Costos cambiantes entre rangos de actividad

Tal como se mencionó al inicio del presente capítulo, uno de los supuestos básicos del modelo
costo — volumen — utilidad es que los cálculos se realizan considerando el rango relevante de
 Modelo costo - volumen — utilidad | 463

actividades de una organización donde se espera que el comportamiento básico de los costos,
y gastos variables y fijos se mantenga. Pero existen situaciones que pueden plantear cambios
entre rangos y estaríamos en un escenario de cálculos de punto de equilibrio u objetivos de
utilidad donde los costos fijos y variables son constantes dentro de un rango de actividad dado
pero cambiantes entre rangos.

Para ilustrar este caso, supongamos que la empresa Kassa S. R. L. vende su producto a un
valor de ventas de S/ 150. Los costos y gastos variables unitarios ascienden a S/ 90 y los costos
y gastos fijos totales ascienden a S/ 525,000. Asimismo, la empresa ha establecido rangos
para el pago de comisiones por las ventas de sus vendedores de la siguiente manera: no hay
comisiones por las primeras 7,000 unidades vendidas, comisión de 5% por las unidades que
excedan de 7,000 y hasta 10,000 unidades, y comisiónde 10% por las unidades que excedan
de 10,000. Con esta información, se pide calcular el punto de equilibrio en unidades y el nivel
de ventas en unidades para alcanzar una utilidad operativa de S/ 133,500.

Primero, veamos el cálculo del punto de equilibrio.

Para resolver este requerimiento podemos plantear la solución por etapas buscando conocer
en qué rango de actividad se encuentra el punto de equilibrio. En el cuadro 14.13 se muestra
la información de resultados del primer rango de ventas:

Cuadro 14.13 Cálculos en el primer rango de ventas

. Utilidad
Rangos MgC MgC total C y G fijos (pérdida)

Hasta 7,000 unidades S/ 60.00 5/ 420,000.00 S/ 525,000.00 S/ -105,000.00

El margen de contribución del cuadro anterior es obtenido de la resta del valor de ventas de
S/ 150 menos los costos y gastos variables de S/ 90. A un nivel de ventas de 7,000 unidades,
el margen de contribución total máximo será igual a S/ 420,000 (7,000 x S/ 60). Este margen
de contribución es menor que los costos y gastos fijos en S/ 105,000, siendo este importe la
pérdida en este nivel. Por lo tanto, al existir pérdida si se vendieran 7,000 unidades,el punto
de equilibrio no puede estar en este rango y debemos pasar a calcular si hay utilidades en el
siguiente rango. El resultado es el mostrado a continuación en el cuadro 14.14.
 Ach

Cuadro 14.14 Cálculos hasta el segundo rango de ventas

Rangos MgC MgC total . Utilidad

C y G fijos (pérdida)
Hasta 7,000 unidades 5/ 60.00 S/ 420,000.00 S/ 525,000.00 S/ -105,000.00
De 7,000 a 10,000 5/ 52.50 S/ 577,500.00 S/ 525,000.00 S5/ 52,500.00
unidades
ra

El cuadro anterior nos muestra utilidad en el segundo rango. Este resultado significa que el
punto de equilibrio debe encontrarse en algún punto dentro de este rango. En este rango el
margen de contribución unitario es de S/ 52.50, obtenido de restar al margen de S/ 60 el
importe por comisión por pagar en este rango, es decir 5% de S/ 150 (MgCU rango 2 =
S[ 60 - (S/ 150 x 5%) = S/ 60 - S/ 7.50 = S/ 52.50). Asimismo, cabe señalar que el margen de
contribución total calculado es el acumulado por la venta de 10,000 unidades, es decir, 7,000
del primer rango más 3,000 del segundo (MgCT = (7,000 x S/ 60) + (3,000 x S/ 52.50)). Por lo
tanto, la empresa deberá vender las 7,000 unidades del primer rango que cubrirán S/ 420,000
de los costos y gastos fijos más las unidades necesarias del segundo rango que cubran los
S/ 105,000 de costos fijos no cubiertos en el primer rango. Este importe -será obtenido con
unidades que generarán margen de contribución unitario de S/ 52.50, debiendo, por lo tanto,
venderse 2,000 unidades de este rango (conseguido de dividir S/ 105,000 entre S/ 52.50). En
resumen, el punto de equilibrio es:

PE = 7,000 + S/ 105, 000

S/ 52.50

PE = 9,000 unidades

Por otro lado, veamos ahora el cálculo de unidades por vender si deseamos obtener una
utilidad operativa de S/ 133,500.

Para efectuar el cálculo correspondiente, usamos la tabla del cuadro 14.15 que incluye el
cálculo del margen de contribución unitario en el tercer y último rango.
 Modelo costo — volumen — utilidad | 465

Cuadro 14,15 Cálculos hasta el último rango de ventas

Rangos MgC Mg total C y 6 fijos (pérdida)

Hasta 7,000 unidades S/ 60.00 S/ 420,000.00 S/ 525,000.00 S/ -105,000.00
De 7,000 a 10,000 S/ 52.50 S/ 577,500.00 S/ 525,000.00 S/ 52,500.00
unidades
Más de 10,000 unidades S/ 45.00

En la tabla observamos que el margen de contribución unitario en el tercer rango es igual

a S/ 45. Este margen es calculado restando al margen de S/ 60 el importe por comisión por
pagar en este rango, es decir, 10% de S/ 150 (MgCU rango 3 = S/ 60 — (S/ 150 x 10%) =
S/ 60 —- S/ 15.00 = S/ 45.00). Considerando que cualquier unidad vendida por encima de
10,000 unidades tendrá el mismo margen de contribución unitario del tercer rango y que la
utilidad deseada es superior a S/ 52,500 (utilidad máxima en el segundo rango), la empresa
deberá vender de todas maneras las primeras 10,000 unidades más unidades del tercer rango
que permitan lograr la utilidad operativa de S/ 133,500 planteada. Para ello, el importe de
unidades sería el siguiente: -
—
S/ 81, 000
VU = 10,000 +
S/ 45.00

VU = 11,800 unidades

En resumen, las 11,800 unidades calculadas permitirán lograr nuestro objetivo de

utilidad equivalente a S/ 133,500. Con las primeras 10,000 unidades vendidas se lograrán
cubrir S/ 52,500 de las utilidades deseadas y las 1,800 unidades adicionales (11,800 — 10,000)
permitirán alcanzar la utilidad deseada restante de S/ 81,000 (S/ 133,500 — S/ 52,500).

3.9 Punto de equilibrio y objetivos de utilidad con varios productos

Lo tratado anteriormente está relacionado principalmente con casos de ventas de un

producto. Sin embargo, la mayoría de empresas tienen varios productos o servicios que ofrecen
al mercado. En estos casos es necesario considerar la mezcla de venta de los productos o
servicios para la aplicación del modelo costo - volumen -— utilidad. Un supuesto adicional
 466

en los casos de empresas con varios productos es que la proporción de unidades vendidas se
mantiene constante.

Supongamos que la empresa El Buen Dormir S. A. C. fabrica y vende los siguientes

productos relacionados con el hogar: juego de toallas de baño, juego de sábanas de 2
plazas, cubrecama de 2 plazas, colchones de 2 plazas y almohadas antialérgicas estándar.
A continuación, se presenta información de los valores de venta unitarios, costos variables
“unitarios y unidades vendidas de cada producto, que se espera se mantengan en la misma
proporción en él próximo período:

Cuadro 14.16 Información básica de productos

podios a motas Unidades de ver

Toallas 40.00 30.00 5,370
Sábanas 160.00 105.00 1,440
Cubrecamas 180.00 110.00 240
Colchones 760.00 — 38000 150
Almohadas 10.00 7.00 2,800

Además, la empresa tiene costos y gastos fijos de S/ 150,570.

Con la información proporcionada, responderemos a diversas preguntas que la empresa

requiere conocer, tal como se plantea en los siguientes puntos.

a. Calcular el punto de equilibrio en unidades

Este cálculo podemos hacerlo elaborando una tabla como la mostrada en el cuadro
14.17,
 Modelo costo - volumen — utilidad | 467

Cuadro 14.17 Cálculo del margen de contribución unitario ponderado

Valor de Costo Margen de . . MyC

y gasto as Unidades de — Porcentaje unitario
Productos venta , contribución
unitario (S) variable sp venta del total ponderado
unitario (S/) (67)
Toallas 40.00 30.00 5/ 10.00 5,370 53.70% S/ 5.37

Sábanas 160.00 105.00 S/ 55.00 1,440 14.40% —S/ 7.922

Cubrecamas 180.00 110.00 S/ 70.00 240 2.40% | 1.68

Colchones 760.00 380.00 S/ 380.00 150 1.50% —S/ 5.70
Almohadas 10.00 7.00 Sí 3.00 2,800 28.00% S/ 0.84

10,000 100.00% Sf 21.51

El objetivo inicial de esta parte es calcular el margen de contribución ponderado de acuerdo

con la mezcla de productos planteada. En la tabla se está calculando el margen de contribución
unitario, el porcentaje de las ventas en unidades que representa cada producto y el margen
de contribución unitario ponderado (o de la mezcla). Como podemos observar, el margen de
contribución unitario de cada producto es la diferencia entre el valor de ventas unitario y
el costo y gasto variable unitario correspondiente. El porcentaje del tota! es el resultado de
dividir las unidades de venta de un producto (por ejemplo, 5,370 unidades de toallas) entre el
total de unidades de venta (10,000 unidades). El margen de contribución unitario ponderado
final es la suma de los aportes de margen que hace cada producto a la mezcla de productos;
el aporte es calculado multiplicando el margen de contribución unitario de un producto (por
ejemplo, S/ 10 de las toallas) por el porcentaje del total de unidades vendidas (por ejemplo,
53.70% para toallas).

Una vez calculado el margen de contribución unitario ponderado (S/ 21.51 para el ejemplo),
usamos este margen en la misma forma como lo usábamos antes para un solo producto y
podremos realizar todos los cálculos necesarios.

Por lo tanto, el punto de equilibrio en unidades es el siguiente:

CyGF
PE =
MgCU ponderado
 468

PE S/ 150,570
S/ 21.51

PE = 7,000 unidades

El punto de equilibrio considerando la

mezcla esperada de productos es de 7,00
en total. La cantidad de unidades por 0 unidades
vender de cada producto estará en conc
su porcentaje previsto de ventas. En el ordancia con
cuadro 14.18 se presentan las cantidad
por vender de cada producto en el punt es de unidades
o de equilibrio.

Cuadro 14,18 Punto de equilibrio en total

y por productos

Pto. equilibrio
unidades
PE total = 7,000
Distribución Porcentaje vu
Toallas
53.70% 3,759
Sábanas
14.40% 1,008
Cubrecamas
2.40% 168
Colchones
1.50% 105
Almohadas
28.00% 1,960
Total
100.00% 7,000

Cabe mencionar que realizar los cálculos

usando tablas es más conveniente y claro
especial cuando el número de , en
productos es grande. Precisamente, una
esta forma de cálculo es que podría apli de las ventajas que tiene
carse a cualquier número de producto
tenga una empresa. Otra ventaja es que s o servicios que
la tabla trabajada en una hoja de cálc
ejemplo Exce
l, permite fácilmente hacer cambios
ulo, como por
en los datos y simular diferentes situ
obteniéndose resultados distintos. aciones,

Los resultados obtenidos pueden ser comprobados elaborando el Estado de Resultados

correspondiente.
 Modelo costo - volumen - utilidad | 469”

b. Calcular el punto de equilibrio en moneda ,

Este cálculo podemos plantearlo en tres formas principalmente, como se muestra a

continuación:

La primera sería multiplicar las unidades de ventas de cada producto calculadas en el punto
anterior por el valor de ventas correspondiente y totalizarlo para obtener el total de ventas en
el punto de equilibrio, tal como es mostrado en el cuadro 14.19.

Cuadro 14.19 Punto de equilibrio en moneda

Productos Pto equilibrio en Valor de venta pro, equilibrio (5)

Toallas 3,759. Si 40 S/ 150,360
Sábanas 1,008 160 161,280
Cubrecamas 168 180 30,240
Colchones 105 760 79,800
Almohadas - 1,9680 10 19,600

Total 7,000 S/ 441,280

7
Por lo tanto, el punto de equilibrio es de S/ 441,280.

La segunda forma es calcular el valor de ventas unitario ponderado de la mezcla y

multiplicarlo por el total de unidades de ventas en el punto de equilibrio. En este caso, debemos
primero calcular el valor de ventas unitario ponderado como se muestra en el cuadro 14.20.
 440

Cuadro 14.20 Cálculo de valor de venta unitario ponderado

Productos Velor de venta idas de % del total ponderado.

Toallas 5/ 40.00 5,370 53.70% S/ 21.48

Sábanas 160.00 1,440 14.40% 23.04
Cubrecamas 180.00 240 2.40% 4.32
Colchones 760.00 150 1.50% 11.40
Almohadas 10.00 2,800 28.00% 2.80
Total 10,000 100.00% S/ 63.04

Por lo tanto, el punto de equilibrio será igual a la multiplicación del total de unidades en
el punto de equilibrio ascendente a 7,000 por el valor ponderado calculado de S/ 63.04. El
resultado es el siguiente:

PE 7,000 x S/ 63.04

PE S/ 441,280

La tercera forma es aplicar la fórmula conocida teniendo como numerador los costos y gastos
fijos, y como denominador el ratio de contribución marginal ponderado de la mezcla. Este
ratio se obtiene dividiendo el valor de ventas unitario ponderado de S/ 63.04 entre el margen
de contribución unitario ponderado de S/ 21.51, Por lo tanto, el ratio es igual a:

MgCU ponderado
RCMg Pond
VVU ponderado

S/ 21.51
RCMg Pond
S/ 63.04

RCMg Pond = 0.341212

 Modelo costo - volumen -— utilidad | 471

Por lo tanto, el punto de equilibrio es obtenido de la siguiente forma:

PE _ CyGF
RCMg ponderado

PE " S/ 150,570
0.341212

PE= S/ 441,280

Con los datos calculados previamente, podemos responder a distintos requerimientos de

utilidades que la empresa El Buen Dormir se plantee. A modo de ejemplo, responderemos a
los siguientes requerimientos.

Cc. Calcular el número de unidades que deben ser vendidas para obtener una utilidad antes
de impuesto a la renta de S/ 88,191.

En este caso, aplicamos la siguiente fórmula:

VU - | CyGF + UO
—MgCU ponderado

Por lo tanto:

S/ 150,570 + S/ 88,191
S/ 21.51

VU= 11,100 unidades

d. Calcular el importe de ventas para obtener una utilidad antes de impuesto a la renta de
S/ 88,191.

La fórmula por usar es la siguiente:

CyGF + UO
vVM >=
RCMg ponderado
 417.

Por lo tanto:

S/ 150,570 + 5/ 88,191
M =
0.341212

vM = 5/ 699,744

e. Calcular el margen de contribución y la utilidad neta que se obtendría si se venden 12,000

unidades en la mezcla esperada. Asumamos que el impuesto a la renta es de 30%.

En el cuadro 14.21 se presentan los cálculos respectivos.

Cuadro 14.21 Margen de contribución y utilidad neta

Margen de contribución (12,000 * S/ 21.51) Si 258,120

Costos fijos 150,570
Utilidad neta antes de impuesto a la renta Si 107,550
Impuesto a la renta Si 32,265
Utilidad neta S/ 75,285

Como podemos observar, el margen de contribución total para la empresa sería igual a
la multiplicación del total de productos por vender por el margen de contribución unitario
ponderado.

3.10 Margen de seguridad

Otros de los conceptos relacionados con el modelo costo — volumen - utilidad es el

margen de seguridad. El margen de seguridad lo podemos definir como el número de
unidades o importe de ventas en que pueden disminuir las ventas proyectadas sin obtener
pérdidas. Igualmente, puede definirse como el porcentaje en que las ventas pueden
disminuir y no tener pérdidas.

En otras palabras, el margen de seguridad podemos definirlo como:

 Madelo costa -- volumen - utilidad | 473

* la diferencia entre ventas en unidades presupuestadas y el punto de equilibrio en

unidades, o

e la diferencia entre las ventas presupuestadas y el punto de equilibrio en ventas

monetarias, o

* el porcentaje que pueden disminuir las ventas planeadas para llegar al punto de
equilibrio.

Para una mejor comprensión del margen de seguridad, supongamos que la empresa Marseg
S. A. C. proporciona la siguiente información:

Cuadro 14.22 Información para margen de seguridad

Ventas en unidades 50,000

Valor de venta Si 240

Costo y gasto variable unitario S/ 144

Costo y gasto variable fijo SÍ 3,840,000

Con la información anterior podemos elaborar el Estado de Resultados proyectado como se

muestra a continuación:

Cuadro 14.23 Resultados proyectados )

Ventas Si 12,000,000
Costos variabies 7,200,000

Margen de contribución 4,800,000

Costos fijos 3,840,000

Utilidad operativa S 960,000

Para conocer el margen de seguridad en unidades o en importe de ventas, necesitamos

conocer primero el punto de equilibrio en unidades y en soles que nos permita luego preparar
el Estado de Resultados en el punto de equilibrio.
 414

El punto de equilibrio en unidades es el siguiente:

S/ 3,840,000
PE =
5/ 96.00

PE= 40,000 unidades

El punto de equilibrio en importe monetario se muestra a continuación:

S/ 3,840,000
PE =
0.40

PE= 5/9,600,000

Con la información calculada, podemos decir que el margen de seguridad

es el siguiente:

En términos de unidades = unidades de venta proyectadas —- unidades en

el punto de
equilibrio.
Entonces, margen de seguridad en unidades = 50,000 — 40,000 = 10,000.
Por lo tanto, las ventas en unidades proyectadas podrían disminuir
en 10,000 unidades
y no tendría pérdida.

En términos de ventas = importe de ventas proyectado - importe de ventas

en el punto
de equilibrio.
Entonces, margen de seguridad en ventas = S/ 12,000,000 - S/
9,600,000 =
S/ 2,400,000.
Por lo tanto, las ventas proyectadas podrían disminuir en S/ 2,400,000 y
estaríamos en
el punto de equilibrio.

En términos de porcentaje = (importe de ventas proyectado — importe de

ventas en el
punto de equilibrio) / importe de ventas proyectado.
Entonces, margen de seguridad en porcentaje = (S/ 12,000,000 - S/ 9,600,0
00) /
S/ 12,000,000 = 0.20 = 20%.
Por lo tanto, las ventas proyectadas podrían disminuir en 20% y no
tener pérdidas
llegando al punto de equilibrio.
Una forma alternativa de obtener este porcentaje es dividir la utilidad operati
va entre el
margen de contribución proyectados. En este caso sería igual a
S/ 960,000 /
S/ 4,800,000, lo que nos da 0.20 o 20%.
 Modelo costo - volumen - utilidad | 475

3.11 Apalancamiento operativo

El apalancamiento operativo es un concepto relacionado con el modelo costo-volumen-

utilidad. El apalancamiento operativo tiene relación con la estructura de costos y gastos
variables y fijos de una empresa.

Las empresas con altos costos y gastos fijos, y bajos costos y gastos variables tienen un
apalancamiento operativo mayor que las empresas con una estructura inversa a la mencionada.
Esta relación se puede ver a través del grado de apalancamiento operativo, el cual muestra
cómo un cambio porcentual en las ventas afecta la utilidad operativa de una empresa. El grado
de apalancamiento operativo (GAO) se calcula de la siguiente manera:

Margen de contribución
GAO =
Utilidad operativa

Para ejemplificar este tema, supongamos la siguiente información de las empresas Alfa y Beta:

Empresa Alfa Empresa Beta

Valor de ventas unitario S/ 80 Si 80
Unidades vendidas 10,000 10,000

Costos de producción variables unitarios SI 20 SI 50

Gastos de ventas y administrativos variables unitarios Si 5 S/ 5

Costos de producción fijos totales S/ 436,000 S/ 140,000

Gastos de ventas y administrativos fijos totales Si 14,000 SL 10,000

Con la información anterior, podemos elaborar los estados de resultados de ambas empresas.
Estos estados se presentan a continuación:

Empresa Alfa Empresa Beta

Ventas S/ 800.000 Si 800.000

Costos y gastos variables 250,000 550,000

Margen de contribución S/ 550.000 S/ 250.000

Costos y gastos fijos 450.000 150.000

Utilidad operativa S/ 100,000 S/ 100,000

 416

En este ejemplo, podemos observar que ambas empresa venden la misma cantidad de
unidades y tienen el mismo valor de ventas unitario. Sin embargo, a pesar de obtener las
mismas utilidades operativas, la empresa Alfa incurre en mayores costos y gastos fijos que la
empresa Beta, pero en menores costos y gastos variables. Estas diferencias de estructuras de
costos generan grados de apalancamiento operativo distintos. A continuación, se muestran
los cálculos de los grados de apalancamiento de las empresas en cuestión:

S/ 550,000
GAO Alfa = = 5.5
S/ 100,000

S/ 250,000
GAO Beta = = 2.5
5/ 100,000

De acuerdo con el grado de apalancamiento calculado, la empresa Alfa tiene un GAO

mayor que la empresa Beta, el cual es coherente con su estructura de costos. En este caso,
cualquier incremento porcentual en ventas generará mayor utilidad en la empresa Alfa que
en Beta, pero, si ocurriera una disminución porcentual en ventas, afectaría más a la empresa
Alfa. Ello significa que la empresa Alfa asume mayor riesgo. El incremento porcentual de la
utilidad operativa se puede calcular multiplicando el grado de apalancamiento operativo por
el porcentaje de incremento.

Supongamos que queremos medir el cambio en la utilidad operativa de las empresas Alfa
Y Beta ante un incremento en las ventas de 10%. El incremento de utilidad de cada empresa
sería el siguiente:

Grado de apalancamiento operativo (GAO) 5.5 2.5

Aumento de ventas 10% 10%
Aumento de utilidad operativa 55% 25%

Para comprobar los cálculos realizados, a continuación, se presentan los estados de resultados
de ambas empresas y las comparaciones respectivas considerando el incremento de 10% en
las ventas.
 Modelo costo — volumen — utilidad | 477

Empresa Alfa Empresa Beta

Ventas S/ 800.000 S/ 880.000
Costos y gastos variables 275,000 605,000
Margen de contribución S/ 605.000 S/ 275.000

Costos y gastos fijos 450.000 150.000

Utilidad operativa S/ 155,000 SÍ 125,000

Utilidad operativa con aumento de 10% en ventas S/ 155.000 S/ 125.000

Utilidad operativa inicial -— 100,000 100,000
Aumento de utilidad operativa Si 55.000 Si 25.000
Porcentaje de aumento de utilidad operativa 55% 25%

Seguidamente, se presenta una aplicación práctica con tres empresas que llamaremos
- AU, SA y MA. La primera empresa está sumamente automatizada, por lo cual tiene costos
fijos altos; la segunda empresa está semiautomatizada y tiene costos fijos y variables
intermedios en comparación con las otras empresas; y la empresa MÁ tiene sistemas de
producción principalmente manuales. Los estados de resultados de las tres empresas son
los siguientes:

Empresa AU Empresa SA Empresa MA

Ventas - 5/1,440,000 S/ 1,200,000 S/ 1,700,000

Costos y gastos variables 288,000 480,000 Y 1,020,000

Margen de contribución S/ 1,152,000 S/ 720,000 S/ 680,000

Costos y gastos fijos 864,000 420,000 255,000

Utilidad operativa S/ 288,000 S/ 300,000 S/ 425,000

Con esta información, queremos calcular los márgenes de seguridad en porcentaje, los
grados de apalancamiento operativo, el incremento porcentual en las utilidades operativas
ante un crecimiento porcentual de las ventas en 30% y la comprobación de los incrementos.

A continuación, se presenta el desarrollo del ejercicio con los cálculos correspondientes.

En primer lugar, de acuerdo con lo solicitado, realizaremos los cálculos de los porcentajes
de márgenes de seguridad de las empresas mencionadas. Para calcular dichos porcentajes,
 419

dividimos la utilidad operativa entre el margen de contribución, tal como se muestra a

continuación.

Utilidad operativa
Mseg =
Margen de contribución

S/. 288,000.00
Mseg AU = = 25.00%
S/. 1,152,000

5/. 300,000.00
Mseg SA = = 41.67%
S/. 720,000

|
S/. 425,000.00
Mseg MA = = 62.50%
5/. 680,000

El apalancamiento operativo está muy relacionado con el margen de seguridad. Una forma
alternativa de calcular el margen de seguridad se presenta a continuación.

1
Mseg =
GAO

Para demostrar que los resultados son los mismos que los expuestos, es necesario conocer
primero los grados de apalancamiento operativo. Este requerimiento del ejercicio es presentado
a continuación.

S/. 1,152,000
GAO AU = = 4.0
S/. 288,000

S/. 720,000
GAO SA = = 24
5/. 300,000
 Modelo costo — volumen — utilidad | 479

S/. 680,000
GAO MA = = 1.6
S/. 425,000

Con la información presentada, podemos calcular nuevamente los márgenes de seguridad

en porcentaje relacionándolos con los grados de apalancamiento operativos. A continuación,
se muestran los cálculos respectivos.

Mseg AU = =.. 25.00%

4.0

1
Mseg SA = = 41.67%
24

1
Mseg MA = = 62.50%
1.6

En forma similar, y considerando la alta relación entre el margen de seguridad y el grado

de apalancamiento operativo, una forma alternativa de calcular el grado de apalancamiento
operativo es dividir 1 (0 100%) entre el margen de seguridad en porcentaje, tal como se indica
en los siguientes cálculos.

N
1
GAO =
Mseg en %

1
GAO AU = = 4.0
25.00%

. 1
GAO SA = = 2.4
41.67%
 4.80

1
GAO MA = = 1.6
62.50%

Por otro lado, se presenta a continuación el incremento porcentual en las utilidades como
consecuencia de un crecimiento de 30% en las ventas.

Empresa AU Empresa SA Empresa MA

Grado de apalancamiento operativo 4.0 2.4 1.6
Aumento de ventas 30% 30% 30%
Incremento de utilidad operativa 120% 72% 48%

Como se mencionó anteriormente, el porcentaje de aumento en la utilidad operativa es el

resultado de multiplicar el grado de apalancamiento operativo por el porcentaje de incremento
de ventas. Por ejemplo, el crecimiento de 120% de la utilidad operativa de la empresa AU es
igual a 4.0 x 30%.

Finalmente, en los cálculos siguientes se muestran los estados de resultados de las tres
empresas luego de aumentado en 30% el nivel de ventas, en los cuales podemos verificar los
incrementos en las utilidades operativas, como se señaló.

Empresa AU Empresa SA Empresa MA

Ventas S/ 1,872,000 S/ 1,560,000 S/ 2,210,000
Costos y gastos variables 374,400 624,000 1,326,000
Margen de contribución S/ 1,497,600 S/ 936,000 S/ 884,000
Costos y gastos fijos 864,000 420,000 255,000
Utilidad operativa - SÍ 633,600 S/ 516,000 S/ 629,000

Utilidad operativa con aumento de

30% en ventas S/ 633,600 S/ 516,000 5/ 629,000
Utilidad operativa inicial S/ 288,000 S/ 300,000 S/ 425,000
Incremento de utilidad operativa S/ 345,600 S/ 216,000 S/ 204,000
Porcentaje de aumento de utilidad
operativa 120% 72% 48%