Universidad del Pacífico

Evaluación Financiera de las Organizaciones

Ciclo 2023-1
JP. Alessandra Loconi / Katherine Tejeda

Práctica Dirigida N°5

Objetivo: Aplicación de ratios y otras herramientas.

A continuación se le presenta los estados financieros de la empresa PinApple.

Estado de situación financiera

PinApple SRL
Comparativos 2019,2020 y 2021
2019 2020
Efectivo 48,844 38,016
Inversiones a corto plazo 51,713 52,927
Cuentas por cobrar comerciales 45,804 37,445
Inventarios 24,106 32,061
Otros activos corrientes 12,352 11,264
Activos corrientes totales 182,819 171,713
Inversiones a largo plazo 105,341 100,887
Propiedad, planta y equipo 37,378 36,766
Otros activos no corrientes 22,978 34,522
Activos no corrientes totales 165,697 172,175
Activos 348,516 343,888
Cuentas por pagar comerciales 28,145 12,966
Otros pasivos corrientes 77,573 102,426
Pasivos corrientes totales 105,718 115,392
Pasivos a largo plazo 142,310 153,157
Pasivos no corrientes totales 142,310 153,157
Capital social 44,590 50,373
Utilidades retenidas 55,898 24,966
Patrimonio totales 100,488 75,339
Pasivos y patrimonio 348,516 343,888

Compras 177,514

Estado de resultados
PinApple SRL
Comparativos 2020 y 2021
2020
Ventas 274,515
Costo de ventas (169,559)
Gastos operativos (38,668)
Utilidad operativa 66,288
Ingreso por intereses 803
Impuesto a la renta (9,680)
Utilida neta 57,411

Para cada pregunta se le presenta 04 alternativas, de las cuales solo una es la respuesta correcta.

1. El análisis horizontal del estado de situación financiera de PinApple para 2021 con respecto al 2020 reporta
a) Un aumento de las cuentas por cobrar de 34%.
b) Un aumento del 37% en Efectivo.
c) Un ratio de liquidez de 1.50.
d) Una disminución del 50% en inventarios

2. Marque la alternativa correcta:

a) Según el análisis vertical del 2020, el efectivo reporta el 14% de los activos totales.
b) El margen operativo del 2020 es menor del 2021
c) Según el análisis vertical, las inversiones a largo plazo tienen la mayor proporción de los activos
en los tres años.
d) Según el análisis horizontal del 2021 con respecto del 2020, la propiedad planta y equipo
representa el 33%

3. Indique cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera:

a) El ciclo de conversión de efectivo en el 2020 es mejor que en el 2021.
b) En el 2021 la empresa tuvo una mala gestión de cobranza.
c) En el 2021, la empresa tuvo un periodo medio de pago mayor a 3 meses
d) La gestión de inventarios es mejor en el 2021.

4. ¿Qué afirmación sobre los ratios de liquidez es la correcta?

a) El ratio de prueba absoluta del periodo 2019 es mayor a 1
b) En el periodo 2021, PinApple tuvo el mejor ratio de prueba ácida
c) La liquidez general en el 2020 fue el más bajo del periodo 2019 al 2021
d) Ninguna de las anteriores.

5. Con respecto a los ratios de rentabilidad es correcto:

a) El ROA se ha deteriorado en el 2021
b) El año 2020 obtuvo mejores ratios de rentabilidad.
c) En el 2021, por cada S/1 de patrimonio, se obtuvo S/2.04 de utilidad
d) La diferencia del margen neto entre 2020 y 2021 es de 5%

6. "3.88" es el resultado del ratio que indica:

a) La rotación de cuentas por cobrar 2021
b) La rotación de cuentas por pagar 2021
c) El ratio de endeudamiento patrimonial del 2021
d) La prueba ácida en el 2021

7. Si la empresa Pear SRL es competidor de PinApple y muestra los siguientes ratios:

2019
Liquidez general: 2.13
Prueba absoluta 1.50
ROA:
ROE
Margen bruto
Margen neto
Endeudamiento patrimonial 1.50
Ciclo de conversión de efectivo:

Marque la alternativa correcta con respecto al 2021

a) Pear tiene mejores ratios de rentabilidad que Pin Apple
b) Los activos de Pear son más eficientes que PinApple
c) Pear SRL cuenta con mejores ratios de liquidez
d) Pin Apple es más atractiva para el banco UP que Pear para recibir un préstamo bancario
2021
52,125
45,215
24,896
36,152
10,125
168,513
99,105
44,586
40,158
183,849
352,362
23,713
92,129
115,842
164,258
164,258
50,373
21,889
72,262
352,362

303,247

2021
524,615
(299,156)
(62,125)
163,334
2,540
 (18,458)
147,416

lo una es la respuesta correcta.

para 2021 con respecto al 2020 reportaría:

activos totales.

or proporción de los activos

edad planta y equipo

guientes ratios:
2020 2021
1.67 2.23
1.23 0.92
30% 36%
70% 88%
 32% 35%
28% 30%
2.00 2.50
20.00 6.00

n préstamo bancario
Universidad del Pacífico
Evaluación Financiera de las Organizaciones
Ciclo 2023-1
JP. Alessandra Loconi / Katherine Tejeda

Práctica Dirigida N°5

Objetivo: Identificación de las principales herramientas financieras

CASO LAIVE por Alessandra Loconi

El directorio de la empresa LAIVE lo ha contratado para que pueda evaluar financieramente a la empresa. Para ello, le proporciona los estados financieros y algunas notas.
Se solicita:
Realizar el análisis de estados financieros individuales de la empresa LAIVE.
Indicar si los accionistas de Laive deben repartirse dividendos de las utilidades del 2021.
Indicar si el Banco BBVA Continental le daría el préstamo que requiere la empresa.

La empresa Laive fue constituida en 1910 en Huancayo bajo el nombre de Sociedad Ganadera del centro dedicada a la crianza de
ganado vacuno. Pero, no fue hasta el año 1972 que se constituyó bajo el nombre de LAIVE S.A, una empresa dedicada a la
producción de productos lácteos. Sin embargo, años después se atrevería a incursionar en el segmento de cárnicos mediante la
adquisición de la Salchichería Suiza en 1989 y unos años más tarde, en el de jugos mediante los productos ultrapasteurizados
(UTH), enfocándose en la elaboración de leches y jugos de larga vida. Es por ello que, en deseo de continuar con esa expansión,
adquirieron dos marcas importantes, productos Watt´s y Bazo Velarde, en 2007 y 2011, respectivamente. Además, cabe resaltar
que la fecha la empresa cuenta con instalaciones fabriles en Arequipa, Lima y Majes.

La empresa Laive S.A es una empresa principalmente dedicada a la producción de productos lácteos y sus derivados. Algunos
ejemplos son la mantequilla, quesos, yogures, leches y manjares. Sin embargo, en los últimos años se ha dedicado a expandirse
mediante la incorporación de nuevos productos ultrapasteurizados (UTH) y cárnicos. De esa forma, se expandió a otras líneas
como jugos o embutidos.

El portafolio es bastante amplio dado que la empresa Laive S.A cuenta con varias líneas de negocio: Leches, yogurt, crema de
Leche, bebidas vegetales, quesos, mantequillas y margarinas. Bajo la marca Watts ofrece jugos de diversos sabores (Durazno,
mango, naranja, pera, piña y manzana). Bajo la marca Suiza ofrece chicharrón de prensa, hot dog, chorizos, salchichas, jamón y
otros embutidos.

En el 2022 a las 10:00 am del 03 de enero se reunen los accionista para revisa las proyecciones del ejercicio 2022 y definir algunos
puntos, entre ellos, analizar si se distribuirá dividendos. El gerente general toma la palabra e indica que le ha llegado la propuesta
de Kallpa para adquirir comprar la fábrica lechera de arequipa de la empresa Gloria. El importe que exige la parte vendedora es de
25 millones de soles, dinero que el gerente solicitaría al Banco BBVA. Después de exponer sus ideas, los accionistas acuerdan que
el Gerente General realice las negociaciones para la compra de la fabrica siempre y cuando el Banco le acepte el crédito.

A continuación se presenta el FODA de la empresa:

otros embutidos.

En el 2022 a las 10:00 am del 03 de enero se reunen los accionista para revisa las proyecciones del ejercicio 2022 y definir algunos
puntos, entre ellos, analizar si se distribuirá dividendos. El gerente general toma la palabra e indica que le ha llegado la propuesta
de Kallpa para adquirir comprar la fábrica lechera de arequipa de la empresa Gloria. El importe que exige la parte vendedora es de
25 millones de soles, dinero que el gerente solicitaría al Banco BBVA. Después de exponer sus ideas, los accionistas acuerdan que
el Gerente General realice las negociaciones para la compra de la fabrica siempre y cuando el Banco le acepte el crédito.

A continuación se presenta el FODA de la empresa:

Fortalezas Oportunidades
● Innovación en el mercado (mejora en empaque ● Mayor inversión en tecnología
de sus productos) ● Aumento del comercio electrónico
● Marca reconocida en la industria y con años de ● Uso de redes sociales para promocionar productos
experiencia
● Diversidad de productos (leches, yogurt, quesos,
mantequillas, entre otros).
● Integración vertical

Debilidades Amenazas
● Daño a la imagen de la empresa por multas ● Inestabilidad política del país durante pandemia
impuestas por INDECOPI ● Disminución en la capacidad adquisitiva de los
● Baja participación de mercado en la industria de peruanos
jugos (9.3%) ● Fenómenos naturales
● Baja participación de mercado en la industria de ● Fuerte competencia en la industria
cárnicos (7.4%) ● Veganismo
s y algunas notas.
Universidad del Pacífico
Evaluación Financiera de Empresas
Ciclo 2023-0
JP: Alessandra Loconi

Ejercicio integral

(Expresado en miles de soles)

Estado de Situación Financiera 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,673.00 4,454.00 10,729.00 53.00 2,111.00 33,732.00
Otros Activos Financieros - - - - - -
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 56,300.00 62,449.00 72,639.00 71,181.00 57,533.00 58,554.00

Cuentas por Cobrar Comerciales 53,481.00 58,571.00 67,922.00 67,610.00 55,237.00 55,280.00
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas - - - - - -

Otras Cuentas por Cobrar 2,632.00 2,864.00 4,365.00 3,078.00 2,135.00 3,076.00
Anticipos 187.00 1,014.00 352.00 493.00 161.00 198.00
Inventarios 109,149.00 96,524.00 100,314.00 111,173.00 112,016.00 100,817.00
Activos Biológicos - - - - - -
Activos por Impuestos a las Ganancias 1,203.00 - - 6,182.00 1,521.00 1,263.00
Otros Activos no Financieros 1,510.00 532.00 812.00 1,551.00 2,008.00 2,227.00
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral - - - - - -

Total Activos Corrientes Distintos de los

Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o para 169,835.00 163,959.00 184,494.00 190,140.00 175,189.00 196,593.00
Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los - - - - - -
Propietarios

Total Activos Corrientes 169,835.00 163,959.00 184,494.00 190,140.00 175,189.00 196,593.00

Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros - - - - - -
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjuntos y Asociadas - - - - - -

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras

Cuentas por Cobrar 163.00 33.00 181.00 87.00 - 142.00

Cuentas por Cobrar Comerciales 163.00 33.00 18.00 4.00 - -

Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas - - - - - -

Otras Cuentas por Cobrar - - 163.00 83.00 - 142.00

Anticipos - - - - - -
Inventarios - - - - - -
Activos Biológicos - - - - - -
Propiedades de Inversión - - - - - -
Propiedades, Planta y Equipo 211,064.00 210,235.00 224,056.00 279,136.00 300,378.00 279,668.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
8,792.00 9,895.00 13,458.00 17,499.00 15,259.00 15,451.00

Activos por Impuestos Diferidos - - - - - -

Activos por Impuestos Corrientes, no
Corrientes - - - - - -

Plusvalía - - - - - -
Otros Activos no Financieros - 22.00 22.00 22.00 22.00 22.00
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral 686.00 - - - - -

Total Activos No Corrientes 220,705.00 220,185.00 237,717.00 296,744.00 315,659.00 295,283.00

TOTAL ACTIVOS 390,540.00 384,144.00 422,211.00 486,884.00 490,848.00 491,876.00
25,000.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 23,340.00 14,443.00 16,046.00 54,127.00 21,120.00 42,082.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar 109,612.00 96,560.00 103,541.00 109,806.00 98,325.00 117,993.00
Cuentas por Pagar Comerciales 105,159.00 92,137.00 97,084.00 104,101.00 94,602.00 112,772.00
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 1,567.00 108.00 93.00 101.00 70.00 61.00
Otras Cuentas por Pagar 2,886.00 4,235.00 6,359.00 5,604.00 3,653.00 5,160.00
Ingresos Diferidos - 80.00 5.00 - - -
Provisión por Beneficios a los Empleados
6,346.00 5,799.00 8,147.00 5,800.00 9,876.00 9,540.00
Otras Provisiones - - 15.00 4,951.00 6,733.00 6,087.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias - 1,647.00 952.00 - - -
Otros Pasivos no Financieros - - - - - -
Total Pasivos Corrientes Distintos de
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como 139,298.00 118,449.00 128,701.00 174,684.00 136,054.00 175,702.00
Mantenidos para la Venta

Pasivos incluidos en Grupos de Activos

para su Disposición Clasificados como - - - - - -
Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 139,298.00 118,449.00 128,701.00 174,684.00 136,054.00 175,702.00
Pasivos No Corrientes -
Otros Pasivos Financieros 34,995.00 31,599.00 47,136.00 40,800.00 52,917.00 55,200.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar - 1,314.00 194.00 - - -
Cuentas por Pagar Comerciales - - - - - -
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas - - - - - -
Otras Cuentas por Pagar - 1,314.00 194.00 - - -
Ingresos Diferidos - - - - - -
Provisión por Beneficios a los Empleados
- - - - - -
Otras Provisiones 2,064.00 2,188.00 - 19,209.00 16,409.00 2,927.00
Pasivos por Impuestos Diferidos 28,262.00 27,646.00 27,846.00 29,577.00 36,647.00 37,031.00
Pasivos por Impuestos Corrientes, no - - - - - -
Corriente
Otros Pasivos no Financieros - - - - - -
Total Pasivos No Corrientes 65,321.00 62,747.00 75,176.00 89,586.00 105,973.00 95,158.00
Total Pasivos 204,619.00 181,196.00 203,877.00 264,270.00 242,027.00 270,860.00

Patrimonio -
Capital Emitido 72,426.00 72,426.00 72,426.00 72,426.00 72,426.00 72,426.00
Primas de Emisión - - - - - -
Acciones de Inversión 186.00 186.00 186.00 186.00 186.00 186.00
Acciones Propias en Cartera - - - - - -
Otras Reservas de Capital 9,928.00 11,923.00 14,061.00 14,485.00 14,797.00 14,812.00
Resultados Acumulados 56,005.00 71,037.00 84,285.00 88,141.00 91,627.00 63,807.00
Otras Reservas de Patrimonio 47,376.00 47,376.00 47,376.00 47,376.00 69,785.00 69,785.00
Total Patrimonio 185,921.00 202,948.00 218,334.00 222,614.00 248,821.00 221,016.00
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 390,540.00 384,144.00 422,211.00 486,884.00 490,848.00 491,876.00

Check 0 0 0 0 0 0
 Análisis vertical Análisis Horizontal
Tendencia 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
Universidad del Pacífico
Evaluación Financiera de Empresas
Ciclo 2023-0
JP: Alessandra Loconi

Ejercicio integral

(Expresado en miles de soles)

Estado de Resultados 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Ingresos de Actividades Ordinarias 526,124 591,173 612,275 598,671 615,132 646,137
Costo de Ventas - 410,306.00 - 447,494.00 - 478,466.00 - 477,885.00 - 481,880.00 - 509,903.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 115,818.00 143,679.00 133,809.00 120,786.00 133,252.00 136,234.00
Gastos de Ventas y Distribución - 72,771.00 - 85,023.00 - 66,947.00 - 67,377.00 - 70,809.00 - 69,500.00
Gastos de Administración - 22,831.00 - 25,791.00 - 28,825.00 - 30,308.00 - 31,560.00 - 31,273.00
Otros Ingresos Operativos 4,464.00 4,317.00 2,196.00 1,375.00 2,549.00 5,422.00
Otros Gastos Operativos - 1,822.00 - 1,460.00 - 1,594.00 - 3,575.00 - 7,627.00 - 12,987.00
Otras Ganancias (Pérdidas) - - - - - -
Ganancia (Pérdida) Operativa 22,858.00 35,722.00 38,639.00 20,901.00 25,805.00 27,896.00
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos
Financieros medidos al Costo Amortizado - - - - - -
Ingresos Financieros 1,419.00 1,443.00 1,200.00 1,240.00 1,199.00 955.00
Ingresos por Intereses calculados usando el
Metodo de Interes Efectivo -
Gastos Financieros - 8,746.00 - 8,762.00 - 6,821.00 - 8,200.00 - 8,987.00 - 7,005.00
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor
(Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) -

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,

Asociadas y Negocios Conjuntos - - - - - -

Diferencias de Cambio Neto 86.00 601.00 - 1,256.00 1,030.00 - 5,094.00 - 3,715.00

Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de
Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al Costo - - - - - -
Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro
Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados como - - - - - -
cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un
Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo - - - - - -
Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los
Activos Distribuidos y el Importe en Libros del - - - - - -
Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 15,617.00 29,004.00 31,762.00 14,971.00 12,923.00 18,131.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto - 5,941.00 - 9,054.00 - 10,384.00 - 4,513.00 - 4,686.00 - 6,064.00
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones
Continuadas 9,676.00 19,950.00 21,378.00 10,458.00 8,237.00 12,067.00
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones
Discontinuadas, neta de Impuesto - - - - - -

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 9,676.00 19,950.00 21,378.00 10,458.00 8,237.00 12,067.00

Ganancias (Pérdida) por Acción: -

Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: -
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones
Continuadas 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones
Discontinuadas - - - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción
Ordinaria 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Básica por Acción de Inversión en Operaciones
Continuadas 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Básica por Acción de Inversión en Operaciones
Discontinuadas - - - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por
Acción Inversión 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: -
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones
Continuadas 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones
Discontinuadas - - - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción
Ordinaria 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones
Continuadas 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones
Discontinuadas - - - - - -
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por
Acción Inversión 0.13 0.28 0.29 0.14 0.11 0.17
 Análisis vertical Análisis Horizontal
Tendencia 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
Universidad del Pacífico
Evaluación Financiera de Empresas
Ciclo 2023-0
JP: Alessandra Loconi

Ejercicio integral

(Expresado en miles de soles)

Estado de Flujo de Efectivo 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Flujo de Efectivo de Actividades de
Operación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de
Operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 624,346.00 699,480.00 724,263.00 715,264.00 748,511.00 770,806.00
Regalías, Cuotas, Comisiones, Otros Ingresos
de Actividades Ordinarias - 480.00 - 777.00 - - - -
Contratos Mantenidos con Propósito de
Intermediación o para Negociar - - - - - -
Arrendamiento y Posterior Venta de Activos
Mantenidos para Arrendar a Terceros - - - - - -
Otros Cobros de Efectivo Relativos a las
Actividades de Operación - - - - - -
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de
Operación
Proveedores de Bienes y Servicios - 520,580.00 - 562,661.00 - 603,417.00 - 589,628.00 - 602,034.00 - 587,471.00
Contratos Mantenidos con Propósito de
Intermediación o para Negociar - - - - - -
Pagos a y por Cuenta de los Empleados - 59,213.00 - 68,543.00 - 55,330.00 - 76,522.00 - 76,469.00 - 79,329.00
Elaboración o Adquisición de Activos para
Arrendar y Otros Mantenidos para la Venta - - - - - -
Otros Pagos de Efectivo Relativos a las
Actividades de Operación - 11,295.00 - 24,337.00 - 22,366.00 - 17,037.00 - 24,016.00 - 25,911.00
Subtotal por Actividades de operación 32,778.00 43,162.00 43,150.00 32,077.00 45,992.00 78,095.00
Intereses Recibidos (no incluidos en la Actividad
de Inversión) - - - - - -
Intereses Pagados (no incluidos en la Actividad
de Financiación) - 5,568.00 - 4,610.00 - 3,646.00 - 4,082.00 - 4,426.00 - 4,510.00
Dividendos Recibidos (no incluidos en la
Actividad de Inversión) - - - - - -
Dividendos Pagados (no incluidos en la
Actividad de Financiación) - - - - - -
Impuestos a las Ganancias (Pagados)
Reembolsados - 3,038.00 - 7,842.00 - 10,872.00 - 9,916.00 - 2,332.00 - 5,562.00
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo - - - - - -
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo
procedente de (utilizados en) Actividades de 24,172.00 30,710.00 28,632.00 18,079.00 39,234.00 68,023.00
Operación
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión

Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de

Inversión
Reembolso de Adelantos de Préstamos y
Préstamos Concedidos a Terceros - - - - - -
Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros
Negocios - - - - - -
Reembolsos Recibidos de Préstamos a
Entidades Relacionadas - - - - - -
Venta de Instrumentos Financieros de
Patrimonio o Deuda de Otras Entidades - - - - - -
Contratos Derivados (Futuro, a Término,
Opciones) - - - - - -
Venta de Participaciones en Negocios
Conjuntos, Neto Del Efectivo Desapropiado - - - - - -
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 712.00 1,215.00 418.00 68.00 57.00 71.00
Venta de Activos Intangibles - - - - - -
Venta de Otros Activos de Largo Plazo - - - - - -
Subvenciones del Gobierno - - - - - -
Intereses Recibidos - - - - - -
Dividendos Recibidos - - - - - -
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de
Inversión -
Préstamos Concedidos a Terceros - - - - - -
Obtener el Control de Subsidiarias u Otros
Negocios - - - - - -
Prestamos Concedidos a Entidades
Relacionadas - - - - - -
Compra de Instrumentos Financieros de
Patrimonio o Deuda de Otras Entidades - - - - - -
Contratos Derivados (Futuro, a Término,
Opciones) - - - - - -
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo
Adquirido - - - - - -
Compra de Participaciones en Negocios
Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido - - - - - -
Compra de Propiedades, Planta y Equipo - 8,410.00 - 9,716.00 - 19,297.00 - 39,547.00 - 7,687.00 - 13,647.00
Compra de Activos Intangibles - 658.00 - 1,176.00 - 3,458.00 - 5,629.00 - 25.00 - 2,422.00
Compra de Otros Activos de Largo Plazo - - - - - -
Impuestos a las Ganancias (Pagados)
Reembolsados - - - - - -
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las
Actividades de Inversión - - - - - -
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo
procedente de (utilizados en) Actividades de - 8,356.00 - 9,677.00 - 22,337.00 - 45,108.00 - 7,655.00 - 15,998.00
Inversión
Flujo de Efectivo de Actividades de
Financiación
Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de
Financiación:
Obtención de Préstamos 63,878.00 80,597.00 70,198.00 37,502.00 35,419.00 96,898.00
Préstamos de Entidades Relacionadas - - - - - -
Cambios en las Participaciones en la Propiedad
de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de - - - - - -
Control
Emisión de Acciones - - - - - -
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio
- - - - - -
Subvenciones del Gobierno - - - - - -
Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de
Financiación: -
Amortización o Pago de Préstamos - 77,494.00 - 95,926.00 - 64,226.00 - 14,718.00 - 60,189.00 - 73,731.00
Pasivos por Arrendamiento Financiero - - - - - - 4,837.00
Préstamos de Entidades Relacionadas - - - - - -
Cambios en las Participaciones en la Propiedad
de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de - - - - - -
Control
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad
(Acciones en Cartera) - - - - - -
Adquisición de Otras Participaciones en el
Patrimonio - - - - - -
Intereses Pagados - - - - - -
Dividendos Pagados - 2,704.00 - 2,923.00 - 5,992.00 - 6,431.00 - 4,751.00 - 38,734.00
Impuestos a las Ganancias (Pagados)
Reembolsados - - - - - -
Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las
Actividades de Financiación - - - - - -
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo
procedente de (utilizados en) Actividades de - 16,320.00 - 18,252.00 - 20.00 16,353.00 - 29,521.00 - 20,404.00
Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y
Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones - 504.00 2,781.00 6,275.00 - 10,676.00 2,058.00 31,621.00
en las Tasas de Cambio
Efectos de las Variaciones en las Tasas de
Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al - - - - - -
Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y
Equivalente al Efectivo - 504.00 2,781.00 6,275.00 - 10,676.00 2,058.00 31,621.00
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del
Ejercicio 2,177.00 1,673.00 4,454.00 10,729.00 53.00 2,111.00
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar
el Ejercicio 1,673.00 4,454.00 10,729.00 53.00 2,111.00 33,732.00
 Análisis vertical Análisis Horizontal
Tendencia 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
Universidad del Pacífico
Evaluación Financiera de Empresas
Ciclo 2023-0
JP: Alessandra Loconi

Ejercicio integral

Análisis de Ratios
Ratios de liquidez 2016 2017 2018 2019 2020 2021
A.C-cargas diferidas
a) Liquidez general (Capital de trabajo)
Pas. Corriente
Capital trabajo
b) Margen de Seguridad
Pas. Corriente
Efec. Disp+Cta. Cobrar
c) Prueba ácida
Pas. Corriente
Efec. Disp
d) Prueba absoluta (prueba rápida)
Pas. Corriente
Pat. Neto+ Deuda LP
e) Cobertura de activo fijo
Act. No Cte.
Ratios de gestión 2016 2017 2018 2019 2020 2020
a) Rotación de Cuenta por cobrar Ventas
Prom. Ctas cobrar
b) Rotación de Inventarios CV
Prom. Inventarios
c) Rotación de Cuentas por pagar Compras
Prom. Ctas pagar
Compras 422,230 434,869 482,256 488,744 482,723 498,704
Inventario inicial 97,225 109,149 96,524 100,314 111,173 112,016
Inventario final 109,149 96,524 100,314 111,173 112,016 100,817
Costo de ventas 410,306 447,494 478,466 477,885 481,880 509,903
Dias NOWC
Dias del año 360 360 360 360 360 360
a) Periodo de medio de cobro (dias)
b) Periodo de medio de permanencia (dias)
c) Periodo de medio de pago (dias)
Ventas netas
d) Rotación de capital de trabajo
Capital trabajo
 Ventas netas
e) Rotación de Activos Fijos
Act. Fijo netos totales
Ratios de solvencia 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Capital
a) Ratio de Capital sobre pasivo total
Pasivo Total
Pasivo LP
b) Ratio de pasivo a largo plazo sobre el activo fijo
Activo Fijo
Capital
c) Ratio de capital sobre AF
IME
Pasivo
d) Ratio de pasivo sobre activo no corriente
Activo no corriente
Pasivo total
e) Endeudamiento patrimonial
Patrimonio neto
g) Pasivo total sobre pasivo total y patrimonio- GRADO Pasivo total
ENDEUDAMIENTO Pas. Total+Pat. Neto
h) Pasivo no corriente sobre patrimonio neto y pasivo no Pasivo no corriente
corriente Pas.No cte.+Pat. Neto
Ratios de rentabilidad 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Costo Ventas
a) Ratio de Costo de Ventas sobre Ventas Netas
Ventas netas
b) Ratio de utilidad bruta sobre ventas netas - MARGEN Utilidad bruta
BRUTO Ventas netas
Gastos operativos
c) Ratio de gastos de operación sobre ventas netas
Ventas netas
d) Ratio de utilidad de operación sobre ventas - MARGEN Utilidad operativa
OPERATIVO Ventas
CV+Gastos op.
e) Ratio de Costos totales sobre ventas netas
Ventas netas
Utilidad neta
f) Ratio de utilidad neta sobre capital
Capital
Utilidad neta
g)Ratio de utilidad neta sobre AF
Activo fijo
Utilidad neta
h) Ratio de utilidad neta sobre venmtas- MARGEN NETO
Ventas netas
Utilidad neta
i) ROE
Pat. Neto
Utilidad operativa
j) ROA
Total activos
NOPAT
k) ROIC -Desempeño gerencial
Capital invertido
Tendencia

Tendencia
Tendencia

Tendencia