"AÑO DE LA UNIDAD, LA PAZ Y EL DESARROLLO"

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTÍN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TEMA:
ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA PROYECTADO EN TIEMPOS DE
PANDEMIA DEL COVID -19

INTEGRANTES:
BARRANTES RUIZ, Cesar Luis
CASTILLO SANCHEZ NAVARRETE, Raúl Gabriel
TORRES BECERRA, Flordelina

DOCENTE:

ASIGNATURA:
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CICLO:
VI

Tarapoto – Perú

2023
INTRODUCCIÓN 3
DEFINICIÓN 4
1. ¿QUÉ ES UN FLUJO DE CAJA? 4
2. FLUJO DE CAJA PROYECTADO 5
2.1 EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO NOS PERMITE 6
2.2 IMPORTANCIA 6
3. UTILIZACIÓN DEL FLUJO DE CAJA 6
4. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA 7
5. PROPÓSITOS DE UN FLUJO DE CAJA 7
6. CLASIFICACIÓN DEL FLUJO DE CAJA 8
7. ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN FLUJO DE
CAJA 9
8. MÉTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA 9
9. ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA 10
10. FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA 11
11. RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA 14
12 ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE EL FLUJO DE CAJA Y EL FLUJO DE
EFECTIVO? 17
REFERENCIAS 19
INTRODUCCIÓN

El flujo de caja es la herramienta clave para analizar una propuesta de negocio y,

por tanto, para poder ser leído por los demás se deben conocer los supuestos o
datos sobre los que se basa cada flujo de caja, siendo su principal objetivo
demostrar que el negocio es viable o que da suficientes utilidades. El flujo de caja
económico es aquel que toma todas las informaciones relevantes sobre los ingresos
operativos proyectados y los egresos necesarios, ya sean inversiones o gastos
operativos, y señala en qué momento se requerirá el financiamiento, desde cuando
se alcanzaría el punto de equilibrio y estima el nivel de ganancias que se lograría
desde entonces.

Cada proyecto puede requerir un flujo de caja diferente e incluso con mayor detalle
para períodos claves del mismo. Por ejemplo, se puede tener proyecciones diarias,
semanales o mensuales según el tipo de consumo o proceso productivo que se
tenga; aunque por lo general se considera que los periodos son anuales y se suelen
referir a lapsos de entre 5 y 10 años. En el formato de presentación de perfiles de
proyectos hay un modelo básico de flujo de caja que se debe adaptar a cada
proyecto particular. El Flujo de Caja a diferencia del Estado o la Cuenta de
Resultados, muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a “caja” como, por
ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos.

En el Flujo de Caja, el término ganancia o pérdida no se utiliza. La importancia del

Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir,
conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha
información podamos tomamos decisiones tales como cuánto podemos comprar de
mercadería o si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar
crédito.
DEFINICIÓN
El Presupuesto de Tesorería, llamado también Presupuesto de Caja, Presupuesto de
Efectivo, o Flujo de Caja Proyectado consiste en la estimación de los ingresos y
salidas de efectivo de una empresa, para un periodo determinado.

Es una herramienta clave para analizar una propuesta de negocio. Para poder ser
leído por los demás se deben conocer los supuestos o datos sobre los que se basa
cada flujo de caja.

La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la
empresa, es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo
que, con dicha información podamos tomamos decisiones tales como:
● Cuánto podemos comprar de mercadería.
● Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
● Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
● Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
● Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por
ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.
● Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual
oportunidad de inversión.

1. ¿QUÉ ES UN FLUJO DE CAJA?

Según Marco Antonio Moreno, el Flujo de Caja es un informe financiero que

presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una
empresa en un período dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos
por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses, etc.
Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de
impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda,
servicios de agua o luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto,
por lo tanto, constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si
 el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los
egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los
ingresos.
Nos sirve para hacer proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo
de la empresa para un periodo de tiempo determinado, también es conocido
como Presupuesto de efectivo. Para realizarlo se toma la información de la
contabilidad que se ha realizado.

Se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (cash flow) a los flujos de
entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado. El flujo de caja es la
acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto,
constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El flujo de caja le sirve para tener claro cuáles son los ingresos y gastos que
tienen que ver con el movimiento de efectivo. En pocas palabras, como usted o
su empresa gastan o invierten en dinero, según nuestro criterio, lo más
importante son las proyecciones del mismo flujo porque le pueden permitir
reaccionar o tomar decisiones ante posibles eventualidades.
El flujo de caja le sirve para conocer con cuánto efectivo comienza el día y con
cuánto termina. Su uso y monitoreo pueden ser diarios, semanales, mensuales o
como usted estime conveniente, incluyendo al momento de elaborarlo dentro del
paquete presupuestario y los años subsiguientes.

2. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Según L.E. Jesús Manrique R. Con el presupuesto de efectivo, se hace una

proyección precisa del flujo de caja. Este análisis muestra los importes de dinero
que su empresa espera recibir y pagar mes a mes durante un periodo que puede
ser de un año.
Este pronóstico toma en cuenta la demora que ocurre entre la emisión de la
factura al cliente y la acreditación de pagos, entre originar un gasto y pagarlo y la
retención de impuestos. Si está bien hecha la proyección, permite anticipar las
posiciones de flujo de caja proyectadas en el tiempo. Nos ayudan a prever,
cuando nos quedamos sin dinero con tiempo para actuar, protegiéndonos así de
 una eventual crisis. Además de esto nos permite, detectar tendencias en las
ventas, también revelan si los clientes, están tardando demasiado en pagar, nos
permiten planificar la compra de activos importantes. De otro lado, nos sirve para
gestionar préstamos bancarios, ya que éstas las Instituciones exigen la
presentación del flujo de caja mes a mes en forma anual.

2.1 EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO NOS PERMITE

● Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo,

poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
● Prever un excedente de efectivo, y así por ejemplo, poder tomar la
decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
● Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos,
por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan
de negocios.

2.2 IMPORTANCIA

El Flujo de Caja Proyectado es importante porque es uno de los mejores aliados

en cualquier proyecto de inversión. En base a la información que nos entrega con
el saldo neto, podemos tomar decisiones estratégicas para el futuro.

3. UTILIZACIÓN DEL FLUJO DE CAJA

Los flujos de caja dentro de una empresa pueden ser utilizados para determinar:

a) Problemas de liquidez. Ser rentable no significa necesariamente poseer

liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo
rentable,

b) por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad
de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del valor
actual neto y de la tasa interna de retorno.
 c) Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
económica.

4. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

a) Saldo inicial de caja: Corresponde al monto de efectivo con el cual se inicia

el periodo contable y que debe tomarse del balance inicial. Primer renglón
del activo corriente.

b) Egresos operativos: Se llama gastos operacionales al dinero que una

empresa u organización debe desembolsar por conceptos de desarrollo de
sus diferentes actividades.

c) Ingresos operativos: Son los ingresos que dispone regularmente la

organización, gracias a sus actividades cotidianas. Ejemplo: el impuesto a la
renta.

d) Flujo neto del periodo: Resulta de la diferencia entre entradas y salidas del
periodo, el cual puede ser positivo o negativo.

e) Saldo final de caja: Resulta de sumar el saldo inicial y el flujo neto del
periodo.

5. PROPÓSITOS DE UN FLUJO DE CAJA

a) Presentar la información pertinente sobre los ingresos y egresos de

efectivo, en una empresa, durante un periodo determinado de tiempo.

b) Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo.

c) Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y

oportunamente.
 d) Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los excesos
temporales de efectivo.

e) Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones

frente a entidades financieras, proveedores, etc.

f) Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de

dividendos.

g) Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento sobre la

situación financiera de la empresa.

6. CLASIFICACIÓN DEL FLUJO DE CAJA

a) Flujo de caja Histórico. Es la reconstrucción, para un periodo ya

transcurrido, del movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y
saldo al final de dicho periodo.

b) Flujo de caja Proyectado. Puede ser llamado presupuesto de caja, es un

estado financiero proforma que permite establecer, para un periodo
futuro, el movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo
al final de dicho período.

c) Flujo de caja proyectado simplificado. Este no implica un ordenamiento

sofisticado de las entradas o salidas de caja, sino que éstas se organizan
únicamente en un grupo de entradas y otro de salidas.

d) Flujo de caja proyectado Clasificado. La presentación clasificada es

aquella en donde los renglones se agrupan según su naturaleza,
independientemente de si son entradas o salidas.
El flujo de caja Proyectado clasificado se divide en las siguientes secciones:

● Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado

de las actividades económicas de base de la compañía.

● Flujos de caja de inversión: Efectivo recibido o expendido considerando los

gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la
compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones).

● Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como

resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de
préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

7. ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN FLUJO

DE CAJA

● Balance general inicial.

● Balance general final.
● Estados de resultados del periodo.

8. MÉTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

a) Método indirecto: Se basa en la estimación directa de los ingresos y

egresos de efectivo. Al predeterminar el importe de todos y cada uno de
los elementos u operaciones de caja, realiza una proyección de los
registros de caja.
Este método es el más usual en la práctica y es el más apropiado para
obtener un cuadro completo que muestre las fluctuaciones que afectan
tanto a los ingresos como a los egresos de efectivo; es el más apropiado
cuando el negocio está sujeto a variaciones estacionales.
 b) Método directo: Se denomina método directo porque muestra de manera
clara y directa cuáles son las entradas y salidas de efectivo de un
negocio, para un periodo determinado de tiempo. Para lograr esto
examina uno por uno todos los renglones del estado de resultados, para
detectar en dónde están las entradas y salidas del efectivo y lo mismo
hace con el balance general inicial, comparándolo con lo que será cada
renglón al finalizar el periodo proyectado.

9. ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA

a) Flujo Neto Originado por Actividades de Operación :

● Recaudación de deudores por venta
● Ingresos financieros percibidos
● Dividendos y otros repartos percibidos
● Pagos a Proveedores y Personal (menos)
● Intereses pagados (menos)
● Impuesto ala renta pagado (menos)
● Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)
● Otros gastos pagados (menos)

b) Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento :

● Obtención de préstamos
● Colocación de acciones de pago
● Préstamos documentados de empresas relacionadas
● Otras fuentes de financiamiento
● Pago de dividendos (menos)
● Pago de préstamos (menos)
● Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)
● Otros desembolsos por financiamiento (menos)

c) Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión

● Venta de activo fijo
● Venta de Inversiones Permanentes
● Venta de otras inversiones
 ● Otros ingresos de inversión
● Incorporación de activos fijos (menos)
● Inversiones permanentes (menos)
● Otros desembolsos de inversión (menos).

10. FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA

a) El centro de planificación del efectivo: El presupuesto de efectivo, también

conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el
pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de
una empresa, para un periodo de tiempo determinado. La importancia del
presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura disponibilidad del
efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un excedente de efectivo) y, en
base a ello, poder tomar decisiones. Por ejemplo: Si prevemos que vamos a
tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos,
por ejemplo:
● Solicitar oportunamente un financiamiento.
● Solicitar el refinanciamiento de una deuda.
● Solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
● Cobrar al contado y ya no al crédito 0, en todo caso, otorgar uno menor
crédito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por
ejemplo:

● Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos. o

Invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.
● Invertirlo en la expansión del negocio.
● Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en
acciones.
 Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro
escenario de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio será
rentable (cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o
saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contraída.

b) Horizonte en el tiempo de la planificación del flujo de efectivo : En cuanto al

horizonte o tiempo de planeación, el flujo de efectivo comprende por lo
regular, en presentar de forma comprensible la información sobre el manejo
de efectivo, es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante
el período determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los
cambios ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los
estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la
entidad y obtener la planeación, los años que se requieran en función de la
naturaleza del negocio y de sus estrategias, para la toma de decisiones
dentro de la misma. Dentro del horizonte o tiempo de planeación existen
diversos objetivos a desarrollar por el administrador como:

● Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir

sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.

● Facilitar información financiera, lo cual le permite mejorar sus políticas de

operación y financiamiento.

● Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará

como resultado la descapitalización de la empresa.

● Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que
haya utilidad neta positiva y viceversa.
● Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar; la predicción de flujos de
efectivo futuros, la evaluación de la manera en que la administración genera y
utiliza el efectivo y la determinación de la capacidad que tiene una compañía
para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas
vencen.

c) Políticas de liquidez:

● Si usted vende al contado, compre al contado. Si compra a plazos y vende

de contado generará una liquidez artificial, ya que no corresponde a
generación interna.

Este exceso de fondos lo hará sentirse rico y realizar gastos o compras que el
negocio no puede a la larga soportar.

● Empareje los plazos de ventas y de compras si vende a plazos.

● Si vende a plazos, cobre un interés mayor al que a usted le cargan por
financiar lo que usted vende o su materia prima.
● No financie activos fijos con créditos de corto plazo.
● No financie capital de trabajo con deudas en una sola moneda, analice la
variabilidad en los tipos de cambio.
● Si se financia en dólares, cúbrase. Tenga siempre inventario importado y/o
acreencias en dólares mayores a lo que debe.
● No mantenga efectivo ocioso. Pague siempre con él sus pasivos más
costosos.
● Exija el reparto de utilidades. Forzar la caja obliga a la gerencia a cobrar
cartera y a bajar inventarios. Las cajas abundantes dan la sensación de
solvencia y relajan la administración.
● Si al contar con liquidez desea prepagar deuda en moneda nacional, cancele
primero aquel pagaré que esté más próximo a su vencimiento final.
● En una economía inflacionaria puede ser mejor invertir los sobrantes en
adquisición de materias primas que en prepago de deudas.
 ● Tómese todos los descuentos por pronto pago que representen una
economía mayor al costo del dinero. En la práctica, casi todos deben
tomarse. Haga de ello una norma.
● Proteja su cartera. Exija garantías, que, además de protegerlo, pueden
servirle para endosar, también como garantías, cuando requiera solicitar
créditos.
● No comprometa efectivo en adquirir activos en la etapa inicial de sus
negocios.
● Alquile lo que pueda, subcontrate. Reserve la adquisición de inmuebles para
cuando el negocio esté consolidado.
● Entre alternativas de igual rentabilidad escoja siempre la que mayor liquidez
le asegure.

11. RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA

a) Organice su programa de facturación:

Cuanto más rápida sea la rotación de sus cuentas por cobrar, mayor será el
capital que podrá invertir en el crecimiento de su empresa. Para poder
facturar antes y con mayor frecuencia, prepare un programa de facturación
con un software de contabilidad. Algunos programas pueden clasificar de
forma automática las cuentas por cobrar según su antigüedad, en las
categorías de menos de 30 días de antigüedad, de entre 30 y 59 días, de
entre 60 y 90 días, etc. Este tipo de sistema automático de seguimiento le
permite emprender acciones inmediatas ante el vencimiento de las cuentas.

b) Aplace sus cuentas por pagar hasta la fecha máxima permitida :

Haga uso del plazo máximo que le conceden sus proveedores para pagar sus
facturas (con frecuencia, 60 o 90 días). Piense que estos plazos equivalen a
una línea de crédito sin intereses que le otorga su proveedor. De esta
manera, contará con suficiente tiempo para obtener el dinero de sus cuentas
por cobrar sin necesidad de incurrir en el gasto que involucran las líneas de
crédito de corto plazo.
c) Aproveche los incentivos que se ofrecen para los pagos adelantados :

Si sus proveedores le ofrecen un descuento por pago adelantado

(generalmente, por el pago dentro de las dos semanas después de recibir la
factura), no deje pasar esa oportunidad. Piénselo de esta forma: un 2% sobre
una factura a 30 días equivale a una ganancia de un 24% anual, si se
invirtiera esa cantidad. Si sus proveedores no le ofrecen ningún tipo de
incentivo, solicítelo usted. Es posible que estén dispuestos a otorgarle un
descuento a cambio de un pago más rápido de sus facturas.

d) Equilibre su base de clientes :

Muchas empresas profesionales y de servicios, como es el caso de

agencias de publicidad o relaciones públicas, contadores, estudios jurídicos,
firmas de corretaje de propiedades, etc. operan con algunos clientes sobre
la base de proyectos. Busque la forma de transformar su relación con estos
clientes en una relación basada en la igualdad de honorarios, es decir, que
le paguen una cantidad determinada mensual por un número específico de
servicios. Puede ofrecerles algún tipo de incentivo, como servicios de valor
agregado o un descuento, para que acepten operar sobre esta base. Con
este sistema podría bajar su margen de utilidades; no obstante, podrá
predecir su flujo de caja en forma más exacta.

e) Revise su estructura de fijación de precios :

¿Ha logrado equiparar sus precios con sus costos crecientes? ¿Cuándo
reajustó sus precios por última vez? Muchas empresas pequeñas se
rehúsan a aumentar sus precios por temor a perder clientes. Sin embargo,
los clientes de hecho esperan que sus proveedores introduzcan pequeñas
alzas periódicas en los precios. Asimismo, asegúrese de verificar los precios
de la competencia con cierta regularidad. Si sus rivales cobran precios más
altos, usted debe hacer lo mismo.
f. No Opere con un único proveedor :

Puede ahorrar dinero si opera con varios proveedores. Evalúe

cuidadosamente en qué casos debe pagar por el servicio agregado y cuándo
puede ahorrar dinero al pagar el precio de productos básicos. Por ejemplo,
puede adquirirle el hardware de las computadoras a un comerciante con valor
agregado que le ayudará a seleccionar el sistema adecuado para satisfacer
sus necesidades comerciales. Sin embargo, puede adquirir otros artículos,
como por ejemplo cartuchos para impresora, cables o software comercial,
mediante compras por catálogo o de otro vendedor.

g) Establezca una cooperativa de compras :

Ahorre en insumos al agruparse con otros colegas de su rubro para comprar

artículos, como disquetes y papel de impresora, al por mayor y luego
distribuya la cuenta en forma proporcional a la cantidad comprada por cada
uno.

h) Renegocie sus pólizas de seguro y sus proveedores :

¿Goza de las mejores condiciones con los seguros, el servicio telefónico y

otros gastos regulares de su empresa? Una vez al año, revise cada una de
sus pólizas de seguros y solicite tres cotizaciones para cada una, para
asegurarse que está obteniendo el mejor producto por su dinero. Supervise
de cerca los servicios cuyo precio es importante, como el servicio telefónico
de larga distancia y el servicio de acceso a Internet. Revise estas cuentas en
forma periódica, y compare para asegurarse de pagar la mejor tarifa
disponible en el mercado.

i) Reduzca su inventario :

Mantener un inventario excesivamente grande puede implicar un enorme

capital
 ocioso. Ajuste periódicamente la rotación del inventario para asegurarse de
cumplir con las normas del sector. Puede hacerlo al calcular su índice de
rotación de inventario (costo de los bienes dividido por el valor promedio del
inventario). Evite comprar más de lo necesario cuando los proveedores lo
seduzcan con grandes descuentos, ya que esto podría inmovilizar su capital.
Verifique periódicamente el inventario para buscar los productos vencidos o
antiguos y posponga los próximos pedidos para deshacerse de tales
existencias, o vendelas al costo para recuperar liquidez.

j) Considere arrendar en lugar de comprar :

El arrendamiento por lo general tiene un costo más alto que la compra, sin
embargo, estos costos mayores con frecuencia se ven justificados por
beneficios en el flujo de caja. Al arrendar equipos de computación,
automóviles u otras herramientas necesarias para la expansión de su
empresa, podrá evitar la inmovilización de su capital o la obtención de líneas
de crédito que puede destinar con más provecho a las actividades diarias de
la empresa. Por otra parte, los pagos por concepto de arrendamiento se
consideran un gasto comercial, de manera que los beneficios tributarios se
mantienen aunque no se realicen compras.

12 ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE EL FLUJO DE CAJA Y EL FLUJO DE

EFECTIVO?

La diferencia entre ambos se puede resumir en que el flujo de caja lo que refleja
son movimientos financieros y un balance entre gastos e ingresos de un periodo
determinado, mientras que el flujo de efectivo muestra la disponibilidad de
dinero, indicando el capital de trabajo concreto y actualizado de la empresa.

En resumidas cuentas, podríamos decir que el flujo de caja no es un estado

financiero y pronostica los ingresos y salidas de efectivo en un periodo
determinado, mostrando el impacto que tiene la empresa para generar flujos de
 efectivo positivos. Por otro lado, el flujo de efectivo sí que es un estado
financiero y muestra de manera histórica el origen y aplicaciones que tuvo el
efectivo en un periodo determinado, permitiéndonos ver el impacto que tienen
las actividades operativas de inversión y de financiamiento de una empresa
sobre sus flujos de efectivo.

¿Cuál es la diferencia entre flujo

de caja y flujo de efectivo?
¿Cuál es la diferencia entre flujo
de caja y flujo de efectivo?
 REFERENCIAS

Moreno, M. A. (2010, 07). "El flujo de caja y su importancia en la toma de

decisiones".
[Link]
mportancia-en -la-toma-de-decisiones

Perales, R. (n.d.). ¿Cuál es la diferencia entre el flujo de caja y el flujo de efectivo?

[Link]

R, J. M. (2019, 03). "Flujo de Caja en las PYMES".

[Link]
[Link]