CALCULO DE BETAS
Introducción:
Beta es la medida de l riesgo sistemátivo que tiene un activo financiero.
El riesgo sistematico se entiende por el risgo quee no se elimina y que corresponde a cada tipo de negocio o rubro.
En este tutorial explicamos como extraemos informacion de Yahoo Finance para obtener los precios de acciones.
Posteriormente, elaboraremos las rentabilidades, desviaciones estándar y correlaciones entre los activos y el mercado.
Posteriormente elaboraremos un portafolio:
PORTAFOLIO: unión de dos o más activos de inversión.
Seguido aprenderemos a calcular el Riesgo Beta en un portafolio:
BETA DEL PORTAFOLIO: promedio ponderado de los betas de los activos que componen un portafolio.
DATOS Y REQUISITOS DEL CASO:
Extraer datos del 01/01/2009 al 31/01/2019
Un inversionista quiere adquirir dos acciones del mercado y desea conocer:
*El inversionista al ser adverso(rechaza) el riesgo pondrá 60% en la menos riesgosa y 40% en la más riesgosa)
*El rendimiento individual de cada acción
*El riesgo individual de cada acción
*Determinar cual de las dos es más riesgosa
*Determinar el Beta de cada activo
*Determinar el Beta del portafolio.
DATOS: PRECIOS S&P 500 CÁLCULOS A REALIZAR INDIVIDUALES
Meses APPLE MICROSOFT MERCADO RENTABILIDADES:
2009 6.41 23.27 1,115 2009
2010 9.80 21.75 1,258 2010
2011 12.31 20.77 1,258 2011
2012 16.32 21.97 1,426 2012
2013 17.64 31.70 1,848 2013
2014 24.80 40.44 2,059 2014
2015 24.05 49.62 2,044 2015
2016 27.06 57.10 2,239 2016
2017 40.17 80.35 2,674 2017
2018 38.00 97.06 2,507 2018
2019 71.81 152.93 3,231 2019
2020 130.92 217.98 3,756 2020
2021 176.28 332.37 4,766 2021
2022 129.73 239.22 3,840 2022
P. PROM. RENTAB. PROMED.
[Link]
DESV. ESTÁNDAR.
(DESV/[Link]) CV 111.49%
MENOS RIESGO
60%
de negocio o rubro.
ios de acciones.
activos y el mercado.
LIZAR INDIVIDUALES CÁLCULOS A REALIZAR PORTAFOLIO
APPLE MICROSOFT MERCADO COMPARAR? APPLE
MICROSOFT
53.07% -6.52% 12.78% COEF. CORRELACIÓN
25.56% -4.52% 0.00% APPLE CON MERCADO
32.57% 5.80% 13.41% MICROSOFT CON MERCADO
8.07% 44.30% 29.60%
40.62% 27.56% 11.39%
-3.01% 22.69% -0.73% BETA DE UNA ACCIÓN
12.48% 15.08% 9.54%
48.46% 40.73% 19.42%
-5.39% 20.80% -6.24%
Bi=Covarianza (i, Mcdo.)/Varia
88.96% 57.56% 28.88%
82.31% 42.53% 16.26% Covarianza (a, b.)= Coeficiente de correlacion (a,b) * Desv. E
34.65% 52.48% 26.89% Bi=Coef. corr. (i, Mcdo.)*desv i./(desv. Mcdo)
-26.40% -28.02% -19.44% BETA DE APPLE
BETA DE MICROSOFT
RIESGO BETA DEL PORTAFOLIO
Bport= B1*W1+B2*W2+
30.15% 22.34% 10.90%
Bport= B1*W1+B2*W2+
33.61% 25.53% 14.46%
114.28% 132.64%
BETA DEL PORTAFOLIO
MAS RIESGO
40%
60%
40%
0.6841079
0.8011994
nza (i, Mcdo.)/Varianza Mcdo.
iente de correlacion (a,b) * Desv. Est (a)* Desv. Est. (b)
desv i./(desv. Mcdo)
1.5897927
1.4144312
B1*W1+B2*W2+…
B1*W1+B2*W2+…
1.52
CALCULO DE BETAS
Introducción:
Beta es la medida de l riesgo sistemátivo que tiene un activo financiero.
El riesgo sistematico se entiende por el risgo quee no se elimina y que corresponde a cada tipo de negocio o rubro.
En este tutorial explicamos como extraemos informacion de Yahoo Finance para obtener los precios de acciones.
Posteriormente, elaboraremos las rentabilidades, desviaciones estándar y correlaciones entre los activos y el mercado.
Posteriormente elaboraremos un portafolio:
PORTAFOLIO: unión de dos o más activos de inversión.
Seguido aprenderemos a calcular el Riesgo Beta en un portafolio:
BETA DEL PORTAFOLIO: promedio ponderado de los betas de los activos que componen un portafolio.
DATOS Y REQUISITOS DEL CASO:
Extraer datos del 01/01/2009 al 31/01/2019
Un inversionista quiere adquirir dos acciones del mercado y desea conocer:
*El inversionista al ser adverso(rechaza) el riesgo pondrá 60% en la menos riesgosa y 40% en la más riesgosa)
*El rendimiento individual de cada acción
*El riesgo individual de cada acción
*Determinar cual de las dos es más riesgosa
*Determinar el Beta de cada activo
*Determinar el Beta del portafolio.
DATOS: PRECIOS S&P 500 CÁLCULOS A REALIZAR INDIVIDUALES
Meses APPLE MICROSOFT MERCADO RENTABILIDADES:
2009 6.41 23.27 1,115 1165
2010 9.80 21.75 1,258 1268 8.84%
2011 12.31 20.77 1,258 1300 2.52%
2012 16.32 21.97 1,426 1725 32.69%
2013 17.64 31.70 1,848 1265 -26.67%
2014 24.80 40.44 2,059 1505 18.97%
2015 24.05 49.62 2,044
2016 27.06 57.10 2,239
2017 40.17 80.35 2,674
2018 38.00 97.06 2,507
2019 71.81 152.93 3,231
2020 130.92 217.98 3,756
2021 176.28 332.37 4,766
2022 129.73 239.22 3,840
PRO DESVIACION
1371.3333333333 22.14%
P. PROM. RENTAB. PROMED.
[Link]
DESV. ESTÁNDAR.
(DESV/[Link]) CV
ada tipo de negocio o rubro.
r los precios de acciones.
entre los activos y el mercado.
n un portafolio.
OS A REALIZAR INDIVIDUALES CÁLCULOS A REALIZAR PORTAFOLIO
APPLE MICROSOFT MERCADO COMPARAR? APPLE
2009 MICROSOFT
2010 53.07% -6.52% 12.78% COEF. CORRELACIÓN
2011 25.56% -4.52% 0.00% APPLE CON MERCADO
2012 32.57% 5.80% 13.41% MICROSOFT CON MERCADO
2013 8.07% 44.30% 29.60%
2014 40.62% 27.56% 11.39%
2015 -3.01% 22.69% -0.73% BETA DE UNA ACCIÓN
2016 12.48% 15.08% 9.54%
2017 48.46% 40.73% 19.42%
2018 -5.39% 20.80% -6.24%
Bi=Covarianza (i,
2019 88.96% 57.56% 28.88%
2020 82.31% 42.53% 16.26% Covarianza (a, b.)= Coeficiente de correlac
2021 34.65% 52.48% 26.89% Bi=Coef. corr. (i, Mcdo.)*desv i./(desv. Mc
2022 -26.40% -28.02% -19.44% BETA DE APPLE
BETA DE MICROSOFT
MMT RIESGO BETA DEL PORTAFOLIO
TTT
Bport= B1*W
30.15% 22.34% 10.90%
Bport= B1*W
33.61% 25.53% 14.46%
59.90% 42.50%
111.49% 114.28% 132.64%
BETA DEL PORTAFOLIO
MENOS RIESGO MAS RIESGO
60% 40%
EALIZAR PORTAFOLIO
60% MMT
MICROSOFT 40% TTT
0.6841079 0.190972405 MMT
ON MERCADO 0.8011994 1.363245677 TTT
i=Covarianza (i, Mcdo.)/Varianza Mcdo.
b.)= Coeficiente de correlacion (a,b) * Desv. Est (a)* Desv. Est. (b)
(i, Mcdo.)*desv i./(desv. Mcdo)
0.2691588
1.9213745
DEL PORTAFOLIO
Bport= B1*W1+B2*W2+…
Bport= B1*W1+B2*W2+…
0.11
