FINANZAS 2
TÍTULO DEL TRABAJO
EVALUACIÓN T3
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
NOMBRE DEL CURSO
FINANZAS 2
NOMBRE DEL DOCENTE
EDGAR ALEXANDER MERINO ZELADA
GRUPO N° 05:
• CARRERA RIOS, Liz Bety N00223802
• JUAREZ AYAY, Ismenia Marita N00202997
• MANTILLA BRIONES, Eduardo N00237088
• PORTAL CARRASCO, Gladiz Antonia N00180611
• VASQUEZ GALVEZ, Iván Owar N00210774
Cajamarca 2022 - II
FINANZAS 2
INTRODUCCIÓN.
Las empresas grandes y pequeñas deben conocer la importancia de la realización
de un análisis financiero en sus actividades empresariales. Por lo tanto, existen varias
formas de realizar un análisis financiero, todo dependerá del área que se desee evaluar,
en este caso se habla del análisis al ciclo de conversión de efectivo.
El ciclo de conversión del efectivo es un indicador financiero de suma
importancia ya que éste muestra el flujo de caja de la empresa y, por consiguiente,
muestra la capacidad de mantener activos de alta liquidez. Además, es una medida que
los prestamistas y otros proveedores de servicios financieros usarán para evaluar su
posible nivel de riesgo.
Busca disminuir los días en su periodo de conversión de inventarios y sus
cuentas por cobrar sea una cartera donde se efectivice más aceleradamente, mientras
que las cuentas por pagar estas consigan la mayor ventaja de crédito por parte de sus
proveedores, sin descuidar su capacidad de pago esto ayudaría a que la empresa cuente
con mayor liquidez sin tener que incurrir a costos de financiamiento.
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DEFINICIÓN.
El ciclo de conversión de efectivo es una métrica que indica el tiempo que
transcurre desde que una empresa adquiere la materia prima para producir mercancías o
servicios hasta que logra venderlos. En otras palabras, mide la rapidez en que puedes
convertir el efectivo en más efectivo.
Este indicador se compone de tres elementos:
Periodo de conversión de inventarios (PCI). Es el tiempo que tardan las
materias primas y materiales disponibles para el proceso productivo en
convertirse en productos terminados o prestación de servicio. La fórmula que se
utiliza es la siguiente:
Inventario
PCI=
Costo de ventas diario
Periodo en el que se difieren las cuentas por pagar (PCP). Se refiere “al
tiempo que tarda la empresa en cancelar sus cuentas por pagar después de haber
realizado el pago de sus materias primas y mano de obra. Los ciclos de pago
extendidos aseguran ciclos de efectivo menores, esta condición es favorable
siempre y cuando el diferimiento de sus compromisos a corto plazo no
interrumpa la cadena de suministro, y por consiguiente, la falta de inventario no
impidan los programas de producción y servicio a clientes”. Se calcula con la
fórmula siguiente:
Cuentas por pagar
PCP=
Compras al credito diarias
Periodo de cobro de las cuentas por cobrar (PCC). Es el período que tarda la
recuperación de las cuentas por cobrar después de realizar ventas a crédito. El
proceso de cobranza es la parte que asegura las entradas de efectivo provenientes
de las operaciones fundamentales. El análisis de las cuentas por cobrar depende
de la política de crédito comercial que aplique cada entidad con vista a
incrementar o reducir sus ventas. Esta política se sustenta en variables que serán
controladas para esos propósitos y estará sumamente ligada a las condiciones
financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los
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términos contractuales. Además, puede “basarse en un estudio del cobro
promedio a clientes por rubros, estos a su vez determinan los patrones de
cobranzas considerados en la elaboración de su presupuesto de efectivo”. Se
calcula con la fórmula siguiente:
Cuentas por cobrar
PCC=
Ventas al creditodiarias
Ciclo de conversión de efectivo: fórmula
Como calcular el ciclo de conversión de efectivo.
CCE=PCI−PCP + PCC
Donde:
PCI: Periodo de conversión de inventario
PCP: Periodo en el que se difieren las cuentas por pagar
PCC: Periodo de cobro de las cuentas por cobrar
Ejemplo.
Una empresa tiene inventario para satisfacer la demanda hasta 40 días, el promedio en
que liquida sus cuentas por cobrar a sus proveedores es de 30 días y tarda alrededor de
60 días para que sus clientes salden sus deudas, la fórmula se vería de la siguiente
manera:
CCE=PCI−PCP + PCC
CCE=40−30+60
CCE=70 días .
El ciclo de conversión de efectivo de esta empresa es de 70 días. Dependiendo de la
industria, el número de días varía y un resultado alto no siempre significa una mala
administración de las ventas. Aunque mientras más bajo sea el número dentro de tu
industria, es una señal de una buena eficiencia en la administración de tus ventas.
Importancia del ciclo de conversión de efectivo.
El principal objetivo de este indicador es analizar la eficiencia con la que una
empresa administra su capital de trabajo. Similar a otros indicadores financieros,
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mientras más corto sea el ciclo de conversión de efectivo muestra que la empresa puede
recuperar el dinero invertido en la producción de mercancía rápidamente.
Como mencionamos anteriormente, un buen ciclo de conversión de efectivo
depende la industria a la que pertenece la empresa, por ello, es un buen hábito comparar
este resultado con el de tu competencia y, así, analizar en qué se puede mejorar o qué
puedes hacer para seguir con un buen ciclo.
También es recomendable medir este ciclo regularmente para saber si tu
administración está mejorando o deteriorando y qué se puede hacer para continuar la
mejora o evitar una mala administración.
Financiamiento de cuentas por cobrar.
Buscar financiamiento de tus cuentas por cobrar puede hacer la diferencia para
no tener problemas de liquidez. De esta manera, tu ciclo de conversión de efectivo
podría mejorar mucho y tus planes financieros requerirán de menor tiempo para
llevarlos a cabo.
El factoraje es un tipo de financiamiento que se centra en adelantar el pago de
tus cuentas por cobrar. No genera ningún tipo de deuda y no requiere de colateral
porque la factura en sí funciona como garantía de pago.
Estrategias para administrar el ciclo de conversión del efectivo
Algunas empresas establecen metas para el ciclo de conversión del efectivo y luego
supervisan y controlan el ciclo real de conversión para obtener el valor deseado. Un
ciclo positivo de conversión del efectivo, como fue el caso de IBM en 2008, significa
que la empresa debe usar pasivos negociados (como préstamos bancarios) para apoyar
sus activos operativos. Los pasivos negociados tienen un costo explícito, de modo que
la empresa se beneficia si disminuye al mínimo su uso para apoyar los activos
operativos. En pocas palabras, la meta es disminuir al mínimo la duración del ciclo de
conversión del efectivo, lo que reduce al mínimo los pasivos negociados. Esta meta se
logra por medio de la aplicación de las siguientes estrategias: Hacer una rotación del
inventario tan rápido como sea posible, sin desabastos que ocasionen pérdida de ventas.
Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas
debido a técnicas de cobranza muy agresivas.
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Controlar los tiempos de envío por correo, procesamiento y compensación, para
reducirlos al cobrar a los clientes y aumentarlos al pagar a los proveedores.
Pagar las cuentas pendientes lo más lentamente posible, sin perjudicar la
clasificación de crédito de la empresa.
Conclusiones
Para obtener una liquidez eficiente en una firma, es de vital importancia el
manejo del ciclo de conversión en efectivo, para ello la gerencia debe gestionar
eficientemente los tres componentes: las cuentas por cobrar que deben ser a
corto plazo, cuentas por pagar que deben ser a largo plazo e inventarios a corto
plazo.
Por lo tanto, mientras el ciclo de conversión de efectivo sea negativo o menor,
aumenta la rentabilidad. Una entidad con una liquidez solida no va necesitar
prestamos de terceros ya que puede financiarse con sus propios recursos. Es por
ello, que el ciclo de efectivo suele variar según a la operatividad de la empresa;
tal es el caso en las entidades comerciales que tienen la rotación de inventarios
más acelerada; por el mismo hecho que los productos a vender son ya
terminados y es por ello que el resultado del ciclo de efectivo refleja un
indicador a corto plazo; a comparación de empresas industriales siendo su
rotación del ciclo de efectivo extenso ya que el proceso de elaboración del
producto terminado demanda de mayor tiempo, es por ello que el ciclo de
efectivo genera resultados con indicadores a largo plazo.
Asimismo, las investigaciones demuestran que los gerentes pueden crear valor
reduciendo los días de cartera y los días de inventarios. Por otro lado, el ciclo de
conversión de efectivo es de vital importancia en la rentabilidad económica ya
que determina liquidez a corto plazo debido al manejo adecuado de la rotación
de inventarios, lo cual se obtendrá una eficiente venta, generando un porcentaje
favorable de rentabilidad económica para la entidad.
El ciclo de conversión de efectivo varía de acuerdo a la actividad económica. Es
decir, en una empresa comercial el ciclo de conversión de efectivo es más
acelerado debido a que su función primordial es compra y venta; mientras que
en una empresa industrial toma más tiempo debido a que el ciclo de conversión
de efectivo comienza con la compra de materia prima, luego la elaboración y
termina en el cobro por la venta del producto final. En el caso de las entidades
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que brindan servicio, tales como: los bancos, financieras, casas de empeño o de
cambio; sus niveles de inventario son muy bajo porque dependen del capital
humano para entregarle valor a sus clientes. Por lo tanto, el ciclo de conversión
de efectivo dependerá de los días de cuentas por cobrar y los días de cuentas por
pagar.
Bibliografía.
Cruz, J. B. (20 de agosto de 2019). Ciclo de conversión de efectivo: una herramienta
esencial para la evaluación financiera de la empresa. Obtenido de
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%20ciclo%20de%20conversi%C3%B3n%20de%20efectivo%20indica%20el
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Dueñas, C. M. (28 de Septiembre de 2022). DRIPCAPITAL. Obtenido de
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Huaycama Pinedo, S. (2021). Ciclo de conversión de efectivo y rentabilidad de una
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Principios de administracion financiera: [Link]
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