Formulario Razones Financieras

Razón de liquidez Razón de Rentabilidad

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑁𝑒𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑝 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 =
Ventas Netas
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Veces
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 (𝑈𝐴𝐼𝐼) Comentado [H3]: UAII es igual a EBIT por sus siglas en inglés que
Pasivo circulante 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏 𝑜 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = significa Earning before interest and taxes
Ventas Netas
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 Veces
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
Pasivo cp 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜 𝑅𝑒𝑛𝑑 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑉𝑡𝑎𝑠 =
Ventas Netas %
Razón de utilización de activos o Actividad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝐴𝑐𝑡 𝑇𝑜𝑡 (𝑅𝑂𝐴)"𝐷𝑢𝑝𝑜𝑛𝑡" =
Activos totales
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 Comentado [H1]: Tomar las Ventas Netas para determinar la
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑥𝐶 (𝐷í𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜) = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 rotación en veces, Lo Realmente correcto sería contar el dato de lo
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑅𝑒𝑛𝑑 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝐶𝑎𝑝 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 (𝑅𝑂𝐸) = que se vendió a Crédito a los clientes.
X Veces Capital contable
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 (𝐷í𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣) = 𝑁𝑂𝑃𝐴𝑇 1 (𝑈𝑡 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐 ∗ (1 − % 𝐼𝑚𝑝𝑡𝑜) Comentado [H4]: NOPAT= Net Operation Profit after Taxes
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑅𝑂𝐼𝐶 =
Capital Invertido (Act Total − Pasivo Sin Costo)"&"
Días= 360/X
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 Veces Comentado [H2]: Si No tenemos el dato de las Compras Netas,
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑥𝑃 (𝐷í𝑎𝑠 𝑃𝑎𝑔𝑜) = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 para tener una referencia podremos utilizar el costo de ventas y/o
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑈𝑃𝐴 = las Ventas Netas; Lo correcto y muy exacto sería tener el dato de las
Número de Acciones
Compras a crédito pues al Proveedor le debemos por las compras
“Fiadas”
"&"𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑣 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 + 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 Razón utilización de deuda

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 = Veces
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜
𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 (𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = Veces 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 %
𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 + 𝐷í𝑎𝑠 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 % 𝑑𝑒 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐 𝑐𝑜𝑛 $ 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑐𝑖𝑜𝑠 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑣. 𝑒𝑓𝑒𝑣𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝′ + 𝐷í𝑎𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Proporción Financ Extreno vs CC =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝐼𝑛𝑣 𝐼 + 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 − 𝐼𝑛𝑣 𝐹
𝑈𝐴𝐼𝐼 (𝐸𝐵𝐼𝑇) + 𝐷𝑒𝑝 + 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡 Veces
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 =
𝐶𝑎𝑝 𝐶𝑃 + 𝐼𝑛𝑡𝑠 + 𝐶𝑎𝑝 𝐿𝑃 + 𝐼𝑛𝑡𝑠 𝐿𝑃
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Punto de equilibrio Punto de equilibrio dos o más productos Grados de Apalancamiento

Operativo Grado de Apalancamiento Operativo

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 P PVU Q Mzcla vtas Mzcla Cvu CVT Ventas − Costo de ventas (Ut Bruta)
𝑃𝐸𝑄 = GAO =
𝑃𝑉𝑈 − 𝐶𝑉𝑈 𝑉𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹 (𝑈𝑡 𝑑𝑒 𝑂𝑝)
%unid %vtas

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 Σ Σ Σ Grado de Apalancamiento Financiero

𝑃𝐸$ =
𝐶𝑉𝑈
1−( ó (%) 𝑀𝑔 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜
𝑃𝑉𝑈) UAII (Ut de Op )
GAF =
𝑈𝐴𝐼
Financiero +Vtas
-CVT %CMT PE$= CF/%CMT Grado de Apalancamiento
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛 CMT Combinado
𝑃𝐸𝑄 =
𝑃𝑉𝑈 − 𝐶𝑉𝑈
𝐺𝐴𝐶 = 𝐺𝐴𝑂 ∗ 𝐺𝐴𝐹
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛 A B
𝑃𝐸$ = +PVU Ventas − Cvtas
𝐶𝑉𝑈 GAC =
1 − (𝑃𝑉𝑈) ó (%) 𝑀𝑔 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 -CVU 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑣𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 − 𝐺𝐹
=CMU
Cierre Financiero %m unid. Supuestos
CMU*%Mzcla
𝐶𝐹 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑖𝑟𝑡𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 Unidades Var% UAII
𝑃𝐸𝑄 = GAO =
𝑃𝑉𝑈 − 𝐶𝑉𝑈 𝑉𝑎𝑟% 𝑉𝑡𝑎𝑠
Σ (CMU*%Mzcla Unidades)= X PEQ= CF/X
𝐶𝐹 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑖𝑟𝑡𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑃𝐸$ =
𝐶𝑉𝑈 Var% UAI ó UPA
1−( ) GAF =
𝑃𝑉𝑈 𝑉𝑎𝑟% 𝑈𝐴𝐼𝐼

Var% UAI ó UPA

GAO =
𝑉𝑎𝑟% 𝑉𝑡𝑎𝑠