ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE

TRABAJO
IP-431 |Finanzas
Máster Fátima Lisbeth Calix Avelar

Grupo N° 1
Arleth Yovana Castro Núñez
Carlos Eduardo Flores Alvarado
Francisco Armando Rivera Velásquez
Irma Valentina Chavarría Palomo
Jorge Jeancarlo Romero Zelaya
Josué Alfredo Martínez Morales
Kevin Ariel Morales Acosta
Leci Yuridia Saravia Maldonado

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 ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

El Capital de Trabajo debe ser suficiente en cantidad para

capacitar a la compañía para conducir sus operaciones
sobre la base mas económica y sin restricciones
financieras y para hacer frente a emergencias y pérdidas
sin peligro de un problema financiero.
Por gestión financiera del capital de trabajo es la capacidad
o habilidad de realizar trámites para la obtención de
recursos económicos y financieros. La buena marcha de las
empresas depende de las políticas básicas y elementales
para la gestión eficaz del capital de trabajo de la empresa.

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 OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Determinar los recursos y

Conocer la composición Manejar eficientemente los
tiempo que se tienen para
del Activo Circulante y el Activos Circulantes de la
liquidar las deudas a corto
Pasivo Circulante. empresa.
plazo.

Ayudar en la toma de
Evaluar la capacidad de Contar con los recursos decisiones financieras
generar recursos de la para invertir y atender considerando la Liquidez, el
empresa. demanda de los productos. Riesgo y el rendimiento
esperado y su efecto.

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 PROCESO ADMINISTRATIVO DE GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Trabajar de acuerdo con el proceso administrativo es necesario para generar competencias o

capacidades para conducir una organización, cuyas fases básicas de acuerdo con el planteamiento de
Henri Fayol son:

Planeación: implica presupuestar y programar con metas precisas y alcanzables, en esta fase se establece la visión, misión,
valores y objetivos estratégicos para lograr la visión
Organización: comprende esquematizar a la empresa en unidades administrativas de trabajo, definir el perfil de cada unidad
administrativa, reclutar, inducir y capacitar personal, asegurando que todo personal que devengue una remuneración genere
beneficios a la empresa.
Dirección: de su eficacia depende la buena marcha de la corporación y la continuidad como empresa en funcionamiento de
manera sostenible en el tiempo. Algunas de las actividades más relevantes de la función de dirección son:
- Ejecutar las tareas, planes y estrategias de la actividad empresarial.
- Tomar decisiones sobre la gestión, administración de los recursos de la empresa.
- Elaborar y desarrollar el plan estratégico de negocio.
- Revisar y/o supervisar las actividades del personal operativo.
- Evaluar el desempeño del personal operativo.

Control: es revisar y supervisar sistemáticamente las transacciones económico-financieras que se realizan en la empresa,
procurando en todo momento evitar discrepancia financiera.

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 ESTRATEGIAS GLOBALES PARA GENERAR VALOR
ECONÓMICO AGREGADO

Los funcionarios que integran la alta dirección son los

responsables de cumplir las metas de las corporaciones
utilizando estrategias para consolidar las empresas:
- Estrategia de competitividad y diferenciación.
- Estrategia de diversificación y crecimiento.
- Estrategia de enfoque o concentración del mercado meta.
- Estrategia de competitividad y diferenciación.
- Estrategia de innovación y creatividad.

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 POLÍTICAS PARA COMPRAS Y
PRODUCCIÓN

La actividad empresarial inicia con la adquisición de materia

prima o productos para la gestión de negocios. La política de
compras comprende:
 Desarrollar una cadena estratégica de proveedores.
 Periodo de pago después de recibir el producto.
 Portafolio de productos.
 Precios a consumidores.
 Innovación de productos.
 Inteligencia artificial.
 Producir lo que se vende en lugar de vender lo producido.
 Rotación inteligente de inventarios.

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 POLÍTICAS PARA VENTAS Y
DISTRIBUCIÓN
La actividad de vender consiste en saber comprar lo que el
cliente necesita; algunas actividades de la gestión de ventas son:

 Disrupción sistemática e interactiva.

 Fascinación y consentimiento al cliente consumidor.

 Diversificación de productos permanentemente.

 Venta directa sin intermediación.

 Relaciones públicas interpersonales y networking.

 Marketing y logística inteligente.

 Inteligencia social y emocional.

 Conocimiento del cliente consumidor.

 Aplicación de inteligencia artificial en el proceso.

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POLÍTICAS DE GESTIÓN PARA FINANZAS Y CONTROL

El objetivo es generar valor económico agregado a favor de los

accionistas, solvencia, liquidez financiera y rentabilidad de los activos y
del capital. Destacan políticas como:

 Visión corporativa fascinante, creativa y contemporánea.

 Plan de negocios integral e interactivo.

 Fusión de la inteligencia humana con la artificial en todo el proceso

 Comunicación interpersonal e interactiva.

 Información en tiempo real y proyectada a futuro.

 Buenas prácticas de gobierno corporativo.

 Supervisión y vigilancia de los activos corporativos.

 Evaluación sistemática del desempeño directivo

 Remuneraciones y beneficios a los empleados

 Auditar la información financiera cada ejercicio contable.

 Anticiparse a las necesidades de la población.

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 POLÍTICAS DE “MARKETING”

La actividad de vender en las empresas debe acompañarse de las

mejores estrategias de marketing; algunas actividades serían:
• Visión estratégica de marketing, orientada al consumidor.
• Estar en la mente del consumidor.
• Anticiparse a las necesidades de las nuevas generaciones
• Aprovechar la inteligencia social y emocional para fascinar
al cliente.
• Ir con el producto al consumidor
• Aprovechar la inteligencia artificial para mejorar el servicio.
• Crear e innovar nuevos productos.
• Crecer o expandir la comercialización más allá del mercado
meta.
• Participar en buenas prácticas de filantropía.
• Fomentar las relaciones públicas.
• Actualizar la razón de negocios en el mediano plazo.

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 POLÍTICAS PARA EL PERSONAL
El personal es el eje central en toda organización, ya que de él nacen las
estrategias y acciones que conducen a la corporación de manera eficaz. El
capital de trabajo de una empresa, integrado por recursos financieros, debe de
apalancarse en el capital humano; una política adecuada para gestión del
recurso humano debe considerar:

• Fusionar objetivos personales con los de la corporación.

• Profesionalizar puestos, funciones y responsabilidades.

• Desarrollar capital intelectual e integral.

• Reconocer y aceptar la diversidad cultural.

• Fusionar el poder de la mente humana con el cerebro de la tecnología.

• Desarrollar inteligencia emocional interpersonal.

• Aprovechar la inteligencia social al interior de la corporación.

• Desarrollar una cultura de alta ética.

• Evaluación de resultados meta de manera periódica de todo el personal.

• Establecer un sistema de beneficios a trabajadores.

• Impulsar la cultura de empresa responsable

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CAPITAL DE TRABAJO
J. Fred Weston y Thomas E. Copeland (Finanzas en Administración, Volumen I)
el capital de trabajo es la representación de la inversión de una empresa en
efectivo, en valores negociables, en cuentas por cobrar, en inventarios, menos
los Pasivos a corto plazo.

Para Ralph Kennedy y Steward Yarwood McMuller, (Estados Financieros,

Forma, Análisis e interpretación), capital de Trabajo es el excedente del activo
circulante sobre el pasivo Circulante, el importe del Activo circulante que ha
sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas; el
importe total de los recursos usados en las operaciones normales de una
empresa.

El capital de trabajo representa la inversión que los accionistas de una

empresa tienen destinada para producir ingresos a futuro mediante las
ventas. También representa los recursos netos propiedad de los accionistas,
dedicados a las operaciones normales de la empresa y se mide como el
porcentaje de la razón de Capital de Trabajo a Capital Contable.

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ESTRUCTURA DEL ACTIVO CIRCULANTE ESTRUCTURA DEL PASIVO CIRCULANTE
− Efectivo y equivalentes Un pasivo es una obligación presente de la
− Derechos a recibir efectivo o equivalente
entidad cuantificada en términos monetarios y
− Derechos a recibir bienes o servicios
− Bienes disponibles para venta o representa una disminución futura de beneficios
transformación económicos a dicha entidad.
− Bienes destinados al uso o para su
construcción El pasivo circulante está integrado por deudas y
El activo disponible se forma por las cuentas:
obligaciones con vencimiento menor a un año o
− Caja
ciclo financiero a corto plazo:
Fondo de caja chica
Fondo de oportunidades − Cuentas por pagar a proveedores
Banco (cuenta de cheques) − Documentos por pagar
− Activo circulante
− Cuenta de acreedores
Cuentas por cobrar a clientes
Documentos por cobrar − Acreedores bancarios
Deudores diversos − Anticipo de clientes
Funcionarios y empleados
− Dividendos por pagar
Anticipo de impuestos
Impuestos por cobrar derivados − IVA causado por pagar
Inventarios − Impuestos y derechos por pagar
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 POLÍTICAS DE CAPITAL DE TRABAJO
Las políticas que una entidad debe establecer respecto al manejo y administración del capital de trabajo deberán guiarse a lograr la eficiencia y la
manera en cómo deberán financiarse.

1) Nivel de Inversión Apropiado: mayor Capital de Trabajo, menos Riesgo de

insolvencia.
2) Saldos de efectivo y de inversiones equilibrados: solventa mejor las deudas a Corto
Plazo.
3) La inversión en Inventarios: Acorde a las políticas de producción, deberán dar
respuesta a las políticas de ventas generadoras de ingresos y utilidades.
4) La adquisición de Activos circulantes: Si se van a adquirir vía Financiamiento, las
tasas de interés jugarán un papel importante. El financiamiento es bueno para hacer
crecer a la empresa, pero se debe tener una política moderada para tomar decisiones

Dentro de las políticas administrativas del capital de trabajo se debe tomar en cuenta
factores como:

- Naturaleza de la empresa, contexto social y productivo en el que opera.

- Capacidad de los activos, acorde al tipo de actividad a desarrollar y la generación de
utilidades.
- Costos financieros, no perder de vista el costo de los recursos financieros.

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 GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Gestión de compras
El proceso de gestión del capital de trabajo inicia con el pedido de compras, saber comprar, a quién comprar, en qué momento comprar, a qué precio y lo que se vende o
necesita el consumidor; estas actividades las desarrolla un gestor profesional de compras.

Gestión de pagos
El administrador financiero, es quién debe buscar las fuentes de financiamiento más idóneas al menor costo financiero para pagar a proveedores y acreedores acorde con las
políticas de plazos convenidas; debe afrontar las necesidades de efectivo rutinarias, así como de inversión de excedentes de efectivo.

Administración de inventarios
Implica determinar la inversión óptima de artículos disponibles para venta, gestionar adecuadamente la rotación de las existencias, evitar dejar de realizar ventas por falta de
productos, así como detener la producción por falta de materia prima.

Gestión de ventas
Se define como la capacidad de desarrollar actividades que generen ingresos y ganancias para los empresarios. Las actividades de gestión de ventas implican planear, organizar,
dirigir y controlar la comercialización de productos, a fin de cumplir las metas de la empresa, obtener utilidades, generar flujos de efectivo, tener rentabilidad de los activos y del
capital, sostenibilidad y crecimiento como negocio, satisfacción de necesidades colectivas, aceptación social, imagen y prestigio.
Gestión de cobranza
El administrador financiero debe ser capaz de establecer un límite máximo de inversión en cuentas por cobrar, fijar límites máximos de créditos y plazos a clientes, condiciones,
evitar cuentas incobrables y abatir costos financieros y de cobranza.

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 TÉCNICAS GENERALES PARA LA GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

La gestión del capital de trabajo se enfoca en cinco factores:

Efectivo y equivalentes, generar liquidez para la operación de la empresa.

Cuentas por cobrar, cuantificar el crédito que se otorga y la recuperación de

pago.

Inventario equilibrado, atendiendo a la demanda.

Buscar las fuentes de financiamiento para pagar las obligaciones de la

empresa.

Asegurar la rentabilidad de los activos totales, capital contable y del personal.

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 El efectivo y sus equivalentes representan valores a la vista, algunas
actividades para la adecuada gestión de efectivo son:

Presupuestar las necesidades de efectivo, pagos e inversiones.

Identificar y gestionar el proceso del flujo de efectivo

Reducir el ciclo del efectivo

Evitar despilfarros

Invertir excedentes en instrumentos financieros productivos

Aprovechar descuentos

Reducir al mínimo de los imprevistos.

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y DE

LOS VALORES NEGOCIABLES

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 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y DE LOS VALORES NEGOCIABLES

Operaciones que generan entradas de efectivo Operaciones que generan salidas de efectivo
• Compras.
• Ventas.
• Pagos a proveedores y acreedores.
• Cobranza de cuentas por cobrar • Sueldos y prestaciones al personal.

• Préstamos en el sistema financiero o mercado de • Gastos de operación.

• Impuestos
dinero
• Compras de activos fijos
• Préstamos de acreedores y de accionistas. • Pagos de dividendos.
• Aportaciones de capital  Imprevistos.

La empresa puede disponer para reducir costos, es el

aprovechamiento de descuentos en operaciones de
compra de bienes y servicios ofrecidos por proveedores.
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 ADMINISTRACIÓN
DEL EFECTIVO Y
DE LOS VALORES
NEGOCIABLES

Presupuesto de flujos de efectivo de

la empresa autocamiones de norte
centro México, S.A. De C.V. Enero a
marzo del 2018
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 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y DE LOS VALORES NEGOCIABLES
Ventajas de la administración del efectivo mediante un plan financiero:

Asegura la liquidez de flujos de efectivo para cubrir necesidades de corto plazo

Permite evitar despilfarros al tener control sobre las erogaciones a realizar.

Reduce al mínimo los imprevistos.

Permite tener control sobre la inversión en inventarios y activos fijos.

Aprovechamiento de descuentos ofrecidos por proveedores.

Inversiones de recuperación inmediata.

Reducir el ciclo de caja (tiempo que transcurre desde el pago efectuado por la compra
de la materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de las
cuentas asociadas con la venta de dicho producto)

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 Este es el tiempo promedio durante el cual el efectivo se encuentra invertido en
CICLO DEL EFECTIVO (CE)
activos circulantes. Este indicador sirve para explicar las razones por las cuales
CE = PCC + PI – PCP las empresas tienen problemas de liquidez para afrentar pagos indispensables.

PCC = Período de conversión de cuentas por cobrar Sustituyendo los datos: CE = 45 + 41 +23 = 63 días

Monto de efectivo disponible que una empresa debe mantener

CRE = DAE/ 360
CRE= Cantidad razonable de efectivo
PI = Período de conversión del inventario DAE= Desembolsos anuales de efectivo

El ciclo de conversión del efectivo se puede reducir mediante tres

actividades de gestión:
• Acortando el plazo de conversión de cuentas por cobrar,
acelerando la cobranza
PCC = Período de conversión de cuentas por cobrar
• Reduciendo el plazo de conversión del inventario con políticas
agresivas de ventas
• Aumento del periodo de pago de las cuentas por pagar, negociar
con los proveedores
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 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y DE LOS VALORES NEGOCIABLES

Política de inversión y financiamiento de los Políticas de control interno para el efectivo

activos circulantes
• Deposito integro y mediático en instituciones de crédito.
Las empresas necesitan tener existencia, lo que ha generado el
surgimiento de activos circulantes permanentes, la política de • Realizar todo pago mediante instituciones financieras del sistema
inversión y financiamiento para los activos circulantes indica financiero
que:
• Fomentar el uso de dinero electrónico, tarjeta de crédito o débito.
- Los activos circulantes temporales deben financiarse con
pasivos de corto plazo • Enviar el depósito al banco por medios seguros y empresas colectoras

- Los activos circulantes permanentes se financian con • Contratar fianza de fidelidad

deudas de corto y largo plazo.
• Realizar arqueos, recuentos y revisiones periódicas
- Los activos fijos se financian con capital o deudas a largo
plazo. • Prever riesgos cibernéticos en cuentas bancarias

• Asegurar, revisar y controlar al empleado que realiza las

transacciones bancarias.

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 ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles

originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento
de créditos u otro concepto. Las venta de créditos
representan una herramientas de mercadotecnia para
promover las ventas incrementándolas.
Las cuentas por cobrar deben reconocer a su valor de
realización, que es el monto que se reciben, en efectivo
o equivalentes de efectivo por la venta o intercambio de
una activo.
Pueden clasificarse en a corto plazo y a largo plazo. Las
cuentas por cobrar a corto plazo se representan en el
balance general como activo circulante.

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TÉCNICAS PARA CONTROLAR LAS CUENTAS POR COBRAR

Días de ventas pendientes de crédito (DVPC). Representa el tiempo promedio

que se requiere para cobrar las cuentas a crédito. Se calcula al dividir las ventas
anuales a crédito entre las ventas diarias a crédito:

Ejemplo, Empresa Autocamiones del Norte Centro de México, S.A. de C.V.

- Ventas anuales totales VT = $ 128’614,000.00

- Año comercial = 360 días

- Costo de mercancía vendida o costo variable CV = $ 95’208,000.00

- Indicador de costo variable = CV/VT = $95’208,000.00 / $128’614,000.00 = 0.74

- Ventas anuales a crédito VC = $16’073,406.00

- Ventas diarias a crédito VD = $ 357,000.00

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 TÉCNICAS PARA CONTROLAR LAS CUENTAS POR COBRAR

Reporte de cuentas por cobrar por antigüedad de

saldo. Se calcula mediante la sumatoria de los días de
antigüedad de cada cliente entre el número de clientes.

Con estas técnicas el administrador financiero puede vigilar

los resultados de los indicadores de días pendientes de
crédito y la antigüedad que tienen las cuentas por cobrar
para tomar acciones sobre la situación de la cartera.

La cantidad invertida en cuentas por cobrar puede

calcularse determinando el monto que la empresa
desembolsó por los productos vendidos a crédito, sobre el
cual no se ha recibido ningún pago en efectivo, esto es el
costo de venta de la mercancía vendida sin incluir los
gastos de cobranza.

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 TÉCNICAS PARA CONTROLAR LAS CUENTAS POR COBRAR

Rotación De Las Cuentas Por Cobrar. Esta razón permite

obtener el resultado de la rotación de las Cuentas por
Cobrar a ventas, para obtener el tiempo de Crédito.

Se aplica fácilmente en empresas cuyo Ciclo Financiero no

implica variaciones en sus ventas mensuales promedio

Conocer la rotación de cuentas por cobrar y el promedio de

días de cobranza facilitará a la empresa obtener dinero para
financiarse beneficiando su ciclo financiero.

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INVERSIÓN EN CUENTAS POR COBRAR

EL COSTO DE MANTENIMIENTO DE LA CARTERA (COSTO FINANCIERO OCULTO DE

OPORTUNIDAD)

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 Política de crédito

Una política de crédito adecuada debe considerar: Para asegurar la continuidad de una empresa el principal indicador para tener en
cuenta es tener liquidez y solvencia para enfrentar los compromisos de pasivos
• Documentar las cuentas por cobrar con a corto plazo y tomar decisiones en relación con las cuentas por cobrar, las
instrumentos financieros acciones que el administrador puede desarrollar para mejorar la administración
y gestión del capital de trabajo son:
• Establecer cuanto invertir en cuentas por cobrar
− Documentar con instrumento financiero las cuentas por cobrar
• Investigar a los clientes que soliciten crédito
− Revisar la política de crédito
• Fijar límites y plazos máximos de créditos − Evitar riesgos financieros por cuentas incobrables
• Porcentajes de descuentos por pronto pago − Reducir el desaprovechamiento del costo de oportunidad

• Condiciones de crédito claras − Restringir los límites de crédito a los clientes a razón de su historial
crediticio.
• Realizar acciones de cobranza
− Proceder legalmente sobre clientes morosos
• Abatir costos de cobranza
− Acortar el plazo de recuperación de cuentas por cobrar
 Evitar las cuentas incobrables − Fortalecer las políticas de control interno.

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 ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
Los inventarios representan la mayor inversión de capital de trabajo en las empresas; la
gestión más eficaz consiste en lograr el movimiento de estos con la mayor rotación posible.
En una empresa los inventarios están clasificados en:

1. Materias Primas y materiales auxiliares para la producción.

2. Producción en proceso.

3. Artículos Terminados.

4. Artículos en Consignación, productos que la empresa ha enviado a otras empresas para

su venta y requieren un control estricto, representan inversión fuera de la empresa.

5. Mercancías en Tránsito, requerimientos que aun no se tienen en las instalaciones.

Los Inventarios constituyen una fuerte inversión en el Capital de Trabajo. La administración

tiene que ser de estricto control en los mismos, porque son factor determinante en la
obtención del costo de lo vendido de los artículos terminados, y, por consiguiente, en la
obtención de utilidades o pérdidas.

Las NIF C-4 y la NIF A-2 regulan la definición, valuación, presentación y revelación de
inventarios, estableciendo las bases para el reconocimiento contable de las transacciones y
transformaciones internas.

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 MÉTODOS DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS

Los inventarios se valúan a costo o a su valor neto de realización que es el precio estimado o monto que se recibe por
la venta o intercambio de un activo.

- Costo de adquisición: es el importe pagado de efectivo o equivalentes por un activo o servicio al momento de
adquirirlo.

- Costo estándar: se determina anticipadamente considerando los niveles normales de utilización de materia prima,
materiales, mano de obra y gastos de fabricación, así como la utilización de la capacidad de producción instalada.

- Costo de detallista: se valúa los inventarios a precio de venta de los artículos que lo integran, deducidos del
margen de utilidad bruta determinado, dividiendo la utilidad bruta entre el precio de venta.

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 VALUACIÓN DEL RECONOCIMIENTO POSTERIOR

- Costo identificados: productos no son intercambiables entre sí y

artículos o servicios producidos y segregados para proyectos específicos
que se asignan a costos individuales determinando la utilidad/ pedida de
cada producto fácilmente.
- Costos promedios: se determina mediante el costo promedio de
artículos similares al inicio de un periodo, adicionando el costo de artículos
similares comprados o producidos en tal período.
- Primeras entradas, primeras salidas (PEPS): los primeros artículos
en entrar al almacén o la producción serán los primeros en salir, la
existencia final de cada ejercicio se reconoce al último precio de
adquisición o producción, los costos de venta corresponden al inventario
inicial y a las primeras compras o costos de producción del ejercicio. Para
lograr una correcta asignación bajo el método PEPS se debe establecer y
controlar capas de inventario según la fecha de adquisición.

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 IMPORTANCIA DE CONOCER LAS NECESIDADES DE INVERSIÓN EN LOS INVENTARIOS

La administración de varias funciones de la empresa depende de la información que se genere del

manejo de los inventarios, la gerencia de finanzas debe contar con conocimiento de:

Estado actual de los Inventarios al inicio de cada ejercicio.

La localización y correcta de los Inventarios.

Antigüedad de los Inventarios.

Promedio de existencias mensuales.

El consumo o venta anual.

El procedimiento de control de lote óptimo.

Control de Inventarios mediante el procedimiento de máximos y mínimos.

Los costos de los Inventarios.

Precios de las materias primas principales.

Problemas de abastecimiento, facilidades de entrega y surtido de parte de los proveedores.

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 NIVEL DE INVERSIÓN EN LOS INVENTARIOS

Las principales razones para considerar al

momento de invertir en los inventarios son:
El nivel de ventas.

La duración y la tecnología utilizada en los

procesos productivos.
La durabilidad y la naturaleza de los productos
perecederos o de poco movimiento
La moda o estilo estacional.

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 POLÍTICAS EN LOS INVENTARIOS
Las políticas de inventarios deben permitir la satisfacción de las necesidades del
mercado, orientadas a:
1. Reducir al máximo la inversión en los Inventarios

2. Obtener el máximo Financiamiento sin costo por medio de los proveedores.

3. Fijar de forma aceptable el surtido hacia producción.

4. Dividir en lotes el control de Inventarios en base al control y administración de

estos.
5. Cuidar los efectos de la inflación y su repercusión en los precios de las
materias primas.

Perdidas por deterioro. Los inventarios pueden sufrir variaciones por obsolescencia,
variación de mercado o daños, siendo indispensable modificar la valuación de los
artículos sobre la base de su costo o valor neto de realización. Las perdidas por deterioro
deben reconocerse en el costo de ventas en el período donde se originan las perdidas.

Reconocimiento de los inventarios en resultados. Cuando se venden los inventarios,

su valor contable de salida debe reconocerse como costo de ventas en el periodo en el
que se reconocen los ingresos relativos. Para costear el importe de cualquier perdida por
deterioro de inventario debe reconocerse como costos de ventas en el periodo en que
ocurre la perdida.
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ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
Normas de presentación

La presentación en el estado de situación financiera de los inventarios netos debe hacerse

clasificándolos como activos a corto plazo (Circulantes) a menos que, se posea inventarios
que serán vendidos o utilizados después de 12 meses de la fecha del estado de posición
financiera o en un plazo que exceda al ciclo normal de operaciones de la entidad.

Normas de revelación

En los estados financieros debe revelarse:

- Las políticas contables adoptadas para la valuación de los inventarios

- La composición del inventario al cierre del ejercicio

- Importe de inventarios recibidos en consignación y administración

- Importe contable de los inventarios que no cumplen las reglas de valuación

- El importe reconocido en resultados

- El importe por perdidas por deterioro de inventarios

- Los gravámenes existentes sobre los inventarios

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 ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

Costo de Mantenimiento de los Inventarios (CMI)

El Costo de Mantenimiento de Inventarios incluye: el seguro, el deterioro del producto y el costo de oportunidad del dinero. Para reducir el
costo de mantenimiento los inventarios se deben de planear en función de la producción, en forma de lotes.

Siendo el porcentaje de costo de mantenimiento la suma de los costos de almacenaje, seguros, deterioro y costo de oportunidad del dinero.

Costos por realizar compras

Son parte de los gastos fijos del departamento de compras, se generan por el poder de realizar pedidos, incluyen especificaciones, selección de
los proveedores, negociación de precios, fechas de entrega, gastos administrativos del departamento de compras, control de calidad y recepción.

El total de gastos de compras al final de cada ejercicio entre el número total de pedidos permite identificar el costo de cada pedido.

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 ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
Técnica de indicadores financieros

Rotación de inventarios Días de inventario en almacén

Número de veces que se vende el inventario en un Sirve para conocer el grado de sobre inventario o equilibrio; muestra
la cantidad de días para los que tiene inventario la empresa, de aquí se
periodo contable, resultado que contribuye a generar
obtiene el costo de mantenimiento del inventario, así como una
valor económico en beneficio de los accionistas. Se
contribución a la generación de valor económico agregado y a la
determina al dividir el costo de la mercancía vendida
liquidez de la empresa. Se calcula al dividir los días del año
entre el promedio de inventarios (suma de los calendario comercial 360, entre la rotación de inventario.
inventarios a ultimo día de cada mes entre 12)

La actividad comercial actual requiere políticas agresivas de

existencias en almacén, de aceleramiento en el movimiento de
inventarios y de compartir la estrategia de inventarios con
proveedores.

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 MODELOS ADMINISTRATIVOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

- Lote Óptimo de Compra (LOC): es una buena forma de realizar compras por
parte de las empresas a fin de tener mejor control en los gastos en general, y
acorde a las necesidades de producción y a los pedidos de los clientes. El
costo anual por comprar se incrementa con el número de pedidos que se
coloquen durante el año.
- Método ABC: Es una técnica que consiste en clasificar el inventario
entres líneas o grupos importantes de productos estrella de los que
generan el 80% de las utilidades. La razón de esto es que una pequeña
parte del inventario podría representar una gran parte del valor del
inventario.

Las mercancías agrupadas en el grupo A generalmente representan

lotes y costos mayores de inventario. Mediante el manejo y
administración de la inversión de inventarios bajo este método, se
obtienen ahorros en materia de unidades y de financiamiento y costos
de mantenimiento de inventarios.
UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE HONDURAS 37
 MODELOS ADMINISTRATIVOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

- Método de Cantidades económicas de Pedido EOQ: es el método más reconocido para

establecer en forma explícita el nivel óptimo de inventarios. El Método EOQ localiza
específicamente el punto de equilibrio del costo total mínimo Q. El monto total de inventario que
necesita una empresa en un periodo especifico es establecido por las ventas. El método EOQ
analiza cuanto debe tener a mano la compañía en un momento dado

Consideraciones en el Método EOQ

Agotamiento de inventario: en este punto la empresa reabastece su inventario hasta cierto

nivel óptimo.

Existencias de Seguridad: es el nivel mínimo de inventario que la empresa debe tener en

bodega. Los inventarios se vuelven a ordenar siempre que su nivel llegue al margen de
seguridad.

- Método de Administración de Inventarios por Demanda Derivada: La demanda de algunos tipos de inventario se deriva o depende de otras
necesidades de inventario. La planeación de necesidades de materiales y la administración de inventario justo a tiempo son métodos para administrar
los inventarios que depende de la demanda.

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 ESTRATEGIAS PARA LA ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE INVENTARIOS

Comprar lo que se venda, en vez de vender lo que se compró.

Evitar perder reputación mercantil por la falta de mercancías.

Aprovechar al máximo las ventajas ofrecidas por los proveedores.

Fortalecer la comunicación entre comprar, ventas, finanzas y producción.

Prevenir riesgos en deterioro, obsolescencia y caducidad de mercancía.

Establecer políticas de control interno para prevenir robos

Evitar ventas a precios inferiores a los planeados

Asegurar la rotación de inventarios

Prevenir excesos de mercancía para evitar sobreinversión en inventarios.

Redefinir un portafolio de productos y servicios estrella de mayor consumo, movimiento o margen de ganancia y emprender acciones de
merchandising.
Promover ofertas de mercancía estancada o de lento movimiento.

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 ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

Las corporaciones realizan la gestión empresarial con un indicador

de endeudamiento, razón de deuda a capital inferior a 50% en
Estados Unidos y superior al 50% en México
Grados de Apalancamiento en algunos sectores:
Transporte aéreo 57.9%
Industria de radio y Televisión 54.0%
Industria Hotelera y restaurantera 44.2%
Sector combustible: Gasolineras 41.8%
Industria de la construcción 40.0%

De conformidad con los grados de apalancamiento, debería de ser

de una razón de pasivo a capital entre 45 a 50%.

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 ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

ESTRATEGIAS PARA CAPITALIZAR LAS EMPRESAS

▪ Transparentar la información financiera, incluyendo en el

registro contable todas las transacciones económicas
realizadas en el día a día por las corporaciones.
▪ Aprovechar al máximo las oportunidades de negocio
relacionadas con costos y gastos financieros de
mantenimiento oculto por la tendencia de cuentas por cobrar
e inventarios.
▪ Eliminar los gastos de nómina derivados de personal poco
productivo.
▪ Reducir al máximo el ciclo de recuperación de efectivo.
▪ Independizar las finanzas personales con las de la empresa.
▪ Reinvertir utilidades, prolongando el reparto de dividendos a
los socios
▪ Sensibilizar al personal para fascinar el servicio al cliente.
▪ Deshacerse de activos ociosos e improductivos
▪ Alianzas estratégicas con asociados o negocios conjuntos.
▪ Mantener control de la discrepancia financiera.
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 Las empresas que han permanecido en el tiempo como negocios en marcha, obedecen a la profesionalización de
cómo se manejan.
- Profesionalizar la administración y gestión de la actividad empresarial.
- Asumir y administras riesgos y compromisos de negocios.
- Acortar el tiempo de la visión corporativa
- Fusionar la inteligencia humana con la artificial
- Desarrollar liderazgo disruptivo en la dirección corporativa
- Adoptar buenas prácticas de gobierno corporativo
- Desarrollar el internet de las cosas
- Otorgar participación a las mujeres
- Desarrollar capital humano integral.
- Simplificar las estructuras corporativas
- Examinar y auditar el capital de trabajo empresarial
- Evaluar de manera periódica el desempeño de la alta dirección.
- Controlar la discrepancia financiera de conformidad
- Vigilar el uso y deterioro de los activos
- Vinculación e involucramiento de la realidad económica
- Innovar las juntas corporativas
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 ¡GRACIAS!

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