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EJERCICIOS P11-23 Y P11-24.GRUPO 4xlsx

El documento presenta cálculos relacionados con una inversión propuesta para una nueva máquina. Incluye el cálculo del cambio en el capital de trabajo neto, los costos de la máquina propuesta, los beneficios de vender la máquina actual, y los flujos de efectivo operativos proyectados para la máquina propuesta y actual durante el primer año. El objetivo es determinar la inversión inicial requerida y evaluar la rentabilidad de la inversión propuesta.

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Manfred Carvajal
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CALCULO DEL CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

Activos Corrientes
Efectivo

Inventarios

Pasivos Corrientes
CxP
Duedas Acumuladas
Total Pasivo Corriente

Cambio en el Capital de Trabajo Neto

CALCULO INVERSION INICIAL

I. Costo máquina Propuesta


Costo máquina Propuesta
(+) Costo de Instalación

Total Costo Maquina Propuesta e Instalación


Vida útil
Depreciación Anual

II (-) Beneficios después de impuestos obtenidos de la venta de la Maquina Actual


Venta de la Máquina Actual
Costo de Máquina
Deprecia años
Depreciación Anual
se compró hace 3 años
Depreciacion Acumulada
Valor Libros

Ganancia/Pérdida Capital
Impuesto 30%
Beneficio x Venta Máquina Actual

II. Total Beneficios x Venta Maquina Actual

III. Cambio en el Capital de Trabajo Neto

IV. Inversión Inicial (I-II+III)

Calculo de Entradas de Efectivo Operativas con formato Estado


CAMPAÑA CON MERCADEO
Ingresos
(-) Costo de Bienes Vendidos (costo mercadería vendida o Costo Ventas) 80%
(=) UB (Utilidad Bruta)
(-) Gastos de Operación
Gastos Administrativos y Generales 10%
Depreciación
Gastos de Mercadeo ( Campaña Marketing)
Total Gastos de Operacion
(=) UAII Utilidad antes de Intereseses e Impuestos / Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (intereses)
(=) UAI Utilidad antes de Impuesto
(-) Impuestos 40%
(=) UDI Utilidad después de Impuesto
(+) Depreciación
(=) Entradas de Efectivo Operativas

SIN CAMPAÑA DE MERCADEO


Ingresos
(-) Costo de Bienes Vendidos (costo mercadería vendida o Costo Ventas) 80%
(=) UB (Utilidad Bruta)
(-) Gastos de Operación
Gastos Administrativos y Generales 10%
Depreciación
Gastos de Mercadeo ( Campaña Marketing)
(=) UAII Utilidad antes de Intereseses e Impuestos / Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros (intereses)
(=) UAI Utilidad antes de Impuesto
(-) Impuestos 40%
(=) UDI Utilidad después de Impuesto
(+) Depreciación
(=) Entradas de Efectivo Operativas

Entradas de Efectivo Incrementales

Entradas de Efectivo Operativas Con campaña de Mercadeo


Entradas de Efectivo Operativas Sin campaña de Mercadeo
Flujos de Efectivo Incremetnales

Flujo de Efectivo Terminal

I. Beneficios depues de impuestos por venta Maquina Nueva


(-) Impuestos
Total Beneficios x Venta Maquina Nueva

II. (-) Beneficios después de Impuestos x Venta Maquina Actual


(-) Impuestos
Total Beneficios x Venta Maquina Nueva

III Cambio en el Capital de Trabajo Neto

IV Flujo de Efectivo Terminal (I-II+III)

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO

Inversión Inicial
Flujos Incrementales
Flujo Terminal
Flujo Neto de Efectivo

Costo de Capital
VAN
TIR
Indice de Deseabilidad
Periodo de Recuperación
0.00

0.00

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Impuesto #DIV/0!

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0.00

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Operativas con formato Estado de Resultados


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
20,500,000.00 21,000,000.00 21,500,000.00 22,500,000.00 23,500,000.00
(16,400,000.00) (16,800,000.00) (17,200,000.00) (18,000,000.00) (18,800,000.00)
4,100,000.00 4,200,000.00 4,300,000.00 4,500,000.00 4,700,000.00

2,050,000.00 2,100,000.00 2,150,000.00 2,250,000.00 2,350,000.00


500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
(2,700,000.00) (2,750,000.00) (2,800,000.00) (2,900,000.00) (3,000,000.00)
1,400,000.00 1,450,000.00 1,500,000.00 1,600,000.00 1,700,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1,400,000.00 1,450,000.00 1,500,000.00 1,600,000.00 1,700,000.00
(560,000.00) (580,000.00) (600,000.00) (640,000.00) (680,000.00)
840,000.00 870,000.00 900,000.00 960,000.00 1,020,000.00
500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
1,340,000.00 1,370,000.00 1,400,000.00 1,460,000.00 1,520,000.00

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00


(16,000,000.00) (16,000,000.00) (16,000,000.00) (16,000,000.00) (16,000,000.00)
4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00

(2,000,000.00) (2,000,000.00) (2,000,000.00) (2,000,000.00) (2,000,000.00)


(500,000.00) (500,000.00) (500,000.00) (500,000.00) (500,000.00)

1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00


0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00
(600,000.00) (600,000.00) (600,000.00) (600,000.00) (600,000.00)
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00
500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00 1,400,000.00

de Efectivo Incrementales

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

1,340,000.00 1,370,000.00 1,400,000.00 1,460,000.00 1,520,000.00


(1,400,000.00) (1,400,000.00) (1,400,000.00) (1,400,000.00) (1,400,000.00)
(60,000.00) (30,000.00) 0.00 60,000.00 120,000.00
0.00
0.00

0.00 0.00

0.00

0.00

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


0.00
(60,000.00) (30,000.00) 0.00 60,000.00

0.00 (60,000.00) (30,000.00) 0.00 60,000.00


Año 5

120,000.00
0.00
120,000.00
Ejemplo P11.24 del libro página 464
CALCULO DEL CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

Activos Corrientes
Efectivo
CxC
Inventarios
Total Activos Corrientes
CxP
Duedas Acumuladas
Total Pasivo Corriente

Cambio en el Capital de Trabajo Neto

CALCULO INVERSION INICIAL

a) Costo máquina Propuesta NUEVA


Costo máquina Propuesta 76,000.00
(+) Costo de Instalación 4,000.00

Total Costo Maquina Propuesta e Instalación

Depreciación máquina nueva a 5 años 16,000.00

(-) Beneficios después de impuestos obtenidosde la Maquina Actual


Beneficios x Venta de la Maquina Actual
(-) Impuestos
Costo de la máquina 50,000.00
Depreciación 5 años 6,250.00
Se compró hace 3 años
Depreciación acumulada 18,750.00

Valor Libros 31,250.00


Ganancia de capital 23,750.00
Ipuesto 40% (el libro da el porcentaje) 9,500.00

b) Total Beneficios x Venta Maquina Actual

c) Cambio en el Capital de Trabajo Neto

d) Inversión Inicial (se calcula: d= a-b+c)

Calculo de Entradas de Efectivo Operativas con formato Estado de Resu


Maquina Propuesta Año 1
Ingresos 750,000.00
(-) Gastos ( sin depreciación e intereses) (720,000.00)
(=) UAII 30,000.00
(-) Depreaciación (16,000.00)
(=) UAI 14,000.00
(-) Impuestos 40% (5,600.00)
(=) UDI 8,400.00
(+) Depreciación 16,000.00
Entradas de Efectivo Operativas 24,400.00

Maquina Actual Año 1


Ingresos 674,000.00
(-) Gastos ( sin depreciación e intereses) (660,000.00)
(=) UAII 14,000.00
(-) Depreaciación (6,250.00)
(=) UAI 7,750.00
(-) Impuestos 40% (3,100.00)
(=) UDI 4,650.00
(+) Depreciación 6,250.00
Entradas de Efectivo Operativas 10,900.00

Entradas de Efectivo Incrementales

Año 1

Maquina Nueva 24,400.00


Maquina Actual (10,900.00)
Flujos de Efectivo Incremetnales 13,500.00

Flujo de Efectivo Terminal

(A) Beneficios depues de impuestos por venta Maquina Nueva


(-) Impuestos
Total Beneficios x Venta Maquina Nueva

(B) (-) Beneficios después de Impuestos x Venta Maquina Actual


(-) Impuestos
Total Beneficios x Venta Maquina Nueva

(C) Cambio en el Capital de Trabajo Neto

(D) Flujo de Efectivo Terminal D=A-B+C


Año 0
Inversión Inicial (34,500.00)
Flujos Incrementales
Flujo Terminal
Flujo Neto de Efectivo (34,500.00)

Costo de Capital
VAN
TIR
Indice de Deseabilidad
Periodo de Recuperación
O NETO

80,000.00

55,000.00
9,500.00

45,500.00

0.00

34,500.00

ativas con formato Estado de Resultados


Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
750,000.00 750,000.00 750,000.00 750,000.00
(720,000.00) (720,000.00) (720,000.00) (720,000.00)
30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
(16,000.00) (16,000.00) (16,000.00) (16,000.00)
14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00
(5,600.00) (5,600.00) (5,600.00) (5,600.00)
8,400.00 8,400.00 8,400.00 8,400.00
16,000.00 16,000.00 16,000.00 16,000.00
24,400.00 24,400.00 24,400.00 24,400.00

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5


676,000.00 680,000.00 678,000.00 674,000.00
(660,000.00) (660,000.00) (660,000.00) (660,000.00)
16,000.00 20,000.00 18,000.00 14,000.00
(6,250.00) (6,250.00) (6,250.00) (6,250.00)
9,750.00 13,750.00 11,750.00 7,750.00
(3,900.00) (5,500.00) (4,700.00) (3,100.00)
5,850.00 8,250.00 7,050.00 4,650.00
6,250.00 6,250.00 6,250.00 6,250.00
12,100.00 14,500.00 13,300.00 10,900.00

ctivo Incrementales

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

24,400.00 24,400.00 24,400.00 24,400.00


(12,100.00) (14,500.00) (13,300.00) (10,900.00)
12,300.00 9,900.00 11,100.00 13,500.00
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

13,500.00 12,300.00 9,900.00 11,100.00 13,500.00

13,500.00 12,300.00 9,900.00 11,100.00 13,500.00

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