Asistencia de

proyecto de
inversión

Lic. Edith suarez vega LICENCIADOS POR MINEDU

 AGENDA
AGENDA
1. Presentación del silabo

2. Presentación de normas para las clases

virtuales

3.Introduccion al curso

#LicenciadosPorMinedu
 • Explicar las características de las inversiones que llevan a
cabo las empresas.
• Clasificar las inversiones según diferentes criterios. Identificar
las características específicas de los proyectos de inversión
con respecto a las demás inversiones.
OBJETIVOS DE LA CLASE • Conocer las formas en que se generan las diversas ideas
para los proyectos de inversión.
• Distinguirá los diferentes tipos de proyectos de inversión.
Aplicar el proceso de identificación de los proyectos de
inversión que se sigue en las empresas.

DIRECCIÓN ACADÉMICA 2022 LICENCIADOS POR MINEDU

 Hablar de proyectos de inversión es
fundamental para el conocimiento de las
disciplinas financiero-administrativas, pues
forman parte esencial de la formación de
INTRODUCCIÓN contadores, administradores y financieros
en general. Por ello, este curso es
imprescindible ya que es valioso porque
enseña la manera de formular un proyecto
de inversión desde la producción de ideas
hasta la toma de decisiones

DIRECCIÓN ACADÉMICA 2022 LICENCIADOS POR MINEDU

 LECCIÓN 1.

Proyectos de
Inversión
 ANTECEDENTES HISTÓRICOS DE LAS INVERSIONES
• Se considera que desde que el ser humano usó su energía para fabricar
herramientas para trabajar la tierra y obtener frutos, construir casas que le
protegieran de la intemperie y diseñar planes para cazar animales, empezó a
realizar inversiones, ya que para lograr estos objetivos destinaba recursos de
tiempo, materiales y humanos con la esperanza de lograr algún beneficio. Estas
inversiones, que tenían la finalidad de satisfacer la necesidades básicas, se
realizaban con el propósito de obtener beneficios materiales en el futuro.
¿QUÉ ES INVERTIR?
Las inversiones son los gastos que hacen las empresas para el mantenimiento de los
activos existentes o para adquirir activos cuyo propósito es aumentar la producción y/o
venta de productos.
Las inversiones se clasifican en función de varios criterios, entre los que se encuentran:
tiempo, mercado financiero hacia el cual se orienta la inversión, ámbito de aplicación y
según los rendimientos que se obtienen de ellas.
Las inversiones se caracterizan por los beneficios el tiempo de recuperación es a largo
plazo, la presencia del riesgo expresado por la probabilidad de perder la inversión por
múltiples causas y el cambiante ambiente en que se desarrollan las inversiones.
Existen diversas fo
 las características de las inversiones:
• Beneficios. Cuando se aplican recursos a alguna actividad se realiza una inversión. Siempre existe la
expectativa de obtener un resultado, producto o beneficio mayor que si no se realizara la inversión.
• Tiempo. Toda aplicación de recursos se hace con la confianza de recuperar la inversión en el menor tiempo
posible. La característica principal de las inversiones de capital es que su recuperación es a largo plazo, ya
que por lo general se localizan en activos cuya recuperación es a un plazo mayor de un año; tal es el caso de
la compra de maquinaria, equipo de transporte, la fundación de una nueva empresa, la fabricación de una
nueva línea de productos y/o servicios, por citar sólo algunos ejemplos.
• Riesgo. Es la probabilidad de perder la inversión por diversos motivos asociados con la volatilidad de las
variables que contribuyen a generar los rendimientos de la inversión; por ejemplo, tasas de interés de las
deudas, tasas de interés en los créditos bancarios que influyen directamente en el consumo de la población,
• Medio ambiente de las inversiones. Las empresas o cualquier tipo de inversión funcionan en ambientes
altamente competitivos debido a la existencia de otras empresas que persiguen los mismos objetivos;
además, todas las entidades se encuentran expuestas a los vaivenes de las variables económicas, dependen
del país en que se desarrollen y de su vulnerabilidad a la economía global
¿POR QUÉ SE DEBE INVERTIR?

• Existen dos principales motivos para realizar inversiones: cuando hay excedentes de recursos y
por necesidad.
• a) Cuando hay excedentes de recursos Cuando las personas o las empresas tienen recursos
que ya no necesitan para solventar su ciclo operativo, buscan alternativas para invertir ese
dinero que les reditúen un beneficio económico acorde a las condiciones del mercado
financiero, es decir, donde existan oportunidades de inversión6 que eviten que el dinero pierda
su poder adquisitivo.
• b) Por necesidad Las empresas generan productos y/o servicios que, paulatinamente, deben
transformare por diversos motivos: cambios de gustos, usos, costumbres, modas, tecnología,
necesidades, competencia, etcétera.
POR NECESIDAD

• Inversiones necesarias para las personas

• Inversiones necesarias para las empresas

ORIGEN DE LOS PROYECTO

☺Los proyectos nacen de problemas u oportunidades, y pueden iniciarse por la Alta

Gerencia, los Clientes, Miembros del personal, etc.

☺ El proyecto surge cuando alguien reacciona ante cierto nivel de frustración rodeando
un problema o cuando alguien ve una oportunidad para una nueva empresa

☺ El proyecto existe al tomarse la decisión de hacer algo sobre el problema u

oportunidad
Proyectos de Inversión
EN CONCLUSIÓN
 IMPORTANCIA DE UN PROYECTO DE
INVERSIÓN
• La evaluación de un proyecto de inversión tiene por objeto conocer su rentabilidad económica
y social, de manera que resuelva una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable,
asignando los recursos económicos con que se cuentan a la mejor alternativa.
• En la actualidad una inversión inteligente requiere de un proyecto bien estructurado y evaluado
que indique la pauta a seguirse como la correcta asignación de recursos, igualar el valor
adquisitivo de la moneda presente en la moneda futura y estar seguros de que la inversión será
realmente rentable, decidir el ordenamiento de varios proyectos en función a su rentabilidad y
tomar una decisión de aceptación o rechazo.
Diferencia entre plan de negocios y proyecto de inversión

Un proyecto se limita a describir un conjunto de actividades que se tienen que realizar para
lograr un objetivo particular, con un costo y tiempo determinado.
Un plan de negocios es un documento de análisis para la toma de decisiones sobre cómo llevar a
la práctica una idea, iniciativa o proyecto de negocio. Tiene entre sus características ser un
documento ejecutivo, demostrativo de un nicho o área de oportunidad, en el que se evidencie la
rentabilidad, así como la estrategia a seguir para generar un negocio viable.
Un proyecto debe ser una solución inteligente al problema de la satisfacción de las necesidades,
que pueden ser de diversa índole: alimentación, salud, vivienda, recreación, comunicación,
infraestructura, etc., entre otras (Proyectos de Iinversion , 2012)
PROYECTOS DE INVESIÓN PRIVADA
PROYECTOS DE INVESION PUBLICA
Proyectos de inversión social

Un proyecto social sigue el único fin de generar un impacto

en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no
se mide el retorno económico, es más importante medir la
sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los
beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la
sociedad, aun cuando acabe el período de ejecución del
proyecto
Según el sector económico se pueden agrupar en:

• Proyectos del sector primario. Se refieren a caza, pesca, agricultura, ganadería y silvicultura.
• Proyectos del sector secundario. Implican la transformación de materia prima en productos
terminados, por ejemplo, la fabricación de llantas, automóviles, refinación de petróleo y sus
derivados, fabricación de televisores, de ropa, etc. En esta categoría se agrupan todas aquellas
actividades de inversión que se encargan de transformar materias primas en productos elaborados.
• Proyectos del sector terciario. Se refieren a todas aquellas asignaciones de recursos orientados a
generar servicios para los consumidores; por ejemplo, bancos, seguros, asesorías diversas,
despachos contables, financieros y jurídicos, peluquerías, cines, turismo, transportadoras terrestres,
marítimas y aéreas, reparación de computadoras, restaurantes, seguridad y protección, fianzas, casas
de cambio, bolsas de valores, etc. La característica de este sector es que sus productos son
intangible
SEGÚN EL PUNTO DE VISTA
EMPRESARIAL
• Proyectos de reemplazo, mantenimiento del negocio. Son específicamente las
inversiones que implican la reposición de equipos dañados. Estos proyectos de
reemplazo son necesarios cuando las operaciones deben continuar.
• Proyectos de reemplazo, reducción de costos. Inversiones en equipos obsoletos cuya
operación es muy costosa. En este caso la meta consiste en disminuir los costos de
mano de obra, de los materiales o de otros insumos, tales como la electricidad (en
este caso, es necesario destacar que, normalmente, las máquinas nuevas consumen
menos energía).
• Expansión de los productos o mercados existentes. Inversiones en instalaciones de
tiendas o canales de distribución que permitan ampliar la cobertura de mercados.
Estas decisiones son más complejas porque requieren de un pronóstico explícito con
• Expansión hacia nuevos productos o mercados. Inversiones que producen nuevos productos
y/o logren la presencia de la empresa en mercados no atendidos. Estos proyectos implican
decisiones estratégicas que podrían cambiar la naturaleza fundamental del negocio; además,
requieren la erogación de fuertes sumas de dinero a lo largo de periodos muy prolongados.

• Proyectos de seguridad o ambientales. Desembolsos de recursos que permiten adaptar el

funcionamiento de la empresa a las regulaciones del gobierno, lo cual incluye aspectos de
seguridad ambientales. A menudo, estos gastos se denominan inversiones obligatorias o
proyectos no productores de ingresos.
C) SEGÚN SU DEPENDENCIA O
COMPLEMENTARIEDAD
• Mutuamente excluyentes. Esta situación se presenta cuando, al seleccionar un proyecto, se debe excluir a otro
que compite por los recursos disponibles. Es decir, de un conjunto de proyectos sólo se puede aceptar uno; por
ejemplo, cuando se tiene la alternativa de construir en un terreno un edificio de departamentos o un centro
comercial, el hecho de elegir una opción excluye a la otra debido a que sólo existe un terreno para edificar.
• Independientes. La elección de un proyecto de una lista no significa que los otros no puedan realizarse. También
son independientes aquellos proyectos cuyos flujos de efectivo no son afectados por la aceptación de otros
proyectos; por ejemplo, cuando se desea cambiar la maquinaria de la planta de producción y también es necesario
sustituir el equipo de transporte, es decir, ambas inversiones son indispensables para la operación adecuada de la
empresa, pero la realización de uno no excluye la del otro.
• Dependientes. La realización de un proyecto de inversión requiere necesariamente que se lleve a cabo otro,
debido a que es imprescindible para el funcionamiento del primero; por ejemplo, el cambio de los procesos de
fabricación que incluye reposición de maquinaria o un proyecto de modificación de un edificio, con el fi n de que
se permita la operación de la maquinaria y de los nuevos procesos de la planta de producción.
D) SEGÚN EL SECTOR DE PROPIEDAD
• Sector privado. Inversiones que realizan las empresas cuyo capital es propiedad de particulares.
Los principales índices de rendimiento están determinados por la utilidad que genera la
inversión, considerando el costo de financiamiento del proyecto.
• Sector público. Inversiones que realiza el Estado. La evaluación de los resultados de este tipo
de inversiones toma como parámetros los beneficios que otorga a la sociedad; por ejemplo, el
número de empleos, el incremento del producto interno bruto, satisfacción de necesidades de
beneficio común (construcción de vías de comunicación, puentes, escuelas, entre otras),
etcétera.
• Participación mixta. El Estado orienta la participación de la inversión privada y aporta parte del
capital con la finalidad de estimular la generación de productos o servicios necesarios para la
población; por ejemplo, generación de electricidad, vacunas para la población, entre otros.
 E) SEGÚN SITUACIONES DE MERCADO
1. Mercados de exportación. Se generan por dos motivos:
i. Cuando el país posee recursos naturales en abundancia, como es el caso del café en Colombia, el
petróleo en México o en los países árabes, etcétera.
ii. El país posee ventajas competitivas en la producción de bienes o servicios o tradición reconocida
en su fabricación; por ejemplo, productos electrónicos de Japón, relojes de Suiza, vinos de Francia,
maquinaria en Estados Unidos y Alemania, etcétera.
2. Sustitución de importaciones. En este caso se trata de evitar la importación de cierto tipo de
bienes o servicios, así como la salida de divisas y la dependencia tecnológica, como es el caso de
inversiones en el desarrollo de maquinaria, que además tienen un efecto multiplicador en la
economía porque contribuyen a desarrollar otros sectores.
3. Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de bienes o servicios. En estas situaciones se
trata de invertir en activos que incrementen la capacidad de producción, con la finalidad de atender
el aumento o la insatisfacción de la demanda del mercado
 • RUBACK, R., “Capital cash flows:
a simple approach to valuing risky
cash flows”, Financial
• MORALES A. Proyectos de
inversión. evaluación y formulación
Primera edición. McGRAW-
HILL/INTERAMERICANA EDITORES,
S. AMexico
BIBLIOGRAFÍA
• SAPAG N. Proyectos de inversión.
Formulación y evaluación 2a edición
Pearson Educación, Chile, 2011

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 GRACIAS
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