1.

La Compañía Distribuidora de cosméticos “Bonita” se encuentra analizando con usted la Administración de su

efectivo, y quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando el Departamento de
Producción y el Administrador de la Empresa. Actualmente la empresa tiene un período promedio de inventario
de 55 días, las cuentas por cobrar se recuperan en un promedio de 50 días, y de acuerdo a sus estadísticas las
cuentas por pagar se cancelan con un promedio de 40 días. La empresa tiene Bs. 1.800.000 al año en
desembolsos operacionales, y el costo de oportunidad de mantener el efectivo es de 21,75 %
Se pide:
a)Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo
de mantener ese saldo en caja.
b) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el período
promedio de pago a 50 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo
Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja
c) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de producción,
disminuir el período promedio de inventario a 35 días. Determine el
Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de
Mantener ese saldo en caja
d) Realice en forma conjunta los cambios anteriores. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de
efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja
e) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las estrategias y cual estrategia (“b”,
“c” o “d”) escogería sugiere Usted

Datos
PPI= 55 días Gastos operacionales= 1800000 Bs
PPCC= 50 días Costo de oportunidad= 21.75 %
PPCP= 40 días

a) Ciclo de Caja

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 55 + 50 - 40

CC = 65 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 65

Rotación de caja 5.5384615 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1800000

Rotación total 5.5384615
 EMO 325000

Costo de oportunidad 325000 * 21.75

Costo de oportunidad 70687.5

b) PPCP= 50 días

Ciclo de Caja

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 55 + 50 - 50

CC = 55 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 55

Rotación de caja 6.5454545 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1800000

Rotación total 6.5454545

EMO 275000

Emo Actual 325000

(-) Emo Propuesto (-) 275000
50000

Costo de oportunidad 50000 * 21.75

Costo de oportunidad 10875

C) PPI= 35 días

Ciclo de Caja

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 35 + 50 - 40

CC = 45 días tarda en ingresar

 Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 45

Rotación de caja 8 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1800000

Rotación total 8

EMO 225000

Emo Actual 325000

(-) Emo Propuesto (-) 225000
100000

Costo de oportunidad 100000 * 21.75

Costo de oportunidad 21750

d)

PPI= 35 días Gastos operacioneales= 1800000 Bs

PPCC= 50 días Costo de oportunidad= 21.75 %
PPCP= 50 días

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 35 + 50 - 50

CC = 35 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 35

Rotación de caja 10.285714 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1800000

Rotación total 10.285714

EMO 175000
 Emo Actual 325000
(-) Emo Propuesto (-) 175000
150000

Costo de oportunidad 150000 * 21.75

Costo de oportunidad 32625

e)

Estrategia A B C D
Ciclo de caja 65 55 45 35
Rotación de Efectivo 5.5384615 6.5454545 8 10.285714
Efectivo mínimo 325000 275000 225000 175000
Costo de oportunidad 70687.5 10875 21750 32625

Escogería la estrategia "D" porque se logra un ciclo de caja más rapido, mayor rotación de efectivo y se necesita
menor cantidad de efectivo disponible,
 Fórmula
CC = PPI + PPCC - PPCP

Administración de su
partamento de Rotación de inventario Costo de ventas
omedio de inventario Inventario Promedio
sus estadísticas las
0 al año en
% Plazo promedio inventaro 360
Rotación de inventario
Operación y el costo

ntar el período Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito

tivo, el Efectivo
promedio cuenta x cobrar
n de producción,
Plazo promedio cuenta x cobrar 360
osto de
rotación cuentas x cobrar
esa, la Rotación de
Rotación de cuentas x pagar compras al crédito
cual estrategia (“b”,
promedio cuentas x pagar

Plazo promedio de cuentas x pagar 360

Rotación de cuentas x pagar

Rotación de caja 360

ciclo de caja
efectivo y se necesita
 CC Ciclo de Caja
PPI Periodo promedio de inventario
PPCC Periodo promedio cuentas x cobrar
PPCP Periodo promedio cuentas x pagar
2. La Compañía Distribuidora de Bebidas “Salud Seco” se encuentra analizando con usted la Administración de su
efectivo, y quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando el Departamento de
Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas. El Gerente General de la compañía le
muestra la siguiente información
Compras a crédito 780.000 Bs.
Costo de Venta 900.000 Bs.
Desembolso Total al Año 1.350.000 Bs.
Inventario Promedio 135.000 Bs.
Promedio de Cuentas por Pagar 78.000 Bs.
Promedio de Cuentas por Cobrar 240.000 Bs.
Ventas a Crédito 1.200.000 Bs.
Se pide:
a) Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo
de mantener ese saldo en caja.
b) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el período
promedio de pago a 40 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo
Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja
c) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de producción,
disminuir el período promedio de inventario a 40 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de
efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja
d) El Jefe de Cobranzas propone a través de la implementación de unas nuevas políticas de cobro, disminuir el
período promedio de cuentas por cobrar a 50 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de
efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja
e) El Gerente General quiere aplicar las tres estrategias conjuntamente propuestas por sus |empleados.
Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de
mantener ese saldo en caja.
f) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las estrategias y cual estrategia (“b”,
“c”, ”d” o “e”) le sugiere Usted al Gerente, porque? (su respuesta debe estar basada en los datos obtenidos).

Datos
Compras a crédito 780000
Costo de venta 900000
Desembolso total al año 1350000
Ventas a crédito 1200000
Inventario Promedio 135000
Promedio cuentas x pagar 78000
Promedio cuentas x cobrar 240000

Rotación de inventario Costo de ventas 900000

Inventario Promedio 135000

Plazo promedio inventaro 360 360

Rotación de inventario 6.6666667
Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito 1200000
promedio cuenta x cobrar 240000

Plazo promedio cuenta x cobrar 360 360

rotación cuentas x cobrar 5

Rotación de cuentas x pagar compras al crédito 780000

promedio cuentas x pagar 78000

Plazo promedio de cuentas x pagar 360 360

Rotación de cuentas x pagar 10

PPI= 54 días
PPCC= 72 días Costo de oportunidad= 21.75
PPCP= 36 días

a)

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 54 + 72 - 36

CC = 90 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 90

Rotación de caja 4 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1350000

Rotación total 4

EMO 337500

Costo de oportunidad 337500 * 21.75

Costo de oportunidad 73406.25

b) PPCP= 40

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 54 + 72 - 40
 CC = 86 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 86

Rotación de caja 4.1860465 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1350000

Rotación total 4.1860465

EMO 322500

Emo Actual 337500

(-) Emo Propuesto (-) 322500
15000

Costo de oportunidad 15000 * 21.75

Costo de oportunidad 3262.5

c) PPI= 40

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 40 + 72 - 36

CC = 76 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 76

Rotación de caja 4.7368421 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1350000

Rotación total 4.7368421

EMO 285000

Emo Actual 337500

(-) Emo Propuesto (-) 285000
 52500

Costo de oportunidad 52500 * 21.75

Costo de oportunidad 11418.75

d) PPCC= 50

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 54 + 50 - 36

CC = 68 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 68

Rotación de caja 5.2941176 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1350000

Rotación total 5.2941176

EMO 255000

Emo Actual 337500

(-) Emo Propuesto (-) 255000
82500

Costo de oportunidad 82500 * 21.75

Costo de oportunidad 17943.75

e)

PPI= 40 días
PPCC= 50 días
PPCP= 40 días

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 40 + 50 - 40

CC = 50 días tarda en ingresar

 Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 50

Rotación de caja 7.2 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1350000

Rotación total 7.2

EMO 187500

Emo Actual 337500

(-) Emo Propuesto (-) 187500
150000

Costo de oportunidad 150000 * 21.75

Costo de oportunidad 32625

F)

Estrategia A B C D E
Ciclo de caja 90 86 76 68 50
Rotación de Efectivo 4 4.1860465 4.7368421 5.2941176 7.2
Efectivo mínimo 337500 322500 285000 255000 187500
Costo de oportunidad 73406.25 3262.5 11418.75 17943.75 32625

Escogería la estrategia "E" porque se logra un ciclo de caja más rapido, mayor rotación de efectivo y se necesita
menor cantidad de efectivo disponible,
a Administración de su
partamento de
a compañía le Fórmula
CC = PPI + PPCC - PPCP

Rotación de inventario Costo de ventas

Inventario Promedio

Operación y el costo Plazo promedio inventaro 360

ntar el período Rotación de inventario
tivo, el Efectivo
Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito
n de producción,
presa, la Rotación de promedio cuenta x cobrar

cobro, disminuir el Plazo promedio cuenta x cobrar 360

sa, la Rotación de
rotación cuentas x cobrar
|empleados.
peración y el costo de Rotación de cuentas x pagar compras al crédito
cual estrategia (“b”, promedio cuentas x pagar
datos obtenidos).

Plazo promedio de cuentas x pagar 360

Rotación de cuentas x pagar

Rotación de caja 360

ciclo de caja

6.6666667

54
 5

72

10

36

%
efectivo y se necesita
 CC Ciclo de Caja
PPI Periodo promedio de inventario
PPCC Periodo promedio cuentas x cobrar
PPCP Periodo promedio cuentas x pagar
3. A usted se le ha seleccionado para que asesore con respecto a la Administración de efectivo a La Compañía La
Espectacular, la cual se dedica a la venta al mayor de partes industriales. El Presidente de la empresa le dice que
debe evaluar los proyectos presentados por el Departamento de Producción, Departamento de Cobranzas y el
Administrador de la Empresa y le comenta que puede ganar el 25 ½ % sobre inversiones de igual riesgo. Para ello
le muestra la siguiente información:
Promedio de Cuentas por Cobrar 266.000 Bs.
Inventario Promedio 100.000 Bs.
Compras a crédito 550.000 Bs.
Costo de Venta 760.000 Bs.
Desembolso Total al Año 1.500.000 Bs.
Promedio de Cuentas por Pagar 55.000 Bs
Ventas a Crédito 1.100.000 Bs.
Se pide para cada uno de los casos que se presenta a continuación determinar, el Ciclo de Caja, la Rotación de
Efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el Costo de mantener ese saldo en caja:
a) Situación actual
b) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de producción,
disminuir el período promedio de inventario a 40 días.
c) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el período
promedio de pago a 50 días.
d ) El Departamento de Cobranza propone que a través de nuevas estrategias puede disminuir el período
promedio de cobro a 55 días.
e) Si el presidente le plante Realizaren forma conjunta todos los cambios propuestos anteriormente.
f) En base al ahorro (o pérdida) por la implementación de cada una de las estrategias cual estrategia (“b” , “c” ,
“d” o “e” ) le sugiere Usted al presidente de la Empresa La Espectacular. ¿Porqué? (Su respuesta debe estar
basada en los datos obtenidos)

Datos
Compras a crédito 550000
Costo de venta 760000
Desembolso total al año 1500000
Ventas a crédito 1100000
Inventario Promedio 100000
Promedio cuentas x pagar 55000
Promedio cuentas x cobrar 266000

Rotación de inventario Costo de ventas 760000

Inventario Promedio 100000

Plazo promedio inventaro 360 360

Rotación de inventario 7.6

Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito 1100000

promedio cuenta x cobrar 266000

Plazo promedio cuenta x cobrar 360 360

rotación cuentas x cobrar 4.1353383
Rotación de cuentas x pagar compras al crédito 550000
promedio cuentas x pagar 55000

Plazo promedio de cuentas x pagar 360 360

Rotación de cuentas x pagar 10

PPI= 47.368421 días

PPCC= 87.054545 días Costo de oportunidad= 25.5
PPCP= 36 días

a)

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 47.368421 + 87.054545 - 36

CC = 98.422967 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 98.422967

Rotación de caja 3.6576829 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1500000

Rotación total 3.6576829

EMO 410095.69

Costo de oportunidad 410095.69 * 25.5

Costo de oportunidad 104574.4

b) PPI= 40

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 40 + 87.054545 - 36

CC = 91.054545 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

 ciclo de caja 91.054545

Rotación de caja 3.9536741 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1500000

Rotación total 3.9536741

EMO 379393.94

Emo Actual 410095.69

(-) Emo Propuesto (-) 379393.94
30701.754

Costo de oportunidad 30701.754 * 25.5

Costo de oportunidad 7828.9474

c) PPCP= 50

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 47.368421 + 87.054545 - 50

CC = 84.422967 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 84.422967

Rotación de caja 4.2642425 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1500000

Rotación total 4.2642425

EMO 351762.36

Emo Actual 410095.69

(-) Emo Propuesto (-) 351762.36
58333.333

Costo de oportunidad 58333.333 * 25.5

Costo de oportunidad 14875

d) PPCC= 55

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 47.368421 + 55 - 36

CC = 66.368421 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 66.368421

Rotación de caja 5.4242665 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1500000

Rotación total 5.4242665

EMO 276535.09

Emo Actual 410095.69

(-) Emo Propuesto (-) 276535.09
133560.61

Costo de oportunidad 133560.61 * 25.5

Costo de oportunidad 34057.955

e)

PPI= 40 días
PPCC= 55 días
PPCP= 50 días

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 40 + 55 - 50

CC = 45 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 45
 Rotación de caja 8 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 1500000

Rotación total 8

EMO 187500

Emo Actual 410095.69

(-) Emo Propuesto (-) 187500
222595.69

Costo de oportunidad 222595.69 * 25.5

Costo de oportunidad 56761.902

F)

Estrategia A B C D E
Ciclo de caja 98.422967 91.054545 84.422967 66.368421 45
Rotación de Efectivo 3.6576829 3.9536741 4.2642425 5.4242665 8
Efectivo mínimo 410095.69 379393.94 351762.36 276535.09 187500
Costo de oportunidad 104574.4 7828.9474 14875 34057.955 56761.902

Escogería la estrategia "E" porque se logra un ciclo de caja más rapido, mayor rotación de efectivo y se necesita
menor cantidad de efectivo disponible,
 tivo a La Compañía La
a empresa le dice que
to de Cobranzas y el Fórmula
e igual riesgo. Para ello CC = PPI + PPCC - PPCP

Rotación de inventario Costo de ventas

Inventario Promedio

Caja, la Rotación de Plazo promedio inventaro 360

Rotación de inventario
n de producción,
Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito
ntar el período
promedio cuenta x cobrar
nuir el período
Plazo promedio cuenta x cobrar 360
iormente.
estrategia (“b” , “c” , rotación cuentas x cobrar
uesta debe estar
Rotación de cuentas x pagar compras al crédito
promedio cuentas x pagar

Plazo promedio de cuentas x pagar 360

Rotación de cuentas x pagar

Rotación de caja 360

ciclo de caja

7.6

47.368421

4.1353383

87.054545
 10

36

%
efectivo y se necesita
 CC Ciclo de Caja
PPI Periodo promedio de inventario
PPCC Periodo promedio cuentas x cobrar
PPCP Periodo promedio cuentas x pagar
4. Una empresa manufacturera “CAMINA C.A.”, quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están
planteando el Departamento de Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas y su
influencia en la Administración del efectivo. Para ello el Presidente le informa que la ventas a Crédito son el 80%
de las ventas totales y que tasa de rendimiento esperado es del 22 % y le muestra la siguiente información de
datos históricos. Costo de Venta 9.700.000, Inventario Final 1.500.000 Ventas 20.000.000 Promedio de Cuentas
por Cobrar 2.000.000 Compras a crédito 10.000.000 Promedio de Cuentas por Pagar 1.200.000 Desembolso
Total al Año 30.000.000 Inventario Inicial 1.200.000
Se pide determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el
costo de mantener ese saldo en caja para las siguientes situaciones
a) Situación Actual.
b) El Administrador le propone que en conversaciones que ha tenido con los proveedores el período promedio
de pago puede llegar a 60 días
c) El Departamento de Producción propone mejorar el sistema de producción para disminuir el período
promedio de inventario a 30 días.
d) El Departamento de Cobranzas propone disminuir el período promedio de cobro a 30 días
e) El Presidente plantea hacer los cambios conjuntos propuestos por cada uno de las gerentes.
f) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las dos estrategias y cual estrategia
(“b”, “c”, ”d” o “e”) escogería Usted, porque? ( su respuesta debe estar basada en los datos obtenidos).

Datos
Compras a crédito 10000000 Ventas totales 20000000
Costo de venta 9700000 Inventario inicial 1200000
Desembolso total al año 30000000 Inventario final 1500000
Ventas a crédito 16000000
Inventario Promedio 1350000
Promedio cuentas x pagar 1200000
Promedio cuentas x cobrar 2000000

Rotación de inventario Costo de ventas 9700000

Inventario Promedio 1350000

Plazo promedio inventaro 360 360

Rotación de inventario 7.1851852

Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito 16000000

promedio cuenta x cobrar 2000000

Plazo promedio cuenta x cobrar 360 360

rotación cuentas x cobrar 8

Rotación de cuentas x pagar compras al crédito 10000000

promedio cuentas x pagar 1200000

Plazo promedio de cuentas x pagar 360 360

 Rotación de cuentas x pagar 8.3333333

PPI= 50.103093 días

PPCC= 45 días Costo de oportunidad= 22
PPCP= 43.2 días

a)

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 50.103093 + 45 - 43.2

CC = 51.903093 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 51.903093

Rotación de caja 6.9360029 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 30000000

Rotación total 6.9360029

EMO 4325258

Costo de oportunidad 4325258 * 22

Costo de oportunidad 951556.7

b) PPCP= 60

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 50.103093 + 45 - 60

CC = 35.103093 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 35.103093

Rotación de caja 10.255507 veces

Efectivo mínimo
 EMO Rotación anual 30000000
Rotación total 10.255507

EMO 2925258

Emo Actual 4325258

(-) Emo Propuesto (-) 2925258
1400000

Costo de oportunidad 1400000 * 22

Costo de oportunidad 308000

c) PPI= 30

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 30 + 45 - 43.2

CC = 31.8 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 31.8

Rotación de caja 11.320755 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 30000000

Rotación total 11.320755

EMO 2650000

Emo Actual 4325258

(-) Emo Propuesto (-) 2650000
1675258

Costo de oportunidad 1675258 * 22

Costo de oportunidad 368556.7

d) PPCC= 30

CC = PPI + PPCC - PPCP

 CC = 50.103093 + 30 - 43.2

CC = 36.903093 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 36.903093

Rotación de caja 9.7552799 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 30000000

Rotación total 9.7552799

EMO 3075258

Emo Actual 4325258

(-) Emo Propuesto (-) 3075258
1250000

Costo de oportunidad 1250000 * 22

Costo de oportunidad 275000

e)

PPI= 30 días
PPCC= 30 días
PPCP= 60 días

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 30 + 30 - 60

CC = 0 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 0

Rotación de caja #DIV/0! veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 30000000

 Rotación total #DIV/0!

EMO #DIV/0!

Emo Actual 4325258

(-) Emo Propuesto (-) #DIV/0!
#DIV/0!

Costo de oportunidad #DIV/0! * 22

Costo de oportunidad #DIV/0!

F)

Estrategia A B C D E
Ciclo de caja 51.903093 35.103093 31.8 36.903093 0
Rotación de Efectivo 6.9360029 10.255507 11.320755 9.7552799 #DIV/0!
Efectivo mínimo 4325258 2925258 2650000 3075258 #DIV/0!
Costo de oportunidad 951556.7 308000 368556.7 275000 #DIV/0!

Escogería la estrategia "C" porque se logra un ciclo de caja más rapido, mayor rotación de efectivo y se necesita
menor cantidad de efectivo disponible,
royectos que están
obranzas y su
s a Crédito son el 80% Fórmula
nte información de CC = PPI + PPCC - PPCP
Promedio de Cuentas
.000 Desembolso

mo de Operación y el
Rotación de inventario Costo de ventas
el período promedio Inventario Promedio

uir el período Plazo promedio inventaro 360

as Rotación de inventario
tes.
as y cual estrategia Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito
s obtenidos).
promedio cuenta x cobrar

Plazo promedio cuenta x cobrar 360

rotación cuentas x cobrar

Rotación de cuentas x pagar compras al crédito

promedio cuentas x pagar

Plazo promedio de cuentas x pagar 360

Rotación de cuentas x pagar

Rotación de caja 360

ciclo de caja

7.1851852

50.103093

45

8.3333333

43.2
%
efectivo y se necesita
 CC Ciclo de Caja
PPI Periodo promedio de inventario
PPCC Periodo promedio cuentas x cobrar
PPCP Periodo promedio cuentas x pagar
5. La Corporación “Amazonas C.A.” se encuentra analizando con usted la Administración de su efectivo, y quiere
que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando el Departamento de Producción, el
Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas. El Gerente General de la compañía le informa que el
requerimiento para las inversiones de igual riesgo es de 14 1/8 % y además le muestra la siguiente información:
Costo de Venta 157.500 Inventario Promedio 31.500 Ventas a Crédito 225.000 Promedio de Cuentas por
Cobrar 56.250 Compras a crédito 135.000 Promedio de Cuentas por Pagar 20.250 Desembolso Total al Año
283.500.
Se pide determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el
costo de mantener ese saldo en caja para las siguientes situaciones

a) Para la situación actual.

b) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de producción,

disminuir el período promedio de inventario a 65 días. Además determine el ahorro o (pérdida) por la
implementación de esta estrategia.
c) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el período
promedio de pago a 65 días. Además determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de esta estrategia.
d) El Jefe de Cobranzas propone a través de la implementación de unas nuevas políticas de cobro, disminuir el
período promedio de cuentas por cobrar a 70 días. Además determine el ahorro o (pérdida) por la
implementación de esta estrategia.
e) El Gerente General quiere aplicar las tres estrategias conjuntamente propuestas por sus empleados. Además
determine el ahorro o (pérdida por la implementación de esta estrategia.)

Datos
Compras a crédito 135000
Costo de venta 157500
Desembolso total al año 283500
Ventas a crédito 225000
Inventario Promedio 31500
Promedio cuentas x pagar 20250
Promedio cuentas x cobrar 56250

Rotación de inventario Costo de ventas 157500

Inventario Promedio 31500

Plazo promedio inventaro 360 360

Rotación de inventario 5

Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito 225000

promedio cuenta x cobrar 56250

Plazo promedio cuenta x cobrar 360 360

rotación cuentas x cobrar 4

Rotación de cuentas x pagar compras al crédito 135000

 promedio cuentas x pagar 20250

Plazo promedio de cuentas x pagar 360 360

Rotación de cuentas x pagar 6.6666667

PPI= 72 días
PPCC= 90 días Costo de oportunidad= 14.125
PPCP= 54 días

a)

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 72 + 90 - 54

CC = 108 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 108

Rotación de caja 3.3333333 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 283500

Rotación total 3.3333333

EMO 85050

Costo de oportunidad 85050 * 14.125

Costo de oportunidad 12013.313

b) PPI= 65

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 65 + 90 - 54

CC = 101 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 101
 Rotación de caja 3.5643564 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 283500

Rotación total 3.5643564

EMO 79537.5

Emo Actual 85050

(-) Emo Propuesto (-) 79537.5
5512.5

Costo de oportunidad 5512.5 * 14.125

Costo de oportunidad 778.64063

c) PPCP= 65

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 72 + 90 - 65

CC = 97 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 97

Rotación de caja 3.7113402 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 283500

Rotación total 3.7113402

EMO 76387.5

Emo Actual 85050

(-) Emo Propuesto (-) 76387.5
8662.5

Costo de oportunidad 8662.5 * 14.125

Costo de oportunidad 1223.5781

d) PPCC= 70
 CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 72 + 70 - 54

CC = 88 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 88

Rotación de caja 4.0909091 veces

Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 283500

Rotación total 4.0909091

EMO 69300

Emo Actual 85050

(-) Emo Propuesto (-) 69300
15750

Costo de oportunidad 15750 * 14.125

Costo de oportunidad 2224.6875

e)

PPI= 65 días
PPCC= 70 días
PPCP= 65 días

CC = PPI + PPCC - PPCP

CC = 65 + 70 - 65

CC = 70 días tarda en ingresar

Rotación de Efectivo

Rotación de caja 360 360

ciclo de caja 70

Rotación de caja 5.1428571 veces

 Efectivo mínimo

EMO Rotación anual 283500

Rotación total 5.1428571

EMO 55125

Emo Actual 85050

(-) Emo Propuesto (-) 55125
29925

Costo de oportunidad 29925 * 14.125

Costo de oportunidad 4226.9063

F)

Estrategia A B C D E
Ciclo de caja 108 101 97 88 70
Rotación de Efectivo 3.3333333 3.5643564 3.7113402 4.0909091 5.1428571
Efectivo mínimo 85050 79537.5 76387.5 69300 55125
Costo de oportunidad 12013.313 778.64063 1223.5781 2224.6875 4226.9063

Escogería la estrategia "E" porque se logra un ciclo de caja más rapido, mayor rotación de efectivo y se necesita
menor cantidad de efectivo disponible,
e su efectivo, y quiere
ducción, el
informa que el Fórmula
guiente información: CC = PPI + PPCC - PPCP
de Cuentas por
olso Total al Año

mo de Operación y el
Rotación de inventario Costo de ventas
Inventario Promedio

n de producción, Plazo promedio inventaro 360

dida) por la
Rotación de inventario
ntar el período
ón de esta estrategia. Rotación cuentas x cobrar ventas al crédito
cobro, disminuir el
a) por la promedio cuenta x cobrar

empleados. Además Plazo promedio cuenta x cobrar 360

rotación cuentas x cobrar

Rotación de cuentas x pagar compras al crédito

promedio cuentas x pagar

Plazo promedio de cuentas x pagar 360

Rotación de cuentas x pagar

Rotación de caja 360

ciclo de caja

72

90

6.6666667
54

%
efectivo y se necesita
 CC Ciclo de Caja
PPI Periodo promedio de inventario
PPCC Periodo promedio cuentas x cobrar
PPCP Periodo promedio cuentas x pagar