3.
1 Tarea de assessment - Estados financieros
(Valor: 85 puntos)
Nuc University Recinto de Rio Grande
Fina 2100
Profesor: Silvino Cepeda
Estados Financieros
Yachira Rivera Villalongo
Num est. 1402987876
Fecha: 03/25/2023
3.1 Tarea de assessment - Estados financieros
(Valor: 85 puntos)
Instrucciones:
Luego de estudiar los recursos educativos asignados en este módulo relacionados con los estados
financieros (estado de ingresos y gastos, estado de situación, estado de ganancias retenidas y estado de
flujo de efectivo), resuelve los siguientes problemas. Es importante que incluyas el procedimiento y que
expliques brevemente cómo obtuviste cada resultado.
A. Estado de ingresos (Income Statement) (Valor: 20 puntos)
Al cierre del último año, King Power Company logró $6 millones en ingresos (EBITDA). Los
gastos de depreciación fueron de $1.2 millones, los de intereses pagados de $800,000 y la tasa
impositiva corporativa fue de 35%. Al final del año fiscal la empresa tenía activos corrientes que
sumaban $12 millones, $4 millones en cuentas por pagar, $1.5 millones en deudas acumuladas,
$1.3 millones en otras deudas por pagar y $8 millones en propiedad, planta y equipo. Supón que
la empresa King Power no cuenta con exceso de efectivo, utiliza deuda y capital para financiar
sus operaciones, no tiene pasivos corrientes y reconoce la depreciación periódicamente.
1. Determina el ingreso neto o pérdida de la empresa. Explica cómo este resultado puede ayudar
al gerente en la toma de decisiones en la empresa. (6 puntos)
EBITDA $ 6,000,000.00
Other income expenses
Interest income
Other income
Interest expenses
Other expenses
Total other income
Less depretiation -$ 1,200,000.00
Less interest $ 800,000.00
Income before income tax $ 4,000,000.00
Income tax 35% -$ 1,400,000.00
Net income $ 2,600,000.00
El ingreso neto fue del 43%, el ingreso después de considerar todos los gastos administrativos es
más del 40% que puede ser utilizado para el próximo año. Los gastos de depreciación fueron de
1,200,000.00 que representa un 63% de su EBITDA.
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(Valor: 85 puntos)
2. Calcula el capital de trabajo neto y operativo. Explica la diferencia entre ambos resultados.
(6 puntos)
Activos Corrientes 12,000,000
(-) Pasivos
Cuentas por pagar 4,000,000
Deudas acumuladas 1,500,000
Otras deudas por pagar 1,300,000
Pasivo corriente 6,800,000
Capital de trabajo neto 5,200,000
Capital de trabajo = 12,000,000.00- 6,800,000.00 = 5,200,000.00
Capital de trabajo operativo = (12,000,000.00) – (6,800,000.00) – (1,300,000.00) = 6,500,000.00
3. Si la empresa tuvo $6 millones en propiedad, planta y equipo el año anterior y el capital de
trabajo operativo neto se mantuvo constante, ¿cuál es el flujo de efectivo disponible de la
empresa? Explica cómo el resultado del flujo disponible ayuda a los gerentes en el proceso de
planificación financiera. (8 puntos)
FCF EBIT
EBIT $ 4,000,000.00
1-0.35 $ 0.65
Depreciation y amortizacion $ 1,200,000.00
Cambio en capital de trabajo operativo neto -
Total FCF fluo de efectivo disponible D empresa $ 1,800,000.00
B. Estado de situación (Balance Sheet) (Valor: 25 puntos)
Los activos de la empresa River & Stone Corp. incluyen activos corrientes, propiedad, planta y
equipo y no cuenta con exceso de efectivo (Free Cash). Tiene activos valorados en $4 millones y
sus activos fijos están valorados en $3 millones. Reporta deudas por pagar de $350,000, deudas a
largo plazo por $650,000 y capital contable por $2 millones. Su estado de situación refleja que
tiene cuentas por pagar y deudas acumuladas. Generalmente, la empresa opera a base de deuda y
capital contable.
1. Determina el monto total de la deuda de la empresa. (4 puntos)
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(Valor: 85 puntos)
River & Stone Corp.
Estado de situacion para el ano terminado en Diciembre 31
Activos corrientes 1,000,000
Activos fijos 3,000,000
Total de activos 4,000,000
Pasivos y capital 350,000
Cuentas por pagar 650,000
Deuda a largo plazo 1,000,000
Capital 2,000,000
Total de pasivos y capital 3,000,000
Determina el monto total de la deuda de la empresa 350,000 + 1000,000 = 200,000
2. Calcula el saldo del activos y pasivos corrientes. (5 puntos)
Calcula el saldo del activo y pasivos corrientes
Activo
Activos corrientes ###
Activos corrientes ###
Total de activos ###
Pasivos y capital
Cuentas por pagar 350,000
Deudas por pagar 650,000
Deudas acumuladas ###
Total de pasivos netos ###
Capital ###
Total de pasivos y capital ###
3. Determina el capital de trabajo neto (net working capital) de la empresa. (5 puntos)
Determina el capital de trabajo neto = activo corriente- pasivo corriente
Activo corriente ###
Pasivo corriente ###
Capital de trabajo neto -350,000
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(Valor: 85 puntos)
4. Calcula el capital de trabajo operativo neto. (5 puntos)
Calcula el capital de trabajo operativo neto= activo corriente operativo-
pasivo corriente operativo
Excedente ###
obligaciones por pagar ###
Capital operativo de trabajo neto 700,000
Capital de trabajo operativo
Activo corriente operativo ###
Pasivo corriente operativo 700,000
5. Explica cómo el capital de trabajo neto y el capital de trabajo operativo pueden apoyar las
decisiones gerenciales y las metas estratégicas. (6 puntos)
El manejo adecuado en términos del capital es de suma importancia por parte financiera básica y
a su vez para el éxito futuro de la empresa. El resultado de una señal buena seria la gestión del
capital circulante y de lograr el mantener un solido equilibrio entre el crecimiento, la rentabilidad
y la liquidez.
C. Estados financieros, flujo de efectivo e impuestos (Valor: 40 puntos)
Los balances al cierre del 2018 y 2019 de Kairos Industries se muestran a continuación:
2019 2018
Efectivo $102,950 $89,825
Cuentas por cobrar 103,465 85,627
Inventarios 38, 544 35,082
Total de activos corrientes 244, 959 210, 534
Propiedad, planta y equipo 67,265 42,536
Total de activos 312,224 253,070
Cuentas por pagar 30,861 23,209
Acumulaciones 30,577 22,756
Obligaciones por pagar 16,817 14,317
Total pasivos corrientes 78,255 60,282
Deudas a largo plazo 76,364 64,014
Total de pasivos 154, 619 124,296
Acciones comunes 100,000 90,100
Ganancias retenidas 57,605 38,874
Total de capital contable 157,605 128,974
Total de pasivos más capital $312,224 $253,270
1. En el 2019, Kairos Industries alcanzó ventas de $330 millones y un EBITDA de 17% de las
ventas. La depreciación como la amortización de los activos fijos fue de 11% y los intereses
3.1 Tarea de assessment - Estados financieros
(Valor: 85 puntos)
pagados de $2 millones. Por otra parte, la tasa impositiva fue de 35% y el 38% de los
ingresos netos se adjudican a los dividendos. Prepara un estado de ingresos tomando en
consideración los datos presentados. (10 puntos)
Kairo's Industries
Ingresos 56,100,000
Gastos operacionales:
Depreciacion 7,399
Total de ingersos operacionales 56,092,601
Intereses 2,000,000
Ganancias antes de impuestos 54,092,601 *.35% tasa impositiva
Contribuciones sobre ingresos 18,932,410
Ganancia neta 35,160,191 *38%
Dividendos 13,360,872
Ingresos neto / Ganancias retenidad 21,799,318
2. Prepara el estado de capital para el periodo que finalizó el 31 de diciembre de 2019.
(8 puntos)
Kairos Industries
Estado de cuenta
Periodo que termina 31 diciembre 2019
Acciones comunes Ganancias retenidas Capital total de accionistas
Capital 31 dic 2018 90,100 38,874 128,974
Ingreso neto 2019 35,160,191
Dividendos -13,160,872
Ganancias reteniadas 21,799,318
Capital 31 dic 2019 90,100 22,038,193 22,128,293
3. Tomando en consideración que Kairos Industries no cuenta con excedente de efectivo
disponible, determina el flujo de efectivo disponible (Free Cash Flow) y el capital de trabajo
operativo. (6 puntos)
3.1 Tarea de assessment - Estados financieros
(Valor: 85 puntos)
FCF= EBIT (1T) + Depreciacion y amortizacion - erogacion de capital y cambio
EBIT 56,092,601
(1-T) 1.- 0.35 = 0.65 36,460,191 C4
19,632,410
Depreciacion y amortizacion 7,399
erogaciones de capital (gastos operacionales + intereses) 2,000,000
21,639,809
Cambio en capital de trabajo operativo neto 18,521
Total FCF/ flujo efectivo disp. De la empresa 38,420,007
Capital trabajo operativo neto = activo corriente operativo- pasivo corriente opera 183,521
Activo corriente operativo = pasivo corriente- obligaciones por pagar 61,438
Pasivos corrientes 78,255
Obligaciones por pagar 16,817
4. Explica el efecto que tendría en los impuestos que pagan los accionistas y la empresa si
Kairos Industries aumentara la tasa que paga de dividendos. (8 puntos)
En términos de impacto y efectos a lo que bien serian los impuestos que pagan los accionistas y la
empresa, si Kairos industries es que según la medida que aumenta la tasa de pago e dividendos,
también aumentarían impuestos que deben pagar los accionistas.
5. Calcula el valor económico agregado (EVA) y el valor del mercado agregado (MVA) en
2019, considerando que el costo de capital después de impuesto es de 12% y el precio de las
acciones de Kairos Industries es de $20 con 9 millones de acciones en circulación. (8 puntos)
MVA = valor del mercado $20 X $9,000,000 = $180,000,000
Capital contable = $167,605
MVA = 180,000,000 - 157,605 = 179,842,395
EVA = EBIT (1T)- COSTO ANNUAL DE CAPITAL EN DOLARES
EVA = 56,092,601 x 0.65 - 157,605 X 12%
EVA = 36,460,191 - 18,913 = 36,441,278
3.1 Tarea de assessment - Estados financieros
(Valor: 85 puntos)
REFERENCIAS
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2020). Fundamentos de administración financiera (E. C.
Mercado González, Trad.; 15.a ed.). Cengage Learning. Cengage.
https://nuc.idm.oclc.org/login?url=https://resolver.vitalsource.com/9786075269252
Capítulo 3: Estados financieros, flujo de efectivo e impuestos
