TEMA 13
SISTEMA FINANCIERO
Asignatura: Economía Española y Mundial II
Prof. Cristina L.-Lian
[email protected]
2022-2023
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T13: SISTEMA FINANCIERO
ASIGNATURA: ECONOMÍA ESPAÑOLA Y MUNDIAL II
ÍNDICE
1. INTRODUCCION
2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
3. SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL. RASGOS BÁSICOS
4. EL SISTEMA BANCARIO
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T13: SISTEMA FINANCIERO
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1. INTRODUCCION
Formado por el conjunto de instituciones, intermediarios y mercados que canalizan el
ahorro desde las unidades económicas (economías domésticas, empresas y sector público)
que disponen de un exceso de fondos y desean prestarlos hacia aquellas que buscan
financiacion: transferencia de fondos entre agentes económicos, transferencia de riesgo y
la transformación de plazos.
Sistema financiero un papel relevante en ritmos de crecimiento: posibilitar que un
mayor volumen de recursos se dirija hacia la inversión productiva, y garantizar, mediante un
adecuada selección de los demandantes de recursos, financiar actividades que generan un
mayor rendimiento (productividad).
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2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Mercados e intermediarios evalúan la colocación de los recursos, reduciendo así los costes de
información de los agentes económicos: incentivan el uso de los activos financieros.
Funciones son diferentes (gráfico 1): los demandantes de financiación puede pedir
fondos directamente a los ahorradores por activos financieros –acciones u obligaciones– tenedores de
derechos sobre los ingresos futuros del prestatario. Tales ingresos son inciertos por nivel de riesgo.
Los intermediarios financieros, entre los ahorradores y los demandantes de financiación, el
intermediario asume un riesgo por diferencial entre el tipo de interés que cobra a los prestatarios y el que paga
a los ahorradores.
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2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Mercados e intermediarios financieros no deben, ser considerados compartimentos estancos, por
ejemplo, cuando los bancos y cajas de ahorros emiten títulos –acciones, pagarés, bonos, cédulas hipotecarias,
deuda subordinada...– para obtener fondos con los que financiar la concesión de créditos. Frecuente también
que los intermediarios compren como inversión deuda pública y/o acciones emitidas por las empresas,
generando flujo de recursos desde los intermediarios hacia los mercados.
ventajas e inconvenientes: reduce los costes de transacción, puede abaratar la obtención de
financiación, condicionar la conducta de los demandantes de recursos, dada la elevada sensibilidad de los
mercados a los cambios sociopolíticos y económicos. La financiación a través de los intermediarios financieros
coloca a las empresas en una situación de dependencia del crédito bancario.
cada país de uno u otro tipo de estructura financiera depende de múltiples factores: modelo
anglosajón, donde los mercados constituyen la principal fuente externa de financiación, y el modelo
continental (continente europeo), en el que las entidades bancarias son el principal proveedor de recursos
(cuadro 1):
CUADRO 1. El sistema financiero en España, Eurozona y Estados Unidos, 2020 (en porcentaje del PIB)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 301. 5
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2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Ambos tipos de países –anglosajones y continentales– entienden el negocio bancario
diferente: los primeros, las entidades suelen especializarse en un segmento de actividad
(banca comercial, banca de inversión...), los segundos predomina la banca universal –con
independencia de su naturaleza jurídica y en igualdad de condiciones– amplio abanico de
operaciones
En España y Alemania las entidades bancarias mantienen vinculación con las grandes
empresas industriales y de servicios, participando en su capital e involucrándose, en su
gestión, las estadounidenses son reacias a participar en el capital de las empresas, evitar
asumir riesgos industriales a largo plazo.
Hasta fechas recienteslas entidades bancarias venía determinado por su capacidad
para captar recursos de clientes. A partir de la década de 1990 empezaron a obtener recursos
en los mercados financieros titulizando activos en su balance: transformar un conjunto de
activos (poco líquidos y escasamente negociables) en una serie de títulos susceptibles de
poder ser vendidos en los mercados. Dicho proceso genera ventajas tanto para las entidades
emisoras (un menor coste de la financiación y una mejor gestión de riesgos) como inversores
(aumentaba las alternativas de inversión, mejor diversificación de las carteras).
El problema surgió cuando entidades bancarias, los grandes bancos empezaron a la
titulización no una forma de obtención de recursos sino una fuente de generación de ingresos
que permitía además transferir el riesgo a terceros: estructuras financieras cada vez más
complejas y opacas (origen de la crisis) (cont.).
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2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL
Año 2007 estallo la crisis en Estados Unidos (hipotecas subprime), resultado de conjunto de
desequilibrios que se acumularon hasta llegar a ser insostenibles. Entre ellos:
- Entorno macroeconómico: en el siglo XXI la economía mundial registró tasas de expansión
ciertamente elevadas (en torno al 5 por 100 anual): los tipos de interés en niveles reducidos y generó ilusión de
que era no solo posible sino factible ritmos de crecimiento en el futuro inmediato. En ese contexto de
optimismo y liquidez abundante, la inversión se infravaloro.
- Innovación y apalancamiento financiero: nuevos productos financieros, elevan sus niveles de
rentabilidad. Ejemplo: títulos que crearon los grandes bancos de inversión estadounidenses mezclando
hipotecas de primera calidad junto con otras más dudosas. Fueron vendidos a bancos comerciales e
inversores institucionales de todo el mundo, consecución de beneficios, alimentó la percepción de que los
riesgos que se estaban asumiendo eran reducidos, incentivando titulización. Resultado: aumento espectacular
en los niveles de apalancamiento del sistema financiero y creciente vulnerabilidad de las entidades financieras.
- Fallos en la gestión y valoración del riesgo: nuevos productos financieros dificultó valorar el riesgo
que entrañaban. Fallos en la regulación y la supervisión
- Fallos en la regulación y la supervisión: la eliminación de las barreras que dificultaban la movilidad de
los capitales y la no regulación de algunos mercados y actividades que impulsaron una expansión
y,globalización de los mercados financieros. En contexto de intensa competencia entre las propias entidades y
entre los grandes centros financieros internacionales, pocos países apoyaron endurecer los controles y
mecanismos de supervisión.
El carácter procíclico presentan una buena parte de las regulaciones en vigor generó problemas:
provisiones que realizan las entidades bancarias para hacer frente a la morosidad; en medida que la base de
cálculo son las pérdidas ocurridas (no evitan una toma de riegos excesiva en la fase alcista del ciclo y
provocan una prudencia extrema, y posiblemente exagerada, en las fases bajistas (cont.).
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2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL
La crisis estallo como detonante la progresiva subida de los tipos de interés por la Reserva Federal a
partir de 2004 para evitar las tensiones inflacionistas. Dicha subida cortó de raíz la tendencia alcista de los
precios de la vivienda, elevó significativamente la morosidad, entre las familias sin recursos, y cuestionó la
calidad de los bonos respaldados con las subprime. Obligados por la pérdida de valor de sus activos, las
entidades especializadas en el crédito hipotecario experimentaron crecientes necesidades de liquidez y
tuvieron que vender parte de sus activos. Buena parte de ellas quebraron o tuvieron que ser intervenidas por
las autoridades.
Las quiebras generaron dudas de la solvencia del resto de intermediarios financieros provocando
bloqueo del mercado interbancario: los grandes bancos de inversión estadounidenses tuvieron que reintroducir
vehículos de inversión, asumir las consiguientes pérdidas y empezar a buscar capital para reconstruir sus
recursos propios.
La decisión «dejar caer», uno de los principales bancos de inversión estadounidenses, complico las
cosas que generó dudas sobre la capacidad de las autoridades para hacer frente a las turbulencias financieras.
Los mercados empezaron a cuestionar la solvencia: fuerte presión vendedora que empeoró su situación,
generando una desconfianza extrema entre depositantes y ahorradores. Gobiernos y bancos centrales tomaron
medidas de apoyo al sistema financiero en los principales accionistas de las entidades en dificultades o
garantizar una parte de las pérdidas de los activos tóxicos.
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2. MERCADOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL
Medidas consiguieron evitar el estallido del sistema financiero internacional. El volumen de fondos
públicos que fue preciso movilizar fue muy elevado, y elevado ha sido también el coste de los contribuyentes
en un buen número de países (gráfico 1):
GRAFICO 1. COSTE FISCAL GENERADO POR LA CRISIS BANCARIA (en porcentaje del PIB de 2019)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 305.
Cumplimiento de mayores (y mejores) niveles de recursos propios, mantener colchones de liquidez,
reforzar la vigilancia de las «entidades sistémicas» y la coordinación de los organismos supervisores y un
mayor control de los productos derivados, aprobado en los últimos años.
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3. EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL. RASGOS BÁSICOS
Cambios significativos en los últimos treinta años, y el primero de ellos es,
precisamente, el intenso crecimiento de la actividad financiera.
El desarrollo de los mercados financieros, impulsados por factores tales como la
creciente sofisticación de la política monetaria, la búsqueda por las grandes empresas de
fuentes de financiación más baratas que el crédito bancario, las necesidades crecientes de
recursos registra la hacienda pública, la mayor renta y cultura financiera de la población y la
propia mejora de los sistemas de negociación.
La expansión ha incrementado el volumen de títulos en circulación, favoreciendo el
desarrollo de los intermediarios financieros no bancarios, tres modalidades más significativas:
los fondos de inversión, los fondos de pensiones y las compañías aseguradoras. La mayor
formación de los ahorradores (demanda de una gestión más profesionalizada de su cartera de
activos), el progresivo envejecimiento de la población y las dudas crecientes sobre la viabilidad
de los sistemas públicos de pensiones han sido causantes.
Intermediarios desempeñan un papel cada vez más importante en el sistema financiero
español dadas las estrechas relaciones con las entidades bancarias: adquieren buena parte de
los títulos de deuda emitidos por estas últimas y/o les proporcionan liquidez (por mercados
monetarios o garantizando algunas operaciones), una de las fuentes de financiación del
sistema bancario.
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3. EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL. RASGOS BÁSICOS
El desarrollo de los mercados financieros y de los intermediarios no bancarios ha reducido la
importancia relativa de las entidades bancarias como proveedores de financiación y como destinatarias del
ahorro. Ejemplo, que el efectivo y los depósitos bancarios suponen el 40 por 100 de los activos financieros de
los hogares españoles, frente al 63 por 100 que representaban a mediados del decenio de 1980 (cuadro 1):
CUADRO 1. ACTIVOS FINANCIEROS DE LOS HOGARES ESPAÑOLES, 1985-2020 (PORCENTAJES)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 306.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
El gráfico 2, el tamaño relativo del sistema bancario es considerable, así el papel hegemónico, los
activos bancarios suponen casi el 300 por 100 del PIB frente al 240 por 100 de la Eurozona. Pese a la puesta
en marcha del Mercado Único y de la Unión Monetaria, la cuota de mercado de la banca extranjera en España,
y en la mayor parte de países de la Eurozona, es reducida, manifiesto de las ventajas competitivas que genera
ser el primer oferente e importancia de la población concede a la nacionalidad.
GRAFICO 2. SISTEMA BANCARIO. TOTAL ACTIVOS, 2019 (EN PORCENTAJE DEL PIB)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 307.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
La banca, las cajas de ahorros y las cooperativas de crédito, entidades que han conformado el citado
sistema bancario: los bancos tiene forma de sociedades anónimas y destinan sus beneficios al pago de
dividendos a sus accionistas, las cajas de ahorros son entidades sin ánimo de lucro de naturaleza fundacional
(carácter benéfico-social), desaparecido con la crisis, o llevan a cabo su actividad financiera a través de un
banco (Caixabank, Unicaja, Ibercaja y Kutxabank) al que han cedido sus activos financieros. Las cooperativas
de crédito (cajas rurales), son, sociedades de carácter cooperativo que distribuyen entre sus socios los
posibles beneficios.
4.1. DESREGULACION Y COMPETENCIA
En las dos últimas décadas del siglo XX experimentó una transformación por tres factores: se
desmantelaron las restricciones, desarrollo de los mercados amplió las alternativas, aumentando, su poder
negociador frente a las entidades bancarias. El progreso tecnológico y los avances en las telecomunicaciones
y en la informática redujeron las barreras de entrada al negocio bancario.
Las entidades bancarias, desarrollaron estrategias para hacer frente a la intensificación de la
competencia: ganar dimensión, fusionándose entre ellos y/o adquiriendo otras instituciones de menor
dimensión. Objetivo: posición de liderazgo para hacer frente al nuevo escenario internacional y, más
concretamente, aumento de competidores potenciales que iba a generar la liberación de los movimientos de
capital y la integración monetaria del continente europeo.
Intensificar su presencia en los mercados europeos, tres vías: el intercambio de participaciones
en el capital, el establecimiento de acuerdos para la distribución de productos financieros y la adquisición de
bancos en «mercado regional» (Francia, Portugal e Italia).
La eliminación en 1989 les impedían operar en todo el territorio nacional propició que las cajas de
ahorros apostaran por crecer y expandirse fuera de sus territorios tradicionales. El aumento del tamaño del
mercado potencial (cont.).
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4. EL SISTEMA BANCARIO
Las cajas ampliaron también sus fuentes de ingresos, sustituyendo sus tradicionales inversiones más
seguras pero menos rentables, como el préstamo de fondos en el mercado interbancario y la compra de títulos
de deuda pública, por otros segmentos de negocio tales como la inversión crediticia. Entraron también en el
capital de las grandes empresas: principal accionista de la mayor parte de las grandes empresas españolas.
Se transformaron la estructura del sistema bancario en 2007, el censo de grandes bancos integrado
por dos entidades –BBVA y Santander– frente a los siete miembros que lo formaban veinte años antes, y el de
cajas de ahorros por 47 entidades.
Clara reducción del número de sucursales y empleados de los grandes bancos, las cajas, por el
contrario, y por las razones ya apuntadas, tanto en número de sucursales como en número de empleados.
4.2. CRISIS Y REESTRUCTURACIÓN
Competencia provocó una intensa contracción del margen de intermediación –diferencia entre
productos y los costes financieros–, que pasó del 4 por 100 de los activos totales medios, en 1985, a
representar el 1,6 por 100, en 2008. El crecimiento de los ingresos por comisiones, la mejora en los niveles de
productividad y la favorable evolución de la economía compensaron la contracción del margen de
intermediación.
Las entidades bancarias basado en una densa red de pequeñas oficinas caracterizado por la
reducción de los márgenes y la acentuación de la competencia, que cambió, a partir de 2007 (crisis financiera).
El impacto directo fue limitado, gracias al distinto modelo de titulización existente en España;
entendido como un mecanismo de captación de recursos, muy alejado del denominado originar para distribuir,
el Banco de España no permitió situar los vehículos de inversión fuera de balance, logrando dos objetivos:
reducir considerablemente los incentivos que impulsan la creación de tales vehículos y fomentar un adecuado
seguimiento del riesgo por propias entidades (cont.).
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4. EL SISTEMA BANCARIO
El impacto indirecto fue muy importante. Las elevadas tasas (30 por 100 anual) a las que aumentó el
crédito en el periodo expansivo 1994-2007 (gráfico 3), unido al estancamiento de sus fuentes de recursos
tradicionales –los depósitos de la población– obligó a las entidades a buscar otras vías de financiación, siendo
una de ellas el endeudamiento en la Eurozona, la extrema aversión al riesgo que provocó la caída de Lehman
Brothers bloqueó mecanismos de financiación mayoristas, convirtiendo en mucho más caro y difícil.
GRÁFICO 3. PIB nominal y crédito otorgado por el sistema bancario español, 1985-2020 (tasas de
variación anuales)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 310.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
El aumento de la morosidad, entre los promotores y constructores (gráfico 4) y la pérdida de valor de
los activos inmobiliarios que genero el estallido de la burbuja inmobiliaria que elevo pérdidas a las entidades
bancarias españolas, y cajas de ahorros. Las actividades relacionadas con la construcción llegaron a suponer
el 70 por 100 del total del crédito otorgado por las cajas de ahorros en los primeros años del siglo XXI.
GRÁFICO 4. Entidades de crédito. Tasa de morosidad en España, 1985-2020 (en porcentaje)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 311.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
El progresivo deterioro de las finanzas públicas españolas y crisis de deuda soberana que sufrieron
algunos países de la Unión Europea empeoraron todavía más la situación.
Factores (bloqueo de los mercados, aumento de la morosidad, caída en los niveles de actividad y
encarecimiento de la financiación) generaron dificultades a un buen número de entidades bancarias, e
intervenidas por las autoridades. El Banco de España y el Ministerio de Economía adoptaran un conjunto de
medidas:
- Inyección de liquidez.
- Incentivar los procesos de integración. Apoyar financieramente la consolidación de las entidades diluir
problemas de sobrecapacidad y elevada exposición al riesgo inmobiliario de entidades fusionándolas
con otras más eficientes y/o menos expuestas.
- Bancarización de las cajas de ahorros. Las cajas ejercieran la actividad financiera a través de un
banco al que cederían su negocio bancario. Si su participación en dichos bancos acaba siendo
superior al 10 por 100, las cajas pasarán a ser fundaciones bancarias (nueva creación).
- Mayores exigencias en materia de provisiones. Elevar los niveles de provisiones de los activos
inmobiliarios: muchas entidades refinancia créditos incobrables y el empeoramiento de la coyuntura
económica.
- Incremento de los requerimientos de capital, llevó a las autoridades españolas a exigir a las entidades
de crédito mayores y mejores niveles de recursos propios.
Desconfianza sobre el sistema bancario español, estallido de Bankia, después de solicitar convertir
en capital participaciones preferentes en poder del FROB anunció que necesitaría 19.000 millones de euros
adicionales para completar su recapitalización, el gobierno, el 25 de junio de 2012, asistencia financiera al
Eurogrupo para sanear su sistema bancario.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
Cuatro fueron los cambios básicos en la gestión de la crisis bancaria que introdujeron
las autoridades europeas:
- Recapitalización: esfuerzos adicionales en materia de solvencia a las entidades
- Para reducir al máximo la carga de los contribuyentes, «ejercicios, voluntarios u
obligatorios, de responsabilidad limitada», que se impusieran pérdidas a los titulares
de instrumentos híbridos de capital, como las participaciones preferentes, y de deuda
subordinada de las entidades salvadas con fondos públicos.
- Buscando amortiguar los falseamientos de la competencia por los apoyos públicos
se impusieron a las entidades salvadas una serie de condiciones. Ejemplos: reducir
la capacidad instalada –sucursales y empleados–, el tamaño del balance, concentrar
su actividad en sus territorios de origen y abandonar la financiación de promociones
inmobiliarias.
- Antes de que finalizara 2012 las autoridades españolas tenían que haber aprobado
la creación un mecanismo de segregación de activos. Banco malo, dicho mecanismo
permitiría a las entidades en crisis desprenderse de sus activos inmobiliarios de mala
calidad, mejorando así su balance y viabilidad.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
4.3. NUEVO SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL
Con el desembolso de la Unión Europea se dio por culminado el proceso de saneamiento entre
inyecciones de capital, esquemas de protección de activos y otras ayudas: 100.000 millones de euros. El coste
final (que se podrá calcular con precisión cuando el Estado se desprenda de su participación en Bankia, y
finalicen los esquemas de protección de activos concedidos a los compradores de entidades en crisis) y, dado
el origen de los fondos por los contribuyentes. La Comisión Europea da ya por perdidos en torno a 58.000
millones de euros de los fondos invertidos en el saneamiento de la banca española.
Las fusiones (Caixabank con Bankia y Unicaja con Liberbank) han transformado la composición del
sistema bancario español: reducido número de entidades de considerable dimensión que ostentan los bancos
(cuadro 2): las dos más grandes (Santander y BBVA) presentes en un buen número de países, consideradas
entidades globales, el resto opera básicamente en el mercado español.
CUADRO 2. Principales grupos bancarios españoles, 2020 (activos en millones de euros)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 314. 19
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4. EL SISTEMA BANCARIO
4.3. NUEVO SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL
La entrada en el sector de nuevos competidores de base tecnológica y el incremento en la capacidad
de elección que generan los nuevos canales digitales competencia efectiva, en aquellos segmentos (ejemplo:
sistemas de pagos, créditos, planes de pensiones y seguros) más rentables.
La necesidad de eliminar las duplicaciones por las fusiones, los planes de adelgazamiento impuestos
por la Comisión Europea, los menores niveles de actividad económica y la creciente importancia de los nuevos
canales de relación con la clientela explican los ajustes en la capacidad bancaria instalada (gráfico 5). Entre
2008 y 2020, se han cerrado 23.000 sucursales y eliminado 94.000 empleos:
GRÁFICO 5. Empleados1 y sucursales del sistema bancario español, 1985-2020 (miles)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 316.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
4.3. NUEVO SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL
Obligados por la presión de los reguladores, en la actualidad mayores y mejores niveles de recursos
propios. A finales de 2020, la ratio de capital de mayor calidad, el capital ordinario de nivel 1 se sitúa en el 13
por 100, más del doble de la mantenida con anterioridad al estallido de la crisis. La liquidez, desde 2015 las
entidades han de cumplir el coeficiente que les obliga a mantener activos líquidos por un importe equivalente
como mínimo al 100 por 100 de sus obligaciones a corto plazo (30 días).
Los bancos españoles volver a presentar a partir de 2014 beneficios (gráfico 6), inferiores a los que
obtuvieron antes del estallido de la crisis:
GRÁFICO 6. Entidades de depósito residentes. Cuenta de resultados, 1985-2020 (en porcentaje de ATM)
Delgado, J. L. G. y Myro, R. (directores) 2021. Lecciones de economía española. Madrid: Thomson Reuters
Aranzadi. Decimosexta edición. pp. 316.
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4. EL SISTEMA BANCARIO
4.4. EL IMPACTO DE LA COVID
Problemas a los bancos españoles, el BCE actuó en esta ocasión con celeridad poniendo en marcha
un ingente programa de compras de títulos públicos y privados (1,3 billones de euros), al tiempo que
proporcionaba financiación abundante y barata a los bancos de la eurozona.
España, la línea de avales públicos por el Gobierno para garantizar financiación a pymes y
autónomos permitió a los bancos españoles cubrir con garantías la creciente demanda de crédito que ambos
realizaron tras el confinamiento. Los Expedientes de Regulación Temporal del Empleo (ERTE) amortiguaron la
pérdida de ingresos por los colectivos más castigados por la pandemia, evitando así un rápido aumento de la
morosidad.
COVID-19 los tipos de interés en los bajos niveles por el BCE permitió a las entidades bancarias
obtener elevadas plusvalías en sus carteras de renta fija, aumentar los ingresos en concepto de comisiones y
reducir doblemente la morosidad. Su continuidad presiona a la baja la rentabilidad de las entidades, entre otras
razones, no es fácil trasladar a los ahorradores los tipos de interés negativos que soportan por depositar en el
BCE sus excedentes de liquidez.
El forzado conocimiento de los nuevos canales digitales (apps, móvil, etc.,) de la población a raíz del
confinamiento va a permitir a los bancos españoles intensificar la política de cierre de sucursales para ahorrar
costes. En la medida que aumenta la probabilidad de sufrir ataques cibernéticos refuerza el trabajo en remoto y
preparar planes de contingencia.
La digitalización, junto con los avances en la tecnología y los cambios en las preferencias de los
consumidores, entrada en el sector bancario de empresas fintech. Más ágiles y menos regulados que los
bancos tradicionales, pueden ya satisfacer la práctica totalidad de las necesidades (coste inferior).
Los bancos españoles dotarse de la estructura, las aplicaciones y el personal con el talento necesario
para poder competir se complicará si las grandes empresas tecnológicas, llamadas bigtech, en el sector
financiero. A diferencia de las fintech, pequeñas, poco conocidas y con estructura de capital muy apalancada,
estas últimas lo tienen todo –la tecnología, el capital humano, los recursos financieros y una marca conocida–.
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GRACIAS POR VUESTRA ATENCIÓN
Prof. Cristina L.-Lian
[email protected] 23
