Unidad 1.

Naturaleza del Derecho Bancario y Bursátil

Conocer el origen y nacimiento de las normas jurídicas es innegablemente interesante,

porque sólo así se puede desentrañar en cualquier momento la fuente real que motivó su
creación.

Por tal motivo, en este bloque usted ubicará a los sectores bancario y bursátil dentro del
sistema financiero mexicano, precisará sus conceptos, contenidos y desarrollo histórico, sin
olvidar la interrelación que mantienen entre sí.

Asimismo, se estudiarán algunas ciudades antiguas que son los antecedentes de los bancos y
la actividad bancaria; además, en el periodo de la Edad Media se examinarán los inicios de la
formación del derecho comercial, luego mercantil y, dentro de este último, los usos
bancarios; después se revisará la creación de diversas instituciones de crédito y el
nacimiento de las bolsas de valores en México.

Es importante mencionar que debido a que esta asignatura cuenta con 33 unidades se
determinó agruparlas en bloques, en razón de que los temas se encuentran relacionados y
con la finalidad de que el estudio de estos sea continuo y dinámico; por ello, en el temario
encontrará el nombre del bloque y las unidades que lo integran.

Nociones generales del derecho bancario y burs�til

En el �comercio bancario� (expresi�n utilizada por el maestro Acosta Romero, 1989)
realizado por las civilizaciones antiguas, tales como los babilonios, hititas, griegos, chinos,
romanos, etc�tera, ya se observaba la celebraci�n de contratos de cr�dito, de operaciones
de cambio y emisi�n de t�tulos abstractos de obligaciones, utilizando principalmente
garant�as reales, como la prenda. De igual manera, lo fue el ejercicio del cr�dito, que
durante la Edad Media fue realizado principalmente por los jud�os, as� como la actividad en
las ferias comerciales europeas y la realizada en el campo por los monasterios y templarios,
entre otros. Con la especializaci�n del derecho bancario y burs�til se comenzaron a crear
las diversas leyes financieras en M�xico, tales como la Ley de Instituciones de Cr�dito y la
Ley del Mercado de Valores.

Conceptos generales
Es necesario comprender al derecho bancario y al derecho bursátil como partes del derecho
financiero, bajo el siguiente contexto:

El derecho financiero regula la actividad hacendaria del Estado en sus tres momentos:
establecimiento y obtención, administración y erogación de sus ingresos y recursos, así como
las relaciones jurídicas que en el ejercicio de tal actividad se establecen entre los diversos
órganos del Estado o entre dichos órganos y los particulares, ya sean deudores o acreedores
de éste.
El derecho bancario puede definirse como un conjunto de normas jurídicas del derecho
público, privado y social, que regulan la prestación del servicio de la banca y crédito, la
autorización y funcionamiento de las instituciones bancarias e intermediarios financieros
bancarios y la protección de los intereses del público mediante las facultades otorgadas a las
autoridades financieras.

El derecho bursátil puede definirse como un conjunto de normas jurídicas del derecho
público, privado y social relativas a los valores, a las operaciones que con ellos se realizan en
la bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa, a los agentes bursátiles y a la
protección de los intereses del público mediante las facultades otorgadas a las autoridades
financieras competentes.

La actividad bancaria y burs�til se ve delimitada por lo siguiente:

Fuentes primarias y supletorias de la legislaci�n bancaria y

burs�til
Las fuentes del derecho son los medios por los que se generan o producen las normas
jur�dicas; en este caso, del derecho financiero. Pueden ser primarias o secundarias, pero en
ambos casos son fuentes formales.

Las fuentes primarias se constituyen por las legislaciones especializadas que regulan al
derecho financiero, que remiten a normas reglamentarias o supletorias y por las normas que
emiten autoridades financieras a trav�s de oficios y circulares; estas son la Ley de
Instituciones de Cr�dito, Ley del Mercado de Valores, Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras, Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, entre otras.
Las fuentes supletorias pueden constituirse por usos y pr�cticas, tambi�n por la
jurisprudencia en la materia, con los que se concreta la regla jur�dica aplicable a un caso no
previsto por el legislador y que no puede ser resuelto mediante la aplicaci�n de una norma
primaria. De igual manera, por la doctrina y por los principios generales del derecho.

Bloque 2
Sistema Financiero Mexicano. Autoridades

En este bloque se proporcionar�n elementos para distinguir el �mbito de competencia del

sector bancario, del que corresponde al sector burs�til, ya que las operaciones y actividades
financieras que en ambos �mbitos se realizan tienen su propia composici�n; asimismo, se
identificar�n las autoridades que intervienen en su supervisi�n.

Es importante precisar que aun cuando se hable de diferentes sectores financieros, estos
coexisten como una unidad, por la estrecha relaci�n que guardan entre s� todas las
operaciones, ya sean cambiarias, crediticias o burs�tiles. S�lo en ese orden de ideas se
podr� reconocer al sistema financiero como el conjunto de leyes, reglamentos, organismos e
instituciones que generan, orientan y dirigen tanto el ahorro como la inversi�n. Este sistema
se encuentra integrado por entidades normativas de regulaci�n y control, intermediarios
financieros, grupos financieros e instituciones de apoyo que intervienen en diferentes
momentos de la relaci�n entre los oferentes y demandantes de los recursos monetarios.

Sistema financiero mexicano

El sistema financiero mexicano se integra por autoridades, entidades públicas y privadas e
instrumentos que tienen un papel central en el desarrollo sustentable de la economía
nacional y en el nivel de vida económico de los ahorradores e inversores.

Se puede definir de la siguiente manera:

Sistema

Conjunto de reglas o principios sobre una materia que, ordenadamente relacionados entre sí,
contribuyen a un fin.

Financiero

Entrega de una determinada cantidad de recursos monetarios a otro para que con ellos se
obtenga liquidez, se realice una o varias actividades productivas que le reporten a corto,
mediano o largo plazo un rendimiento y/o para fomentar el ahorro y la inversión en valores,
mediante instrumentos e intermediarios que garanticen tales propósitos.

Mexicano

Se refiere a todas las operaciones que captan, administran y canalizan el ahorro y la

inversión de acuerdo con el marco legal mexicano, realizadas con la intermediación de
entidades financieras reguladas por autoridades facultadas para ello. En México, las bases
jurídicas del sistema financiero mexicano están sentadas en los artículos 25, 26, 28, 73,
fracción X, constitucionales.

Lo anterior dentro del marco conceptual siguiente:

Bloque 3
Sistema Financiero Mexicano. Entidades Financieras

Las entidades financieras que integran el sistema financiero mexicano est�n constituidas
como sociedades o empresas que pueden ser p�blicas o privadas. De manera doctrinaria
podemos agrupar a las entidades o intermediarios financieros en siete subsistemas:

1. Subsistema bancario
2. Subsistema no bancario o burs�til
3. Subsistema de entidades auxiliares del cr�dito
4. Subsistema de riesgos
5. Subsistema de ahorro
6. Subsistema de protecci�n a los usuarios
7. Subsistema de entidades complementarias

Es posible integrar en un primer u octavo subsistema a todas las autoridades que se

revisaron en el bloque 2, o bien, dejarlas fuera, siempre y cuando no se confunda su
naturaleza de autoridad con la de entidad, ya que entre ambas existe una suprarrelaci�n de
la primera con la segunda.
En cada uno de estos subsistemas encontramos a los intermediarios o entidades financieras
que realizan operaciones comunes a �ste; por ejemplo: banca m�ltiple, banca de
desarrollo, instituciones financieras del exterior, filiales de sociedades controladoras,
fideicomiso, casas de bolsa, operadoras de sociedades de inversi�n, almacenes generales de
dep�sito, casas de cambio, uniones de cr�dito, Sofomes, sociedades cooperativas de ahorro
y pr�stamo y sociedades financieras populares, afianzadoras y aseguradoras, sociedades de
informaci�n crediticia (bur� de cr�dito), c�maras de compensaci�n, traslado de valores,
Afores y Siefores, unidades de atenci�n de consultas y reclamaciones de las instituciones de
cr�dito, etc.

Es importante mencionar que en este bloque el contenido acad�mico se refiere s�lo al

estudio de las entidades financieras, para una mejor focalizaci�n de las mismas y mayor
comprensi�n de sus caracter�sticas, prop�sitos y marco legal.

Objetivo particular

A lo largo de estas unidades, usted:

 Conocerá la regulación legal y los procedimientos para organizarse y operar como

entidad financiera.

 Distinguirá las operaciones y servicios de las instituciones de banca múltiple.

 Describirá los aspectos más sobresalientes de los bancos de desarrollo.

 Conocerá la naturaleza jurídica y operaciones de los fideicomisos públicos.

 Identificará las operaciones y funcionamiento de las sociedades financieras de objeto

limitado (Sofoles).

 Reconocerá el funcionamiento y operaciones de las Administradoras de Fondos para

el Retiro (Afores) y de las Sociedades de Inversión Especializadas para el Manejo de

Fondos para el Retiro (Siefores).

 Conocerá los integrantes del sector ahorro y crédito popular.

 Conocerá la constitución, funcionamiento, operación y marco jurídico de las

sociedades de información crediticia.

 Conocerá los procedimientos de conciliación y arbitraje establecidos por la LPDUSF,

para resolver las quejas que presentan los usuarios ante la Condusef.

 Comprenderá el funcionamiento de los contratos de adhesión y la participación que

en ellos tiene la Condusef.

 Conocerá el marco jurídico y finalidades de las unidades especializadas de atención

de consultas y reclamaciones de los usuarios de las instituciones financieras.

 Conocerá el sistema de protección al ahorro bancario establecido por la Ley de

Protección al Ahorro Bancario.

 Entidades financieras
  Para que una entidad financiera pueda operar, una vez constituida, se requiere
autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), y cuando se trate
de uniones de crédito, sociedades de inversión, sociedades operadoras de sociedades
de inversión y especialistas bursátiles, de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV).
 Dicha autorización constituye una facultad discrecional de tales autoridades que no
puede ser discutida por los particulares ni impugnada ante tribunal alguno; para
obtenerla se requiere cubrir los siguientes requisitos:

Además de estos requisitos mínimos para todas las entidades financieras, se establecen
otros especiales de acuerdo con sus funciones y objetos (casas de bolsa, Sofoles, Afores,
etcétera).

En las solicitudes de autorización se debe acompañar la siguiente documentación e

información general:

 Solicitud formal

 Proyecto de estatutos de la sociedad

 Relación de socios, probables consejeros y directores

 Plan general de funcionamiento

 Comprobante de depósito en institución de crédito o de valores gubernamentales a

favor de la Tesorería de la Federación

 Presentar otra documentación e información que requiera la Secretaría de Hacienda y

Crédito Público

Una vez que se reciba el oficio aprobatorio se deberán realizar los siguientes trámites:

 Inscripción en el Registro Público de Comercio

 Publicación en el Diario Oficial de la Federación

 Banca m�ltiple
 En su origen, la banca tenía un sistema especializado de operaciones, lo cual
significaba que dos tipos de instituciones de crédito distintas no podían operar al
amparo de una misma concesión.
 Sin embargo, con el paso del tiempo la ley permitió que las operaciones de ahorro y
fiduciarias pudieran coexistir con las de depósito, financieras e hipotecarias. Con ello,
se dieron los elementos necesarios para la formación de grandes grupos financieros y
la generación de filiales, y organizaciones auxiliares de crédito, entendidas como
empresas con un propósito social determinado y necesarias para la existencia
socioeconómica del grupo financiero al que pertenecen.
 La banca múltiple está constituida por sociedades anónimasfacultadas para
realizar operaciones de captación de recursos del público y de colocación de estos en
el propio público. Estas operaciones se denominan servicios de banca y crédito. A
estas instituciones se les conoce también como bancos comerciales.
Banca de desarrollo
Son entidades de la Administración Pública Federal que cuentan con personalidad jurídica y
patrimonio propios y que han sido constituidas como sociedades nacionales de crédito,
creadas mediante una ley orgánica de carácter federal.

Estas instituciones funcionan con base en un reglamento orgánico, expedido por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público, y además de las operaciones activas, pasivas y de servicios
señaladas en la Ley de Instituciones de Crédito, realizan las operaciones necesarias para la
atención adecuada del sector de la economía nacional a que están dirigidas, a fin de cumplir
con los propósitos y objetivos señalados desde su creación.

Es decir, su función consiste en la intermediación financiera y preferencial, a fin de ayudar al

desarrollo de sectores estratégicos o prioritarios de la economía nacional, siendo
prácticamente sociedades financieras del Estado; verbigracia:
Fideicomisos p�blicos
Los fideicomisos públicos forman parte de la Organización Pública Paraestatal, teniendo una
estructura análoga a un organismo descentralizado pero sin personalidad jurídica propia.

Los fideicomisos públicos de fomentos constituidos por el gobierno federal son parte
integrante del sistema bancario mexicano, de conformidad con el artículo 3° de la LIC. Se
conoce que en la actualidad se han constituido 288 fondos y fideicomisos de diversa
naturaleza.

Los órganos que los regulan son: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Comisión
Nacional Bancaria y de Valores, Secretaría de la Función Pública y Auditoría Superior de la
Federación de la Cámara de Diputados.

Los servicios y productos que puedan ofrecer los fideicomisos públicos de fomento económico
creados por el gobierno federal, son tan variables y amplios como lo que puede ser el objeto
de la entidad que se constituya, pero siempre deberán tener como propósito común auxiliar
al Ejecutivo, mediante la realización de actividades prioritarias.
De acuerdo con la relación de entidades paraestatales de la Administración Pública Federal,
los fideicomisos públicos de fomento económico se encuentran sectorizados. Al respecto, la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público agrupa las siguientes entidades:

Sofoles y Sofomes
A las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, o Sofoles, también se les podía llamar
bancos especializados, porque prestaban servicios solamente para un sector (v. gr.:
construcción, automotriz) o actividad (v. gr.: consumo a través de tarjetas de crédito), sólo
que en lugar de recibir depósitos para captar recursos, tenían que obtener dinero mediante
la colocación de valores o solicitando créditos. Su principal producto era otorgar créditos para
la adquisición de bienes específicos, como autos o casas u operar tarjetas de crédito.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público sujetó el otorgamiento de la autorización a este

tipo de sociedades, exclusivamente para aquéllas que tenían vínculos o dependan
patrimonialmente de algún grupo financiero o banco que respaldara y garantizara los valores
emitidos por tales sociedades.

Su fundamento legal se encontraba en el artículo 103, fracción IV de la Ley de Instituciones

de Crédito.

Fueron creadas por la reforma a la Ley de Instituciones de Crédito publicada en el Diario

Oficial de la Federación el 23 de diciembre de 1993, formando parte de la reforma integral al
sistema financiero mexicano con motivo de la celebración del Tratado de Libre Comercio con
EU y Canadá.

Tenían por objeto realizar operaciones de banca y crédito, con la característica distintiva de
que los recursos que captaran serían provenientes de la colocación de instrumentos que
inscribían en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y que los créditos que
otorgaran serían para una actividad determinada o un sector específico de la economía
nacional.

Como se puede notar, realizaban dos actividades que las identificaban con las instituciones
de banca múltiple, que son:
Las Sofomes están constituidas como sociedades anónimas, cuyo objeto social principal es
el otorgamiento de créditos, así como la celebración de operación de arrendamiento y
factoraje financiero. Se encuentran reguladas en el artículo 87-B de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, y pueden ser de dos tipos:

Afores y Siefores
No s�lo en M�xico, sino en gran parte de Am�rica Latina, el sistema de pensiones se
hab�a basado en el llamado reparto puro sustentado en la solidaridad social; es decir, no
hab�a efectivamente un programa de reservas. Los individuos econ�micamente activos, con
el mismo producto de su trabajo, proporcionaban los recursos para el pago de las pensiones
de las personas en posibilidad de retiro. Fue Chile el primer pa�s que inicia con el reparto de
capitalizaci�n individual en 1980.

Las autoridades mexicanas, entonces, deciden implementar el llamado Sistema de Ahorro

para el Retiro (SAR), con una mezcla del reparto puro y capitalizaci�n individual, en virtud
de que el

Instituto Mexicano del Seguro Social se reserv� algunos rubros. As�, las disposiciones
relacionadas con el Sistema de Ahorro para el Retiro de los trabajadores a que se refiere el
apartado A del art�culo 123 constitucional, se publicaron el 24 de febrero de 1992 y el 27 de
marzo del mismo a�o se publicaron las relacionadas con los trabajadores al servicio del
Estado.
Este sistema se encuentra principalmente regulado por la Ley de los Sistemas de Ahorro para
el Retiro publicada en el Diario Oficial de la Federaci�n el 23 de mayo de 1996 y por las
diversas reglas publicadas por la Comisi�n Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Cabe mencionar que la Ley del Impuesto Sobre la Renta establece que son deducibles de
impuestos las reservas que se constituyan para indemnizar al personal, para pagos de
antig�edad o cualquier otra de naturaleza an�loga.

Es de gran importancia para el derecho bancario y bursátil, ya que los depósitos

correspondientes a las cuentas del SAR se efectúan en las instituciones de crédito y en las
entidades financieras autorizadas para el manejo de las mismas.

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Pr�stamo y Sociedades

Financieras Populares
La intermediación financiera que realizan estas sociedades consiste en recibir depósitos de
dinero de sus socios y otorgarles crédito, con la condición de que en su utilización no se
persigan fines de lucro, ya que de existir algún remante después de ser aprovechado para
las necesidades del socio, éste deberá destinarse a obras de beneficio social, a constituir
reservas, a la reducción de la tasa activa (crédito) y/o al incremento de la tasa pasiva
(depósitos de dinero), entre otras. Estas sociedades se encuentran reguladas por la Ley de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.

Las sociedades de ahorro y préstamo son personas jurídicas con personalidad jurídica y
patrimonio propio, de capital variable, no lucrativas, que requieren autorización de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar, y en las que la responsabilidad de los
socios se limita al pago de sus aportaciones, siendo de duración indefinida, con domicilio en
el territorio nacional y cuya denominación deberá siempre estar seguida de las palabras
“sociedad de ahorro y préstamo”.

Su objeto es la captaci�n de recursos, �nicamente de sus accionistas, mediante actos

causantes de pasivos directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el
principal, y en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados, debiendo colocar
los recursos entre los propios socios o inversiones de beneficio mayoritario de los mismos.

Sociedades de informaci�n crediticia

Son sociedades anónimas autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, previa
opinión del Banco de México, para proporcionar información sobre las operaciones crediticias
(activas) y otras de naturaleza análoga realizadas por entidades financieras y por personas
físicas y morales. Los usuarios deben celebrar un contrato con la sociedad de información
crediticia para la prestación de dichos servicios de información, basados en un principio de
intercambio de información de sus propias bases de datos.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, mediante sus disposiciones de carácter

prudencial en materia de crédito del 12 de febrero de 1995, dictó que el Consejo de
Administración de cada institución aprobaría, a propuesta de su director general, las
estrategias políticas para el seguimiento del riesgo crediticio, mismas que según sea el caso
deberán estar sustentadas en estudios objetivos de riesgo y ajustándose a las disposiciones
de carácter prudencial que en materia de administración de riesgos expida la CNBV.

El 15 de enero de 2002 se publica en el Diario Oficial de la Federación la Ley para Regular

las Sociedades de Información Crediticia.

Burós de Crédito

Cabe mencionar que estas empresas, también llamadas burós de crédito, se han conformado
por las siguientes empresas, definidas como Sociedades de Información Crediticia:

Trans Union de M�xico

En 1996 surge Trans Union de M�xico SA, bur� de personas f�sicas, como la primera
sociedad de informaci�n crediticia en M�xico autorizada por la SHCP, con el fin de
proporcionar informaci�n del comportamiento crediticio de personas f�sicas. Tiene como
socios a la banca comercial, a Trans Union Co. (bur� crediticio con experiencia en manejo
de registros de cr�dito) y Fair Isaac Co. (empresa con experiencia en modelos de an�lisis
de riesgo).

Dun & Bradstreet de M�xico

En 1998 se incorpora Dun & Bradstreet de M�xico SA, sociedad de informaci�n crediticia,
bur� de personas morales, con el fin de proporcionar informaci�n sobre el
comportamiento crediticio de personas morales y f�sicas con actividad empresarial. Tiene
como socios a la banca comercial, a Trans Union Co. y a Dun & Bradstreet Co., con
experiencia a nivel mundial en la evaluaci�n de empresas.

C�rculo de Cr�dito

En junio de 2005 se autoriza a C�rculo de Cr�dito SA de CV, sociedad de informaci�n

crediticia, con el fin de proporcionar informaci�n sobre el comportamiento de cr�dito del
segmento no bancarizado del pa�s. Tiene como socios a Banca Afirme, Chedraui, Coppel
y Grupo Elektra.

Conciliaci�n y arbitraje ante la Condusef

Es ante la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros
(Condusef) donde se interponen las reclamaciones derivadas de las operaciones que celebran
los usuarios con las entidades financieras. La Condusef, a fin de dar solución a las
reclamaciones planteadas, lleva a cabo un procedimiento de conciliación para tratar que,
mediante el acuerdo entre las partes, se resuelva la cuestión suscitada. Dicho procedimiento
desde su promoción se lleva a cabo con las formalidades y requisitos de todo procedimiento
administrativo.
Cuando la conciliación no es posible, la Condusef invita a las partes a que voluntariamente y
de común acuerdo le designen un árbitro, sea en amigable composición o en un juicio
arbitral de estricto derecho, a elección de las mismas; ello en sustitución de la jurisdicción y
derivado de la voluntad de las partes y de su deseo de valerse de un árbitro confiable y
especializado que de manera imparcial resuelva la cuestión planteada.

Contratos de adhesión

Unidades especializadas de las instituciones financieras en la atención de consultas

y reclamaciones de los usuarios

El artículo 118-B de la Ley de Instituciones de Crédito, establece que las instituciones de

crédito deberán contar con unidades especializadas que tengan por objeto atender consultas
y reclamaciones de sus usuarios, a fin de constituir un medio para que se atienda
directamente a los usuarios como una especie de preconciliación antes de recurrir a la
conciliación ante la Condusef; por eso, las personas que participen en estas unidades deben
tener facultades para representar y obligar con su firma a la institución, a fin de que se
resuelvan ejecutivamente las reclamaciones.

Sistema de protecci�n al ahorro bancario y popular

El sistema de protección al ahorro bancario es fundamental para garantizar el
funcionamiento óptimo, estable y sustentable del sistema económico nacional, ya que
además de la confianza interna contribuye al cumplimiento de las obligaciones
internacionales que en materia económica asume el país. De igual manera, fortalece las
finanzas de las instituciones de crédito en su calidad de captador y colocador de recursos en
el país.

Es por eso que todos los países han implementado sistemas de protección para los
ahorradores o seguros de depósitos, para que se proteja a los usuarios de una quiebra
bancaria y se tengan finanzas nacionales sanas, sin que México haya sido la excepción. No
obstante, en materia de protección a las inversiones, aún hay mucho trabajo que realizar
para que se generen fondos o seguros de protección de inversiones en valores.

Bloque 4
El Mercado de Valores y Grupos Financieros

El Mercado de Valores y Grupos Financieros

Introducción
Se dice que una característica de las economías desarrolladas o en vías de desarrollo incluye
la operatividad de un mercado de valoresque funcione eficientemente con el ahorro interno
de los ciudadanos del sector privado, quienes pueden hacer crecer sus recursos
patrimoniales a corto, mediano y largo plazo; de igual manera, del sector público, que
participa con recursos para cubrir necesidades de financiamiento del gobierno federal, estatal
y municipal. Es por ello que el sector privado y público trabajan en el día a día en la creación
de nuevas normas que regulen el mercado de valores, que permitan su continúo desarrollo,
le den transparencia y seguridad.
En nuestro país, el mercado de valores se ubica principalmente en la Bolsa Mexicana de
Valores, en donde se realizan diariamente operaciones de compraventa de acciones o títulos
valor, representativos de capital. Es una fuente importante de recursos económicos para las
empresas privadas y nacionales, y al mismo tiempo es un indicador de la economía del país.
El incremento o baja de precios de las acciones normalmente se asocia con el incremento o
disminución de la inversión empresarial, y estos afectan directamente la riqueza de los
hogares y su consumo; de ahí la razón de que las autoridades financieras vigilen, regulen y
controlen el comportamiento del mercado de valores, por incidir directamente en todo el
funcionamiento del sistema financiero mexicano.

Los grupos financieros o concentraciones de empresas o sociedades mercantiles entre

intermediarios financieros (bancarios y no bancarios), tienen como propósito común crear
vínculos patrimoniales y administrativos que les permitan acrecentar su capital. Se
encuentran vinculados entre sí a través de una sociedad tenedora de la mayoría de las
acciones llamada sociedad controladora.

El mercado de valores
El mercado de valores es la interacci�n de m�ltiples oferentes y compradores de bienes,
productos o servicios; es la parte del sistema financiero en donde se permite llevar a cabo la
emisi�n, colocaci�n, negociaci�n y amortizaci�n de valores inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios, con la participaci�n de emisores, inversionistas,
intermediarios, instituciones de apoyo y autoridades de regulaci�n y supervisi�n.

El marco normativo del mercado de valores se encuentra en los art�culos 25, 26, 28 y 73,
fracci�n X, de la Constituci�n Pol�tica de los Estados Unidos Mexicanos, y en la Ley del
Mercado de Valores, la Ley General de T�tulos y Operaciones de Cr�dito, la Ley General de
Sociedades Mercantiles, el Reglamento de la Comisi�n Nacional Bancaria y de Valores, el
Reglamento de la Bolsa Mexicana de Valores, circulares del Banco de M�xico y de la
Comisi�n Nacional Bancaria y de Valores, reglas de la Secretar�a de Hacienda y Cr�dito
P�blico, y tratados internacionales como el TLCAN.

Son tres los elementos esenciales con los que funciona el mercado de valores, definidos en el
artículo 2º de la ley de la materia; a saber:
Los mercados de valores suelen ser conocidos y llamados bolsas de valores. Como uno de los
principales objetivos de las bolsas es el movimiento de capitales al amparo de pol�ticas
monetarias gubernamentales activas y seguras, es por eso que son espacios desarrollados
para la compraventa de activos, entre los intermediarios y mediante los instrumentos
adecuados para ello.

Existen dos tipos de negociaci�n de valores dentro de este mercado:

 Mercado primario. Se refiere a la oferta pública o privada de nuevas emisiones de

valores, y por ese motivo el precio es determinado por el emisor de las mismas. A

esta fase se le llama de emisión y colocación, porque es la primera celebración de

compraventa realizada con estos títulos-valor.

 Mercado secundario. Se refiere a los valores que ya han sido negociados en el

mercado primario y son renegociados por segunda o más veces entre los

inversionistas que deseen venderlos; el emisor ya no interviene; el precio está

determinado por la ley de la oferta y la demanda.

Dentro de este mercado existen dos tipos de operaciones básicas:

 En directo. El comprador es dueño de los títulos hasta su vencimiento o hasta que

los venda antes de su vencimiento.

 De reporto. Una persona (reportador) que tiene dinero en efectivo lo da a otra

(reportado) que tiene títulos de crédito (valores), los cuales cede en garantía al

reportador, quien se compromete a devolverlos dentro de un plazo previamente

determinado a cambio de recibir el principal (el dinero prestado) más un premio

previamente especificado.

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es una instituci�n privada que opera por concesi�n de
la Secretar�a de Hacienda y Cr�dito P�blico, con apego a la Ley del Mercado de Valores
(LMV); es el foro, el lugar f�sico en el que se llevan a cabo las operaciones del mercado de
valores organizado en M�xico, siendo su objeto facilitar las transacciones con valores y
procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansi�n y competitividad, a trav�s de las
siguientes funciones:
Para realizar la oferta p�blica y colocaci�n de los valores, la empresa acude a una casa de
bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran p�blico inversionista en el �mbito de la
BMV. De ese modo, los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que
fueron adquiridos por los inversionistas.

Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado burs�til, estos pueden
ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la BMV, a trav�s de una casa de bolsa.

El público inversionista canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a través de un

promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son especialistas registrados que han
recibido capacitación y han sido autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV). Las órdenes de compra o venta son entonces transmitidas de la oficina de la casa de
bolsa al mercado bursátil a través del sofisticado Sistema Electrónico de Negociación,
Transacción, Registro y Asignación (BMV-SENTRA Capitales), en donde esperarán encontrar
una oferta igual pero en el sentido contrario y así perfeccionar la operación.

Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda se puede monitorear su
desempeño en los periódicos especializados, o a través de los sistemas de información
impresos y electrónicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores y en Bolsatel.

Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las sociedades establecen en su
propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de proteger y
acrecentar su ahorro financiero, aportando los recursos que, a su vez, permiten, tanto a las
empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo que generan
empleos y riqueza.

Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a que esta canalizaci�n de
financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva, equitativa y transparente,
atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por todos los participantes en el
mercado.

Las transacciones realizadas por los operadores (apoderados de la casa de bolsa) en nombre
del inversionista (cliente) se efectuar�n mediante un mandato (poder) general que deber�
constar por escrito, entre el cliente y la casa de bolsa; como consecuencia de ello se abrir�
una cuenta �nica a cada cliente que servir� para realizar actos concretos consistentes en
comprar, vender, otorgar en cauci�n burs�til, guardar, administrar y depositar los valores,
incluso metales amonedados, actuar como representante en asambleas de accionistas,
obligacionistas, en el ejercicio de derechos corporativos y patrimoniales, recibir fondos,
canjear, reportar, prestar, ceder, trasmitir y en general realizar cualquier otra operaci�n o
movimiento en su cuenta y llevar a cabo cualquier acto relacionado con valores, t�tulos o
documentos a ellos asimilables u otros instrumentos autorizados por la Comisi�n Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), previa entrega de recursos.

Las operaciones en el mercado de valores se pueden llevar a cabo mediante los contratos de
intermediación bursátil, ya sea discrecional, no discrecional o de discreción limitada, también
llamado especial (artículos 199, 200 y 226 de la Ley del Mercado de Valores).
T�tulos de cr�dito bancarios
Las instituciones de cr�dito tambi�n emiten sus propios t�tulos de cr�dito o valores que
les ayudan a financiarse mediante la colocaci�n de los mismos entre el p�blico
inversionista. La naturaleza y la finalidad de los valores cambian, seg�n se suscriban por la
banca m�ltiple o la banca de desarrollo.

Son t�tulos de cr�dito bancarios (banca m�ltiple):

Aceptaciones bancarias
Son las letras de cambio que emite un banco en respaldo al cr�dito que otorga a una
empresa; tales aceptaciones son colocadas en el mercado de deuda; con ello, el banco se
fondea y los recursos no se respaldan con los dep�sitos del p�blico.

Papel comercial

Es un pagar� negociable, no garantizado, emitido por empresas participantes del mercado

de valores que requieren financiamiento; por eso ofrecen rendimientos mayores y menor
liquidez.

Pagar� con rendimiento liquidable al vencimiento

Son t�tulos de corto plazo que ayudan a la banca a cubrir su necesidad financiera con la
captaci�n de recursos y al mismo tiempo alcanzar el ahorro interno de los particulares.

Los bonos bancarios

Son t�tulos de cr�dito en cuanto que representan un cr�dito colectivo a cargo del banco
emisor, pero tambi�n son t�tulos valor en cuanto que se emiten en serie mediante una
declaraci�n unilateral del emisor. Estos bonos pueden ser adquiridos por personas f�sicas o
morales de nacionalidad mexicana o extranjera. El banco emisor puede determinar
libremente los rendimientos y el plazo de los bonos, reserv�ndose el derecho de pagarlos
anticipadamente de manera total o parcial, previa autorizaci�n de Banxico; tambi�n pueden
ser materia de operaciones de reporto en el mercado de dinero siempre que sean negociados
entre personas distintas a la emisora, es decir, los bonos bancarios no pueden ser colocados
ni adquiridos por el emisor a trav�s de operaciones de reporto. Cabe se�alar que los
recursos que se capten por medio de estos t�tulos se deben destinar a un fin espec�fico,
aunque no siempre es as�.

Los certificados de dep�sito bancario de dinero a

plazos

Son t�tulos nominativos en sentido estricto, ya que las instituciones de cr�dito tienen la
obligaci�n de llevar un registro de sus certificados, en el cual anotar�n de forma progresiva
el n�mero de documento, nombre de su titular, monto, plazo, fecha de su celebraci�n,
vencimiento y tasa de inter�s de la operaci�n. Tambi�n en estos certificados de dep�sito
el cliente puede pactar la �renovaci�n autom�tica� de su dep�sito al vencimiento del
plazo.

Las obligaciones subordinadas

Son t�tulos de cr�dito que tienen una semejanza con los bonos bancarios, en tanto que
representan un medio para captar recursos de forma masiva mediante una declaraci�n
unilateral de la voluntad, por lo que dichas obligaciones y sus cupones deben reunir en
t�rminos generales los mismos requisitos y caracter�sticas que los bonos bancarios, salvo
algunas especificaciones. La peculiaridad de estas obligaciones subordinadas consiste en el
orden de prelaci�n en que deben ser pagadas, en caso de liquidaci�n del banco emisor,
debiendo pagarse primero a los acreedores del banco emisor, despu�s a los obligacionistas y
por �ltimo a los accionistas.

Son títulos de crédito bancarios (preferentemente emitidos por la banca de

desarrollo):

Los certificados de aportación patrimonial (CAP). Son títulos representativos del capital
social de una sociedad nacional de crédito, los cuales se encuentran divididos en dos series
de acciones: serie A (66%) y serie B (34%). Estos certificados conceden a sus tenedores
derechos patrimoniales y derechos corporativos.

Este tipo de operaciones representan un pasivo del banco emisor pero al mismo tiempo
están relacionadas, en algunos casos, con su capital neto (relación proporcional que existe
entre el capital y las operaciones expuestas a riesgo de las instituciones bancarias). Estas
obligaciones pueden emitirse en moneda nacional y extranjera, siendo facultativa la
designación del representante común de las obligaciones. Pueden convertirse en acciones
comunes y preferentes.

Títulos de crédito emitidos por empresas que participan en el mercado de valores

Las acciones son títulos de crédito; si son comunes representan una parte de la propiedad
de la empresa y sus detentadores gozan de los mismos derechos y obligaciones; si son
preferentes representan una parte alícuota del capital social de una sociedad anónima;
tienen un rendimiento garantizado y participan de la administración de la empresa de
manera limitada.

Grupos financieros
Fue aproximadamente en 1941 que se reconoci� la existencia de los grupos financieros. Los
diversos bancos empezaron a conformar organizaciones que contaban con una estructura
administrativa unificada; cada banco conservaba su propia personalidad como sociedad
an�nima diferente, y frente al p�blico pod�an ostentarse como integrantes de un grupo.

En 1970 se reform� la Ley General de Instituciones de Cr�dito y

Organizaciones Auxiliares de 1941, reconoci�ndose por primera vez, por
nuestra legislaci�n, la existencia de los grupos financieros. Esta reforma
permiti� que los bancos de dep�sito financieros o sociedades de cr�dito
hipotecario pudieran fusionarse para ofrecer, por medio de una sola
instituci�n, los servicios de distintos bancos especializados.

En 1982, con la nacionalizaci�n de la banca, el r�gimen de los grupos

financieros sufri� cambios importantes; entre ellos, la banca s�lo se
podr�a agrupar con organizaciones auxiliares del cr�dito, empresas de
factoraje financiero, casa de cambio y operadoras de sociedades de
inversi�n.

Debido a la necesidad de regular y unificar las transacciones bancarias y

burs�tiles �prestadas por diferentes intermediarios financieros�, a fin de
ofrecer una gran diversidad de inversiones y productos, se promulg� la Ley
para Regular las Agrupaciones Financieras el 18 de julio de 1990, as� como
las Reglas Generales para la Constituci�n y Funcionamiento de Grupos
Financieros.

Es importante mencionar que uno de los motivos por el cual se decret� la

LRAF, al igual que la Ley de Instituciones de Cr�dito (en la misma fecha),
fue la reprivatizaci�n de la banca: los accionistas de las instituciones de
cr�dito eran tambi�n due�os de empresas financieras y, por lo tanto,
ten�an la posibilidad de formar grupos empresariales, tambi�n
llamados holdings, por lo que su regulaci�n era necesaria para no
perjudicar al p�blico inversionista.

24 a�os despu�s, con fecha 10 de enero de 2014, se public� en el Diario

Oficial de la Federaci�n la nueva Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras (LPAF).

Esta ley establece las bases de organizaci�n de las sociedades controladoras y el

funcionamiento de los grupos financieros, y faculta a la Secretar�a de Hacienda y Cr�dito
P�blico para interpretar para efectos administrativos los preceptos de esa ley y las
disposiciones de car�cter general que emita la propia Secretar�a.
De acuerdo con los art�culos 119, 120 y 121 de la Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras, la sociedad controladora y cada una de las entidades integrantes del grupo
financiero suscribir�n un convenio, conforme al cual la controladora responder� subsidiaria
e ilimitadamente del cumplimiento de las obligaciones de �stas.

Bloque 5
Prohibiciones, Sanciones, Delitos, Secreto, Contabilidad y
Huelga Financiera

Prohibiciones, Sanciones, Delitos, Secreto,

Contabilidad y Huelga Financiera

Introducción
Para el buen desarrollo de las actividades y operaciones bancarias y bursátiles se ha
establecido un conjunto de prescripciones no sólo permitidas, sino también prohibidas,
dirigidas a los sujetos activos; a saber, entidades financieras y usuarios.

Las autoridades financieras en el ámbito de su competencia y conforme a sus facultades

serán las encargadas de sancionar administrativamente la realización de conductas que
infrinjan los ordenamientos legales.

Es importante destacar, de acuerdo con cifras aportadas por la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores (CNBV), que del 2008 al 2013 esta autoridad impuso 1174 sanciones a
entidades financieras reguladas, así como a personas físicas y morales, en un monto
de $976.32 millones de pesos, de las cuales al mes de abril se había pagado un total de
$715.07 millones de pesos sólo del 2013.
También se enfatiza que debido a la publicación del decreto del 10 de enero de 2014, se
reformaron, adicionaron y derogaron diversas disposiciones en materia financiera, y se
crearon los “Lineamientos para la divulgación de las sanciones que imponga la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores”, publicados el 9 de enero de 2014 en el DOF.
(CNBV, [Link]

A partir de entonces se hacen del conocimiento del público en general las sanciones que esta
autoridad ha impuesto a las entidades sujetas a su supervisión por infracciones a las leyes
que las regulan y en cumplimiento a la protección del derecho de acceso a la información
pública gubernamental.

Una correcta contabilidad disminuye al máximo la posibilidad de una sanción para la entidad
financiera; esto es así porque la contabilidad y su transparencia son dos acciones
fundamentales en las finanzas privadas y públicas, ya que constituyen la explicación,
sustento y justificación de todas las decisiones que se toman para el ahorro y la inversión.

La información sobre el cuánto, en qué, a qué plazo, sobre qué porcentaje de rendimiento y
riesgo, entre otros aspectos, es la principal fuente y motivación de las decisiones financieras
y también de la vigilancia de las autoridades para que se lleven a cabo conforme a la ley de
la materia, en protección de los derechos de los usuarios.

La protección de dichos derechos se extiende aun en los casos de emplazamiento a huelga

por parte de las instituciones de crédito. En virtud de que la no realización de operaciones
bancarias y bursátiles trae irremediables consecuencias en la economía particular y nacional,
los costos de un acontecimiento de esa magnitud son invaluables y los perjuicios causados
son irreparables. Importantes medidas para que no se afecten los intereses del público, en
caso de una huelga, se encuentran previstas en el artículo 145 de la Ley de Instituciones de
Crédito.

Prohibiciones para las instituciones del sistema financiero

mexicano
Las entidades del sistema financiero mexicano tienen se�aladas prohibiciones legales,
tambi�n llamadas previsiones preventivas,que se establecen para las entidades
financieras que regulan, mantengan su integridad, estabilidad y solidez econ�mica,
resguardando as� los intereses patrimoniales del p�blico usuario.

Tambi�n se establecen para los particulares usuarios con el prop�sito de evitar que las
entidades financieras sirvan como instrumento de estos para la realizaci�n de actos ilegales
y para detener un n�mero considerable de cr�ditos en posible perjuicio de la misma entidad
financiera o de otros usuarios y/o para evitar la concentraci�n de cr�ditos realizados de
manera ilegal y/o clandestina.

Tales prohibiciones se encuentran expresamente se�aladas en la ley de la materia, que en

principio tienen una naturaleza preventiva, para evitar, en lo posible, ser sujetos de
sanciones administrativas o penales por incurrir en la pr�ctica de alguna de ellas.
Al realizar una sencilla lectura a las prohibiciones contendidas en la legislación financiera, se
puede notar que en su mayoría son similares para todas las entidades, en virtud de que
esencialmente persiguen el mismo objetivo: mantener la integridad, estabilidad y solidez
económica de cada entidad, y al mismo tiempo proteger los intereses patrimoniales del
público usuario.

Esta similitud alcanza a las instituciones y sociedades de seguros y a las instituciones de

fianzas, como se desprende de cada una de sus leyes reglamentarias; y por supuesto,
también para las agrupaciones financieras existen prohibiciones expresas contenidas en la
ley que las regula.

Sanciones a los intermediarios financieros

Ante la falta de observancia a las prohibiciones y prescripciones legales financieras, los
sujetos infractores (sean intermediarios financieros o personas físicas) se hacen acreedores a
sanciones, ya sean éstas de carácter administrativo o penal. No olvidemos que el derecho
administrativo disciplinar se ejerce dentro de la administración pública, de la que forman
parte las autoridades y leyes financieras reguladoras de todas las entidades o intermediarios
financieros.

Dichas sanciones, previo procedimiento administrativo en el que se cumpla con las

formalidades del debido proceso, serán impuestas por las autoridades competentes del
sistema financiero mexicano, siempre con la finalidad de mantener el adecuado desarrollo
del mercado financiero, la transparencia de las operaciones, la protección de los intereses
patrimoniales de sus usuarios y el debido cumplimiento de los objetivos señalados en la
legislación financiera.
Es importante reiterar que sólo existen dos tipos de sanciones:

Dentro de este esquema de infracciones y delitos se encuentra la violación del secreto

financiero, bancario, bursátil y fiduciario, que básicamente protege el patrimonio del usuario.

En materia de secreto fiduciario, conforme a los artículos 3º y 125 de la Ley de Instituciones

de Crédito, la SHCP señala anualmente y en atención a lo dispuesto en el artículo 12 de la
Ley Federal de Entidades Paraestatales, los fideicomisos públicos que tengan este carácter y
formen parte del sistema bancario mexicano, los cuales estarán bajo la supervisión de la
CNBV y tendrán obligación de proteger el secreto fiduciario.

Respecto del secreto bancario aún se pone en la mesa de discusión doctrinaria si la

información que tiene y califica el llamado buró de crédito contraviene lo dispuesto por el
artículo 142 del la Ley de Instituciones de Crédito, al ser terceros no autorizados para
conocer de tales operaciones, noticias y/o información sólo reservada a los que
expresamente faculta dicho ordenamiento legal.

Como la comisión de conductas ilícitas ha propiciado daños y perjuicios graves a la economía

no sólo de particulares, sino también, en vía de rescate algunas veces, a la economía
nacional y a la población en general, es importante combatirlos y denunciarlos para que sean
legal y debidamente sancionados. Un caso reciente es la sanción que el IFAI impuso a
Banamex por uso indebido de datos personales en septiembre de 2013.

Análisis especial, reviste el delito de lavado de dinero, en razón del control y combate al
narcotráfico, ya que si bien no deriva únicamente de éste, en la mayoría de los casos tiene
ese origen.

El marco jurídico del combate al lavado de dinero en México parte de que es una conducta
antijurídica, típica y culpable en las operaciones con recursos de procedencia ilícita. A raíz del
Tratado de Libre Comercio y de la creciente homologación jurídica con la existente en los
Estados Unidos de América, el combate al lavado de dinero ha estado sujeto a diversas
transformaciones que van desde su regulación –cuando pasó del Código Fiscal de la
Federación al Código Penal Federal en donde hasta la fecha se encuentra tipificado–, su
carácter de comisión exclusivamente dolosa, y hasta su denuncia previa por la SHCP como
requisito de procedibilidad cuando en la comisión del mismo se hayan utilizado los servicios
de instituciones que integran el sistema financiero, exigido por el Código Penal Federal.
Con la última reforma publicada el 25 de abril de 2014 en el DOF, de la Resolución que
reforma, adiciona y deroga las disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo
115 de la Ley de Instituciones de Crédito, entre otras cosas, se modifican las restricciones
para realizar operaciones en efectivo con dólares de los Estados Unidos de América para el
pago de determinadas contribuciones y se ordena a las entidades financieras reportar
operaciones con cheques de caja por más de 10 mil dólares americanos, así como conservar
los informes relevantes durante 10 años.

Con ello se pretende prevenir operaciones de lavado de dinero y de financiamiento al

terrorismo a través de entidades financieras. En ese tenor, la SHCP pondrá a disposición de
las entidades financieras, por medio de la CNBV, una lista actualizada periódicamente de
personas bloqueadas, para que en el caso y de manera inmediata suspendan la realización
de cualquier acto.

El marco jurídico del combate al lavado de dinero en México parte de que es una conducta
antijurídica, típica y culpable en las operaciones con recursos de procedencia ilícita. A raíz del
Tratado de Libre Comercio y de la creciente homologación jurídica con la existente en los
Estados Unidos de América, el combate al lavado de dinero ha estado sujeto a diversas
transformaciones que van desde su regulación –cuando pasó del Código Fiscal de la
Federación al Código Penal Federal en donde hasta la fecha se encuentra tipificado–, su
carácter de comisión exclusivamente dolosa, y hasta su denuncia previa por la SHCP como
requisito de procedibilidad cuando en la comisión del mismo se hayan utilizado los servicios
de instituciones que integran el sistema financiero, exigido por el Código Penal Federal.

Con la última reforma publicada el 25 de abril de 2014 en el DOF, de la Resolución que

reforma, adiciona y deroga las disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo
115 de la Ley de Instituciones de Crédito, entre otras cosas, se modifican las restricciones
para realizar operaciones en efectivo con dólares de los Estados Unidos de América para el
pago de determinadas contribuciones y se ordena a las entidades financieras reportar
operaciones con cheques de caja por más de 10 mil dólares americanos, así como conservar
los informes relevantes durante 10 años.

Con ello se pretende prevenir operaciones de lavado de dinero y de financiamiento al

terrorismo a través de entidades financieras. En ese tenor, la SHCP pondrá a disposición de
las entidades financieras, por medio de la CNBV, una lista actualizada periódicamente de
personas bloqueadas, para que en el caso y de manera inmediata suspendan la realización
de cualquier acto.
Bancario
Las instituciones de cr�dito, as� como sus funcionarios y empleados, deben guardar la m�s
absoluta reserva, confidencialidad y sigilo sobre la informaci�n y documentaci�n relativa a
las operaciones y servicios de banca y cr�dito de sus clientes, salvo las excepciones
previstas en la ley de la materia.

Fiduciario
Las instituciones fiduciarias deben guardar la m�s absoluta reserva, confidencialidad y sigilo
sobre la informaci�n y documentaci�n relativa a las operaciones de fideicomiso que
celebren con el fideicomitente, salvo las excepciones previstas en la ley de la materia.

Burs�til
Las casas de bolsa, as� como sus funcionarios y empleados, deben guardar la m�s absoluta
reserva, confidencialidad y sigilo sobre la informaci�n y documentaci�n relativa a las
operaciones y servicios de sus clientes, salvo las excepciones previstas en la ley de la
materia.

El secreto financiero está regulado de la siguiente forma:

La contabilidad financiera

De acuerdo con el artículo 99 de la Ley de Instituciones de Crédito, la contabilidad financiera

es un factor importante para asegurar la confiabilidad, oportunidad y transparencia de las
operaciones contables de una entidad financiera, tal y como ad litteram se transcribe:

Todo acto o contrato que signifique variación en el activo o en el pasivo de una institución de
crédito o implique obligación directa o contingente, deberá ser registrado en la contabilidad
el mismo día en que se efectúen. La contabilidad, los libros y documentos correspondientes y
el plazo que deban ser conservados, se regirán por las disposiciones de carácter general que
dicte la Comisión Nacional Bancaria y de Valores tendientes a asegurar la confiabilidad,
oportunidad y transparencia de la información contable y financiera de las instituciones.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en protección de los intereses del público

ahorrador, podrá ordenar como medida correctiva a las instituciones de crédito realizar
correcciones o modificaciones a sus estados financieros, así como instruir la publicación de
dichas correcciones o modificaciones, debiendo escuchar previamente a la institución de
crédito afectada, y resolver en plazo no mayor a tres días hábiles. Lo anterior, sin perjuicio
de las sanciones que correspondan.
La contabilidad del empresario financiero, considerada como una disciplina técnica, es el
conjunto y registro de operaciones que lleva a cabo la entidad económica financiera durante
un determinado periodo de tiempo que le permitirá determinar las ganancias o pérdidas de la
misma.

Las operaciones se registrarán en la contabilidad mediante cargos y abonos, dividiéndose la

cuenta en dos partes: el deber y el haber (siguiendo el principio de la partida doble),

para que al cierre del periodo se obtenga el balance general con los saldos de las diferentes
cuentas y el estado de resultados (pérdidas y ganancias).

La contabilidad requiere de normas basadas en principios y criterios uniformes y coherentes,

con una terminolog�a que defina claramente los hechos o transacciones econ�micas y una
ordenaci�n adecuada de las cuentas que se consideren necesarias para el registro y
clasificaci�n correcta de las operaciones, y su posterior comparaci�n y homogeneizaci�n
(resumen); para ello, la contabilidad utiliza lo siguiente:

El registro de las operaciones en cada una de las cuentas se hace mediante cargos y abonos,
para lo cual cada cuenta está dividida en dos partes, una que se llama DEBE, que recibe los
cargos, y otra llamada HABER, que recibe los abonos (teoría de la doble partida o del cargo y
abono).

En la práctica es muy importante tener los conocimientos básicos de cómo se elabora una
contabilidad financiera, y saber, por ejemplo, cómo inciden en ella y en la obligación de pago
del acreditado el cálculo de intereses ordinarios y moratorios de un crédito para que de ser
necesario se solicite a la autoridad ordene las modificaciones correspondientes.
De la Fuente menciona que en una contabilidad financiera existen diferentes tipos de cuenta
que integran la contabilidad; de manera general, se clasifican del siguiente modo:

A. Cuentas de balance: que contienen al activo, pasivo y capital.

La huelga en los bancos p�blicos

De la Fuente señala que “los bancos no son meros comerciantes de dinero sino también en
un sentido importante creadores de dinero”. (2010: 1427)

Es por esa razón y por la gran importancia que reviste su actividad económica dentro del
sistema financiero, y por ende, en el desarrollo y estabilidad económica del país, que una
huelga produciría un caos y desajuste social, económico y político. Ante la demanda masiva
de los recursos bancarios y la imposibilidad de solventarlos, se generaría un desorden social,
la afectación de otras entidades financieras y la toma de decisiones precipitadas en contra de
todos los ciudadanos, como lamentablemente ya ha sucedido antes frente a otras
contingencias financieras.

El 15 de noviembre de 1937 el presidente L�zaro C�rdenas expidi� el

Reglamento de Trabajo de los Empleados de las Instituciones de Cr�dito y
Organizaciones Auxiliares, con el prop�sito de someter las relaciones
laborales de la banca a un r�gimen estatuario especial que impidiera la
posibilidad de una huelga,; adem�s, prohibi� la sindicaci�n de los
empleados bancarios y la huelga.

En 1953 se expidi� un nuevo reglamento, reformado en 1972,

manteniendo el principio de no sindicalizaci�n para impedir la huelga,
ampliando sensiblemente las prestaciones de los empleados.

Con motivo del Decreto de la Nacionalizaci�n de la Banca en 1982, el

Ejecutivo federal consider� que los trabajadores de los bancos
nacionalizados se rigieran por el apartado B del art�culo 123 constitucional,
pero al tener prestaciones diferentes a los bur�cratas no pod�a aplicarse la
Ley Reglamentaria de dicho apartado, por lo que se adicion� con la
fracci�n XIII bis y se expidi� la Ley Reglamentaria de dicha fracci�n, que
nacionaliz� el servicio p�blico de banca y cr�dito y reconoci� el derecho
de huelga de los trabajadores bancarios.

En 1990, con motivo de la reprivatizaci�n de los bancos, se expidi� la Ley

de Instituciones de Cr�dito, que abrog� la Ley Reglamentaria del Servicio
P�blico de Banca y Cr�dito y reform� la fracci�n XIII bis del apartado B
del art�culo 123 constitucional para establecer la regulaci�n de los
trabajadores del banco central, dentro del apartado A del art�culo 123
constitucional.

Prohibiciones de las entidades financieras y usuarios

Todos los integrantes del sistema financiero (autoridades, entidades y usuarios) tienen un
catálogo de impedimentos o no permisiones que son necesarios para evitar poner en riesgo
la solvencia, estabilidad y liquidez de los intermediarios financieros y, al mismo tiempo,
proteger los intereses del gran público ahorrador e inversionista.

Delitos y sanciones a los intermediarios financieros y

usuarios
Toda acción y omisión prevista que tipifica y sanciona la Ley de Instituciones de Crédito, la
Ley del Mercado de Valores, y en general la legislación financiera, que causa quebranto o
perjuicio patrimonial al público usuario, pero que además expone la seguridad económica
nacional, debe ser sancionada en términos del orden público. El lavado de dinero reviste
especial atención por el combate a la procedencia ilícita de los recursos que se inyectan al
mercado financiero y que generalmente ocasionan rendimientos volátiles que generan
desestabilidad económica y falta de confianza para el ahorro y la inversión, entre otros
aspectos.