REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

SIMÓN RODRIGUEZ
EL VIGÍA, ESTADO MERIDA

Arrendamiento Financiero

Participante

 Adriana Daily Melo Verdi

C.I: V.- 27.905.475

Curso: Administración de
Recursos Materiales y
Financieros III
Sección: A
Administración de Empresa
RMF.
 Diciembre, 2022
INTRODUCCIÓN

Las organizaciones empresariales se desenvuelven en un entorno el cual,

viene caracterizándose por ser de constante cambio y acelerada mutación,

presencia de incertidumbre tanto en lo económico, político y social; lo cual obliga a

nivel gerencial evitar continuos y costosos sobresaltos. Partiendo de allí, se intenta

estructurar un perfil de negocios donde las instituciones financieras, han salido a

ofrecer servicios de asesoría empresarial sobre proyectos y alternativas de

financiamiento donde se ofrecen operaciones financieras como las que realiza un

arrendamiento financiero.

La globalización ha inducido a las empresas en la búsqueda de nuevas formas

de incrementar sus ingresos y ser más competitivos, el Arrendamiento Financiero,

es considerado como una herramienta utilizada por fabricantes, distribuidores y

organizaciones financieras, que ofrecen a sus clientes alternativas de financiación

para la adquisición de bienes. Este tema es de suma importancia debido a que a

través de él, se demostrará como una empresa comercial, puede incrementar sus

ventas de maquinaria, ofreciendo a sus clientes facilidades de compra a través del

Arrendamiento Financiero.

Además, es distinguido como el leasing, siendo un contrato mercantil, en el

cual se especifica que una de las partes “arrendante”, mediante un precio

determinado, se obliga a adquirir un bien y ceder su uso a la otra parte

“arrendatario” por un período determinado, al término del cual éste deberá

cancelar. A nivel global forma parte, de una figura novedosa en comparación con

otras formas de financiamiento o de adquisición de bienes.

Arrendamiento Financiero (Leasing)

El arrendamiento financiero es una opción popular de financiamiento a

mediano y largo plazo en la que el propietario de un activo otorga a otra persona el

derecho a usar el activo a cambio de un pago periódico. El propietario del activo

se conoce como arrendador y el usuario se conoce como arrendatario.

Características del Arrendamiento Financiero

 Cuotas: Aunque lo habitual es que las cuotas de leasing se determinen fijas

y constantes, pueden darse casos en los que se pacten con el cliente cuotas

variables, crecientes o decrecientes. En todo caso, dichas cuotas serán

prepagables (su vencimiento se producirá al principio de cada período).

 Valor residual: Aquél por el que se ejercita la opción de compra; suele ser

equivalente al importe de una cuota del leasing.

 Garantía: Es el propio bien objeto de leasing el que actúa como garantía del

contrato. Adicionalmente, se pueden requerir otras garantías: como fiadores.

 Formalización: Los contratos de leasing suelen instrumentarse por escrito

en una póliza de leasing intervenida por notario.

 Propiedad del bien: Hasta que se ejecute la opción de compra, la propiedad

del bien reside en la entidad arrendadora.

  Gestión: La gestión y el mantenimiento del bien corren a cargo del

arrendatario.

 Registro contable: El arrendatario registra un activo (en el inmovilizado

intangible) y un pasivo financiero en su balance por importe igual a la

cantidad total actualizada debida al arrendador.

Principales Activos Arrendados

 Equipo de computo

 Instalaciones

 Mobiliario de oficina

 Maquinaria pesada o especializada

 Automóviles

 Equipo médico

Ventajas

Ventajas para el arrendador: Los siguientes son los beneficios del

arrendamiento financiero desde la perspectiva del arrendador:

 Preservación de la propiedad: en un arrendamiento financiero, el

arrendador transfiere todos los riesgos y beneficios asociados con la

propiedad al arrendatario sin transferir la propiedad del activo, por lo que el

arrendador conserva la propiedad.

 Ventaja fiscal: debido a que el arrendador es dueño del activo, el

arrendador recibe un beneficio fiscal en forma de depreciación del activo

arrendado.

 Alta rentabilidad: el arrendamiento es un negocio altamente rentable

porque la tasa de rendimiento de los alquileres de arrendamiento es mucho

más alta que el interés pagado por la financiación del activo.

 Posibilidades de crecimiento: hay mucho espacio para crecer aquí;

debido a que el arrendamiento es una de las formas de financiación más

rentables, la demanda aumenta constantemente. Incluso en medio de una

depresión, se puede mantener el crecimiento económico.

Ventajas para el arrendatario:

 Utilización de bienes de capital: una empresa no tendrá que gastar

mucho dinero para adquirir un activo, pero tendrá que pagar pequeñas

rentas mensuales o anuales para usarlo.

 Ventajas fiscales: los pagos de arrendamiento se pueden deducir como un

gasto comercial, lo que permite que una compañía se beneficie de una

ventaja fiscal.

 Más barato: el leasing es una forma de financiación menos costosa que

casi todas las demás opciones.

 Soporte técnico: con respecto al activo arrendado, el arrendatario recibe

algún tipo de soporte técnico del arrendador.

  Propiedad: después de que haya expirado el período principal, el

arrendador ofrece al arrendatario la oportunidad de comprar los activos por

una pequeña tarifa.

Limitaciones y desventajas

Desventajas para el arrendador

 En caso de inflación, no es rentable: Cada año, el arrendatario recibe

una cantidad fija de renta de arrendamiento, que no puede aumentar

aunque aumente el costo del activo. Por lo tanto, no es rentable durante la

inflación.

 Doble tributación: es posible que se cobre el impuesto sobre las ventas

dos veces; la primera es cuando se compra el activo y la segunda es

cuando se arrienda el activo.

 Mayor riesgo de daños al activo: como no se transfiere la propiedad, el

arrendatario trata el activo con descuido, y existe una gran posibilidad de

que no se pueda utilizar después de que finalice el período de

arrendamiento principal.

Desventajas para el arrendatario

 Obligación contractual: los arrendamientos financieros no son

cancelables y los arrendatarios deben pagar las rentas del arrendamiento

incluso si no tienen la intención de utilizar el activo.

  Propiedad: A menos que el arrendatario decida comprar el activo al final

del contrato de arrendamiento, el arrendatario no se convertirá en

propietario del activo.

 Es costoso: el arrendamiento financiero es más costoso que otros tipos de

financiamiento porque el arrendatario es responsable tanto del alquiler del

arrendamiento como de los gastos asociados con la propiedad de los

activos.

Elementos del arrendamiento financiero o leasing

a. Elementos personales:

1. Proveedor: El dador o proveedor debe ser una entidad financiera o una

sociedad que tenga por objeto operaciones financieras.

2. Arrendador: La persona natural o jurídica que entrega bienes en

arrendamiento financiero a uno o más arrendatarios.

3. Arrendatario: La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que al

celebrar contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce

y explotación económica del bien, en los términos y condiciones

contractuales respectivas.

b. Elementos esenciales:

1. El bien o bienes: Se refiere al bien que se dará en arrendamiento.

2. El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.

 3. El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carácter temporal en la

definición, el tiempo es un elemento esencial.

c. Elementos de validez:

1. Capacidad de goce y de ejercicio

2. Ausencia de vicios del consentimiento.

Prohibiciones

Los Arrendatarios no podrán transferir ni transmitir los bienes amparados al

contrato de arrendamiento financiero o leasing, ni perfeccionar garantías reales

sobre ellos por obligaciones contraídas, ni incluirlos dentro de la masa de bienes

en eventos de insolvencia, quiebra, disolución, liquidación o proceso de

reorganización de obligaciones.

Ejemplo de Arrendamiento financiero

Tomemos el ejemplo de la empresa, ERT S.A., que ha arrendado maquinaria

pesada para el movimiento de tierras (HEMM) de GHJ S.A.

Según el contrato de arrendamiento; el arrendatario pagará un alquiler anual de

USD $50,000 al final de cada año del plazo de arrendamiento de 5 años. ERT S.A.

tiene la opción de comprar el HEMM a un precio económico después de la

expiración del período de arrendamiento.

 Entonces, ¿el contrato de arrendamiento califica como arrendamiento

financiero si la tasa de interés aplicable es del 8%, la vida útil del activo es de 6

años y el valor del activo es de USD $215,000?

Según los datos suministrados, se observa que:

 El plazo de arrendamiento es del 83,3% (= 5 años / 6 años) de la vida útil

del equipo, que es superior al umbral del 75%.

 El valor actual (PV) de los pagos de arrendamiento es del 92,9% (=

$199.636 / $215.000) del valor del activo, que es superior al umbral del

90%.

El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio menor después

de la expiración del periodo de arrendamiento. Por lo tanto, el contrato de

arrendamiento cumple con todas las condiciones y por lo tanto califica como un

arrendamiento financiero.

¿Usted propondría a su empresa que tomara la decisión de

arrendar o comprar?

Personalmente plantearía una comprar, puesto que, en el arrendamiento

financiero, es el arrendatario el responsable tanto del alquiler del arrendamiento

como de los gastos asociados con la propiedad de los activos, además, hasta el

final del contrato, es que él, arrendatario tendrá la opción a compra y mientras él

no decida la adquisición del activo, este no podrá ser el único propietario del

mismo.
 Por tal motivo sería más factible la compra, ya que presentará una seguridad

del material o maquinaria al momento de utilizarla sin tener que cancelar cuotas

en un tiempo determinando, esto pasaría a ser en cierto modo, inversiones para el

buen funcionamiento de una entidad empresarial.

CONCLUSION

A nivel global, el arrendamiento financiero es aquel proceso que le otorga a la

empresa ventajas tributarias y financieras, en cuanto a lo primero la empresa

cancela menos impuesto a la renta, pues este tipo de financiamiento le permite

deducir la depreciación del activo y los intereses, mientras que en la segunda los

pagos de arrendamiento se pueden deducir como un gasto comercial, lo que

permite que una compañía se beneficie de una ventaja fiscal. Sin embargo, se

debe tener en cuenta cada aspecto a tratar dentro de este contexto, y tener

presente el puesto que se ocupará, sea este (arrendador o arrendatario) ya que

figurando como arrendador, podrían llegarse a presentar daños con los activos,

como no se transfiere la propiedad, el arrendatario trata el activo con descuido,

existiendo una gran posibilidad de que no se pueda utilizar después de que finalice

el período de arrendamiento principal. Por otro lado en caso de ser arrendatario se

deberá pagar las rentas incluso si no tienen la intención de utilizar dicho activo.

Además, es importante resaltar que el arrendamiento financiero no puede ser

confundido con un arrendamiento operacional o con una compra-venta a plazos ya

que si bien contiene características típicas de ambos contratos, estas unidas no

pueden considerarse como alguna de las dos cosas, ni mucho menos el mismo

tratamiento.

BIBLIOGRAFIA

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tecnológica de España, web legal (consultado: 02 de diciembre de 2022).

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