FINANZAS CORPORATIVAS
PROFORMA O PROYECTADO
INTEGRANTES: YENSI PERALTA RIVA
MARIA BARRERA ROJAS
MSC: LIC. MC COY
ESCUELA DE NEGOCIO
CONTABILIDAD PUBLICA Y FINANZAS
CPF - IIB - SAB
AULA: I - 14
TURNO: SABATINO
INANZAS CORPORATIVAS II
ROFORMA O PROYECTADOS
YENSI PERALTA RIVA
MARIA BARRERA ROJAS
LIC. MC COY
FINANZAS
Estado de resultado Historico
Concepto 2018 2019 2020
Ventas C$ 12,960,000.00 C$ 11,664,000.00 C$ 12,960,000.00
Costo de ventas C$ 5,184,000.00 C$ 4,665,600.00 C$ 4,199,040.00
Utilidad Bruta C$ 7,776,000.00 C$ 6,998,400.00 C$ 8,760,960.00
Gastos operativos C$ 1,264,800.00 C$ 1,265,318.40 C$ 1,277,760.00
Gastos administrativos C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00
Gastos comerciales C$ 64,800.00 C$ 65,318.40 C$ 77,760.00
Utilidad Antes de impuestos C$ 6,511,200.00 C$ 5,733,081.60 C$ 7,483,200.00
Impuestos 30% C$ 1,953,360.00 C$ 1,719,924.48 C$ 2,244,960.00
Utilidad Neta C$ 4,557,840.00 C$ 4,013,157.12 C$ 5,238,240.00
Balance general
Activo Corriente 2018 2019 2020
Caja C$ 25,000.00 C$ 25,000.00 C$ 25,000.00
Banco C$ 1,032,840.00 C$ 3,836,157.12 C$ 4,132,440.00
Cuentas por cobrar C$ 8,640,000.00 C$ 5,832,000.00 C$ 6,480,000.00
Inventario C$ 4,320,000.00 C$ 3,888,000.00 C$ 4,320,000.00
Total corriente C$ 14,017,840.00 C$ 13,581,157.12 C$ 14,957,440.00
Activo Fijo bruto C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00
Depreciacion acumu C$ 540,000.00 C$ 1,080,000.00 C$ 1,620,000.00
Total Pasivo No corriente C$ 4,860,000.00 C$ 4,320,000.00 C$ 3,780,000.00
Total activo C$ 18,877,840.00 C$ 17,901,157.12 C$ 18,737,440.00
Pasivo
Pasivo Corriente
Proveedores 4,320,000.00 3,888,000.00 3,499,200.00
Total pasivo Corriente 4,320,000.00 3,888,000.00 3,499,200.00
Total Pasivo 4,320,000.00 3,888,000.00 3,499,200.00
Capital
Patrimonio de socios 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
Resultado Acumulado 4,557,840.00 4,013,157.12 5,238,240.00
Total Capital 14,557,840.00 14,013,157.12 15,238,240.00
Total pasivo y capital 18,877,840.00 17,901,157.12 18,737,440.00
Diferencia - - -
C$ - C$ - C$ -
Razones Financieras
Liquidez 324% 349% 427%
Prueba acida 224% 249% 304%
Endeudameniento 23% 22% 19%
ROE 46% 40% 52%
ROA 69% 65% 69%
Analisis Ve
Proyectado Historico
2021 2022 2023 2018 2019
C$ 14,256,000.00 C$ 15,681,600.00 C$ 20,386,080.00 100.00% 100.00%
C$ 3,779,136.00 C$ 3,401,222.40 C$ 3,061,100.16 40.00% 40.00%
C$ 10,476,864.00 C$ 12,280,377.60 C$ 17,324,979.84 60.00% 60.00%
C$ 1,285,536.00 C$ 1,278,408.00 C$ 1,301,930.40 9.76% 10.85%
C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00 9.26% 10.29%
C$ 85,536.00 C$ 78,408.00 C$ 101,930.40 0.50% 0.56%
C$ 9,191,328.00 C$ 11,001,969.60 C$ 16,023,049.44 50.24% 49.15%
C$ 2,757,398.40 C$ 3,300,590.88 C$ 4,806,914.83 15.07% 14.75%
C$ 6,433,929.60 C$ 7,701,378.72 C$ 11,216,134.61 35.17% 34.41%
Analisis Ve
Historico
2021 2022 2023 2018 2019
C$ 25,000.00 C$ 25,000.00 C$ 25,000.00 0.13% 0.14%
C$ 4,438,209.60 C$ 4,742,730.72 C$ 4,593,651.41 5.47% 21.43%
C$ 7,128,000.00 C$ 7,840,800.00 C$ 10,193,040.00 45.77% 32.58%
C$ 4,752,000.00 C$ 5,227,200.00 C$ 6,795,360.00 22.88% 21.72%
C$ 16,343,209.60 C$ 17,835,730.72 C$ 21,607,051.41 74.26% 75.87%
C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00 28.60% 30.17%
C$ 2,160,000.00 C$ 2,700,000.00 C$ 3,240,000.00 2.86% 6.03%
C$ 3,240,000.00 C$ 2,700,000.00 C$ 2,160,000.00 25.74% 24.13%
C$ 19,583,209.60 C$ 20,535,730.72 C$ 23,767,051.41 100.00% 100.00%
3,149,280.00 2,834,352.00 2,550,916.80 22.88% 21.72%
3,149,280.00 2,834,352.00 2,550,916.80 22.88% 21.72%
3,149,280.00 2,834,352.00 2,550,916.80 22.88% 21.72%
10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 52.97% 55.86%
6,433,929.60 7,701,378.72 11,216,134.61 24.14% 22.42%
16,433,929.60 17,701,378.72 21,216,134.61 77.12% 78.28%
19,583,209.60 20,535,730.72 23,767,051.41 100.00% 100.00%
- - 0.00
C$ - C$ - C$ 0.00
519% 629% 847%
368% 445% 581%
16% 14% 11%
64% 77% 112%
73% 76% 86%
Analisis Vertical Analisis Horizontal
Historico Proyectado Historico
2020 2021 2022 2023 2019/2018 2020/2019 2021/2020
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -10.00% 11.11% 10.00%
32.40% 26.51% 21.69% 15.02% -10.00% -10.00% -10.00%
67.60% 73.49% 78.31% 84.98% -10.00% 25.19% 19.59%
9.86% 9.02% 8.15% 6.39% 0.04% 0.98% 0.61%
9.26% 8.42% 7.65% 5.89% 0.00% 0.00% 0.00%
0.60% 0.60% 0.50% 0.50% 0.80% 19.05% 10.00%
57.74% 64.47% 70.16% 78.60% -11.95% 30.53% 22.83%
17.32% 19.34% 21.05% 23.58% -11.95% 30.53% 22.83%
40.42% 45.13% 49.11% 55.02% -11.95% 30.53% 22.83%
Analisis Vertical Analisis Horizontal
Historico Proyectado Historico
2020 2021 2022 2023 2019/2018 2020/2019 2021/2020
0.13% 0.13% 0.12% 0.11% 0.00% 0.00% 0.00%
22.05% 22.66% 23.10% 19.33% 271.42% 7.72% 7.40%
34.58% 36.40% 38.18% 42.89% -32.50% 11.11% 10.00%
23.06% 24.27% 25.45% 28.59% -10.00% 11.11% 10.00%
79.83% 83.46% 86.85% 90.91% -3.12% 10.13% 9.26%
28.82% 27.57% 26.30% 22.72% 0.00% 0.00% 0.00%
8.65% 11.03% 13.15% 13.63% 100.00% 50.00% 33.33%
20.17% 16.54% 13.15% 9.09% -11.11% -12.50% -14.29%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -5.17% 4.67% 4.51%
18.67% 16.08% 13.80% 10.73% -10.00% -10.00% -10.00%
18.67% 16.08% 13.80% 10.73% -10.00% -10.00% -10.00%
18.67% 16.08% 13.80% 10.73% -10.00% -10.00% -10.00%
53.37% 51.06% 48.70% 42.08% 0.00% 0.00% 0.00%
27.96% 32.85% 37.50% 47.19% -11.95% 30.53% 22.83%
81.33% 83.92% 86.20% 89.27% -3.74% 8.74% 7.85%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -5.17% 4.67% 4.51%
sis Horizontal
o Proyectado
2022/2021 2023/2022
10.00% 30.00%
-10.00% -10.00%
17.21% 41.08%
-0.55% 1.84%
0.00% 0.00%
-8.33% 30.00%
19.70% 45.64%
19.70% 45.64%
19.70% 45.64%
sis Horizontal
o Proyectado
2022/2021 2023/2022
0.00% 0.00%
6.86% -3.14%
10.00% 30.00%
10.00% 30.00%
9.13% 21.14%
0.00% 0.00%
25.00% 20.00%
-16.67% -20.00%
4.86% 15.74%
-10.00% -10.00%
-10.00% -10.00%
-10.00% -10.00%
0.00% 0.00%
19.70% 45.64%
7.71% 19.86%
4.86% 15.74%
Empresa distribuidora de materiales de construcción Rock S.A, ha notado diversos cambios en la economía del país a lo largo d
por lo cual desea preparase para los nuevos movimientos económicos que podrían darse en su negocio, por lo que le solicita a u
planeación financiera para el año 2024, considerando los siguientes supuestos:
1. El gerente de venta estima un incremento del 5% con respectó al año anterior.
2. Los costos de venta se elevan en un 2.5% del año 2022.
3. Se espera contratar 2 personas nuevas con salarios de 10,000 cada uno para el área de ventas.
4. Los gastos comerciales se mantienen en proporción a las ventas según el periodo anterior.
5. Se mantiene el mismo nivel de proporción en las cuentas por cobrar e inventario. Con respecto al año 2023.
6. Se mantiene el porcentaje de incremento del saldo de los proveedores en base al periodo anterior.
7. No se planea adquirir ningún pasivo financiero.
Montado sobre la hoja de Excel de la clase en línea, realice la proyección solicitada para el año 2024. Y brinde sus consideracio
la economía del país a lo largo de los últimos años
egocio, por lo que le solicita a usted realizar una
Con respecto al año 2023.
eriodo anterior.
2024. Y brinde sus consideraciones.
ROCK, S.A.
Estados de Situación Financiera Proyectad
del 1 de Enero al 31 de Diciembre del 2024
Expresadas en Córdobas
Estado de resultado
Concepto 2018 2019 2020
Ventas C$ 12,960,000.00 C$ 11,664,000.00 C$ 12,960,000.00
Costo de ventas C$ 5,184,000.00 C$ 4,665,600.00 C$ 4,199,040.00
Utilidad Bruta C$ 7,776,000.00 C$ 6,998,400.00 C$ 8,760,960.00
Gastos operativos C$ 1,264,800.00 C$ 1,265,318.40 C$ 1,277,760.00
Gastos administrativos C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00
Gastos comerciales C$ 64,800.00 C$ 65,318.40 C$ 77,760.00
Utilidad Antes de impuestos C$ 6,511,200.00 C$ 5,733,081.60 C$ 7,483,200.00
Impuestos 30% C$ 1,953,360.00 C$ 1,719,924.48 C$ 2,244,960.00
Utilidad Neta C$ 4,557,840.00 C$ 4,013,157.12 C$ 5,238,240.00
Balance general
Activo Corriente 2018 2019 2020
Caja C$ 25,000.00 C$ 25,000.00 C$ 25,000.00
Banco C$ 1,032,840.00 C$ 3,836,157.12 C$ 4,132,440.00
Cuentas por cobrar C$ 8,640,000.00 C$ 5,832,000.00 C$ 6,480,000.00
Inventario C$ 4,320,000.00 C$ 3,888,000.00 C$ 4,320,000.00
Total corriente C$ 14,017,840.00 C$ 13,581,157.12 C$ 14,957,440.00
Activo Fijo bruto C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00
Depreciacion acumu C$ 540,000.00 C$ 1,080,000.00 C$ 1,620,000.00
Total Pasivo No corriente C$ 4,860,000.00 C$ 4,320,000.00 C$ 3,780,000.00
Total activo C$ 18,877,840.00 C$ 17,901,157.12 C$ 18,737,440.00
Pasivo
Pasivo Corriente
Proveedores 4,320,000.00 3,888,000.00 3,499,200.00
Total pasivo Corriente 4,320,000.00 3,888,000.00 3,499,200.00
Total Pasivo 4,320,000.00 3,888,000.00 3,499,200.00
Capital
Patrimonio de socios 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
Resultado Acumulado 4,557,840.00 4,013,157.12 5,238,240.00
Total Capital 14,557,840.00 14,013,157.12 15,238,240.00
Total pasivo y capital 18,877,840.00 17,901,157.12 18,737,440.00
Diferencia - - -
C$ - C$ - C$ -
Razones Financieras
Liquidez 324% 349% 427%
Prueba acida 224% 249% 304%
Endeudameniento 23% 22% 19%
ROE 46% 40% 52%
ROA 69% 65% 69%
ROCK, S.A.
ción Financiera Proyectados
l 31 de Diciembre del 2024
sadas en Córdobas
do de resultado
2021 2022 2023 2024
C$ 14,256,000.00 C$ 15,681,600.00 C$ 20,386,080.00 C$ 21,405,384.00
C$ 3,779,136.00 C$ 3,401,222.40 C$ 3,061,100.16 C$ 3,486,252.96
C$ 10,476,864.00 C$ 12,280,377.60 C$ 17,324,979.84 C$ 17,919,131.04
C$ 1,285,536.00 C$ 1,278,408.00 C$ 1,301,930.40 C$ 1,327,026.92
C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00 C$ 1,200,000.00
C$ 85,536.00 C$ 78,408.00 C$ 101,930.40 C$ 127,026.92
C$ 9,191,328.00 C$ 11,001,969.60 C$ 16,023,049.44 C$ 16,592,104.12
C$ 2,757,398.40 C$ 3,300,590.88 C$ 4,806,914.83 C$ 4,977,631.24
C$ 6,433,929.60 C$ 7,701,378.72 C$ 11,216,134.61 C$ 11,614,472.88
lance general
2021 2022 2023 2024
C$ 25,000.00 C$ 25,000.00 C$ 25,000.00 C$ 25,000.00
C$ 4,438,209.60 C$ 4,742,730.72 C$ 4,593,651.41 C$ 5,036,863.68
C$ 7,128,000.00 C$ 7,840,800.00 C$ 10,193,040.00 C$ 10,702,692.00
C$ 4,752,000.00 C$ 5,227,200.00 C$ 6,795,360.00 C$ 7,135,128.00
C$ 16,343,209.60 C$ 17,835,730.72 C$ 21,607,051.41 C$ 22,899,683.68
C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00 C$ 5,400,000.00
C$ 2,160,000.00 C$ 2,700,000.00 C$ 3,240,000.00 C$ 3,780,000.00
C$ 3,240,000.00 C$ 2,700,000.00 C$ 2,160,000.00 C$ 1,620,000.00
C$ 19,583,209.60 C$ 20,535,730.72 C$ 23,767,051.41 C$ 24,519,683.68
3,149,280.00 2,834,352.00 2,550,916.80 2,905,210.80
3,149,280.00 2,834,352.00 2,550,916.80 2,905,210.80
3,149,280.00 2,834,352.00 2,550,916.80 2,905,210.80
10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
6,433,929.60 7,701,378.72 11,216,134.61 11,614,472.88
16,433,929.60 17,701,378.72 21,216,134.61 21,614,472.88
19,583,209.60 20,535,730.72 23,767,051.41 24,519,683.68
- - 0.00 - 0.00
C$ - C$ - C$ 0.00 -C$ 0.00
519% 629% 847.03% 788.23%
368% 445% 580.64% 542.63%
16% 14% 10.73% 11.85%
64% 77% 112.16% 116.14%
73% 76% 85.77% 87.30%
Analisis V
Añ
Expresad
Analisis Vertical
Historico Proyeccion
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
40.00% 40.00% 32.40% 26.51% 21.69% 15.02% 16.29%
60.00% 60.00% 67.60% 73.49% 78.31% 84.98% 83.71%
9.76% 10.85% 9.86% 9.02% 8.15% 6.39% 6.20%
9.26% 10.29% 9.26% 8.42% 7.65% 5.89% 5.61%
0.50% 0.56% 0.60% 0.60% 0.50% 0.50% 0.59%
50.24% 49.15% 57.74% 64.47% 70.16% 78.60% 77.51%
15.07% 14.75% 17.32% 19.34% 21.05% 23.58% 23.25%
35.17% 34.41% 40.42% 45.13% 49.11% 55.02% 54.26%
Analisis Vertical
Historico Proyeccion
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
0.13% 0.14% 0.13% 0.13% 0.12% 0.11% 0.10%
5.47% 21.43% 22.05% 22.66% 23.10% 19.33% 20.54%
45.77% 32.58% 34.58% 36.40% 38.18% 42.89% 43.65%
22.88% 21.72% 23.06% 24.27% 25.45% 28.59% 29.10%
74.26% 75.87% 79.83% 83.46% 86.85% 90.91% 93.39%
28.60% 30.17% 28.82% 27.57% 26.30% 22.72% 22.02%
2.86% 6.03% 8.65% 11.03% 13.15% 13.63% 15.42%
25.74% 24.13% 20.17% 16.54% 13.15% 9.09% 6.61%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
22.88% 21.72% 18.67% 16.08% 13.80% 10.73% 11.85%
22.88% 21.72% 18.67% 16.08% 13.80% 10.73% 11.85%
22.88% 21.72% 18.67% 16.08% 13.80% 10.73% 11.85%
52.97% 55.86% 53.37% 51.06% 48.70% 42.08% 40.78%
24.14% 22.42% 27.96% 32.85% 37.50% 47.19% 47.37%
77.12% 78.28% 81.33% 83.92% 86.20% 89.27% 88.15%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
ROCK, S.A.
Analisis Vertical y Horizontal
Año 2024 2023
Expresadas en Córdobas (C$)
Analisis Horizontal
Historico Proyectado
2019/2018 2020/2019 2021/2020 2022/2021 2023/2022 2024/2023
-10.00% 11.11% 10.00% 10.00% 30.00% 5.00%
-10.00% -10.00% -10.00% -10.00% -10.00% 13.89%
-10.00% 25.19% 19.59% 17.21% 41.08% 3.43%
0.04% 0.98% 0.61% -0.55% 1.84% 1.93%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.80% 19.05% 10.00% -8.33% 30.00% 24.62%
-11.95% 30.53% 22.83% 19.70% 45.64% 3.55%
-11.95% 30.53% 22.83% 19.70% 45.64% 3.55%
-11.95% 30.53% 22.83% 19.70% 45.64% 3.55%
Analisis Horizontal
Historico Proyectado
2019/2018 2020/2019 2021/2020 2022/2021 2023/2022 2024/2023
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
271.42% 7.72% 7.40% 6.86% -3.14% 9.65%
-32.50% 11.11% 10.00% 10.00% 30.00% 5.00%
-10.00% 11.11% 10.00% 10.00% 30.00% 5.00%
-3.12% 10.13% 9.26% 9.13% 21.14% 5.98%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 50.00% 33.33% 25.00% 20.00% 16.67%
-11.11% -12.50% -14.29% -16.67% -20.00% -25.00%
-5.17% 4.67% 4.51% 4.86% 15.74% 3.17%
-10.00% -10.00% -10.00% -10.00% -10.00% 13.89%
-10.00% -10.00% -10.00% -10.00% -10.00% 13.89%
-10.00% -10.00% -10.00% -10.00% -10.00% 13.89%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
-11.95% 30.53% 22.83% 19.70% 45.64% 3.55%
-3.74% 8.74% 7.85% 7.71% 19.86% 1.88%
-5.17% 4.67% 4.51% 4.86% 15.74% 3.17%
CONSIDERACIONES
Rock, S.A. es una empresa dedicada a la distribución de materiales de construcción desde el año 2018. Durante todo este períod
historicamente ha demostrado una solidez financiera, por lo cual la proyección del año 2024, no será la excepcion.
Esta solidez es producto de las politicas financieras que se han llevado a cabo durante el tiempo que tiene Rock, S.A. de
comercializar sus productos en el mercado nacional.
Se puede desir la Rock, S.A. que se presenta en exelentes condiciones financiera, esto porque su endeudamiento es bajo y se pu
determinar que sus operaciones han ido creciendo con las aportaciones iniciales de los socios, lo que indica que ha habido
una muy buena politica financiera por parte de las autoridades de la sociedad.
La empresa proyecta una Rentabilidad Financiera del 116.14%, lo que indica que en el período 2024 ha proyectado obtener
mas del 100% de los fondos propios de los socios invertidos en el capital de la sociedad.
La prueba acida, nos indica que aunque la empresa no rote sus inventarios (no realice mas ventas), tiene la capacidad
necesaria para cubrir el 100% de sus deudas, hasta 5.42 veces por cada C$1.00 que debe.
La razon de endeudamento, nos indica que Rock, S.A. contará con una deuda equivalente al 11.85% del total de sus Acitivos,
lo que deja un margen del 78.15% del valor de sus activos, para en caso de emergencia, asumir una nueva deuda.
La Rentabilidad Economica Proyectada de la empresa para el 2024, es del 87.30% , como podemos observar el indicador aume
con respecto al año 2023, lo que es una buena señal que la empresa esta utilizando eficientemente sus activos.
La razon de liquidez de muestra que Rock, S.A. por cada C$ 1.00 que debe a sus proveedores, esta cuenta con C$ 7.88 para
garantizar el pago de sus deudas, o sea el 788%
Analisis Vertical y Horizontal
Monetariamente la utilidad proyectada del 2024, sera superior a la del 2023 en un 3.55%.
La utilidad proyectada del 2024, es ligeramente inferior a la utilidad obtenida en el 2023, esto debido a nuevos gastos generado
como la contratacion de dos nuevos empleados en ventas (comercializacion) y los costos proyectados en 2024, son ligeramente
superior a los del 2023.
En el 2024, se proyecta un incremento del 13.89% con relacion a los Pasivos Corrientes del año anterior.
Los Activos en la proyeccion, mantienen un incremento razonable en relacion a los Activos del 2023, hasta en un 3.17%
2018. Durante todo este período
será la excepcion.
que tiene Rock, S.A. de
u endeudamiento es bajo y se puede
que indica que ha habido
2024 ha proyectado obtener
s), tiene la capacidad
85% del total de sus Acitivos,
una nueva deuda.
mos observar el indicador aumentará
e sus activos.
sta cuenta con C$ 7.88 para
bido a nuevos gastos generados
tados en 2024, son ligeramente
2023, hasta en un 3.17%
