ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
COLANTA
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en miles de pesos colombianos
Notas 2018 2017
Operaciones continuadas
Ventas netas y servicios 24 $2,223,876,030 $2,081,659,961
+ Otros ingresos continuos 24 $7,022,336 $6,205,065
- Costo de ventas y servicios 25 $1,873,158,102 $1,745,357,945
Utilidad bruta $357,740,264 $342,507,081
- Gastos de administración 26 $51,467,629 $48,953,073
- Gastos de venta 27 $293,101,140 $268,654,451
Utilidad Operacional $13,171,495 $24,899,557
- Gastos Financieros 28 $21,016,000 $18,790,529
+ Otros Ingresos 29 $14,266,850 $11,116,263
- Otros Gastos 29 $144,760 $165,200
Utilidad (pérdida) antes de impuestos $6,277,585 $17,060,091
Utilidad (pérdida) por operaciones continuas $6,277,585 $17,060,091
Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas $0 $0
Resultados del ejercicio 6,277,585 17,060,091
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
Otro resultado integral del ejercicio
Inversiones 30 - $138,253 - $621,628
Propiedad Planta y Equipo 30 $131,556,057 - $77,100
Otro resultado integral neto que no se reclasificara a
resultados en periodos posteriores $131,417,804 - $698,728
Total resultado integral del ejercicio $137,695,389 $16,361,363
ANÀLISIS VERTICAL ANÀLISIS HORIZONTAL
2018 2017 ABSOLUTA RELATIVA
99.69% 93.31% $142,216,069 6.83%
0.31% 0.30% $817,271 13.17%
83.96% 83.60% $127,800,157 7.32%
16.04% 16.40% $15,233,183 4.45%
2.31% 2.34% $2,514,556 5.14%
13.14% 12.87% $24,446,689 9.10%
0.59% 1.19% - $11,728,062 -47.10%
0.94% 0.90% $2,225,471 11.84%
0.64% 0.53% $3,150,587 28.34%
0.01% 0.01% - $20,440 -12.37%
0.28% 0.82% - $10,782,506 -63.20%
0.28% 0.82% - $10,782,506 -63.20%
0.00% 0.00% $0
0.28% 0.82% - $10,782,506 -63.20%
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
COLANTA
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en miles de pesos colombianos ANÁLISIS VERTICAL
Notas 2018 2017 2018
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 1 $24,836,245 $19,439,948 2.06%
Efectivo y equivalentes no restringido 1 $23,147,771 $17,824,086 1.92%
Efectivo y equivalentes restringido 1 $1,688,474 $1,615,862 0.14%
Inventarios 2 $346,857,963 $319,679,955 28.72%
Cuentas por cobrar y otras 3 $123,607,988 $110,462,653 10.23%
Otros activos no financieros corrientes 4 $2,642,696 $1,543,104 0.22%
Total Activos corrientes $497,944,892 $451,125,660 41.22%
Activos no corrientes
Inversiones con cambios en el patrimonio 5 $4,404,195 $4,483,287 0.36%
Inversiones en entidades asociadas 6 $1,146,478 $1,131,687 0.09%
Inversiones en entidades controladas 7 $28,321,644 $27,208,803 2.34%
Propiedad Planta y equipo 8 $665,905,705 $483,172,644 55.13%
Propiedades de inversión 9 $6,144,728 $2,899,739 0.51%
Intangibles 10 $4,052,223 $26,667 0.34%
Activos no corrientes totales $709,974,973 $518,922,827 58.78%
Total de activos $1,207,919,865 $970,048,487 100.00%
PASIVOS y PATRIMONIO
Pasivos
Pasivos corrientes
Obligaciones Financieras 11 $168,979,478 $130,175,275 13.99%
Cuentas por pagar y otras 12 $222,744,824 $166,690,454 18.44%
Impuestos, gravamenes, tasas y retenciones 12 $13,314,995 $11,262,471 1.10%
Obligaciones laborales por beneficio 13 $17,971,947 $16,038,124 1.49%
Pasivos estimados y provisiones 14 $8,878,336 $9,785,151 0.74%
Otros pasivos 15 $24,951,059 $32,527,120 2.07%
Fondos sociales Mutuales y otros 16 $0 $3,050,890 0.00%
Total Pasivo corriente $456,840,639 $369,529,485 37.82%
Pasivos no corrientes
Obligaciones Financieras 11 $123,759,269 $105,752,380 10.25%
Impuestos, gravamenes y tasas 12 $9,072,005 $9,072,005 0.75%
Pasivos estimados y provisiones 14 $10,818,118 $11,017,117 0.90%
Otros pasivos 17 $354,988 $320,868 0.03%
Total Pasivo no corriente $144,004,380 $126,162,370 11.92%
Total pasivos $600,845,019 $495,691,855 49.74%
PATRIMONIO
Aportes asociados 18 $163,359,886 $153,185,819 13.52%
Reservas 19 $95,455,157 $92,307,155 7.90%
Fondos de destinación específica 20 $7,066,465 $7,066,465 0.59%
Superávit de capital 21 $59,900 $59,900 0.00%
Resultados del ejercicio 22 $6,277,586 $17,060,090 0.52%
Otro resultado Integral 23 $354,635,571 $223,217,766 29.36%
Resultados Acumulados - $19,779,719 - $18,540,563 -1.64%
Patrimonio total $607,074,846 $474,356,632 50.26%
Total de patrimonio y pasivos $1,207,919,865 $970,048,487 100.00%
ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL
2017 ABSOLUTA RELATIVA
2.00% $5,396,297 27.76%
1.84% $5,323,685 29.87%
0.17% $72,612 4.49%
32.96% $27,178,008 8.50%
11.39% $13,145,335 11.90%
0.16% $1,099,592 71.26%
46.51% $46,819,232 10.38%
0.46% - $79,092 -1.76%
0.12% $14,791 1.31%
2.80% $1,112,841 4.09%
49.81% $182,733,061 37.82%
0.30% $3,244,989 111.91%
0.00% $4,025,556 15095.65%
53.49% $191,052,146 36.82%
100.00% $237,871,378 24.52%
13.42% $38,804,203 29.81%
17.18% $56,054,370 33.63%
1.16% $2,052,524 18.22%
1.65% $1,933,823 12.06%
1.01% - $906,815 -9.27%
3.35% - $7,576,061 -23.29%
0.31% - $3,050,890 -100.00%
38.09% $87,311,154 23.63%
10.90% $18,006,889 17.03%
0.94% $0 0.00%
1.14% - $198,999 -1.81%
0.03% $34,120 10.63%
13.01% $17,842,010 14.14%
51.10% $105,153,164 21.21%
15.79% $10,174,067 6.64%
9.52% $3,148,002 3.41%
0.73% $0 0.00%
0.01% $0 0.00%
1.76% - $10,782,504 -63.20%
23.01% $131,417,805 58.87%
-1.91% - $1,239,156 6.68%
48.90% $132,718,214 27.98%
100.00% $237,871,378 24.52%
INDICADORES
CATEGORÍA NOMBRE DEL
INDICADOR FÓRMULA 2,018
Act. Corriente /
Razón corriente Pas. Corriente 1.09
Act. Corr - inventario /
Prueba ácida Pas. Corr 0.33
LIQUIDEZ
Capital Neto de trabajo A C - PC 41,104,253
CUENTAS COMERCIALES x
COBRAR+ INVENTARIOS -
Capital de trabajo neto CUENTAS COMERCIALES POR
Operativo PAGAR (proveedores) $306,914,282
Rotación de cuentas por
cobrar 360/ veces 18.84
Rotación de cuentas por Ventas credito / cuentas
cobrar en veces comerciales por cobrar 19.11
Rotación de inventarios
totales 360/ veces 66.7
Rotación de inventarios
totales en veces costo de venta / inventarios 5.40
ACTIVIDAD -
ROTACION Rotación de cuentas
comerciales por pagar
(Proveedores) 360/veces 60
Rotación de cuentas
comerciales por pagar
(Proveedores) veces compras creditos / proveedores 5.98
Rotación de cuentas comerciales
por cobrar + rotación de inventarios
Ciclo de efectivo totales - rotación de proveedores. 25
Rotación de activos Ingresos de actividades ordinarias /
totales Activo total 1.85
Ganancia Bruta /
Margen bruto Ingresos actividades ordinarias 16.04%
Ganancia Operativa /
Margen operacional Ingresos actividades ordinarias 0.59%
Resultados del periodo / Ingresos
Margen neto actividades ordinarias 0.28%
Rentabilidad del Activo Ganancia Neta /
RENDIMIENTO (ROA) Total Activo 0.52%
Rentabilidad del Ganancia Neta /
patrimonio (ROE) Patrimonio 1.03%
Rentabilidad de la
inversion (ROI) Utilidad Operacional / activo 1.09%
Rotación del activo total * Margen
sistema Dupont Neto 0.52%
utilidad operacional + depreciacion
+ amortizacion (es donde no haya
Ebitda movimiento de efectivo o caja). $21,257,520
Total Pasivos /
Nivel de endeudamiento Total Activos 49.74%
Concentración pasivos Pas. Corriente /
corrientes Total Pasivos 76.03%
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento pasivos financieros / ingresos de
Financiero actividades ordinarias 13.12%
Impacto de la carga Costos Financieros / ingresos de
Financiera actividades ordinarias 0.82%
Ganancias de actividades de
Cobertura de intereses 1 operacion / costos financieros 0.72
Cobertura de intereses 2
Ebitda / costos financieros 1.17
DORES
DESCRIPCION
2,017
Por cada peso que la cooperativa debe en el corto plazo,
cuenta en el 2018 y en el 2017 con 1,09 y 1,22 pesos para
1.22 cubrir las deudas del corto plazo.
La empresa cuenta en el 2018 con 0,33 pesos y en el 2017
con 0,36 pesos para cubrir las obligaciones financieras a
corto plazo sin tener que recurrir a la venta de sus
inventarios, cifra no es nada alentadora ya que los
inventarios son muy imporantes en la compañia, son
quienes tienen la mayoria de la totalidad de la participacion
del total del activo corriente.
0.36
En el 2018 y 2017 se tiene 41 y 82 millones de pesos en
activos corrientes financiados con recursos no corrientes
81,596,175 (pasivos de largo plazo o patrimonio)
Para financiar su cartera e inventarios Colanta requiere de
464 y 420 mil millones aproximadamente de los cuales, los
proveedores solo estan financiando 156 y 117 mil millones
de pesos (nada mas cubre aproximadamente un 30%). Por
lo tanto la empresa tiene que buscar recursos costosos,
creditos bancarios o aportes sociales por el faltante que en
el 2018 y 2017 es de 306.914.282.000 y 303.345.702.000
$303,345,702
En promedio Colanta tarda 19 y 20 dias en recuperar sus
cuentas comerciales por cobrar, en otras palabras la
totalidad de las cuentas comerciales por cobrar se
20.13 convierten en efectivo cada 20 dias.
Las cuentas por cobrar a clientes de Colanta, rotan o se
convierten en efectivo en el año 19 veces en el 2018 y en el
17.89 2017 18 veces.
La compañia convierte sus inventarios de mercancia en
efectivo o en cuentas por cobrar cada 67dias en el año
2018, y en el año 2017 dispone de inventarios suficientes
65.9 para vender durante 66 dias.
En Colanta los inventarios de mercancia se convierten en
efectivo o en cuentas por cobrar 5,40 y 5,46 veces en el
5.46 año 2018 - 2017.
Colanta presenta una rotacion de Proveedores de 60 dias
en el 2018 y en el 2017 paga sus cuentas por pagar en 49
49 dias.
La compañia durante el periodo del 2018 y 2017, le
cancelan a los proveedores 6 y 7 veces en el año
7.42 respectivamente.
Colanta tiene un ciclo de efectivo de 25 dias, es decir, se
demora 25 dias en el 2018 desde el momento en que se
invierte para la operacion del negocio, hasta que lo
recupera en efectivo nuevamente. siendo mas efectivo en
38 el 2017 ya que se demoraba 38 dias.
Los activos totales de la empresa rotaron 1,8 y 2,15 veces
en los años 2018 2017 es decir, que por cada peso que la
empresa invierte en activos totales, generó en el 2018
2.15 ventas por solo 1,84 pesos en un año.
Los ingresos de la compañia en el año 2018 y 2017
generaron un 16,04% y 16,40% de ganancia bruta. Lo que
quiere decir que se fue mas eficiente en el manejo de los
costos de venta en el año 2017 que en el 2018, asi por
cada peso vendido genero 16,04 y 16,4 centavos de
16.40% utilidad bruta.
Por cada peso que la empresa vendio en el año 2018 se
obtuvieron ganancias en este periodo de 0,59%
descontando todos los costos y gastos propios de la
operacion, mientras que en el año 2017 se generaban 1,19
1.19% pesos.
No se obtuvo ganancia neta significativa, en el 2018 y 2017
fue de 0.28% y 0,82%, es decir que por cada 100 pesos
que la empresa vendio generaba 28 y 82 centavos
respectivamente, descontando todos los costos, gastos
0.82% operacionales y no operacionales.
Por cada peso invertido en el activo total, se generan 52
centavos de ganancia neta en el periodo 2018. Esto indica
que la capacidad del activo para producir utilidades
independientemente de la forma como ha sido financiado
es practicamente nula. Por su pate en el 2017 generaba
1,76 pesos por cada peso invertido en activos.
1.76%
La utilidad neta corresponde al 1.03% del patrimonio que la
empresa mantuvo durante el año 2018, asi los socios o
dueños del negocio obtuvieron un rendimiento sobre su
inversion de 1,03% en el 2018, mientras que en el 2017 de
3.60% 3.06%.
Por cada peso invertido en activo se generaban 1,09 pesos
de utilidad operacional en el 2018 y en el 2017 de 2.57
2.57% pesos
La rentabilidad de la empresa en el 2018 depende en
mayor parte de la rotacion de sus activos, (1,85 veces)
mientras que su margen es del 0,28%, en otras palabras la
empresa gana porque vende mucho, no por su margen de
utilidad, no obstante el rendimiento de la inversion es bajo.
1.76%
La ganancia operacional contable reportada por el estado
de resultados fue en el 2018 y 2017 de 13 y 24 mil millones
de pesos, pero en realidad la empresa disponia de $
21.257.520.000 y $ 31.703.201.000 en terminos de caja, ya
que se tienen en cuenta los gastos que no generan salida
de efectivo, con lo cual la empresa puede disponer de ese
dinero para realizar sus operaciones.
$31,703,201
El endeudamiento de la empresa es del 49.74% en el 2018,
asi por cada 100 pesos que la empresa tiene invertido en
activos 49.74 pesos han sido financiados por los
acreedores. Asi en el 2017 los acreedores eran dueños del
51.10% de la empresa y los accionistas del 48.9%.
51.10%
La concentracion de pasivos en el corto plazo paso del año
2017 al 2018 de 74.55% a 76.03%. En otras palabras el
76% de los pasivos tienen vencimiento menor a un año.
74.55%
El endeudamiento financiero de Colanta es para el 2017 de
11.30% y del 13.12% en el año 2018, asi por cada peso
que la empresa vende, dedica o debe 11 y 13 centavos al
11.30% sistema financiero.
La carga financiera es del 0,8% en ambos años, asi por
cada peso que la empresa debe dedica 0,8 centavos para
0.76% cubrir intereses del sistema financiero.
Colanta genera durante el periodo una ganancia
operacional equivalente en el 2018 y en el 2017 de 0,72 y
1.57 1,57 veces los intereses causados.
La empresa genera en terminos de efectivo operacional
durante el año 2018 y 2017 una cantidad 1,17 y 2 veces
2.00 superior a los intereses causados.
