FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TRABAJOS DE INVESTIGACIÓN

FINAL

CURSO:

Finanzas

AUTORES:

Aurazo Chiza , Anthony Fernando

Horna Chacón, Leyli

López Ojeda, Faviana Alexandra

Oliva Pérez, Jazmin Briseida

DOCENTE:

Albitres Hernandez, Julio Alberto

TRUJILLO – PERÚ

2021

INTRODUCCIÓN
ÍNDICE
 INFORMACION DE LA EMPRESA:

RAZON SOCIAL:

“UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.”

ACTIVIDAD PRINCIPAL:

La compañía fue fundada en el año de 1876 inicialmente produciendo hielo en el

distrito del Rímac. Ahora en la actualidad la actividad económica principal de la
Compañía es la elaboración, envasado, distribución y venta de cerveza y toda clase de
negocios con bebidas malteadas, gaseosas, licores y aguas.

Backus posee un portafolio de marcas que permite satisfacer las necesidades de

todos los segmentos de clientes que buscan consumir bebidas alcohólicas o no
alcohólicas, principalmente en momentos de diversión, actividades de ocio, conciertos,
fiestas o reuniones, etc. Además, Backus para sus procesos industriales, comerciales
y administrativos cuenta con 7 plantas de producción, ubicadas en Ate, Huarochirí,
Motupe, Arequipa, Pucallpa, Cusco, así como una planta ubicada en Ñaña
(Chaclacayo) para la producción de malta, y también cuenta con 42 centros de
distribución a nivel nacional.

PRINCIPALES PRODUCTOS:

Actualmente Backus cuenta con varias marcas nacionales de cerveza, por lo cual la
venta de sus productos representa una importante totalidad de sus ingresos. Para
conocer los productos de la empresa, lo clasificamos de la siguiente manera:

Producto estrella: Cristal y Pilsen Callao son las marcas que poseen el mayor
crecimiento histórico y poseen una gran cuota del mercado cervecero peruano. En el
caso de producto estrella, la recomendación que se daría es que se siga fortaleciendo
las 2 marcas (Cristal y pilsen) para defenderse ante una posible entrada de un nuevo
competidor y también es necesario invertir en ellos para que puedan dar frutos en el
futuro.

Producto vaca: Cusqueña y Pilsen Trujillo son marcas que han mostrado un
comportamiento estable en sus ventas; sin embargo, poseen una participación de
mercado de 13.4% y 8.1% respectivamente. En el caso de producto vaca, vale aportar
que estos productos son imprescindibles para la empresa porque que son rentables
sin necesitar mucha inversión, lo cual es importante seguir manteniendo la distribución
de estas 2 cervezas para mayor utilidad de la compañía.

Producto perro: San Juan y Arequipeña son marcas regionales, por lo que poseen
poca participación en el mercado nacional; asimismo, han presentado ventas estables
durante los últimos años. En este tipo de productos se recomendaría a la compañía
seguir manteniendo estas cervezas como producto regional mientras genere
ganancias y de esta manera se tenga también el control de los nuevos ingresantes al
mercado de las regiones en donde se consumen más estas cervezas.

LOCALIZACIÓN:

La principal localización de Backus se ubica en la dirección de la Av. Nicolás Ayllón N°

3986, Ate – Lima (BVL).

VISION:

La visión de la empresa es «Ser la empresa en el Perú más admirada por crecimiento

del valor de su participación del mercado a través del portafolio de marcas; otorgar el
más alto retorno de inversión a su accionista; ser el empleador preferido; y un modelo
de gestión» (Backus, 2019).

MISION:

La misión de la compañía es «Poseer y potenciar las marcas de bebidas locales e

internacionales preferidas por el consumidor» (Backus,2019).

ANALISIS FODA:

FORTALEZAS OPORTUNIDADES
- Portafolio de productos diversificados por - Amplia variedad de segmentación
marcas - Alta proporción del gasto de consumo
- Único productor nacional de cerveza privado en el total del gasto nacional
- Importante conocimiento de la industria y del - Posibilidad de internacionalización de
 proceso productivo marcas
- Eficiente control de costos y en el plan de - Calidad reconocida en la producción de
distribución bebidas
DEBILIDADES AMENAZAS
- Bajo nivel de exportaciones - Entrada de nuevas marcas de cervezas
- Dependencia de mercado interno al país
- La cerveza no es un producto de primera - Problemas externos no controlables:
necesidad, siendo el mercado sensible al precio como la inflación, inestabilidad política y
y a las evoluciones del ciclo económico económica, entre otros
peruano. -Productos Sustitutos

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Para el desarrollo del análisis financiero se han empleado los estados financieros
consolidados auditados al cierre del 2021. El detalle histórico de los estados
financieros y el análisis vertical y horizontal de estos se encuentran en el anexo x

Cabe señalar que la gran mayoría de cerveceras líderes en los países de

Latinoamérica pertenecen directa o indirectamente a la multinacional AB InBev, por lo
que estas adoptan políticas financieras similares dictadas por la matriz (liquidez,
endeudamiento, cobertura, etc.).

1.1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA:

El estado financiero de los cinco últimos periodos, muestran el importe de los activos,
pasivos y patrimonio para analizar la situación financiera de la empresa con la finalidad
de indicar su posición en el mercado.

Desglosando el estado de situación financiera analizamos los siguientes aspectos:

Activos:

Desde el 2017 al 2021 los activos se han incrementado significativamente, lo cual es

bueno para empresa porque quiere decir que cuenta con una estabilidad en sus
recursos propios para ser mantenidos y generar ganancias. (Anexo 1)
Al 31 de diciembre del 2017 y del 2018, la Compañía no presenta apalancamiento. Los
fondos en efectivo exceden a las obligaciones financieras. Por tal motivo, la ratio de
apalancamiento es cero.

Las principales variaciones se registraron por un incremento en caja y cuentas por

cobrar comerciales.

Gráfico 11. Análisis Horizontal del total de activos del Estado de situación
Financiera (2017 – 2021).

40%

18%

0%
2017 2018 4%
2019 2020 2021
-1%

Pasivos:

Al 30 de setiembre del 2019 y 2020, el total de Pasivos se incrementó a comparación

den su balance de años anteriores. Esto se debe principalmente a un aumento de
deuda financiera corriente y fondos utilizados para financiar capital de trabajo.

Gráfico 12. Análisis Horizontal del total de pasivos del Estado de Situación
Financiera (2017 – 2021).

59%

23% 21%

2017 2018 2019 2020 2021

-19%
Patrimonio:

El Patrimonio desde el periodo 2017 hasta el 2020 ha ido en aumento, respecto a lo

obtenido en los cierres de los años anteriores. Por lo cual quiere decir que empresa
está generando beneficios y creando valor para sus accionistas. De tal manera que
cuando necesite financiación para sus proyectos puede a grandes rasgos: pedir dinero
prestado, emitir deuda o realizar una ampliación de capital.

Gráfico 12. Análisis Horizontal del total del Patrimonio del Estado de Situación
Financiera (2017 – 2021).

38%

15% 15%
2017 2018 -5%
2019 2020 2021
0%

ESTADO DE RESULTADOS:
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:
 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:
INVENTARIOS:
Según la política de la empresa, los inventarios se registran como estipula la NIC 2, al
costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina
usando el método de costo promedio ponderado. Cabe resaltar que se excluyen los
costos de financiamiento y a las diferencias en cambio.

En los inventarios registramos la acumulación de materiales, en el caso de una

empresa Industrial como la de Backus, se considera las materias primas, productos en
proceso, productos terminados, suministros diversos o existencias por recibir, es decir
todo lo que posteriormente será usados para satisfacer una demanda futura.

Mediante el método del análisis horizontal, se evaluó la variación en los cinco últimos
periodos, para determinar si hubo aumentos o disminuciones. En el anexo 1

A partir del 2017 al 2018 , hubo un incremento del 8 % , mientras que del 2018 al
2019 se incremento al 13 % , el mismo incremento se dio al 2020 ,pero el periodo del
2020 al 2021 el incremento fue muy notorio al 59 % , según la evaluación realizada
fundamentamos que se este aumento del último periodo analizado fue por la
reactivación de los negocios después de la pandemia del COVID 19 , debido que no
solo reabrieron los negocios , si no que nacieron nuevos emprendedores que optan
por el consumo de nuestros productos y eso nos genero un aumento significativo en
nuestras mercaderías y en general en todo nuestros inventarios .

Gráfico 12. Análisis Horizontal de los inventarios de la empresa UNION DE

CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A (2017 – 2021).

402,736.00

253,917.00
201,636.00 226,124.00
189,715.00

2017 2018 2019 2020 2021

Sin embargo, no todo es agradable para Backus a partir del 2017 los inventarios de
productos terminados y semi terminados alargaron sus periodos en existencias y
genero la estimación de desvalorización de inventarios puesto que una parte de los
productos de Backus permanecieron en inventarios por falta de demanda de ciertos
consumidores, lo cual causo productos vencidos o en mal estado que genero la
disminución en los inventarios

Por consiguiente, cabe resaltar que como una empresa del sector de fabricación es
importante que sus inventarios estén en constante crecimiento para generar ingresos
económicos por su actividad de elaboración, distribución y venta.

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

La Compañía reconoce sus bienes de propiedad, planta y equipo según la NIC 16, al
costo menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas
por deterioro.

Su función de los activos no es participar en las actividades de comercio de la

compañía, pero si en los procesos productivos. Asimismo, dependiendo de las
actividades que realicen las empresas se determina la naturaleza del activo fijo a
utilizar.

Por su parte Backus, muestra sus activos fijos en bienes de propiedad que por las
diversas actividades de procesos productivos de Backus estan clasificados por no
depreciables, depreciables y amortizables.

Gráfico 12. Análisis Horizontal de propiedad, planta y equipo (2017 – 2021)

S/
S/ 2,026,307.00
1,979,229.00
S/
S/ 1,942,589.00
1,939,760.00
S/
1,878,293.00

2017 2018 2019 2020 2021

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene terrenos y edificios temporalmente
fuera de uso por un valor en libros de S/3,666,538 y S/2,086,517. La Gerencia estima
que estos activos, temporalmente fuera de uso, no presentan indicios de deterioro,
dado que serán posteriormente utilizados en sus operaciones.

Tabla 11. Evolución de la planta, propiedad y equipo (2017– 2021).

2017 2018 2019 2020 2021

S/ 1,979,229.00 S/ 1,939,760.00 S/ 1,942,589.00 S/ 1,878,293.00 S/ 2,026,307.00
  0.98% 1.00% 0.97% 1.08%

Con respecto al análisis horizontal, a partir del 2020 al 2021 incremento en 1.08%, lo
cual se debe a las Obras en curso que incluyen principalmente proyectos de mejoras y
ampliación de la planta en las diferentes áreas tales como, ingeniería y distribución.
Asimismo, también la empresa tuvo adquisidores de terrenos, edificios y vehículos
para implementación de sus puntos de producción y distribución.
 EVALUACIÓN DE RATIOS FINANCIEROS

Se calcularon distintos tipos de ratios para evaluar la gestión de la empresa,

relacionando las cuentas del estado de situación financiera, el estado de resultados y
estado de flujo de efectivo. Posteriormente, estos indicadores serán de utilidad para
realizar las proyecciones financieras requeridas en la evaluación del Modelo
DUPOINT.

Índice de Liquidez:

El pasivo corriente de Backus ha excedido al activo corriente principalmente por las

cuentas por pagar a empresas vinculada.

Tabla 11. Evolución de las ratios de liquidez (2017– 2021).

Índice de Liquidez
Periodo (año) 2017 2018 2019 2020 2021
Activo Corriente 2,197,450.00 2,132,139.00 2,673,838.00 3,045,391.00 1,613,849.00
Pasivo Corriente 3,144,813.00 3,854,995.00 3,982,487.00 3,283,198.00 4,858,353.00
0.70 0.55 0.67 0.93 0.33

La empresa distribuidora de cerveza Backus y Johnston S.A.A, cuenta con un activo

corriente al 2021 de S/ 1,613,849.00 y un pasivo corriente de S/ 4,858,353.00 dando
como resultado una ratio de liquidez general de S/0.33. Este índice del 0.33 nos indica
que por cada S/1 de deuda a corto plazo, existen S/0.33 de activo corriente para cubrir
esa deuda.

Gráfico 1. Evolución de las ratios de liquidez (2017 – 2021)

0.93

0.70 0.67
0.55

0.33

2017 2018 2019 2020 2021

El resultado es de 0.33, en porcentaje es 33%, no superando el 50%, es decir la

empresa no puede cumplir de manera holgada sus obligaciones, sin embargo, la
empresa cuenta también con un plazo promedio de liquidación de los pasivos que
supera el de sus activos corrientes, permitiendo que su flujo de caja sea positivo y
mantenga cierta holgura durante la operación.

Índice De Solvencia:

Mediante la ratio de solvencia, evaluamos la capacidad que tiene una empresa para
hacer frente a sus obligaciones de pago a largo plazo.

Al cierre de cada año, desde 2017 hasta 2021, las obligaciones financieras de
Backus , tales como préstamos bancarios y arrendamientos financieros representaban,
en promedio son menos a su total de activos.

Tabla 11. Evolución de las ratios de solvencia (2017– 2021).

Índice De Solvencia
Periodo (año) 2017 2018 2019 2020 2021
Total de Activo 5,530,514.00 6,518,208.00 6,779,219.00 6,733,729.00 9,396,673.00
Total de Pasivo 3,144,813.00 3,854,995.00 4,648,257.00 3,785,271.00 6,019,368.00
1.76 1.69 1.46 1.78 1.56

Desde el 2017, luego de que se cancelaran los préstamos bancarios que tenía la
empresa, mantenido un buen índice. A partir del 2018 al 2021 las únicas obligaciones
por arrendamientos financieros que quedan son los que se requirieron años atrás para
la obtención de terrenos vehículos de transporte y montacargas. Por tanto, su índice
de solvencia de los cinco últimos periodos, son mayor a 1, por lo que la empresa el
solventemente económica y tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones de
forma holgada a un largo plazo.

Índice de Endeudamiento: