UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
TRUJILLO
FINANZAS I - SEMANA 12
Riesgo y Rendimiento
Fundamentos.
Docente: Ms. CPC. Virginia Vereau Rodríguez
Correo institucional:
[email protected] Logro de la semana 12
Al final de las sesiones de la semana, los estudiantes diseñan un
buen plan para minimizar el Riesgo y lograr mejores Rendimientos.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
¿ Que es rendimiento?
Rentabilidad, es la variación % de un momento
final respecto a un momento inicial
Io = 20 25
R= - 1 = 25%
If = 25 20
¿ Que es Riesgo?
Posibilidad que una empresa
pueda perder . Riesgo financiero.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
¿ Que es Riesgo?
T/C
Posibilidad de que ocurra
IP
algo desfavorable Falta de
capacidad Pago
2
= ( r -^r )
n
Relación:
Riesgo = Desviación Rentabilidad vs Riesgo
estándar
Cuanto voy a recibir a Que tan seguro es que
cambio de mi dinero o la esa inversión o préstamo
inversión que he hecho se me devuelva o no
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Rentabilidad
Riesgo bajo
Ahorros
Rentabilidad baja
Riesgo alto
Acciones
Rentabilidad alta
Riesgo
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Crédito de Riesgo Alto
consumo
Rentabilidad Alta
Riesgo Bajo
Crédito
Hipotecario
Rentabilidad Baja
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Ejercicios
Un inversor tiene un capital de S/ 100,000 y esta evaluando como invertirlos. Las
opciones que se consideran son en dos activos riesgosos Activo “A” y el activo “B” y
un activo libre de riesgo “ D”. A continuación se brinda la información sobre las
rentabilidades esperadas, riesgo y correlación.
El coeficiente de correlación entre Rendimiento Desvio
la rentabilidad de la acción A y la
acción B es 0.25
Accion (A ) 20% 30%
Accion ( B ) 15% 20%
Bonos de Estado ( "D ") 5%
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Ejercicios
Enunciado:
a) La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si decide
invertir S/ 50,000 en el Activo A y S/ 50,000 en el activo B.
b) La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si
decide invertir S/ 25,000 en el Activo A y S/ 75,000 en el
activo B.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Ejercicios
Enunciado:
c) La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio compuesto por
los tres activos en las siguientes proporciones: 35% en A, 25% en B, y un
40% en D.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Formulas:
Rp = X A* R A + X B* R B
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Riesgos que enfrentan los
Administradores Financieros Regla básica
y los Accionistas
Ganancias Riesgo
Toda decisión esta asociada un cierto grado de riesgo
Análisis de los posibles factores asociados
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Tipos de Riesgos en la empresa.
Riesgo Comercial.- Posibilidad que la empresa no
tenga capacidad de cubrir sus costos operativos.
Riesgo Financiero.- Posibilidad que la empresa no
tenga capacidad de cubrir sus obligaciones financieras.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Tipos de Riesgos en la empresa.
Riesgo de producción.- Cuando se descompone las
maquinas de producción, cuando no llega a tiempo los
insumos, ausentismo de los trabajadores.
Riesgo Precios de los productos.- Riesgo de
cambio en las preferencias de los Consumidores
(Clientes) de un momento a otro. Aumento de la
competencia y baja de precios.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Riesgos de los accionistas
Riesgo de la tasa de interés.- La posibilidad de que los
cambios en las tasas de interés afecten negativamente
Inv.
el valor de una inversión.
Riesgo de Liquidez.- La posibilidad de que una
inversión no se pueda liquidar fácilmente a un
precio razonable.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Riesgos de la empresa y del accionista.
Riesgo de eventos.- La posibilidad de que un evento
totalmente inesperado tenga un efecto significativo
sobre el valor de la empresa o de una inversión .
Riesgo Cambiario.- La exposición de flujos de
efectivo esperados futuros a las fluctuaciones del
tipo de cambio.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Riesgos de la empresa y del accionista.
Riesgo de poder adquisitivo.- La posibilidad de
que los niveles cambiantes de precios
ocasionados por la inflación o deflación de la
economía afecten negativamente los flujos de
efectivo y el valor de la empresa o inversión.
Riesgo impositivo.- Posibilidad de que ocurran
cambios desfavorables en las leyes fiscales.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
Dimensiones de la transferencia del Riesgo
Método Básico.- Es simplemente la venta del
activo que es la fuente de riesgo.
Exposición de Riesgo de una casa: Incendio, valor
de mercado de los inmuebles baje x ejem.
¿Si no vendo?
3 Métodos de transferencia de Riesgo:
Cobertura, Aseguramiento y diversificación
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
FINANZAS I: Unidad III
Riesgo y Rendimiento - Fundamentos
TRABAJO GRUPAL:
Métodos de transferencia del Riesgo:
• Cobertura
• Aseguramiento y
• Diversificación
Deberán señalar como parte del informe ( Infografía) las
ventajas / desventaja y cual seria su recomendación de selección
el Método de transferencia del riesgo.
Docente: C.P.C. Ms. Virginia Vereau Rodríguez
