Interés Compuesto

La gran mayoría de las operaciones financieras se realizan con el objetivo de reinvertir los
intereses generados, es decir, por medio del interés compuesto. En este orden de ideas, la
diferencia fundamental que existe entre el interés simple y el interés compuesto radica en
que, con el interés simple el interés generado en el periodo se debe pagar cada vez que se
liquidan los intereses al finalizar el periodo, mientras que con el interés compuesto los
intereses se liquidan al final de cada periodo pero no se pagan, en otras palabras, los
intereses ganados se acumulan con el capital para formar un nuevo capital llamado monto,
y sobre este monto volver la liquidar los intereses y así sucesivamente hasta pagar el monto
final.

En el interés compuesto existe la capitalización de los intereses, mientras que en el

interés simple no existe tal capitalización
Ejemplo
Se invierten $1000 a una tasa efectiva del 10% trimestral durante un año. Determinar la
deuda al final del año si se emplea interés compuesto.

Solución

Al final del primer trimestre se liquidan los primeros intereses 1000( 0.1) = 100, este
valor se acumula al capital inicial (del periodo) para obtener el primer monto por $1100.
Al final del segundo período se liquidan los segundos intereses, pero esta vez sobre el
monto final del periodo anterior, es decir, 1100(0.1) = 110, y al acumularlo obtenemos
un nuevo monto 1100 + 110 = 1210, y así sucesivamente hasta llegar a un monto final
de $1464.10, como se describe en la siguiente tabla.
 Periodo Capital Interés Capital Final
inicial
1 1000 1000(0.10) = 100 𝑆 = 1000 + 100 = 1100
2 1100 1100(0.10) = 110 𝑆 = 1100 + 110 = 1210
3 1210 1210(0.10) = 121 𝑆 = 1210 + 121 = 1331
4 1331 1331(0.10) = 133.1 𝑆 = 1331 + 133.1 = 1464.1

Es decir:
𝑆 = 1000(1 + 0.10)4 = 1464.1

En general, si se invierte una suma inicial de dinero 𝑃, durante 𝑛 periodos con una tasa de
interés compuesto por periodo igual al 𝑖%, obtenemos:
 Periodo Capital inicial Interés Capital Final
1 𝑃 𝑃𝑖 𝑆 = 𝑃 + 𝑃𝑖 = 𝑃(1 + 𝑖)
2 𝑃(1 + 𝑖) 𝑃(1 + 𝑖)𝑖 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖 ) + 𝑃(1 + 𝑖 )𝑖 = 𝑃(1 + 𝑖)2
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)2 + 𝑃(1 + 𝑖)2 𝑖
3 𝑃(1 + 𝑖)2 𝑃(1 + 𝑖)2 𝑖
= 𝑃(1 + 𝑖)3
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)3 + 𝑃(1 + 𝑖)3 𝑖
4 𝑃(1 + 𝑖)3 𝑃(1 + 𝑖)3 𝑖
= 𝑃(1 + 𝑖)4
⋮ ⋮ ⋮ ⋮
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛−1 + 𝑃(1 + 𝑖)𝑛−1 𝑖
n 𝑃(1 + 𝑖)𝑛−1 𝑃(1 + 𝑖)𝑛−1 𝑖
= 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Por tanto, el valor final de una inversión inicial de monto 𝑃 a una tasa del 𝑖% por periodo,
durante 𝑛 periodos está dada por:

𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛 (1)

Donde:
𝑆 es el monto final (valor futuro)
𝑃 es el monto inicial (valor presente)
𝑖 es la tasa efectiva de interés en el periodo
𝑛 es el número de periodos de la inversión
Otras notaciones:
(𝐹/𝑃; 𝑖%, 𝑛)

Esta notación representa el valor futuro (𝐹) de una inversión de monto 𝑃 a una tasa de
interés efectiva por periodo del 𝑖%, durante 𝑛 periodos.

Observemos que de la ecuación (1) se deduce la formular para el valor presente:

𝑃 = 𝑆(1 + 𝑖 )−𝑛

Donde:
𝑆 es el monto final (valor futuro)
𝑃 es el monto inicial (valor presente)
𝑖 es la tasa efectiva de interés en el periodo
𝑛 es el número de periodos de la inversión
Ejemplo 1
Se invierten $500.000 durante medio año en un fondo de inversión que garantiza una tasa
de interés del 2% efectivo mensual. ¿Cuál será el valor acumulado al cumplirse el tiempo
de inversión?

Solución

Identifiquemos los datos que aporta el problema:

𝑃 = 500.000 𝑖 = 2%𝐸𝑀 𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

Por tanto, el valor final está dado por:

𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖 )𝑛

𝑆 = 500.000(1 + 2%)6 = $563.081,21

Ejemplo 2
Después de un año, una inversión acumula $1.000.000 en un fondo que paga una tasa del
5% de interés efectivo trimestral. ¿Cuál fue el monto inicialmente invertido?

Solución
Identifiquemos los datos que aporta el problema:

𝑆 = $1.000.000 𝑖 = 5%𝐸𝑇 𝑛 = 4 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = 1 𝑎ñ𝑜

Observemos que, dado que la tasa es efectiva trimestral, y el tiempo de la inversión es un

año, entonces, un año es equivalente a 4 trimestres.

Por tanto, el valor inicialmente invertido es:

𝑃 = 𝑆(1 + 𝑖 )−𝑛

𝑃 = 1.000.000(1 + 5%)4 = $923.845,43

Ejemplo 3
Después de 8 meses, por una inversión inicial de $1.500.000, un fondo de inversión retorna
$2.000.000. ¿Cuál fue la tasa de interés efectiva mensual que pagó dicho fondo?

Solución
Identifiquemos los datos que aporta el problema:
𝑃 = $1.500.000 𝑆 = $2.000.000 𝑛 = 8 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

Además:
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

2.000.000 = 1.500.000(1 + 𝑖)8

2.000.000
= (1 + 𝑖)8
1.500.000

8 2.000.000
√ =1+𝑖
1.500.000

8 2.000.000
𝑖=√ −1
1.500.000

𝑖 = 0.036615 = 3,6615% 𝐸𝑀
Ejemplo 4
Por una inversión inicial de $2.000.000, un fondo de inversión que paga el 2% de interés
efectivo mensual, retorna $2.252.324,84. ¿Cuántos meses duró esta inversión?

Solución
Identifiquemos los datos que aporta el problema:

𝑃 = 2.000.000 𝑆 = $2.252.324,84 𝑖 = 2% 𝐸𝑀

Además:
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖 )𝑛

2.252.324,84 = 2.000.0000(1 + 2%)𝑛

2.252.324,84
= (1.02)𝑛
2.000.000

Observemos que la variable se encuentra en el exponente, es decir, estamos en presencia

de una ecuación exponencial; lo que implica aplicar logaritmos.
 2.252.324,84
ln ( ) = ln(1.02)𝑛
2.000.000

2.252.324,84
ln ( ) = 𝑛 ∙ ln(1.02)
2.000.000

2.252.324,84
ln (
𝑛= 2.000.000 )
ln(1.02)

𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

TALLER
Interés compuesto

1. Halle la halle la tasa de interés efectivo anual de un documento que se adquiere en

$3.000.000 y se vende 6 meses más tarde en $4.000.000.

2. ¿A qué tasa efectiva mensual se duplica un capital en 3 años?

3. ¿A qué tasa anual se triplica un capital en 4 años?

4. Cuanto debería pagarse por un préstamo de $4.000.000, treinta meses después de
otorgado, si se pactó una tasa del 3% efectivo mensual.

5. Para saldar una deuda adquirida hace 6 meses, el deudor cancela $1.568.600; si la tasa
de interés fue del 6% efectivo semestral, determine el valor inicial de la deuda.

6. Por cuanto tiempo le prestaron a José, $10.000.000, si canceló $18.061.112,35 y la tasa

correspondiente fue del 3% efectivo mensual.

7. Juan le presta a Luís $2.000.000, que Luis se compromete a pagarle 6 meses después.
Luis le devuelve a Juan seis meses después el valor recibido más el 7%, determine el
valor recibido por Juan y la tasa de interés efectiva mensual.

8. Por una deuda adquirida hace dos años, debo cancelar hoy $14.800.000, si la tasa de
interés acordada fue del 2% efectiva mensual, realice el diagrama de flujo para el
deudor y halle:
a. El valor inicial de la deuda
b. El interés
c. La tasa de interés anual simple equivalente
9. Por una deuda adquirida hace tres meses una persona debe pagar hoy un total de
$4.350.000. Si la tasa de interés es del 2% efectiva mensual, determine cuánto le
prestaron.

10. ¿A qué tasa de interés efectiva mensual le prestaron $10.000.000 si canceló

$10.500.000 cinco meses después?

11. ¿En cuánto tiempo se tendrían $ 540.000 si se depositaran hoy $ 300.000 en un

fondo que paga el 3,2% efectivo trimestral?

12. Una máquina que actualmente está en uso llegará al final de su vida útil en 48 meses,
para esa época será necesario adquirir una nueva máquina y se estima costará unos
US$20.000, la máquina actual para esa época podrá ser vendida en US$5.000.
Determinar el valor que se debe depositar hoy en un depósito a término fijo de 4 años
que garantiza el 10.5%EA.