Capítulo I

MODELOS CONTABLES

1. Definición. Elementos

Un modelo es la forma en que se trata de representar la realidad.

Los estados contables intentan explicar la realidad patrimonial, financiera y
económica de un ente y su evolución a lo largo del tiempo, por tal motivo los
criterios utilizados en la preparación de los mismos conforman un modelo
contable.
Un modelo contable cumple el objetivo descripto según los criterios utilizados.
Criterio, etimológicamente se define como regla para conocer la verdad. Pues
entonces, ¿existe una única regla para conocer la verdad de todas las empresas? o
¿cada ente debe representar su realidad patrimonial, económica y financiera?; por
tal motivo, no existe un único conjunto de criterios y unánimemente aceptado para
la preparación de dichos estados, se sostienen distintas posturas tanto con respecto
a temas esenciales como en cuestiones específicas; además, los criterios están
sujetos a modificaciones por la sanción de un Decreto o una Resolución Técnica.
Repasando las normas contables argentinas encontramos que la R.T. N° 61 de la
F.A.C.P.C.E. (sancionada en Mayo de 1984) en su Anexo B menciona:
“4) Modelo
Un modelo es una representación de la realidad.
En contabilidad, un modelo se distingue de otro principalmente por la
definición que realiza del capital a mantener, de la unidad de medida y de
los criterios de valuación del patrimonio.”

En el año 1992 con la sanción de R.T.10 de la F.A.C.P.C.E. en su artículo 4º deroga

el anexo B de la R.T.6. mientras que, dicha resolución señala:
“2.4.Modelo contable
El modelo contable es la estructura básica que concentra,
conceptualmente, los alcances generales de los criterios y normas de
valuación y medición del patrimonio y resultados. Un modelo contable,
consta de tres definiciones básicas:
a) El concepto de capital a mantener,
b) La unidad de medida a emplear y
c) Los criterios de valuación a aplicar.”

A fines del año 2000 con la sanción de las R.T.16,17,18 y 19 (F.A.C.P.C.E.)

derogan la R.T. 10. (F.A.C.P.C.E.). Sin embargo definen que el modelo contable

1
Resolución Técnica: toda R. T. Contiene propuestas que se incorporarán en las normas contables
profesionales vigentes en cada jurisdicción cuando el C.P.C.E. (Consejo Profesional de Ciencias
Económicas) respectivo así lo disponga.
 utilizado para la preparación de los estados contables adopta las siguientes
definiciones para sus tres elementos reconocidos:

Capital a mantener: Se considera capital a mantener el concepto de capital

financiero (el invertido en moneda).
Unidades de medida: Moneda homogénea de poder adquisitivo de la fecha
a la cual corresponden los estados contables. En un contexto de estabilidad
monetaria, como moneda homogénea se utilizará la moneda nominal.
Criterios de medición: Las mediciones contables periódicas de los
elementos que cumplen las condiciones para reconocerse en los estados
contables, podrían basarse en los siguientes atributos:
Activos: a su costo histórico; costo de reposición; valor neto de
realización; valor actual; porcentaje de participación sobre la
medición contable de los bienes.
Pasivos: a su importe original; su costo de cancelación; valor
actual; porcentaje de participación sobre la medición contable de
los pasivos.
Debemos destacar que se establece que los criterios de medición contable a utilizar
deben basarse en los atributos que en cada caso resulten más adecuados para
alcanzar los requisitos de la información contable; teniendo en cuenta el destino
más probable de los activos y la intención o posibilidad de cancelación inmediata de
los pasivos.

Por todas las razones expuestas a pesar del proceso de globalización que sufre la
economía en el mundo, el tema que nos ocupa cuenta con tres elementos
definitorios para la preparación de los Estados Contables capital a mantener, unidad
de medida a emplear y criterios de medición a aplicar determinando distintos
modelos contables, a saber:
2. Capital a mantener

El capital a mantener es el concepto de capital financiero; el total de los pesos

invertidos por los socios o accionistas.
La alternativa hubiese sido tomar un capital físico, es decir que se debería mantener
una cierta capacidad operativa, habitualmente medida en unidades de bienes y
servicios a producir y vender.
Por lo tanto, la capacidad productiva de una fábrica podría ser medida por el
número de unidades que en el presente pueda producir y distribuir en un
determinado lapso de tiempo.

Capital Financiero
El capital a mantener

Capital Físico

Para ilustrar la diferencia de los tres conceptos mencionados que definen un modelo
contable, comenzamos planteando un sencillo caso hipotético con la finalidad de
facilitar la comprensión del tema:
2.1. Datos
01.04.12 Se constituye “Suerte S.A.”, dedicándose a la comercialización de
televisores; con un aporte inicial de $ 20.000.- en efectivo.
01.04.12 En la fecha se adquieren 100 televisores a $ 200.- cada uno,
abonamos en efectivo.
16.07.12 Se vende la totalidad de los televisores a $ 350.- cada uno; cobramos
en efectivo.
18.07.12 Se adquieren 100 televisores a $ 220.-cada uno; abonamos en
efectivo.
31.03.13 Cierre del ejercicio.

2.2. Análisis

“Suerte S.A.” inicia su actividad con un capital de $ 20.000.--; que aplica a la

adquisición de determinados bienes (televisores), pudiendo ser éstos unidades a
producir, materias primas, maquinarias, etc., definiendo así su capacidad operativa
o capital físico; lo que origina el siguiente estado inicial:

Situación patrimonial al 01.04.12

Activo Pasivo

Mercaderías 20.000.- Patrimonio Neto

(100 Televisores)
Acciones en Circulación 20.000.-

Capital Físico Capital Financiero

Transcurre un período, la estructura patrimonial de la empresa se conforma:

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Capital Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
Físico (100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

Para puntualizar aún más el tema que nos ocupa, supóngase que no hubo inflación
en dicho período.
Si consideramos el capital invertido en moneda (financiero) el resultado del
ejercicio de la empresa en cuestión sería de $ 15.000.- de comparar el Patrimonio
Neto final con el aportado, por lo tanto el resultado del ejercicio se determina sobre
la evolución del Patrimonio Neto inicial y final previa depuración de los aportes y/o
retiros de capital de los propietarios.
Pero qué sucede si decidimos mantener una capacidad operativa 100 televisores
(capital físico), entonces el resultado del ejercicio sería lo que excede del
patrimonio para mantener cierta capacidad operativa, en nuestro caso al cierre del
ejercicio los 100 televisores tienen un costo de $ 220.- cada uno, por lo tanto el
resultado de la actividad es de $ 13.000.-, porque el incremento en el valor de la
mezcla de bienes que representa la capacidad operativa no es considerado
ganancia, sino reserva mantenimiento de capital físico.
Nótese que, en este momento se observan varias situaciones; a saber:
En primer lugar siempre que se aborda el tema decimos que el incremento en el
valor de la mezcla de bienes que representa la capacidad operativa no es
considerado ganancia; en nuestro caso el aumento de valor del Capital Físico no
es provocado por una medición contable (valores corrientes); es decir, que el
aumento de $ 2.000.- del Capital Físico no arrojo resultados, por lo tanto la
creación de la reserva mantenimiento de capital físico debería registrarse contra
una cuenta de resultado negativo.
Segunda cuestión qué hubiese sucedido sí la mezcla de bienes que representa el
Capital Físico disminuye su valor, seria lógico exponer en el Patrimonio Neto una
cuenta de Reserva restando, creemos que no.
Finalizando el tema, acá la cosa es bastante sencilla, qué pasaría si la capacidad
operativa inicial, los 100 televisores cuyo costo fue de $ 200.- estuviese financiada
con capital ajeno, la estructura de financiamiento va cambiando con el tiempo y lo
que es más grave, que la mezcla de bienes y servicios producidos y vendidos no
es invariable y en algunos casos la actividad inicial es discontinuada y
reemplazada por otra, cuando ocurre esto último todas las alternativas para la
cuantificación del capital físico invertido son inaplicables, por todo lo expuesto
considerar el concepto del capital físico será de fácil aplicación para una empresa
estática (inexistente).
Esta cuestión del capital a mantener constituye uno de los aspectos esenciales que
debe ser resuelto, ya que tiene una relación directa el criterio adoptado en cuanto
al concepto del capital a mantener para la determinación del resultado del ejercicio.
En nuestro caso:

a) Veamos qué sucede si decidimos mantener un capital financiero.

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

La alternativa de definir el capital a mantener el capital financiero (capital

aportado), el resultado del ejercicio es $ 15.000.- de comparar el patrimonio neto
 final $ 35.000.- con el aportado $ 20.000.- Por lo tanto el resultado del ejercicio se
determina sobre la evolución del patrimonio neto aportado y final.

b) Decidimos mantener una capacidad operativa (capital físico):

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Capital Mercaderías 22.000.- Acciones en Circulación 20.000.-

Físico (100 Televisores) Reserva Capital Físico 2.000.-
Rtado. del Ejercicio 13.000.-

El aumento en el valor de la mezcla de bienes que representa la capacidad

operativa (capital físico) de $ 2.000.- no se considera resultado (ganancia); su
imputación se realiza a una cuenta de patrimonio neto distinta de resultados como
es el caso de Reserva Capital Físico.

Como se puede observar el resultado del ejercicio sería lo que excede para
mantener cierta capacidad operativa; es decir $ 15.000.- menos $ 2.000.- de
mantenimiento de capital físico.
La alternativa de definir el capital a mantener como Capital Físico implica mantener
una capacidad operativa representada por la mezcla de bienes (como mercaderías,
materias primas, maquinarias, etc.). La medición del capital actualmente necesario
para mantener dicha capacidad operativa, nos lleva a emplear criterios de medición
basados en valores corrientes, dado que no todos los bienes que determinan la
capacidad operativa tienen una rotación rápida.

3. Medición contable
Una vez adoptado el criterio del capital a mantener, el siguiente problema consiste
en la medición del patrimonio y del resultado de la gestión del Ente.

Los dos temas principales emparentados con esta medición son:

 Definir los criterios de medición de activos, pasivos, y

 La cuantificación de las variaciones patrimoniales.

Criterios de Medición. Éstos pueden ser:

Medición Original. (Valores Históricos)

Criterios de Medición
Valores Corrientes
Valores históricos: Son los costos incurridos con motivo de la adquisición o
producción de un bien o servicio, es decir, cada partida tendrá
el valor determinado en el momento de la incorporación al
activo.
Podríamos decir que, los bienes se mantienen a su valor
original o valor del pasado en tanto éste no fuere superior al
de mercado.

Valores corrientes: Es el precio específico del bien en el mercado.

En este caso, en vez de medir el bien a lo que costó, se le
asigna lo que costaría reponerlo en el momento en que se
practica la medición contable; o sea, se determina el valor
presente del bien, sea éste inferior o superior al de costo
histórico, reconociendo una pérdida o una ganancia por
tenencia.

Valores mixtos: En este caso, sería una mezcla de valores históricos y corrientes.
Los valores mixtos son adoptados en aquellos casos en que se
presenta un motivo especial que dificulta la medición, pero en
pocas oportunidades han sido usados sobre bases conceptuales
que justifiquen su utilización.

Considerando los datos anteriores supongamos que al cierre del ejercicio 31.03.13:
 Según la última lista del proveedor el costo de reposición de la mercadería
es de $ 215.- cada televisor.
 El valor recuperable de los bienes es de $ 360.- cada televisor.

“Suerte S.A.” presentaría la siguiente registración según el criterio de medición a

aplicar:

3.1. Costo Histórico

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado.
 “
Costo de merc. Vendidas 20.000.-
Mercaderías 20.000.-
Por la asignación del costo de la venta según medición original
18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.

Sí al concepto de capital a mantener le agregamos el criterio de medición,

podríamos definir distintos modelos contables, a saber:

a) Capital financiero- Costo Histórico

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

Los modelos contables que se decide mantener un capital financiero el

resultado del ejercicio es la diferencia de comparar Patrimonio Neto inicial y
final.
Al considerar como criterio de medición valores históricos, las partidas quedan
expresadas a sus costos de incorporación, de todos modos al cierre del
ejercicio los costos originales de los bienes se deben comparar con su valor
límite y optar por el menor.
Si el valor de mercado fuere menor al costo de incorporación (valuación al
costo1*), éste deberá reducirse y la diferencia será un resultado negativo;
mientras que, si el valor de mercado es superior, se mantendrá el bien a su
costo original, es decir que este modelo sólo reconoce resultados por
tenencias negativos. Esto es posible por el principio de prudencia * 2 que
establecía “Las pérdidas se contabilizan cuando se conocen, y las ganancias,
solamente cuando están realizadas”. De aquí surgía la comparación al cierre
del ejercicio entre “costo y mercado” el menor.
En nuestro caso el costo original es de $ 22.000.- y el valor límite es de $
36.000.-, al ser mayor este último no genera registración. Esto es lo que
provoca que la situación inicial no ha sido modificada por la medición al cierre
del ejercicio.

*
1 y 2 “Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de estado
financieros”, VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Económicas, celebrada en Avellanada en
1969.
 b) Capital físico- Medición Original (Valores Históricos)

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Capital Mercaderías 22.000.- Acciones en Circulación 20.000.-

Físico (100 Televisores) Reserva Capital Físico 2.000.-
Rtado. del Ejercicio 13.000.-

Al efectuar el análisis de la información precedente, nos encontramos con

varias cuestiones fundamentales:

 Los modelos contables que se decide mantener un capital físico cierta

capacidad operativa como en este caso, el incremento en el valor de los
bienes que determina dicha capacidad operativa (mercaderías) no es
considerado resultado del período, sino una Reserva de Capital Físico.
Por ende, la creación de la reserva mantenimiento de la capacidad
operativo tendría como contrapartida una cuenta con cargo a resultados,
(pérdida por mantenimiento de capital físico) sería de $ 2.000.-
 Qué hubiese sucedido sí la reposición de los bienes que definen el capital
físico (100 Televisores) no es exactamente la misma cantidad, ni
tampoco la misma capacidad de servicio, donde se fija el corte de lo que
es cargable o no al resultado del ejercicio. Es pretender demasiado de la
contabilidad. Es hacerla innecesariamente compleja.
 Al considerar como criterio de medición valores históricos, de todos
modos al cierre del ejercicio los costos originales de los bienes se deben
comparar con su valor límite y optar por el menor.

3.2. Valores Corrientes

Si consideramos el valor corriente del bien significa que frente a la baja del
mismo o en el momento que se desee practicar la medición contable se le
asignara el valor presente, sea éste inferior o superior al de costo histórico,
reconociendo una pérdida o una ganancia por tenencia.

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.-
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
 Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías.
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado.
“
Mercaderías 2.000.-
Resultado por Tenencia 2.000.-
Por la medición a valores corrientes.
“
Costo merc. Vendidas 22.000.-
Mercaderías 22.000.-
Por la asignación del costo de la venta medido a valores corrientes.
18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.
31.03.13
Resultado por Tenencia 500.-
Mercaderías 500.
Por la determinación de los valores corrientes al cierre del ejercicio.

a) Capital financiero- Valores Corrientes

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 21.500.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 14.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 35.000.-
Costo de merc. Vendida (22.000.-)
Resultado por Tenencia 1.500.-

Ganancia del Ejercicio 14.500.-

Este modelo contable evidencia una diferencia fundamental, porque los

Ingresos no se reconocen únicamente en el momento de la realización del
bien (o sea, su venta) como en los casos anteriores, sino que además se
reconocen los ingresos y egresos provocados por los resultados por tenencia.
 Veamos qué sucede en nuestra empresa; la primer partida de mercaderías se
incorpora a $ 20.000.- en el momento de la venta su costo de reposición es de
$ 22.000.- esto determina un resultado por tenencia positivo de $ 2.000.-
La segunda partida de mercaderías incorporada a $ 22.000.- a fecha de cierre
del ejercicio económico su costo de reposición es de $ 21.500.-, por lo tanto
estos bienes han sufrido una disminución en el precio específico de $ 500.-
que será pérdida por tenencia.
Ahora, con respecto al capital financiero, como no posee un mercado para
acceder a su valor corriente quedará expresado en moneda del inicio.
Esta situación es lógica, porque en ciertas ocasiones no es fácil determinar un
valor corriente, éste depende de la naturaleza de los elementos que componen
el patrimonio y además dichos valores pueden ser comparados con el valor
recuperable para evitar excesos en las mediciones. Diferencias, que no
deberían existir por tratarse de un valor presente.

b) Capital físico- Valores Corrientes

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Capital Mercaderías 21.500.- Acciones en Circulación 20.000.-

Físico (100 Televisores) Reserva Capital Físico 1.500.-
Rtado. del Ejercicio 13.000.-

Como ya señalamos, los modelos medidos a valores corrientes evidencian una

diferencia fundamental, porque los ingresos no se reconocen únicamente en
el momento de la realización del bien (o sea, su venta), sino que además se
reconocen los ingresos provocados por los resultados por tenencia. Sin
embargo, los resultados por tenencia de los bienes necesarios para mantener
un capital físico no deben ser considerados parte del resultado del período
sino una reserva capital físico. Esto implica la siguiente modificación en la
registración contable:
16.07.12
Mercaderías 2.000.-
Reserva capital físico 2.000.-
Por la medición a valores corrientes.
31.03.12
Reserva capital físico 500.-
Mercaderías 500.-
Por la determinación de los valores corrientes al cierre del ejercicio

Como puede observarse los resultados por tenencias no se informan para

nada; están comprendidos, dentro del ajuste a Reserva de Capital Físico que
constituye una partida global formando parte del Patrimonio Neto del ente.
 En los modelos medidos a valores corrientes la diferencia fundamental radica
en el tratamiento de los resultados por tenencia. Según el Capital Financiero,
forman parte del Estado de Resultados y según el Capital Físico no son
resultados, especialmente sí se trata de ganancias por tenencia, adoptar el
criterio del capital a mantener Capital Físico hace especial hincapié en no
incluirlas en el estado de resultados, pues no son distribuibles por
considerarlas no realizadas.
El criterio de mantenimiento de Capital Financiero no dice que sean
distribuibles. Lo único que dice es que son ganancias, la decisión de sí son o
no distribuibles es algo a resolver a posteriori. La determinación de la
ganancia es independiente del destino que se le da a la misma, ya que ésta es
una decisión posterior, es decir, si dicho importe será distribuido entre los
socios o reinvertido en la empresa.
Según la Ley 19.550 Sociedades Comerciales y sus modificaciones sólo
permite la distribución de ganancias realizadas y líquidos (artículo 68 primer
párrafo). Las ganancias por tenencia pueden ser realizadas o no realizadas,
dependiendo de los bienes que definen el Capital Físico.
Como ya señaláramos, el criterio adoptado en cuanto al concepto del capital a
mantener tiene una relación directa para la determinación del resultado del
ejercicio.
El concepto de capital financiero es superior al concepto de capital físico, ello
no implica desconocer la importancia de la reposición del capital físico, sino
simplemente ubicar ésta en una instancia decisoria posterior al rol contable.
El concepto del capital financiero es el que se ha aplicado en la práctica
contable, y ha sido sostenido por la doctrina casi unánimemente hasta el
presente.

4. Unidad de Medida

Para el procesamiento de los datos referidos al patrimonio, deben ser

necesariamente expresados en una unidad de medida, es decir una moneda de
cuenta; no hay otra alternativa viable conocida.
Para que las comparaciones entre datos tengan sentido, la unidad de medida a
emplear debe ser homogénea.
La fijación de criterios de medición y la unidad de medida son temas
independientes, ya que podemos hablar de una unidad de medida heterogénea u
homogeneizada a través del ajuste por inflación.

Moneda Heterogénea
Unidad de Medida
Moneda Homogénea

Por lo tanto, se podrían definir distintos modelos contables a saber:

Moneda Heterogénea
Valores Históricos medidos en
Moneda Homogénea
 Moneda Heterogénea
Valores Corrientes medidos en
Moneda Homogénea
Esto no significa desconocer que la adopción de determinados criterios de medición
tienen efecto sobre las normas particulares del ajuste por inflación aplicable a cada
partida. Supóngase, si se establece que los activos se miden a valores corrientes
(ya están medidos en moneda de la fecha de los estados contables) y si esta es la
unidad de medida, no es necesario corrección monetaria alguna.
Todos sabemos que $ 100.- de mayo del ´12 no son iguales a $ 100.- de mayo del
´13, porque el poder adquisitivo de $ 100 en el año ´12 es distinto al del año ´13, por
lo tanto la unidad de medida significa expresar el patrimonio a poder adquisitivo de
una fecha dada.

Continuando con el caso propuesto y considerando los índices de ajuste monetario

siguientes:

Abril 2012 = 150,00

Julio 2012 = 174,00
Marzo 2013 = 217.50

Veamos qué sucede con los criterios de medición y la unidad de medida.

4.1. Costo Histórico Moneda Homogénea

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado
“
Mercaderías 3.200.-
Rtado.Cbio. Poder Adquis. 3.200.-
$20.000.- x (174/150 –1)
Por la corrección del poder adquisitivo de la moneda.
“
Costo de merc. Vendidas 23.200.-
Mercaderías 23.200.-
Por la asignación del costo de la venta expresado en moneda homogénea.
 18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.
31.03.13
Mercaderías 5.500.-
Rtado.Cbio. Poder Adquis. 5.500.-
$ 22.000.- x (217.5/174 –1)
Por la corrección monetaria.
“
Rtado.Cbio. Poder Adq. 9.000.-
$20.000.- x (217.5/150-1)
Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Por la corrección monetaria del capital.
“
Costo de merc. Vendida 5.800.-
$ 23.200.- x (217.5/174 –1)
Rtado.Cbio. Poder Adq. 2.950.-
Ventas 8.750.-
$ 35.000.- x (217.5/174 –1)
Por la corrección monetaria de los resultados.

a) Capital Financiero – Costo Histórico – Moneda Heterogénea

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 22.000.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 15.000.-

Definimos nuestro modelo considerando los criterios de Capital Financiero,

Costos históricos y moneda heterogénea..
Como ya señaláramos, al considerar como criterio de medición valores
históricos, de todos modos al cierre del ejercicio los costos originales de los
bienes se deben comparar con su valor límite y optar por el menor.
En nuestro caso el costo original es de $ 22.000.- y el valor límite es de $
36.000.-, al ser mayor este último no genera registración, no hay corrección
monetaria alguna.
Este modelo contable tuvo aplicación en nuestro país hasta principios de la
década del ´70, luego es parcialmente modificado en el año 1972 con la
sanción de la Ley 19.742 (Ley de revalúo contable permanente).

En el año 1983, la Ley 19.550 Sociedades Comerciales es modificada por la

Ley 22.903 (artículo 62) en la cual establece que los estados contables,
deberán confeccionarse en moneda constante (homogénea)

b) Capital Financiero – Costo Histórico – Moneda Homogénea

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Mercaderías 27.500.- Acciones en Circulación 20.000.-

(100 Televisores) Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Resultado del Ejercicio 11.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 43.750.-
Costo de merc. Vendida (29.000.-)
Recpam (3.250.-)

Ganancia del Ejercicio 11.500.-

La variante con el modelo anterior es que a fecha de cierre del ejercicio

económico, en vez de comparar el costo original de los bienes, se hará:

Costo Ajustado por Inflación o Valor de Mercado el Menor.

En nuestro caso las mercaderías tienen un costo histórico (costo original) de $

22.000.- al que le aplicamos el coeficiente de ajuste según dato es de 1,25
obtenemos $ 27.500.- que es nuestro costo reexpresado. Este último se
compara con el valor límite que es de $ 36.000.- y al igual que el modelo
anterior se reconocerán las pérdidas por tenencia, pero no las ganancias por
tenencia.
Dado que este modelo considera la moneda homogénea, todas las partidas
quedarán expresada a poder adquisitivo de la fecha de cierre del ejercicio
económico. Como puede observarse el saldo de la cuenta resultado por el
cambio en el poder adquisitivo de la moneda es de $ (3.250.-) pérdida porque
durante el ejercicio existieron activos monetarios.
Este modelo tuvo aplicación en la Argentina, hasta la entrada en vigencia de la
R.T.10 de la F.A.C.P.C.E. en el año 1993, por haber remarcado el uso de los
valores corrientes en vez de los costos históricos.
 Comprobación del Resultado por el Cambio en el Poder Adquisitivo

Caja
Importe Fecha de Origen Coeficiente Importe Ajustado
20.000.- 01.04.12 217,5/150 29.000.-
(20.000.-) 01.04.12 217,5/150 (29.000.-)
35.000.- 16.07.12 217,5/174 43.750.-
(22.000.-) 18.07.12 217,5/174 (27.500.-)
13.000.- 16.250.-

3.250.- pérdida

4.2. Valores Corrientes Moneda Homogénea

01.04.12
Accionistas 20.000.-
Acciones en Circulación 20.000.-
Por la suscripción de capital
“
Caja 20.000.
Accionistas 20.000.-
Por la integración de capital
“
Mercadería 20.000.-
Caja 20.000.-
Por la compra de mercaderías
16.07.12
Caja 35.000.-
Ventas 35.000.-
Por la venta de mercaderías al contado.
“
Mercaderías 2.000.-
Resultado por Tenencia 1.200.-
Rtado.Cbio. Poder Adquis. 3.200.-
$20.000.- x (174/150 –1)
Por la medición a valores corrientes medida en términos reales.
“
Costo de merc. Vendidas 22.000.-
Mercaderías 22.000.-
Por la asignación del costo de la venta medido a valores corrientes.
18.07.12
Mercaderías 22.000.-
Caja 22.000.-
Por la adquisición de las mercaderías al contado.
31.03.13
Resultado por Tenencia 6.000.-
Mercaderías 500.-
Rtado.Cbio. Poder Adquis. 5.500.-
 $ 22.000.- x (217.5/174 –1)
Por la medición a valores corrientes y la corrección monetaria al cierre.

“
Rtado.Cbio. Poder Adq. 9.000.-
$20.000.- x (217.5/150-1)
Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Por la corrección monetaria del capital.
“
Costo de merc. Vendida 5.500.-
$ 22.000.- x (217.5/174 –1)
Resultado por Tenencia 300.-
$ 1.200.- x (217.5/174 –1)
Rtado.Cbio. Poder Adq. 2.950.-
Ventas 8.750.-
$ 35.000.- x (217.5/174 –1)
Por la corrección monetaria de los resultados.

a) Capital Financiero – Valores Corrientes – Moneda Heterogénea

Situación patrimonial al 31.03.13

Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Acciones en Capital
Mercaderías 21.500.- Circulación 20.000.- Financiero
(100 Televisores) Rtado. del
Ejercicio 14.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 35.000.-
Costo de merc. Vendida (22.000.-)
Resultado por Tenencia 1.500.-
Ganancia del Ejercicio 14.500.-

Definimos nuestro modelo considerando los criterios de Capital Financiero,

Valores Corrientes y moneda heterogénea.
Como ya señaláramos este modelo contable evidencia una diferencia
fundamental, se reconocen los ingresos y egresos provocados por los
resultados por tenencia.
Veamos qué sucede en nuestra empresa; la primer partida de mercaderías se
incorpora a $ 20.000.- en el momento de la venta su costo de reposición es de
$ 22.000.- esto determina un resultado por tenencia positivo de $ 2.000.-
La segunda partida de mercaderías incorporada a $ 22.000.- a fecha de cierre
del ejercicio económico su costo de reposición es de $ 21.500.-, por lo tanto
estos bienes han sufrido una disminución en el precio específico de $ 500.-
que será pérdida por tenencia.

Ahora, con respecto al capital financiero, como no posee un mercado para

acceder a su valor corriente quedará expresado en moneda del inicio.
Este modelo tiene aplicación en la Argentina desde septiembre de 1995,
debido a la sanción del Decreto 316/95 del Poder Ejecutivo Nacional mediante
el cual se discontinúa la aplicación del concepto moneda constante (moneda
homogénea), con un período de interrupción de 14 meses año 2002/03.
Debemos pensar que expresar los estados contables a valores corrientes
medido en moneda heterogénea, no soluciona los problemas generados por el
cambio en el poder adquisitivo de la moneda, por el contrario los agudiza, al
adelantar el cómputo de ganancias por tenencias ficticias. Así surge de
comparar el resultado del ejercicio determinado en este modelo con el
siguiente.

b) Capital Financiero – Valores Corrientes – Moneda Homogénea

Situación patrimonial al 31.03.13
Activo Pasivo

Caja 13.000.- Patrimonio Neto

Mercaderías 21.500.- Acciones en Circulación 20.000.-

(100 Televisores) Ajuste Cuentas de Capital 9.000.-
Resultado del Ejercicio 5.500.-

Estado de Resultados al 31.03.13

Ventas 43.750.-
Costo de merc. Vendida (27.500.-)
Resultado por Tenencia (7.500.-)
Recpam (3.250.-)
Ganancia del Ejercicio 5.500.-

Definimos el modelo considerando los criterios de Capital Financiero, valores

corrientes y moneda homogénea.

Al considerar la unidad de medida homogénea, obtenemos una medición

diferente en los resultados por tenencia. ¿Por qué?
Esto no se debe a que el reconocimiento por el cambio en el poder adquisitivo
de la moneda provoca un aumento o una disminución en los valores corrientes,
sino que el precio específico del bien se compara con el costo histórico
ajustado por inflación, de ahí la diferencia en la determinación de la ganancia o
pérdida por tenencia.
Veamos qué sucede en nuestra empresa; la primer partida de mercaderías en
el momento de la venta el costo de reposición es de $ 22.000.- pero el costo
de adquisición fue de $ 20.000.- y sí el coeficiente corrector es de 1.16 (julio-
12/Abril-12) se obtiene un costo histórico ajustado de $ 23.200 esto determina
un resultado por tenencia negativo de $ 1.200.- en moneda de julio, medido en
términos reales al que debemos adicionar el ajuste al cierre de ejercicio de $
300.-
La segunda partida de mercaderías, el valor corriente de las mismas al cierre
del ejercicio sigue siendo de $ 21.500.-, pero el costo histórico es de $ 22.000.-
y sí el coeficiente corrector de la unidad de medida que del 1,25 obtenemos un
costo histórico ajustado de $ 27.500.-, de la comparación surge que el
resultado por tenencia es de $ 6.000.- pérdida, medido en términos reales.
Por lo tanto, la disminución en el precio específico del bien es de $ (500.-)
pérdida y si la corrección de la unidad de medida es de $ 5.500.-, obtenemos
una pérdida por tenencia de $ (6.000.-)
Dicha diferencia con el modelo anterior es correcta, ya que hemos determinado
el resultado del ejercicio a poder adquisitivo de la fecha en que se realiza la
medición contable.
Con respecto al capital financiero ya hemos señalado en el modelo anterior,
que dada la naturaleza del mismo, sería incorrecto determinar un valor
corriente, pero si podemos expresarlo en moneda de la fecha en que practica
la medición contable.
Como se ha podido comprobar en los modelos contables que se adopta como
criterio de medición valores corrientes, la unidad de medida provoca una
diferencia en la determinación de los resultados.
El resultado por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda es de $
(3.250.-) pérdida porque durante el ejercicio existieron activos monetarios.

Comprobación del Resultado por el Cambio en el Poder Adquisitivo

Caja

Importe Fecha de Origen Coeficiente Importe Ajustado

20.000.- 01.04.12 217,5/150 29.000.-

(20.000.-) 05.04.12 217,5/150 (29.000.-)
35.000.- 16.07.12 217,5/174 43.750.-
(22.000.-) 18.07.12 217,5/174 (27.500.-)
13.000.- 16.250.-

3.250.- pérdida
5. Consideraciones finales

El modelo contable vigente propuesto por la R.T. N°161 de la F.A.C.P.C.E. es:

 Capital a mantener: es el concepto de capital financiero (el invertido en moneda).

Creemos que los resultados por tenencia sean ganancias o
pérdidas forman parte del estado de resultados.

 Criterios de medición: éstos deben basarse en los atributos que en cada caso
resulten más adecuados para alcanzar los requisitos de la
información contable; a saber:
 Activos: a su costo histórico; costo de reposición; valor
neto de realización; Valor Razonable; valor actual de los
fondos a percibir; porcentaje de participación sobre
Activos o Patrimonio Neto.
 Pasivos: a su importe original; su costo de cancelación;
valor actual de los fondos a desembolsar; porcentaje de
participación sobre Pasivos.

 Unidad de medida: moneda heterogénea.

 Según la R.T. 16 de la F.A.C.P.C.E. señala el modelo
actual como moneda homogénea por considerar que
estamos en un período de estabilidad monetaria.
Inmediatamente aclara que en un contexto de estabilidad
monetaria, como moneda homogénea se utilizará la
moneda nominal (heterogénea).
 Por más críticas que se hagan del ajuste por inflación, sí
la corrección monetaria es significativa es obvio la
superioridad de la moneda homogénea sobre la moneda
nominal.

6. Ejercicios con solución

1
Resolución Técnica N°16 de la F.A.C.P.C.E.: “Marco Conceptual de las Normas Contables
Profesionales” (sancionada el 08 de diciembre de 2000), con las modificaciones de la R.T. N° 31 de la
F.A.C.P.C.E.
Ejercicio Práctico Nº 1- Modelos Contables
01-01-12 Se constituye “VERANO S.A.”, los socios se comprometen a aportar un
capital de $ 17.000.- (17.000.- acciones de V.N. $ 1.- c/u).
Las mismas son integradas con:
 1.000 unidades de Mercaderías a $ 10.- c/u. Total $ 10.000.- y
 El saldo en efectivo $ 7.000.-
20-03-12 Vendemos 600 unidades de mercaderías $ 25.- Nos abonan en efectivo.
 Costo de reposición $ 14.- c/u.
 V.N.R. (Valor Neto de Realización) $ 27.- c/u.
21-06-12 Se adquieren 1.000 dólares a $ 4.- c/u abonamos en efectivo.
25-09-12 Compramos 1.500 unidades de mercaderías a $ 15.- c/u. Además, el
proveedor nos recarga $ 1.- por unidad en concepto de flete. Precio total
$ 16.-
Abonamos $ 18.000.- en efectivo y el saldo $ 6.000.- a pagar a 120 días
en cuenta corriente sin intereses ni indexación.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio
1. La cotización del dólar es:
 $ 4,50 c/u Tipo de cambio comprador.
 $ 4,70 c/u Tipo de cambio vendedor.
2. El costo de reposición de las mercaderías es:
 $ 20.- c/u. precio de contado.
 $ 22.- c/u. precio financiado a 120 días.
 V.N.R. $ 34.- c/u.
3. Los índices de precios internos mayorista (I.P.I.M.N.G.) supuestos son:
Enero/12: 5
Marzo/12: 6
Junio/12: 8
Septiembre/12: 10
Diciembre/12: 12

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Presentar las variaciones patrimoniales de las operaciones precedentes.
 Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el Estado de Resultados al 31/12/12,
considerando los siguientes modelos contables:

Capital a Mantener Criterio de Medición Unidad de Medida

Heterogénea
Costo
Homogénea
Financiero
Heterogénea
Valores Corrientes
Homogénea
 Solución Propuesta

Variaciones Patrimoniales - VERANO S.A.

Activo Pasivo Patrimonio Neto

Caja Mercade Moneda Provee
Operaciones rías Extranjera dores Capital Resultados
Ventas Costo Variaciones
Merc
Vendidas
01/01/12 7.000 10.000 17.000 Inicial
Constitución (+A, +PN)
20/03/12 15.000 15.000 Modificativa
Venta Mercs. (+A, + R+)
(6.000) (6.000) Modificativa
(-A, + R-)
21/06/12 (4.000) 4.000 Permutativa
Compra M/Ext (+A, -A)
25/09/12 (18.000) 24.000 6.000 Permutativa
Compra Mercs. (+A = -A, +P)
31/12/12 ____ 28.000 4.000 6.000 17.000 15.000 (6.000)
Saldos al Cierre

Estados Contables

Estado de Situación Patrimonial - VERANO S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Financiero

Criterio de Medición Costo Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Activo
Moneda Extranjera (1) 4.000 (7) 4.500 (13) 4.500 (13) 4.500
Mercaderías (2) 28.000 (8) 38.400 (14) 38.000 (14) 38.000
Total del Activo 32.000 42.900 42.500 42.500
Pasivo + Patrimonio Neto
Proveedores (3) 6.000 (3) 6.000 (3) 6.000 (3) 6.000
Capital (Acciones en Circulac.) (4) 17.000 (4) 17.000 (4) 17.000 (4) 17.000
Ajuste Cuentas de Capital (9) 23.800 ------- (9) 23.800
Resultados no Asignados (*) 9.000 (*) (3.900) (*) 19.500 (*) (4.300)
Total del Pasivo + P.Neto 32.000 42.900 42.500 42.500

(*) Por diferencia. Debe coincidir con el Resultado del Ejercicio en estado correspondiente.
 Estado de Resultados - VERANO S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Financiero

Criterio de Medición Costo Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Ventas (5) 15.000 (10) 30.000 (5) 15.000 (10) 30.000
Costo de las Mercs. Vendidas (6) (6.000) (11) (14.400) (15) (8.400) (18) (16.800)
Utilidad Bruta 9.000 15.600 6.600 13.200
Resultado por tenencia
Moneda Extranjera (7) (1.500) (16) 500 (19) (1.500)
Mercaderías (17) 12.400 (20) 2.000
Recpam (12) (18.000) ------------ (12) (18.000)
Resultado del Ejercicio 9.000 (3.900) 19.500 (4.300)

Datos Adicionales:
Cálculo del valor límite
El valor límite de los activos es el valor recuperable, éste es el mayor valor entre el
valor neto de realización (valor de cambio) y el valor de utilización económica (valor de
uso).
Para nuestro caso los valores limites son:
 Moneda Extranjera: Valor neto de realización (precio de venta menos gastos
directos de ventas).
Dado que es un bien fungible esta determinado por su cotización y por corresponder
a un activo debemos tomar tipo de cambio comprador. $ 4,50 c/u. ya que no posee
gastos directos por la venta.
 Mercaderías: Valor neto de realización en marzo/12 es $ 27.- cada unidad y en
diciembre/12 es $ 34.- cada unidad.
Estos valores corresponden a los precios de ventas menos los gastos directos de
ventas.
Cálculo de coeficientes
Los coeficientes surgen de dividir el índice a la fecha de la medición sobre el índice de
la fecha de origen, a saber:
Fecha de la medición ó (momento 1)
Coeficiente =
Fecha de origen ó (momento 0)
Moneda del mes de Indices a considerar Coeficientes
12
Enero/12 2,4
5
12
Marzo/12 2
6
12
Junio/12 1,5
8
12
Septiembre/12 1,2
10
12
Diciembre/12 1
12
1. Moneda Extranjera (Costo – Moneda Heterogénea)
Corresponde a la cantidad de dólares medidos a su costo de incorporación (u$s 1.000 a
$ 4.- c/u). No debe superar su valor límite.
2. Mercaderías (Costo – Moneda Heterogénea)
Las mercaderías en existencias a fecha de cierre de ejercicio se deben medir a su
costo de incorporación, dicho costo es el necesario para poner el bien en condiciones
de ser vendido. (Precio de compra de contado mas gastos inherentes menos las
bonificaciones). No debe superar el valor límite.
3. Proveedores
La deuda en cuenta corriente sin intereses ni indexación se mide a su valor nominal de
$ 6.000.-
4. Acciones en Circulación
Es capital efectivamente aportado por los socios expresado a su valor nominal $
17.000.-
5. Ventas
Corresponde a la venta de 600 unidades de mercaderías a $ 25. - c/u.
6. Costo de Mercaderías Vendidas (Costo – Moneda Heterogénea)
Corresponde a la venta del punto anterior, 600 unidades a su costo de incorporación
(histórico) de $10.- c/u.
7. Moneda Extranjera (Costo – Moneda Homogénea)
Corresponde al valor de costo ajustado por inflación desde el momento de la compra al
cierre de ejercicio. Dado que el valor límite es inferior, el activo en cuestión debe
medirse por dicho importe, reconociendo un resultado financiero a través de la cuenta
diferencia de cambio o resultado por tenencia.
Costo ajustado u$s 1.000 x $ 4 = $ 4.000 x 1,5 = $ 6.000 (Indice Dic. /Junio)
Valor limite u$s 1.000 x $ 4,5 (Tipo Comprador) = $ 4.500
Resultado Financiero Negativo = $1.500
8. Mercaderías (Costo – Moneda Homogénea)
Corresponde al valor de costo de incorporación ajustado por inflación desde el momento
de la compra al cierre de ejercicio, siempre que no supere el valor limite.
01/12 400 unid. x $ 10 = $ 4.000 x 2.4 = $ 9.600 (Indice Dic./Enero)
09/12 1.500 unid. x $ 16 = $ 24.000 x 1.2 = $ 28.800 (Indice Dic./Sept.)
Total = $ 38.400
(No supera el Valor límite igual a 1.900 unid. a $ 34 c/u)
9. Ajuste Cuentas de Capital
Según la Ley de Sociedades Comerciales (Ley 19.550 y sus modificatorias) el capital
debe expresarse a su valor nominal, considerando la actualización monetaria en cuenta
separada, a saber:
01/12 Capital $ 17.000 x 2.4 = $ 40.800 (Indice Dic./Enero)
Menos:
Valor nominal = $(17.000)
Ajuste de capital = $ 23.800
10. Ventas (Moneda Homogénea)
03/12 $15.000 x 2 = $ 30.000 (Indice Dic./Marzo)
11. Costo de las Mercaderías Vendidas (Costo – Moneda Homogénea)
Este es el momento en que se registra la salida del Activo (Mercaderías), precisamente
para transformase en Costo de Ventas. Por lo tanto, si bien esta operación se produce
en marzo del 2012, el origen de los bienes (Mercaderías) es Enero 2012.
01/12 $ 6.000 x 2,4 = $ 14.400 (Indice Dic./Enero)
12. Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo (Recpam)
Es fundamental comprender que esta partida la provocan las cuentas monetarias, por
estar inmovilizadas; a saber:
En este caso tenemos Caja y Proveedores, analicemos que saldo hubiesen presentado
estas cuentas si fueran partidas no monetarias a diciembre 2012.
Caja Recpam
01/12 $ 7.000 x 2,4 = $ 16.800 (Indice Dic./Enero)
03/12 $ 15.000 x 2 = $ 30.000 (Indice Dic./Marzo)
06/12 $ (4.000) x 1.5 = $ (6.000) (Indice Dic./Junio)
09/12 $ (18.000) x 1,2 = $ (21.600) (Indice Dic./Sept.)
12/12 -------------- $ 19.200 Perdimos $ (19.200)
Proveedores
09/12 $ 6.000 x 1,2 =$ 7.200 (Indice Dic./Sept.)
12/12 $ 6.000 $ 7.200 Ganamos $ 1.200
Saldo $ (18.000)
Dado que en todos los casos el coeficiente obtenido es superior a 1 en el período existió
inflación.
Por lo tanto, el Recpam generado por el activo (Caja) perdimos poder adquisitivo.
Contrariamente el Recpam generado por el pasivo (Proveedores) ganamos poder
adquisitivo, debido que sí hubiésemos actualizado la deuda tendríamos que abonar
$ 7.200.-
13. Moneda Extranjera (Valores Corrientes)
Por tratarse de un bien fungible (posee mercado transparente y no requiere esfuerzo
significativo de venta) su medición será a valor neto de realización expresado por la
cotización tipo comprador a fecha de que se trate la medición contable, en este caso
cierre del ejercicio.
u$s 1.000 x $ 4,5 c/u. = $ 4.500 (Tipo de cambio comprador al 31/12/12)
14. Mercaderías (Valores Corrientes)
En este caso se trata de bienes no fungibles (bienes en general) cuya medición será a
costo de reposición a fecha de cierre del ejercicio. Siempre que no supera el valor
limite.
Existencia final 1.900 unidades, costo de reposición de contado al 31/12/12 $ 20 c/u.
1.900 unidades x $ 20 c/u = 38.000 (No supera el valor limite)
15. Costo de las Mercaderías Vendidas (Valores Corrientes– Moneda Heterogénea)
Determinar el Costo de Mercaderías Vendidas a valores corrientes significa medirlo a
Costo de Reposición de las mercaderías de contado al momento de la venta.
La venta se produjo en marzo 2012 cuyo costo de reposición de contado a la fecha era
de $ 14 cada unidad.
600 unidades vendidas x $ 14 = $ 8.400(Costo de reposición al momento de la venta)
 Esto genera un Resultado por Tenencia (Ver punto 17)
16. Resultado por Tenencia generado por Moneda Extranjera (Moneda Heterogénea)
Es la diferencia entre el valor corriente de la moneda a fecha de cierre del ejercicio y su
costo de incorporación.
Valor corriente al 31/12/12 $ 4.500 (u$s 1.000 a $ 4,5 c/u tipo de cambio comprador)
Costo de incorporación $ 4.000
Diferencia de Cambio $ 500
17. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Heterogénea)
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
La existencia final es de 1.900 unidades de mercaderías (400 unidades desde el
01/12 y 1.500 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 14) $ 38.000
Menos:
Costo (Ver punto 2) ($ 28.000)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 10.000
 Generado por las unidades vendidas
Se vendieron 600 unidades de mercaderías en 03/12,
incorporadas al activo en (01/12), si comparamos
el precio de ambas fechas obtenemos:
Valor Corriente 03/12 (Ver punto 15) $ 8.400
Menos:
Costo 01/12 600 unid. x $ 10c/u ($ 6.000)
Resultado por Tenencia generado por las unid. vendidas $ 2.400
Resultado por Tenencia total $ 12.400
Sí el valor corriente es superior al valor de costo (histórico), el Resultado por Tenencia
será positivo, de lo contrario obtendremos un resultado negativo.
18. Costo de las Mercaderías Vendidas (Valores Corrientes– Moneda Homogénea)
Como ya hemos señalado en el punto 15 determinar el Costo de Mercaderías Vendidas
a valores corrientes significa medirlo a Costo de Reposición de las mercaderías de
contado al momento de la venta.
La venta se produjo en marzo 2012 cuyo costo de reposición de contado a la fecha era
de $ 14 cada unidad.
600 unidades vendidas x $ 14 = $ 8.400 (Costo de reposición al momento de la venta)
Dicho importe es un costo medido a valores corrientes en el momento de la venta en
moneda de marzo 2012 (heterogénea), dado que este modelo se presenta en moneda
homogénea debemos reexpresar el total al cierre del ejercicio, utilizando los coeficientes
de ajustes desde el momento de la venta; a saber:
03/12 $ 8.400 x2= $ 16.800 (Indice Dic./Marzo)
Siendo: $ 8.400.- C.M.V. a Vs. Cs. Medido en moneda de marzo; y
$16.800.- C.M.V. a Vs. Cs. Medido en moneda de diciembre.

Esto genera un Resultado por Tenencia (Ver punto 20)

19. Resultado por Tenencia generado por Moneda Extranjera (Moneda Homogénea)
En este modelo los resultados por tenencia deben ser medidos en términos reales.
Esto significa que el resultado por tenencia surge de comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo histórico) en moneda homogénea a la fecha de cierre del ejercicio;
a saber:

Valor corriente al 31/12/12 u$s 1.000 a $ 4.5 c/u = $ 4.500

Menos: Valor de incorporación ajustado $ 4.000 x 1.5 = ($ 6.000) (Indice Dic./Junio)

Resultado por tenencia medido en términos reales (pérdida) ($1.500)

En este caso perdimos dado que el valor actual de bien es inferior al valor en moneda
homogénea.

20. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Homogénea)

En este modelo como señalamos en el punto anterior el resultado por tenencia
tenemos que medirlo en términos reales, es decir comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo) reexpresado al cierre del ejercicio.
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
La existencia final es de 1.900 unidades de mercaderías (400 unidades desde el
01/12 y 1.500 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 14) $ 38.000
Menos:
Costo (Ver punto 8) ($ 38.400)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final (pérdida) ($ 400)

 Generado por las unidades vendidas

Se vendieron 600 unidades de mercaderías en 03/12,
incorporadas al activo en (01/12)
Valor Corriente 03/12 $ 8.400 x 2 = $ 16.800
(Ver punto 18)
Menos:
Costo (Ver punto 11) 01/12 $ 6.000 x 2,4 = ($ 14.400)
Resultado por Tenencia generado por las unid. vendidas (ganancia) $ 2.400

Resultado por Tenencia total medido en términos reales $ 2.000

En este caso el Resultado por Tenencia medido en términos reales provocado por
la existencia final de mercaderías nos da $ 400.- pérdida, debido que la inflación
superó el aumento en el precio específico del bien.
Sin embargo, con respecto a las unidades vendidas ganamos porque el aumento el
precio específico del bien (enero/marzo) seguramente superó a la inflación.
Veamos en dicho periodo (enero/marzo) las mercaderías aumentaron un 40% (de
$10.- a $ 14.- cada unidad) y la inflación fue del 20% (Indice de marzo/enero).
Ejercicio Práctico Nº 2 - Modelos Contables

01-01-12 Se constituye “VERANO II S.A.”, los socios se comprometen a aportar un

capital de $ 20.000.- (20.000.- acciones de V.N. $ 1.- c/u).
Las mismas son integradas con:
 1.000 unidades de Mercaderías a $ 10.- c/u. Total $ 10.000.- y
 El saldo en efectivo $ 10.000.-
15-06-12 Se adquieren 1.000 acciones “Pic. Lic. S.A.” a $ 2.- c/u. El agente de
bolsa nos cobra el 1% de comisión. Toda la operación se concreta en
efectivo.

20-09-12 Compramos 400 unidades de mercaderías a $ 16.- c/u. Abonamos en

efectivo.

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio

1. La cotización de las acciones es:
 $ 3.- cada una.
 Comisión del agente de bolsa 1%.
2. El costo de reposición de las mercaderías es:
 $ 25.- c/u. precio de contado.
 $ 26.- c/u. precio financiado.
 V.N.R. $ 37.- c/u.
3. Los índices de precios internos mayorista (I.P.I.M.N.G.) supuestos son:
Enero/12: 5
Junio/12: 8
Septiembre/12: 10
Diciembre/12: 12

SE PIDE:
 Presentar las variaciones patrimoniales de las operaciones precedentes.
 Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el Estado de Resultados al 31/12/12,
considerando los siguientes modelos contables:

Capital a Mantener Criterio de Medición Unidad de Medida

Heterogénea
Financiero
Homogénea
Valores Corrientes
Heterogénea
Físico
Homogénea
 Solución Propuesta

Variaciones Patrimoniales – VERANO II S.A.

Activo Patrimonio Neto

Merca Títulos y Resultados
Operaciones Caja Capital No Asignados Variaciones
derías Acciones
01/01/12 10.000 10.000 20.000 Inicial
Constitución (+A, +PN)
15/06/12 (2.020) 2.020 Permutativa
Compra Ty Acc. (+A, -A)
20/09/12 (6.400) 6.400 Permutativa
Compra Mercs. (+A, -A)
31/12/12 1.580 16.400 2.020 20.000 ---------
Saldos al Cierre

Estados Contables
Estado de Situación Patrimonial – VERANO II S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Físico

Criterio de Medición Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Activo Saldo
Caja 1.580 (1) 1.580 (1) 1.580 (1) 1.580 (1) 1.580
Títulos y Acciones 2.020 (2) 2.970 (2) 2.970 (2) 2.970 (2) 2.970
Mercaderías 16.400 (3) 35.000 (3) 35.000 (3) 35.000 (3) 35.000
Total del Activo 20.000 39.550 39.550 39.550 39.550
Pasivo + Patrimonio Neto
Capital (Acciones en Circulac.) 20.000 (4) 20.000 (4) 20.000 (4) 20.000 (4) 20.000
Ajuste Cuentas de Capital ------- (7) 28.000 ------- (7) 28.000
Reserva Mantenimiento (11) 15.000 (13) 1.000
Capital Físico
Resultados no Asignados (*) 19.550 (*) (8.450) (*) 4.550 (*) (9.450)
Total del Pasivo + P.Neto 20.000 39.550 39.550 39.550 39.550

(*) Por diferencia. Debe coincidir con el Resultado del Ejercicio en estado correspondiente.

Estado de Resultados - VERANOII S.A. al 31/12/12

Capital a Mantener Financiero Físico
Criterio de Medición Valores Corrientes
Unidad de Medida Heterogénea Homogénea Heterogénea Homogénea
Rubro Saldo
Resultado por tenencia
Títulos y Acciones (5) 950 (8) (60) (5) 950 (8) (60)
Mercaderías (6) 18.600 (9) 3.320 (12) 3.600 (14) 2.320
Recpam (10) (11.710) ------------ (10) (11.710)
Resultado del Ejercicio -------- 19.550 (8.450) 4.550 (9.450)
Datos Adicionales:

Capital Físico:
Esta alternativa plantea mantener una cierta capacidad operativa de la empresa,
habitualmente medida en unidades de bienes y servicios a producir y vender.
Por lo tanto, la capacidad productiva de una fábrica podría ser medida por el número de
unidades que en el presente pueda producir y distribuir en un determinado lapso de
tiempo.
En este caso podríamos definir la capacidad operativa de 1.000 unidades de
mercaderías, del aporte inicial.
Cálculo del valor límite
El valor límite de los activos es el valor recuperable, éste es el mayor valor entre el
valor neto de realización (valor de cambio) y el valor de utilización económica (valor de
uso).
Para nuestro caso los valores limites son:
 Títulos y Acciones: Valor neto de realización (precio de venta menos gastos directos
de ventas).
Dado que es un bien fungible esta determinado por su cotización $ 3.- cada uno
menos los gastos del agente de bolsa 1% $ 0,03 cada uno total de $ 2,97 cada uno.
 Mercaderías: Valor neto de realización en diciembre/12 es $ 37.- cada unidad.
Este corresponde al precio de venta menos los gastos directos de venta.
Cálculo de coeficientes
Los coeficientes surgen de dividir el índice a la fecha de la medición sobre el índice de
la fecha de origen, a saber:
Fecha de la medición ó (momento 1)
Coeficiente =
Fecha de origen ó (momento 0)
Moneda del mes de: Indices a considerar Coeficientes
12
Enero/12 2,4
5
12
Junio/12 1,5
8
12
Septiembre/12 1,2
10
12
Diciembre/12 1
12

1. Caja
Representa el dinero en efectivo existente al cierre del ejercicio. Expresado en valor
nominal.
2. Títulos y Acciones (Valores Corrientes)
Por tratarse de un bien fungible (posee mercado transparente y no requiere esfuerzo
significativo de venta) su medición será a valor neto de realización expresado por el
valor de cotización menos los gastos del agente de bolsa; a saber:
 Cotización al 31/12/12 $ 3.- cada uno menos los gastos del agente de bolsa 1% $ 0,03
cada uno total de $ 2,97 cada uno.
Títulos 1.000 x $ 2,97 c/u. = $ 2.970

3. Mercaderías (Valores Corrientes)

En este caso se trata de bienes no fungibles (bienes en general) cuya medición será a
costo de reposición a fecha de cierre del ejercicio. Siempre que no supera el valor
limite.
Existencia final 1.400 unidades, costo de reposición de contado al 31/12/12 $ 25 c/u.
1.400 unidades x $ 25 c/u = 35.000 (No supera el valor limite)
4. Acciones en Circulación
Es capital efectivamente aportado por los socios expresado a su valor nominal $ 20.000

5. Resultado por Tenencia generado por Títulos y Acciones (Moneda Heterogénea)

Es la diferencia entre el valor corriente de los Títulos y Acciones a fecha de cierre del
ejercicio y su costo de incorporación.
Valor corriente al 31/12/12 (V.N.R.) $ 2.970 (1.000 a $ 2,97 cada uno)
Costo de incorporación $ 2.020 (Precio de compra mas gastos inherentes)
Resultado por Tenencia $ 950
El Resultado por Tenencia es ganancia dado que el valor corriente al cierre del ejercicio
es superior al costo de incorporación.
6. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Heterogénea)
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
La existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades desde el
01/12 y 400 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 3) $ 35.000
Menos:
Costo de Incorporación ($ 16.400)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 18.600
Sí el valor corriente es superior al valor de costo (histórico), el Resultado por Tenencia
será positivo, de lo contrario obtendremos un resultado negativo.

7. Ajuste Cuentas de Capital

Según la Ley de Sociedades Comerciales (Ley 19.550 y sus modificatorias) el capital
debe expresarse a su valor nominal, considerando la actualización monetaria en cuenta
separada.
01/12 Capital $ 20.000 x 2.4 = $ 48.000 (Indice Dic./Enero)
Menos:
Valor nominal = $(20.000)
Ajuste de capital = $ 28.000

8. Resultado por Tenencia generado por Títulos y Acciones (Moneda Homogénea)

En este modelo los resultados por tenencia deben ser medidos en términos reales.
Esto significa que el resultado por tenencia surge de comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo histórico) en moneda homogénea a la fecha de cierre del ejercicio;
a saber:
 Valor corriente al 31/12/12 Títulos 1.000 a $ 2.97 c/u = $ 2.970
Menos: Valor de incorporación ajustado $ 2.020 x 1.5 = ($ 3.030) (Indice Dic./Junio)
Resultado por tenencia medido en términos reales (pérdida)($ 60)
En este caso perdimos dado que el valor actual de bien es inferior al valor de costo
medido en moneda homogénea.

9. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Homogénea)

En este modelo como señalamos en el punto anterior el resultado por tenencia
tenemos que medirlo en términos reales, es decir comparar el valor corriente con el
valor nominal (costo) reexpresado al cierre del ejercicio.

 Generado por la existencia final de Mercaderías:

La existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades desde el
01/12 y 400 unidades desde 09/12).
Detalle Resultado por Tenencia
Valor Corriente 31/12/12 (Ver punto 3) $ 35.000
Menos:
Costo Histórico moneda homogénea (*) $ (31.680)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final (ganancia) $ 3.320
En este caso ganamos dado que el valor corriente del bien es superior al valor de
costo histórico en moneda homogénea al cierre del ejercicio.

(*) Costo de incorporación medido en moneda homogénea al cierre:

Reexpresión de los valores históricos al cierre de ejercicio, siempre que no supere
el valor limite.
01/12 1.000 unid. x $ 10 = $ 10.000 x 2.4 = $ 24.000 (Indice Dic./Enero)
09/12 400 unid. x $ 16 = $ 6.400 x 1.2 = $ 7.680 (Indice Dic./Sept.)
Total = $ 31.680
(No supera el Valor límite igual a 1.400 unidades a $ 37.- c/u)

10. Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo (Recpam)

Es fundamental comprender que esta partida la provocan las cuentas monetarias, por
estar inmovilizadas; a saber:
En este caso la única partida inmovilizada es Caja; analicemos que saldo hubiese
presentado la cuenta si fuera una partida no monetaria a diciembre 2012.
Caja Recpam
01/12 $ 10.000 x 2,4 = $ 24.000 (Indice Dic./Enero)
06/12 $ (2.020) x 1.5 = $ (3.030) (Indice Dic./Junio)
09/12 $ (6.400) x 1,2 = $ (7.680) (Indice Dic./Sept.)
12/12 $ 1.580 $ 13.290 Perdimos $ (11.710)

Dado que en todos los casos el coeficiente obtenido es superior a 1 en el período existió
inflación. Por lo tanto, el Recpam generado por el activo (Caja) perdimos poder
adquisitivo.

11. Reserva de Capital (Físico) (Valores Corrientes– Moneda Heterogénea)

Cuando decimos mantener una cierta capacidad operativa (Capital Físico), el
incremento en el valor de la mezcla de bienes que representa la capacidad operativa
no es considerado resultado, sino reserva mantenimiento de capital físico.
 En nuestro caso el capital físico esta representado por las 1.000 unidades de
mercaderías del aporte inicial.
01/01 1.000 unidades a $ 10 c/u = $ 10.000
31/12 1.000 unidades a $ 25 c/u = $ 25.000
Diferencia = $ 15.000 (Patrimonio Neto,
Reserva de Capital Físico)
Nótese que, la diferencia de $ 15.000 no es considerada ganancia, debido que el
Capital Físico a mantener en enero de 2012 era de $ 10.000.- mientras que al 31/12/12
es de $ 25.000.-
12. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Heterogénea)
 Generado por la existencia final de Mercaderías:
Sí bien la existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades
desde el 01/12 y 400 unidades desde 09/12).
¿Qué sucede?
Las 1.000 unidades de mercaderías de enero conforman el capital físico, por ende
no generan resultado sino una Reserva (Ver punto 11)
Detalle Resultado por Tenencia
31/12/12 400 unid. a $ 25.- c/u Vs. Cs. $ 10.000
Menos:
Costo de Incorporación ($ 6.400)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 3.600
En este caso ganamos dado que el valor corriente del bien es superior al valor de
costo histórico.
13. Reserva de Capital (Físico) (Valores Corrientes– Moneda Homogénea)
Como ya señaláramos esta cuenta tiene origen en los modelos contables que se
decide mantener un capital físico, en este caso la Reserva será medida en moneda
homogénea. Para ello, debemos comparar el valor actual del Capital Físico con el
valor histórico medido en moneda de cierre del ejercicio (31/12/12); a saber:
En nuestro caso el capital físico esta representado por las 1.000 unidades de
mercaderías del aporte inicial.

31/12 1.000 unidades a $ 25 c/u = $ 25.000

01/12 1.000 unid. x $ 10 = $ 10.000 x 2.4 = $ 24.000 (Indice Dic./Enero)
Diferencia (Patrimonio Neto) = $ 1.000 (Reserva de Capital Físico)
Nótese que, la diferencia de $ 1.000 no es considerada ganancia, debido que el capital
físico a mantener al 31/12/12 es de $ 25.000.- mientras que el capital físico de enero de
2012 reexpresado a diciembre es de $ 24.000.-

14. Resultado por Tenencia generado por Mercaderías (Moneda Homogénea)

 Generado por la existencia final de Mercaderías:
Sí bien la existencia final es de 1.400 unidades de mercaderías (1.000 unidades
desde el 01/12 y 400 unidades desde 09/12).
¿Qué sucede?
Las 1.000 unidades de mercaderías de enero conforman el capital físico, por ende
no generan resultado sino una Reserva (Ver punto 13).
 Detalle Resultado por Tenencia
31/12/12 400 unid. a $ 25.- c/u Vs. Cs. $ 10.000
Menos:
Costo de Incorporación Mda. Homogénea (*) $ (7.680)
Resultado por Tenencia generado por la existencia final $ 2.320
En este caso ganamos dado que el valor corriente del bien es superior al valor de
costo histórico en moneda homogénea al cierre del ejercicio.

(*) Costo de incorporación medido en moneda homogénea al cierre:

Reexpresión de los valores históricos al cierre de ejercicio, siempre que no supere
el valor limite.

09/12 400 unid. x $ 16 = $ 6.400 x 1.2 = $ 7.680 (Indice Dic./Sept.)

(No supera el Valor límite igual a 400 unidades a $ 37.- c/u)

Capítulo II
RECONOCIMIENTO DE LA INFLACION

1. Concepto
El reconocimiento de la inflación o deflación se determina según la unidad de
medida a emplear.
Aunque parezca redundante, es importante destacar que el procesamiento de
los datos referidos al patrimonio, deben ser necesariamente expresados en
una unidad de medida, es decir una moneda de cuenta; no hay otra alternativa
viable conocida. Para que las comparaciones entre datos tengan sentido, la
unidad de medida a emplear debe ser homogénea; para el logro de la misma
debemos emplear el ajuste por inflación.
La inflación o deflación se determina a través de un promedio ponderado de
muchos bienes y servicios. Según la R.T. N° 6 1 de la F.A.C.P.C.E. (segunda
parte IV B.5) el índice a emplear será el Indice de Precios Internos Mayorista
publicado por el Instituto de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.)
Podríamos señalar dos situaciones; a saber:
 Contexto de estabilidad monetaria: No se reconoce la inflación en los
Estados Contables y se utiliza como unidad de medida la moneda nominal
(heterogénea).
 Contexto de inestabilidad monetaria: Se reconoce la inflación en los
Estados Contables y se utiliza como unidad de medida la moneda
homogénea.
2. Pérdida o Ganancia Monetaria
Las pérdidas o ganancias monetarias se reflejan en la cuenta R.E.C.P.A.M.
(Resultado por Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda).
En primer lugar tenemos que clasificar las cuentas que integran la información
contable en:
 Partidas monetarias; y
 Partidas No monetarias.

Partidas Monetarias: Estas están representada por los activos y pasivos

monetarios (inmovilizados); es decir, aquellas cuentas que por su naturaleza
mantienen un valor nominal fijo en moneda del país dentro del cual funciona el
ente.
Por tal motivo no se pueden ajustar por inflación, provocando un Resultado por
Exposición a la Inflación.
Supongamos que, efectuamos una venta al contado, pero mantenemos el
dinero en caja, en épocas de inflación significa una desvalorización en términos
reales; es decir, perdimos poder adquisitivo. Por el contrario si mantenemos el

1
Resolución Técnica N° 6 de la F.A.C.P.C.E.: “Estados Contables en Moneda Homogénea”
(modificada por la Resolución Técnica N° 19 sancionada el 08 de diciembre de 2000)
 dinero en caja en épocas de deflación significa una beneficio en términos
reales; es decir, ganamos poder adquisitivo.
Además del dinero en efectivo integran esta categoría los créditos y las deudas
en moneda de curso legal sin intereses, indexación ni ajuste de ningún tipo.
Partidas No Monetarias: Estas son susceptibles de ajuste; es decir, se
reexpresan.
Estamos en condiciones de señalar que en épocas de inflación las cuentas
cuyo saldo es deudor el Recpam se acredita y las cuentas cuyo saldo es
acreedor el Recpam se debita. Ocurrirá lo contrario en épocas de deflación.
Nótese que, la cuenta Recpam recibe débitos y créditos provocado por el
ajuste de las partidas no monetarias y sí todos los movimientos de un ejercicio
se pueden reexpresar el saldo de la cuenta Recpam será cero, esto sucede
si todas las partidas son no monetarias, pero si tenemos una partida monetaria
ésta provocará un saldo en la cuenta Recpam.
Para ilustrar este concepto, supóngase que:
Efectuamos una venta de mercaderías por $ 2.000.- cobramos $ 1.200.- en
efectivo y el saldo ($ 800.-) con crédito indexado. La inflación del periodo es del
10%.
El mayor de la cuenta Recpam, tendría un débito de $ 200.- por el
reconocimiento de la inflación de la venta y un crédito de $ 80.- por el
reconocimiento de la inflación del crédito.
La cuenta Recpam tendrá un saldo deudor de $ 120.-, generado por Caja
(partida monetaria), precisamente expresa la perdida de poder adquisitivo por
tener inmovilizada Caja durante el periodo.
3. Cambio de Valores de los Activos y Pasivos
Independientemente del reconocimiento de la corrección monetaria (inflación o
deflación), el bien tendrá variaciones en su valor por sus características
propias. Este concepto queda definido en los criterios de medición contable,
según señaláramos la R.T. N° 161 de la F.A.C.P.C.E.:
 Activos:
a) Costo histórico.
b) Costo de reposición.
c) Valor neto de realización.
d) Valor razonable.
e) Valor actual de los fondos a percibir.
f) Porcentaje de participación sobre Activos o Patrimonio Neto.

1
Resolución Técnica N°16 de la F.A.C.P.C.E.: “Marco Conceptual de las Normas Contables
Profesionales” (sancionada el 08 de diciembre de 2000), con las modificaciones de la R.T. N° 31
de la F.A.C.P.C.E.
  Pasivos:
a) Importe original.
b) Costo de cancelación.
c) Valor actual de los fondos a desembolsar.
d) Porcentaje de participación sobre Pasivos.

Esto no significa desconocer que la adopción de determinados criterios de

medición tienen efecto sobre las normas particulares del ajuste por inflación
aplicable a cada partida.
Supóngase que, si se establece que los activos se miden tomando cualquiera
de los criterios anteriormente descriptos (ya están medidos en moneda de la
fecha de los Estados Contables) y si esta es la unidad de medida, no es
necesario corrección monetaria alguna.
Todos sabemos que $ 100.- de enero del ´12 no son iguales a $ 100.- de enero
del ´13, porque el poder adquisitivo de $ 100 en el año ´12 es distinto al del año
´13, por lo tanto la unidad de medida significa expresar el patrimonio a poder
adquisitivo de una fecha dada.
Nótese que, emplear una unidad de medida homogénea no significa
desconocer el precio específico de un bien (medición contable), por el contrario
al efectuar la comparación de los dos valores determinamos un Resultado
(Resultado por Tenencia) medido en términos reales (en moneda de la fecha
de la medición contable).
Supóngase que:
Tenemos Mercaderías por $ 700.- . Al momento de la medición contable, el
precio específico de las mismas es de 750.- y el índice de inflación del 10%.
¿Qué sucede?
Las mercaderías aumentaron su valor en $ 50.- , pero perdimos poder
adquisitivo por $ 70.- (10% de $ 700.-), la diferencia de $ 20.- será un
Resultado por Tenencia perdida medido en términos reales.
¿Esto es correcto? Sí
Al considerar la inflación observamos que el bien aumento su valor en $ 70.-;
es decir el 10%. Mientras que, en realidad el precio específico sólo se
incremento en $ 50.-

4. Comparación con el Valor recuperable

La resolución técnica N º 171 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte, sección 4.4.)

establece que ningún activo o grupo homogéneo de activos puede presentarse
en los estados contables por un importe superar su valor recuperable,
entendiendo como tal el mayor importe entre:
 su valor neto de realización:
1
Resolución Técnica N°17 de la F.A.C.P.C.E.: “Normas Contables Profesionales: desarrollo de
cuestiones de aplicación general” (sancionada el 08 de diciembre de 2000)
 Para la determinación del mismo según la R.T. 17 (sección 4.3.2) considera
los precios (de venta) de contado correspondientes a transacciones no
forzadas entre partes independientes en las condiciones habituales de
negociación.
Menos: los costos (gastos) que serán ocasionado por la venta (comisiones,
impuesto a los ingresos brutos, reembolso de exportación y similares)
 su valor de uso:
Definido como el valor actual esperado de los flujos netos de fondos que
deberían surgir del uso de los bienes y de su disposición al final de su vida
útil o de su venta anticipada, si ella hubiera sido resuelta.

Valor neto de realización

Valor recuperable o el mayor
Valor de uso

En nuestra opinión esta comparación deberá ser utilizada solamente

cuando se mide algún bien a su costo original o costo histórico en moneda
homogénea (inflación o deflación) ya que en el caso de valores presentes
no existe la posibilidad de cometer errores de medición y la determinación
del valor de uso se limita a los bienes de uso y activos intangibles que son
los habitualmente medidos de esta manera.

5. Conversión a moneda homogénea

 Primer paso elegir el índice1 que servirá de base para la conversión

(IPMNG).
 Seleccionar la moneda de cuenta (habitualmente la moneda actual)
 El tercer paso es calcular los coeficientes de conversión en función del
índice elegido. Para esto se emplea la siguiente formula:
Indice moneda actual (Fecha de la medición)
Coeficiente =
Indice moneda de origen (Fecha de origen)

 El cuarto paso es obviamente aplicar los coeficientes de conversión sobre

las partidas respectivas.

6. Cuentas a utilizar en la medición contable y ajustes el patrimonio

Al momento de registrar las mediciones contables y los ajustes del patrimonio y
los resultados, existe la posibilidad de utilizar como contrapartida una única
cuenta “Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el Resultado por
Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda)” o bien puede
presentarse la información con un mayor grado de detalle separando el
Resultado por Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda
(Recpam) y los otros Resultados por Tenencia.

1
Ver punto l, del presente capítulo.
Las resoluciones técnicas N° 6 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte capítulo IV
B.8 y 9) y la N° 8 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte capítulo IV A.3) han sido
modificadas por la resolución técnica N° 19 de la F.A.C.P.C.E. y el nuevo
anexo de Modelo de Estados Contables.
Ahora bien, la resolución técnica N° 19 (segunda parte norma 3.5) señala que
el efecto del cambio en el poder adquisitivo sobre las partidas monetarias se
expone en la cuenta Resultado por exposición al cambio en el poder
adquisitivo de la moneda (Recpam).
Mientras que, (segunda parte norma 4.11) de la resolución mencionado al igual
que en su nuevo anexo de modelo de estados contables en cuanto a la
exposición de los resultados financieros y por tenencia mantienen la posibilidad
de utilizar cuentas separadas o en forma conjunta como contrapartida en la
medición de bienes, cuando las empresas hayan segregado los componentes
financieros implícitos o no sean significativos.

6.1. Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el Resultado por

Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda)

El nombre de esta cuenta esta preparado para trabajar en un contexto de

inflación o deflación, en caso de trabajar en un contexto de estabilidad
monetaria se denominará Resultados Financieros y por Tenencias.
Esta cuenta se utilizará como contrapartida de la registración de
mediciones de bienes, financiación, etc.
Para ilustrar este concepto, supongamos que:

Una empresa posee bienes de cambio por $ 5.000.- y su costo de

reposición es $ 5.150.-, el asiento será:

CONTEXTO DE CONTEXTO DE
ESTABILIDAD MONETARIA INESTABILIDAD MONETARIA
Mercaderías 150.- Mercaderías 150.-
Resultados Financieros y Resultados Financieros y por
Por Tenencia 150.- Tenencia (incluye el cambio
en poder adquisitivo de la
moneda) 150.-

Una empresa tiene una deuda en moneda extranjera, cuya cotización

aumentó $ 400.-; la registración sería:
 CONTEXTO DE CONTEXTO DE
ESTABILIDAD MONETARIA INESTABILIDAD MONETARIA

Resultados Financieros y Resultados Financieros y por

por Tenencia 400.- Tenencia (incluyendo el resultado
Proveedores en Moneda al cambio en poder adquisitivo
Extranjera 400.- de la moneda) 400.-
Proveedores en Moneda
Extranjera 400.-

6.2. Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el Resultado por

Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda)
– Información con grado variable de detalle –

Tal es el caso de Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el

Resultado por Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la
Moneda)
 Generados por Activos, o
 Generados por Pasivos.

Y, si debemos utilizarla en un contexto de estabilidad monetaria su

denominación seria Resultados Financieros y por Tenencia Generado
por Activos o Generado por Pasivos.

Tomando los casos propuestos en el punto anterior, los asientos serían:

CONTEXTO DE ESTABILIDAD MONETARIA

ACTIVOS PASIVOS

Mercaderías 150.- Resultados Financieros y

Resultados Financieros y por Tenencia Generados
por Tenencia Generados por Pasivos 400.-
por Activos 150.- Proveedores en Moneda
Extranjera 400.-
6.3. Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el Resultado por
Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda)
– Información con grado variable de detalle –

En este caso presentamos otra variante del nombre de esta cuenta;

además de estar preparada en un contexto de inflación o deflación, nos
permite identificar el rubro que le dio origen a la misma; cumpliendo con
la RT N° 19 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte norma 4.11)
Y, si debemos utilizarla en un contexto de estabilidad monetaria su
denominación seria Resultados Financieros y por Tenencia por el rubro
que lo generó.

La registración de esta opción para los casos planteados en el primer

punto sería:

CONTEXTO DE ESTABILIDAD MONETARIA

Mercaderías 150.-
Resultados Financieros y por Tenencia Generados
por Bienes de Cambio 150.-

Resultados Financieros y por Tenencia Generados

por Deudas en Moneda Extranjera 400.-
Proveedores en Moneda Extranjera 400.-

6.4. Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el Resultado por

Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda)
– Información en detalle –

La cuenta Resultados financieros y por Tenencia (incluyendo el

Resultado por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda),
representa un grupo de cuentas relacionadas con la financiación y las
tenencias a saber:
 Intereses
 Diferencias de Cambio
 Resultados por Tenencia
 Recpam (Resultados por Exposición al Cambio en el Poder
Adquisitivo de la Moneda)

Al igual que la cuenta conjunta, estas cuentas individuales podemos

abrirlas en diferentes categorías ya sean resultados generados por
activo o pasivos; resultados identificando cada rubro.
 Si bien la Resolución Técnica Nº 9 de la F.A.C.P.C.E. precisamente de
acuerdo al grado de detalle utilizado plantea tres alternativas del Estado
de Resultados; las modificaciones introducidas por el Anexo de Modelo
de Estados Contables de la nueva Resolución Técnica Nº 19 de la
F.A.C.P.C.E. plantea un solo Estado de Resultados, dejando abierta la
posibilidad de exponer dicha información en una sola línea o bien
detalladamente.

Estas cuentas pueden clasificarse de la siguiente forma:

6.4. Cuentas individuales determinadas por su naturaleza

NOMBRE DE LA CUENTA ORIGEN SIGNIFICADO

Intereses Generados por Créditos en moneda Por financiar ventas a

Activos argentina terceros en pesos.

Intereses Generados por Deudas en moneda Por financiar compras a

Pasivos argentina terceros en pesos.

Diferencias de Cambio Créditos en moneda Por financiar ventas a

Generados por Activos extranjera terceros en moneda
extranjera.

Diferencias de Cambio Deudas en moneda Por financiar compras a

Generados por Pasivos extranjera terceros en moneda
extranjera.

Resultados por Tenencia  Disponibilidades en

Generados por Activos. moneda extranjera.
 Inversiones corrientes y Por mantener nuestros
( Se puede agregar el no corrientes. bienes a su valor actual
nombre del activo en  Bienes de Cambio
cuestión, para una mejor corrientes y no
exposición.) corrientes.
 Otros bienes del activo.

La resolución técnica Nº 17
de la F.A.C.P.C.E. no
permite la medición a
valores presentes de
Bienes de Uso y Activos
Intangibles.
 Resultados por Tenencia Deudas a entregar bines. Por mantener a valor
Generados por Pasivos. presente la deuda en
cuestión.

Resultado por Exposición al Activos y Pasivos Por los cambios producidos

Cambio en el Poder Monetarios en la moneda por activos y
Adquisitivo de la Moneda. pasivos monetarios que
siempre tienen el mismo
(Esta cuenta en caso de valor nominal.
trabajar en un contexto de
estabilidad monetaria no
será reconocida.)

De acuerdo a este grado de detalle nuestros casos planteados en punto

1, se registran:

CONTEXTO DE ESTABILIDAD MONETARIA

Mercaderías 150.-
Resultados por Tenencia Generados por Activos 150.-

Diferencias de Cambio Generadas por Pasivos 400.-

Proveedores en Moneda Extranjera 400.-

Como se puede observarse de acuerdo a la opción elegida el grado de

información que presentamos en los Estados Contables es cada vez
mayor, ya que vamos abriendo el rubro resultados financieros en
intereses, diferencias de cambio, etc.; a saber:
 OPCIÓN 1 Resultados Financieros y por Tenencia (incluyendo el
Resultado por Exposición al Cambio del Poder
Adquisitivo de la Moneda.
La misma cuenta abierta en:
OPCIÓN 2  Generados por Activos
 Generados por Pasivos
La misma cuenta abierta en:
OPCIÓN 3  Rubros de Activos
 Rubros de Pasivos

Cuentas especificas según su naturaleza:

OPCIÓN 4  Intereses Generados por Activos
 Intereses Generados por Pasivos
 Diferencias de Cambio Generadas Activos
 Diferencias de Cambio Generadas Pasivos
 Resultados por Tenencias Generados por
Activos
 Resultados por Tenencias Generados por
Pasivos
 Resultado por Exposición al Cambio del
Poder Adquisitivo de la Moneda (Generado
por Activos).
 Resultado por Exposición al Cambio del
Poder Adquisitivo de la Moneda (Generado
por Pasivos).

7. Ejercicios con solución

Ejercicio Práctico Nº 3

01-01-12 Comenzamos la actividad de la sociedad emitiendo 2.000 acciones

de valor nominal $ 1, las que son integradas con 1.000 dólares que
cotizan a $ 1,50 cada uno y $ 500 en efectivo.

31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.

1. Los índices de actualización son los siguientes:
Enero 4
Diciembre 12
2. La cotización unitaria del dólar es:
 $ 5.- cada uno.
 V.N.R. $ 5..- cada uno.
OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones
e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Moneda Extranjera u$s 1.500 1.000 u$s x $1,50 c/u
Caja 500
Acciones en Circulación 2.000 2000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 500
Patrimonio Neto
Moneda Extranjera u$s 1.500
(1.000 u$s x 1,50 c/u) Acciones en Circulación 2.000

01.12
01.12
2.000
2.000
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 3.500 1.000 u$s x $ 5 – $ 1.500
Res. x Tenencia Gen x Activo 500
Recpam $ 1.500 x (3-1) 3.000 Dic.12 12
Coef.= = =3
Por la medición de la Moneda Ene12 4
Extranjera.
Recpam $ 2.000 x (3-1) 4.000
Ajuste Cuentas de Capital 4.000 Dic.12 12
Coef.= = =3
Por el ajuste de Capital. Ene12 4
Res. x Tenencia Gen x Activo 500
Resultado del ejercicio 500
Recpam 1.000
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 500 Patrimonio Neto

Acciones en Circulación 2.000

Moneda Extranjera u$s 5.000 Ajuste Cuentas de Capital 4.000
(1.000 u$s x 5 c/u) Resultado del ejercicio (500)

5.500 5.500

Estado de Resultados

Res. x Tenencia Gen x Activo 500

Recpam (1.000)
Pérdida del Ejercicio (500)
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente

Enero/12 $ 500 x3 $ 1.500

Dic./12 $ 500 $ 1.500

(1.000) pérdida del poder adquisitivo

Debemos analizar dos situaciones, a saber:
 El coeficiente obtenido es superior a 1; por lo tanto, en el período existió
inflación.
 Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue manteniendo
el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación tendríamos que tener
$ 1.500, provocando una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
Ejercicio Práctico Nº 4
01-01-12 Comenzamos la actividad de la empresa emitiendo 1.000 acciones
de valor nominal $ 1.- cada una, las que son integradas mediante la
entrega de 500 dólares que cotizan a $ 1.- cada uno y 1.000 reales a
$0.50 cada uno.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización son los siguientes:
Enero 7
Diciembre 35
2. La cotización unitaria son las siguientes:
Dólar $ 4.- cada uno. (V.N.R.)
Real $ 2,50 cada uno. (V.N.R.)

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Moneda Extranjera u$s 500 500 u$s x $ 1 c/u
Moneda Extranjera r$ 500 1.000 r$ x $ 0,50 c/u
Acciones en Circulación 1.000 1000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Moneda Extranjera u$s 500

(500 u$s x 1.- c/u)
Patrimonio Neto
01.12
Acciones en Circulación 1.000
Moneda Extranjera r$ 500
(1.000 r$ x 0,50 c/u) 01.12

01.12

1.000 1.000
Medición al 31-12-12

REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 1.500 500 u$s x $ 4 – $ 500
Res. x Tenencia Gen x Activo 500
Recpam $ 500 x (5-1) 2.000 Dic.12 35
Coef.= = =5
Por la medición de la Moneda Ene12 7
Extranjera (Dólar).
Moneda Extranjera r$ 2.000 1.000 r$ x $ 2,50 – $ 500
Recpam $ 500 x (5-1) 2.000
Dic.12 35
Por la medición de la Moneda Coef.= = =5
Extranjera (Reales). Ene12 7
Recpam $ 1.000 x (5-1) 4.000
Ajuste Cuentas de Capital 4.000 Dic.12 35
Coef.= = =5
Por el ajuste de Capital. Ene12 7

Resultado del ejercicio 500

Res. x Tenencia Gen x Activo 500
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Moneda Extranjera u$s 2.000 Patrimonio Neto

(500 u$s x 4.- c/u)
Acciones en Circulación 1.000
Moneda Extranjera r$ 2.500 Ajuste Cuentas de Capital 4.000
(1.000 r$ x 2,50 c/u) Resultado del ejercicio (500)

4.500 4.500

Estado de Resultados

Resultado x Tenencia Gen x Activo (500)

Pérdida del Ejercicio (500)
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Nótese que, el saldo de la cuenta Recpam es cero.

Esto es correcto, ya que en periodo no existieron partidas
monetarias inmovilizadas.
Ejercicio Práctico Nº 5
01-01-12 Emitimos 2.000 acciones de VN $ 1 a $ 1,50 cada una. Las mismas
son integradas con 1.000 u$s, 400 reales, 1.200 euros y $ 600 en
efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las siguientes:

IPIMNG COT u$s COT r$ COT. €

ENERO 5 1,40 1 0,5

DICIEMBRE 20 1 4 3

2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones
e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 600
Moneda Extranjera u$s 1.400 1.000 u$s x $ 1,40 c/u
Moneda Extranjera r$ 400 400 r$ x $ 1 c/u
Moneda Extranjera € 600 1.200 € x $ 0,50 c/u
Acciones en Circulación 2.000 2000 Acciones a 1.- c/u (V.N.)
Prima de Emisión 1.000 2000 Acciones a $ 0,50c/u
($1,50 – $1)
Suscripción e integración de
Capital sobre la par.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 600
Moneda Extranjera u$s 1.400 Patrimonio Neto
(1.000 u$s x $ 1,40 c/u) Acciones en Circulación 2.000
01.12
01.12
Moneda Extranjera r$ 400
(400 r$ x $ 1 c/u) Prima de Emisión 1.000
01.12
01.12
Moneda Extranjera € 600
(1.200 € x $ 0,50 c/u)

01.12
3.000 3.000

Medición al 31-12-12

REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Res. x Tenencia Gen x Activo 4.600
Moneda Extranjera u$s 400 1.000 u$s x $ 1 – $ 1.400
Recpam $ 1.400 x (4-1) 4.200 Dic.12 20
Coef.= = =4
Por la medición de la Moneda Ene12 5
Extranjera (Dólar).
Moneda Extranjera r$ 1.200 400 r$ x $ 4 – $ 400
Recpam $ 400 x (4-1) 1.200
Dic.12 20
Por la medición de la Moneda Coef.= = =4
Extranjera (Reales). Ene12 5
Moneda Extranjera € 3.000 1.200 € x $ 3 – $ 600
Recpam $ 600 x (4-1) 1.800
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.200 Dic.12 20
Coef.= = =4
Por la medición de la Moneda Ene12 5
Extranjera (Euros).
Recpam $ 2.000 x (4-1) 6.000
Ajuste Cuentas de Capital 6.000 Dic.12 20
Coef.= = =4
Por el ajuste de Capital. Ene12 5
Recpam $ 1.000 x (4-1) 3.000
Prima de Emisión 3.000 Dic.12 20
Coef.= = =4
Por el ajuste de la Prima de Ene12 5
Emisión.
Resultado del ejercicio 5.200
Res. x Tenencia Gen x Activo 3.400
Recpam 1.800
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 600
Patrimonio Neto
Moneda Extranjera u$s 1.000
(1.000 u$s x $ 1 c/u) Acciones en Circulación 2.000

Moneda Extranjera r$ 1.600 Ajuste Cuentas de Capital 6.000

(400 r$ x $ 4 c/u) Prima de Emisión 4.000

Moneda Extranjera € 3.600 Resultado del Ejercicio (5.200)

(1.200 € x $ 3 c/u)

6.800 6.800

Estado de Resultados

Resultado por Tenencia Generado por Activo (3.400)

Recpam (1.800)
Pérdida del Ejercicio (5.200)
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente

Enero/12 $ 600 x4 $ 2.400

Dic./12 $ 600 $ 2.400

(1.800) pérdida del poder adquisitivo

Debemos analizar dos situaciones, a saber:
 El coeficiente obtenido es superior a 1; por lo tanto, en el período existió
inflación.
 Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 2.400, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Ejercicio Práctico Nº 6

01-01-12 Emitimos 2.000 acciones de VN $ 1 a $ 0,80 cada una. Las mismas

son integradas con 2.000 dólares, 200 reales y 200 euros.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las siguientes:

IPIMNG COT U$S COT r$ COT. €

ENERO 2 0,50 1 2
DICIEMBRE 6 1,80 1 1,40

2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Moneda Extranjera u$s 1.000 2.000 u$s x $ 0,50 c/u
Moneda Extranjera r$ 200 200 r$ x $ 1 c/u
Moneda Extranjera € 400 200 € x $ 2 c/u
Descuento de Emisión 400 2000 Acciones a $ 0,20c/u
($ 1 – $ 0,80)
Acciones en Circulación 2.000 2000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital bajo la par.

Acá es preciso aclarar que un Descuento de Emisión:

 Según a la Ley 19.550 y sus modificatorias (Ley de Sociedades Comerciales)

en su Art. 202 establece que es nula la emisión de acciones bajo la par,
excepto en el supuesto de la Ley 19.060 (Mercado de Valores)
 La registración precedente es a los fines didácticos.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo
Moneda Extranjera u$s 1.000
(2.000 u$s x $ 0,50 c/u)
01.12 Patrimonio Neto
Moneda Extranjera r$ 200 Acciones en Circulación 2.000
(200 r$ x $ 1 c/u)
01.12
01.12
Moneda Extranjera € 400 Descuento de Emisión (400)
(200 € x $ 2 c/u)
01.12
01.12
1.600 1.600

Medición al 31-12-12

REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 2.600 2.000 u$s x $ 1,80 – $ 1.000
Recpam $ 1.000 x (3-1) 2.000
Res. x Tenencia Gen x Activo 600 Dic.12 6
Coef.= = =3
Por la medición de la Moneda Ene12 2
Extranjera (Dólar).
Res. X Tenencia Gen x Activo 400 200 r$ x $1 – $ 200 = 0
Recpam $ 200 x (3-1) 400
Dic.12 6
Por la medición de la Moneda Coef.= = =3
Extranjera (Reales). Ene12 2

Res. x Tenencia Gen x Activo 920 200 € x $ 1,40 – $ 400

Moneda Extranjera € 120
Recpam $ 400 x (3-1) 800 Dic.12 6
Coef.= = =3
Por la medición de la Moneda Ene12 2
Extranjera (Euros).
Recpam $ 2.000 x (3-1) 4.000
Dic.12 6
Ajuste Cuentas de Capital 4.000
Coef.= = =3
Por el ajuste de Capital. Ene12 2
Descuento de Emisión 800
Recpam $ 400 x (3-1) 800 Dic.12 6
Coef.= = =3
Por el ajuste por el ajuste de la Ene12 2
Prima de Emisión.
Resultado del ejercicio 720
Res. x Tenencia Gen x Activo 720
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Moneda Extranjera u$s 3.600 Patrimonio Neto

(2.000 u$s x $ 1,80 c/u)
Acciones en Circulación 2.000
Moneda Extranjera r$ 200 Ajuste Cuentas de Capital 4.000
(200 r$ x $ 1 c/u)
Descuento de Emisión (1.200)
Moneda Extranjera € 280 Resultado del Ejercicio (720)
(200 € x $ 1,40.- c/u)

4.080 4.080

Estado de Resultados

Resultado por Tenencia Generado por Activo (720)

Pérdida del Ejercicio (720)

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Nótese que, el saldo de la cuenta Recpam es cero.

Esto es correcto, ya que en periodo no existieron partidas
monetarias inmovilizadas.
Capítulo III
CAJA Y BANCOS
Reconocimiento de la Inflación

1. Concepto
Incluye el dinero en efectivo en caja y bancos del país y el exterior y otros
valores de poder cancelatorio y liquidez similar. 1

2. Clasificación

Estos activos se clasifican según la moneda en que están expresados; a

saber:
Moneda Nacional
Clasificación
Moneda Extranjera

3. Medición

Moneda Nacional valor nominal

Integran este grupo el efectivo disponible en el ente o en bancos.

Moneda Extranjera Valor Neto de Realización (tipo de cambio)

Estamos en condiciones de puntualizar que la moneda extranjera pertenece

al grupo de bienes fungibles (de fácil realización), por tal motivo la medición
contable es a su valor neto de realización.
En este caso dicho valor lo representa el tipo de cambio (cotización moneda
argentina); de existir gastos relacionados con la compra-venta de moneda
extranjera deben ser considerados para determinar su medición en el
momento que se desee.

4. Ejercicios con solución

1
Resolución Técnica N° 9 de la FACPCE, con las modificaciones de la Resolución Técnica N°
19 de la FACPCE.
Ejercicio Práctico Nº 7

01-01-12 Emitimos 2.000 acciones de VN $ 1, las que son integradas

mediante la entrega de 2.000 dólares y el resto en efectivo.
30-04-12 Vendemos 1.200 dólares en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio
1- Los índices de actualización y las cotizaciones son las
siguientes:

IPIMNG Moneda Extranjera

COT. u$s V.N.R.
ENERO 4 0,70 0,70
ABRIL 8 2 2
DICIEMBRE 10 5 5

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 600
Moneda Extranjera u$s 1.400 2.000 u$s x $ 0,70 c/u
Acciones en Circulación 2.000 2.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
30.04.12
Moneda Extranjera u$s 2.600 2.000 u$s x $ 2 – $ 1.400
Recpam $ 1.400 x (2-1) 1.400
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.200 Abril/12 8
Coef.= = =2
Por la medición de la Moneda Ene/12 4
Extranjera (Dólar).
Caja 2.400
Moneda Extranjera u$s 2.400 1.200 u$s x $ 2 c/u.
Nótese que: el saldo de moneda
Por la venta de la Moneda extranjera es de $ 1.600, esto es
Extranjera (Dólar) en efectivo. igual a 800 u$s x $ 2 c/u, medido
en moneda de abril/12.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Patrimonio Neto
Caja 3.000
Capital Suscripto

Acciones en Circulación 2.000

Moneda Extranjera u$s 1.600
01.12
(800 u$s x $ 2 c/u)
Resultados
04.12
Res. x Ten. Gen x Activo 1.200

04.12

Recpam 1.400
4.600 4.600

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 3.000.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en
la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.

Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 2.400 800 u$s x $ 5 – $ 1.600
Recpam $ 1.600 x (1,25 –1) 400
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.000 Dic.12 10
Coef.= = = 1,25
Por la medición de la Moneda Abril/12 8
Extranjera.
Recpam $ 2.000 x (2,5 -1) 3.000
Ajuste Cuentas de Capital 3.000 Dic.12 10
Coef.= = = 2,5
Por el ajuste de Capital. Ene12 4
Recpam $ 1.200 x (1,25 -1) 300
Res. x Tenencia Gen x Activo 300 Dic.12 10
Coef.= = = 1,25
Por el ajuste del resultado por Abril/12 8
tenencia.
Res. x Tenencia Gen x Activo 3.500
Recpam 1.500
Resultado del ejercicio 2.000
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 3.000 Patrimonio Neto

Capital Suscripto
Moneda Extranjera u$s 4.000 Acciones en Circulación 2.000
(800 u$s x $ 5 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 3.000
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio 2.000

7.000 7.000

Estado de Resultados

Res. x Tenencia Gen x Activo 3.500

Recpam (1.500)
Ganancia del Ejercicio 2.000

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente

Enero/12 $ 600 x 2,5 $ 1.500

Abril/12 $ 2.400 x 1,25 $ 3.000
Dic./12 $ 3.000 $ 4.500

(1.500) pérdida del poder adquisitivo

Debemos analizar dos situaciones, a saber:
 Los coeficientes obtenidos son superior a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
 Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue manteniendo
el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación tendríamos que tener
$ 4.500, provocando una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
Ejercicio Práctico Nº 8
Con los mismos datos del ejercicio anterior, considere la posibilidad de no
efectuar medición alguna en el momento de la venta.
01-01-12 Emitimos 2.000 acciones de VN $ 1, las que son integradas
mediante la entrega de 2.000 dólares y el resto en efectivo.
30-04-12 Vendemos 1.200 dólares en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio
2- Los índices de actualización y las cotizaciones son las
siguientes:

IPIMNG Moneda Extranjera

COT. u$s V.N.R.
ENERO 4 0,70 0,70
ABRIL 8 2 2
DICIEMBRE 10 5 5
SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 600
Moneda Extranjera u$s 1.400 2.000 u$s x $ 0,70 c/u
Acciones en Circulación 2.000 2.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
30.04.12
Caja 2.400
Moneda Extranjera u$s 840 1.200 u$s x $ 0,70 c/u.
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.560 Nótese que: el saldo de moneda
extranjera es de $ 560, esto es
Por la venta de la Moneda igual a 800 u$s x $ 0,70 c/u,
Extranjera (Dólar) en efectivo. medido en moneda de enero/12,
dado que, no hemos reconocido
el cambio en el poder adquisitivo
de la moneda.
Mientras que el resultado por
tenencia generado por activo
(o Resultado Venta Moneda
Extranjera) de $ 1.560, el mismo
se obtiene de comparar dos
monedas (enero y abril), por
ende el ajuste no es directo.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12

Activo Pasivo

Patrimonio Neto
Caja 3.000
Capital Suscripto

Acciones en Circulación 2.000

Moneda Extranjera u$s 560
01.12
(800 u$s x $ 0,70 c/u)
Resultados
01.12
Res. x Ten. Gen x Activo 1.560

?
3.560 3.560
Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 3.000.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en
la comprobación del Recpam.
 El saldo de la cuenta Resultado por Tenencia Generado por Activo de
$ 1.560.- no podemos asignarle una única moneda (fecha de origen),
debido que el mismo surge de comparar valores de enero/12 con
valores de abril/12. El ajuste será por movimientos considerando
ambas fechas.

Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 3.440 800 u$s x $ 5 – $ 560
Recpam $ 560 x (2,5 –1) 840
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.600 Dic.12 10
Coef.= = = 2,5
Por la medición de la Moneda Ene12 4
Extranjera.
Recpam $ 2.000 x (2,5 -1) 3.000
Ajuste Cuentas de Capital 3.000 Dic.12 10
Coef.= = = 2,5
Por el ajuste de Capital. Ene12 4
Res. x Tenencia Gen x Activo 660 El Resultado por Tenencia
surge de:
Recpam $ 1.560 – $ 900 660
$ 2.400 Abril x 1,25 = 3.000
Por el ajuste del resultado por $( 840) Enero x 2,5 = (2.100)
tenencia. $ 1.560 900
Diferencia (660)
Dic.12 10
Coef.= = = 1,25
Abril/12 8
Nótese que: la ganancia
medida en términos reales
es menor.
Para disminuir una cuenta de
ganancia debemos debitarla.
Lógicamente los saldos
Res. x Tenencia Gen x Activo 3.500 finales coinciden con el
Recpam 1.500 procedimiento empleado en
Resultado del ejercicio 2.000 el ejercicio anterior.
Esto es correcto, pues lo que
Por el cierre de las cuentas de ha variado son las fechas de
resultado. origen de las partidas
intervinientes.
La anticuación del saldo de
una cuenta consiste en su
descomposición en partidas,
según los distintos periodos
de origen de éstas.
Creemos que la anticuación
de fechas conjuntamente con
el índice a aplicar es la base
de un reconocimiento
correcto del ajuste por
inflación.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 3.000 Patrimonio Neto

Capital Suscripto
Moneda Extranjera u$s 4.000 Acciones en Circulación 2.000
(800 u$s x $ 5 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 3.000
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio 2.000

7.000 7.000
 Estado de Resultados

Res. x Tenencia Gen x Activo 3.500

Recpam (1.500)
Ganancia del ejercicio 2.000

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente

Enero/12 $ 600 x 2,5 $ 1.500

Abril/12 $ 2.400 x 1,25 $ 3.000
Dic./12 $ 3.000 $ 4.500

(1.500) pérdida del poder adquisitivo

Debemos analizar dos situaciones, a saber:
 Los coeficientes obtenidos son superior a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
 Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue manteniendo
el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación tendríamos que tener
$ 4.500, provocando una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
Ejercicio Práctico Nº 9
01-01-12 Emitimos 1.000 acciones de VN $1 a su valor nominal. Las mismas
son integradas con $ 300 en efectivo; 1.000 dólares y 200 reales.
30-06-12 Vendemos 400 dólares en efectivo.
30-09-12 Vendemos 100 reales en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las
siguientes:
IPIMNG COT. u$s COT. r$

ENERO 2 0,50 1
JUNIO 2,50 0,50 ---
SEPTIEMBRE 5 --- 2,80
DICIEMBRE 10 1 1,50
2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 300
Moneda Extranjera u$s 500 1.000 u$s x $ 0,50 c/u
Moneda Extranjera r$ 200 200 r$ x $ 1 c/u
Acciones en Circulación 1.000 1.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
30.06.12
1.000 u$s x $ 0,50 – $ 500 = 0
Res. x Tenencia Gen x Activo 125
Recpam $ 500 x (1,25 -1) 125 Junio/12 2,5
Coef.= = = 1,25
Por la medición de la Moneda Ene/12 2
Extranjera (Dólar). En este caso no ha variado el
precio específico del bien, esto
no implica no registrar el cambio
en el poder adquisitivo de la
moneda.
Caja 200 400 u$s x $ 0,50 c/u.
Moneda Extranjera u$s 200 Nótese que: el saldo de moneda
extranjera dólar es de $ 300, esto
Por la venta de la Moneda es igual a 600 u$s x $ 0,50 c/u,
Extranjera (Dólar) en efectivo. medido en moneda de junio/12.
30.09.12
Moneda Extranjera r$ 360 200 u$s x $ 2,80 – $ 200
Recpam $ 200 x (2,5 -1) 300
Sept/12 5
Res. x Tenencia Gen x Activo 60
Coef.= = = 2,5
Por la medición de la Moneda Ene/12 2
Extranjera (Reales).

Caja 280 100 r$ x $ 2,80 c/u.

Moneda Extranjera r$ 100
Res. x Tenencia Gen x Activo 180 Nótese que: el saldo de moneda
Por la venta de la Moneda extranjera reales es de $ 280,
esto es igual a 100 r$ x $ 2,80
Extranjera (Reales) en efectivo. c/u, medido en moneda de
septiembre/12.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Patrimonio Neto
Caja 780
Capital Suscripto

Moneda Extranjera u$s 300 Acciones en Circulación 1.000

(600 u$s x $ 0,50 c/u)
01.12
06.12
Resultados
Moneda Extranjera r$ 280 Res. x Ten. Gen x Activo (65)
(100 r$ x $ 2,80 c/u)

09.12 06.12 09.12

$ (125) $ 60

Recpam 425
1.360 1.360

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 780.- cuyo origen ha sido en varias
fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en la
comprobación del Recpam.
  La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.

Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 300 600 u$s x $ 1 – $ 300
Res. x Tenencia Gen x Activo 600
Recpam $ 300 x (4 –1) 900 Dic.12 10
Coef.= = =4
Por la medición de la Moneda Junio/12 2,5
Extranjera dólar
Res. x Tenencia Gen x Activo 410
Moneda Extranjera r$ 130 100 r$ x $ 1,50 – $ 280
Recpam $ 280 x (2 –1) 280
Dic.12 10
Por la medición de la Moneda Coef.= = =2
Extranjera reales Sep/12 5
Recpam $ 1.000 x (5 -1) 4.000
Dic.12 10
Ajuste Cuentas de Capital 4.000
Coef.= = =5
Por el ajuste de Capital. Ene12 2
Res. x Tenencia Gen x Activo 315 Resultado por Tenencia
Recpam $ (380) – $ (65) 315 $ (125) 06/12 x 4 = (500)
Por el ajuste del resultado por $ 60 09/12 x 2 = 120
tenencia. $ (65) (380)
Diferencia $ (315)
Coef. Junio/12 = 4
Coef. Septiem/12 = 2
Resultado del ejercicio 3.470
Recpam 2.080
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.390
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 780 Patrimonio Neto

Capital Suscripto
Moneda Extranjera u$s 600 Acciones en Circulación 1.000
(600 u$s x $ 1 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 4.000
Moneda Extranjera r$ 150 Resultados no Asignados
(100 r$ x $ 1,50 c/u)
Resultado del ejercicio (3.470)

1.530 1.530
 Estado de Resultados

Res. x Tenencia Gen x Activo (1.390)

Recpam (2.080)
Pérdida del ejercicio (3.470)

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente

Enero/12 $ 300 x 5 $ 1.500

Junio/12 $ 200 x 4 $ 800
Sept./12 $ 280 x 2 $ 560
Dic./12 $ 780 $ 2.860

(2.080) pérdida del poder adquisitivo

Debemos analizar dos situaciones, a saber:
 Los coeficientes obtenidos son superior a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
 Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue manteniendo
el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación tendríamos que tener
$ 2.860, provocando una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
Ejercicio Práctico Nº 10
Con los mismos datos del ejercicio anterior, considere la posibilidad de no
efectuar medición alguna en el momento de la venta.

01-01-12 Emitimos 1.000 acciones de VN $1 a su valor nominal. Las mismas

son integradas con $ 300 en efectivo; 1.000 dólares y 200 reales.
30-06-12 Vendemos 400 dólares en efectivo.
30-09-12 Vendemos 100 reales en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las
siguientes:
IPIMNG COT.u$s COT. r$

ENERO 2 0,50 1
JUNIO 2,50 0,50 ---
SEPTIEMBRE 5 --- 2,80
DICIEMBRE 10 1 1,50

2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 300
Moneda Extranjera u$s 500 1.000 u$s x $ 0,50 c/u
Moneda Extranjera r$ 200 200 r$ x $ 1 c/u
Acciones en Circulación 1.000 1.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
30.06.12 200
Caja 200 400 u$s x $ 0,50 c/u.
Moneda Extranjera u$s Nótese que: el saldo de moneda
extranjera dólar es de $ 300, esto
Por la venta de la Moneda es igual a 600 u$s x $ 0,50 c/u,
Extranjera (Dólar) en efectivo. medido en moneda de enero/12,
dado que, no hemos reconocido
el cambio en el poder adquisitivo
de la moneda.
Si bien el resultado por tenencia
generado por activo (o Resultado
Venta Moneda Extranjera) ha
sido cero, surge de comparar
dos monedas (enero y junio).
Analizaremos dicha situación al
cierre del ejercicio
 30.09.12
Caja 280 100 r$ x $ 2,80 c/u.
Moneda Extranjera r$ 100 Nótese que: el saldo de moneda
Res. x Tenencia Gen x Activo 180 extranjera reales es de $ 100,
Por la venta de la Moneda esto es igual a 100 r$ x $ 1 c/u,
medido en moneda de enero/12,
Extranjera (Reales) en efectivo. dado que, no hemos reconocido
el cambio en el poder adquisitivo
de la moneda.
Mientras que el resultado por
tenencia generado por activo (o
Resultado Venta Moneda
Extranjera) de $ 180, el mismo
se obtiene de comparar dos
monedas (enero y septiembre),
por ende el ajuste no es directo.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Patrimonio Neto
Caja 780
Capital Suscripto

Moneda Extranjera u$s 300 Acciones en Circulación 1.000

(600 u$s x $ 0,50 c/u)
01.12
01.12
Resultados
Moneda Extranjera r$ 100 Res. x Ten. Gen x Activo 180
(100 r$ x $ 1 c/u)

01.12 ?

1.180 1.180

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 780.- cuyo origen ha sido en varias
fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en la
comprobación del Recpam.
 El saldo de la cuenta Resultado por Tenencia Generado por Activo de
$ 180.- no podemos asignarle una única moneda (fecha de origen),
debido que el mismo surge de comparar valores de enero/12 con
valores de septiembre/12. El ajuste será por movimientos
considerando ambas fechas.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 300 600 u$s x $ 1 – $ 300
Res. x Tenencia Gen x Activo 900
Recpam $ 300 x (5 –1) 1.200 Dic.12 10
Coef.= = =5
Por la medición de la Moneda Ene/12 2
Extranjera dólar
Moneda Extranjera r$ 50
Res. x Tenencia Gen x Activo 350 100 r$ x $ 1,50 – $ 100
Recpam $ 100 x (5 –1) 400
Dic.12 10
Por la medición de la Moneda Coef.= = =5
Extranjera reales Ene/12 2
Recpam $ 1.000 x (5 -1) 4.000
Ajuste Cuentas de Capital 4.000 Dic.12 10
Coef.= = =5
Por el ajuste de Capital. Ene12 2
El Resultado por Tenencia
Res. x Tenencia Gen x Activo 320 surge de:
Recpam $ 180 – $ (140) 320 Dólar:
Por el ajuste del resultado por $ 200 Junio x 4 = 800
tenencia. $(200) Enero x 5 = (1.000)
$ 0 (200)
Diferencia (200)
Reales:
$ 280 Sept. x 2 = 560
$(100) Enero x 5 = (500)
$ 180 60
Diferencia (120)

Dic/12 10
Coef.= = =4
Junio/12 2,5

Dic/12 10
Coef.= = =2
Sep/12 5
Nótese que:
La ganancia medida en
términos reales es menor.
Para disminuir una cuenta de
ganancia debemos debitarla.
 Lógicamente los saldos
Resultado del ejercicio 3.470 finales coinciden con
Recpam 2.080 procedimiento empleado en
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.390 el ejercicio anterior.
Por el cierre de las cuentas de Esto es correcto, pues lo que
ha variado son las fechas de
resultado. origen de las partidas
intervinientes.
La anticuación del saldo de
una cuenta consiste en su
descomposición en partidas,
según los distintos periodos
de origen de éstas.
Creemos que la anticuación
de fechas conjuntamente con
el índice a aplicar es la base
de un reconocimiento
correcto del ajuste por
inflación.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 780 Patrimonio Neto

Capital Suscripto
Moneda Extranjera u$s 600 Acciones en Circulación 1.000
(600 u$s x $ 1 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 4.000
Moneda Extranjera r$ 150 Resultados no Asignados
(100 r$ x $ 1,50 c/u)
Resultado del ejercicio (3.470)

1.530 1.530

Estado de Resultados

Res. x Tenencia Gen x Activo (1.390)

Recpam (2.080)
Pérdida del ejercicio (3.470)
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente

Enero/12 $ 300 x 5 $ 1.500

Junio/12 $ 200 x 4 $ 800
Sept./12 $ 280 x 2 $ 560
Dic./12 $ 780 $ 2.860

(2.080) pérdida del poder adquisitivo

Debemos analizar dos situaciones, a saber:
 Los coeficientes obtenidos son superior a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
 Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue manteniendo
el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación tendríamos que tener
$ 2.860, provocando una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
Capítulo IV
INVERSIONES TEMPORARIAS
Reconocimiento de la Inflación
1. Concepto
Son las realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio,
implícito o explícito y que no forman parte de los activos dedicados a la
actividad principal del ente, y las colocaciones efectuadas en otros entes.
Las llaves de negocio (positivas o negativas) que resulten de la adquisición
de acciones en otras sociedades, se incluyen en este rubro formando parte
de la inversión.1
2. Clasificación
Las inversiones pueden clasificarse en temporarias o permanentes.
Temporarias
Inversiones
Permanentes

3. Inversiones Temporarias:
Son aquellas realizadas con la intención de lograr un beneficio en el corto
plazo.
Cuando existen fondos que no serán utilizados de inmediato, es normal
que se los coloque en Moneda Extranjera, Títulos y Acciones, Depósito a
Plazo Fijo en entidades financieras o Caja de Ahorro, etc.
Éstas, forman parte del Activo Corriente.
3.1. Medición
Según la R.T. N° 172 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte 5.6.), las
denomina Inversiones en bienes de fácil comercialización, con
cotización en uno o mas mercados activos. Se las tomará a su valor
neto de realización
Habitualmente son acciones de empresas a las que no controlamos,
no tenemos influencia ni buscamos llegar a una de esas situaciones,
siendo nuestro objetivo una ganancia con la suba de su cotización.

Con cotización Valor Neto de Realización

Títulos
y Costo Histórico o
Acciones Sin cotización Costo Histórico en moneda
(No es habitual) homogénea

4. Inversiones Permanentes3.
5. Ejercicios con solución

1
Resolución Técnica N° 9 de la FACPCE, “Normas Particulares de Exposición Contable” con
las modificaciones de la Resolución Técnica N° 19 y N° 31 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
3
Este tema será abordado en el Capítulo IX.
Ejercicio Práctico Nº 11

01-01-12 Emitimos 2000 acciones de valor nominal $ 10 cada una para

iniciar la actividad de la empresa, las que son integradas de la
siguiente manera: 4.000 dólares, 2.000 reales, 500 euros, dinero
en efectivo por $ 3.900.- y se transfiere una deuda a nombre de la
empresa por u$s 1.000 con vencimiento al 30-03-14.
31-03-12 Adquirimos títulos y acciones sin cotización y que no nos dan
control de la empresa Pirulito S. A. por $ 3.000.- firmando un
documento sin indexación ni ajuste en moneda de curso legal a 6
meses.
30-06-12 Vendemos la totalidad de los dólares en la suma de $ 15.200.-
31-08-12 Vendemos la totalidad de los reales en la suma de $ 4.800.-
30-09-12 Pagamos en efectivo la deuda contraída el 31-03-12
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio
1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las
siguientes:

Cotización Unitaria
IPIMNG u$s r$ €
TC TV TC TV TC TV

Enero 2 2,9 3.- 2,5 2,6 5.- 5,1

Marzo 2,40
Junio 3 3,8 3,9
Agosto 3,20 2,4 2,45
Septiembre 4
Diciembre 6 3,8 3,9 2,4 2,45 4,8 5.-

2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

3. El arqueo realizado de las disponibilidades es el siguiente:

$22.000.- en efectivo y 490 euros.

4. El patrimonio Neto de Pirulito S.A. es de $ 20.000.- siendo

nuestro porcentaje de acciones del 40% y nuestro porcentaje
de votos del 11%.

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 3.900
Moneda Extranjera u$s 11.600 4.000 u$s x $ 2,90 c/u (TC)
Moneda Extranjera r$ 5.000 2.000 r$ x $ 2,5 c/u (TC)
Moneda Extranjera € 2.500 500 € x $ 5 c/u (TC)
Acciones en Circulación 20.000 2.000 Acciones a $ 10 c/u *
Deuda en M./ Extranjera 3.000 1.000 u$s x $ 3 c/u (TV)
Suscripción e integración de
Capital. * (Valor Nominal)
31.03.12 Aclaración:
Títulos y Acciones sin cotización 3.000 No es habitual que una empresa
Deuda en Mda. Curso Legal 3.000 adquiera Títulos sin cotización.
Deuda lo relevante es la
Por la adquisición de los Títulos característica de esta partida en
y Acciones. moneda de curso legal; es decir
esta inmovilizada.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores
Varios u Obligaciones a Pagar.
30.06.12 4.000 u$s x $ 3,80 – $ 11.600
Moneda Extranjera u$s 3.600
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.200 Junio/12 3
Recpam $ 11.600 x (1,5 -1) 5.800 Coef.= = = 1,5
Ene/12 2
Por la medición de la Moneda Aclaración:
Extranjera (Dólar). En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Caja 15.200
Moneda Extranjera u$s 15.200 4.000 u$s x $ 3,80 c/u.

Por la venta de la Moneda Nótese que:

Extranjera (Dólar) en efectivo. Moneda extranjera dólar esta
saldada.
31.08.12

Res. x Tenencia Gen x Activo 3.200 2.000 r$ x $ 2,40 – $ 5.000

Moneda Extranjera r$ 200
Recpam $ 5.000 x (1,6 -1) 3.000 Agos/12 3,2
Coef.= = = 1,6
Por la medición de la Moneda Ene/12 2
Extranjera (Reales). Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.
Caja 4.800
Moneda Extranjera r$ 4.800 2.000 r$ x $ 2,40 c/u.

Por la venta de la Moneda Nótese que:

Extranjera (Reales) en efectivo. Moneda Extranjera reales esta
saldada.
30.09.12
Deuda en Mda. Curso Legal 3.000 Nótese que:
Caja 3.000 Con esta operación la cuenta
Deuda en Moneda de Curso
Abonamos la deuda en moneda Legal esta saldada, pero ha
curso legal estado inmovilizada desde marzo.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo
Deuda en M./ Extranjera 3.000
Caja 20.900 (1.000 u$s x $ 3 c/u)
01.12
Moneda Extranjera € 2.500
(500 € x $ 5 c/u)
Patrimonio Neto
01.12
Capital Suscripto

Títulos y Acc. sin cotización 3.000 Acciones en Circulación 20.000

01.12
03.12
Resultados

Res. x Ten. Gen x Activo (5.400)

06.12 08.12
$ (2.200) $ ( 3.200)

Recpam 8.800
26.400 26.400
Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 20.900.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada
en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal esta saldada, pero ha
estado inmovilizada desde marzo a septiembre, la misma será
analizada en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo
hiciéramos deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Caja 1.100 $ 22.000 – $ 20.900
Sobrante de Caja 1.100 Aclaración:
Hemos preferido utilizar la
Por el arqueo del dinero en cuenta Sobrante de Caja en
efectivo. lugar de la cuenta Diferencia
de Arqueo.

Res. x Tenencia Gen x Activo 5.100 500 € x $ 4,80 – $ 2.500

Moneda Extranjera € 100
Recpam $ 2.500 x (3 –1) 5.000 Dic.12 6
Coef.= = =3
Por la medición de la Moneda Ene/12 2
Extranjera Euros Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio
comprador.

Faltante de Moneda Extranjera 48 10 € x $ 4,80

Moneda Extranjera € 48 Aclaración:
Dicho importe ya esta en
Por el arqueo de la Moneda moneda de diciembre, dado
Extranjera Euros. que previamente medimos la
Moneda Extranjera.
Total del Patrimonio Neto:
Títulos y Acciones sin cotización 5.000 $ 20.000 x 0,40 – $ 3.000
Recpam $ 3.000 x (2,5 –1) 4.500
Res. x Tenencia Gen x Activo 500 Dic.12 6
Coef.= = = 2,5
Por la medición de los Títulos y Mar/12 2,4
Acciones. Aclaración:
Estos han sido medidos a su
Valor Patrimonial Proporcional.
1

Recpam $ 3.000 x (3 –1) 6.000 1.000 u$s x $ 3,90 – $ 3.000TV

Deuda en M./ Extranjera 900
Diferenc. Cbio. Gen Pasivos 5.100 Dic.12 6
Coef.= = =3
Por la medición de la deuda en Ene/12 2
moneda extranjera. Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Pasivo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio vendedor.
Recpam $ 20.000 x (3 -1) 40.000
Ajuste Cuentas de Capital 40.000 Dic.12 6
Coef.= = =3
Por el ajuste de Capital. Ene12 2

1
Este tema será abordado en el Capítulo IX.
Res. x Tenencia Gen x Activo 5.000 Resultado por Tenencia
Recpam $ (10.400) – $ (5.400) 5.000 $ (2.200) 06/12 x 2 = (4.400)
Por el ajuste del resultado por $ (3.200) 08/12 x 1,875= (6.000)
tenencia. $ (5.400) (10.400)
Diferencia $ (5.000)
Coef. Junio/12 = 2
Coef. Agosto/12 = 1,875
Sobrante de Caja 1.100
Diferenc. Cambio Gen x Pasivos 5.100
Resultado del ejercicio 31.548
Faltante de Mda. Extranjera 48
Recpam 22.700
Res. x Tenencia Gen x Activo 15.000
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo
Deuda en M./ Extranjera 3.900
(1.000 u$s x $ 3,9 c/u)
Caja 22.000
Patrimonio Neto
Moneda Extranjera € 2.352
(490 € x $ 4,80 c/u) Capital Suscripto
Acciones en Circulación 20.000
Títulos y Acciones s/cotización 8.000 Ajuste Cuentas de Capital 40.000
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio (31.548)

32.352 32.352

Estado de Resultados

Sobrante de Caja 1.100

Faltante de Mda. Extranjera (48)
Res. x Tenencia Gen x Activo (15.000)
Diferencia de Cambio Generada por Pasivos 5.100
Recpam (22.700)
Pérdida del ejercicio (31.548)
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 3.900 x 3 $ 11.700

Junio/12 $ 15.200 x 2 $ 30.400
Agos/12 $ 4.800 x 1,875 $ 9.000
Sept./12 $ (3.000) x 1,5 $ (4.500)
Dic./12 $ 1.100 x 1 $ 1.100
Saldo: $ 22.000 $ 47.700 (25.700)

Deuda en Moneda de Curso Legal

Marzo/12 $ 3.000 x 2,5 $ 7.500

Sept./12 $ (3.000) x 1,5 $ (4.500)
Saldo ------ $ 3.000 3.000

22.700

Acá, debemos analizar varias situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) En nuestro caso tenemos:
 Recpam generado por Activo de $ (25.700) pérdida. Esto es correcto, sí
la cuenta Caja hubiese acompañado a la inflación tendríamos que tener
$ 47.700 pero en realidad tenemos $ 22.000, esto provoca una pérdida
en el poder adquisitivo de la moneda.
 Recpam generado por Pasivo de $ 3.000 ganancia. Esto es correcto, sí
la cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal se hubiese contraído con
algún tipo de ajuste o interés tendríamos que pagar $ 3.000 cuando en
realidad ya fue cancelada (no debemos nada) esto provoca una
ganancia en el poder adquisitivo de la moneda.
c) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
d) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Ejercicio Práctico Nº 12

01-01-12 Iniciamos la actividad de la empresa emitiendo 10.000 acciones

de VN $ 1.- c/u a $ 1,80 cada una las que son integradas de la
siguiente manera 1.000 dólares, $ 9.000.- en efectivo y títulos sin
cotización por $ 2.000.- de la empresa Pirulito S.A.
31-03-12 Se adquieren 1.000 acciones de Alpargatas que no nos dan
control. El agente de Bolsa nos cobra el 10% de comisión y por el
monto total de la operación contraemos una deuda sin intereses
ni indexación con vencimiento en 30-06-12
30-04-12 Recibimos el faltante de integración, en efectivo.
30-06-12 Adquirimos 1.000 dólares contrayendo una deuda en moneda de
curso legal con vencimiento el 31-05-14
En la misma fecha cancelamos el importe adecuado desde el
31-03-12
31-08-12 Vendemos las acciones de Alpargatas al contado. El agente de
bolsa nos descuenta el 10% de comisión.
30-11-12 Realizamos una nueva emisión de acciones; 1000 acciones de
VN $1.- c/u a $0,80 cada una las que son integradas en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las
siguientes:

IPIMNG Cot. u$s Cot. Alpargatas

TC TV
ENERO 4 4.- 4,20
MARZO 5 1
ABRIL 6
JUNIO 10 4,20 4,30
AGOSTO 12 3
NOVIEMBRE 12,50
DICIEMBRE 15 4,50 4,80 3

2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

3. El arqueo de moneda extranjera arrojó u$s 1.900
4. La empresa Pirulito S.A. presenta el 31-12-12 un Patrimonio
Neto de $ 40.000.- Las acciones que poseemos representan
el 7% de los votos y el 15% del paquete accionario.
5. Comisión del agente de bolsa es del 10%

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones

e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 9.000
Moneda Extranjera u$s 4.000 1.000 u$s x $ 4 c/u (TC)
Títulos y Acciones sin cotización 2.000
Accionistas 3.000
Acciones en Circulación 10.000 10.000 Acciones a $ 1 c/u (VN)
Prima de Emisión 8.000 10.000 Acciones a $ 0,80c/u
($1,80 – $1)
Suscripción e integración de Aclaración:
Capital. No es habitual que una empresa
adquiera Títulos sin cotización.
La cuenta Accionistas expresa un
faltante de integración.
31.03.12
Títulos y Acc. con cotización 1.100 1.000 Acciones a $ 1,10 c/u
Deuda Mda. Curso Legal “A” 1.100 Aclaración:
Los bienes se incorporan al activo
Por la adquisición de los Títulos por su valor cotización más los
y Acciones con cotización. gastos inherentes, en este caso la
comisión que nos cobra el agente de
bolsa.
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida en
moneda de curso legal; es decir esta
inmovilizada.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores Varios
30.04.12 u Obligaciones a Pagar. .

Caja 3.000 Nótese que:

Accionistas 3.000 Con esta operación la cuenta
Accionista esta saldada, pero ha
Por el cobro del faltante de estado inmovilizada desde enero.
integración.
30.06.12
Moneda Extranjera u$s 4.300 1.000 u$s x $ 4,3 c/u (TV)
Deuda Mda. Curso Legal “B” 4.300 Nótese que:
En este caso estamos comprando
Por la compra de moneda moneda extranjera, tipo de cambio
extranjera dólar. debe ser vendedor.
Decidimos medir los dólares de enero
al cierre del ejercicio. Sí quisiéramos
podríamos medirlos en la fecha.
El vencimiento de la Deuda en
Moneda de Curso Legal es mayo de
2014, por lo tanto es un Pasivo No
Corriente. La misma esta
inmovilizada.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores Varios
u Obligaciones a Pagar.
Deuda Mda. Curso Legal “A” 1.100 Nótese que:
Caja 1.100 Con esta operación la cuenta Deuda
en Moneda de Curso Legal esta
Abonamos la deuda en moneda saldada, pero ha estado inmovilizada
curso legal desde marzo
30.08.12
1.000 Títulos x $ 2,70 – $ 1.100
Títulos y Acc. con cotización 1.600
Recpam $ 1.100 x (2,4 -1) 1.540 Agos/12 12
Res. x Tenencia Gen x Activo 60 Coef.= = = 2,4
Mar/12 5
Por la medición de los Títulos y Aclaración:
Acciones. Los Títulos y Acciones se miden a
Valor Neto de Realización.
Valor de cotización menos gastos
directo de venta.

Caja 2.700
Títulos y Acc. con cotización 2.700 Nótese que:
Títulos y Acciones con cotización
Por la venta de los Títulos y esta saldada.
Acciones en efectivo.
31.11.12
Caja 800
Descuento de Emisión 200 1000 Acciones a $ 0,20c/u
Acciones en Circulación 1.000 ($ 1 – $ 0,80)
1000 Acciones a $ 1 c/u
Suscripción e integración de (Valor Nominal)
aumento de Capital bajo la par. Aclaración:
Según a la Ley 19.550 y sus
modificatorias (Ley de Sociedades
Comerciales) en su Art. 202
establece que es nula la emisión de
acciones bajo la par, excepto en el
supuesto de la Ley 19.060 (Mercado
de Valores)
La registración precedente es a los
fines didácticos.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

---------------------------------------------------------------------
Caja 14.400
Deuda Mda. Curso Legal “B” 4.300
Moneda Extranjera u$s 8.300 06.12
(1.000 u$s x $ 4 c/u)
01.12 Patrimonio Neto
Capital Suscripto
(1.000 u$s x $ 4,3 c/u)
Acciones en Circulación 11.000
06.12
01.12 11.12

Títulos y Acc. sin cotización 2.000 Prima de Emisión 8.000

01.12
01.12
Descuento de Emisión (200)
11.12

Resultados

Res. x Ten. Gen x Activo 60

08.12

Recpam 1.540
24.700 24.700
Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 14.400.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada
en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Accionistas esta saldada, pero ha estado inmovilizada
desde enero a abril, la misma será analizada en la comprobación del
Recpam.
 La cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal ”A” esta saldada, pero
ha estado inmovilizada desde marzo a junio la misma será analizada
en la comprobación del Recpam. Y,
 La cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal ”B” es una partida
monetaria, será analizada en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo
hiciéramos deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 700 2.000 u$s x $ 4,50 – $ 8.300
Res. x Tenencia Gen x Activo 12.450 Recpam
Recpam $ 21.450 – $ 8.300 13.150 1.000 u$s x $ 4 x 3.75= 15.000
1.000 u$s x $ 4,30 x 1,5= 6.450
Por la medición de la Moneda 21.450
Extranjera Dólar.
Dic.12 15
Coef.= = = 3,75
Ene/12 4

Dic.12 15
Coef.= = = 1,5
Jun/12 10

Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Faltante de Moneda Extranjera 450 100 u$s x $ 4,50

Moneda Extranjera u$s 450 Aclaración:
Dicho importe ya está en moneda
Por el arqueo de la Moneda de diciembre, dado que
Extranjera Dólar. previamente medimos la Moneda
Extranjera.
Total del Patrimonio Neto:
Títulos y Acciones sin cotización 4.000 $ 40.000 x 0,15 – $ 2.000
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.500
Recpam $ 2.000 x (3,75 –1) 5.500 Dic.12 15
Coef.= = = 3,75
Por la medición de los Títulos y Ene/12 4
Acciones. Aclaración:
Estos han sido medidos a su Valor
Patrimonial Proporcional. 1
Acciones en Circulación
Recpam ($ 38.700 – $ 11.000) 27.700 $ 10.000 01/12 x 3.75= 37.500
Ajuste Cuentas de Capital 27.700 $ 1.000 11/12 x 1,2 = 1.200
$ 11.000 38.700
Por el ajuste de Capital.
Dic.12 15
Coef.= = = 3,75
Ene12 4

Dic.12 15
Coef.= = = 1,2
Nov12 12,5

1
Este tema será abordado en el Capítulo IX.
 $ 8.000 01/12 x 3.75= 30.000
Recpam ($ 30.000 – $ 8.000) 22.000
Dic.12 15
Primas de Emisión 22.000
Coef.= = = 3,75
Por el ajuste de las Primas de Ene12 4
Emisión.

Descuento de Emisión 40 $ (200) 11/12 x 1,2 = (240)

Recpam ($ 240 – $ 200) 40
Dic.12 15
Por el ajuste del Descuento de Coef.= = = 1,2
Emisión. Nov12 12,5

Recpam ($ 60 - $ 75) 15 $ 60 08/12 x 1.25 = 75

Res. x Tenencia Gen x Activo 15 Dic.12 15
Por el ajuste del resultado por Coef.= = = 1,25
tenencia. Ago/12 12

Resultado del ejercicio 43.810

Faltante de Mda. Extranjera 450
Recpam 29.485
Res. x Tenencia Gen x Activo 13.875
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo
------------------------------------------------------------------------

Caja 14.400 Deuda Mda. Curso Legal “B” 4.300

Moneda Extranjera u$s 8.550 Patrimonio Neto

(1.900 u$s x $ 4,50 c/u) Capital Suscripto

Títulos y Acciones s/cotización 6.000 Acciones en Circulación 11.000

Ajuste Cuentas de Capital 27.700
Prima de Emisión 30.000
Descuento de Emisión (240)

Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio (43.810)

28.950 28.950
 Estado de Resultados

Faltante de Mda. Extranjera (450)

Res. x Tenencia Gen x Activo (13.875)
Recpam (29.485)
Pérdida del ejercicio (43.810)

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)
 Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 9.000 x 3,75 $ 33.750

Abril/12 $ 3.000 x 2.5 $ 7.500
Junio/12 $ (1.100) x 1,5 $ (1.650)
Agos/12 $ 2.700 x 1,25 $ 3.375
Nov./12 $ 800 x 1,2 $ 960
Saldo: $ 14.400 $ 43.935 (29.535)

Accionistas
Enero/12 $ 3.000 x 3,75 $ 11.250
Abril./12 $ (3.000) x 2,5 $ (7.500)
Saldo ------ $ 3.750 (3.750)

Deuda en Moneda de Curso Legal “A”

Marzo/12 $ 1.100 x 3 $ 3.300

Junio/12 $ (1.100) x 1,5 $ (1.650)
Saldo ------ $ 1.650 1.650

Deuda en Moneda de Curso Legal “B”

Junio/12 $ 4.300 x 1,5 $ 6.450

Saldo $ 4.300 $ 6.450 2.150

29.485

Acá, debemos analizar varias situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) En nuestro caso tenemos:
 Recpam generado por Activo de $ (33.285) pérdida. Esto es correcto:
Sí la cuenta Caja hubiese acompañado a la inflación tendríamos que
tener $ 43.935 pero en realidad tenemos $ 14.400, esto provoca una
pérdida en el poder adquisitivo de la moneda; y,
Sí la cuenta Accionistas hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que haber cobrado $ 4.500 (6÷4 moneda de abril), mientras
que cobramos $ 3.000. La diferencia de $1500 moneda de abril la
ajustamos al cierre, esto sería $ 1500 x 2,5 = 3.750 pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
 Recpam generado por Pasivo de $ 3.800 ganancia. Esto es correcto:
Sí la cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal “A” se hubiese
contraído con algún tipo de ajuste o interés tendríamos que haber
pagado $ 2.200 (10÷5 moneda de junio) cuando en realidad pagamos
$ 1.100. La diferencia de $ 1.100 moneda de junio la ajustamos al
cierre, esto es $ 1.100 x 1.5 = 1.650 provocando una ganancia en el
poder adquisitivo de la moneda.
Sí la cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal “B” se hubiese
contraído con algún tipo de ajuste o interés tendríamos que pagar a
diciembre $ 6.450 cuando en realidad debemos $ 4.300 esto provoca
una ganancia en el poder adquisitivo de la moneda.
c) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
d) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Ejercicio Práctico Nº 13

01-01-12 Iniciamos la actividad emitiendo 10.000 acciones de VN $ 1.- a

$1,30 cada una. Las mismas son integradas mediante la cesión a
nombre de la empresa de 3.000 dólares, 500 reales y por el saldo
1.000 acciones de Alpargatas S. A. empresa que cotiza en Bolsa
y que no controlamos.
31-03-12 Adquirimos 500 dólares contrayendo una deuda sin ajuste de
ningún tipo pagadero el 30-09-12
30-04-12 Vendemos el total de los dólares que poseemos al contado.
30.06.12 Adquirimos títulos y acciones sin cotización ¨A¨ en la suma de
$1.000 al contado y que no nos dan control.
30-09-12 Adquirimos 1.000 euros pagando $ 3.000 al contado y el resto
firmamos un documento sin intereses ni indexación pagadero el
30-03-13.
En la misma fecha abonamos el compromiso contraído el
31-03-12.
31-10-12 Realizamos una segunda emisión de acciones por un total de
1.000 acciones de valor nominal $1.- las que son integradas en
efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.

1. Los índices de actualización y las cotizaciones son las

siguientes:

IPIMNG Cot. u$s Cot. r$ Cot. € Cot. Alpar

TC TV TC TV TC TV

ENERO 100 3.- 3,10 2.- 2,20

MARZO 120 2,80 2,95
ABRIL 150 3,80 4.-
JUNIO 180
SEPTIEMBRE 200 4.- 4,20
OCTUBRE 240
DICIEMBRE 270 3,80 4.- 3.- 3,20 6.- 6,15 10

2. V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.

3. La comisión del agente de Bolsa es del 7%.
4. Carecemos de toda información de la empresa ¨A¨ .
OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan cotizaciones
e índices de actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Moneda Extranjera u$s 9.000 3.000 u$s x $ 3 c/u (TC)
Moneda Extranjera r$ 1.000 500 r$ x $ 2 c/u (TC)
Títulos y Acciones c/ cotización 3.000
Acciones en Circulación
Prima de Emisión 10.000 10.000 Acciones a $ 1 c/u (VN)
3.000 10.000 Acciones a $ 0,30c/u
Suscripción e integración de ($1,30 – $1)
Capital. Aclaración:
El importe de $ 3.000.- de los
Títulos y Acciones con cotización
comprende el precio de cotización
más los gastos inherentes.
31.03.12
Moneda Extranjera u$s 1.475 500 u$s x $ 2,95 c/u (TV)
Deuda Mda. Curso Legal “A” 1.475 Nótese que:
En este caso estamos comprando
Por la adquisición de los Títulos moneda extranjera, tipo de cambio
y Acciones con cotización. debe ser vendedor.
Decidimos medir los dólares de
enero al cierre del ejercicio. Sí
quisiéramos podríamos medirlos en
la fecha.
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida en
moneda de curso legal; es decir
esta inmovilizada.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores
Varios u Obligaciones a Pagar.
30.04.12
Moneda Extranjera u$s 2.825 3.500 u$s x $ 3,80 – $ 10.475
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.044 Recpam
Recpam $ 15.344 – $ 10.475 4.869 3.000 u$s x $ 3 x 1,5 = 13.500
500 u$s x $ 2,95 x 1,25 = 1.844
Por la medición de la Moneda 15.344
Extranjera Dólar
Abril/12 150
Coef.= = = 1,5
Ene/12 100

Abril/12 150
Coef.= = = 1,25
Mar/12 120

Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.
Caja 13.300
Moneda Extranjera u$s 13.300 3.500 u$s x $ 3,80 c/u (TC)
Nótese que:
Por la venta de moneda Moneda extranjera dólar esta
extranjera dólar. saldada.
30.06.12
Títulos y Acc. sin cotización “A” 1.000 Aclaración:
Caja 1.000 No es habitual que una empresa
adquiera Títulos sin cotización.
Por la adquisición de Títulos y
Acciones sin cotización.
30.09.12
Moneda Extranjera € 4.200 1.000 € x $ 4,20 c/u (TV)
Caja 3.000
Deuda Mda. Curso Legal “B” 1.200 Nótese que:
En este caso estamos comprando
Por la compra de Moneda moneda extranjera, tipo de cambio
Extranjera Euros. debe ser vendedor.
Deuda: lo relevante es la
característica de esta partida en
moneda de curso legal; es decir
esta inmovilizada.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores Varios
u Obligaciones a Pagar.

Deuda Mda. Curso Legal “A” 1.475 Nótese que:

Caja 1.475 Con esta operación la cuenta
Deuda en Moneda de Curso Legal
Abonamos la deuda en moneda “A” esta saldada, pero ha estado
curso legal “A”. inmovilizada desde marzo

31.10.12
Caja 1.000
Acciones en Circulación 1.000 1000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
aumento de Capital a la par.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Deuda Mda. Curso Legal “B” 1.200

Caja 8.825
09.12
Moneda Extranjera r$ 1.000
(500 r$ x $ 2 c/u) Patrimonio Neto
01.12
Capital Suscripto

Moneda Extranjera € 4.200 Acciones en Circulación 11.000

(1.000 € x $ 4,20 c/u)
01.12 10.12
09.12

Títulos y Acc. c/ cotización 3.000 Prima de Emisión 3.000

(1.000 Títulos x $ 3 c/u.) 01.12
01.12
Resultados
Títulos y Acc. sin cotización 1.000 Res. x Ten. Gen x Activo (2.044)

06.12 04.12

Recpam 4.869

18.025 18.025
Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 8.825.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada
en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal ”A” esta saldada, pero
ha estado inmovilizada desde marzo a septiembre, la misma será
analizada en la comprobación del Recpam. Y,
 La cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal ”B” es una partida
monetaria, será analizada en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo
hiciéramos deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera r$ 500 500 r$ x $ 3 – $ 1.000 (TC)
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.200
Recpam $ 1.000 x(2,7 – 1) 1.700
Dic.12 270
Por la medición de la Moneda Coef.= = = 2,7
Extranjera Reales Ene/12 100
Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Moneda Extranjera € 1.800 1.000 € x $ 6 – $ 4.200 (TC)

Recpam $ 4.200 x(1,35 – 1) 1.470
Res. x Tenencia Gen x Activo 330 Dic.12 270
Coef.= = = 1,35
Por la medición de la Moneda Sep/12 200
Extranjera Euros Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador
1.000 Acc. X 9,30 – 3.000
Títulos y Acc. c/ cotización 6.300
Recpam $ 3.000 x(2,7 – 1) 5.100 Dic.12 270
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.200 Coef.= = = 2,7
Ene/12 100
Por la medición de los Títulos y Aclaración:
Los Títulos y Acciones integran el
Acciones con cotización. grupo de bienes fungibles, éstos
son de fácil realización, siempre
tienen un comprador. Por ende su
medición será a valor neto de
realización.
(valor de cotización descontados
los gastos de comercialización)
En nuestro caso:
Precio de cotización: $ 10.- c/u
Gastos de comercialización: 7%
Comisión del agente de bolsa.
Títulos y Acciones sin Cotizac.
Res. x Tenencia Gen x Activo 500 Dic.12 270
Recpam $ 1.000 x (1,5 –1) 500 Coef.= = = 1,5
Junio/12 180
Por la medición de los Títulos y Aclaración:
Acciones sin cotización. En este caso debido a que
carecemos de toda información de
la empresa “A” hemos decidido
medirlos a su costo original.
Esto no implica no registrar el
cambio en el poder adquisitivo de
la moneda.
 Acciones en Circulación
Recpam ($ 28.125 – $ 11.000) 17.125 $ 10.000 01/12 x 2.7 = 27.000
Ajuste Cuentas de Capital 17.125 $ 1.000 10/12 x 1,125 = 1.125
$ 11.000 28.125
Por el ajuste de Capital.
Dic.12 270
Coef.= = = 2,7
Ene12 100

Dic.12 270
Coef.= = = 1,125
Oct/12 240

$ 3.000 01/12 x 2.7 = 8.100

Recpam ($ 8.100 – $ 3.000) 5.100
Dic.12 270
Primas de Emisión 5.100 Coef.= = = 2,7
Por el ajuste de las Primas de Ene12 100
Emisión.

Res. x Tenencia Gen x Activo 1.635 $ (2.044) 04/12 x 1.8 = 3.679

Recpam $ (2.044) - $ (3.679) 1.635 Dic.12 270
Coef.= = = 1,8
Por el ajuste del resultado por Abril/12 150
tenencia.

Resultado del ejercicio 10.800

Recpam 6.951
Res. x Tenencia Gen x Activo 3.849
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Caja 8.825 Deuda Mda. Curso Legal “B” 1.200

Moneda Extranjera r$ 1.500 Patrimonio Neto

(500 r$ x $ 3 c/u)
Capital Suscripto
Moneda Extranjera € 6.000 Acciones en Circulación 11.000
(1.000 € x $ 6 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 17.125
Títulos y Acc. c/ cotización 9.300 Prima de Emisión 8.100
(1.000 Títulos x $ 9,30 c/u)
Resultados no Asignados
Títulos y Acciones s/cotización 1.000
Resultado del ejercicio (10.800)

26.625 26.625
 Estado de Resultados

Res. x Tenencia Gen x Activo (3.849)

Recpam (6.951)
Pérdida del ejercicio (10.800)

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)
 Caja Coeficiente Recpam

Abril/12 $ 13.300 x 1.8 $ 23.940

Junio/12 $ (1.000) x 1,5 $ (1.500)
Sept/12 $ (4.475) x 1,35 $ (6.041)
Oct./12 $ 1.000 x 1,125 $ 1.125
Saldo: $ 8.825 $ 17.524 (8.699)

Deuda en Moneda de Curso Legal “A”

Marzo/12 $ 1.475 x 2,25 $ 3.319

Sept./12 $ (1.475) x 1,35 $ (1.991)
Saldo ------ $ 1.328 1.328

Deuda en Moneda de Curso Legal “B”

Sept./12 $ 1.200 x 1,35 $ 1.620

Saldo $ 1.200 $ 1.620 420

6.951

Acá, debemos analizar varias situaciones, a saber:

e) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
f) En nuestro caso tenemos:
 Recpam generado por Activo de $ (8.699) pérdida. Esto es correcto:
Sí la cuenta Caja hubiese acompañado a la inflación tendríamos que
tener $ 17.524 pero en realidad tenemos $ 8.825, esto provoca una
pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
 Recpam generado por Pasivo de $ 1.748 ganancia. Esto es correcto:
Sí la cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal “A” se hubiese
contraído con algún tipo de ajuste o interés tendríamos que haber
pagado $ 2.459.- (200÷120 moneda de septiembre) cuando en realidad
pagamos $ 1.475.- La diferencia de $ 984.- moneda de septiembre la
ajustamos al cierre, esto es $ 984.- x 1,35 = 1.328 provocando una
ganancia en el poder adquisitivo de la moneda.
Sí la cuenta Deudas en Moneda de Curso Legal “B” se hubiese
contraído con algún tipo de ajuste o interés tendríamos que pagar a
diciembre $ 1.620 cuando en realidad debemos $ 1.200 esto provoca
una ganancia en el poder adquisitivo de la moneda.
g) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
h) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Capítulo V
CRÉDITOS

1. Concepto

Son los derechos que el ente posee contra terceros para percibir suma de
dinero u otros bienes o servicios (siempre que no correspondan a las
características de otro rubro del activo).
Los créditos por ventas de los bienes o servicios correspondientes a las
actividades habituales del ente deben discriminarse de los que no tengan ese
origen. Entre estos últimos, se informarán por separados (y como activo no
corriente) los saldos por impuestos diferidos. 1

2. Clasificación

La Resolución Técnica N° 172 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 5.2;

5.3 y 5.4) nos brinda la siguiente clasificación para la medición de los créditos:
 Cuentas a cobrar en moneda
(Originadas en la venta de bienes y servicios, en transacciones financieras
y en refinanciaciones, incluyendo a los depósitos a plazo fijo y excluyendo
a las representadas por títulos con cotización)
 Otros créditos en moneda
 Créditos no cancelables en moneda (derechos de recibir bienes o servicios)

En el caso de las dos primeras clasificaciones señala que, para estos activos
se considerará su destino probable; es decir, cuando existieren la intención y
la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos anticipadamente, se
computarán a su valor neto de realización, determinado por su valor
descontado, utilizando una tasa del momento de la medición que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos
específicos de la operación, menos los gastos relacionados con la
negociación, cesión o transferencia.
La aplicación de este criterio requiere:
a) la existencia de un mercado al cual el ente pueda acceder para la
realización anticipada del activo; y
b) que hechos anteriores o posteriores a la fecha de los estados
contables revelen su conducta o modalidad operativa en ese sentido.
Seguidamente indica que:
En los restantes casos, su medición contable se efectuará considerando:
a) la medición original del activo;
b) la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de
los importes a cobrar a sus vencimientos, calculada exponencialmente

1
Resolución Técnica N° 9 “Normas Particulares de Exposición Contable” de la FACPCE, con las
modificaciones de la Resolución Técnica N° 19 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
 con la tasa interna de retorno determinada al momento de la medición
inicial sobre la base de ésta y de las condiciones oportunamente
pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
Esta medición podrá obtenerse mediante el cálculo del valor descontado de
los flujos de fondos que originará el activo, utilizando la tasa interna de
retorno determinada al momento de la medición inicial.
En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o que consideren
las modificaciones en la tasa de interés, se considerará su efecto.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su
equivalente en moneda argentina, los cálculos indicados deben ser
efectuadas en ella y los importes así obtenidos deben ser convertidos a
moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los estados contables.”
O, bien su medición contable se efectuará sobre la base de la mejor
estimación posible de la suma a cobrar, descontada usando:
a) la tasa aplicada en la medición inicial; o
b) la tasa que hubiera correspondido usar, si el descuento inicial no se
hubiera efectuado por haberse seguido el criterio alternativo admitido
en el último párrafo de la sección 4.5.4 (Otros créditos en moneda).
Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se
cobrarán, se considerará el plazo más probable, y si ninguna estimación de
plazo es la más probable, se tomará la de mayor plazo.
Si las características del contexto económico y en particular, del mercado
financiero, plantean dificultades para encontrar una tasa que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos
específicos de la operación se admitirá que la medición se realice al valor
nominal de los flujos de fondos previstos. De usarse esta opción deberá
informarse, en la información complementaria.
Para el último caso deben aplicarse las reglas de medición contable
correspondientes a los bienes o servicios a recibir.

3. Medición
De acuerdo a las consideraciones descriptas en el punto anterior, podríamos
efectuar la siguiente clasificación para la medición contable de los créditos; a
saber:
 Clasificación Medición Contable
Montos fijos en A su valor nominal
moneda de curso
legal sin ningún tipo
de carga financiera.
A su valor de cotización
Créditos Según su destino probable:
Corrientes y En  Si la intención fuera negociarlos,
no Corrientes y Moneda cederlos o transferirlos anticipadamente.
los Extranjera A su valor neto de realización.
Depósitos a  Si se aguardara su vencimiento se
Plazo Fijo. respeta la tasa determinada al momento
inicial.
Norma 5.2, 5.3
(Representan las Según la cláusula pactada.
cuentas a cobrar en Según su destino probable:
moneda originados  Si la intención fuera negociarlos,
en la venta de Indexados cederlos o transferirlos anticipadamente.
bienes y servicios, A su valor neto de realización.
en transacciones  Si se aguardara su vencimiento se
financieras y en respeta la tasa determinada al momento
refinanciaciones.) inicial.
Norma 5.2, 5.3
Del mismo modo que los intereses explícitos,
Con Intereses ya que la RT N° 17 de la FACPCE aconseja
Implícitos la segregación del componente financiero
implícito
Norma 4.6
Se devenga el interés explícito
correspondiente al periodo.
Según su destino probable:
 Si la intención fuera negociarlos,
Con intereses cederlos o transferirlos anticipadamente.
explícitos A su valor neto de realización.
 Si se aguardara su vencimiento se
respeta la tasa determinada al momento
inicial.
Norma 5.2, 5.3

No cancelables en Deben aplicarse las reglas de medición

dinero contable del bien o servicio a recibir.
Norma 5.4
3.1. Créditos en Montos fijos en moneda de curso legal sin ningún
tipo de carga financiera
Estos créditos son partidas monetarias y como tal, en un contexto de
inestabilidad monetaria provocan un saldo en el Recpam (Resultado
por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)
Supongamos que:
 Vendemos mercaderías a cobrar a un año de plazo por $ 4.500.-
El asiento seria:

Deudores por ventas 4.500.-

Ventas 4.500.-
Por la venta de mercaderías a cobrar.

 Fecha de cierre del ejercicio:

No se genera ninguna registración, dado que el crédito tiene un
valor de $ 4.500.- que no podrá modificarse, ya que el mismo se
pactó a un monto fijo; en un contexto de inestabilidad monetaria,
de existir inflación esto provoca una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda; o una ganancia si hubiese existido
deflación.

3.2. Créditos en Moneda Extranjera

Estos créditos en los informes contables deben expresarse en
moneda argentina. Su conversión será a través de la cotización de la
moneda extranjera (tipo comprador).
Supóngase que:
 Vendemos mercaderías por u$s 1.000.- a un cliente en el exterior.
Cotización del dólar tipo comprador es de $ 5..- c/u.
El asiento seria:

Deudores por ventas en Moneda Extranjera 5.000.-

(u$s 1.000 a $ 5.-)
Ventas 5.000.-
Por la venta de mercaderías a cobrar en dólares.

 Fecha de cierre del ejercicio: La cotización del dólar tipo

comprador es de $ 5,30 c/u.
El asiento seria:
 Deudores por ventas en Moneda Extranjera 300.-
(u$s 1.000 a $ 0,30.-)
Diferencia de Cambio Generada por Activos 300.-
Por la medición del crédito en moneda extranjera.

3.3. Créditos Indexados

Estos créditos se pactan con alguna cláusula de ajuste.

Supongamos que:

 Vendemos mercaderías por $ 800.- a cobrar a un año de plazo

indexado por el índice de precios al consumidor.
El asiento seria:

Deudores por ventas con Indexación 800.-

Ventas 800.-

Por la venta de mercaderías a cobrar con indexación.

 Fecha de cierre del ejercicio: El coeficiente del índice de precios

al consumidor correspondiente al periodo es del 10%.
El asiento seria:

Deudores por ventas con Indexación 80.-

Intereses Generados por Activos 80.-
Por la medición del crédito indexado.

3.4. Créditos con Intereses Implícitos

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte
sección 4.5.1.) Créditos en moneda originados en la venta de
bienes y servicios señala que:
“Se los medirá con base en los correspondientes precios de venta
para operaciones de contado, si existieran operaciones
efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta última
condición, el precio de contado será reemplazado por una estimación
basada en el valor descontado –a la fecha de la operación– del
importe futuro a percibir. A este efecto, se utilizará una tasa de
interés que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor
tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación,
correspondiente al momento de la medición.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en
su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a
moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.”
Continuando con el análisis que nos ocupa la Resolución Técnica N°
17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 4.6) Componentes
Financieros Implícitos señala que:
“Con sujeción a lo indicado en el último párrafo de esta sección, las
diferencias entre precios de compra (o venta) al contado y los
correspondientes a operaciones a plazo deben segregarse y tratarse
como costos (o ingresos) financieros.
Cuando el precio de contado no fuere conocido o, siendo conocido
no existieran operaciones basadas en él, se lo estimará mediante la
aplicación de una tasa de interés que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero los riesgos específicos de
la operación, en el momento de efectuar la medición.”
Al registrar las ventas por su valor de contado implica segregar los
intereses o sobreprecios por la financiación otorgada, éstos serán
considerados resultados.
Supóngase que:

 Vendemos mercaderías por $ 4.500.- (caso planteado en el

punto 1) a un año de plazo, valor de contado $ 4.200.-

El asiento seria:

Deudores por ventas 4.500. -

Ventas 4.200.-
Intereses a devengar 300.-
Por la venta de mercaderías.

Nótese que:
Al segregar el componente financiero implícito, no sólo
registramos las ventas por su valor de contado, sino que además
medimos el crédito a su valor actual.
De acuerdo a la R.T. N° 16 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte
sección 6.2) precisamente uno de los Criterios de Medición
Contable para los activos se basa en determinar el importe
descontado del flujo de fondos a percibir. Esto es:
Deudores por Ventas $ 4.500
Menos Intereses a Devengar $ (300)
Valor actual a percibir $ 4.200
 Esto es correcto, dado que si hubiésemos cobrado la venta hoy
el valor sería de $ 4.200.-
 Fecha de cierre del ejercicio de acuerdo al tiempo transcurrido
corresponde devengar 1/3 de los intereses.
El asiento seria:
Intereses a Devengar 100.-
Intereses Devengados 100.-
(o Intereses Generados por Activos)
Por el devengamiento de los intereses y la medición
del crédito.
Nótese que:
En nuestro caso, al cierre del ejercicio el valor del crédito
ciertamente debe haber variado por el tiempo de financiación
transcurrido. Veamos que sucedió:
Deudores por Ventas $ 4.500
Menos Intereses a Devengar $ (200)*
Valor actual a percibir $ 4.300
*(2/3 restante a devengar)
Esto es correcto si tendríamos que cobrar el crédito hoy,
correspondería $ 4.200.- valor original más la porción de
intereses devengada $ 100.- por el tiempo transcurrido.

3.5 Créditos con intereses explícitos

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte

sección 4.5.2.) Créditos en moneda originados en transacciones
financieras señala que:
“Se medirán de acuerdo con la suma de dinero entregada. Cuando
un crédito entre partes independientes fuera sin interés, o con una
tasa de interés muy inferior a la de mercado, se medirá sobre la base
de la mejor estimación posible de la suma a cobrar, descontada
usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el
valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en
su equivalente en moneda argentina, sus importes se convertirán a
moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la transacción.”
Si bien en esta norma no menciona los depósitos a Plazo Fijo, si lo
incluye en la medición contable, R.T. N° 17 segunda parte sección
5.2.
 La cuenta Plazo Fijo por su naturaleza es una inversión, sin embargo
al momento de su medición es considerada un crédito.
Supóngase que:
 Decidimos colocar un plazo fijo a un año de plazo por $ 1.700.-. Al
vencimiento cobraremos $ 2.300.-

El asiento seria:

Banco Plazo Fijo 2.300.-

Caja 1.700.-
Intereses a Devengar 600.-
Por la colocación de un plazo fijo.

 Fecha de cierre del ejercicio de acuerdo al tiempo transcurrido

corresponde devengar el 40% de los intereses.

El asiento seria:

Intereses a Devengar 240.-

Intereses Devengados 240.-
(o Intereses Generados por Activos)
Por la medición del plazo fijo.

Nótese que:
Al segregar el componente financiero explícito el plazo fijo se expone
de la siguiente forma:

Banco Plazo Fijo $ 2.300

Menos Intereses a Devengar $ (360)*
Valor actual a percibir $ 1.940
*(60% restante a devengar)

Esto es correcto, si pudiésemos cobrar el plazo fijo hoy, cobraríamos

$ 1.700.- el dinero que colocamos en el banco más la porción de
intereses devengada $ 240.- por el tiempo transcurrido.

3.6. Créditos No cancelables en dinero

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte

sección 4.5.5.) Créditos en especie señala que:
“Se medirán de acuerdo con la medición contable inicial que se les
asignaría a los bienes a recibir.”
 En esta categoría nos referimos a los anticipos sobre compras que
fija precio.
Supongamos que:
 Compramos 100 unidades de mercaderías a $ 7.- c/u, la entrega
será dentro de 45 días, para congelar el precio entregamos una
seña del 30 % del total.

El asiento seria:

Anticipo a Proveedores 210.-

Caja 210.-
Por la entrega el anticipo sobre compras.

 Fecha de cierre del ejercicio, aun no nos han entregado las

mercaderías, el costo de reposición es de $ 9 c/u.
100 unidades a $ 9.- c/u. = $ 900 x 0,30 = $ 270.-
El asiento seria:

Anticipo a Proveedores 60.-

Resultado por Tenencia Generado por Activo 60.-
Por la medición del anticipo.

4. Previsión para Deudores Incobrables

La Previsión para Deudores Incobrables expresa la posibilidad que algunos de

los importes a cobrar, durante el próximo ejercicio no se puedan cobrar.

La Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 4.8.)

Consideración de hechos contingentes señala que:
“Los efectos patrimoniales que pudiere ocasionar la posible concreción o falta
de concreción de un hecho futuro (no controlable por el ente emisor de los
estados contables) tendrán el siguiente tratamiento:
a) los favorables sólo se reconocerán en los casos previstos en la sección
5.19.6.3 (Impuestos diferidos);
b) los desfavorables se reconocerán cuando:
1) deriven de una situación o circunstancia existente a la fecha de los
estados contables;
2) la probabilidad de que tales efectos se materialicen sea alta;
3) sea posible cuantificarlos en moneda de una manera adecuada.
El activo resultante de un efecto patrimonial favorable cuya concreción sea
virtualmente cierta no se considerará contingente y deberá ser reconocido.”
Estamos en condiciones de afirmar que una contingencia debe contar como
mínimo con dos particularidades; a saber:
 La probabilidad de ocurrencia, y
 Su cuantificación, ésta debe ser lo más objetiva posible.

Una base lógica para la creación de la Previsión para Deudores Incobrables

sería determinar un promedio de incobrables en los últimos tres ejercicio o
cierta certeza en cuanto a su cobro. Tal es el caso en que el abogado nos
informe la posibilidad de cobrarle al deudor que le hemos iniciado juicio.
Una vez determinado el porcentaje en cuanto a la presunción de
incobrabilidad, el cálculo será:
Supóngase que:
 Al cierre de ejercicio el total de créditos ascienden a $ 18.000.-, y el
porcentaje determinado de incobrabilidad para el siguiente ejercicio es del
3%.
Aplicamos el porcentaje del 3% sobre el total de los créditos al cierre del
ejercicio de $ 18.000.-
El asiento seria:

Incobrables Presuntos o 540.-

(Deudores Incobrables)
Previsión para Deudores Incobrables 540.-
Por la creación de la previsión para incobrable.

 En el ejercicio siguiente puede ocurrir que:

Uno de los deudores morosos ha desaparecido, desconociéndose su
paradero, por $ 4.000.-

El asiento seria:

Previsión para Deudores Incobrables 540.-

Deudores Incobrables 3.460.-
Deudores Morosos 4.000.-
Por la incobrabilidad de un Deudor Moroso.

Nótese que:

Cuando se produce la incobrabilidad de un deudor que ha sido

previsionado, en primera instancia se utiliza el saldo de la previsión
constituida a tal efecto y de no ser suficiente la diferencia se cargará
directamente a resultados.
Capítulo VI
BIENES DE CAMBIO
Reconocimiento de la Inflación
1. Concepto

Son los bienes destinados a la venta en el curso habitual de la actividad del

ente o que se encuentran en proceso de producción para dicha venta o que
resultan generalmente consumidos en la producción de los bienes o
servicios que se destinan a la venta, así como los anticipos a proveedores
por las compras de estos bienes.1

De la definición se desprende:
 Que su adquisición o producción se realice para su posterior venta.
 Y, que representen el objeto principal, por el cual ha sido creado el
ente. De no ser así, dejarán de pertenecer a esta categoría,
transformándose en Inversiones.

2. Valores de Incorporación

Según la R.T. N° 17.2 FACPCE (segunda parte 4.2.1) establece:

“En general, la medición original de los bienes incorporados y de los

servicios adquiridos se practicará sobre la base de su costo.
El costo de un bien es el necesario para ponerlo en condiciones de ser
vendido o utilizado, lo que corresponda en función de su destino. Por lo
tanto, incluye la porción asignable de los costos de los servicios externos e
internos necesarios para ello (por ejemplo: fletes, seguros, costos de la
función de compras, costos del sector de producción), además de los
materiales o insumos directos e indirectos requeridos para su elaboración,
preparación o montaje.
Las asignaciones de los costos indirectos deben practicarse sobre bases
razonables que consideren la naturaleza del bien o servicio adquirido o
producido y la forma en que sus costos se han generado.
En general, y con las particularidades indicadas más adelante, se adopta el
modelo de “costeo completo”, que considera “costos necesarios” tanto a los
provenientes de los factores de comportamiento variable como a los
provenientes de los factores de comportamiento fijo que intervienen en la
producción.
Los componentes de los costos originalmente medidos en una moneda
extranjera deben convertirse a moneda argentina aplicando lo establecido
para las transacciones por las normas de la sección 3.2 (Mediciones en
moneda extranjera)”.

Mientras que (segunda parte 4.2.2.) Bienes o Servicio Adquiridos

determina:

1
Resolución Técnica N° 9 de la FACPCE, “Normas Particulares de Exposición Contable “con las
modificaciones de la Resolución Técnica N° 19 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
“El costo de un bien o servicio adquirido es la suma del precio que debe
pagarse por su adquisición al contado y de la pertinente porción asignable
de los costos de compras y control de calidad.
Si no se conociere el precio de contado o no existieren operaciones
efectivamente basadas en él, se lo reemplazará por una estimación basada
en el valor descontado -a la fecha de adquisición- del pago futuro a efectuar
al proveedor (excluyendo los conceptos que sean recuperables, tales como
ciertos impuestos). A este efecto, se utilizará una tasa de interés que refleje
las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los
riesgos específicos de la operación, correspondiente al momento de la
medición.
Los componentes financieros implícitos que, con motivo de la aplicación de
las normas anteriores, se segreguen de los precios correspondientes a
operaciones a plazo son costos financieros que deben ser tratados de
acuerdo con las normas de la sección 4.2.7 (Costos financieros)”.

Es decir; el valor de incorporación de un bien es igual a:

Precio de contado + gastos inherentes

2.1. Segregación de Componentes Financieros Implícitos

El tema que nos ocupa está ligado con la registración de las compras
y ventas por su valor de contado.

Según señaláramos en el punto anterior la Resolución Técnica Nº 17

de la FACPCE recomienda como tratamiento preferible para la
determinación del costo de incorporación al activo de los bienes el
precio de contado y los costos financieros deben ser reconocidos como
gastos del período en que se devengan apartado 4.2.7.1.
Si no se conoce el precio de contado se lo estimará mediante la
aplicación de una tasa de interés que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero. Se deduce que las ventas
también son reconocidas a precio de contado, para que el resultado
bruto de la actividad sea homogéneo.

La norma 4.6. de la Resolución Técnica Nº 17 de la FACPCE al

referirse a los componentes financieros implícitos remarca que las
compras y las ventas se deben registrar por su precio de contado, las
diferencias correspondientes a operaciones a plazo deben segregarse
y tratarse como costos o ingresos financieros.
Cuando el precio de contado no fuere conocido o, siendo conocido no
existieran operaciones basadas en él, se lo estimará mediante la
aplicación de una tasa de interés que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero los riesgos específicos de la
operación, en el momento de efectuar la medición.

La segregación de los componentes financieros implícitos en las

compras y las ventas guarda una estrecha relación con respecto a la
 determinación del resultado bruto de la actividad así como también el
resultado económico del ejercicio.

Supongamos que:
 Adquisición de Mercaderías

xx.xx.01 Se adquieren mercaderías a pagar a 45 días de plazo por $

800. -
Si le hubiese pagado al contado su precio hubiese sido $ 760. -

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS

Mercaderías 760. - Mercaderías 800. -

Intereses a devengar 40. - Proveedores 800. -
Proveedores 800. -

En el caso de segregar componentes financieros implícitos,

posteriormente debemos devengar el interés correspondiente con
imputación a una cuenta específica de resultados financieros (como
costos o ingresos financieros).
De esta forma nos permite conocer en cualquier momento cual ha sido
el resultado por financiar las compras.

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS

Intereses Devengados* 40.- No hay registración.

Intereses a Devengar 40. -

* Intereses Generados por Pasivos

 Venta de Mercaderías

xx.xx.01Se venden mercaderías del punto anterior a 60 días de plazo

por $ 1.200. -
Si la venta hubiese sido al contado hubiésemos cobrado $ 1.100. -
 CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE
COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS

Deudores por ventas 1.200. - Deudores por ventas 1.200. -

Ventas 1.100.- Ventas 1.200. -
Intereses a devengar 100.-

C.M.V. 760.- C.M.V. 800.-

Mercaderías 760.- Mercaderías 800.-

En el caso de segregar componentes financieros implícitos,

posteriormente debemos devengar el interés correspondiente con
imputación a una cuenta específica de resultados financieros (como
costos o ingresos financieros).
De esta forma nos permite conocer en cualquier momento cual ha sido
el resultado por financiar las ventas.

CON SEGREGACION DE SIN SEGREGACION DE

COMPONENTES FINANCIEROS COMPONENTES FINANCIEROS

Intereses a Devengar 100.- No hay registración.

Intereses Devengados * 100.-

* Intereses Generados por Activos

Nótese que, el resultado bruto (Ventas menos C.M.V.) es distinto según

el camino elegido, quedando claro que al no segregar la financiación
implícita, se incluye en el resultado de las ventas el de financiación, lo
cual demuestra la inutilidad de la información
2.2. En el caso de Bienes Producidos el apartado 4.2.6. establece que:
“El costo de un bien producido es la suma de:
a) los costos de los materiales e insumos necesarios para su
producción;
b) sus costos de conversión (mano de obra, servicios y otras cargas),
tanto variables como fijos;
c) los costos financieros que puedan asignárseles de acuerdo con las
normas de la sección 4.2.7 (Costos financieros).
El costo de los bienes producidos no debe incluir la porción de los
costos ocasionados por:
a) improductividades físicas o ineficiencias en el uso de los factores en
general;
b) la ociosidad producida por la falta de aprovechamiento de los
factores fijos originada en la no utilización de la capacidad de planta a
su "nivel de actividad normal".
Los importes correspondientes a cantidades anormales de materiales,
mano de obra u otros costos de conversión desperdiciados,
razonablemente determinables y que distorsionen el costo de los
bienes producidos, no participarán en su determinación y deben ser
reconocidas como resultados del período.
El "nivel de actividad normal" es el que corresponde a la producción
que se espera alcanzar como promedio de varios períodos bajo las
circunstancias previstas, de modo que está por debajo de la capacidad
total y debe considerarse como un indicador realista y no como un
objetivo ideal. El número de períodos a considerar para el cálculo de
dicho promedio debe establecerse con base en el criterio profesional,
teniendo en cuenta la naturaleza de los negocios del ente y otras
circunstancias vinculadas, entre otros, con los efectos cíclicos de la
actividad, los ciclos de vida de los productos elaborados y la precisión
de los presupuestos”.
3. Medición Contable

La R.T. N° 17.1 FACPCE, (segunda parte 5.5.) establece la clasificación

siguiente:

Clasificación Medición Contable

Fungibles con mercado

transparente y que puedan ser A su valor neto de
comercializados sin esfuerzo realización
significativo

Sobre los que se hayan

recibido anticipos que fijan A su valor neto de
precio y las condiciones realización.
contractuales de la operación
aseguren la efectiva concreción
de la venta y de la ganancia

En producción o A su valor neto de

Bienes construcción mediante un realización proporcionado al
de proceso prolongado. grado de avance de la
Cambio Fungibles producción o construcción.

A su costo de reposición o
reproducción proporcionado
al grado de avance de la
En producción o producción o construcción.
construcción mediante un Si no se pudiera obtener el
proceso prolongado. anterior a su costo original y
NO Fungibles se permitirá la activación del
costo financiero (intereses)
provenientes de capital de
terceros y/o propio invertido.2

A su costo de reposición o
En general
reproducción a la fecha de
los estados contables

4. Costo de Venta medido a Valores Corrientes

(Problemas que plantea su aplicación práctica)

Los resultados provenientes de las operaciones de Intercambio (actividad

principal por la cual ha sido creado el ente), tienen como componentes
básicos las ventas y su costo. Por ende, la forma de exponer la utilidad bruta

1 Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”

2
Este tema será abordado en el Capítulo VII.
 de una empresa depende de una adecuada correlación de los ingresos por
ventas y sus costos, debiendo suministrarse la información necesaria para
comprender las causas de la ganancia o pérdida bruta.
Si bien, los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se reconoce
en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la “tradición”
(la entrega de la cosa o la prestación de un servicio) no ofrece dificultades
en la determinación de su valor, ya que el importe de un ingreso siempre
será un valor de contado del momento en que se produce.
Los costos de los bienes y servicios vendidos siempre:
 Se vinculan con un ingreso determinado, debiendo ser atribuido al
mismo período al cual se asigna éste.
 Si no se vinculan con un ingreso determinado, debe analizarse sí se
relaciona con algún período contable específico para atribuirlo al mismo.
Estas reglas cuentan con aceptación generalizada.
En realidad el inconveniente radica en cómo medir los costos de ventas a
valores históricos o valores corrientes del momento de la venta.

Por lo expuesto, podemos decir que:

Costos históricos o Costo original

-) Valor de
reposición o
COSTO DE reproducción.
VENTA Costos a valores
corrientes
-) Valor neto de
realización

La elección del criterio de medición contable depende del bien a valuar, si se

trata de bienes en general (no fungibles) será un valor de reposición o
reproducción y para los bienes fungibles (no requieren esfuerzo significativo
de venta) se tomará un valor neto de realización.
La distorsión a la que nos referimos proviene de determinar el costo de
venta histórico por un inventario permanente aplicando la siguiente fórmula:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

E.I. + C. – E.F. = C.V.

Y, determinarlo a valores corrientes donde podemos observar la utilización

de distintas alternativas, a saber:
 1) que la E.F. se mida a costo de reposición y los otros elementos a
valores de costo de incorporación (costo histórico) o de una fecha
anterior, como es el caso de la E.I. a costo de reposición del cierre
anterior.
2) que la E.F. se toma a costo histórico (según inventario permanente). El
resultado por tenencia se determina como la diferencia entre la
existencia final histórica y la existencia final a valores de reposición.
Si profundizamos el análisis del tema, podríamos determinar que ambas
alternativas brindan una información errónea, donde existe una mezcla del
modelo de costo histórico con el de valores corrientes, porque en el primer
caso, el costo de venta estaría incluyendo resultados por tenencia y en el
segundo también se distorsiona el costo de venta, ya que se determina
histórico y no medido a costo de reposición del momento de la venta y los
resultados por tenencia sólo incluirán los producidos por las mercaderías
existentes al cierre del ejercicio.
Para ilustrar el tema que nos ocupa, consideremos las siguientes
operaciones de intercambio realizadas por la empresa “Ya Fue”.
Además, sabemos que:
 se trata de unidades de mercaderías en general (no fungibles);
 todos los valores son precios de contado;
 no existen costos inherentes a la adquisición; y
 se desarrolla en un contexto de estabilidad monetaria.

Existencia Inicial: 1.000 unidades a $ 10.- c/u = $ 10.000.-

Compras : 4.000 unidades a $ 12.- c/u = $ 48.000.-
Se venden : 2.000 unidades a $ 30.- c/u
Costo de reposición $ 15.- c/u
Existencia Final: 3.000 unidades
Costo de reposición $ 17.- c/u

Si consideramos la alternativa 2, medimos todo a costo histórico:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$ 10.000.- + $ 48.000.- – $ 36.000.- = $ 22.000.-

3.000
unidades a $
12.- cada una.

La existencia final la obtenemos del inventario permanente, aplicando el

método primero entrado primero salido.

Por años se ha aceptado que este cálculo del costo de ventas se acerca a la
realidad y de esta fórmula se desprende que:

(Existencia inicial + Compras netas) – (Existencia final + Costo de venta) = 0

( $ 10.000.- + $ 48.000.- ) – ( $ 36.000.- + $ 22.000.- ) = 0

Luego con el costo de reposición del bien a fecha de cierre de $ 17.- cada
unidad, determinamos el resultado por tenencia.

Existencia final
3.000 unidades x $ 17.- = $ 51.000.- según costo de reposición
3.000 unidades x $ 12.- = $ (36.000.-) según inventario (P.E.P.S.)
$ 15.000.- Resultado por Tenencia positivo.

Por lo tanto, el costo de ventas se ha medido a valores históricos y sólo se

han considerado los resultados por tenencia de las mercaderías existentes
al cierre.
Durante la vigencia de la norma simplificadora bajo análisis, lo que la
mayoría de las empresas hizo fue calcular por diferencia de inventarios el
costo de ventas, considerando únicamente la existencia final a valores
corrientes (alternativa 1):

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta

$ 10.000.- + $ 48.000.- – $ 51.000.- = $ 7.000.-

Y, por supuesto si deseamos efectuar la siguiente comprobación no es igual

a cero (EI + C) – (EF + CV).
 Al aplicar este procedimiento el costo de venta incluye, el costo de venta
histórico y los resultados por tenencias determinados por los bienes
existentes al cierre, es decir:
Costo de venta histórico : $ (22.000.-)
Resultado por tenencia : $ 15.000.-
(Por la medición de la existencia final de mercaderías)

Como ya se ha señalado, estas dos alternativas no solucionan la

determinación de los costos de ventas medidos a valores corrientes (del
momento de la venta), por no considerar los resultados por tenencia de los
bienes de cambio vendidos.

Sabemos que, el costo de reposición de los bienes de cambio al momento

de la venta es de $ 15.- cada unidad. Pues:

(Existencia inicial + Compras netas) – (Existencia final + Costo de venta) = 0

( $ 10.000.- + $ 48.000.- ) – ( $ 51.000.- + $ 30.000.- ) = 23.000

2.000 unida-
Resulta-
des a $ 15.-
do por
cada una.
Tenencia
(Costo de
Reposición)

Esta es la solución propuesta por el método simplificado para el cálculo de

los costos de venta a valores corrientes medido en el momento de la venta y
los resultados por tenencia de los bienes de cambio (los vendidos y en
existencia).
Como vemos, el costo de venta es un dato en la fórmula y no una incógnita
(como figura en la fórmula tradicional de determinación de costo de venta).
Por ello el costo de venta debería calcularse a su valor corriente cada vez
que se realice una venta.
Sin duda que si el método pretende ser simplificado, este obstáculo
parecería insalvable, sin embargo hay algunos procedimientos en los cuales
se puede determinar el costo de venta corriente en cada período, como es el
caso de tomar coeficientes sobre las ventas del período y cada vez que se
modifiquen los márgenes brutos de utilidad los coeficientes serán variados.
Si queremos comprobar los datos obtenidos, por el método de diferencia de
inventario a través de la fórmula tradicional sería:
Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$ 10.000.- + $ 48.000.- – $ 51.000.- = $ 7.000.-

(Valores históricos) (Valores corrientes) (Costo teórico)

Sabemos que:
Costo de venta es de: $ 30.000.-
$ 23.000.-
(Valores corrientes) (Resultado por Tenencia. Ganancia)

Como ya señaláramos, $ 7.000.- es un costo de venta teórico dado que

incluye, el costo de venta histórico y los resultados por tenencias
determinados por los bienes existentes al cierre. Sí este valor se lo compara
con el costo de ventas determinado a costo de reposición del momento de la
venta $ 30.000.- la diferencia nos indica el resultado por tenencia que será:

 ganancia (Sí el costo medido a valores de reposición es MAYOR al

costo teórico)
 pérdida (Sí el costo medido a valores de reposición es MENOR al
costo teórico)

4.1. Comprobación del Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. corrientes $ 51.000.-
E.F. Histórica $ (36.000.-)
Ganancia $ 15.000.-

Resultado por
Tenencia de
Bienes de cambio vendidos: $ 23.000.- ganancia
C.V. V. Corrientes $ 30.000.-
C.V. Histórico $ (22.000.-)
Ganancia $ 8.000.-
 4.2. Determinación del Resultado Bruto

La composición primaria del Estado de Resultados mostraría lo siguiente:

Costo de Venta
Histórico Valores Corrientes
Ventas $ 60.000.- $ 60.000.-
Costo de venta $ (22.000.-) $ (30.000.-)
Ganancia Bruta $ 38.000.- $ 30.000.-
Resultado por Tenencia $ 15.000.- $ 23.000.-
Ganancia del Período $ 53.000.- $ 53.000.-

Obvio, depende como se determine el costo de venta modifica la medición

adecuada del resultado de vender, ya que éste depende de los costos de
reposición y no de los históricos.
En nuestro caso, en el momento de la venta el bien poseía un costo de
reposición de $ 15.- cada unidad, fue vendido a $ 30.- cada unidad, el
margen de ganancia sería del 100 %. En el esquema a valores históricos
mostramos un margen de utilidad del 173 %.
Consideramos que el método propuesto posibilita arribar a datos de mayor
utilidad que la determinación de un precio de costo histórico que no guarda
ninguna relación con las ventas y que produce una desjerarquización de la
información que presentamos a los propietarios o terceros que interactúan
con la empresa, quienes ven en las dos primeras líneas del Estado de
Resultados una total inconsistencia.

5. Ejercicios con solución

Ejercicio Práctico Nº 14
01-01-12 Emitimos 10.000 acciones de VN $ 1.- a $ 1,50 cada una las que
son integradas con $ 5.000.- en efectivo; 500 dólares y 2.500
unidades del producto ¨A¨
31-03-12 Adquirimos 2.000 unidades del producto ¨A¨ Abonamos $1.000.- de
flete. La totalidad de la operación es en efectivo.
30-06-12 Vendemos 200 dólares en efectivo.
31-08-12 Vendemos 1.200 unidades del producto A a $10 cada una al
contado.
31-10-12 Adquirimos 1.000 acciones de Lilo S.A. empresa que cotiza en Bolsa
y a la que no controlamos. El agente de Bolsa nos cobra el 3% de
comisión. La operación se concreta en efectivo.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1- Las cotizaciones unitarias son las siguientes:
Costo
Cotización Cotización
Fecha Reposición
u$s Lilo
Unitario “A”
TC TV
ENERO 5.- 5,30 3
MARZO 2
JUNIO 4.- 4,25
AGOSTO 4
OCTUBRE 10
DICIEMBRE 4,10 4,20 15 5
2- V.N.R. de la moneda extranjera: coincide con la cotización.
3- V.N.R. de las mercaderías es de $ 12.- cada unidad.
4- La comisión del agente de Bolsa es el 3%
5- Los índices de actuación son los siguientes:
INDICE DE PRECIOS INTERNOS AL POR MAYOR
(IPIM) base año 1993 =100
2012
Periodo Nivel Variación
General Mensual %
ENERO 510,26 0,9
FEBRERO 515,30 1,0
MARZO 521,39 1,2
ABRIL 527,29 1,1
MAYO 532,67 1,0
JUNIO 537,95 1,0
JULIO 543,17 1,0
AGOSTO 548,79 1,0
SEPTIEMBRE 554,90 1,1
OCTUBRE 560,64 1,0
NOVIEMBRE 565,91 1,0
DICIEMBRE 571,51 1,0

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda heterogénea en papel de
trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 5.000
Moneda Extranjera u$s 2.500 500 u$s x $ 5 c/u (TC)
Mercaderías 7.500 2.500 Unid. x $ 3 c/u.
Acciones en Circulación 10.000 10.000 Acciones a $ 1 c/u (VN)
Prima de Emisión 5.000 10.000 Acciones a $ 0,50c/u
($1,50 – $1)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12
Mercaderías 5.000 2.000 Unid. x $ 2,50 c/u.
Caja 5.000 Nótese que:
En este caso estamos comprando
mercaderías, debemos determinar
Por la adquisición de el valor de incorporación de la
Mercaderías. misma, esto será:
Precio de contado más gastos
inherentes.
Precio de contado: $ 4.000.-
Gastos Inherentes $ 1.000.- (flete)
Decidimos medir las mercaderías
de enero al cierre del ejercicio. Sí
quisiéramos podríamos medirlas
30.06.12 en la fecha.

Res. x Tenencia Gen x Activo 636 500 u$s x $ 4 – $ 2.500

Moneda Extranjera u$s 500
Jun/12 537,95
Recpam $ 2.500 x (1,0543 –1) 136 Coef.= = = 1,0543
Ene/12 510,26
Por la medición de la Moneda
Aclaración:
Extranjera Dólar Por tratarse de un Activo, la
moneda extranjera se mide tipo de
cambio comprador.

Caja 800
Moneda Extranjera u$s 800 200 u$s x $ 4 c/u (TC)
Nótese que: el saldo de moneda
Por la venta de moneda extranjera es de $ 1.200, esto es
extranjera dólar. igual a 300 u$s x $ 4 c/u, medido
en moneda de junio/12.
30.08.12
Caja 12.000
Ventas 12.000 1.200 unid. x $ 10 c/u
Aclaración:
Por la Venta de Mercaderías. Reconocimiento del Ingreso
contable, se produjo el hecho
sustancial (la entrega de la cosa).
Mercaderías 5.500 4.500 unid. x $ 4 – $ 12.500
Recpam $ 13.329 – $ 12.500 829
Res. x Tenencia Gen x Activo 4.671 Recpam
2.500 u$s x $ 3 x 1,0755 = 8.066
Por la medición de las 2.000 u$s x $ 2,5 x 1,0526 = 5.263
Mercaderías. 13.329
Agos/12 548,79
Coef.= = = 1,0755
Ene/12 510,26

Agos/12 548,79
Coef.= = = 1,0526
Mar/12 521,39
Aclaración:
En este caso hemos decido ajustar
todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar
1.200 unidades que corresponden
a la venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 4.800

Mercaderías 4.800 1.200 unid. x $ 4 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
de venta. Venta medido a Valores Corrientes
del momento de la venta.
Nótese que: Mercaderías tiene un
saldo de $ 13.200.- (3.300 x $ 4
c/u.) en moneda de agosto, dado
que en el asiento anterior
31.10.12 ajustamos el total de las mismas.

Títulos y Acciones c/ cotización 10.300 1.000 Acc. x 10,30

Caja 10.300 Aclaración:
Por tratarse de una compra de
Por la adquisición de Títulos y Títulos y Acciones, debemos
Acciones con cotización. determinar el valor de
incorporación, esto será:
Precio de contado más gastos
inherentes.
Precio de contado: $ 10.000.-
Gastos Inherentes $ 300.-
(comisión del agente de bolsa)

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.500 Patrimonio Neto

Capital Suscripto
Moneda Extranjera u$s 1.200
(300 u$s x $ 4 c/u) Acciones en Circulación 10.000

01.12
06.12
Prima de Emisión 5.000
Títulos y Acc. c/ cotización 10.300 01.12
(1.000 Títulos x $ 10,30 c/u)
Resultados
10.12 Ventas 12.000
08.12
Mercaderías 13.200 C.M.V. (4.800)
(3.300 Unid. x $ 4 c/u.)
08.12
08.12
Res. x Ten. Gen x Activo 4.035

06.12 08.12
(636) 4.671

Recpam 965

27.200 27.200

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 2.500.- cuyo origen ha sido en varias
fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en la
comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 30 300 u$s x $ 4,10 – $ 1.200 (TC)
Res. x Tenencia Gen x Activo 45
Recpam $ 1.200 x(1,0624 – 1) 75
Dic.12 571,51
Por la medición de la Moneda Coef.= = = 1,0624
Extranjera Dólar. Jun/12 537,95
Aclaración:
Por tratarse de un Activo, la
moneda extranjera se mide tipo de
cambio comprador.

Títulos y Acc. c/ cotización 4.250 1.000 Acc. x 14,55 – 10.300

Recpam $ 10.300 x(1,0194 – 1) 200
Res. x Tenencia Gen x Activo 4.050 Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0194
Por la medición de los Títulos y Oct/12 560,64
Aclaración:
Acciones con cotización.
Los Títulos y Acciones integran el
grupo de bienes fungibles, éstos
son de fácil realización, siempre
tienen un comprador. Por ende su
medición será a valor neto de
realización.
(valor de cotización descontados
los gastos de comercialización)
En nuestro caso:
Precio de cotización: $ 15.- c/u
Gastos de comercialización: 3%
Comisión del agente de bolsa.

Mercaderías 3.300 3.300 unid. x $ 5 – $ 13.200

Recpam $ 13.200 x (1,0414 –1) 546
Dic.12 571,51
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.754 Coef.= = = 1,0414
Por la medición de las Ago/12 548,79
Aclaración:
Mercaderías
Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 5 c/u, el
mismo no supera el Valor Límite
de $ 12 c/u.

Recpam $ 10.000 x (1,12 –1) 1.200 Dic.12 571,51

Ajuste Cuentas de Capital 1.200 Coef.= = = 1,12
Ene/12 510,26
Por el ajuste de Capital.
Recpam $ 5.000 x (1,12 –1) 600
Dic.12 571,51
Primas de Emisión 600 Coef.= = = 1,12
Por el ajuste de las Primas de Ene/12 510,26
Emisión.

Recpam $ 12.000 x (1,0414 -1) 497 Dic.12 571,51

Ventas 497 Coef.= = = 1,0414
Ago/12 548,79
Por el ajuste de las ventas.

C.M.V. 199 Dic.12 571,51

Recpam $ 4.800 x (1,0414 -1) 199 Coef.= = = 1,0414
Ago/12 548,79
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
Resultado por Tenencia
Recpam $ 4.035 - $ 4.189 154 $ (636) 06/12 x 1,0624 = (675)
Res. x Tenencia Gen x Activo 154 $ 4.671 08/12 x 1,0414 = 4.864
$ 4..035 4.189
Por el ajuste del resultado por Diferencia $ 154
tenencia.
Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0624
Jun/12 537,95

Dic.12 571,51
Coef.= = = 1,0414
Ago/12 548,79

Ventas 12.497
Res. x Tenencia Gen x Activo 10.948
C.M.V. 4.999
Recpam 466
Resultado del ejercicio 17.980
Por el cierre de las cuentas de
resultado.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.500

Moneda Extranjera u$s 1.230 Patrimonio Neto

(300 u$s x $ 4,10 c/u)
Capital Suscripto
Títulos y Acc. c/ cotización 14.550 Acciones en Circulación 10.000
(1.000 Títulos x $ 14,55 c/u) Ajuste Cuentas de Capital 1.200
Mercaderías 16.500 Prima de Emisión 5.600
(3.300 Unid. x $ 5 c/u.)
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio 17.980

34.780
34.780

Estado de Resultados

Ventas 12.497
C.M.V. (4.999)
Ganancia Bruta 7.498
Res. x Tenencia Gen x Activo 10.948
Recpam (466)
Ganancia del ejercicio 17.980

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)
 Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 5.000 x 1.12 $ 5.600

Marzo/12 $ (5.000) x 1,0961 $ (5.481)
Junio/12 $ 800 x 1,0624 $ 850
Agosto/12 $ 12.000 x 1,0414 $ 12.497
Oct./12 $ (10.300) x 1,0194 $ (10.500)
Saldo: $ 2.500 $ 2.966 (466)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 2.966.-, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Ejercicio Práctico Nº 15

01-01-12 Emitimos 1.000 acciones de VN $10 las que son integradas en

efectivo.
31-03-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto ”A” a $ 2.- cada una
contrayendo una deuda indexada por el índice de precios al
consumidor a un año de plazo más un interés directo sobre saldo
actualizado del 12% anual.
30-06-12 Vendemos 900 unidades del producto “A” en la suma de $ 7.- cada
una al contado.
El costo de reposición unitario del producto “A” es $ 3,50 cada uno,
precio de contado.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización son los siguientes:

Índice de
Fecha IPIMNG Precios al
Consumidor

ENERO 100
MARZO 150 2
JUNIO 225
DICIEMBRE 270 3

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan índices de

actualización reales.

2. Inventario físico 0 (cero) unidades.

3. El coto de reposición del producto “A” es de $ 4.- de contado y
$ 5.- a 30 días.
4. El valor neto de realización del producto “A” es de $ 8.-

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Calcular el CMV por diferencia de inventario medido a valores corrientes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 10.000
Acciones en Circulación 10.000 1.000 Acciones a $ 10 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
 31.03.12

Mercaderías 2.000 1.000 unid. x $ 2 c/u.

Deuda en Mda. Curso Legal 2.000
c/ Indexación e Intereses Aclaración:
Mercaderías determinamos el
Por la adquisición de valor de incorporación, esto será:
Mercaderías a pagar. Precio de contado más gastos
inherentes.
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso
legal, pero al ser indexada más
intereses es una partida no
monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
30.06.12 Obligaciones a Pagar.

Caja 6.300
Ventas 6.300 900 unid. x $ 6 c/u
Aclaración:
Por la Venta de Mercaderías. Reconocimiento del Ingreso
contable, se produjo el hecho
sustancial (la entrega de la
cosa).

Mercaderías 1.500 1.000 unid. x $ 3,50 – $ 2.000

Recpam $ 2.000 x (1,5 -1) 1.000
Junio/12 225
Res. x Tenencia Gen x Activo 500 Coef.= = = 1,5
Por la medición de las Ene/12 150
Mercaderías. Aclaración:
En este caso hemos decido
ajustar todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar
900 unidades que corresponden
a la venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 3.150

Mercaderías 3.150 900 unid. x $ 3,50 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
de venta. Venta medido a Valores
Corrientes del momento de la
venta.
Nótese que: Mercaderías tiene
un saldo de $ 350.- (100 x $ 3.5
c/u.) en moneda de junio, dado
que en el asiento anterior
ajustamos el total de las mismas.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo
D.M.C.L. c/ Index. e Int. 2.000

03.12
Caja 16.300
Patrimonio Neto
Capital Suscripto

Mercaderías 350 Acciones en Circulación 10.000

(100 Unid. x $ 3,50 c/u.)
01.12
06.12
Resultados

Ventas 6.300
06.12

C.M.V. (3.150)

06.12

Res. x Ten. Gen x Activo 500

06.12

Recpam 1.000
16.650 16.650

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es de $ 16.300.- cuyo origen ha sido en
varias fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en
la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Mercaderías 50 100 unid. x $ 4 – $ 350
Res. x Tenencia Gen x Activo 20
Dic.12 270
Recpam $ 350 x (1,2 –1) 70 Coef.= = = 1.2
Por la medición de las Jun/12 225
Aclaración:
Mercaderías
Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 4 c/u, el
mismo no supera el Valor
Límite de $ 8 c/u.

Faltante de Mercaderías 400 100 unid. x $ 4

Mercaderías 400 Aclaración:
Dicho importe ya está en
Por el inventario físico de las moneda de diciembre, dado
Mercaderías. que previamente medimos las
Mercaderías.
Faltante de Mercaderías o
Diferencia de Stock.
Deuda con Index. e Intereses
Recpam $ 2.000 x (1,8 –1) 1.600 $ 2.000 x $ 1,50 = $ 3.000
D.M.C.L. c/ Index. e Int 1.270 Más intereses 9 % = $ 270
Intereses Gen x Pasivos 330 $ 3.270
Coeficiente Específico
Por la medición de la deuda Dic.12 3
indexada. Coef.= = = 1,5
Mar/12 2
Recpam (IPIMNG)
Dic.12 270
Coef.= = = 1.8
Mar/12 150
Nótese que: La cuenta
Intereses Generados por
Pasivos de $ 330.- es correcto.
Además, de los intereses de
$ 270.- existe una diferencia
entre el índice especifico y el
índice de precios internos
mayorista nivel general (para el
cálculo del Recpam)
Recpam $ 10.000 x (2,7 -1) 17.000
Ajuste Cuentas de Capital 17.000 Dic./12 270
Coef.= = = 2,7
Por el ajuste de Capital. Ene/12 100

Recpam $ 6.300 x (1,2 -1) 1.260 Dic./12 270

Ventas 1.260 Coef.= = = 1,2
Jun/12 225
Por el ajuste de las ventas.
C.M.V. 630 Dic./12 270
Recpam $ 3.150 x (1,2 -1) 630 Coef.= = = 1,2
Jun/12 225
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
Recpam $ 500 x (1,2 -1) 100
Res. x Tenencia Gen x Activo 100 Dic./12 270
Coef.= = = 1,2
Por el ajuste del resultado por Jun/12 225
tenencia.

Intereses Gen. por Pasivos 330

Ventas 7.560
Res. x Tenencia Gen x Activo 580
Resultado del ejercicio 13.970
Faltante de Mercaderías 400
C.M.V. 3.780
Recpam 18.260
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12

Activo Pasivo
D.M.C.L. c/ Index. e Int. 3.270

Patrimonio Neto
Caja 16.300
Capital Suscripto
Acciones en Circulación 10.000
Ajuste Cuentas de Capital 17.000
Resultados no Asignados

Resultado del ejercicio (13.970)

16.300 16.300
 Estado de Resultados

Ventas 7.560
C.M.V. (3.780)
Ganancia Bruta 3.780
Faltante de Mercaderías (400)
Intereses Gen. por Pasivos 330
Res. x Tenencia Gen x Activo 580
Recpam (18.260)
Pérdida del ejercicio (13.970)

Nótese que: Al determinar el costo de venta medido a valores corrientes del

momento de la venta, no se distorsiona la utilidad bruta de la actividad.
En nuestro caso, las mercaderías en junio tenían un precio de venta de $ 7.-
cada unidad, cuyo costo de reposición a dicha fecha era de $ 3,50 cada
unidad, margen de utilidad 100%.
Al cierre del ejercicio el C.M.V. $ 3.780.- más utilidad 100% igual a Ventas
$ 7.560.-

Comprobación e interpretación del RECPAM

(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 10.000 x 2,7 $ 27.000

Junio/12 $ 6.300 x 1,2 $ 7.560
Saldo: $ 16.300 $ 34.560 (18.260)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria, por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 34.560.-, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.
Costo de Mercaderías Vendidas por diferencia de inventarios
(Medido a valores corrientes momento de la venta)

No hay dudas que los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se
reconocen en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la
“tradición” (la entrega de la cosa o la prestación de un servicio); el importe de un
ingreso siempre será un valor de contado del momento en que se produce.
Mientras que, el egreso Costo puede reconocerse en cada uno de los ingresos
(ventas) o por un periodo determinado por diferencia de inventarios con la
apoyatura de la siguiente formula:
Existencia inicial más Compras netas Menos Existencia final igual Costo de Ventas.
Esta formula es válida para reconocer un costo de ventas medido a valores
históricos. Pero, ofrece ciertas dificultadas cuando el Costo de Ventas es medido
a valores corrientes (momento de la venta), ya que éste contiene el resultado por
tenencia de las mercaderías vendidas que no estaría contemplado en el cálculo
anterior.
Para salvar este obstáculo, hay algunos procedimientos en los cuales se puede
determinar el costo de venta corriente en cada período por el método de
diferencia de inventarios a través de la fórmula tradicional; a saber:

Para nuestro caso, esto sería:

Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$0 + $ 3.600.- – $ 400.- = $ 3.200.-
Aclaración:
 Compras $ 2.000 moneda de marzo x 1,8 (coeficiente al cierre) igual $ 3.600
 Existencia final es de 100 unidades a $ 4 (costo de reposición al cierre). Sí
consideramos el stock de mercaderías cero, estaríamos incluyendo en el
costo de venta la diferencia de inventario (faltante de mercaderías).

Nótese que: El Costo de Venta de $ 3.200.- no es real, ya que no esta medido a

valores históricos ni corrientes porque surge de una mezcla de los mismos, las
compras (valores históricos moneda homogénea) y la existencia final (valores
presentes).
Por lo expuesto, hemos obtenido un Costo teórico, que al ser comparado con el
costo de venta medido a valores corrientes, obtenemos el resultado por
tenencia.
Volviendo a nuestro caso el Costo de Venta medido a valores corrientes es:
Se vendieron 900 unidades de mercaderías en junio cuyo costo de reposición a
la fecha era de $ 3,50 c/u.
900 unid. x $ 3,50 = $ 3.150 (moneda de junio), lo traemos al cierre:
$ 3.150.- x 1,20 = $ 3.780.-

De comparar ambos importes surge el resultado por tenencia:

$ 3.780.- menos $ 3.200.- igual a $ 580.- Resultado por Tenencia ganancia,
debido a que el costo de venta medido a valores corrientes es mayor que el
costo teórico.
Ajuste:

C.M.V. 3.780
Mercaderías 1.600
Res. x Tenencia Gen x Activo 580
Recpam (por diferencia) 1.600

Recordar que: en este caso se registra el C.M.V. al cierre del ejercicio, ya que en
junio solo se registra la venta.

Comprobación del Resultado por Tenencia

Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. Corrientes $ 400.-
E.F. Histórica ($ 200 x 1,8) $ (360.-) *
Ganancia $ 40.-
Resultado por
Bienes de cambio vendidos: Tenencia Generado
C.V. V. Corrientes ($ 3.150 x 1,2) $ 3.780.- por Activo
$ 580.- ganancia
C.V. Histórico $ 1.800 x 1.8) $ (3.240.-)*
Ganancia $ 540.-
* Moneda homogénea al cierre
Ejercicio Práctico Nº 16

01-01-12 Emitimos 1.000 acciones de valor nominal $10 cada una las que
son integradas en efectivo.
31-03-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto “C” a $ 3.- cada una a
pagar a tres meses de plazo documentado. Si hubiésemos realizado
la operación al contado nos hubieran cobrado $ 2,20 la unidad.
30-06-12 Abonamos en efectivo la suma contraída el 31-03-02
30-09-12 Vendemos 600 unidades del producto “C” a $ 10.- cada una a pagar
en un año de plazo.
Si la hubiésemos vendido al contado hubiésemos cobrado $ 9.- cada
una.
El costo de reposición unitario al contado del producto “C” es $ 4
cada una.
31-10-12 Colocamos $ 7.000.- en un plazo fijo a 3 meses. Al término de la
imposición recibiremos $ 8.350.-
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.

1. El costo de reposición unitario financiado a 30 días del producto

“C” es $ 4.80 y al contado es $ 4.50
2. El precio de venta es de $ 10.- y los gastos directos de ventas
ascienden a un 10% cada unidad
3. Los índices de actualización son los siguientes:

Fecha IPIMNG

ENERO 100
MARZO 150
JUNIO 225
SEPTIEMBRE 300
OCTUBRE 320
DICIEMBRE 360

OBSERVACIÓN: A los fines pedagógicos no se utilizan índices de

actualización reales.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Calcular el CMV por diferencia de inventario medido a valores corrientes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 10.000
Acciones en Circulación 10.000 1.000 Acciones a $ 10 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12
Mercaderías 2.200 1.000 unid. x $ 2,20 c/u. (Ctado)
Intereses a Devengar (1) 800 (Valores de Incorporación)
Deuda en Mda. Curso Legal 3.000 Aclaración:
Mercaderías, precio de contado
Por la adquisición de más gastos inherentes.
Mercaderías con segregación de Intereses a Devengar.1
intereses implícitos. (segregamos intereses implícitos)
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso
legal, pero al contener intereses
es una partida no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
Obligaciones a Pagar.
30.06.12
Deuda Mda. Curso Legal 3.000 Nótese que:
Caja 3.000 Con esta operación la cuenta
Deuda en Moneda de Curso
Abonamos la deuda en moneda Legal esta saldada, pero en este
curso legal caso si bien tiene un importe final
que no podemos variar, el mismo
contiene intereses.
A los fines pedagógicos los
devengaremos en el próximo
asiento

1 Ver Capítulo Deudas XI.

 $ 3.000 – $ 800 = 2.200
Recpam $ 2.200 x (1,5 -1) 1.100 (Valor inmovilizado)
Intereses a Devengar (1) 800
Intereses Generados Pasivos 300 Junio/12 225
Coef.= = = 1,5
Mar/12 150
Por el devengamiento de Nótese que: al devengar los
intereses. intereses reconocemos el cambio
en el poder adquisitivo de la
moneda correspondiente a la
deuda. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales. Esto
surge de comparar la tasa de
inflación de dicho período con la
tasa pactada.
Por tal motivo los Intereses
Generados por Pasivos expresan
una ganancia, dado que la tasa
de inflación ha sido mayor a la
30.09.12 tasa pactada con el proveedor.

Créditos en Mda. de Curso Legal 6.000

Ventas 5.400 600 unid. x $ 9 c/u (contado)
Intereses a Devengar (2) 600 Aclaración:
Reconocimiento del Ingreso
Por la Venta de Mercaderías con contable, se produjo el hecho
segregación de intereses sustancial (la entrega de la
implícitos. cosa).
Ventas precio de contado.
Intereses a Devengar.1
(segregamos intereses implícitos)
Créditos lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso
legal, pero al contener intereses
es una partida no monetaria.
El término Créditos puede ser
reemplazado por Deudores por
Ventas o Documentos a Cobrar.

1 Ver Capítulo Créditos V.

Mercaderías 1.800 1.000 unid. x $ 4 – $ 2.200
Res. x Tenencia Gen x Activo 400
Sept/12 300
Recpam $ 2.200 x (2 -1) 2.200 Coef.= = =2
Mar/12 150
Por la medición de las Aclaración:
Mercaderías. En este caso hemos decido
ajustar todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar
600 unidades que corresponden
a la venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 2.400

Mercaderías 2.400 600 unid. x $ 4 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
de venta. Venta medido a Valores
Corrientes del momento de la
venta.
Nótese que: Mercaderías tiene
un saldo de $ 1.600.- (400 x $ 4
c/u.) en moneda de septiembre,
dado que en el asiento anterior
ajustamos el total de las mismas.
31.10.12
Banco Plazo Fijo 8.350
Caja 7.000
Intereses a Devengar (3) 1.350
Por la colocación de un plazo
fijo.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Créditos Mda. Curso Legal 6.000

Intereses a Devengar (2) (600) Patrimonio Neto
(12 meses) Capital Suscripto

09.12 Acciones en Circulación 10.000

01.12
Banco Plazo Fijo 8.350
Intereses a Devengar (3) (1.350) Resultados
(3 meses)
Ventas 5.400
09.12
10.12
C.M.V. (2.400)
Mercaderías 1.600 09.12
(400 Unid. x $ 4 c/u.)
Res. x Ten. Gen x Activo (400)
09.12
09.12

Intereses Generados Pasivos 300

06.12

Recpam 1.100

14.000 14.000

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es cero (saldada); sin embargo durante el
ejercicio ha tenido varios movimientos. Por tratarse de una partida
monetaria será analizada en la comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12 Créditos en Mda de C/Legal
Intereses a Devengar (2) 150
Intereses Generados x Activos 930 3 meses x $ 50 (Corresponden al
Recpam $ 5.400 x (1,2 –1) 1.080 ejercicio)
$ 6.000 – $ 600 = 5.400
Por el devengamiento de los (Valor inmovilizado)
intereses del crédito Dic/12 360
correspondiente al ejercicio. Coef.= = = 1,2
Sept/12 300
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al crédito. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales. Este
surge de comparar la tasa de
inflación de dicho período con la
tasa pactada.
Nótese que:
Los Intereses Generados por
Activos expresan una pérdida,
dado que la tasa de inflación ha
sido mayor a la tasa pactada con
el cliente.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Crédito Mda. c/Legal $ 6.000
Intereses a Devengar $ (450)*
Valor actual a percibir $ 5.550
(9 meses)
 Plazo Fijo
Intereses a Devengar (3) 900
2 meses x $ 450 (Corresponden
Recpam $ 7.000 x (1,125 -1) 875 al ejercicio)
Intereses Generados Activos 25
$ 8.350 – $ 1.350 = 7.000
Por el devengamiento de los
(Valor inmovilizado)
intereses del plazo fijo Dic/12 360
correspondientes al ejercicio. Coef.= = = 1,125
Oct/12 320
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al plazo fijo y
determinamos un resultado
medido en términos reales.
Este surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Nótese que:
Los Intereses Generados por
Activos expresan una ganancia
menor a la esperada, dado que
la tasa de inflación ha sido mayor
a la tasa pactada con el banco.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Banco Plazo Fijo $ 8.350
Intereses a Devengar $ (450)
Valor actual a percibir $ 7.900
Un Plazo fijo es una Inversión;
sin embargo para su medición es
considerado un crédito.

Mercaderías 200 400 unid. x $ 4,50 – $ 1.600

Res. x Tenencia Gen x Activo 120
Dic.12 360
Recpam $ 1.600 x (1,2 –1) 320 Coef.= = = 1.2
Por la medición de las Sept/12 300
Aclaración:
Mercaderías
Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 4,50 c/u, el
mismo no supera el Valor Límite
de $ 9 c/u.
Recpam $ 10.000 x (3,6 -1) 26.000
Dic./12 360
Ajuste Cuentas de Capital 26.000
Coef.= = = 3,6
Por el ajuste de Capital. Ene/12 100
Recpam $ 5.400 x (1,2 -1) 1.080 Dic./12 360
Ventas 1.080 Coef.= = = 1,2
Sept/12 300
Por el ajuste de las ventas.

C.M.V. 480 Dic./12 360

Recpam $ 2.400 x (1,2 -1) 480 Coef.= = = 1,2
Sept/12 300
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
Res. x Tenencia Gen x Activo 80
Recpam $ 400 x (1,2 -1) 80 Dic./12 360
Coef.= = = 1,2
Por el ajuste del resultado por Sept/12 300
tenencia.

Recpam $ 300 x (1,6 -1) 180

Intereses Generados Pasivos 180 Dic./12 360
Coef.= = = 1,6
Por el ajuste de los intereses Jun/12 225
devengados.

Intereses Generados Pasivos 480

Ventas 6.480
Resultado del ejercicio 20.750
Res. x Tenencia Gen x Activo 600
C.M.V. 2.880
Intereses Generados Activos 905
Recpam 23.325
Por el cierre de las cuentas de
resultado.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Créditos Mda. Curso Legal 6.000

Intereses a Devengar (2) (450) Patrimonio Neto
(9 meses)
Capital Suscripto
Banco Plazo Fijo 8.350 Acciones en Circulación 10.000
Intereses a Devengar (3) (450) Ajuste Cuentas de Capital 26.000
(1 mes) Resultados no Asignados

Mercaderías 1.800 Resultado del ejercicio (20.750)

(400 Unid. x $ 4,50 c/u.)

15.250 15.250

Estado de Resultados

Ventas 6.480
C.M.V. (2.880)
Ganancia Bruta 3.600
Intereses Generados Activos (905)
Intereses Generados Pasivos 480
Res. x Tenencia Gen x Activo (600)
Recpam (23.325)
Perdida del ejercicio (20.750)

Nótese que: Al determinar el costo de venta medido en valores corrientes del

momento de la venta, no se distorsiona la utilidad bruta de la actividad.
En nuestro caso, las mercaderías en junio tenían un precio de venta de $ 9.-
cada unidad, cuyo costo de reposición a dicha fecha era de $ 4 cada unidad,
margen de utilidad 125%.
Al cierre del ejercicio el C.M.V. $ 2.880.- más utilidad 125% igual a Ventas
$ 6.480.-
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 10.000 x 3,6 $ 36.000

Junio/12 $ (3.000) x 1,6 $ (4.800)
Octubre/12 $ (7.000) x 1,125 $ (7.875)
Saldo: $ ------- $ 23.325 (23.325)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria que esta saldada; sin embargo, durante el
ejercicio ha tenido movimientos lo que provoca una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Como se puede observar el Recpam no lo provoca el saldo de una cuenta,
sino los fondos inmovilizados durante el período.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.

Costo de Mercaderías Vendidas por diferencia de inventarios

(Medido a valores corrientes momento de la venta)

No hay dudas que los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se
reconocen en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la
“tradición” (la entrega de la cosa o la prestación de un servicio); el importe de un
ingreso siempre será un valor de contado del momento en que se produce.
Mientras que, el egreso Costo puede reconocerse en cada uno de los ingresos
(ventas) o por un periodo determinado por diferencia de inventarios con la
apoyatura de la siguiente formula:
Existencia inicial más Compras netas Menos Existencia final igual Costo de Ventas.
Esta formula es válida para reconocer un costo de ventas medido a valores
históricos. Pero, ofrece ciertas dificultadas cuando el Costo de Ventas es medido
a valores corrientes (momento de la venta), ya que éste contiene el resultado por
tenencia de las mercaderías vendidas que no estaría contemplado en el cálculo
anterior.
Para salvar este obstáculo, hay algunos procedimientos en los cuales se puede
determinar el costo de venta corriente en cada período por el método de
diferencia de inventarios a través de la fórmula tradicional; a saber:
Para nuestro caso, esto sería:
Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$0 + $ 5.280.- – $ 1.800.- = $ 3.480.-
Aclaración:
 Compras $ 2.200 moneda de marzo x 2,4 (coeficiente al cierre) igual $ 5.280
 Existencia final es de 400 unidades a $ 4,50 (costo de reposición al cierre).
Nótese que: El Costo de Venta de $ 3.480.- no es real, ya que no esta medido a
valores históricos ni corrientes porque surge de una mezcla de los mismos, las
compras (valores históricos moneda homogénea) y la existencia final (valores
presentes).
Por lo expuesto, hemos obtenido un Costo teórico, que al ser comparado con el
costo de venta medido a valores corrientes, obtenemos el resultado por
tenencia.
Volviendo a nuestro caso, el Costo de Venta medido a valores corrientes es:
Se vendieron 600 unidades de mercaderías en septiembre cuyo costo de
reposición a la fecha era de $ 4 c/u.

600 unid. x $ 4 = $ 2.400 (moneda de septiembre), lo traemos al cierre:

$ 2.400.- x 1,20 = $ 2.880.-

De comparar ambos importes surge el resultado por tenencia:

$ 2.880.- menos $ 3.480.- igual a $ (600.-) Resultado por Tenencia pérdida,
debido a que el costo de venta medido a valores corrientes es menor que el
costo teórico.
Ajuste:

C.M.V. 2.880
Res. x Tenencia Gen x Activo 600
Mercaderías 400
Recpam (por diferencia) 3.080
Recuerde que: en este caso se registra el C.M.V. al cierre del ejercicio, ya que en
septiembre solo se registra la venta.
Comprobación del Resultado por Tenencia

Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. Corrientes $ 1.800.-
E.F. Histórica ($ 880 x 2,4) $ (2.112.-) *
Pérdida $ (312.-)
Resultado por
Bienes de cambio vendidos: Tenencia Generado
C.V. V. Corrientes ($ 2.400 x 1,2) $ 2.880.- por Activo
$ (600.-) pérdida
C.V. Histórico $ 1.320 x 2,4) $ (3.168.-)*
Pérdida $ (288.-)
* Moneda homogénea al cierre
Ejercicio Práctico Nº 17

01-01-12 Iniciamos la actividad de la empresa emitiendo 10.000 acciones de

valor nominal $ 1 a su valor nominal las que son integradas con
1.250 dólares 2.000 reales y el saldo en efectivo.
31-03-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto “H” a $ 8,20 cada una y $
200.- por el seguro de las mismas; contrayendo una deuda en
dólares por el monto total de la operación pagadero el día
30-09-13
30-04-12 Se vende la totalidad de los reales en efectivo.
Con el dinero obtenido colocamos un plazo fijo a un año de plazo. Al
vencimiento cobraremos $ 8.600
30-06-12 Adquirimos 1000 acciones de Fedeloco S. A. empresa que cotiza en
Bolsa y a la que no controlamos. El agente de Bolsa nos cobra una
comisión de $ 120.-
Por el monto de la operación contraemos una deuda a 1 año de
plazo indexada por el índice de precios al consumidor.
31-07-12 Adquirimos 1.000 unidades del producto “H” a $ 9,20 cada una, a
pagar a año de plazo.
Si lo hubiésemos pagado al contado el precio hubiese sido de $ 8.
31-08-12 Vendemos 700 unidades del producto “H” a $ 33.- cada una a pagar
en un año de plazo.
Si la hubiésemos vendido al contado hubiésemos cobrado $ 27.-
cada una.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. Los índices de actualización, cotizaciones y costo de reposición
unitarios son los siguientes:
Indices Cotizaciones Costo de
Fecha IP Con- u$s r$ reposición
IPIMNG FEDE
sumidor TC TV TC TV contado

ENERO 100 20 4.- 4,20 1,50 1,75

MARZO 120 25 4.- 4,20 8,20
ABRIL 150 30 2,50 2,70
JUNIO 180 40 3.-
JULIO 200 42 8.-
AGOSTO 225 44 12.-
DICIEMBRE 270 48 4,50 4,70 2,60 2,80 3.- 15.-

2. El recuento físico de todos los bienes que posee la empresa es el

siguiente: 1.200 dólares; ningún real.
1320 unidades del producto “H”
3. El V.N.R. de las mercaderías es de $ 35.- cada unidad.
4. La comisión del agente de bolsa es el 3%

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Calcular el CMV por diferencia de inventario medido a valores corrientes.
 Presentar los Estados Contables en moneda homogénea en papel de trabajo.
 Comprobar el RECPAM.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 2.000
Moneda Extranjera u$s 5.000 1.250 u$s x $ 4 c/u (TC)
Moneda Extranjera r$ 3.000 2.000 r$ x $ 1,50 c/u (TC)
Acciones en Circulación 10.000 10.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12 1.000 unid. x $ 8,40 c/u. (Ctado)
Mercaderías 8.400 (Valores de Incorporación)
Deuda en M./ Extranjera u$s 8.400 $ 8.400 ÷ $ 4.2 = 2.000 u$s (TV)
Por la adquisición de Aclaración:
Mercaderías, precio de contado
Mercaderías con deuda en
más gastos inherentes.
moneda extranjera. Deuda en este caso por ser en
moneda extranjera es una partida
no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
30.04.12 Obligaciones a Pagar.

Moneda Extranjera r$ 2.000 2.000 r$ x $ 2,50 – $ 3.000

Recpam $ 3.000 x (1,5 -1) 1.500
Res. x Tenencia Gen x Activo 500 Abril/12 150
Coef.= = = 1,5
Por la medición de la Moneda Ene/12 100
Extranjera (Reales). Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Caja 5.000
Moneda Extranjera r$ 5.000 2.000 r$ x $ 2,50 c/u.

Por la venta de la Moneda Nótese que:

Extranjera (Reales) en efectivo. Moneda extranjera reales esta
saldada.

Banco Plazo Fijo 8.600

Caja 5.000
Intereses a Devengar (1) 3.600
Por la colocación de un plazo
fijo.
 30.06.12

Títulos y Acc. con cotización 3.120 1.000 Acciones a $ 3,12 c/u

Deuda en Mda. Curso Legal 3.120 Aclaración:
c/ Indexación Los bienes se incorporan al activo
por su valor cotización más los
Por la adquisición de los Títulos gastos inherentes, en este caso la
y Acciones con cotización. comisión que nos cobra el agente
de bolsa.
El Pasivo lo hemos denominado
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso legal,
pero al ser indexada es una partida
no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Acreedores Varios
31.07.12 u Obligaciones a Pagar.

Mercaderías 8.000 1.000 unid. x $ 8 c/u. (Ctado)

Intereses a Devengar (2) 1.200 (Valores de Incorporación)
Deuda en Mda. Curso Legal 9.200 Aclaración:
Mercaderías, precio de contado
Por la adquisición de más gastos inherentes.
Mercaderías con segregación de Intereses a Devengar.1
intereses implícitos. (segregamos intereses implícitos)
Deuda lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso legal,
pero al contener intereses es una
partida no monetaria.
El término Deuda puede ser
reemplazado por Proveedores u
31.08.12 Obligaciones a Pagar.

Créditos en Mda. de Curso Legal 23.100

Ventas 18.900 700 unid. x $ 27 c/u (contado)
Intereses a Devengar (3) 4.200 Aclaración:
Reconocimiento del Ingreso
Por la Venta de Mercaderías con contable, se produjo el hecho
segregación de intereses sustancial (la entrega de la cosa).
implícitos. Ventas precio de contado.
Intereses a Devengar.1
(segregamos intereses implícitos)
Créditos lo relevante es la
característica de esta partida si
bien es en moneda de curso legal,
pero al contener intereses es una
partida no monetaria.
El término Créditos puede ser
reemplazado por Deudores por
Ventas o Documentos a Cobrar.

1 Ver Capítulo Deudas XI.

Mercaderías 7.600 2.000 unid. x 12 c/u – $ 16.400
Res. x Tenencia Gen x Activo 750 Recpam
Recpam $ 24.750 – $ 16.400 8.350 1.000 unid.x $ 8,40 x1,875 =15.750
1.000 unid. x $ 8 x 1.125 = 9.000
24.750
Por la medición de las Agos/12 225
Mercaderías. Coef.= = = 1,875
Mar/12 120
Agos/12 225
Coef.= = = 1,125
Julio/12 200
Aclaración:
En este caso hemos decido ajustar
todas las mercaderías; sí
quisiéramos podríamos ajustar 700
unidades que corresponden a la
venta.

Costo de las Mercad. Vendidas 8.400

Mercaderías 8.400 700 unid. x $ 12 c/u.
Aclaración:
Por el reconocimiento del costo Hemos determinado un Costo de
de venta. Venta medido a Valores Corrientes
del momento de la venta.
Nótese que: Mercaderías tiene un
saldo de $ 15.600.- (1.300 x $ 12
c/u.) en moneda de agosto, dado
que en el asiento anterior
ajustamos el total de las mismas.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

1 Ver Capítulo Créditos V.

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.000 Deuda en M./ Extranjera u$s 8.400

2.000 u$s x $ 4,20 c/u
Moneda Extranjera u$s 5.000 03.12
1.250 u$s x $ 4 c/u
01.12 D.M.C.L. c/ Indexación 3.120
Banco Plazo Fijo 8.600
06.12
Intereses a Devengar (1) (3.600)
(12 meses)
Deuda en Mda. C/ Legal 9.200
04.12 Intereses a Devengar (2) (1.200)
(12 meses)
Títulos y Acc. C/ cotización 3.120 07.12
1.000 Acciones a $ 3,12 c/u

06.12 Patrimonio Neto

Capital Suscripto

Créditos Mda. Curso Legal 23.100 Acciones en Circulación 10.000

Intereses a Devengar (3) (4.200)
01.12
(12 meses)
Resultados
08.12
Ventas 18.900
08.12
Mercaderías 15.600
C.M.V. (8.400)
(1.300 Unid. x $ 12 c/u.)
08.12
08.12
Res. x Ten. Gen x Activo (250)

04.12 08.12
$ 500 $ (750)

Recpam 9.850
49.620 49.620

Nótese que:
 El saldo de la cuenta Caja es $ 2.000.- cuyo origen ha sido en varias
fechas. Por tratarse de una partida monetaria será analizada en la
comprobación del Recpam.
 La cuenta Recpam posee un saldo parcial determinado durante el
ejercicio; el mismo no es necesario ajustarlo, dado que si lo hiciéramos
deberíamos registrarlo en la misma cuenta.
Medición al 31-12-12
REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 625 1.250 u$s x $ 4,50 – $ 5.000
Res. x Tenencia Gen x Activo 7.875
Recpam $ 5.000 x (2,7 –1) 8.500
Dic.12 270
Por la medición de la Moneda Coef.= = = 2,7
Extranjera Dólar. Ene/12 100
Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Activo, la moneda extranjera se
mide tipo de cambio comprador.

Faltante de Moneda Extranjera 225 50 u$s x $ 4,50

Moneda Extranjera u$s 225 Aclaración:
Dicho importe ya está en
Por el arqueo de la Moneda moneda de diciembre, dado que
Extranjera Dólar. previamente medimos la
Moneda Extranjera.
Plazo Fijo
Intereses a Devengar (1) 2.400 8 meses x $ 300 (Corresponden
Intereses Generados Activos 1.600 al ejercicio)
Recpam $ 5.000 x (1,8 -1) 4.000
$ 8.600 – $ 3.600 = 5.000
Por el devengamiento de los (Valor inmovilizado)
intereses del plazo fijo Dic/12 270
correspondientes al ejercicio. Coef.= = = 1,8
Abril/12 150
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al plazo fijo y
determinamos un resultado
medido en términos reales.
Este surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Nótese que: los Intereses
Generados por Activos son
pérdida, dado que la tasa de
inflación ha sido mayor a la tasa
pactada con el banco.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Banco Plazo Fijo $ 8.600
Intereses a Devengar $ (1.200) *
Valor actual a percibir $ 7.400
Un Plazo fijo es una Inversión;
sin embargo para su medición es
considerado un crédito.
* (4 meses)
 1.000 Acc. X 2,91 – 3.120
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.770
Recpam $ 3.120 x(1,5 – 1) 1.560 Dic.12 270
Títulos y Acc. c/ cotización 210 Coef.= = = 1,5
Jun/12 180
Por la medición de los Títulos y Aclaración:
Acciones con cotización. Los Títulos y Acciones integran
el grupo de bienes fungibles,
éstos son de fácil realización,
siempre tienen un comprador.
Por ende su medición será a
valor neto de realización.
(valor de cotización descontados
los gastos de comercialización)
En nuestro caso:
Precio de cotización: $ 3.- c/u
Gastos de comercialización: 3%
Comisión del agente de bolsa.
Nótese que:
La cotización no ha variado
($ 3c/u); sin embargo los Títulos
y Acciones han perdido valor.
¿Esto es correcto?
Sí; dado que debemos
diferenciar dos momentos:
 Incorporación al activos de los
bienes; y,
 Medición contable de los
mismos.
 Créditos
Intereses a Devengar (3) 1.400 4 meses x $ 350 (Corresponden
Intereses Generados x Activos 2.380 al ejercicio)
Recpam $ 18.900 x (1,2 –1) 3.780 $ 23.100 – $ 4.200 = 18.900
(Valor inmovilizado)
Por el devengamiento de los Dic/12 270
intereses del crédito Coef.= = = 1,2
correspondiente al ejercicio. Agos/12 225
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente al crédito. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales.
Este surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Nótese que: los Intereses
Generados por Activos son
pérdida, dado que la tasa de
inflación ha sido mayor a la tasa
pactada con el cliente.
Determinando un valor actual de
un fondo futuro:
Crédito Mda. c/Legal $ 23.100
Intereses a Devengar $ (2.800)*
Valor actual a percibir $20.300
*(8 meses)

Mercaderías 3.900 1.300 unid. x $ 15 – $ 15.600

Recpam $ 15.600 x (1,2 –1) 3.120
Dic.12 270
Res. x Tenencia Gen x Activo 780 Coef.= = = 1.2
Por la medición de las Agos/12 225
Aclaración:
Mercaderías
Las Mercaderías se miden a su
costo de reposición $ 15 c/u, el
mismo no supera el Valor Límite
de $ 35 c/u.

Mercaderías 300 20 unid. x $ 15

Sobrante de Mercaderías 300 Aclaración:
Dicho importe ya está en
Por el inventario físico de las moneda de diciembre, dado que
Mercaderías. es el costo de reposición de las
mismas.
Sobrante de Mercaderías o
Diferencia de Stock.
Recpam $ 8.400 x (2,25 –1) 10.500 2.000 u$s x $ 4,70 – $ 8.400 (TV)
Deuda en M./ Extranjera u$s 1.000
Difer. de Cbio. Gen x Pasivos 9.500 Dic.12 270
Coef.= = = 2,25
Por la medición de la deuda en Mar/12 120
moneda extranjera. Aclaración:
En este caso por tratarse de un
Pasivo la moneda extranjera se
mide tipo de cambio vendedor.

Recpam $ 3.120 x (1,5 –1) 1.560 $ 3.120 x $ 1,20 = $ 3.744

D.M.C.L. c/ Indexación 624
Intereses Gen x Pasivos 936 Coeficiente Específico
Dic.12 48
Por la medición de la deuda Coef.= = = 1,2
indexada. Jun/12 40
Recpam (IPIMNG)
Dic.12 270
Coef.= = = 1.5
Jun/12 180
Nótese que:
La deuda ha sido pactada con
una indexación especifica. Por lo
tanto, a pesar de no contener
intereses surge una diferencia
entre el índice especifico y el
índice de precios internos
mayorista nivel general (para el
cálculo del Recpam).
Creemos que dicha diferencia
puede ser registrada en la cuenta
Intereses Generados por
Pasivos, de ser necesario
podríamos abrir una cuenta
especifica.
 Deudas
Recpam $ 8.000 x (1,35 -1) 2.800 5 meses x $ 100 (Corresponden
Intereses a Devengar (2) 500 al ejercicio)
Intereses Generados Pasivos 2.300
$ 9.200 – $ 1.200 = 8.000
(Valor inmovilizado)
Por el devengamiento de los
intereses de la deuda Dic./12 270
correspondiente al ejercicio. Coef.= = = 1,35
Julio/12 200
Aclaración:
Al devengar los intereses
reconocemos el cambio en el
poder adquisitivo de la moneda
correspondiente a la deuda. Y,
Determinamos un resultado
medido en términos reales.
Esto surge de comparar la tasa
de inflación de dicho período con
la tasa pactada.
Por tal motivo los Intereses
Generados por Pasivos expresan
una ganancia, dado que la tasa
de inflación ha sido mayor a la
tasa pactada con el proveedor.
Determinando el costo de
cancelación:
Deuda Mda. c/Legal $ 9.200
Intereses a Devengar $ (700)*
Costo de Cancelación $ 8.500
*(7 meses)
Recpam $ 10.000 x (2,7 -1) 17.000
Dic./12 270
Ajuste Cuentas de Capital 17.000
Coef.= = = 2,7
Por el ajuste de Capital. Ene/12 100

Recpam $ 18.900 x (1,2 -1) 3.780 Dic./12 270

Ventas 3.780 Coef.= = = 1,2
Agos/12 225
Por el ajuste de las ventas.

C.M.V. 1.680 Dic./12 270

Recpam $ 8.400 x (1,2 -1) 1.680 Coef.= = = 1,2
Agos/12 225
Por el ajuste del Costo de
Mercaderías Vendidas.
 Resultado por Tenencia
Recpam $ (250) – $ 0 250 $ 500 04/12 x 1,8 = 900
Res. x Tenencia Gen x Activo 250 $ (750) 08/12 x 1,2 = (900)
$ (250) -----
Por el ajuste del resultado por Diferencia $ 250
tenencia.
Dic./12 270
Coef.= = = 1,8
Abr/12 150

Dic.12 270
Coef.= = = 1,2
Ago/12 225
Aclaración:
La forma de restar un importe a
una cuenta de Resultado
Negativo es acreditándola.
Sobrante de Mercaderías 300
Intereses Generados Pasivos 3.236
Diferencia Cbio. Gen x Pasivos 9.500
Ventas 22.680
Faltante de Mda. Extranjera 225
Res. x Tenencia Gen x Activo 8.865
C.M.V. 10.080
Intereses Generados Activos 3.980
Recpam 3.400
Resultado del ejercicio 9.166
Por el cierre de las cuentas de
resultado.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja 2.000 Deuda en M./ Extranjera u$s 9.400

2.000 u$s x $ 4,70 c/u
Moneda Extranjera u$s 5.400
1.200 u$s x $ 4,5 c/u D.M.C.L. c/ Indexación 3.744

Banco Plazo Fijo 8.600 Deuda en Mda. C/ Legal 9.200

Intereses a Devengar (1) (1.200) Intereses a Devengar (2) (700)
(4 meses) (7 meses)

Títulos y Acc. C/ cotización 2.910 Patrimonio Neto

1.000 Acciones a $ 2,91 c/u Capital Suscripto
Créditos Mda. Curso Legal 23.100 Acciones en Circulación 10.000
Intereses a Devengar (3) (2.800) Ajuste Cuentas de Capital 17.000
(8 meses) Resultados no Asignados
Mercaderías 19.800 Resultado del ejercicio 9.166
(1.320 Unid. x $ 15 c/u.)

57.810 57.810

Estado de Resultados

Ventas 22.680
C.M.V. (10.080)
Ganancia Bruta 12.600
Faltante de Mda. Extranjera (225)
Sobrante de Mercaderías 300
Resultados Financieros y por Tenencia
(incluyendo Recpam)
Intereses Generados Activos (3.980)
Res. x Tenencia Generado x Activo (8.865)
Intereses Generados Pasivos 3.236
Diferencia de Cambio Gen x Pasivos 9.500
Recpam (3.400)
Ganancia del ejercicio 9.166

Nótese que: Al determinar el costo de venta medido en valores corrientes del

momento de la venta, no se distorsiona la utilidad bruta de la actividad.
En nuestro caso, las mercaderías en agosto tenían un precio de venta de $ 27.-
cada unidad, cuyo costo de reposición a dicha fecha era de $ 12 cada unidad,
margen de utilidad 125%.
Al cierre del ejercicio el C.M.V. $ 10.080.- más utilidad 125% igual a ventas
$ 22.680.-
Comprobación e interpretación del RECPAM
(Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda)

Caja Coeficiente Recpam

Enero/12 $ 2.000 x 2,7 $ 5.400

Abril/12 $ 5.000 x 1,8 $ 9.000
“ /12 $ (5.000) x 1,8 $ (9.000)
Saldo: $ 2.000 $ 5.400 (3.400)

Debemos analizar dos situaciones, a saber:

a) Los coeficientes obtenidos son superiores a 1; por lo tanto, en el período
existió inflación.
b) Caja es una cuenta monetaria por tal motivo a diciembre sigue
manteniendo el mismo valor. Si hubiese acompañado a la inflación
tendríamos que tener $ 5.400.-, provocando una pérdida en el poder
adquisitivo de la moneda.
Por regla general:
a) En todos los casos; sí, existió inflación el Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será pérdida; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será ganancia.
b) En todos los casos; sí, hubiese existido deflación es a la inversa, el
Recpam:
 generado por una cuenta de Activo inmovilizada será ganancia; y,
 generado por una cuenta de Pasivo inmovilizada será pérdida.

Costo de Mercaderías Vendidas por diferencia de inventarios

(Medido a valores corrientes momento de la venta)

No hay dudas que los ingresos provenientes de las ventas de los bienes se
reconocen en el momento en que se produce el hecho sustancial dado por la
“tradición” (la entrega de la cosa o la prestación de un servicio); el importe de un
ingreso siempre será un valor de contado del momento en que se produce.
Mientras que, el egreso Costo puede reconocerse en cada uno de los ingresos
(ventas) o por un periodo determinado por diferencia de inventarios con la
apoyatura de la siguiente formula:
Existencia inicial más Compras netas Menos Existencia final igual Costo de Ventas.
Esta formula es válida para reconocer un costo de ventas medido a valores
históricos. Pero, ofrece ciertas dificultadas cuando el Costo de Ventas es medido
a valores corrientes (momento de la venta), ya que éste contiene el resultado por
tenencia de las mercaderías vendidas que no estaría contemplado en el cálculo
anterior.
Para salvar este obstáculo, hay algunos procedimientos en los cuales se puede
determinar el costo de venta corriente en cada período por el método de
diferencia de inventarios a través de la fórmula tradicional; a saber:
Para nuestro caso, esto sería:
Existencia inicial + Compras netas – Existencia final = Costo de venta
$0 + $ 29.700.- – $ 19.500.- = $ 10.200.-
Aclaración:
 Compras: $ 8.400 moneda de marzo x 2,25 (coeficiente al cierre) igual $ 18.900
$ 8.000 moneda de julio x 1,35 (coeficiente al cierre) igual $ 10.800
 Existencia final es de 1.300 unidades a $ 15 (costo de reposición al cierre).
Sí consideramos el stock de mercaderías 1.320 unidades, estaríamos
incluyendo en el costo de venta la diferencia de inventario (sobrante de
mercaderías).
Nótese que: El Costo de Venta de $ 10.200.- no es real, ya que no esta medido
a valores históricos ni corrientes porque surge de una mezcla de los mismos, las
compras (valores históricos moneda homogénea) y la existencia final (valores
presentes).
Por lo expuesto, hemos obtenido un Costo teórico, que al ser comparado con el
costo de venta medido a valores corrientes, obtenemos el resultado por
tenencia.
Volviendo a nuestro caso, el Costo de Venta medido a valores corrientes es:
Se vendieron 700 unidades de mercaderías en agosto cuyo costo de reposición
a la fecha era de $ 12 c/u.

700 unid. x $ 12 = $ 8.400 (moneda de agosto), lo traemos al cierre:

$ 8.400.- x 1,20 = $ 10.080.-

De comparar ambos importes surge el resultado por tenencia:

$ 10.080.- menos $ 10.200.- igual a $ (120.-) Resultado por Tenencia pérdida,
debido a que el costo de venta medido a valores corrientes es menor que el
costo teórico.
Ajuste:

Mercaderías 3.100
C.M.V. 10.080
Res. x Tenencia Gen x Activo 120
Recpam (por diferencia) 13.300
Recuerde que: en este caso se registra el C.M.V. al cierre del ejercicio, ya que en
agosto solo se registra la venta.
Comprobación del Resultado por Tenencia

Resultado por Tenencia

Bienes de cambio en stock:

E.F. V. Corrientes $ 19.500.-
E.F. Histórica (1) $ (16.470.-) *
Ganancia $ 3.030.-
Resultado por
Bienes de cambio vendidos: Tenencia Generado
C.V. V. Corrientes ($ 8.400 x 1,2) $ 10.080.- por Activo
$ (120.-) pérdida
C.V. Histórico $ 5.880 x 2,25) (2) $ (13.230.-)*
Pérdida $ (3.150.-)
(1) E.F. Histórica según (P.E.P.S.)
300 unid. x 8,4 = $ 2.520 x 2,25 = 5.670
1.000 unid. x 8 = $ 8.000 x 1,35 = 10.800
(2) C.V. Histórico según (P.E.P.S.)
700 unid. x 8,4 = $ 5.880
* Moneda homogénea al cierre
Capítulo VII

BIENES DE USO

1. Concepto

Son aquellos bienes tangibles destinados a ser utilizados en la actividad prin-

cipal del ente y no a la venta habitual, incluyendo a los que están en
construcción, tránsito o montaje y los anticipos a proveedores por compras de
estos bienes. Los bienes, distintos a Propiedades de Inversión, afectados a
locación o arrendamiento se incluyen en inversiones, excepto en el caso de
entes cuya actividad principal sea la mencionada. 1
De la definición se desprende que:
 Son de carácter físico.
 Están afectados al cumplimiento de la actividad principal del ente.
 Tienen una vida útil prolongada (generalmente superior a un año).

Nótese que, estos bienes se adquieren para ser utilizados en la actividad

principal por el cual ha sido creado en Ente. De no ser así, serán clasificados
en otras categorías de activos; a saber:
a) Si se desafectan de la actividad principal del Ente y/o se disponen para su
venta serán clasificados como Otros Activos.
b) Sí se adquieren para locación o arrendamiento serán clasificados como
Otras Inversiones, excepto los bienes Inmuebles. Y,
c) Sí se trata de bienes Inmuebles serán clasificados como Propiedades de
Inversión.
d) Obvio, sí estos bienes constituyen el objeto principal por el cual ha sido
creado el Ente serán Bienes de Cambio.
Para los ejercicios que se inicien el 01.01.12 se recomienda la aplicación
de la Resolución Técnica N° 312 de la de la FACPCE. La misma incorpora en
el Activo no Corriente el rubro Propiedades de Inversión; definiéndolo así:
Propiedades de Inversión:
“Son los bienes inmuebles (terrenos o edificios) destinados a obtener renta
(locación o arrendamiento) o acrecentamiento de su valor, con independencia
de sí esa actividad constituye o no alguna de las actividades principales del
ente.”

1
Resolución Técnica N° 9 de la FACPCE “Normas Particulares de Exposición Contable”, con las
modificaciones de la Resolución Técnica 19 y 31 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 31 de la de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”: modificación
de las Resoluciones Técnicas Nº 9, 11, 16 y 17. Introducción del modelo de revaluación de
bienes de uso excepto activos biológicos.
2. Costo de Adquisición de un Bien de Uso
La incorporación al activo de estos bienes será: por el precio de factura de
contado más todos los gastos necesarios de adquisición, instalación,
montaje y pruebas de ensayo hasta poner el bien en condiciones de ser
utilizado económicamente.
Cuando se realizan compras directas de un bien de uso, el costo de
adquisición no debe contener intereses por la financiación obtenida. Sin
embargo, en aquellos casos en que los bienes se encuentran en construcción,
montaje o terminación y tales procesos son de duración prolongada, no se
encuentran interrumpidos y no exceda dicho período del técnicamente
requerido podrán activarse componentes financieros hasta que el bien esté en
condiciones de uso (comienza a ser utilizado económicamente).
Sí al adquirir estos bienes se obtiene alguna bonificación o descuento
comercial, los mismos disminuirán el valor de incorporación.
Por lo expuesto el valor de incorporación o costo de adquisición es igual a:
Valor de contado más gastos necesarios menos las bonificaciones.
Los nombres de las cuentas que componen el rubro Bienes de Uso deben ser
suficientemente enunciativos del tipo de bien representado. Y su valor de
incorporación al patrimonio se determina:
Terrenos: Debemos distinguir contablemente los terrenos ocupados por la
empresa para su negocio, de aquellos que posee con el propósito
de venta o arrendamiento. Estos últimos deberán incluirse como
Otros Activos o Propiedades de Inversión respectivamente.
Además del precio de compra de contado, en el costo de los
terrenos es admisible la inclusión de los desembolsos que se
refieren al rellenamiento y desagüe de los mismos, comisiones a
intermediarios, gastos de escrituración, honorarios y cualquier
otra erogación relacionada con la adquisición del terreno y sus
mejoras.

Edificios: Los edificios que se adquieren terminados, figurarán por su precio

de costo (compra de contado) más los gastos inherentes a la
compra: comisiones, gastos de escrituración, honorarios, etc.
En el caso de construcciones de Edificios, deberán tenerse
presente situaciones como las siguientes:
 En caso de demoliciones previas a la construcción se cargará
al terreno el importe total de la compra de contado,
incrementado por el costo de la demolición, previa deducción
de los materiales recuperados;
 Deberán activarse, durante la construcción, todos los gastos
 inherentes a la obra, incluso seguros, impuestos,
indemnizaciones por accidentes, primas pagadas a inquilinos y
gastos legales por desalojo.

Maquinarias, Equipos e Instalaciones: El costo de maquinarias y equipos

que se imputa al activo debe incluir además, del costo de
adquisición, el costo de instalación; es decir, mano de obra,
gastos de prueba y ensayos previos a la instalación definitiva de
estos elementos. Se incluirá también, el gasto correspondiente a
montaje, construcción de cimientos, plataformas y puesta en
marcha. Cuando interviniere en tales trabajos, personal de la
empresa deberán activarse todos los gastos inherentes al bien
en cuestión, incluso seguros, indemnizaciones por accidentes,
etc.

Camiones, Vehículos y Rodados en general: El costo de camiones,

vehículos deberán incluir el costo inicial de todos los accesorios,
y además las reparaciones que aumenten el valor productivo
originario de dichos bienes. Así como también los gastos
inherentes a la compra transferencia, patentamiento, etc.

En los casos que la Construcción, montaje o terminación de estos bienes se

trata de un Proceso Prolongado en el tiempo, además de todos los costos
descriptos anteriormente se podrán activar los costos financieros, que
provienen de capital de terceros (préstamos) o capital propio, con ciertas
limitaciones y en todos los casos hasta que el bien comience a ser utilizado
económicamente; a saber:

 Interés devengado Norma final de medición:

COSTOS  En un contexto de  Costo Histórico o
FINANCIEROS inestabilidad monetaria  Costo Histórico
(Capital de Terceros) medido en términos reales. Ajustado por Inflación

 Tasa representativa de la
vigente en el mercado.
 Intereses del Capital
Propio: será la Norma final de medición:
COSTOS
contrapartida de la  Costo Histórico o
FINANCIEROS
activación de intereses en  Costo Histórico
(Capital Propio)
el Estado de Resultados. Ajustado por Inflación
 En un contexto de
inestabilidad monetaria
medido en términos reales.
 Según la Resolución Técnica N° 171 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte la
sección 4.2.6 Bienes producidos) señala que:
“El costo de un bien producido es la suma de:
a) los costos de los materiales e insumos necesarios para su producción;
b) sus costos de conversión (mano de obra, servicios y otras cargas), tanto
variables como fijos;
c) los costos financieros que puedan asignárseles de acuerdo con las
normas de la sección 4.2.7 (Costos financieros).
El costo de los bienes producidos no debe incluir la porción de los costos
ocasionados por:
a) improductividades físicas o ineficiencias en el uso de los factores en
general;
b) la ociosidad producida por la falta de aprovechamiento de los factores
fijos originada en la no utilización de la capacidad de planta a su “nivel de
actividad normal”.
Los importes correspondientes a cantidades anormales de materiales, mano
de obra u otros costos de conversión desperdiciados, razonablemente
determinables y que distorsionen el costo de los bienes producidos, no
participarán en su determinación y deben ser reconocidos como resultados del
período.
El “nivel de actividad normal” es el que corresponde a la producción que se
espera alcanzar como promedio de varios períodos bajo las circunstancias
previstas, de modo que está por debajo de la capacidad total y debe
considerarse como un indicador realista y no como un objetivo ideal. El
número de períodos a considerar para el cálculo de dicho promedio debe
establecerse con base en el criterio profesional, teniendo en cuenta la
naturaleza de los negocios del ente y otras circunstancias vinculadas, entre
otros, con los efectos cíclicos de la actividad, los ciclos de vida de los
productos elaborados y la precisión de los presupuestos.
Los bienes de uso construidos, normalmente estarán terminados cuando el
proceso físico de construcción haya concluido. Sin embargo, en algunos
casos, para que el activo pueda ser utilizado de acuerdo con el uso planeado,
se debe cumplir además un proceso de puesta en marcha de duración
variable, durante el cual se lo somete a pruebas hasta que las mismas indican
que se encuentra en condiciones de operar dentro de los parámetros de
consumo y producción especificados en el proyecto inicial de construcción y
considerados necesarios para lograr su viabilidad económica. En esta
situación:

Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales” con las

1

modificaciones de la R.T. N° 31 de la FACPCE.

 a) los costos normales directamente asociados con dicho proceso,
incluyendo los de las pruebas efectuadas, deben agregarse al costo del
bien;
b) cualquier ingreso que se obtuviere por la venta de producciones que
tengan valor comercial deberá tratarse como una reducción de los costos
referidos en el inciso anterior.
La activación de estos costos cesará cuando el bien alcance las condiciones
de operación antes mencionadas y no se prolongará si con posterioridad a ese
momento el bien fuera utilizado por debajo de su capacidad normal o generara
pérdidas operativas o ganancias inferiores a las proyectadas.”

Con relación a la activación de costos financieros, la Resolución Técnica N°

171 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte la sección 4.2.7 Costos financieros)
señala que:
“Se considerarán costos financieros los intereses (explícitos o implícitos),
actualizaciones monetarias, diferencias de cambio, premios por seguros de
cambio o similares derivados de la utilización de capital ajeno, netos, en su
caso, de los correspondientes resultados por exposición al cambio en el poder
adquisitivo de la moneda.”
4.2.7.1. Tratamiento preferible
“Los costos financieros deben ser reconocidos como gastos del período en
que se devengan.
4.2.7.2. Tratamiento alternativo permitido
“Podrán activarse costos financieros en el costo de un activo cuando se
cumplan estas condiciones:
a) el activo se encuentra en producción, construcción, montaje o terminación
y tales procesos, en razón de su naturaleza, son de duración prolongada;
b) tales procesos no se encuentran interrumpidos o sólo se encuentran
interrumpidos por demoras temporarias necesarias para preparar el activo
para su uso o venta;
c) el período de producción, construcción, montaje o terminación no excede
del técnicamente requerido;
d) las actividades necesarias para dejar el activo en condiciones de uso o
venta no se encuentran sustancialmente completas; y
e) el activo no está en condiciones de ser vendido, usado en la producción
de otros bienes o puesto en marcha, lo que correspondiere al propósito de
su producción, construcción, montaje o terminación.

1
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales” con las
modificaciones de la R.T. N° 31 de la FACPCE.
En caso de ser aplicado el tratamiento alternativo debe hacerse
consistentemente para todos los costos financieros definidos por esta norma y
con todos los activos que cumplan con las condiciones indicadas previamente.
Las situaciones referidas en el inciso e) deben evaluarse para cada activo en
particular, aunque la producción, construcción, montaje o terminación forme
parte de la de un grupo mayor de activos. En este supuesto, la activación de
los costos financieros debe limitarse a cada parte, al ser terminada.
La imputación de los costos financieros se hará mensualmente, siguiendo las
reglas que se explican en los párrafos siguientes. Se admitirá el empleo de
períodos más largos mientras esto no produzca distorsiones significativas.
Del total de los costos financieros, primero se activarán los que se hayan
incurrido para financiar total o parcialmente y en forma específica a los activos
que cumplen con las condiciones señaladas en los incisos a) a e)
precedentes, siempre que tal financiación específica sea demostrable. Para
determinar el importe a activar, previamente se detraerán los ingresos
financieros generados por las colocaciones transitorias de fondos provenientes
de préstamos destinados a la financiación específica.
Para la asignación de costos financieros a los activos que cumplan con las
condiciones señaladas en los incisos a) a e) precedentes, pero no hayan sido
financiados específicamente, se procederá de la siguiente manera:
a) del total de deudas se excluirán las que guarden una identificación
específica con los activos financiados específicamente y cuyos costos
financieros ya hayan sido asignados por dicho motivo;
b) se calculará una tasa promedio mensual de los costos financieros
correspondientes a las deudas indicadas en el inciso precedente;
c) se determinarán los montos promedios mensuales de los activos que se
encuentren en producción, construcción, montaje o terminación,
excluidos aquellos que hayan recibido costos financieros por haber
contado con financiación específica; y
d) se aplicará a las mediciones contables de los activos determinados en el
inciso c) la tasa de capitalización indicada en el inciso b).
Si existieran activos parcialmente financiados en forma específica, la
activación de costos financieros referida en el párrafo precedente se calculará
sobre la porción no financiada específicamente.
Los costos financieros que resulten activados (o, en su caso, deducidos)
por la aplicación de los procedimientos descriptos en esta sección no deben
exceder a los incurridos durante el período.
El monto de los costos financieros susceptibles de activación podrá incluir a
los costos financieros provenientes de la financiación con capital propio
invertido, en la medida que se cumplan las condiciones siguientes:
 a) debe considerarse, en primer lugar, todos los costos provenientes del
capital de terceros, y si hubiere algún excedente del activo elegible sobre
el pasivo, se podrá considerar el costo de la financiación con capital
propio;
b) si los activos elegibles se miden a valores corrientes, no podrá
considerarse el costo financiero proveniente de la financiación con
capital propio invertido como componente de ese valor corriente;
c) para el cómputo de los costos sobre el capital propio se aplicará una tasa
representativa de la vigente en el mercado en cada mes del período o
ejercicio sobre el monto de la inversión no financiada con capital de
terceros. En todos los casos, se aplicará la tasa real, es decir neta de
los correspondientes resultados por exposición al cambio en el
poder adquisitivo de la moneda; y
d) en caso de optar por la alternativa de activar costos financieros
provenientes del capital propio, la contrapartida de dicha activación se
expondrá en el estado de resultados en un renglón específico, luego
de los Resultados Financieros y por Tenencia, con la denominación
“Interés del capital propio” y se brindará la información exigida en el
punto b.8) de la sección B.8 (Criterios de medición contable de activos y
pasivos) del Capítulo VII (Información complementaria), de la Resolución
Técnica 8.”

2. Medición
La Resolución Técnica N° 171 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 5.11)
Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar con las
modificaciones de la R.T. N° 312 de la F.A.C.P.C.E. nos brinda la siguiente
descripción para la medición de los Bienes de Uso:
5.11.1. Bienes de uso excepto Activos Biológicos
5.11.1.1. Medición contable posterior a su reconocimiento inicial
5.11.1.1.1. Modelo de costo
“Su medición contable se efectuará al costo original menos la depreciación
acumulada.
Las erogaciones posteriores al reconocimiento inicial de un activo se
incorporarán como un componente de éste cuando:

1
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales” con las
modificaciones de la R.T. N° 31 de la FACPCE.
2
Resolución Técnica N° 31 de la de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”: modificación
de las Resoluciones Técnicas Nº 9, 11, 16 y 17. introducción del modelo de revaluación de bienes
de uso excepto Activos Biológicos.
a) el desembolso constituya una mejora y sea probable que el activo genere
ingresos netos de fondos en exceso de los originalmente previstos, ya sea
por:
1) un aumento en la vida útil estimada del activo (respecto de la original);
o
2) un aumento en su capacidad de servicio; o
3) una mejora en la calidad de la producción; o
4) una reducción en los costos de operación; o cuando:
b) las erogaciones se originen en tareas de mantenimiento o
reacondicionamiento mayores que sólo permitan recuperar la capacidad
de servicio del activo para lograr su uso continuo, pero:
1) una medición confiable indique que toda la erogación o parte de ella
es atribuible al reemplazo o reacondicionamiento de uno o más
componentes del activo que el ente ha identificado;
2) la depreciación inmediatamente anterior de dichos componentes no
haya sido calculada en función de la vida útil del activo del cual ellos
forman parte, sino de su propio desgaste o agotamiento y a efectos de
reflejar el consumo de su capacidad para generar beneficios que se
restablece con las mencionadas tareas de mantenimiento; y
3) es probable que como consecuencia de la erogación fluyan hacia el
ente beneficios económicos futuros.
Las restantes erogaciones posteriores a la incorporación del bien se
considerarán reparaciones imputables al período en que éstas se lleven a
cabo.

5.11.1.1.2. Modelo de revaluación

5.11.1.1.2.1. Criterio General
Con posterioridad a su reconocimiento como activos, los bienes de uso
(excepto activos biológicos) se podrán medir por su valor revaluado, utilizando
los criterios del Modelo de revaluación que se describe en esta sección. El
valor revaluado es el valor razonable al momento de la revaluación. Se
define como valor razonable al importe por el cual un activo podría ser
intercambiado entre partes interesadas y debidamente informadas, en una
transacción de contado, realizada en condiciones de independencia mutua.
Para su determinación se aplicaran los criterios establecidos en 5.11.1.1.2.2.
No se podrá optar por la utilización del modelo de revaluación para activos o
clase de activos integrantes de bienes de uso (excepto activos biológicos),
cuando la contribución de tales bienes a los futuros flujos de efectivo sea
incierta. La existencia de una incertidumbre acerca de la recuperabilidad del
mayor valor que sería incorporado a los referidos activos, en el caso de
procederse a su revaluación, tornara inaceptable la adopción de dicho modelo.
Si en un ejercicio posterior a la adopción del modelo de revaluación, se
manifestara una incertidumbre con relación a la recuperabilidad del valor de
esos activos o clase de activos revaluados, no se podrá contabilizar una nueva
revaluación que incremente sus valores, en tanto se mantenga la referida
incertidumbre.
5.11.1.1.2.2. Bases para el cálculo de los valores revaluados

Los importes revaluados de bienes de uso podrán obtenerse por el trabajo

realizado por personal propio o mediante servicios de un tasador o
especialista en valuaciones que reúna condiciones de idoneidad y de
independencia respecto de la entidad. La información que surja de este trabajo
deberá estar documentada.
La determinación de los importes revaluados de bienes de uso (excepto
activos biológicos), debe hacerse en función de las siguientes bases, en orden
jerárquico:
a) Bienes para los que existe un mercado activo en su condición actual: se
determinaran en base al valor de mercado por la venta al contado en
dicho mercado de los bienes motivo de la revaluación.
b) Bienes para los que no existe un mercado activo en su condición actual,
pero existe dicho mercado activo para bienes nuevos (sin uso)
equivalentes en capacidad de servicio a los que son motivo de la
revaluación: se determinaran en base al valor de mercado por la venta al
contado en dicho mercado de los bienes nuevos equivalentes en
capacidad de servicio, neto de las depreciaciones acumuladas que
corresponda calcular para convertir el valor de los bienes nuevos a un
valor equivalente al de los bienes usados motivo de la revaluación, a la
fecha en que dicha revaluación se practique. Deberá considerarse el
valor de mercado de cada bien tal como lo utiliza la entidad, aunque
puede dividírselo en partes componentes susceptibles de venderse
separadamente, como punto de partida para determinar los valores
residuales equivalentes. Para el cálculo de las depreciaciones
acumuladas se deberá considerar la incidencia de todos los factores que
contribuyen a su mejor determinación, entre ellos, desgaste, deterioro
físico, desgaste funcional, obsolescencia o deterioro tecnológico.
c) Bienes para los que no existe un mercado activo en las formas previstas
en los apartados a) y b) anteriores. Se determinaran: (i) al valor estimado
a partir de la utilización de técnicas de valuación que arriban a valores
del presente o descontados a partir de importes futuros (por ejemplo
flujos netos de efectivo o ingresos menos gastos ajustados para
asimilarlos a flujos de fondos); o (ii) al importe estimado a partir de un
costo de reposición, pero computando las depreciaciones que
correspondan según la vida útil ya consumida de los bienes,
considerando para su cálculo la incidencia de los factores mencionados
en el apartado b).
Un mercado activo es aquel en el que las transacciones de los activos o
pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar
información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.

5.11.1.1.2.3. Frecuencia de las revaluaciones

Las revaluaciones se harán con una regularidad que permita asegurar que el
importe contable no difiera significativamente del valor razonable a la fecha de
cierre del periodo o ejercicio. En consecuencia, la frecuencia de las
revaluaciones dependerá de los cambios que experimenten los valores
razonables de los elementos de bienes revaluados. Cuando el valor razonable
del activo revaluado difiera significativamente de su importe contable, será
necesaria una nueva revaluación. Algunos elementos de los bienes
revaluados, experimentan cambios significativos y frecuentes en su valor
razonable, por lo que necesitaran revaluaciones cada vez que se presenten
estados contables. Tales revaluaciones serán innecesarias para elementos
integrantes de los bienes revaluados que experimenten variaciones no
significativas en su valor razonable. Para este tipo de bienes, pueden ser
suficientes revaluaciones practicadas con una frecuencia de entre tres y cinco
años.
5.11.1.1.2.4. Tratamiento de la depreciación acumulada
Cuando se revalúe un elemento integrante de los bienes de uso la
depreciación acumulada a la fecha de la revaluación puede ser tratada de
cualquiera de las siguientes maneras:
a) recalcularse proporcionalmente a la revaluación que se practique sobre
el importe contable de origen del bien, de manera que el importe residual
contable de dicho bien después de la revaluación, sea igual a su importe
revaluado.
b) eliminarse contra el valor de origen del activo, de manera que lo que se
revalúa sea el importe contable neto resultante, hasta alcanzar el importe
revaluado del activo.
El monto del ajuste en la depreciación acumulada, que surge del
recalculo o de la eliminación que se indican en a) y b), forma parte del
incremento o disminución a registrar en el importe contable del activo.
5.11.1.1.2.5. Tratamiento uniforme de clases de bienes de uso
Si se aplica el modelo de revaluación a un elemento integrante de los bienes
de uso debe aplicarse el mismo modelo también a todos los elementos que
pertenezcan a la misma clase de activo, dentro de cada rubro.
Una clase de elementos pertenecientes a bienes revaluados, es un conjunto
de activos de similar naturaleza y uso en las operaciones de una entidad. Los
siguientes son ejemplos de clases separadas:
a) terrenos;
b) terrenos y edificios;
c) maquinaria;
d) instalaciones;
e) equipo de oficina;
f) muebles y útiles;
g) rodados;
h) aeronaves;
i) embarcaciones.
Los elementos pertenecientes a una clase se revaluaran simultáneamente con
el fin de evitar revaluaciones selectivas, y para evitar la inclusión en los
estados contables de partidas que contendrían una mezcla de costos y valores
referidos a diferentes fechas. No obstante, una clase de activos puede ser
revaluada en etapas siempre que la revaluación de esa clase se complete en
un intervalo suficientemente corto de tiempo como para que los valores se
mantengan constantemente actualizados.
La determinación de las clases de activos para las que una entidad resuelva
utilizar el modelo de revaluación, cuando posea participaciones en otras
sociedades que le otorguen control o control conjunto, se efectuara al nivel de
los estados contables consolidados (por consolidación total o consolidación
proporcional), involucrando por ende, los mismos tipos de activos de todas
esas sociedades cuyos patrimonios están incluidos en tales estados contables
consolidados.
5.11.1.1.2.6. Contabilización de la revaluación
Cuando se incremente el importe contable de un elemento integrante de una
clase de bienes de uso como consecuencia de una revaluación, en la primera
oportunidad en que se adopte tal criterio, tal aumento se acreditara
directamente a una cuenta que se denominara Saldo por Revaluación,
integrante del patrimonio neto, que se expondrá en el rubro Resultados
Diferidos (Sección B.2. del capítulo V - Estado de evolución del patrimonio
neto de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 9). Si existiera una
desvalorización contabilizada en el pasado para los mismos bienes que se
revalúan, en primer lugar deberá recuperarse tal desvalorización con crédito al
resultado del ejercicio y luego proceder a la contabilización de la revaluación,
imputando la diferencia remanente al referido Saldo por revaluación.
En posteriores revaluaciones, el incremento también se reconocerá mediante
una acreditación a la cuenta de Saldo por revaluación antes mencionada. No
obstante, el incremento se reconocerá en el resultado del ejercicio en la
medida en que constituya una reversión de una disminución por un ajuste por
baja de valor del mismo bien, que haya sido reconocido en resultados.
Cuando la revaluación de un activo origine la recuperación de pérdidas por
desvalorización o baja de valor reconocidas para ese mismo activo en el
resultado de un periodo anterior, el importe a acreditar en el estado de
resultados del ejercicio de la revaluación no podrá superar al de la perdida
original reducida por la depreciación adicional que se hubiera reconocido de
no haberse registrado la desvalorización o baja de valor.

Cuando se reduzca el importe contable de un activo como consecuencia de

una revaluación, en la primera oportunidad en que se adopte tal criterio, tal
disminución se reconocerá en el resultado del ejercicio.
En posteriores revaluaciones, en caso de requerirse una disminución del
último valor revaluado, esta se imputara como un debito al Saldo por
revaluación existente, y el remanente de dicha disminución, si lo hubiere, será
reconocido en el resultado del ejercicio. El mencionado debito no podrá
superar el monto de la revaluación neta de su depreciación, contenido en el
importe contable del correspondiente activo.
Cuando para elementos integrantes de bienes revaluados contabilizados en
base al modelo de revaluación, deba reconocerse una pérdida por
desvalorización o su reversión, producto de la aplicación de las normas de la
sección 4.4. (Comparaciones con valores recuperables), el tratamiento
contable será el mismo establecido en los párrafos precedentes para la
disminución del importe contable de un activo como consecuencia de una
revaluación y para la reversión de esa disminución en una revaluación
posterior.
Las comparaciones entre importe revaluado e importe contable anterior a la
revaluación deben efectuarse bien por bien, a los efectos de la contabilización
de la contrapartida (saldo por revaluación o resultados) tanto en la primera
oportunidad en que se aplica el modelo como en las posteriores.
5.11.1.1.2.7. Tratamiento del saldo por revaluación
El saldo por revaluación de un elemento de bienes revaluados, incluido en el
patrimonio neto, podrá ser transferido directamente a resultados no asignados,
cuando se produzca la baja de ese elemento, o en un momento posterior. Esto
podría implicar la transferencia total del saldo por revaluación recién cuando el
activo sea retirado, o cuando la entidad disponga de él por venta u otra razón,
o en un momento posterior. Sin embargo, una parte del saldo por revaluación
podrá transferirse a resultados no asignados, a medida que el activo sea
consumido por la entidad. En ese caso, el importe a transferir del Saldo por
revaluación será igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el
valor revaluado del activo y la depreciación que se hubiera computado sobre
la base de su costo original. Las transferencias desde el Saldo por revaluación
a los resultados no asignados, en ningún caso pasaran por el resultado del
ejercicio. Un cambio entre las alternativas de mantener el Saldo por
revaluación o transferirlo a resultados no asignados ya sea por retiro,
disposición o consumo, constituye un cambio de política contable y, por lo
tanto, deberá aplicarse el tratamiento dispuesto en la Sección 4.10
(Modificaciones de resultados de ejercicios anteriores) El saldo por
revaluación no es distribuible ni capitalizable mientras permanezca como tal.
Es decir, aun cuando la totalidad o una parte del saldo por revaluación se
relacione con activos que se consumieron o fueron dados de baja, la
posibilidad de su distribución o capitalización solo podrá darse a partir del
momento en que la entidad decida su desafectación mediante su transferencia
a resultados no asignados.
El saldo por revaluación deberá representar, como mínimo, el valor residual de
la revaluación practicada a cada elemento de la clase de activos integrante de
bienes revaluados para los que se optó por el modelo de revaluación, neto del
efecto de imputar al referido saldo por revaluación el débito por la constitución
del pasivo por impuesto diferido (cuando el ente aplique ese método para
contabilizar el impuesto a las ganancias). Cuando la política contable de una
entidad sea no trasferir el Saldo por revaluación a los resultados no asignados
a medida que se consumen los activos revaluados que dieron origen al Saldo
por revaluación, o bien efectuar la transferencia a resultados no asignados
recién cuando esos activos revaluados se den de baja, igualmente será
necesario calcular la porción del Saldo por revaluación correspondiente al
valor residual de la revaluación practicada a uno o más elementos de bienes
revaluados, para proceder a su disminución cuando ello corresponda por
aplicación de las normas indicadas en 5.11.1.1.2.6 (Contabilización de la
revaluación) o por otras razones.
5.11.1.1.2.8. Efecto de la revaluación sobre el impuesto a las ganancias
Los efectos de la revaluación de bienes de uso sobre el impuesto a las
ganancias, al originar o modificar las diferencias entre el importe contable y la
base impositiva de los bienes revaluados se contabilizarán y expondrán de
acuerdo con la sección 5.19.6.3 (Impuestos diferidos).
En todos los casos en que tales diferencias tengan su contrapartida en el
saldo por revaluación, el débito por la constitución del pasivo por impuesto
diferido se imputara al mismo saldo por revaluación, sin afectar los resultados
del ejercicio. Sin embargo, la reducción en el pasivo por impuesto diferido, a
medida que se revierte la diferencia temporaria que lo generó, no se acreditará
al saldo por revaluación sino que se incorporará al resultado del ejercicio. Esta
imputación al resultado del ejercicio compensa el mayor impuesto corriente
que se genera en cada ejercicio por la imposibilidad de deducir fiscalmente la
porción de la depreciación correspondiente a la revaluación practicada.
Cuando se opte por el criterio de transferir el saldo por revaluación a
resultados no asignados ya sea por retiro, disposición o consumo, según se
establece en 5.11.1.1.2.7 (Tratamiento del Saldo por revaluación), tales
transferencias deben efectuarse netas del correspondiente efecto del impuesto
diferido.
5.11.1.1.2.9. Requisitos para la contabilización de revaluaciones
Para la contabilización de revaluaciones de bienes de uso, deberá contarse
con la aprobación del respectivo órgano de administración, según el tipo de
entidad.
La aprobación por el respectivo órgano de administración según el tipo de
entidad, de estados contables que incluyan bienes revaluados a su valor
razonable en base a las normas contenidas en esta sección, implicara la
existencia de:
a) Apropiada documentación de respaldo de dicha medición.
b) Una política contable escrita y aprobada por el mismo órgano de
administración, que describa el método o la técnica de valuación
adoptada.
c) Mecanismos de monitoreo y confirmación de que dicha política contable
haya sido aplicada en la preparación de los estados contables.
5.11.1.2. Depreciaciones
Para el cómputo de las depreciaciones se considerará, para cada bien:
a) su medición contable;
b) su naturaleza;
c) su fecha de puesta en marcha, que es el momento a partir del cual
deben computarse depreciaciones;
d) si existen evidencias de pérdida de valor anteriores a la puesta en
marcha, caso en el cual debe reconocérselas;
e) su capacidad de servicio, a ser estimada considerando:
1) el tipo de explotación en que se utiliza el bien;
2) la política de mantenimiento seguida por el ente;
3) la posible obsolescencia del bien debido, por ejemplo, a cambios
tecnológicos o en el mercado de los bienes producidos mediante su
empleo;
f) la posibilidad de que algunas partes importantes integrantes del bien
sufran un desgaste o agotamiento distinto al del resto de sus
componentes;
g) el valor neto de realización que se espera tendrá el bien cuando se
agote su capacidad de servicio, determinado de acuerdo con las
normas de la sección 4.3.2 (Determinación de valores netos de
realización) (lo que implica considerar, en su caso, los costos de
desmantelamiento del activo y de la restauración del emplazamiento de
los bienes);
h) la capacidad de servicio del bien ya utilizada debido al desgaste o
agotamiento normal;
i) los deterioros que pudiere haber sufrido el bien por averías u otras
razones.
Tras el reconocimiento de una pérdida de valor o de una reversión de la
pérdida de valor por aplicación de las normas de la sección 4.4
(Comparaciones con valores recuperables), los cargos por depreciación deben
ser adecuados para distribuir la nueva medición contable del activo (menos su
valor recuperable final), de una forma sistemática a lo largo de la vida útil
restante del bien.
Cuando un activo haya sido incorporado mediante un arrendamiento financiero
de acuerdo con la sección 4 (Arrendamientos) de la segunda parte de la
Resolución Técnica Nº 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de
algunas cuestiones de aplicación particular) y la obtención de su propiedad por
parte del arrendatario no sea razonablemente segura, se lo depreciará
totalmente a lo largo del plazo del contrato o de su capacidad de servicio, el
período que fuere menor.
Si apareciesen nuevas estimaciones –debidamente fundadas– de la
capacidad de servicio de los bienes, de su valor recuperable final o de
cualquier otro elemento considerado para el cálculo de las depreciaciones, las
posteriores a la fecha de exteriorización de tales elementos deberán ser
adecuadas a la nueva evidencia.
5.11.2. Propiedades de inversión y activos no corrientes que se
mantienen para su venta (incluyendo aquellos retirados de
servicio)

5.11.2.1. Propiedades de inversión

Se incluyen en esta sección las propiedades que se encuentren alquiladas a

terceros a través de un arrendamiento operativo o se mantienen desocupadas
con fin de acrecentamiento de valor a largo plazo, hasta su venta, con
prescindencia de si ese destino de los bienes se corresponde o no con la
actividad principal del ente.
No se incluyen en esta sección las propiedades de inversión que estén siendo
utilizadas transitoriamente por su dueño en la producción o suministro de
bienes o servicios o para propósitos administrativos, hasta que se decida su
venta, las cuales se consideran bienes de uso y su medición contable se
efectuara aplicando los criterios descriptos en la sección 5.11.1 (Bienes de uso
excepto activos biológicos).
5.11.2.2. Activos no corrientes que se mantienen para su venta
(incluyendo aquellos retirados de servicio)
Se incluyen en esta sección los activos no corrientes (excepto participaciones
permanentes en otras sociedades y participaciones no societarias en negocios
conjuntos) mantenidos para la venta y los bienes retirados de servicio.
Se consideran activos no corrientes mantenidos para la venta a aquellos que
cumplen con las siguientes condiciones:
a) el activo debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su
venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y
habituales para la venta de estos activos;
b) su venta debe ser altamente probable;
c) debe esperarse que la venta se produzca dentro del ano de la fecha de
la clasificación.

No se incluyen en esta sección las propiedades adquiridas con el propósito de

venderlas en el curso normal de las operaciones del negocio o que se
encuentren en proceso de construcción o desarrollo con vistas a dicha venta,
todas los cuales se consideraran bienes de cambio y su medición se efectuara
aplicando los criterios descriptos en la sección 5.5 (Bienes de cambio)
5.11.2.3. Medición contable de los bienes incluidos en las secciones
5.11.2.1 y 5.11.2.2.
La medición contable de estos bienes se efectuara, alternativamente, de
acuerdo con alguno de los siguientes criterios primarios:
a) al costo original menos su depreciación acumulada, siguiendo los
criterios descriptos en la sección 5.11.1 (Bienes de uso excepto activos
biológicos), o
b) a su valor neto de realización, determinado de acuerdo con las normas
de la sección 4.3.2 (Determinación de valores netos de realización).
Si el valor neto de realización es mayor que la medición contable anterior, se
reconocerá la ganancia resultante, siempre que:
a) exista un mercado efectivo para la negociación de los bienes y su valor
neto de realización pueda determinarse sobre la base de transacciones
de mercado cercanas a la fecha de cierre para bienes similares; o
b) el precio de venta este asegurado por contrato.
Si no se cumple alguna de las condiciones anteriores, la medición contable se
efectuara al costo original (o al último valor corriente) que se hubiere
contabilizado, menos su depreciación acumulada, siguiendo los criterios
descriptos en la sección 5.11.1 (Bienes de uso excepto activos biológicos).

5.11.3. Activos Biológicos

Su medición contable se efectuará de acuerdo con los criterios establecidos
por la Resolución Técnica Nº 22 (Normas Contables Profesionales: Actividad
Agropecuaria).”
De acuerdo a las consideraciones descriptas anteriormente, podríamos
efectuar la siguiente clasificación para la medición contable de los Bienes de
Uso; a saber:
 Clasificación Medición Contable
En general  A su costo original menos depreciaciones
acumuladas.
 En un contexto de inestabilidad monetaria
se admitirá el costo original reexpresado
menos depreciaciones acumuladas con el
límite del valor recuperable.
 A su valor razonable, según el modelo de
revaluación.
Norma 5.11
En proceso de Se admitirá la activación de interés
Bienes de Uso y Construcción proveniente de:
Propiedades de (Prolongado en el  Capital de terceros invertido; o
Inversión tiempo).  Capital propio.
Siempre que el bien no se mida a valores
corrientes.
Hasta que el bien comience a ser utilizado
económicamente por el propietario.
Norma 5.11 y 4.2.7.2

Retirado de su uso Valor neto de realización.

y destinados Norma 5.11.2
a la venta.
(Corresponden a la
categoría de Otros
Activos)

De acuerdo a las modificaciones propuestas por la R.T. N° 31 de la

F.A.C.P.C.E., incorpora a la medición de los bienes de uso el Valor
Revaluado, haciendo mención que éste es el valor razonable al momento en
que se practique la medición contable.
¿Qué es un valor razonable?
Según R. T. N° 31 de la F.A.C.P.C.E, un valor razonable es:
“el importe por el cual un activo podría ser intercambiado entre partes
interesadas y debidamente informadas, en una transacción de contado”

De la definición se desprenden que se trata de:

 valor actual que tiene un bien en el mercado; y
 precio de contado
Creemos que no es necesario seguir ahondando el tema que nos ocupara para
señalar que estamos en presencia de un Valor Corriente o Valor Presente. La
dificultad se presenta cuando no existe tal mercado conocido para acceder al
 precio del bien en cuestión., debiendo recurrir a los servicios de un tasador o
especialista en valuación, pudiendo ser éste personal propio.
Una vez determinado el importe de la revaluación, el siguiente paso es la
imputación de la diferencia en los registros contables; a saber:
 Sí debemos incrementar el importe de un bien de uso, tal aumento se
acreditara a la cuenta Saldo por Revaluación, integrante del Patrimonio
Neto, en el rubro Resultados Diferidos.
 Sí debemos reducir el importe de un bien de uso:
a) En la primera oportunidad, tal disminución se reconocerá en una cuenta
de Resultados. Como contrapartida podrá disminuirse directamente el
bien o indirectamente a través de una Previsión para Desvalorización.
b) En revaluaciones posteriores, de existir la cuenta Saldo por
Revaluación, tal disminución se debitará de dicha cuenta. De no ser el
saldo suficiente la diferencia se imputará en el Resultado del Ejercicio.
La cuenta Saldo por Revaluación se expone en Resultados Diferidos en el
Patrimonio Neto y se desafecta contra Resultados no Asignados, por la
depreciación proporcionalmente al valor revaluado, desvalorizaciones
posteriores y/o venta del bien en cuestión.

Podríamos señalar que el Saldo por Revaluación es:

 Una cuenta de Patrimonio Neto- rubro Resultados Diferidos
 Siempre tiene saldo acreedor.
 Su desafectación será contra Resultados no Asignados.

5. Mejoras, Reparaciones y Gastos de Mantenimiento

Según lo descripto por la R.T. N° 17 1 de la F.A.C.P.C.E. con las
modificaciones de la R. T. N° 312 de la de la F.A.C.P.C.E. en el punto anterior
“Modelo de Costo” debemos diferenciar una mejora, una reparación y un gasto
de mantenimiento.
Una mejora es aquella que aumenta la capacidad de servicio de un bien de
uso y/o prolonga su vida útil. Estos costos deben ser cargados a las
correspondientes cuentas de activo.
Tal es el caso, de una maquinaria que produce 700 unidades por hora. Existe
la posibilidad de colocarle un suplemento que aumentaría la producción en un
40%. Dicho importe formaría parte del costo de la Maquinaria y forma parte de
la depreciación del bien.

Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”

1
2
Resolución Técnica N° 31 de la de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”: modificación
de las Resoluciones Técnicas Nº 9, 11, 16 y 17. introducción del modelo de revaluación de bienes
de uso excepto Activos Biológicos.
 Una reparación es aquella que se produce con el objeto de reparar la
capacidad operativa de un bien de uso que puede haber sido dañado por
causas ajenas al uso del mismo. En esta categoría existen dos posibilidades sí
la reparación es mayor podría ser considerada parte del costo del bien, esto
seria igual a una mejora, caso contrario se reconocerá como resultado del
ejercicio.
Creemos que un buen parámetro seria preguntarnos sí dicha reparación
retrotrae el bien a la vida útil y sí su importe es significativo.
Supongamos que, la maquinaria debido a un corte de energía se daño el motor
o el encendido de la misma.
Aquí tenemos dos situaciones:
 En los dos casos si no reparamos el bien no lo podemos utilizar, esto nos
indicaría que estamos frente a una reparación que forma parte del costo del
bien; y
 El importe de la reparación sería muy distinto en los dos casos, esto nos
permitiría reconocer la reparación como un gasto.
En este caso seguramente la maquinaria está afectada a la fabricación de
bienes para vender, no debe imputarse el gasto al costo de producción de
los productos vendidos.
Los Gastos de Mantenimiento son aquellos gastos que se producen por el
uso de los bienes, con el objeto de mantenerlos en su capacidad operativa,
podría decirse que son habituales, normales e imprescindibles.
Éstos, pueden ser considerados pérdida o imputarse al costo de producción de
los productos vendidos.
5. Depreciaciones
Estos bienes no desaparecen físicamente con el primer uso, pero la mayoría
pierden valor a medida que transcurre el tiempo; ya sea por desgaste,
agotamiento u obsolencia. .
La pérdida de valor de estos bienes, es la causa de su depreciacion. En el
universo contable encontramos alternativamente la expresión “depreciación” y
“amortización” utilizadas como sinónimos. Es menester dejar en claro, que a
pesar de ser utilizados como sinónimos, no los son.
Depreciar: Es tomar en cuenta que, por el transcurso del tiempo o por el uso o
por los adelantos tecnológicos, el valor de un bien va decreciendo; y esta
porción es la que anualmente se carga a egreso pérdida del ejercicio.
Amortizar: Es recuperar un capital invertido. Si lo tomamos literalmente en el
momento de completar la amortización deberíamos estar en condiciones de
adquirir un bien igual al amortizado; solo que esto en economías inflacionarias
es prácticamente imposible.
Aclarado el punto, lo que nosotros técnicamente hacemos es contabilizar
anualmente la pérdida de valor que el bien va sufriendo, sea cual fuere la
denominación que utilicemos.
5.1. Clasificación de los Bienes de Uso
Los Bienes de Uso según su desgaste pueden clasificarse en:
 Bienes no sujetos a depreciación ni a agotamiento: Como ser
terrenos en explotación industrial o comercial y aquellos bienes de
uso en construcción, montaje o en tránsito.
 Bienes sujetos a depreciación: Como ser edificios, maquinarias,
equipos, rodados, herramientas, muebles y útiles y cualquier bien de
uso sujeto a desgaste.
 Bienes sujetos a agotamiento: Como ser minas, yacimientos
petrolíferos, canteras y bosques.

5.2. Cálculo de la Depreciación

El cálculo de la depreciación de un bien de uso puede efectuarse a

través de dos criterios:
 Basándose en la vida útil; es decir, en función al tiempo que el bien
puede ser utilizado.
 Basándose en la capacidad productiva; es decir en función a la
producción que realice el bien, por ejemplo horas trabajadas,
unidades producidas o extraídas, kilómetros recorridos, etc.
Para calcular una depreciación debemos determinar el valor
depreciable del bien y luego se lo divide por la vida útil estimada, esto
será:
Cálculo de la Depreciación (C.D.) = V.O. menos V.R.F. = V.D.
V.U. V.U.
Estos términos se definen como:

Valor de Origen (V.O): es el valor de incorporación del bien al activo,

pudiendo ser el valor de compra, tasación o en
su caso el valor de construcción, etc. Según
señalamos en el punto 2 de este capítulo.
Valor Residual Final (V.R.F.): es el valor posible de recupero una vez
que haya finalizado su vida útil. El bien está
totalmente depreciado, pero esto no
significa que no tenga valor o valor cero, por
lo tanto el Valor Residual Final o de rezago
se determina a priori, antes de comenzar a
depreciar el bien.
Valor Depreciable (V.D.): es el valor a depreciar, surge por diferencia
 entre el valor de origen menos el valor
residual final.
Vida Útil (V.U.): ésta depende de las características del bien a
depreciar, pudiendo estar expresada en función al
tiempo (años) o en función a la producción
(kilómetros, horas, unidades, etc.).

Valor Residual Contable (V.R.C.): es la diferencia que surge entre el

valor de origen (V.O.) y las Depreciaciones Acumuladas
del Bien; es decir, el valor que figura en la exposición
contable en el rubro Bienes de Uso neto de
depreciaciones.
Una vez depreciado totalmente el bien, éste valor
residual contable (V.R.C.) debe coincidir con el valor
residual final (V.R.F.).

5.3. Métodos de Depreciación

Según las características de los Bienes de Uso existen distintos

métodos para el cálculo de su depreciación, a saber:

Lineal, constante o Línea Recta

Según su Suma de Dígito Creciente
Vida Útil Suma de Dígito Decreciente
Porcentaje Fijo sobre Valor Residual
Métodos de
Depreciación
Según la Kilómetros Recorridos
Capacidad Horas Trabajadas
Productiva Unidades Producidas
Unidades Extraídas

5.4. Registración de la Depreciación

El cálculo de una depreciación implica determinar el desgaste que han
sufridos los bienes de uso durante el período, hecho que debe
reflejarse en los registros contables.
La registración de la depreciación será mediante la utilización de una
cuenta que representa el egreso pérdida como es el caso de la cuenta
depreciaciones e indicar la disminución del valor de los bienes,
pudiendo utilizar cuentas regularizadoras del activo como
depreciaciones acumuladas.
 5.5 Comienzo de la Depreciación
Indudablemente, la depreciación debe registrarse en el período que el
bien comienza a ser utilizado económicamente, reflejando el desgaste
producido durante el mismo (sí un bien no se usó, no hay desgaste).
Existen dos posibilidades en cuanto al inicio de la depreciación de un
bien:

Año de Alta Completa: se comienza a depreciar el bien en el ejercicio

en el cual se incorporó.
Año de Baja Completa: se comienza a depreciar el bien a partir del
ejercicio siguiente al de su incorporación.
Este sistema es válido para el caso de los
bienes adquiridos en una fecha cercana al
cierre de ejercicio.

5.6. Corrección de Depreciaciones Acumuladas

Puede ocurrir por múltiples razones que al momento de calcular las

depreciaciones del ejercicio detectemos que el saldo de la cuenta
depreciaciones acumulada no coincide con el monte correcto, por lo
que debemos corregir su imputación.
Dicha corrección se efectuará:
 Contra la cuenta Ajuste Resultados Ejercicios Anteriores (AREA), si
surge de correcciones de errores en la medición de los resultados
informados en estados contables de ejercicios anteriores; o por la
aplicación de una norma de medición contable distinta de la utilizada
en el ejercicio anterior.
 Contra resultado del ejercicio, si surgen de nuevos elementos de
juicio que no estaban disponibles al momento de emisión de los
estados contables correspondientes a dichos ejercicios o cambien las
condiciones preexistentes u ocurran situaciones que en sustancia
son claramente diferentes de lo acaecido anteriormente.

6. Ejercicios con solución

Ejercicio Práctico Nº 18

Al 31-08-11 la empresa U.K.A S.A. presentó los siguientes Estados Contables,

pertenecientes al tercer cierre de ejercicio.

Caja 3.000.-

Mercaderías fungibles 4.000.-

(1.000 unidades a $ 4 c/u)

Maquinaria 9.000.-
Depreciación Acumulada (1.200.-)
Fecha de adquisición 12-09
Vida Util 15 años

Rodados 8.500.-
Depreciación Acumulada (3.200.-) Acciones en circulación 55.000.-
Fecha de adquisición 01-10 Ajuste de Cuentas de capital 4.500.-
Valor residual final $ 500.-
Vida Útil 80.000 Km. Primas de Emisión 8.000.-
Recorrió:
2010 15.000 Km. Reserva Legal 14.100.-
2011 19.000 Km.
Res. Ej. Anterior 10.000.-
Inmueble 24.000.-
Depreciación Acumulada (480.-) Resultado del Ejercicio 19.770.-
Fecha de adquisición 06-10
Vida Util 50 años
Año de Baja

Terreno 10.000.- Resultado del Ejercicio

Fecha de adquisición 02-11 compuesto por:
Vida Util 40 años
Ventas 50.000.-
Edificio 50.000.- C.M.V. (25.000.-)
Depreciación Acumulada (1.250.-) Deprec. Bienes Uso (3.930.-)
Fecha de adquisición 01-11 Deprec. Intangible (2.000.-)
Vida Util 40 años. Res. x Ten. Gen. x Act. 700.-

Concesiones a Perpetuidad 5.000.-

Marcas y Patentes 10.000.-

Depreciación Acumulada (6.000.-)
Fecha de adquisición 09-08
Vida Util 5 Años
01.09.11 Revertir la exposición correspondiente y controlar el cierre anterior,
para ello UKA S.A. nos proporciona el ANEXO II de Bienes de Uso.

30.11.11 Se realiza la Asamblea General Ordinaria, se aprueban los Estados

Contables y la siguiente distribución de utilidades:
5% a Reserva Legal con las limitaciones de la ley, 19.550.
$10.000.- dividendos en acciones.
$ 3.000.- dividendos en efectivo.
Considerar que se efectiviza la operación en el mismo momento.

31.08.12 Fecha de cierre del ejercicio.

1. El valor neto de realización de los bienes de cambio fungibles es

de $ 6.- c/u.
2. Los Bienes de Uso y los Intangibles se miden a su costo original
menos depreciaciones.
3. El Rodado recorrió durante el ejercicio 20.000 Km.

SE PIDE:

 Registrar las Operaciones Precedentes.

 Controlar las depreciaciones anteriores y registrar las del ejercicio.
 Controlar la Reserva Legal según la Ley 19.550 con las modificaciones
de la Ley 22.903.
 Presentar el Anexo II de Bienes de Uso.
 Presentar los Estados Contables en papel de trabajo en moneda
heterogénea.
Denominación UKA S.A. ANEXO II

BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-08-11

Valores sin depreciación Depreciaciones

Valor
Al inicio del Modifica- Trans Reva- Al Cierre Acumula Modifica- Bajas Transfe Del Acumula
Residual
ejercicio ciones Altas Bajas feren- luación del das al ciones rencias Ejercicio das al
Concepto cias Ejercicio Inicio del cierre del
Neto
Ejercicio Ejercicio
$
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Maquinaria 9.000 9.000 600 600 1.200 7.800

Rodados 8.500 8.500 1.600 1.600 3.200 5.300
Inmuebles 24.000 24.000 480 480 23.520
Terreno 10.000 10.000 ----- ----- 10.000
Edificio 50.000 50.000 1.250 1.250 48.750
TOTALES 41.500 ----- 60.000 ----- ----- ----- 101.500 2.200 ------ ----- ----- 3.930 6.130 95.370
 Solución Propuesta

El inicio de un ejercicio económico da comienzo al ciclo contable a partir del

inventario inicial, al que adicionamos los hechos económicos producidos durante
el ejercicio en cuestión.
Al recibir la información precedente, la primer tarea que deberíamos realizar es
precisamente verificar la razonabilidad de los saldos presentados, acá comienza
la etapa de control no sólo nos referimos a la detección de errores como es el
caso de una doble registración o la omisión de la misma, sino en cuanto al
análisis de tipo conceptual que deberá ser practicado por una persona con
suficiente capacidad y conocimiento para detectar con una simple lectura
situaciones que pueden haber sido registradas inadecuadamente.
Para ello, en nuestro caso debemos controlar las depreciaciones y la Reserva
Legal; así como también de existir saldos de deudores, proveedores, bancos, etc.
Indudablemente, en esta etapa de control pueden surgir asientos de ajustes
destinados a corregir errores u omisiones, (según señaláramos en el punto 5.6.
del presente capitulo) pudiendo afectar el Resultado de Ejercicios Anteriores o
Resultado del Ejercicio actual según corresponda.

01.09.11 REGISTRACION CALCULOS

Aclaración:
Resultado del Ejercicio 19.770 El ejercicio 2010/11 obtuvo un
Result. Ejercicios Anteriores 19.770 Resultado de $ 19.770, que al
inicio del nuevo ejercicio pasa
Por reversión del resultado del a Resultado Ejercicios
ejercicio. Anteriores.
Maquinaria
C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
C.D. = $ 9.000 – 0 =
15 años
= $ 600 x año

2010 = $ 600
2011 = $ 600
$ 1.200 Depreciación
Acumulada correcta
Nótese que:
El saldo de la cuenta
Depreciación Acumulada
Maquinaria presentado al
31.08.11 es correcto, por lo
tanto no genera ninguna
registración.
 Rodados

A.R.E.A. 200 C.D. = V.O. – V.R.F.

Deprec. Acumulada Rodado 200 V.U.

Por el ajuste de la Depreciación C.D. = $ 8.500 – 500 =

Acumulada del Rodado 80.000 Km.
= $ 0,10 x kilometro

´10)15.000Km. x 0,10 =$1.500

´11)19.000Km. x 0,10 =$1.900
$3.400
Depreciación Acumulada
correcta
La cuenta Depreciación
Acumulada Rodado presenta
al 31.08.11 un saldo de
$ 3.200; mientras que
corresponde $ 3.400.
Nótese que:
En el año 2010 se practicó la
depreciación en exceso de
$ 100.- y en el 2011 en defecto
de $ 300.
Detalle que poco importa ya
que en ambos casos el ajuste
será con cargo a Resultados
Ejercicios Anteriores; pudiendo
utilizarse la cuenta AREA
(Ajuste Resultados Ejercicios
Anteriores) o directamente
REA (Resultados Ejercicios
Anteriores)
La cuenta AREA y REA
forman parte del Patrimonio
Neto- Resultados no
Asignados.
 Inmuebles

Deprec. Acumulada Inmueble 160 Aclaración:

En el caso de los Inmuebles,
A.R.E.A. 160 implica Terreno y Edificio.
Por el ajuste de la Depreciación Para calcular dichos valores
Acumulada del Inmueble tenemos las siguientes opciones:
 Sí tenemos la tasación real,
tomamos ésta.
 Cuando no poseemos la
tasación real, se puede optar
por:
a) El valor fiscal según el
Impuesto Inmobiliario.
b) Según los usos y
costumbres podríamos
calcular el 20% al terreno
y el 80 % al edificio: o en
su defecto un 1/3 (33%)
para el terreno y 2/3 (67%)
para el Edificio.
Los Terrenos para empresas
comerciales, industriales y de
servicios no se deprecian.

En este caso hemos considerado

1/3 para el Terreno y 2/3 para el
Edificio.
$ 8.000 Terreno
$ 24.000
$ 16.000 Edificio

C.D. = V.O. – V.R.F.

V.U.
C.D. = $ 16.000 – 0 =
50 años
= $ 320 x año
2010) Año de Baja = $ 0
2011) = $ 320
Depreciación Acumulada correcta

La cuenta Depreciación
Acumulada Inmueble presenta al
31.08.11 un saldo de $ 480;
mientras que corresponde $ 320

Nótese que:
La depreciación ha sido
calculada en exceso de $ 160.
Debiendo ser ajustada con cargo
a Resultados Ejercicios
Anteriores; pudiendo utilizarse la
cuenta
AREA (Ajuste Resultados
Ejercicios Anteriores) o
directamente REA (Resultados
Ejercicios Anteriores)
La cuenta AREA y REA forman
parte del Patrimonio Neto-
Resultados no Asignados.
Terreno

No se deprecia

Edificio
C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
C.D. = $ 50.000 – 0 =
40 años

= $ 1.250 x año

2011 = $ 1.250
Depreciación Acumulada
correcta
Nótese que:
El saldo de la cuenta
Depreciación Acumulada
Edifico presentado al 31.08.11
es correcto, por lo tanto no
genera registración alguna.
Concesiones a Perpetuidad
No se deprecian por ser
irrevocables, esto hace
Imposible otorgarle una vida
útil.
 Marcas y Patentes
C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
C.D. = $ 10.000 – 0 =
5 años
= $ 2.000 x año
2009 = $ 2.000
2010 = $ 2.000
2011 = $ 2.000
$ 6.000 Depreciación
Acumulada correcta
Nótese que:
El saldo de la cuenta
Depreciación Acumulada
Marcas y Patentes presentado
al 31.08.11 es correcto, por lo
tanto no genera registración.
Aclaración:
Por tratarse de intangible, su
depreciación podría registrarse
directamente en la cuenta
Marcas y Patentes1.
Según la información obtenida
U.K.A. registra los intangibles
en forma indirecta a través de
la cuenta Depreciaciones
Acumuladas.

1
Ver Capítulo Deudas X.
 30.11.11
En la fecha se reúne la Asamblea
General Ordinaria, se aprueban
Reserva Legal 2.200 los Estados Contables
Rdo. Ejercicios Anteriores 2.200 pertenecientes al ejercicio
2010/11 (anterior) y la
Por el ajuste de la Reserva distribución de resultados.
Legal.
Los Resultados a distribuir
ascienden a $ 29.770.-
compuesto por el resultado del
Resultado Ejercicios Anteriores 13.000 ejercicio 2010/11 (último ejercicio
N° 3 y el saldo no asignado de
Dividendos a Pagar 3.000
los ejercicios N° 1 y 2.
Acciones sin Distribuir 10.000 En todos los casos la Reserva
Por la distribución de legal debemos calcularla sobre el
resultado del último ejercicio $
Resultados de ejercicios
19.770.
anteriores.
La Reserva Legal según el art. 70
de la ley 19.550 con sus
modificatorias (Ley de
Sociedades Comerciales) se
constituye como mínimo el 5%
del resultado del ejercicio hasta
el 20% del Capital, esto es:
 Resultado del ejercicio $
19.770 el 5% es $ 988, y
 Capital ajustado $ 59.500 el
20% es $ 11.900
Nótese que:
El saldo de la Reserva Legal es
de $ 14.100 y el importe máximo
es de $ 11.900, significa que,
momentáneamente no podemos
destinar importe alguno a la
Reserva Legal, dado que
seguiríamos excediéndonos, y
además debemos ajuste el
exceso de la misma, con cargo a
la cuenta Resultados Ejercicios
Anteriores.
La creación de la Reserva Legal
se reanuda en el momento que
se decida un aumento de Capital
o se capitalicen los Dividendos
en Acciones, dado que se
modifica el monto máximo.
Aclaración:
Los dividendos en acciones
hemos preferido utilizar la
denominación Acciones sin
Distribuir o Dividendos a Pagar
en Acciones.
 Pre-balance al 31-08-12
Activo Pasivo

Caja 3.000.- Dividendos a Pagar 3.000.-

Mercaderías fungibles 4.000.-
(1.000 unidades a $ 4 c/u)
Patrimonio Neto
Maquinaria 9.000.-
Depreciación Acumulada (1.200.-)
Rodados 8.500.- Acciones en circulación 55.000.-
Depreciación Acumulada (3.400.-) Ajuste de Cuentas de capital 4.500.-

Inmueble 24.000.- Acciones sin Distribuir 10.000.-

Depreciación Acumulada (320.-)
Primas de Emisión 8.000.-
Terreno 10.000.-
Edificio 50.000.- Reserva Legal 11.900.-
Depreciación Acumulada (1.250.-)
A.R.E.A. (40.-)
Concesiones a Perpetuidad 5.000.-
Res. Ej. Anterior 18.970.-
Marcas y Patentes 10.000.-
Depreciación Acumulada (6.000.-)
111.330.- 111.330.-

Medición al 31-08-12

REGISTRACION CALCULOS
31.08.12
Mercaderías fungibles 2.000 1.000 Unid. x $ 6 – $ 4.000
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.000
Resultado por tenencia de
Por la medición de la Mercadería $ 2.000.- está medido en
Fungible moneda heterogénea.
Depreciación del Ejercicio

Depreciación Maquinaria 600 Maquinaria:

Deprec.Acumulada Maquinaria 600 C.D. = V.O. – V.R.F.
Por la depreciación del ejercicio V.U.
correspondiente a la Maquinaria C.D. = $ 9.000 – 0 =
15 años

= $ 600 x año
 Depreciación del Ejercicio

Depreciación Rodados 2.000 Rodados

Deprec. Acumulada Rodados 2.000 C.D. = V.O. – V.R.F.
Por la depreciación del ejercicio V.U.
correspondiente al Rodado.
C.D. = $ 8.500 – 500 =
80.000 Km.

= $ 0,10 x kilometro
20.000Km. x 0,10 =$ 2.000

Depreciación del Ejercicio

Depreciación Inmuebles 320 Inmuebles

Deprec. Acumulada Inmueble 320
Hemos considerado
Por la depreciación del ejercicio 1/3 para el Terreno y 2/3 para
correspondiente al Inmueble. el Edificio.
$ 8.000 Terreno
$ 24.000
$ 16.000 Edificio

C.D. = V.O. – V.R.F.

V.U.
C.D. = $ 16.000 – 0 =
50 años

= $ 320 x año

Depreciación del Ejercicio

Depreciación Edificio 1.250 Edificio

Deprec. Acumulada Edificio 1.250 C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
Por la depreciación del ejercicio
correspondiente al Edificio. C.D. = $ 50.000 – 0 =
40 años

= $ 1.250 x año
 Depreciación del Ejercicio

Depreciación Marcas y Patentes 2.000 Marcas y Patentes

Deprec. Acum. M. y Patentes 2.000 C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
Por la depreciación del ejercicio
correspondiente a la Marca. C.D. = $ 10.000 – 0 =
5 años

= $ 2.000 x año

Resultado del Ejercicio 4.170

Res. x Tenencia Gen x Activo 2.000
Depreciación Maquinaria 600
Depreciación Rodados 2.000
Depreciación Inmuebles 320
Depreciación Edificio 1.250
Depreciación M. y Patentes 2.000
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Heterogénea al 31-08-12

Activo Pasivo
Caja 3.000.- Dividendos a Pagar 3.000.-
Mercaderías fungibles 6.000.-
(1.000 unidades a $ 6 c/u)
Maquinaria 9.000.- Patrimonio Neto
Depreciación Acumulada (1.800.-)
Rodados 8.500.- Acciones en circulación 55.000.-
Depreciación Acumulada (5.400.-) Ajuste de Cuentas de capital 4.500.-
Inmueble 24.000.- Acciones sin Distribuir 10.000.-
Depreciación Acumulada (640.-)
Primas de Emisión 8.000.-
Terreno 10.000.-
Reserva Legal 11.900.-
Edificio 50.000.-
Depreciación Acumulada (2.500.-) A.R.E.A. (40.-)

Concesiones a Perpetuidad 5.000.- Res. Ej. Anterior 18.970.-

Marcas y Patentes 10.000.- Resultado del Ejercicio (4.170.-)

Depreciación Acumulada (8.000.-)

107.160.- 107.160.-
 Estado de Resultados

Depreciación Maquinaria (600)

Depreciación Rodados (2.000)
Depreciación Inmuebles (320)
Depreciación Edificio (1.250)
Depreciación Marcas y Patentes (2.000)
Res. x Tenencia Gen x Activo 2.000
Pérdida del Ejercicio (4.170)
Denominación UKA S.A. ANEXO II

BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-08-12

Valores sin depreciación Depreciaciones

Valor
Al inicio del Modifica- Trans Reva- Al Cierre Acumula Modifica- Bajas Transfe Del Acumula
Residual
ejercicio ciones Altas Bajas feren- luación del das al ciones rencias Ejercici das al
Concepto cias Ejercicio Inicio del o cierre del
Neto
Ejercicio Ejercicio

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Maquinaria 9.000 9.000 1.200 600 1.800 7.200

Rodados 8.500 8.500 3.200 200 2.000 5.400 3.100
Inmuebles 24.000 24.000 480 (160) 320 640 23.360
Terreno 10.000 10.000 ---- ----- ----- 10.000
Edificio 50.000 50.000 1.250 1.250 2.500 47.500
TOTALES 101.500 ----- ------ ----- ----- ----- 101.500 6.130 40 ----- ----- 4.170 10.340 91.160
Ejercicio Práctico Nº 19

Para el caso práctico se utilizará moneda heterogénea

Se presentarán tres períodos, con las siguientes características

Periodo Fechas Características

comprendidas
1 01-01-2011 al Incorporación de bienes de uso al activo
31-12-2011 del ente.
Medición de los bienes a costos original
menos depreciación acumulada según las
normas técnicas vigentes a la fecha
2 01-01-2012 al Cambio del criterio de medición de los
31-12-2012 bienes destinados al uso a valor razonable
para poder aplicar el método de la
revaluación admitido en la RT 31
3 01-01-2013 al Nueva aplicación del método de
31-12-2013 revaluación con distintas alternativas
a) Nuevo aumento del valor
b) Disminución del valor dentro del
saldo de revaluación anterior.
c) Disminución del valor en un monto
mayor al saldo de revaluación
anterior.

PERÍODO 1

01-01-2011 TRIBAP S.A. inicia sus actividades emitiendo 50.000 acciones de

valor nominal $ 10.
La integración se realiza con la entrega de los siguientes activos
destinados al uso;
a) Un terreno cuyo valor de incorporación es $ 150.000
b) Una maquinaria cuyo valor de incorporación es $ 50.000. La vida
útil se estima en 10 años y se depreciará por el sistema
constante.
c) Un inmueble cuyo valor de incorporación es $ 300.000. La vida
útil se estima en 50 años, la relación edificio – terreno es 80% -
20% y se depreciará por el sistema constante.

31-12-2011 Fecha de cierre del ejercicio

1. Los bienes destinados al uso se miden al costo original menos

depreciaciones acumuladas según las normas profesionales
vigentes a la fecha (RT 17 sin las modificaciones introducidas
por la RT 31).
2. Los valores resultantes no superan el valor recuperable de los
activos
 SE PIDE:
1. Presentar las registraciones correspondientes.
2. Presentar el estado de evolución del patrimonio neto y el anexo de bienes de uso.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.11
Terreno 150.000 Los bienes se registran por su
Maquinaria 50.000 valor de incorporación.
Inmuebles 300.000 (Valor de contado)
Acciones en Circulación 500.000 50.000 Acciones a $ 10 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.

Al cierre del ejercicio 2011, se producen los siguientes ajustes:

REGISTRACION CALCULOS
31.12.11 Depreciación del Ejercicio
Depreciaciones 9.800
Deprec.Acumulada Maquinaria 5.000 C.D. = V.O. – V.R.F.
Deprec. Acumulada Inmueble 4.800 V.U.
Maquinaria:
Por las depreciaciones del C.D. = $ 50.000 – 0 =
ejercicio. 10 años
= $ 5.000 x año
Inmuebles
Los Terrenos para empresas
comerciales, industriales y de
servicios no se deprecian.

Hemos considerado un 20%

para el Terreno y 80% para el
Edificio.
$ 60.000 Terreno
$ 300.000
$ 240.000 Edificio

C.D. = $ 240.000 – 0 =
50 años
= $ 4.800 x año
Resultado del Ejercicio 9.800
Depreciaciones 9.800
Por el cierre de las cuentas de
resultado.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio anual finalizado el 31/12/2011. comparativo con el ejercicio anterior
Aportes de los propietarios Resultados acumulados Totales
Rubros Capital Ajustes Aportes Prima Ganancias reservadas Resultados Resultados
suscripto del irrevocables de Total Reserva Otras Total diferidos no
capital emisión 31-12-2011 31-12-2010
legal reservas asignados

Saldos al inicio del ejercicio

Modificación del saldo (nota..) ______ ______ ______ ______ _______ ________ ________ ______ _________ _ _______ _______

Saldos al inicio del ejercicio modificados

Suscripción de ....acciones ordinarias 500.000 500.000 500.000

Capitalización de aportes irrevocables

Distribución de resultados no asignados

Reserva legal
Otras reservas
Dividendos en efectivo (o en
especie)
Dividendos en acciones

Desafectación de reservas

Aportes irrevocables

Absorción de pérdidas acumuladas

Incremento de resultados diferidos

Perdida del ejercicio

(9.800) (9.800)
Saldos al cierre ejercicio 500.000 500.000 (9.800) 490.200
 ANEXO "A"
BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-11
Valores sin depreciación Depreciaciones
Valor al Aumentos Disminución Altas por Valor al Acumuladas Bajas del Diferencia Del Acumuladas Neto Neto
comienz en valor en valor Arrendamientos cierre del al comienzo ejercicio en dep. ejercicio al cierre del resultante resultante
Cuenta Principal o del Aumentos Disminu- original por original por Financieros ejercicio del ejercicio acum. por ejercicio año
ejercicio ciones aplicación aplicación aplicación anterior
método de método de método de
revaluación revaluación revaluación

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)= (8) (9) (10) (11) (12) = (13)=
(1+2-3+4-5 +6) (8-9+/-10 +11 ) (7-12)

Maquinarias 0 50.000 50.000 0 5.000 5.000 45.000 0

Inmueble 0 300.000 300.000 0 4.800 4.800 295.200 0
Terreno 0 150.000 150.000 0 150.000 0

Total 0 500.000 500.000 0 9.800 9.800 490.200 0

PERÍODO 2

31-12-2012 Fecha del cierre del ejercicio

Se decide medir los bienes destinados al uso a su valor razonable

para aplicar el método de revaluación propuesto en la RT 31:

1. El valor razonable del terreno es $ 172.000.-

2. El valor razonable de la maquinaria sin uso es $ 65.000. Fue

determinado en base al valor de mercado por la venta de
contado del bien nuevo.
a) Se mantiene la vida útil original.
b) Se decide proporcionar la depreciación acumulada y el
valor original a los nuevos valores determinados.

3. El valor razonable en su condición actual del inmueble es

$ 320.000. Es el valor de mercado del bien.
a) Se decide readecuar el valor original y la depreciación
acumulada del bien a un nuevo valor para el activo.
b) Se entiende que la vida útil restante del bien es 45 años a
partir de la fecha de revaluación.

SE PIDE:
1. Presentar las registraciones correspondientes.
2. Presentar el estado de evolución del patrimonio neto y el anexo de bienes de uso.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Resultado del Ejercicio Anterior 9.800
Resultado del Ejercicio 9.800
Por la reversión del resultado
del ejercicio anterior
31.12.12 Terreno
Terreno 22.000 $ 172.000 - $ 150.000
Saldo por revaluación 22.000
Aclaración:
Por la aplicación del método de La cuenta Saldo por
la revaluación en el valor del Revaluación es un Resultado
terreno. Diferido- Patrimonio neto.
 Maquinaria
Depreciaciones 5.000
Deprec. Acum. Maquinarias 5.000 C.D. = $ 50.000 – 0 =
10 años
Por la depreciación
correspondiente al ejercicio. = $ 5.000 x año
Aclaración:
De acuerdo a la R.T. N° 31,
debemos depreciar el bien
antes de proceder a la
revaluación.
Revaluación: (Proporcionar la
Maquinarias 15.000 depreciación acumulada y el
Deprec. Acum. Maquinarias 3.000 valor original)
Saldo por Revaluación 12.000
Para realizar el cambio de
Por la aplicación del método de criterio de medición, en
la revaluación en el valor de la principio debemos determinar
Maquinaria. el porcentaje del bien sin uso
que ha sido depreciado; dicho
porcentaje nos permitirá
ajustar proporcionalmente el
valor original y la depreciación
acumulada del bien; a saber:

Origi Valor
nal Razona
ble
V.O. 50.000 100% 65.000
Dep. (10.000) 20% (13.000)
V.R. 40.000 80% 52.000

Entendemos que el caso de

trabajar con el valor sin uso
del bien es conveniente este
mecanismo.
 Inmueble
Depreciaciones 4.800
Deprec. Acum. Inmueble 4.800 $ 60.000 Terreno
$ 300.000
$ 240.000 Edificio
Por la depreciación
correspondiente al ejercicio, C.D. = $ 240.000 – 0 =
50 años
= $ 4.800 x año
Aclaración:
De acuerdo a la R.T. N° 31,
debemos depreciar el bien
antes de proceder a la
revaluación.
Revaluación: (Readecuar el
Deprec. Acumulada Inmueble 9.600 valor original y la depreciación
Inmueble 20.000 acumulada)
Saldo por Revaluación 29.600
Para realizar el cambio de
Por la aplicación del método de criterio de medición,
la revaluación en el valor del comparamos el valor residual
Inmueble. con el valor razonable del
bien; a saber:

Valor
Razonable
V.O. 300.000
Dep. (9.600)
V.R. 290.400 320.000

En este ejemplo se posee el

dato del valor razonable en la
condición actual del bien.
En estos casos entendemos
que es conveniente readecuar
el valor del activo , generando
un nuevo valor original
Aclaración:
El nuevo valor del inmueble es
$ 320.000 y se depreciará en
45 años.

Resultado del Ejercicio 9.800

Depreciaciones 9.800
Por el cierre de las cuentas de
resultado.
 Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Inmueble 320.000 Patrimonio Neto

Terreno 172.000 Acciones en circulación 500.000.-

Saldo por Revaluación 63.600.-

Maquinarias 65.000
Dep. Acum. Maquinarias (13.000) Res. Ej. Anterior (9.800.-)

Resultado del Ejercicio (9.800.-)

544.000.- 544.000.-
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio anual finalizado el 31/12/2012. comparativo con el ejercicio anterior
Aportes de los propietarios Resultados acumulados Totales
Rubros Capital Ajustes Aportes Prima Ganancias reservadas Resultados Resultados 31-12-2012 31-12-2011
suscripto del irrevocables de Total Reserva Otras Total diferidos no
capital emisión Legal reservas asignados

Saldos al inicio del ejercicio 500.000 (9.800) 490.200

Modificación del saldo (nota..)
________ ______ ______ ______ _______ ________ ________ ______ _________ _____________ _______ _______
Saldos al inicio del ejercicio modificados 500.000 (9.800) 490.200

Suscripción de ...acciones ordinarias 500.000

Capitalización de aportes irrevocables

Distribución de resultados no asignados

Reserva legal
Otras reservas
Dividendos en efectivo (o en
especie)
Dividendos en acciones

Desafectación de reservas

Aportes irrevocables

Absorción de pérdidas acumuladas

Incremento de resultados diferidos 63.600(1) 63.600

Pérdida del ejercicio (9.800) (9.800) (9.800)

Saldos al cierre ejercicio 500.000 63.600 (19.600) 544.000 490.200

(1) Es la suma de los saldos por revaluación de Terreno $ 22.000, Maquinaria $12.000 e Inmueble $29.600
 ANEXO "A"
BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-12
Valores sin depreciación Depreciaciones
Cuenta Principal Valor al Aumentos Disminu Aumentos Disminución Altas por Valor al Acumuladas al Bajas Diferencia Del Acumuladas Neto Neto
comienzo ciones en valor en valor Arrendamientos cierre del comienzo del del en dep. ejercicio al cierre del resultante resultante
del original por original por Financieros ejercicio ejercicio ejercicio acum. por ejercicio año
ejercicio aplicación aplicación aplicación anterior
método de método de método de
revaluación revaluación revaluación

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)= (8) (9) (10) (11) (12) = (13)=
(1+2-3+4-5+6) (8-9+/-10 +11 ) (7-12)

Maquinarias 50.000 15.000 65.000 5.000 3.000 5.000 13.000 52.000 45.000
Inmueble 300.000 20.000 320.000 4.800 (9.600) 4.800 0 320.000 295.200
Terreno 150.000 22.000 172.000 0 172.000 150.000

Total 500.000 57.000 557.000 9.800 0 (6.600) 9.800 13.000 544.000 490.200
Aclaración:
Las columnas 4 y 10 reflejan el impacto de la aplicación del método de revaluación en el valor original y las depreciaciones acumuladas de
los bienes de uso
Terreno 22.000 (se expone en columna 4)
Saldo por revaluación 22.000

Maquinarias 15.000 (se expone en columna 4)

Dep. Acum. Maquinarias 3.000 (se expone sumando en columna 10)
Saldo por revaluación 12.000

Inmueble 20.000 (se expone sumando en columna 4)

Dep. Acum Inmueble 9.600 (se expone restando en columna 10)
Saldo por revaluación 29.600
La diferencia de las columnas 4 y 10 $ 57.000 – ($ 6.600): $ 63.600 coincide con el Saldo por Revaluación expuesto en el Estado de
Evolución del Patrimonio Neto.
PERÍODO 3

31-12-2013 Fecha de cierre del ejercicio

Se decide realizar una nueva medición de los bienes destinados al

uso a su valor razonable, ya que se han producido variantes que lo
justifican, para aplicar el método de revaluación propuesto en la RT
31.

1. El valor razonable del terreno es $ 195.000.-

2. El valor razonable de la maquinaria sin uso es $ 25.000.-

a) Se mantiene la vida útil original.
b) Se decide proporcionar la depreciación acumulada y el
valor original a los nuevos valores determinados.

3. El valor razonable en su condición actual del inmueble es

$ 310.000.-
a) Se decide readecuar el valor original y la depreciación
acumulada del bien a un nuevo valor para el activo.
b) Se mantiene la vida útil restante determinada en la
medición anterior.

SE PIDE:
1. Presentar las registraciones correspondientes.
2. Presentar el estado de evolución del patrimonio neto y el anexo de bienes de uso.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.13
Resultado del Ejercicio Anterior 9.800
Resultado del Ejercicio 9.800
Por la reversión del resultado
del ejercicio anterior
31.12.13
Terreno
Terreno 23.000 $ 195.000 - $ 172.000
Saldo por revaluación 23.000
Aclaración:
Por la aplicación del método de La cuenta Saldo por
la revaluación en el valor del Revaluación es un resultado
terreno. diferido- Patrimonio neto.
 Maquinaria
Depreciaciones 6.500
Deprec. Acum. Maquinarias 6.500 C.D. = $ 65.000 – 0 =
10 años
Por la depreciación
correspondiente al ejercicio. = $ 6.500 x año
Aclaración:
De acuerdo a la R.T. N° 31,
debemos depreciar el bien
antes de proceder a la
revaluación.
Revaluación: (Proporcionar la
Desvalorización Maquinarias 16.000 depreciación acumulada y el
Saldo por Revaluación 12.000 valor original)
Deprec. Acum. Maquinarias 12.000
Maquinarias 40.000 Para realizar el cambio de
criterio de medición, en
Se desafecta el saldo por principio debemos determinar
revaluación hasta el máximo el porcentaje del bien sin uso
permitido. que ha sido depreciado; dicho
porcentaje nos permitirá
ajustar proporcionalmente el
valor original y la depreciación
acumulada del bien; a saber:

Valor Valor
Ante- Razona
rior ble

V.O. 65.000 100% 25.000

Dep. (19.500) 30% (7.500)
V.R. 45.500 70% 17.500

Entendemos que el caso de

trabajar con el valor sin uso
del bien es conveniente este
mecanismo.

Aclaración:
La cuenta Saldo por
Revolución correspondiente a
la Maquinaria posee un saldo
de $ 12.000.- dado que la
desafectación es un importe
mayor, la diferencia se imputa
a una cuenta de Resultado
Negativo, tal es el caso de
Desvalorización Maquinaria.
 Inmueble
Depreciaciones 5.689
Deprec. Acum. Inmueble 5.689 $ 64.000 Terreno
$ 320.000
$ 256.000 Edificio
Por la depreciación
correspondiente al ejercicio, C.D. = $ 256.000 – 0 =
45 años
= $ 5.989 x año
Aclaración:
Recordar que la nueva vida útil
asignada al Inmueble fue de 45
años.
De acuerdo a la R.T. N° 31,
debemos depreciar el bien antes
de proceder a la revaluación.
Revaluación: (Readecuar el
Saldo por Revaluación 4.311 valor original y la depreciación
Deprec. Acumulada Inmueble 5.689 acumulada)
Inmueble 10.000
Para realizar el cambio de criterio
Por la aplicación del método de de medición, comparamos el
la revaluación en el valor del valor residual con el valor
Inmueble. razonable del bien; a saber:

Anterior Valor
Revalua Razonable
ción

V.O. 320.000
Dep. (5.689)
V.R. 314.311 310.000

En este ejemplo se posee el dato

del valor razonable en la
condición actual del bien.
En estos casos entendemos que
es conveniente readecuar el
valor del activo , generando un
nuevo valor original
Aclaración:

La cuenta Saldo por Revolución

correspondiente a al Inmueble
posee un saldo de $ 29.600.- ,
suficiente para absorber la
desvalorización.
El nuevo valor del inmueble es $
310.000 y se depreciará en los
años restantes: 44 años.
Resultado del Ejercicio 28.189
Depreciaciones 12.189
Desv. Maquinarias 16.000

Por el cierre de las cuentas de

resultado.

Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-13

Activo Pasivo

Inmueble 310.000 Patrimonio Neto

Terreno 195.000 Acciones en circulación 500.000.-

Saldo por Revaluación 70.289.-

Maquinarias 25.000
Dep. Acum. Maquinarias (7.500) Res. Ej. Anterior (19.600.-)

Resultado del Ejercicio (28.189.-)

522.500.- 522.500.-
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio anual finalizado el 31/12/2013. comparativo con el ejercicio anterior
Aportes de los propietarios Resultados acumulados Totales
Rubros Capital Ajustes Aportes Prima Ganancias reservadas Resultados Resultados 31-12-2013 31-12-2012
suscripto del irrevocables de Total Reserva Otras Total diferidos no
capital emisión legal reservas asignados

Saldos al inicio del ejercicio 500.000 500.000 63.600 (19.600) 544.000 490.200
Modificación del saldo (nota..) ________ ______ ______ ______ _______ ________ ________ ______ _________ _____________ _______ _______

Saldos al inicio del ejercicio modificados 500.000 500.000 63.600 (19.600) 544.000 490.200

Suscripción de ...acciones ordinarias

Capitalización de aportes irrevocables

Distribución de resultados no asignados

Reserva legal
Otras reservas
Dividendos en efectivo (o en
especie)
Dividendos en acciones

Desafectación de reservas

Aportes irrevocables

Absorción de pérdidas acumuladas

Incremento de resultados diferidos 6.689 (1) 6.689 63.600

Ganancia del ejercicio

(28.189) (28.189) (9.800)
Saldos al cierre ejercicio 500.000 500.000 70.289 (47.789) 522.500 544.000

(1) Es la sumatoria de los saldos por revaluación de Terreno $ 23.000, Maquinaria ($12.000) e Inmueble ($4.311)
 ANEXO "A"
BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-12
Valores sin depreciación Depreciaciones
Cuenta Principal Valor al Aumentos Disminu- Aumentos Disminución Altas por Valor al Acumuladas al Bajas Diferencia Del Acumuladas Neto Neto
comienzo ciones en valor en valor Arrendamiento cierre del comienzo del del en dep. ejercicio al cierre del resultante resultante
del ejercicio original por original por s Financieros ejercicio ejercicio ejercicio acum. por ejercicio año
aplicación aplicación aplicación anterior
método de método de método de
revaluación revaluación revaluación

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)= (8) (9) (10) (11) (12) = (13)=
(1+2-3+4-5+6) (8-9+/-10 +11 ) (7-12)

Maquinarias 65.000 (40.000) 25.000 13.000 (12.000) 6.500 7.500 17.500 52.000
Inmueble 320.000 (10.000) 310.000 0 (5.689) 5.689 0 310.000 320.000
Terreno 172.000 23.000 195.000 0 0 195.000 172.000

Total 557.000 23.000 (50.000) 530.000 13.000 0 (17.689) 12.189 7.500 522.500 544.000
Aclaración:
Las columnas 4, 5 y 10 reflejan el impacto de la aplicación del método de revaluación en el valor original y las depreciaciones acumuladas de los
bienes de uso
Terreno 23.000 (se expone en columna 4)
Saldo por revaluación 23.000
Desvalorización Maquinarias (RN) 16.000
Saldo por revaluación 12.000
Dep. Acumulada. Maquinarias 12.000 (se expone restando en columna 10)
Maquinarias 40.000 (se expone restando en columna 5)
Saldo por revaluación 4.311
Dep. Acumulada Inmueble 5.689 (se expone restando en columna 10)
Inmueble 10.000 (se expone restando en columna 5)
La suma de las columnas 4 y 5 y la diferencia de la columna 10 $ 23.000 +($ 50.000) – ($ 17.689): ($ 9.311) es igual a la suma del Saldo por
Revaluación expuesta en el Estado de Evolución del Patrimonio Neto y la desvalorización (RN) de la Maquinaria $ 6.689 + ($ 16.000): ($ 9.311)
Ejercicio Práctico Nº 20

01-01-12 Iniciamos la actividad de la empresa con una emisión de acciones por

un valor total de $ 100.000 integrados con $ 30.000.- en efectivo y el
resto con un Inmueble.

30-03-12 Invertimos $ 10.000.- en el añejamiento de 40.000 litros de vino en

barricas de roble y $ 20.000.- en la construcción de una obra. Ambos
procesos son prolongados en el tiempo.

30-09-012 Solicitamos $ 60.000.- de préstamo en una entidad bancaria a 12

meses de plazo con un tasa del 20% anual que será cancelado con
un solo pago al vencimiento.
Invertimos $ 20.000.- en la obra en curso de ejecución y $ 40.000.- en
el añejamiento de vinos.

31-10-12 Compramos bienes de cambio, 10.000 unidades del producto “A “ a

$ 3.- cada una a pagar a 90 días de plazo. Si lo hubiésemos
comprado al contado nos hubieran cobrado $ 2,70 por unidad.

31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio

1. En el período de tiempo comprendido en este ejercicio no es

necesario el reconocimiento del cambio en el poder adquisitivo de la
moneda.
2. El costo de reposición unitario contado de la mercadería (producto
“A”) es $ 3,20 cada una V.N.R. $ 10.- cada una.
3. Los productos en proceso serán medidos a costo de reposición
proporcionado al grado de avance en que se encuentre:
 El grado de avance es del 25% y
 El costo de reposición unitario terminado es $ 8.- por litro.
4. La obra en curso de ejecución será medida a costo histórico y su
valor recuperable al cierre es de $ 70.000.-
5. El inmueble se mide a costo histórico y para su depreciación se
calcula 20% y 80% y una vida útil total de 50 años.
6. La empresa decide activar la carga financiera proveniente de
capitales de terceros y de capital propio en todos los casos que sea
posible.
Para el segundo caso se estima una tasa de interés del 1,5%
mensual directa.

SE PIDE:
 Registrar las Operaciones Precedentes.
 Activación de intereses de capitales de terceros y del capital propio en la
construcción o producción en el tiempo.
 Presentar los Estados Contables en papel de trabajo en moneda heterogénea.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 30.000
Inmueble 70.000
Acciones en Circulación 100.000 100.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
31.03.12
Aclaración:
Productos en Proceso 10.000
(prolongados en el tiempo) Hemos invertido capital propio
OECE 20.000 en ambos emprendimientos.
(prolongado en el tiempo) Estos importes deberán ser
Caja 30.000 considerados en caso de
optar por la activación de
Por la añejamiento de vino y la carga financiera de capital
obra en construcción. propio.
30.09.12
Nótese que:
Caja 60.000
Intereses a devengar 12.000 Obtenemos dinero de terceros.
Deudas Bancarias 72.000
Por la obtención del préstamo.

Aclaración:
OECE 20.000
(prolongado en el tiempo) Debemos tener presente que
Productos en Proceso 40.000 1/3 del dinero lo destinamos a
(prolongado en el tiempo) la OECE y 2/3 a los productos
Caja 60.000 en proceso ya que en caso de
decidir la activación del interés
Por la colocación del capital proveniente de capitales de
solicitado a terceros en ambos terceros debemos activar el
emprendimientos. mismo proporcionalmente
considerando dichos
porcentajes.
31.10.12
Mercaderías 27.000 10.000 Unid. a $ 2,70 c/u
Intereses a devengar 3.000 Valor de contado
Proveedores 30.000

Por la adquisición de
mercaderías a pagar.
 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Deudas Bancarias 72.000.-

Intereses a devengar (12.000.-)
Mercaderías 27.000.- 12 meses
(10.000 unid. a $ 2,70 c/u) Generada el 30-09-12
Proveedores 30.000.-
Productos en Proceso 50.000.- Intereses a devengar (3.000.-)
(prolongado en el tiempo) 3 meses
(40.000 litros de vino en Generada el 31-10-12
proceso de añejamiento)
Patrimonio Neto
OECE 40.000.-
Obra en Curso de Ejecución
Acciones en circulación 100.000.-
(prolongado en el tiempo)

Inmueble 70.000.-

187.000.- 187.000.-

Medición al 31-12-12

REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Mercaderías 5.000 10.000 Unid. x $ 3,20 – $ 27.000
Res. x Tenencia Gen x Bs.Cbio. 5.000
Aclaración:
Por la medición de la Mercadería En las mercaderías no puede
a su costo de reposición. existir activación alguna de
componente financiero; ya que es
una compra y no un proceso de
producción o construcción
prolongado en el tiempo.

Resultado por tenencia de

$ 5.000.- está medido en moneda
heterogénea.
Productos en Proceso 30.000 $ 80.000 – $ 50.000
(prolongado en el tiempo) Esto es igual a:
Res. Por Tenencia Gen. por 30.000 40.000 litros a $ 8.- c/u
Productos en Proceso = $ 320.000.- x 0,25 (grado de
(prolongado en el tiempo) avance) = $ 80.000.-

Por la medición de los Productos Aclaración:

en Proceso prolongados en el En este caso Productos en
tiempo. Proceso si bien es prolongado
en el tiempo no permite la
activación de carga financiera
de ningún tipo porque su
norma de medición es a
valores presentes o corrientes
(costo de reposición).
Se utiliza el costo de
reposición terminado
proporcionado al grado de
avance en que se encuentre
el bien.
OECE
Obra en Curso de Ejecución
(prolongado en el tiempo)
No genera registración.
Aclaración:
Esta se mide a costo histórico
y no supera el valor límite,
dado que su valor recuperable
al cierre del ejercicio asciende
a $ 70.000.-
 Inmuebles
Depreciación Inmuebles 1.120
Deprec. Acumulada Inmueble 1.120 $ 14.000 Terreno
$ 70.000
Por la depreciación del ejercicio $ 56.000 Edificio
correspondiente al Inmueble.
C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
C.D. = $ 56.000 – 0 =
50 años
= $ 1.120 x año
Nótese que:
Hemos considerado un 20% para
el Terreno y 80% para el Edificio.
Aclaración:
En el caso de los Inmuebles,
implica Terreno y Edificio.
Para calcular dichos valores
tenemos las siguientes opciones:
 Sí tenemos la tasación real,
tomamos ésta.
 Cuando no poseemos la
tasación real, se puede optar
por:
c) El valor fiscal según el
Impuesto Inmobiliario.
d) Según los usos y
costumbres podríamos
calcular el 20% al terreno
y el 80 % al edificio: o en
su defecto un 1/3 (33%)
para el terreno y 2/3 (67%)
para el Edificio.
Los Terrenos para empresas
comerciales, industriales y de
servicios no se deprecian.
 Deudas Bancarias
Res. Financieros Gen. por 3.000
Deudas Bancarias 3 meses x $ 1.000 c/u.
Intereses a devengar 3.000 (Corresponden al ejercicio)

Por el devengamiento de Aclaración:

intereses explícitos Hemos devengado los intereses
correspondientes a la Deuda con cargo a una cuenta de
Bancaria. egreso contable tal es el caso
Resultados Financieros.
Una de las posibilidades
admitidas por las R.T. N° 91 es
denominar a la misma
Resultados Financieros
Generado por Deudas Bancarias.
Nótese que:
En principio realizamos el
devengamiento del interés de la
deuda bancaria a los efectos de
conocer el monto que podría ser
activado.
(Ver asiento siguiente)
Activación de Componentes
OECE 1.000 Financieros
(prolongado en el tiempo) (Capital de Terceros)
Res. Financieros Gen. por 1.000
Deudas Bancarias Total de intereses $ 3.000.-
1/3 = $ 1.000.-
En el asiento anterior hemos
Por la activación de devengado los intereses de la
componentes financieros deuda bancaria (Capital de
proporcionalmente a la Terceros)
afectación del préstamo. La siguiente cuestión es analizar
sí corresponde activar los
mismos.
Para poder activar intereses
tanto de capital propio como de
terceros debe tratarse de:
 Un proceso de construcción
prolongado en el tiempo; y
 La norma de medición debe
ser costo histórico.
Aclaración:
Del total del dinero obtenido
destinamos un 1/3 a la OECE y el
resto a los Productos en Proceso;
como ya comentáramos éstos al
ser medidos a valores presentes
no admiten activación de
componentes financieros.

1
Resolución Técnica N° 9 “Normas Particulares de Exposición Contable” de la FACPCE, con las
modificaciones de la Resolución Técnica N° 19 y 31 de la FACPCE.
 Activación de Componentes
OECE 2.700 Financieros
(prolongado en el tiempo) (Capital Propio)
Intereses del Capital Propio 2.700
Capital invertido $ 20.000.-
Por la activación del interés Interes1,5 % mensual desde
proveniente del capital propio. marzo. ( 9 meses)
1,5 % x 9 = 13,5 %
$ 20.000 x 0,135 = $ 2.700.-
Nótese que:
El interés proveniente del
capital propio solo puede
activarse para la OECE que se
midió a costo histórico, en
cambio el Producto en
Proceso no puede hacerlo por
ser su norma de medición
valores presentes.
Aclaración
Intereses de Capital Propio es
la denominación sugerida por
la Resolución 312/05 FACPCE
Proveedores
Res. Financieros Gen. por 2.000
Deudas Comerciales 2 meses x $ 1.000 c/u.
Intereses a devengar 2.000 (Corresponden al ejercicio)

Por el devengamiento de los Aclaración:

intereses implícitos No tiene incidencia alguna con
correspondientes a los montos a activar ya que nace
proveedores. como consecuencia de la
compra de bienes de cambio.

Res. por Tenencia Generados 30.000

por Productos en Proceso
Res. por Tenencia Generados 5.000
por Bienes de Cambio
Interés del Capital Propio 2.700
Depreciaciones Inmuebles 1.120
Res. Financieros Generados 2.000
por Deudas Bancarias
Res. Financieros Generados 2.000
por Deudas Comerciales
Resultado del Ejercicio 32.580

Por el cierre de las cuentas de

resultado.
 Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Deudas Bancarias 72.000.-

Mercaderías 32.000.- Intereses a devengar (9.000.-)
(10.000 unid. a $ 3,20 c/u) 9 meses

Productos en Proceso 80.000.-

(prolongado en el tiempo) Proveedores 30.000.-
(40.000 litros de vino en Intereses a devengar (1.000.-)
proceso de añejamiento 1 meses
a $ 8.- el litro x 0,25 grado
de avance)

OECE 43.700.- Patrimonio Neto

Obra en Curso de Ejecución
(prolongado en el tiempo)
Acciones en circulación 100.000.-
Inmueble 70.000.-
Resultado del Ejercicio 32.580.-
Depreciación Acumulada (1.120.-)

224.580.- 224.580.-

Estado de Resultados

Depreciación Inmuebles (1.120)

Res. x Tenencia Gen. por Productos en Proceso 30.000
Res. x Tenencia Gen. por Bienes de Cambio 5.000
Res. Financieros Gen. por Deudas Bancarias (2.000)
Res. Financieros Gen. por Deudas Comerciales (2.000)
Interés del Capital Propio 2.700
Ganancia del Ejercicio 32.580
Por último, de acuerdo a los requisitos de exposición contemplados se deberá
completar a través de una nota en la información complementaria que detallará:

a) La tasa de interés utilizada en cada mes por el que se calculó el costo

financiero del capital propio.

En nuestro ejercicio se deberá detallar que a partir del 01-04-12 se activó el

1,5% mensual lo que significó un total del 13, 5% por los nueve meses sobre
$ 20.000.-que fue el capital propio invertido en la Obra en Curso de Ejecución
el 30-03-2012.

b) El monto del interés del capital propio que se mantiene en los activos al cierre
del ejercicio en cada uno de los rubros.

En nuestro ejemplo se debería explicar que dentro del saldo de $ 43.700 la

OECE prolongada en el tiempo se incluyen $ 2.700 por activación del interés
del capital propio.
Ejercicio Práctico Nº 21
Para el caso práctico se utilizará moneda heterogénea
Se presentarán dos períodos, con las siguientes características.

Periodo Fechas Características

comprendidas
1 01-01-2012 al Partiendo de bienes de uso, activos no
31-12-2012 corrientes destinados a la venta y activos
no corrientes mantenidos como inversión
medidos a costo original menos
depreciaciones acumuladas, adecuarlos a
criterios de medición y exposición
mencionados en la RT 31.
2 01-01-2013 al Medición según RT 31 de bienes
31-12-2013 destinados al uso, propiedades de
inversión y activos no corrientes destinado
a la venta.

Al 31-12-2011 la empresa APTRI S.A. presentó el siguiente Estado de Situación

Patrimonial:
Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-11

Activo Pasivo

Caja 100.000 Alquileres a devengar 18.000

(Cobrados por adelantado)
Maquinarias (V.O.) (1) 100.000
Depreciación Acumulada (20.000)

Inmueble (2) 300.000 Patrimonio Neto

Depreciación Acumulada (192.000)

Terreno (3) 100.000 Acciones en circulación 332.000

Rodado (4) 30.000 Resultado del Ejercicio 50.000

Depreciación Acumulada (18.000)

400.000.- 400.000.-

Aclaración:

(1) La maquinaria está destinada al uso del ente. Se utiliza para la producción
Su vida útil total es 10 años, de los que ya se depreciaron por el sistema
constante 2 años.

(2) El inmueble está destinado al uso del ente. Se utiliza como oficinas
administrativas.
 Su vida útil total es 50 años, de los que ya se amortizaron por el sistema
constante 40 años. La relación edificio/terreno es 80% / 20%
(3) El terreno está alquilado a un tercero. El alquiler mensual es de $ 1.000,
los que se cobraron por adelantado al inicio del contrato. Restan 18 meses
de alquiler
(4) El rodado está destinado al uso del ente. Se utiliza para el reparto de
mercaderías.
Su vida útil total es 5 años, de los que ya se amortizaron por el sistema
constante 3 años.
Los activos detallados han sido medidos a su costo histórico menos
depreciaciones acumuladas.
Operaciones del Período 1
31-03-2012 Se vende el rodado en efectivo en la suma total de $ 20.000

30-04-2012 Se reúne la A.G.O., aprueban los estados contables y la distribución

del resultado del ejercicio anterior:
5% del resultado a Reserva Legal y $ 47.500.- dividendos en
efectivo.
Los dividendos se efectivizan en el momento.
30-11-2012 El ente decide dejar de fabricar los bienes e importarlos. Se decide
desafectar del uso la maquinaria y se destina a la venta.

31-12-2012 Fecha de cierre del ejercicio

1) El valor neto de realización de la maquinaria es $ 111.000.-
Este valor ha sido determinado sobre transacciones de
mercado para bienes similares cercanas a la fecha de cierre.
2) El valor neto de realización del terreno es $ 170.000.- Este
valor ha sido determinado sobre transacciones de mercado
para bienes similares cercanas a la fecha de cierre.
3) El valor razonable del inmueble es $ 280.000 y se entiende
que restan 40 años de vida útil.
Este valor ha sido obtenido por los servicios de un tasador
que reúne condiciones de idoneidad y de independencia
respecto del ente y ha sido aprobado por el órgano de
administración del ente.
SE PIDE:

1) Presentar las registraciones correspondientes.

2) Presentar el estado de situación, el estado de evolución del patrimonio neto y los
anexos de bienes de uso y propiedades de inversión.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12 Aclaración:
Resultado del Ejercicio 50.000 El ejercicio 2011 obtuvo un
Result. Ejercicios Anteriores 50.000 Resultado de $ 10.000, que al
inicio del nuevo ejercicio pasa
Por la reversión del resultado a Resultado Ejercicios
del ejercicio anterior Anteriores.
31.03.12 Nótese que:
Caja 20.000
Depreciación Acum. Rodado 18.000 El Resultado Venta Rodado es la
Rodado 30.000 diferencia entre el precio cobrado
Resultado Venta Rodado 8.000 y el Valor Residual Contable del
bien.
Por la venta en efectivo del
rodado. VRC = VO – Deprec. Acum.

30.04.12
En la fecha se reúne la
Resultado Ejercicios Anteriores 50.000 Asamblea General Ordinaria, se
Reserva Legal 2.500 aprueban los Estados Contables
Caja 47.500 pertenecientes al ejercicio 2011
(anterior) y la distribución de
Por la distribución de resultados.
Resultados de ejercicios
En todos los casos la Reserva
anteriores. legal debemos calcularla sobre el
resultado del último ejercicio,
suponemos que $ 50.000.-
corresponde totalmente al último
ejercicio.
La Reserva Legal según el art.
70 de la ley 19.550 con sus
modificatorias (Ley de
Sociedades Comerciales) se
constituye como mínimo el 5%
del resultado del ejercicio hasta
el 20% del Capital, esto es:
 Resultado del ejercicio $
50.000 el 5% es $ 2.500.-, y
 Capital ajustado $ 332.000 el
20% es $ 66.400
Nótese que:
El saldo de la Reserva Legal es
cero, lo que nos permite suponer
que el 2011 es el primer ejercicio
de APTRI S.A.
Aclaración:
Los dividendos en efectivo se
abonan en la fecha.
 30.11.12
Desafectación de un
Depreciación Maquinaria 10.000 Bien de Uso
Deprec. Acum. Maquinaria 10.000 (destinado a la venta)

Por la depreciación del ejercicio Según la R.T. N° 311, debemos

correspondiente a la determinar un nuevo valor de
origen neto, para ello
Maquinaria. comenzamos practicando la
depreciación del ejercicio; a
saber:
C.D. = V.O. – V.R.F.
V.U.
C.D. = $ 100.000 – 0 =
10 años
= $ 10.000 x año

Aclaración:
Consideramos el año completo
para una mejor exposición
práctica

Dep. Acumulada Maquinaria 30.000 Para una mejor exposición del

Maquinarias 30.000 bien de uso desafectado y
destinado a la venta, se
Se determina un nuevo valor determina un nuevo valor de
original neto origen neto de la siguiente forma:
V.O. – Dep. Acum. = Nuevo V.O.
$ 100.000 – $ 30.000= $ 70.000
31.12.12 Maquinaria:
Maquinaria 41.000
$ 111.000 – $ 70.000
Res. x Tenencia Maquinaria 41.000
Nótese que:
Por la medición de la
Maquinaria a valor neto de Cuando un activo no corriente es
realización. destinado a la venta, puede ser
medido a VNR en caso de
cumplir los requisitos solicitado
para la medición de dichas
partidas; la diferencia resultante
es resultado del ejercicio.
Aclaración:

Estos bienes se exponen en el

rubro Otros Activos.

1
Resolución Técnica N° 31 de la de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”: modificación
de las Resoluciones Técnicas Nº 9, 11, 16 y 17. Introducción del modelo de revaluación de bienes
de uso excepto activos biológicos.
 Terreno:
Terreno 70.000
$ 170.000 – $ 100.000
Res. x Tenencia Terreno 70.000
Nótese que:
Por la medición del Terreno a
valor neto de realización. Los bienes Inmuebles destinados
a obtener una renta o
acrecentamiento de su valor,
puede ser medido a VNR en
caso de cumplir los requisitos
solicitado para la medición de
dichas partidas.
La diferencia resultante es
resultado del ejercicio.
Aclaración:

Estos bienes se exponen en el

rubro Propiedades de Inversión.
 Inmueble
Depreciación Inmuebles 4.800
Deprec. Acum. Inmueble 4.800 $ 60.000 Terreno
$ 300.000
$ 240.000 Edificio
Por la depreciación
correspondiente al ejercicio, C.D. = $ 240.000 – 0 =
50 años
= $ 4.800 x año
Aclaración:
De acuerdo a la R.T. N° 31,
debemos depreciar el bien antes
de proceder a la revaluación.
Revaluación: (Readecuar el
Deprec. Acumulada Inmueble 196.800 valor original y la depreciación
Inmueble 20.000 acumulada)
Saldo por Revaluación 176.800 Para realizar el cambio de criterio
de medición, comparamos el
Por la aplicación del método de valor residual con el valor
la revaluación en el valor del razonable del bien; a saber:
Inmueble. Anterior Valor
Revalua Razonable
ción

V.O. 300.000
Dep. (196.800)
V.R. 103.200 280.000
En este ejemplo se posee el dato
del valor razonable en la
condición actual del bien.
En estos casos entendemos que
es conveniente readecuar el
valor del activo , generando un
nuevo valor original
Aclaración:
El saldo por revaluación es un
Resultado Diferido – Patrimonio
Neto.
El bien de uso revaluado dando
de baja la depreciación
acumulada, se expone con un
nuevo valor.
El nuevo valor del Inmueble es
$ 280.000 y se depreciará en 40
años.
 Alquileres Cobrados por
Alq. Cobrad. x Adel. a devengar 12.000 Adelantados (a Devengar)
Alquileres devengados 12.000
Correspondientes al inicio del
Por el devengamiento de los contrato de alquiler del terreno
alquileres cobrados.

Res. x Tenencia Terreno 70.000 Aclaración:

Res. x Tenencia Maquinarias 41.000
Resultado Venta Rodado 8.000 El saldo por revaluación es un
Alquileres devengados 12.000 resultado diferido, rubro del
Depreciación Maquinaria 10.000 Patrimonio Neto.
Depreciación Inmuebles 4.800 NO es resultado del ejercicio.
Resultado del ejercicio 116.200

Por el cierre de las cuentas de

resultados del ejercicio.

Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Alquileres a devengar 6.000

Caja 72.500 (Cobrados por adelantado)

Maquinarias 111.000 Patrimonio Neto

(Valor Original Neto)
Acciones en circulación 332.000
Inmueble 280.000
Reserva Legal 2.500
Terreno 170.000
Saldo por Revaluación 176.800
Resultado del Ejercicio 116.200

633.500.- 633.500.-
 ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (O BALANCE GENERAL) al 31 / 12 / 2012 comparativo con el ejercicio anterior
al: 31-12-2012 31-12-2011 al: 31-12-2012 31-12-2011
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja y bancos 72.500 100.000 Deudas:
Inv. temporarias Comerciales
Créditos por ventas Préstamos
Otros créditos Rem. y cargas sociales
Bienes de cambio Cargas fiscales
Otros activos (1) 111.000 Anticipos de clientes
Dividendos a pagar
Total del activo corriente 183.500 100.000 Otras (3) 6.000 12.000
Total deudas 6.000 12.000
Activo no corriente
Previsiones
Créditos por ventas
Otros créditos Total pasivo corriente 6.000 12.000
Bienes de cambio Pasivo no corriente
Bienes de uso (anexo A ) 280.000 200.000 Deudas:
Propiedades de Inversión (anexo B)(2) 170.000 (ver ejemplos en pasivos 6.000
Participaciones Permanentes en sociedades corrientes)(3)
Otras inversiones (2) 100.000 Total deudas
Activos intangibles Previsiones
Otros activos Total del pasivo no corriente 0 6.000

Subtotal del activo no corriente 450.000 300.000 Total del pasivo 6.000 18.000
Participación de terceros en
Llave de negocio sociedades controladas
Patrimonio neto (según estado 627.500 382.000
Total del activo no corriente 450.000 300.000 correspondiente)
Total del pasivo, participación
Total del activo 633.500 400.000 de terceros y patrimonio neto 633.500 400.000
Aclaración:

(1) En Otros Activos al 31-12-2012 se clasificó el activo no corriente destinado a la venta.

(2) El terreno arrendado al 31-12-2011 se clasificó como Otras Inversiones No corrientes y al 31-12-2012 como Propiedades
de Inversión como consecuencia de lo dispuesto en la R.T. N° 31 de la FACPCE
La diferencia en el valor se debe a la medición al valor neto de realización
(3) Son los alquileres a devengar.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio anual finalizado el 31/12/2012. comparativo con el ejercicio anterior
Aportes de los propietarios Resultados acumulados Totales
Rubros Capital Ajustes Aportes Prima Ganancias reservadas Resultados Resultados 31-12-2012 31-12-2011
suscripto del irrevocable de Total Reserva Otras Total diferidos no
capital s emisión legal reservas asignados

Saldos al inicio del ejercicio 332.000 332.000 50.000 382.000 332.000

Modificación del saldo (nota..) ________ ______ ______ ______ _______ ________ ________ ______ _________ _ _______ _______

Saldos al inicio del ejercicio modificados 332.000 332.000 50.000 382.000 332.000

Suscripción de ...acciones ordinarias

Capitalización de aportes irrevocables

Distribución de resultados no asignados

Reserva legal
Otras reservas 2.500 2.500 (2.500) _
Dividendos en efectivo (o en especie)
Dividendos en acciones (47.500) (47.500)

Desafectación de reservas

Aportes irrevocables

Absorción de pérdidas acumuladas

Incremento de resultados diferidos 176.800 (1) 176.800

Ganancia del ejercicio

116.200 116.200 50.000
Saldos al cierre ejercicio 332.000 332.000 2.500 2.500 176.800 116.200 627.500 382.000

(1) Es el monto del saldo de revaluación del inmueble. NO es resultado del ejercicio.
 ANEXO "A"
BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-12
Valores sin depreciación Depreciaciones
Cuenta Valor al Aumentos Disminucion Aumento Disminución Aumentos por Valor al Acumuladas Bajas del Diferencia en Del Acumuladas Neto Neto
Principal comienzo es en valor en valor Arrendamientos cierre del al comienzo ejercicio Dep. Acumul. ejercicio al cierre del resultante resultante
del original original por Financieros ejercicio del ejercicio por ejercicio año
ejercicio por aplicación el aplicación anterior
aplicación el método de del método
método de revaluación de
revaluación revaluación

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)= (8) (9) (10) (11) (12) = (13)=
(1+2-3+4-5-6) (8-9+/-10 +11 ) (7-12)
Maquinarias 100.000 (100.000) 0 20.000 (20.000) 0 0 0 80.000
Inmueble 300.000 (20.000) 280.000 192.000 (196.800) 4.800 0 280.000 108.000
Rodado 30.000 (30.000) 0 18.000 (18.000) 0 0 0 12.000

Total 430.000 (130.000) (20.000) 280.000 230.000 (38.000) (196.800) 4.800 0 280.000 200.000

LAS COLUMNAS 4, 5 Y 10 MUESTRAN EL EFECTO EN EL VALOR ORIGINAL DEL BIEN Y SU DEPRECIACIÓN ACUMULADA DEL
SALDO POR REVALUACIÓN

Depreciación Acumulada Inmueble 196.800 (se expone restando en la columna 10)

Inmueble (300.000 – 280.000) 20.000 (se expone restando en columna 5)
Saldo por revaluación 176.800
 ANEXO "B"
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
(Solo pueden considerarse inmuebles, edificios y terrenos)
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-12
Valores sin depreciación Depreciaciones
Cuenta Valor al Aumentos Disminuciones Medición a Valor al cierre Acumuladas Bajas del AREA Del ejercicio Acumuladas Neto Neto
Principal comienzo del valor neto de del ejercicio al comienzo ejercicio al cierre del resultante resultante
ejercicio realización del ejercicio ejercicio año anterior
(10) =
(1) (2) (3) (4) (5)= (6) (7) (8) (9) (6-9+/8 +9 ) (11)=
(1+2-3+/-4) (5 - 10)
Terreno 100.000 70.000 170.000 0 0 0 170.000 0

Total 100.000 70.000 170.000 0 0 0 170.000 0

La columna 4 muestra las mediciones al V.N.R.

Terreno 70.000 (se expone sumando en la columna 4)

Resultado por Tenencia Terreno 70.000
Operaciones del Período 2

31-03-2013 Se vende la maquinaria en la suma total de $ 110.000 en efectivo

31-12-2013 Fecha de cierre del ejercicio

1) El valor neto de realización del terreno es $ 130.000.- Este valor ha

sido determinado sobre transacciones de mercado para bienes
similares cercanas a la fecha de cierre.

2) El inmueble no ha sufrido variaciones significativas por lo que el ente

no considera necesarias nuevas revaluaciones del mismo.
Se mantienen las condiciones del período anterior.

SE PIDE:

1) Presentar las registraciones correspondientes.

2) Presentar el estado de situación, el estado de evolución del patrimonio neto y los
anexos de bienes de uso y propiedades de inversión.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.13 Aclaración:
Resultado del Ejercicio 116.200 El ejercicio 2012 obtuvo un
Result. Ejercicios Anteriores 116.200 Resultado de $ 116.200, que
al inicio del nuevo ejercicio
Por la reversión del resultado pasa a Resultado Ejercicios
del ejercicio anterior Anteriores.
31.03.13
Caja 110.000
Resultado Venta Maquinaria 1.000
Maquinaria 111.000
Por la venta en efectivo de la
Maquinaria.
30.06.13
Alquileres Cobrados por
Alq. Cobrad. x Adel. a devengar 6.000 Adelantados (a Devengar)
Alquileres devengados 6.000
Correspondientes al inicio del
Por el devengamiento de los contrato de alquiler del terreno
alquileres cobrados.
 31.12.13
Terreno:
Res. x Tenencia Terreno 40.000
$ 130.000 – $ 170.000
Terreno 40.000
Nótese que:
Por la medición del Terreno a
valor neto de realización. Los bienes Inmuebles destinados
a obtener una renta o
acrecentamiento de su valor,
puede ser medido a VNR en
caso de cumplir los requisitos
solicitado para la medición de
dichas partidas; la diferencia
resultante es resultado negativo
del ejercicio, dado que
disminuyó su valor.
Aclaración:

Estos bienes se exponen en el

rubro Propiedades de Inversión.
Inmueble
Depreciación Inmuebles 5.600
Deprec. Acum. Inmueble 5.600 $ 56.000 Terreno
$ 280.000
$ 224.000 Edificio
Por la depreciación
correspondiente al ejercicio. C.D. = $ 224.000 – 0 =
40 años
= $ 5.600 x año
Recordar que la nueva vida útil
asignada al Inmueble fue de 40
años.
Aclaración:
Por la primera depreciación del
valor revaluado del inmueble y
de acuerdo a la vida útil
determinada.
Resultado del Ejercicio 40.600
Alquileres devengados 6.000
Depreciación Inmuebles 5.600
Res. x Tenencia Terreno 40.000
Resultado Venta Maquinarias 1.000

Por el cierre de las cuentas de

resultados del ejercicio.
 Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-13

Activo Pasivo

Caja 182.500

Patrimonio Neto
Inmueble 280.000
Depreciación Acumulada (5.600) Acciones en circulación 332.000
Reserva Legal 2.500
Terreno 130.000
Saldo por Revaluación 176.800
Resultado Ejerc. Anterior 116.200
Resultado del Ejercicio (40.600)
586.900.- 586.900.-
 ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (O BALANCE GENERAL) al 31 / 12 / 2013 comparativo con el ejercicio anterior
al: 31-12-2013 31-12-2012 al: 31-12-2013 31-12-2012
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja y bancos 182.500 72.500 Deudas:
Inv. temporarias Comerciales
Créditos por ventas Préstamos
Otros créditos Rem. y cargas sociales
Bienes de cambio Cargas fiscales
Otros activos 111.000 Anticipos de clientes
Dividendos a pagar
Total del activo corriente 182.500 183.500 Otras (3) 6.000
Activo no corriente Total deudas 6.000
Créditos por ventas Previsiones
Otros créditos
Bienes de cambio Total pasivo corriente 6.000
Bienes de uso (anexo A ) 274.400 280.000 Pasivo no corriente
Propiedades de Inversión (anexo B) (2) 130.000 170.000 Deudas:
Participaciones Permanentes en (ver ejemplos en pasivos
sociedades corrientes)
Otras inversiones (2) Total deudas
Activos intangibles Previsiones
Otros activos Total del pasivo no corriente
6.000
Subtotal del activo no corriente 404.400 450.000 Total del pasivo
Participación de terceros en
Llave de negocio sociedades controladas
Patrimonio neto (según estado 586.900 627.500
Total del activo no corriente 404.400 450.000 correspondiente)
Total del pasivo, participación
Total del activo 586.900 633.500 de terceros y patrimonio neto 586.900 633.500
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio anual finalizado el 31/12/2013. comparativo con el ejercicio anterior
Aportes de los propietarios Resultados acumulados Totales
Rubros Capital Ajustes Aportes Prima Ganancias reservadas Resultados Resultados 31-12-2013 31-12-2012
suscripto del irrevocabl de Total Reserva Otras Total diferidos no
capital es emsión legal reservas asignados

Saldos al inicio del ejercicio 332.000 332.000 2.500 2.500 176.800 116.200 627.500 382.000
Modificación del saldo (nota..) ________ ______ ______ ______ _______ ________ ________ ______ _________ _____________ _______ _______

Saldos al inicio del ejercicio modificados 332.000 332.000 2.500 2.500 176.800 116.200 627.500 382.000

Suscripción de ...acciones ordinarias

Capitalización de aportes irrevocables

Distribución de resultados no asignados

Reserva legal
Otras reservas
Dividendos en efectivo (o en especie) (47.500)
Dividendos en acciones

Desafectación de reservas

Aportes irrevocables

Absorción de pérdidas acumuladas

Incremento de resultados diferidos 176.800

Ganancia del ejercicio

(40.600) (40.600) 116.200
Saldos al cierre ejercicio 332.000 332.000 2.500 2.500 176.800 75.600 586.900 627.500
 ANEXO "A"
BIENES DE USO
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-13
Valores sin depreciación Depreciaciones
Cuenta Valor al Aumentos Disminucio Aumento Disminución Aumentos por Valor al cierre Acumuladas Bajas del Diferencia en Del Acumuladas Neto Neto
Principal comienzo nes en valor en valor Arrendamientos del ejercicio al comienzo ejercicio dep. acum. ejercicio al cierre del resultante resultante
del original por original por Financieros del ejercicio por ejercicio año
ejercicio aplicación aplicación el aplicación anterior
el método método de del método
de revaluación de
revaluación revaluación

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)= (8) (9) (10) (11) (12) = (13)=
(1+2-3+4-5+6) (8-9+/-10 +11 ) (7-12)

Inmueble 280.000 280.000 0 5.600 5.600 274.400 280.000

Total 280.000 280.000 0 5.600 5.600 274.400 280.000

Las columnas 4,5 y 10 no registran movimientos porque en este período no se aplicó el método de revaluación
 ANEXO "B"
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
(Solo pueden considerarse inmuebles, edificios y terrenos)
Composición y evolución durante el ejercicio finalizado el 31-12-12
Valores sin depreciación Depreciaciones
Cuenta Valor al Aumentos Disminuciones Medición a Valor al cierre Acumuladas Bajas del AREA Del ejercicio Acumuladas al Neto Neto
Principal comienzo del valor neto de del ejercicio al comienzo ejercicio cierre del resultante resultante
ejercicio realización del ejercicio ejercicio año anterior

(1) (2) (3) (4) (5)= (6) (7) (8) (9) (10) = (11)=
(1+2-3+/-4) (6-9+/8 +9 ) (5 - 10)
Terreno 170.000 (40.000) 130.000 0 0 0 130.000 170.000

Total 170.000 (40.000) 130.000 0 0 0 130.000 170.000

La columna 4 muestra las mediciones al V.N.R.

Resultado por Tenencia Terreno 40.000

Terreno 40.000 (se expone restando en la columna 4)
Ejercicio Práctico Nº 22

VENTAS DE BIENES REVALUADOS

Con los datos del ejercicio anterior, supongamos que:

a) Se realiza la venta del Inmueble en $ 500.000 en efectivo, dicho bien fue

revaluado y el Saldo por Revaluación (Resultado Diferido) de $ 176.800, la
registración propuesta sería;

Caja 500.000
Depreciaciones Acumuladas Inmueble 5.600
Inmueble 280.000
Resultado venta Inmueble 225.600
Por la venta del Inmueble en efectivo.
Nótese que:
La cuenta Resultado venta Inmueble es un
Resultado del Ejercicio.

Según la R.T. N° 311 el Saldo por Revaluación relacionado con los bienes
revaluados, incluido en Resultados Diferidos rubro del Patrimonio Neto, podrá ser
transferido directamente a resultados no asignados (no al resultado del ejercicio),
cuando se produzca la baja de ese elemento, o en un momento posterior. Esto
podría implicar la transferencia total del Saldo por Revaluación recién cuando el
activo sea retirado, o cuando la entidad disponga de él por venta u otra razón, o
en un momento posterior.
Es importante destacar que es una opción, es decir que el Saldo por Revaluación
podría mantenerse en el patrimonio neto aun cuando el bien que lo originó haya
sido dada de baja totalmente.

En el momento que se decide transferir el Saldo por Revaluación, podríamos

realizar el asiento siguiente:

Saldo por Revaluación 176.800

Resultados no Asignados 176.800
Por la transferencia del saldo de revaluación
relacionado con el bien a Resultados No
Asignados.
Nótese que:
Resultados no Asignados no integra el resultado
del ejercicio, pertenece al Patrimonio Neto.

1
Resolución Técnica N° 31 de la de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”: modificación
de las Resoluciones Técnicas Nº 9, 11, 16 y 17. Introducción del modelo de revaluación de
bienes de uso excepto activos biológicos.
Las transferencias desde el Saldo por Revaluación a los Resultados no
Asignados, en ningún caso pasarán por el resultado del ejercicio, quedarán
acumulados en los Resultados no Asignados anteriores.
También se puede considerar que una parte del Saldo por Revaluación podrá
transferirse a Resultados no Asignados, a medida que el activo sea consumido
por la entidad. En ese caso, el importe a transferir del Saldo por Revaluación será
igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revaluado del
activo y la depreciación que se hubiera computado sobre la base de su costo
original.

En este ejemplo la depreciación del Inmueble calculada sobre el valor original era
$ 4.800 mientras que sobre el valor revaluado es $ 5.600

Las registraciones propuestas son las siguientes;

Depreciaciones 5.600
Depreciaciones Acumuladas Inmueble 5.600
Por la registración de la depreciación del ejercicio
Nótese que:
Esta registración no ofrece modificación con
relación a la desafectación del Saldo por
Revaluación.
La cuenta Depreciaciones es un Resultado
Negativo – Resultado del Ejercicio; y
La cuenta Depreciaciones Acumuladas Inmueble
es Regularizadora de Activo.

Lo que ocurre que seguido al asiento anterior, sí decidimos desafectar el Saldo

por Revaluación, se propone el asiento siguiente:

Saldo por revaluación 800

Resultados No Asignados 800

Por la transferencia del saldo de revaluación

relacionado con el bien a Resultados No
Asignados.
Nótese que:
El importe transferido es la diferencia entre la
depreciación determinada sobre el valor
revaluado del bien ($ 5.600) y la que hubiera
resultado sobre el costo original del bien ($
4.800)
El saldo por revaluación no es distribuible ni capitalizable mientras permanezca
como tal. Es decir, aun cuando la totalidad o una parte del saldo por revaluación
se relacione con activos que se consumieron o fueron dados de baja, la
posibilidad de su distribución o capitalización sólo podrá darse a partir del
momento en que la entidad decida su desafectación mediante su transferencia a
resultados no asignados.
Capítulo VIII

PATRIMONIO NETO

1. Concepto

El Patrimonio Neto es considerado como el exceso del activo sobre el pasivo, y

representa la participación de los socios en el total del activo.
De esto se desprende que, el activo pertenece a dos grupos que debemos
diferenciar claramente:

 Los acreedores (Pasivo) y;

 Los propietarios de la empresa (Patrimonio Neto - Capital)
A esta instancia, el alumno no tiene dudas que el Capital le corresponde a los
socios (dueños) de la empresa, del mismo modo ocurre con el resultado del
ejercicio. Es decir, los socios participan de las ganancias y deberán soportar
las pérdidas; por tal motivo el resultado del ejercicio es una cuenta del
Patrimonio Neto.
Esto nos lleva a la siguiente reflexión que el Patrimonio Neto está compuesto
por el Capital y el Resultado del Ejercicio.
A pesar que algunos autores no comparten este concepto elemental del
Patrimonio Neto, por considerar que un Patrimonio Neto no es solamente
Capital y Resultado del Ejercicio, lo cual es lógico, debido que la ganancia de
un ejercicio a través de su distribución se transforma en otro rubro del
Patrimonio Neto; a saber:
 En el caso de la Reserva Legal, Reserva Estatutaria, etc. será Ganancias
Reservas.
 Los Dividendos en Acciones pertenecen al Capital Suscripto; e
 Inclusive, los retiros de los socios como Dividendos en Efectivo, cuenta de
Pasivo afectando cuantitativamente el Patrimonio Neto.
Y, en el caso de resultados restringidos por aplicación de alguna norma se
presentarán como Resultados Diferidos (R. T. N° 31 de FACPCE)
Como es de suponer a la hora de exponer el Patrimonio Neto de un ente
debemos ordenar los conceptos anteriores; por lo tanto, el Estado de Evolución
del Patrimonio Neto clasifica y resume las partidas integrantes del mismo de
acuerdo con su origen: Aporte de los Propietarios y Resultados Acumulados.

2. Estado de Evolución del Patrimonio Neto

El Estado de Evolución del Patrimonio Neto Informa la composición del

patrimonio neto y las causas de los cambios acaecidos durante los períodos
presentados en los rubros que lo integran.
Como ya señaláramos, las partidas integrantes del mismo se clasifican de
acuerdo con su origen:
  Aporte de los Propietarios:
El capital expresado en moneda de cierre debe exponerse discriminando
sus componentes, tales como aportes de los propietarios (o asociados)
-capitalizados o no- a su valor nominal y el ajuste por inflación de ellos.

 Resultados Acumulados:
Los resultados acumulados, distinguiendo los no asignados de aquellos en
los que su distribución se ha restringido mediante normas legales,
contractuales o por decisiones del ente.
Para cada rubro integrante del patrimonio neto se expone la siguiente
información, teniendo en cuenta las modificaciones de la información de
ejercicios anteriores:
 El saldo del período, que debe coincidir con el saldo final reexpresado del
ejercicio anterior.
 Las variaciones del período.
 El saldo final del período.

Para el total del patrimonio neto también se expone la información detallada

en el párrafo anterior, sólo que en forma comparativa con la del ejercicio
precedente.

Modificación de la Información de Ejercicios Anteriores:

Cuando las modificaciones de ejercicios anteriores afecten resultados
acumulados en el patrimonio neto, en el estado de evolución del patrimonio
neto debe exponerse el saldo inicial por su valor anterior, tal como fue
publicado oportunamente y reexpresado, la descripción de la modificación
correspondiente y el valor corregido.
Tal discriminación puede hacerse en la información complementaria y
referenciar a ella en el estado de evolución del patrimonio neto.
Además, se debe describir la modificación y sus efectos en la información
complementaria.
Las modificaciones de ejercicio anteriores se presentan a efectos
comparativos, netas del efecto del impuesto a las ganancias.
3. Aporte de los Propietarios
En esta categoría se agrupan los siguientes conceptos:

 Capital Suscripto.
 Ajuste del Capital.
 Aportes Irrevocables.
 Primas de Emisión.
3.1. Capital Suscripto – Ajuste del Capital
El Capital Suscripto expresado por su valor nominal y dependiendo de la
tipificación jurídica, representa el total de Acciones en Circulación (S.A.)
o Cuotas Partes de Capital (S.R.L.) en poder de los integrantes de la
sociedad.
Se deberá exponer discriminado el valor nominal del capital de su ajuste
para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (Ajustes
Cuentas de Capital)
3.2. Aportes Irrevocables
Los Aportes Irrevocables son importes aportados por los integrantes de
la sociedad, a cuenta de futuras suscripciones de acciones, que de
acuerdo a la R.T. N° 17 deben reunir las siguientes condiciones:
 Hayan sido efectivamente integrados.
 Surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de
administración del ente que estipule:
1) que el aportante mantendrá su aporte, salvo cuando su
devolución sea decidida por la asamblea de accionistas (u
órgano equivalente) del ente mediante un procedimiento similar
al de reducción del capital social;
2) que el destino del aporte es su futura conversión en acciones;
3) las condiciones para dicha conversión;
 Hayan sido aprobados por la asamblea de accionistas (u órgano
equivalente) del ente o por su órgano de administración ad-
referéndum de ella.
Los aportes que no cumplan las condiciones mencionadas integran el
pasivo.
3.3. Primas de Emisión
Existen tres posibilidades de emisión de acciones, a saber:
 A la Par: las acciones serán integradas a su valor nominal, el valor
impreso en la misma.
 Sobre la Par: las acciones serán integradas a un mayor valor que
el valor nominal, se registrará en la cuenta Prima de Emisión.
 Bajo la Par: la integración de acciones se efectuará a menor valor
que el valor nominal, se registrará en la cuenta Descuento de
Emisión.
Prima de Emisión: Representa los importes recibidos por el ente en
exceso del valor nominal de las acciones.
Se expone en el Patrimonio Neto por su valor
reexpresado.
 Primas de Emisión de Acciones es un Aporte de los Propietarios, pero
jamás de podrá sumar a la cuenta Capital, debido que ésta debe
exponerse por su valor nominal; y por analogía los Descuentos de
Emisión de Acciones no provocan una disminución del Capital.

3.4. Descuento de Emisión

El Descuento de Emisión representa los importes recibidos por el ente en
defecto del valor nominal de las acciones.
Se expone regularizando el Patrimonio Neto por su valor reexpresado.
Según a la Ley 19.550 y sus modificatorias (Ley de Sociedades
Comerciales) en su Art. 202 establece que:
Es nula la emisión de acciones bajo la par, excepto en el supuesto
de la Ley N° 19.060
“Se podrá emitir con prima; que fijará la asamblea extraordinaria,
conservando la igualdad en cada emisión. En las sociedades
autorizadas para hacer oferta pública de sus acciones la decisión será
adoptada por asamblea ordinaria la que podrá delegar en el directorio la
facultad de fijar la prima, dentro de los límites que deberá establecer.”
Del texto de la ley N° 19.550 no se puede emitir bajo la par; ahora bien
La Ley N° 19.060 “Mercado de Valores” establece que:
Art. 1- Las sociedades autorizadas a cotizar en una Bolsa del país,
podrán emitir acciones destinadas a suscripción, a integrar en efectivo
por debajo de su valor nominal, en las condiciones establecidas por los
artículos siguientes:
Art. 2- El valor nominal de las acciones a emitir, por año calendario, no
podrá ser superior al cuarenta por ciento del capital suscripto de la
sociedad, con más sus reservas y saldos de revalúos, a la fecha de
cada emisión.
Art. 3- La emisión, su oportunidad, forma, características y condiciones
de pago, deberá ser propuesta por el directorio y resuelta por asamblea
(extraordinaria) reunida con el quórum del cincuenta por ciento del
capital suscripto. Cada acción, cualquiera sea su clase, tendrá un voto
para esta decisión.
Por todo lo expuesto, estamos en condiciones de afirmar que la emisión
de acciones bajo la par es posible cuando:
 La sociedad cotiza en la bolsa del país.
 Su integración será en efectivo.
 Dicha emisión no representa la constitución de la sociedad, sino un
aumento de capital; debido que no puede ser mayor al 40% del
capital suscripto.
4. Resultados Acumulados
En esta categoría se agrupan los siguientes conceptos:
 Ganancias reservadas.
 Resultados diferidos.
 Resultados no asignados.
4.1. Ganancias reservadas
Son aquellas ganancias retenidas en el ente por explícita voluntad
social o por disposiciones legales, estatutarias u otras. La composición
de este rubro debe informarse adecuadamente.
En este rubro se clasifican las siguientes cuentas:
 Reserva Legal: se debe crear por imperio de la Ley.
Ley 19.550 de Sociedades Comerciales con las modificaciones de la
Ley 22.903 en su Art.70, establece que:
“Las sociedades de responsabilidad limitada (S.R.L.) y las
sociedades por acciones (S.A.), deben efectuar una reserva no
menor del 5% de las ganancias líquidas que arroje el Estado de
Resultados del ejercicio, hasta alcanzar el 20% del capital social.”
Esto significa que parte de los resultados se encuentran sujetos a
una restricción en cuanto a la posibilidad de su distribución.
 Reserva Estatutaria: Como su nombre lo indica se constituye en
aquellos casos que, el Estatuto de la sociedad fije un porcentaje de
las ganancias liquidas y realizadas para la creación de la misma.
 Reserva Facultativa: El Directorio puede tener la facultad de crear
una reserva con un fin específico.
 Reserva Voluntaria: En este caso dependerá de la voluntad de los
accionistas para fines determinados.
4.2. Resultados diferidos
Son aquellos resultados que, de acuerdo con lo establecido por las
normas contables profesionales, se imputan directamente a rubros
específicos del patrimonio neto, manteniéndose en dichos rubros hasta
que por la aplicación de las citadas normas deban o puedan imputarse
a resultados del ejercicio o a resultados no asignados, según lo
dispuesto para cada caso.
Integran este rubro cuentas como Saldo por revaluación, dispuesto por
la Resolución Técnica N° 31 de la FACPCE, Introducción del modelo de
revaluación de bienes de uso excepto activos biológicos.
4.3. Resultados no asignados
Son aquellas ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación
específica.
Todos sabemos que por razones legales, impositivas, administrativas,
etc., la vida de una empresa es fraccionada en diversos períodos
contables (ejercicios económicos). Uno de los informes contables al
cierre de cada ejercicio económico es determinar el resultado del
mismo.
El Resultado del Ejercicio forma parte del rubro Resultados No
Asignados y será distribuido en el próximo período. Para ello, dentro de
los dos meses de cerrado el ejercicio se convoca la Asamblea General
Ordinaria y en ésta se aprueban los Estados Contables y la distribución
de resultados.
La ley de Sociedades Comerciales y el estatuto social señalan que sólo
se pueden distribuir ganancias realizadas y liquidas resultantes de los
Estados Contables; y según las decisiones tomadas por Asamblea de
Accionistas (los órganos volitivos) y conforme a lo establecido en el
Estatuto Social, el Resultado del Ejercicio puede ser imputado a:
 Su distribución total o parcial a los mismos propietarios como
dividendos a pagar en efectivo.
 Su capitalización como dividendos sin distribuir o pagar en acciones.
 Su afectación a reservas, tal es el caso de reserva legal, estatutaria,
facultativa o voluntaria.

De existir algún remanente se expondrá como Resultados de Ejercicios

Anteriores (REA) en el rubro Resultados no Asignados.
Dividendos a pagar en efectivo: Es el porcentaje de ganancia que le
corresponde a cada acción aprobado por la asamblea de accionistas.
Importe éste que reciben los accionistas en efectivo.
Dividendos a pagar en acciones: En este caso también aprobado por
la asamblea de accionistas es el porcentaje de ganancia que le
corresponde a cada acción. A diferencia del anterior el dividendo será
abonado a los accionistas mediante la entrega de acciones.
Esta operación implica un aumento del capital suscripto, sin perjuicio de
lo establecido en el Art. 188 (Aumento de Capital) de la Ley 19.550 con
las modificaciones de la Ley 22.903.
 Honorarios a Directores y Síndico: Según el Art. 261 de la Ley
19.550 con las modificaciones de la Ley 20.468 el Estatuto podrá
establecer la remuneración del Directorio y el Consejo de Vigilancia; en
su defecto lo fijará la Asamblea de Accionistas.

Aclaración:
Creemos que: los Honorarios a Directores y Síndico deberían haber sido
devengados al cierre del ejercicio; es decir, en el período que se produjo el
hecho sustancial (prestaron servicios).
Estos gastos deberían incidir en el resultado del ejercicio anterior y no
incluirlos en la distribución del mismo.

5. Ejercicios con solución

Ejercicio Práctico Nº 23
Al 31-12-11 Dulce S.A. presentó los siguientes Estados Contables,
correspondientes a su quinto ejercicio económico.

Caja 2.000.-

Mda. Extranjera u$s 10.000.-

(2.500 u$s a $ 4.- c/u) Acc. en Circulación 10.000.-
Ajuste Ctas. Capital 1.500.-

Mercadería “Z” 4.000.- P. de Emisión 1.200.-

(2.000 unidades Res Legal 2.000.-
a $ 2.- c/u)
R.E.A. 1.000.-
Res. del Ejercicio 10.000.-
Rodados 9.700.-
Fecha de Adquisición
09/11
V. Util 5 años Compuesto por:
Año de baja Ventas 20.000.-
C.M.V (8.000.-)
Gastos Administ. (2.000.-)

01-01-12 Revertir la exposición correspondiente.

28-02-12 En la fecha se realizó la A.G.O. aprobando los Estados Contables y
la siguiente distribución de utilidades:
R. Legal 5% según Ley 19.550.
$ 1.800.- dividendos en efectivo
$ 3.000.- dividendos en acciones.
31-07-12 Se realizó una nueva emisión de acciones, emitimos 2.000 acciones
V.N. $ 1.- a $ 0.90 c/u en efectivo.
31-10-12 Se reciben $ 1.000.- en efectivo en carácter de una futura
suscripción de acciones.
31-12-12 Fecha de cierre del ejercicio.
1. El dólar cotiza tipo de cambio comprador a $ 4,50 c/u. y vendedor
$ 4,60 c/u.
2. El costo de reposición unitario del producto “Z” es de $ 3.-c/u a 30
días, $ 2.- c/u valor de contado y VNR $ 2,70
3. Rodado se mide a Costo Históricos menos depreciaciones.
SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda heterogénea en papel de trabajo.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12 Aclaración:
Resultado del Ejercicio 10.000 El ejercicio 2011 obtuvo un
Result. Ejercicios Anteriores 10.000 Resultado de $ 10.000, que
al inicio del nuevo ejercicio
Por reversión del resultado del pasa a Resultado Ejercicios
ejercicio. Anteriores.
28.02.12 En la fecha se reúne la
Resultado Ejercicios Anteriores 5.100 Asamblea General Ordinaria, se
Reserva Legal 300 aprueban los Estados
Dividendos a Pagar 1.800 Contables pertenecientes al
Acciones sin Distribuir 3.000 ejercicio 2011 (anterior) y la
distribución de resultados.
Por la distribución de Resultados Los resultados a distribuir son
de ejercicios anteriores. de $ 11.000.- compuesto por el
resultado del ejercicio 2011 y el
saldo no asignado de ejercicios
anteriores.
La Reserva Legal según el art.
70 de la ley 19.550 con sus
modificatorias (Ley de
Sociedades Comerciales) se
constituye como mínimo el 5%
del resultado del ejercicio hasta
el 20% del Capital, esto es:
 Resultado del ejercicio
$ 10.000 el 5% es $ 500, y
 Capital ajustado $ 11.500 el
20% es $ 2.300
Nótese que:
Hemos registrado la Reserva
Legal por $ 300, dado que sí
hubiésemos registrado el 5%
nos excedemos del tope que es
de $ 2.300.-
En todos los casos el resultado
a distribuir es de $ 11.000, pero
la Reserva legal debemos
calcularla sobre el resultado del
último ejercicio.
Aclaración:
Los dividendos en acciones
hemos preferido utilizar la
denominación Acciones sin
Distribuir o Dividendos a Pagar
en Acciones.
 31.07.12
Caja 1.800
Descuento de Emisión 200 2.000 Acciones a $ 0,10c/u
($ 1 – $ 0,90)
Acciones en Circulación 2.000 2.000 Acciones a $ 1 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración del
aumento de Capital bajo la par. Aclaración:
Según a la Ley 19.550 y sus
modificatorias (Ley de
Sociedades Comerciales) en
su Art. 202 establece que es
nula la emisión de acciones
bajo la par, excepto en el
supuesto de la Ley 19.060
(Mercado de Valores)
Dicha registración es a los
fines didácticos.
31.10.12
Habitualmente los aportes a
Caja 1.000 cuenta de futuras suscripciones
Futura Suscripción de Acc. 1.000 de acciones están íntimamente
ligados a una necesidad de
Por la suscripción de un fondos. Si bien no se ha
compromiso irrevocable de formalizado aun el aumento de
aporte capital (dada la urgencia de
obtener fondos) pertenecen al
Patrimonio Neto ya que su
destino será su capitalización
(precisamente el aumento de
capital), caso contrario
pertenecerían al Pasivo.

Al 31-12-12 obtenemos el siguiente Pre-balance

 Pre-balance al 31-12-12
Activo Pasivo

Dividendos a Pagar 1.800.-

Caja 4.800.-
Patrimonio Neto

Mda. Extranjera u$s 10.000.- Acc. en Circulación 12.000.-

(2.500 u$s a $ 4.- c/u) Ajuste Ctas. Capital 1.500.-
Acciones sin Distribuir 3.000.-
Mercadería “Z” 4.000.- Futura Suscrip. Acciones 1.000.-
(2.000 unidades
a $ 2.- c/u) P. de Emisión 1.200.-
Descuento de Emisión (200.-)
Rodados 9.700.-
Res Legal 2.300.-
Rdo. Ejercicios Anteriores 5.900.-

28.500.- 28.500.-

Medición al 31-12-12

REGISTRACION CALCULOS
31.12.12
Moneda Extranjera u$s 1.250 2.500 u$s x $ 4,50 – $ 10.000
Res. x Tenencia Gen x Activo 1.250
Resultado por tenencia de $
Por la medición de la Moneda 1.250.- está medido en
Extranjera (Dólar). moneda heterogénea.
Mercaderías
2.000 unid. x $ 2 – $ 4.000 = 0
Nótese que:
Para la medición de las
mercaderías debemos tomar
el costo de reposición de $ 2.-
c/u de contado, el mismo no
ha variado y no supera el valor
límite, ya que el valor neto de
realización informado es de
$ 2,70 c/u.
 Rodados
Depreciaciones 1.940 Su medición es a costo
Depreciac. Acum. Rodados 1.940 histórico, por lo tanto sólo
debemos calcular la
Por la registracion de la depreciación; a saber:
depreciaciacion del rodado. Valor de Origen $ 9.700.-
= =
Vida útil 5 años
$ 1.940.-
Nótese que:
Si bien el Rodado se incorporó
al activo el año anterior, éste
se deprecia por primera vez,
dado que se decidió depreciar
por año de baja.

Res. x Tenencia Gen x Activo 1.250

Resultado del ejercicio 690
Depreciaciones 1.940
Por el cierre de las cuentas de
resultado.

Balance General en Moneda Heterogénea al 31-12-12

Activo Pasivo

Dividendos a Pagar 1.800.-

Caja 4.800.-
Patrimonio Neto

Mda. Extranjera u$s 11.250.- Acc. en Circulación 12.000.-

(2.500 u$s a $ 4.- c/u) Ajuste Ctas. Capital 1.500.-
Acciones sin Distribuir 3.000.-
Mercadería “Z” 4.000.- Futura Suscrip. Acciones 1.000.-
(2.000 unidades
a $ 2.- c/u) P. de Emisión 1.200.-
Descuento de Emisión (200.-)
Rodados 9.700.- Res Legal 2.300.-
Deprec. Acum. Rodado (1.940)
Rdo. Ejercicios Anteriores 5.900.-
Resultado del Ejercicio (690.-)

27.810.- 27.810.-
 Estado de Resultados

Depreciaciones (1.940)
Resultado por Tenencia Generado por Activo 1.250
Pérdida del Ejercicio (690)
Ejercicio Práctico Nº 24

Con los datos del ejercicio anterior, suponer que:

 Se capitaliza el aporte irrevocable.

 Se abonan los dividendos en efectivo y en acciones.

Solución Propuesta

 Capitalización del aporte irrevocable

Una vez emitidas las acciones pertinentes al Compromiso Irrevocable, las que
tendrán el mismo valor nominal otorgado en la constitución de la sociedad
éstas son entregadas a los accionistas generando la registración siguiente:

Futura Suscripción de Acciones 1.000

Acciones en Circulación 1.000
Por la capitalización del compromiso
irrevocable.

Nótese que:
Esta operación provoca una variación cualitativa (Permutativa) del Patrimonio
Neto.

 Abonan los dividendos en efectivo

En la fecha se diside cancelar el pasivo por los dividendos en efectivo.

Dividendos a Pagar 1.800

Caja 1.800
Por la cancelación de los dividendos en
efectivo.

Nótese que:
En este momento no afecta al Patrimonio Neto por tratarse de un Pasivo.
Sí analizamos el origen de la cuenta Dividendos a Pagar en el momento de la
distribución, (practicada en el ejercicio anterior) notamos que se produjo una
variación cuantitativa (modificativa) del Patrimonio Neto.
 Capitalizamos los dividendos en acciones
Es muy común identificar esta operación con el término abonamos, cuando en
realidad se capitalizan, dado que el pago se efectúa con acciones.

Acciones sin Distribuir 3.000

Acciones en Circulación 3.000
Por la capitalización de los dividendos en
acciones

Nótese que:
Esta operación provoca un aumento del capital suscripto, sin perjuicio de lo
establecido en el Art. 188 (Aumento de Capital) de la Ley 19.550 con las
modificaciones de la Ley 22.903.
Mientras que la variación patrimonial es cualitativa (Permutativa) de Patrimonio
Neto.
Capítulo IX

INVERSIONES PERMANENTES

1. Concepto

Con la sanción de la Resolución Técnica N° 311 de la de la FACPCE, cuya

aplicación se recomienda para los ejercicios que se inicien el 01de enero
de 2012, en el Activo no Corriente desdobla el rubro Inversiones y los
define de la siguiente manera:
 Inversiones Permanentes
Participaciones permanentes en otros entes con indicación de su
denominación, su actividad, los porcentajes de participación en el capital
y en los votos posibles y la valuación contable de las inversiones.
 Otras Inversiones
Inversiones en otros activos, asimilables a bienes de uso por su
naturaleza, con indicación de sus características y valores netos de
realización, o saldos iniciales, adicionales, bajas, depreciaciones,
desvalorizaciones por disminuciones de los valores recuperables,
recuperos de ellas, ajustes y saldos finales originales y residuales y
depreciaciones, según corresponda
Las Inversiones Permanentes se refieren a la adquisición de acciones de
otras empresas con la intención de adquirir el control, control conjunto o
influencia significativa.
La Resolución Técnica N° 212 de la de la FACPCE, nos dice que:
“Los vocablos y expresiones utilizados en esta sección tienen los
significados que se indican a continuación:
Control:
Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una
empresa. A los fines de esta norma existe control cuando:
a) La empresa inversora posee una participación por cualquier título que
otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las
reuniones sociales o asambleas ordinarias (Artículo 33, inciso 1°, de
la Ley de Sociedades Comerciales).
Se considera que contar con los votos necesarios para formar la
voluntad social implica poseer más del 50% de los votos posibles,
en forma directa o indirecta a través de controladas, a la fecha de
cierre del ejercicio o período intermedio de la empresa controlante;

1
Resolución Técnica N° 31 de la de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”:
modificación de las Resoluciones Técnicas Nº 9, 11, 16 y 17. introducción del modelo de
revaluación de bienes de uso excepto Activos Biológicos.
2
Resolución Técnica N° 21 de la de la FACPCE, “Valor Patrimonial Proporcional.
Consolidación de Estados Contables”
b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios
para formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con
otros accionistas, tiene poder sobre la mayoría de los derechos de
voto de las acciones para:
1) definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la emisora,
y 2) nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del
Directorio.
Una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, opciones de
compra de acciones, instrumentos de deuda o capital convertibles en
acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que, si se ejercieran o
convirtiesen, podrían otorgarle a la empresa poder de voto adicional o
reducir el poder de voto relativo de algún tercero respecto de las políticas
operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto potenciales).
La existencia y el efecto de derechos de voto potenciales en poder de
terceros que pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben
tomarse en cuenta al evaluar si una empresa tiene control sobre las
decisiones de política operativa y financiera de la emisora.
Control conjunto:
Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de
votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de
definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. Se
entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con otro u
otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo.
Las pautas indicadas en la definición de control exclusivo, son también
aplicables en los casos de control conjunto.
Influencia significativa:
Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y
financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si
posee, directa o indirectamente a través de sus controladas, el 20% ó más
de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa
inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia. A la
inversa, se presume que la empresa inversora no ejerce influencia
significativa si posee, directa o indirectamente a través de sus controladas,
menos del 20% de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que
la empresa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia. El
control por parte de otro inversor, no impide necesariamente que un
determinado inversor pueda ejercer influencia significativa.
Usualmente, la influencia significativa por parte de una empresa inversora
se pone en evidencia por una o varias de las siguientes vías:
a) la posesión por parte de la empresa inversora de una porción tal del
capital de la empresa emisora que le otorgue los votos necesarios
para influir en la aprobación de sus estados contables y la distribución
de utilidades;
b) la representación de la empresa inversora en el directorio u órganos
administrativos superiores de la empresa emisora;
c) la participación de la empresa inversora en la fijación de las políticas
operativas y financieras de la empresa emisora;
d) la existencia de operaciones importantes entre la empresa inversora y
la empresa emisora (por ejemplo, ser el único proveedor o cliente o el
más importante con una diferencia significativa con el resto);
e) el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y la
empresa emisora;
f) la dependencia técnica de la empresa emisora respecto de la
inversora;
g) tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la
emisora.

Al practicar la evaluación de la existencia o no de la influencia significativa

debe también tenerse en cuenta:
a) la forma en que está distribuido el resto del capital de la empresa
emisora (mayor o menor concentración en manos de otros
inversores);
b) la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la
dirección a algún grupo minoritario;
c) que una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones,
opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capital
convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares
que, si se ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la empresa
poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algún
tercero respecto de las políticas operativas y financieras de otra
empresa (derechos de voto potenciales). La existencia y el efecto de
derechos de voto potenciales en poder de terceros que pueden ser
actualmente ejercidos o convertidos deben tomarse en cuenta al
evaluar si una empresa tiene una influencia significativa sobre las
decisiones de política operativa y financiera de la emisora;
d) si la emisora opera bajo restricciones severas a largo plazo que
deterioran significativamente su capacidad de transferir fondos a la
empresa inversora.

Entre los ejemplos de indicios de la incapacidad de la empresa inversora

de ejercer influencia significativa en las decisiones de políticas operativas y
financieras de una empresa emisora se incluyen:
a) Las acciones por parte de la empresa emisora que ponen en
cuestionamiento la capacidad del inversor de ejercer influencia
significativa (por ejemplo, a través de juicios contra la empresa
inversora o demandas presentadas ante el organismo de control);
b) la renuncia por parte de la empresa inversora a derechos
significativos en su condición de accionista de la empresa emisora;
c) la concentración del capital mayoritario de la empresa emisora en un
grupo pequeño de accionistas que operan la empresa emisora sin
considerar, en forma sistemática, los puntos de vista de la empresa
inversora;
 d) la no obtención, por parte de la empresa inversora, de mayor
información contable que la que está a disposición de los demás
accionistas de la empresa emisora a fin de poder aplicar el método del
valor patrimonial proporcional (por ejemplo, la empresa inversora
necesita información económica-financiera sobre bases trimestrales y
sólo obtiene de la empresa emisora sus estados contables anuales);
e) la no obtención, por parte de la empresa inversora, de una
confirmación escrita de la Dirección de la empresa emisora respecto
de las explicaciones e informaciones requeridas.
Esta enumeración es enunciativa y no taxativa. Ninguna de las
circunstancias individuales es necesariamente concluyente en cuanto a la
capacidad o no de la empresa inversora de ejercer influencia significativa
en las políticas operativas y financieras de la empresa emisora. Asimismo,
puede resultar necesario evaluar los hechos y circunstancias durante cierto
tiempo antes de llegar a formarse una opinión al respecto.”
2. Clasificación
La Resolución Técnica N° 171 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección
5.7 y 5.9) nos brinda la siguiente clasificación para la medición de las
Inversiones no Corrientes en títulos públicos y participación permanente en
otras sociedades:
5.7. Inversiones en títulos de deuda a ser mantenidos hasta su
vencimiento y no afectados por coberturas

5.7.1. Criterio general

“Si se cumplen las condiciones de la sección 5.7.2 (Condiciones para

aplicar el criterio general) la medición contable de estos activos se
efectuará considerando:
a) la medición original del activo;
b) la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma
de los importes a cobrar a sus vencimientos, calculada
exponencialmente con la tasa interna de retorno determinada al
momento de la medición inicial sobre la base de ésta y de las
condiciones oportunamente pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o de
modificaciones de la tasa de interés, se considerará su efecto.
Si los títulos estuvieren nominados en moneda extranjera, los
cálculos indicados serán efectuados en ella y los importes así
obtenidos se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de
la fecha de los estados contables.
5.7.2. Condiciones para aplicar el criterio general
Las condiciones que deben cumplir los activos de esta sección para
medirlos contablemente de acuerdo con la sección 5.7.1 (Criterio
general) son:

1
Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”
a) que el emisor de los títulos tenidos no tenga el derecho de
cancelarlos por un importe significativamente inferior a:
1) la medición inicial del activo por parte de su tenedor; menos
2) los pagos de capital; más
3) la porción imputada a resultados de cualquier diferencia
entre la medición inicial del activo y el importe a ser
cancelado al vencimiento; menos
4) cualquier desvalorización ya contabilizada; y

b) que el tenedor de los títulos:

1) los haya adquirido con un propósito distinto al de cobertura
de los riesgos inherentes a determinados pasivos;
2) haya decidido conservarlos hasta su vencimiento, aunque
antes de él se presentaren coyunturas favorables para la
venta;
3) tenga la capacidad financiera para hacerlo; y
4) no haya contratado instrumentos derivados que actúen como
cobertura de las variaciones del valor de los títulos,
atribuibles al riesgo de tasa de interés.
Se considerará que los títulos se mantienen con un propósito de
cobertura cuando se cumplan las condiciones de la sección 2.3.1
(Condiciones para identificar la existencia de cobertura) de la segunda
parte de la Resolución Técnica Nº 18 (Normas contables profesionales:
desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular).
Se considerará que la intención de mantener los títulos hasta su
vencimiento no existe si el ente, durante el ejercicio corriente o alguno
de los dos anteriores efectuó ventas o transferencias de una parte
significativa de la cartera de títulos previamente categorizados del
modo indicado en el epígrafe, salvo cuando las enajenaciones:
a) hayan sido hechas en fechas tan cercanas a las de vencimiento
que los cambios en las tasas de interés de mercado no hayan
tenido un efecto significativo en el valor corriente de los títulos; o
b) hayan sido causadas por hechos aislados, no controlables por el
ente, no repetitivos y que éste no pudo prever razonablemente,
tales como:
1) un deterioro en la calificación crediticia del emisor;
2) un cambio en la legislación fiscal que elimine beneficios
impositivos;
3) un cambio en la legislación o regulaciones que modifiquen
significativamente lo que se considera como inversión
permitida; o
4) un aumento significativo de los requisitos de capital del
sector al cual pertenece el ente, decidido por su organismo
regulador.”
5.9. Participaciones permanentes en otras sociedades
“Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa, en
el sentido indicado en la sección 1 (Medición contable de las
participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerce
 control, control conjunto o influencia significativa) de la Resolución
Técnica N° 21 (Valor patrimonial proporcional - Consolidación de
estados contables - Información a exponer sobre partes relacionadas)
se utilizará el método del valor patrimonial proporcional descripto en
ella.
En los restantes casos:
a) la medición contable de la participación se hará a su costo;
b) los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el período
de su declaración y se asignarán así:
1) la porción originada en resultados devengados por la
sociedad emisora antes de la adquisición de las
participaciones se deducirá del costo de la inversión;
2) el resto se imputará al resultado del período;
c) la recepción de acciones con motivo de capitalizaciones de
ganancias (“dividendos en acciones”) o de cualquier rubro del
patrimonio no dará lugar a cambio alguno en la medición contable
de la participación.
A efectos de determinar si los dividendos declarados con posterioridad
a la fecha de la adquisición corresponden a resultados devengados
antes de dicha fecha, se presume, admitiendo prueba en contrario (por
ejemplo: una decisión de la asamblea de accionistas de la sociedad
emisora basada en la política habitual de distribución de dividendos),
que si los resultados no asignados incluyen ganancias netas
devengadas a partir de la fecha de adquisición, son estas ganancias
las que se distribuyen en primer término.”

3. Medición

De acuerdo a las consideraciones descriptas en el punto anterior,

podríamos efectuar la siguiente clasificación para la medición contable de
estas inversiones; a saber:
 Clasificación Medición Contable
Que den control A su Valor patrimonial proporcional
Inversiones en (Poseemos el 50% de Norma 5.9
Acciones los votos)
No Corrientes
A su Valor patrimonial proporcional
Que Den Influencia Norma 5.9
Para las normas de significativa.
medición son (Poseemos el 20% o
asimilables a títulos más de los votos)
y acciones de otras
empresas a las que A su valor neto de realización
controlamos, No poseemos (Valor de cotización descontados gastos
tenemos influencia o Control ni Influencia inherentes)
buscamos alguna de Significativa Norma 5.7
esas condiciones por
que permanecen en Con cotización
nuestro activo en No poseemos A su costo original, o
forma permanente. Control ni Influencia En un contexto de inestabilidad monetaria se
Significativa admitirá el costo original reexpresado con el
límite de valor recuperable.
Sin cotización

4. ¿Qué es Valor Patrimonial Proporcional

El valor Patrimonial Proporcional es un sistema de medición para registrar

las participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerza el
control, control conjunto o influencia significativa.
Dicho procedimiento consiste en medir la inversión de la empresa tenedora
proporcionalmente al Patrimonio Neto de la empresa emisora, a través del
porcentaje de acciones que posee.

Según la R.T. N° 211, de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección 1.2),

señala que:
1.2. Aplicación del método

“a) El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde el

momento en que se ejerza control, control conjunto o influencia
significativa en una empresa y siempre que la inversión no haya sido
adquirida y se posea con vistas a su venta o disposición dentro del
plazo de un año, en cuyo caso deberá medirse a su valor corriente o,
si su obtención fuera imposible o muy costosa, al costo original, de
acuerdo con las normas de la sección 4.3 (Determinación de valores
corrientes de los activos destinados a la venta o a ser consumidos en
el proceso de obtención de bienes o servicios destinados a la venta)
de la segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas

1
Resolución Técnica N° 21 de la FACPCE, “Valor Patrimonial Proporcional. Consolidación de
Estados Contables”
 contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación
general). El plazo de venta o disposición mencionado podrá
extenderse si a la fecha de adquisición existieran circunstancias fuera
del control de la empresa inversora, que probablemente demanden
mayor tiempo para la concreción de la venta o disposición (por
ejemplo, debido a la existencia de obligaciones contractuales con
partes no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias);
b) la empresa inversora debe descontinuar la aplicación del método del
valor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como
consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias,
desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método. La
medición contable a la fecha de la descontinuación (es decir, el valor
patrimonial proporcional incluyendo, en su caso, la llave de negocio
correspondiente), pasará a considerarse como una medición que
emplea valores de costo con los alcances del segundo párrafo de la
sección 5.9 (Participaciones permanentes en otras sociedades) de la
segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables
profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general);
c) el método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre
estados contables de la empresa emisora que estén preparados de
acuerdo con (o sean especialmente ajustados por la empresa
inversora a):
1) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa
inversora, cuando ésta posee el control o control conjunto de la
empresa emisora; o
2) normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza
influencia significativa en la empresa emisora;
d) cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en
fecha distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará sobre
estados contables especiales de la empresa emisora a la fecha de
cierre de la empresa inversora.
Sin embargo, podrá optarse por la utilización de los estados contables
de la empresa emisora a su fecha de cierre cuando:
a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses; y
b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea
anterior a la de la inversora. En este caso se registrarán ajustes
para reflejar los efectos de:
1) las transacciones o eventos significativos para la empresa
inversora; y
2) las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que
hubieran modificado el patrimonio de la empresa emisora, y
que hayan ocurrido entre las fechas de los estados
contables de la emisora y de la inversora.
Con el propósito de computar estos ajustes, la empresa inversora
podrá utilizar como fuente de información informes económico-
financieros emitidos por la dirección de la empresa emisora para el
control de su gestión. En ningún caso podrán realizarse registraciones
basadas en cifras presupuestadas o pronosticadas. Asimismo, en su
caso, se considerarán los cambios en el poder adquisitivo de la
moneda argentina, de acuerdo con lo previsto en la sección 3.1
 (Expresión en moneda homogénea) de la segunda parte de la
Resolución Técnica N° 17 (Normas contables profesionales:
desarrollo de cuestiones de aplicación general).
El atributo de uniformidad establece que la extensión de los períodos
contables, así como cualquier diferencia entre las fechas de cierre,
deben conservarse de un período a otro;
e) cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en circulación
que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o económicos, el
cálculo del valor patrimonial proporcional y la participación sobre los
resultados de la empresa inversora deberán hacerse separadamente
para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisión;
f) cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados
contables emitidos originalmente en otra moneda, éstos deberán ser
convertidos previamente a moneda argentina mediante la aplicación
de las normas contenidas en la sección 1 (Conversiones de estados
contables para su consolidación o para la aplicación del método del
valor patrimonial o del de consolidación proporcional) de la
Resolución Técnica N° 18 (Normas contables profesionales:
desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular);
g) cuando el patrimonio neto de la empresa emisora estuviera integrado
por aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de
acciones, deberán tenerse en cuenta los efectos que las condiciones
establecidas para su conversión en acciones podrían tener para el
cálculo del valor patrimonial proporcional;
h) cuando la empresa emisora posea acciones propias en cartera, el
porcentaje de tenencia de la empresa inversora y de los votos
posibles en las reuniones sociales ordinarias se calculará sobre las
acciones en circulación de la empresa emisora. El costo de las
acciones propias en cartera deberá registrarse en la emisora como
una reducción de su patrimonio neto;
i) cuando la empresa emisora adquiera acciones de la empresa
inversora, para el cálculo del valor patrimonial proporcional ambas
deberán considerar las participaciones recíprocas. A tal efecto, al
costo de adquisición se adicionará la participación sobre el resultado
de la empresa emisora sin computar el resultado proveniente de su
participación en la empresa inversora.
En caso que una empresa controlada posea acciones de su
controlante es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera
sus propias acciones en cartera y, por lo tanto, ésta deberá registrar la
medición contable de las mismas como una reducción del patrimonio
neto, de la misma forma que en el caso de las acciones propias en
cartera. El mismo tratamiento deberá seguir la controlada cuando el
único activo significativo de la controlante lo constituyesen las
acciones de la controlada. En los restantes casos, la controlada
registrará dichas acciones como activo (inversiones);
j) en el estado de resultados de la empresa inversora se incluirá la
proporción que le corresponda sobre el resultado de la empresa
emisora, neto de eliminaciones de resultados no trascendidos a
terceros y que se encuentran contenidos en los saldos finales de
 activos. A los efectos de la eliminación de los resultados no
trascendidos a terceros se procederá de la siguiente manera:
1. los provenientes de operaciones realizadas entre las empresas
integrantes del grupo económico, según se lo define en la sección
2 (Consolidación de estados contables) de esta resolución
técnica; deberán eliminarse totalmente;
2. en los restantes casos la eliminación se efectuará en proporción a
la participación de la empresa inversora en la empresa emisora.
No procederá la eliminación de resultados no trascendidos a terceros
cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a
valores corrientes determinados sobre la base de operaciones
realizadas con terceros (es decir, partes independientes que no
ejercen control ni influencia significativa sobre la empresa inversora y
la emisora) y de acuerdo con las pautas establecidas en la sección
4.3. (Determinación de valores corrientes de los activos destinados a
la venta o a ser consumidos en el proceso de obtención de bienes o
servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolución
Técnica N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de
cuestiones de aplicación general);
k) los dividendos en efectivo o en especie (que no sean acciones de la
empresa emisora) no implican resultados para la empresa inversora,
toda vez que ellos reducen el valor patrimonial proporcional de la
inversión;
l) si al aplicar el método, la participación de la empresa inversora en las
pérdidas de la emisora supera el valor contable de la inversión, la
empresa inversora registrará su participación en dichas pérdidas
hasta que su inversión quede valuada en cero. Las pérdidas
adicionales sólo se reconocerán si a la fecha de emisión de sus
estados contables la empresa inversora tiene intenciones de continuar
financiando las operaciones de la emisora y hubiere asumido
compromisos para realizar aportes de capital en la emisora, en los
términos previstos en la sección 4.2.1 (Transacciones con los
propietarios o sus equivalentes) de la Resolución Técnica N° 16
(Marco conceptual de las normas contables profesionales), para cubrir
dichas pérdidas, debiendo registrar en consecuencia las deudas con
la emisora que surjan de tales compromisos según lo establecido en
la sección 5.18 (Compromisos que generan pérdidas) de la segunda
parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables
profesionales desarrollo de cuestiones de aplicación general). Cuando
esto implique que la inversora cubra las pérdidas correspondientes a
otros accionistas, si en períodos posteriores la empresa emisora
obtiene ganancias, la empresa inversora se asignará la totalidad de
esas utilidades hasta recuperar la porción de las pérdidas de los otros
accionistas previamente absorbidas;
m) cuando la política contable de la empresa inversora sea la activación
de costos financieros generados por capital de terceros de acuerdo a
lo previsto en la sección 4.2.7.2 (Costos financieros - Tratamiento
alternativo permitido) de la segunda parte de la Resolución Técnica
N° 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de
aplicación general), la empresa inversora deberá imputar al valor de la
 inversión el costo financiero que haya incurrido para financiar total o
parcialmente aportes de capital en la empresa emisora y en la medida
que ésta aplique dichos aportes a la construcción, producción,
montaje o terminación de activos que reúnan las condiciones
establecidas en la sección 4.2.7.2 antes mencionada;
n) cuando el patrimonio neto de la empresa emisora se vea modificado
por aportes de capital provenientes de accionistas diferentes de la
empresa inversora y sus controladas, que provoquen aumentos o
disminuciones del valor patrimonial proporcional de la inversión
poseída por la empresa inversora, ésta reconocerá una ganancia o
una pérdida, respectivamente. No deberán reconocerse ganancias o
pérdidas por este tipo de transacciones cuando se presente al menos
una de las siguientes condiciones:
1. La empresa emisora
i) sea una sociedad recientemente constituida o no esté
operando;
ii) se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa de
desarrollo, o
iii) su capacidad de empresa en marcha esté en duda;
2. se contemplen futuras transacciones de capital que pongan en
duda la probabilidad de realizar dicha ganancia (por ejemplo, una
escisión de la emisora, la recompra de acciones, etc.);
3. existan otras circunstancias similares a las anteriores que no
permitan asegurar que el proceso ganancial está completado.
En estos casos, el incremento o disminución del valor patrimonial
proporcional deberá considerarse en el patrimonio neto de la misma
forma que la emisora trata las primas o descuentos de emisión. Dicha
diferencia deberá enviarse al resultado del ejercicio en función de la
venta de la inversión o del reembolso de las acciones por reducciones
totales o parciales del capital de la emisora;
ñ) las diferencias de medición de los activos netos identificables al
momento de la compra que resultan de aplicar el criterio establecido
en la sección 1.3.1.1. (Tratamiento de compras de participaciones
permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control
conjunto o influencia significativa – Caso general - En el momento de
la adquisición) de esta resolución técnica, deberán imputarse a
resultados en la inversora en función del consumo de dichos activos
por la empresa emisora (por ejemplo: el mayor valor de los bienes de
uso deberá imputarse en la inversora en base a la vida útil asignada a
dichos bienes por la emisora; el mayor valor de los bienes de cambio
deberá ser cargado a resultados en la inversora en los períodos en
que dichos bienes son vendidos por la empresa emisora).”

5. Compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se

ejerza el control, control conjunto o influencia significativa.

Continuando con el análisis de la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. (segunda

parte sección 1.3), con respecto a las compras de participaciones
permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control
conjunto o influencia significativa; señala que:
1.3. Tratamiento de compras de participaciones permanentes en
sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o
influencia significativa

1.3.1. Caso general

1.3.1.1. En el momento de la adquisición

a) Se establecerá el costo de la adquisición, teniendo en cuenta lo

siguiente:
1) los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarán
a sus valores corrientes;
2) los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en
fecha posterior al momento de la compra, serán descontados para
estimar la suma que debería erogarse si su cancelación se hiciera
al contado;
3) las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarán
a su valor de mercado, si éste existiese y fuere representativo; de
no darse estas condiciones, se lo estimará sobre la base de la
participación que dichas acciones otorguen en el valor corriente
del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emisora,
lo que fuere más representativo;
4) los ajustes del precio de adquisición que dependan de la
concreción de uno o más hechos futuros se incluirán en el costo
de adquisición cuando, a la fecha de la adquisición, se los
considere probables y su importe pueda medirse sobre bases
confiables;
5) los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba
entregar o efectuar por costos directos relacionados con la
adquisición (por ejemplo, emisión y registro de acciones,
honorarios profesionales de asesores, etc.);
b) se asignarán las mediciones que a la fecha de adquisición
correspondan a:
1) los activos identificables de la empresa emisora, incluyendo
aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos según lo
establecido en la sección 6.5 (Combinaciones de negocios -
Efectos impositivos) de la Resolución Técnica N° 18 (Normas
contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de
aplicación particular), que se computarán a sus valores corrientes
(con el límite de sus correspondientes valores recuperables).
Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el
mismo se registrará como tal si cumple con los criterios
establecidos en la sección 5.13 (Otros activos intangibles) de la
segunda parte de la Resolución Técnica N° 17 (Normas contables
profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general),
incluso si no había sido objeto de reconocimiento previo en los
libros de la empresa emisora. Si su valor corriente no puede ser
medido sobre bases confiables, no debe reconocerse como activo
intangible independiente, pero se incluirá formando parte de la
 llave de negocio. En ningún caso, el valor corriente por el que se
reconocerá inicialmente un activo intangible puede dar lugar a una
llave negativa o a aumentar su saldo al momento de la compra;
2) los pasivos identificables de la empresa emisora (excepto los
incluidos en el inciso 3), que se computarán a su costo estimado
de cancelación;
3) los pasivos por reestructuraciones que no estaban reconocidos
por la empresa emisora, en los términos de la sección 5
(Reestructuraciones) de la segunda parte de la Resolución
Técnica N° 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de
algunas cuestiones de aplicación particular), si la sociedad
adquirente ha:
i) desarrollado en el momento de la adquisición o antes, las
características principales del plan de reestructuración;
ii) dado a publicidad las características principales del plan,
provocando la expectativa de que el plan se va a llevar a cabo
entre los principales afectados; y
iii) desarrollado las características principales del plan en planes
formales detallados, dentro de los tres meses de la fecha de
adquisición o la fecha de aprobación de los estados contables
de la empresa emisora, el plazo menor;
c) se establecerá la proporción que le corresponde a la empresa
inversora sobre el neto de las mediciones obtenidas en el paso b) (es
decir, sobre los activos netos identificables);
d) si el costo de la adquisición supera al importe de los activos netos
identificables determinado en el paso c), el exceso se considerará
como un valor llave positivo, a ser tratado de acuerdo con las normas
contenidas en la sección 3 (Llave de negocio) de la segunda parte de
la Resolución Técnica N° 18 (Normas contables profesionales:
desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular);
e) si el costo de la adquisición es inferior al importe de los activos netos
identificables determinado en el paso c), el defecto se tratará como un
valor llave negativo del siguiente modo:
1) la parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros
esperados de la empresa emisora que no haya correspondido
considerar como pasivos a la fecha de la adquisición y que pueda
ser determinada de manera confiable a dicho momento, se
reconocerá en los resultados de los mismos períodos en que se
produzcan e imputen tales gastos o pérdidas. De no concretarse
esos gastos o pérdidas en los períodos esperados, se aplicará el
paso siguiente;
2) la parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidas
futuros esperados de la empresa emisora, que puedan ser
determinados de manera confiable a la fecha de la adquisición,
tendrá el siguiente tratamiento:
i) el monto que no exceda a la participación de la empresa
inversora sobre los valores corrientes de los activos no
monetarios identificables de la empresa emisora, se
reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de
un período igual al promedio ponderado de la vida útil
 remanente de los activos identificables de la empresa emisora
que estén sujetos a depreciación;
ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no
monetarios identificables de la empresa emisora, se
reconocerá en resultados al momento de la compra.
Cuando la adquisición se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de
acciones, se aplicarán las normas de la sección 1.3.2 (Caso especial:
compras sucesivas de participaciones en sociedades) de esta resolución
técnica.”

1.3.1.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de la

adquisición

“El valor de la inversión y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo),

deberán ajustarse, tan pronto:
a) satisfagan los criterios que establece la sección 4 (Elementos de los
estados contables) de la segunda parte de la Resolución Técnica N°
16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales) los
activos y pasivos identificables de la empresa emisora que a la fecha
de la adquisición no hayan sido considerados como tales por no
satisfacerlos;
b) las mediciones contables originales de los activos y pasivos
identificables de la empresa emisora deban ajustarse si, después de
la adquisición, se dispusiese de evidencia adicional que permita una
nueva y mejor estimación de su valor corriente al momento de la
compra.
La medición contable asignada al valor llave positivo o negativo debe
corregirse, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fuera
necesario, en la medida que su ajuste:
a) no lleve la medición contable de la llave positiva por encima de su
valor recuperable; y
b) se realice como máximo durante el primer ejercicio anual posterior a
aquél en el que la adquisición tuvo lugar.

En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participación de

la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables al momento
de la compra deben computarse en los resultados de los períodos en los
que se produzcan los hechos sustanciales que generen un reconocimiento
de resultados en la empresa emisora.

Si con posterioridad a la fecha de la adquisición se resolviese cualquier

contingencia que afecte el precio de la adquisición (sección 1.3.1.1. a) 4)
de esta resolución técnica) y el pago del ajuste sea probable y pueda ser
estimado de manera confiable corresponderá:
a) ajustar el costo de la adquisición;
b) tener en cuenta dicho efecto sobre la medición contable del valor llave
positivo o negativo que se hubiere registrado.”

1.3.2. Caso especial: compras sucesivas de participaciones en

sociedades
 “Cuando existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o
por otras razones se presente una situación tal que justifique la utilización
del método del valor patrimonial proporcional, éste deberá ser aplicado no
sólo a la nueva inversión, sino también a las anteriores, para lo cual se
deberá:
a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identificables
de las adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisición
significativa, y reconocer los valores llave positivos o negativos desde
cada fecha de adquisición, conforme lo establecido en la sección
1.3.1 (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en
sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o
influencia significativa - Caso general) de esta resolución técnica;
b) a partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes
correspondientes a la participación de la empresa inversora en los
resultados de la empresa emisora generados desde dicha fecha,
teniendo en cuenta:
1) la amortización de los activos depreciables identificables, a partir
de sus valores corrientes; y
2) la amortización de la diferencia entre el costo de la inversión y la
participación de la empresa inversora en el valor corriente de los
activos netos identificables.
El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados de la
empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisición original,
debe tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de
resultados anteriores, según corresponda.”

Por todo lo expuesto, para aplicar el método del VPP, debemos determinar:
 el costo de adquisición, el mismo será a valores de contado.
En caso de que se pactaran pagos posteriores a la fecha de compra,
estos serán descontados para estimar la suma que debería erogarse
si su cancelación se hiciera al contado.
Si se pacta el pago con bienes que la empresa inversora deba
entregar se computarán a sus valores corrientes.
 Se calculara el VPP aplicando el porcentaje de participación sobre el
patrimonio neto de la emisora.
 La diferencia que surja de comparar el costo de adquisición con el
VPP, será valor llave positiva o negativa.

6. Valor Llave

Como hemos señalado en el punto anterior las diferencias entre precio que
abonamos y VPP, no es considerado resultado, sino por el contrario se
imputara a una Llave Positiva o Negativa

a) Llave positiva o plusvalía

Cuando el costo de adquisición supere al importe abonado (activos

netos identificables calculados según el punto anterior), el exceso se
considerara como un valor llave positiva.
 La Llave positiva deberá depreciarse a lo largo de su vida útil, siendo
ésta la mejor estimación del período durante el cual se espera que el
ente reciba beneficios provenientes de la llave. La RT 18 enumera una
serie de factores que sirven para estimar la vida útil, pero presume que
la vida útil no supera los 20 años a partir de su reconocimiento.
Creemos que la exposición de la llave positiva y su correspondiente
depreciación acumulada deberían incluirse en el rubro Inversiones
Permanentes, formando parte de la inversión y en información
complementaria se detallara su composición.

b) Llave negativa o minusvalía

Cuando el costo de adquisición es inferior al importe abonado (activos

netos identificables determinado en el punto anterior), el defecto se tratará
como un valor llave negativo del siguiente modo:
1. La porción de ese valor pagado en defecto que se pueda relacionar con
expectativas de gastos o pérdidas futuros que se producirán en la
empresa emisora medidos de manera confiable al momento de la
adquisición, se reconocerá en los resultados de los mismos períodos en
que se produzcan e imputen tales gastos o pérdidas. De no concretarse
esos gastos o pérdidas en los períodos esperados, se aplicará el paso
siguiente:
2. La parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidas futuros
esperados de la empresa emisora, que puedan ser determinados de
manera confiable a la fecha de la adquisición, tendrá el siguiente
tratamiento:
a) el monto que no exceda a la participación de la empresa inversora
sobre los valores corrientes de los activos no monetarios
identificables de la empresa emisora, se reconocerá en resultados
de forma sistemática, a lo largo de un período igual al promedio
ponderado de la vida útil remanente de los activos identificables de
la empresa emisora que estén sujetos a depreciación.
b) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no
monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocerá
como un resultado positivo al momento de la compra.

La cuenta Llave Negativa se expondrá formando parte del rubro

Inversiones Permanentes, regularizando el VPP.

7. Ejercicios con solución

Ejercicio Práctico Nº 25

Compra de acciones aplicando el método del valor patrimonial proporcional. El

Patrimonio Neto de Emisora no tiene diferencia entre el publicado y la medición
corriente de los activos netos identificables. Se analizaran los casos que el
costo sea igual, mayor o menor que el asignado inicialmente a la inversión.

El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 2.000 acciones ordinarias de la empresa

EMISORA. Las mismas otorgan 5 votos cada una.

Las acciones ordinarias están divididas de la siguiente manera

2.000 acciones de 5 votos cada una.
8.000 acciones de 1 voto cada una.

El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4.000
Resultados No Asignados 6.000
Total 30.000

Suponer que se abonó por las acciones:

a) $ 6.000
b) $ 8.000
c) $ 4.000

SE PIDE:
Registrar la compra según el método del valor patrimonial proporcional

Solución Propuesta

En primer lugar debemos aclarar la situación de los votos. Los mismos están
distribuidos de la siguiente manera;

2.000 acciones de 5 votos cada una: 10.000 votos

8.000 acciones de 1 voto cada una: 8.000 votos
Sí el total de votos es de 18.000 y nosotros poseemos 10.000 votos. El
porcentaje de participación en las decisiones es del 55% lo que nos da el
control y deberemos presentar Estados Contables Consolidados como
información complementaria, además de la contabilización de la inversión por
el método del valor patrimonial proporcional.

Es importante que tengamos claro que si bien los votos nos dan el grado de
participación (en este caso control absoluto porque es más del 50% de los
votos) el método del valor patrimonial proporcional se calcula aplicando el
porcentaje de acciones, esto es:
20% de las acciones, que surgen de 2.000 acciones sobre un total de 10.000
acciones.
Se puede calcular el valor de la inversión directamente sobe el Patrimonio Neto
publicado por EMISORA ya que no existen activos o pasivos identificables para
ser medidos a valores corrientes, de acuerdo a la RT 21 (segunda parte,
1.3.1.1)
El valor de la inversión se estima aplicando el porcentaje de acciones que
Inversora posee del total en que está divido el capital y se lo aplica sobre el
monto del Patrimonio Neto.

PATRIMONIO NETO EMISORA AL 31-12-11

Acciones en Circulación (10.000 Acc. V.N. $ 1) 10.000

Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4..000
Resultados No Asignados 6.000
TOTAL 30.000
% ACCIONES
20%
(2.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 6.000

a) Abonamos por la adquisición de las acciones $ 6.000.-

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12 Aclaración:
VPP 6.000
Caja 6.000 El costo abonado es igual al
valor patrimonial
Por la compra de acciones de proporcional.
Emisora.
b) Abonamos por la adquisición de las acciones $ 8.000.-

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12 Aclaración:
VPP 6.000
Llave Positiva 2.000 El costo abonado es mayor
Caja 8.000 al valor patrimonial
proporcional.
Por la compra de acciones de
Emisora. Esta llave será depreciada
según el cálculo en forma
sistemática a lo largo de su
vida útil (depreciación lineal) ,
la que se estimará en
función del período durante
el cual se espera que el ente
reciba beneficios económicos
provenientes de la inversión
RT 18 (Segunda Parte 3.4.1)
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP

c) Abonamos por la adquisición de las acciones $ 4.000.-

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12 Aclaración:
VPP 6.000
Caja 4.000 El costo abonado es menor
Llave Negativa 2.000 al valor patrimonial
proporcional.

Por la compra de acciones de En nuestro caso dejamos

Emisora. constancia que no se refiere
a activos netos identificables.

Nótese que:
La llave negativa se expone
regularizando el VPP
Ejercicio Práctico Nº 26

Compra de acciones aplicando el método del valor patrimonial proporcional. El

Patrimonio Neto de Emisora tiene diferencia entre el publicado y la medición
corriente de los activos netos identificables.

El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 2.000 acciones ordinarias de 1 voto de la

empresa EMISORA abonando $ 7.000

El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4.000
Resultados No Asignados 6.000
Total 30.000

Existen activos y pasivos identificables que establecen una diferencia neta de

$ 10.000 sobre el Patrimonio Neto de EMISORA

SE PIDE:

Registrar la compra según el método del valor patrimonial proporcional

Solución Propuesta

Se debe calcular el valor dela inversión sobre el Patrimonio Neto corregido

incluyendo la medición de los activos o pasivos identificables, según establece
la R.T. N° 21 (segunda parte 1.3.1.1)

El valor de la inversión se estima aplicando el porcentaje de acciones que

Inversora posee del total en que está divido el capital y se lo aplica sobre el
monto del Patrimonio Neto corregido.
 PATRIMONIO NETO EMISORA AL 31-12-11

Acciones en Circulación (10.000 acc. VN $1) 10.000

Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4..000
Resultados No Asignados 6.000
TOTAL 30.000
Corrección del Patrimonio Neto por medición
10.000
especial de activos netos identificables
TOTAL CORREGIDO 40.000
% ACCIONES
20%
(2.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 8.000

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
VPP 6.000 20% de $ 30.000
VPP.- MAYOR VALOR 2.000 20% de $ 10.000
Caja 7.000
Llave Negativa 1.000 Aclaración:

Las cuentas VPP y VPP

Por la compra de acciones de MAYOR VALOR:
Emisora. Pueden presentarse juntas,
preferimos separarlas para
una mejor exposición.

La cuenta VPP MAYOR

VALOR se expone junto con
VPP en el rubro Inversiones
Permanentes.
Ejercicio Práctico Nº 27

Compra de acciones aplicando el método del valor patrimonial proporcional. El

Patrimonio Neto de Emisora no tiene diferencia entre el publicado y la medición
corriente de los activos netos identificables.

El Patrimonio Neto de Emisora incluye acciones en cartera.

El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 2.000 acciones ordinarias de la empresa

EMISORA abonando $ 6.000 en efectivo.

El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Acciones en Cartera (5.000 acciones de VN $ 1) 5.000
Ganancias Reservadas 1.500
Resultados No Asignados 13.500
Total 30.000

SE PIDE:

Registrar la compra según el método del valor patrimonial proporcional

Solución Propuesta

Se debe calcular el valor de inversión sobre el Patrimonio Neto sin considerar

las acciones en cartera que pudiera poseer Emisora según establece la R.T. N°
21 (segunda parte 1.2.h).
Para ello, el valor de la inversión se estima aplicando el porcentaje de acciones
que Inversora posee del total en que está divido el capital, sin considerar las
acciones en cartera y se lo aplica sobre el monto del Patrimonio Neto
corregido.
PATRIMONIO NETO EMISORA AL 31-12-11

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $1) 10.000

Acciones en Cartera (5.000 acciones VN $1) 5.000
Ganancias Reservadas 1.500
Resultados No Asignados 13.500
TOTAL 30.000
Corrección del Patrimonio Neto (5.000)
No se consideran las acciones en cartera a su valor
nominal
TOTAL CORREGIDO 25.000
% ACCIONES 20%
(2.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 5.000

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
VPP 5.000 20% de $ 25.000
Llave Positiva 1.000
Caja 6.000 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP
Ejercicio Práctico Nº 28

Compra de acciones aplicando el método del valor patrimonial proporcional. El

Patrimonio Neto de Emisora no tiene diferencia entre el publicado y la medición
corriente de los activos netos identificables.
El Patrimonio Neto de Inversora incluye acciones con preferencia.

El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 2.000 acciones ordinarias de 1 voto de la

empresa EMISORA abonando $ 10.000 en efectivo.

El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1) 10.000

(son 5.000 acciones ordinarias de 1 voto y 5.000 acciones preferidas
sin derecho a voto cuya preferencia patrimonial es el cobro de un
dividendo fijo del 20% del valor nominal de las mismas)
Ajuste Cuentas de Capital 8.000
(La totalidad de las acciones fueron emitidas y suscriptas el mismo
día)
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 6.000
(los RNA tienen incluidos los dividendos comprometidos con las
acciones preferidas)
Total 25.000

SE PIDE:

Registrar la compra según el método del valor patrimonial proporcional

Solución Propuesta

No se deben considerar las acciones preferidas, sus extensiones y los importes

comprometidos por la preferencia que pudieran tener; de acuerdo a la RT 21
(segunda parte, 1.2.e)
PATRIMONIO NETO EMISORA AL 31-12-11

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $ 1) 10.000

Ajuste Cuentas de Capital 8.000
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 6.000
TOTAL 25.000
No se consideran:
1) Acciones Preferidas a su valor nominal (5.000)
2) Extensiones del valor nominal de las acciones (4.000)
preferidas (Ajuste Cuentas de Capital y Primas de
Emisión)
En este caso por dejar aclarado que se emitieron todas
las acciones en una sola vez se deduce que debo
eliminar el 50% por ser la misma proporción que las
acciones.
3)Dividendo comprometido para las acciones preferidas (1.000)
(20% sobre $ 5.000.-)
PATRIMONIO NETO A CONSIDERAR 15.000
% ACCIONES (2.000 de un total de 5.000) 40%
VALOR VPP 6.000

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
VPP 6.000 40% de $ 15.000
Llave Positiva 4.000
Caja 10.000 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP
Ejercicio Práctico Nº 29

Compras sucesivas sin llegar a la influencia significativa seguidas por un

compra que lo consigue.
Todas las compras sucedan en el mismo ejercicio.

 El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 1.000 acciones ordinarias de 1 voto

de la empresa EMISORA abonando $ 1.000 en efectivo. La cantidad de
acciones compradas no le dan a INVERSORA ningún tipo de influencia
sobre las decisiones de EMISORA.
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:
Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)
10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 1.000
Total 12.000

 El 30-06-2012 INVERSORA compra 1.000 acciones más de Emisora en la

suma de $ 1.400. Con esta segunda compra alcanza la influencia
significativa en las decisiones de INVERSORA.

INVERSORA presenta el siguiente Patrimonio Neto a la fecha preparado

para la correspondiente contabilización:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados
(la diferencia en los RNA respecto al anterior PN se debe
2.000
al resultado generado desde el 01-01-12 al 30-06-12 por
$ 1.000 ganancia)
Total 13.000

SE PIDE:
Realizar las registraciones correspondientes.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
Títulos y Acciones 1.000 Aclaración:
Caja 1.000
Para la contabilización se
Por la compra de 1.000 acciones utiliza el método del costo, ya
de Emisora. que al no tener influencia
significativa no se debe
utilizar el método del valor
patrimonial proporcional.

Al 30-06-2012 se alcanza la influencia significativa y se debe aplicar el método

del valor patrimonial proporcional no solo a esta compra sino también a la
realizada anteriormente, de acuerdo a la RT 21 (segunda parte, 1.3.2)
Cuando existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por
otras razones se presente una situación tal que justifique la utilización del
método del valor patrimonial proporcional, éste deberá ser aplicado no sólo a la
nueva inversión, sino también a las anteriores, para lo cual se deberá:
a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identificables de las
adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisición significativa, y
reconocer los valores llave positivos o negativos desde cada fecha de
adquisición.
b) a partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes correspondientes
a la participación de la empresa inversora en los resultados de la empresa
emisora generados desde dicha fecha, teniendo en cuenta:
El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados de la
empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisición original, debe
tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de resultados
anteriores, según corresponda.
En primer lugar registramos la compra con la que llegamos a la influencia
significativa como una compra directa por el método. En nuestro ejemplo no
establecen diferencias provenientes de la medición de activos netos
identificables.

El Patrimonio Neto de EMISORA al 30-06-2012 es:

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $ 1) 10.000

Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 2.000
TOTAL 13.000
% ACCIONES
10%
(1.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 1.300
 REGISTRACION CALCULOS
30.06.12
VPP 1.300 10% de $ 13.000
Llave Positiva 100
Caja 1.400 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP

Hemos registrado la compra actual, la siguiente tarea es contabilizar la primer

compra a su valor patrimonial proporcional, para ello comenzamos calculando
el VPP
El Patrimonio Neto de EMISORA al 30-06-2012 es:

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $ 1) 10.000

Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 2.000
TOTAL 13.000
% ACCIONES
10%
(1.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 1.300

La contabilización propuesta por el cambio de método de la compra anterior es

la siguiente:
 REGISTRACION CALCULOS
30.06.12
VPP 1.300 10% de $ 13.000
Títulos y Acciones 1.000
Rdo. Inversiones Permanentes 100 10% de $ 1.000
Llave Negativa 200
Aclaración:
Por el cambio de método de la
compra. Se calcula el valor de la compra
anterior por el método del VPP
sobre el Patrimonio Neto de
Emisora a la fecha, se reconoce
el resultado generado desde
esa fecha en el porcentaje que
le corresponde a esa compra
(10% sobre $ 1.000) y por
último se considera la llave
correspondiente.
El resultado se imputó a una
cuenta de resultado del ejercicio
(Resultado Inversiones
Permanentes) porque fue
generado en su totalidad
durante el ejercicio.

Nótese que:
La llave negativa se expone
regularizando el VPP

La situación sobre el Patrimonio Neto al 30-06-2012 es la siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $ 1) 10.000

Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 2.000
TOTAL 13.000
% ACCIONES
20%
(2.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 2.600
Ejercicio Práctico Nº 30

Compras sucesivas sin llegar a la influencia significativa seguidas por un

compra que lo consigue.
Las compras de acciones suceden en distintos ejercicios.

 El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 1.000 acciones ordinarias de 1 voto

de la empresa EMISORA abonando $ 1.000 en efectivo. La cantidad de
acciones compradas no le dan a INVERSORA ningún tipo de influencia
sobre las decisiones de EMISORA.

El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 1.000
Total 12.000

 El 31-12-2012 ambas empresas cierran ejercicio. El Patrimonio Neto a la

fecha de EMISORA es el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados
(La diferencia entre los RNA se debe al resultado del ejercicio
3.000
generado entre el 01-01-12 al 31-12-12 que fue una ganancia
de $ 2.000)
Total 14.000

 El 31-08-2013 INVERSORA compra 1.000 acciones más de Emisora en la

suma de $ 2.000. Con esta segunda compra alcanza la influencia
significativa en las decisiones de INVERSORA

INVERSORA presenta el siguiente Patrimonio Neto a la fecha preparado

para la correspondiente contabilización.
Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)
10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados
(la diferencia en los RNA respecto al anterior PN se debe al resultado
2.500
generado desde el 01-01-13 al 31-08-13, que fue una pérdida de
$ 500)
Total 13.500

SE PIDE:
Realizar las registraciones correspondientes.

Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
Títulos y Acciones 1.000 Aclaración:
Caja 1.000
Para la contabilización se
Por la compra de 1.000 acciones utiliza el método del costo, ya
de Emisora. que al no tener influencia
significativa no se debe
utilizar el método del valor
patrimonial proporcional.

Al 31-12-2012 INVERSORA que no está utilizando el método del valor

patrimonial proporcional utiliza el criterio de medición de costo original con el
límite del valor recuperable; por lo tanto no realiza contabilización alguna.
Tener en cuenta que si se hubiese utilizado el método del VPP, INVERSORA
reconocería como Resultados Inversiones Permanentes $ 200.- ganancia, esto
surge de:
10% (1.000 acciones sobre un total de 10.000 acciones) de los resultados del
ejercicio generado por EMISORA de $ 2.000 como ganancia de INVERSORA
Al 31-08-2013 se alcanza la influencia significativa y se debe aplicar el método
del valor patrimonial proporcional no solo a esta compra sino también a la
realizada anteriormente RT 21 (segunda parte, 1.3.2)
“El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados de la
empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisición original, debe
tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de resultados
anteriores, según corresponda.”

En primer lugar registramos la compra con la que llegamos a la influencia

significativa como una compra directa por el método. En nuestro ejemplo no
establecen diferencias provenientes de la medición de activos netos
identificables.
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-08-2013 es:

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $1) 10.000

Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 2.500
TOTAL 13.500
% ACCIONES
10%
(1.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 1.350

REGISTRACION CALCULOS
31.08.13
VPP 1.350 10% de $ 13.500
Llave Positiva 650
Caja 2.000 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP

Hemos registrado la compra actual, la siguiente tarea es contabilizar la primer

compra a su valor patrimonial proporcional, para ello comenzamos calculando
el VPP
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-08-2013 es:

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $1) 10.000

Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 2.500
TOTAL 13.500
% ACCIONES
10%
(1.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 1.350

La contabilización propuesta por el cambio de método de la compra anterior es

el siguiente:
 REGISTRACION CALCULOS
31.08.13
VPP 1.350 10% de $ 13.500
Rdo. Inversiones Permanentes 50 10% de $ (500)
Títulos y Acciones 1.000
Ajuste Rdos. Ejerc. Anteriores 200 10% de $ 2.000
Llave Negativa 200
Aclaración:
Por el cambio de método de la Se calcula el valor de la compra
compra anterior. anterior por el método del VPP
sobre el Patrimonio Neto de
Emisora a la fecha, se reconoce
el resultado generado desde esa
fecha en el porcentaje que le
corresponde a esa compra
diferenciado a que resultado
corresponde imputar.
 Generado por Emisora entre el
01-01-12 al 31-12-12, es una
ganancia de $ 2.000 y
corresponde imputar el 10%
del mismo a AREA.
 Generado por Emisora entre el
01-01-13 al 31-08-13 es una
pérdida de ($ 500) y
corresponde imputar el 10%
del mismo a una cuenta de
resultado del ejercicio.
Por último se considera la llave
correspondiente que hubiésemos
obtenido en el momento de la
compra.
Distintos autores entienden que
no corresponde la imputación a
AREA ya que no se cumplen
ninguno de los requisitos para ser
considerado de tal manera y
debería ser en forma completa
resultado del ejercicio.
Nótese que:
La llave negativa se expone
regularizando el VPP
La situación sobre el Patrimonio Neto al 31-08-2013 es la siguiente:
Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $ 1) 10.000
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 2.000
TOTAL 13.500
% ACCIONES
20%
(2.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 2.700
Ejercicio Práctico Nº 31
Medición de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio. No existen resultados
generados entre Emisora e Inversora.
 El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 3.000 acciones ordinarias de la
empresa EMISORA abonando $ 10.000 en efectivo
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4.000
Resultados No Asignados 6.000
Total 30.000

 El 31-12-2012 EMISORA e INVERSORA cierran ejercicio.

EMISORA muestra en sus estados contables un resultado del ejercicio de
$ 7.000 ganancia.
SE PIDE:
Registrar la compra según el método del valor patrimonial
proporcional y la medición a fecha de cierre del ejercicio.

Solución Propuesta

Se puede calcular el valor de inversión directamente sobe el Patrimonio Neto

publicado por EMISORA ya que no existen activos o pasivos identificables para
ser medidos a valores corrientes (RT 21 1.3.1.1)
El valor de la inversión se estima aplicando el porcentaje de acciones que
Inversora posee del total en que está divido el capital y se lo aplica sobre el
monto del Patrimonio Neto.
Al 31-12-2012 EMISORA presenta un aumento de $ 7.000 en los Resultados
no Asignados por el resultado del ejercicio.
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-11 31-12-12

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $1) 10.000 10.000

Ajuste Cuentas de Capital 10.000 10.000
Ganancias Reservadas 4.000 4.000
Resultados No Asignados 6.000 13.000
TOTAL 30.000 37.000
% ACCIONES
30% 30%
(3.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 9.000 11.100
 REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
VPP 9.000 10% de $ 13.500
Llave Positiva 1.000
Caja 10.000 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP
31.12.12
VPP 2.100
Rdo. Inversiones Permanentes 2.100 30% de $ 7.000
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
En este caso no se contempla
la existencia de resultados
generados por operaciones de
venta entre las dos empresas
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora
(RT 21 1.2.j)
Nótese que:
En caso que Emisora tuviera
como resultado una pérdida, la
registración sería a la inversa.
Las pérdidas de la empresa
EMISORA se pueden reconocer
en INVERSORA hasta que la
inversión quede son saldo cero
(RT 21 1.2.l)
Ejercicio Práctico Nº 32

Distribución de utilidades según Asamblea General Ordinaria por parte de

Emisora.

 El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 4.000 acciones ordinarias de 1 voto

de la empresa EMISORA abonando $ 12.000 en efectivo.

El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ajuste Cuentas de Capital 9.000
Ganancias Reservadas 1.000
Resultados No Asignados 5.000
Total 25.000

Al 31-12-2012 EMISORA, presentó un resultado del ejercicio de $ 6.000

 El 31-03-2013 EMISORA realizó la siguiente distribución de utilidades:

a Reserva Legal $ 300 (5% del Resultado del Ejercicio)
a Dividendos en efectivo $ 4.000
a Dividendos en acciones $ 1.000

 Al 31-12-2013 EMISORA. presentó un resultado del ejercicio de $ (2.000)

pérdida
SE PIDE:

1) Registrar las operaciones realizadas por INVERSORA.

2) Presentar los papeles de trabajo que muestren la evolución
del valor patrimonial proporcional básico asignado a la
cuenta VPP.

Solución Propuesta

Patrimonio Neto al: 31-12-11 31-12-12 30-03-13 31-12-13

Acc. en Circulación10.000 VN $1 10.000 10.000 11.000 11.000
Ajuste Cuentas de Capital 9.000 9.000 9.000 9.000
Ganancias Reservadas 1.000 1.000 1.300 1.300
Resultados No Asignados 5.000 11.000 5.700 3.700
TOTAL 25.000 31.000 27.000 25.000
CANTIDAD DE ACCIONES 4.000 4.000 4.400 4.400
% ACCIONES 40% 40% 40% 40%
VALOR VPP 10.000 12.400 10.800 10.000
 REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
VPP 10.000 40% de $ 25.000
Llave Positiva 2.000
Caja 12.000 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP
31.12.12
VPP 2.400
Rdo. Inversiones Permanentes 2.400 40% de $ 6.000
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
En este caso no se contempla la
existencia de resultados
generados por operaciones de
venta entre las dos empresas.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora (RT
21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado
ya que reconoce los resultados
en el período que corresponden.

Nótese que:
El 31-03-13 EMISORA realiza la distribución de resultados, esta operación
produce variaciones en la composición del Patrimonio Neto.
Este cambio provoca variaciones cualitativas (permutativas) o cuantitativas
(modificativas) del Patrimonio Neto que afectan al VPP de la siguiente manera:
 La creación de la reserva legal es solo un movimiento en la composición
del Patrimonio Neto sin alterar el VPP. (Variación cualitativa)
 Los dividendos en acciones no afectan el valor del VPP, dado que nos
entregan acciones. Por lo tanto, aumenta la cantidad de acciones que
poseemos proporcionalmente al aumento del capital de EMISORA
provocado por su capitalización. (Variación cualitativa)
 Los dividendos en efectivo o en especie que cobramos producen un
cambio en el valor del VPP, pero No hay un resultado en la contabilización
 porque ya fue reconocido en la tenencia previa al cierre del ejercicio
anterior (RT 21 1.2.k)

31.03.13
Caja 1.600 40% de $ 4.000
VPP 1.600
Por el cobro de dividendos de
Emisora en efectivo.
31.12.13
Rdo. Inversiones Permanentes 800 40% de $ (2.000)
VPP 800
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
En este caso no se contempla la
existencia de resultados
generados por operaciones de
venta entre las dos empresas.
La contrapartida es VPP que
muestra la disminución del
Patrimonio Neto de Emisora (RT
21 1.2.j y l)
Ejercicio Práctico Nº 33

Medición de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio. Existen resultados

generados entre Emisora e Inversora, durante el ejercicio. A la fecha de cierre
los bienes que se intercambiaron están en poder de Inversora medidos a costo
histórico.

 El 03-01-2012 INVERSORA adquiere 7.000 acciones ordinarias de 1 voto

de la empresa EMISORA abonando $ 22.000 en efectivo
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 era el siguiente:
Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)
10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4.000
Resultados No Asignados 6.000
Total 30.000

 El 30-06-2012 EMISORA le vende mercaderías a INVERSORA a $ 2.000

cuyo costo era $ 1.000.
 El 31-12-2012 EMISORA e INVERSORA cierran ejercicio.
EMISORA muestra en sus estados contables un resultado del ejercicio de
$ 4.000 acreedor. Dentro de los mismos están incluidos los $ 1.000 de
ganancia por la venta a INVERSORA
INVERSORA posee en su activo la totalidad de los bienes de cambio y los
mide a costo histórico.

SE PIDE:
Registrar la compra según el método del valor patrimonial
proporcional y la medición a fecha de cierre del ejercicio.

Solución Propuesta

Se puede calcular el valor de inversión directamente sobre el Patrimonio Neto

publicado por EMISORA ya que no existen activos o pasivos identificables para
ser medidos a valores corrientes (RT 21 1.3.1.1)

El valor de la inversión se estima aplicando el porcentaje de acciones que

Inversora posee del total en que está divido el capital y se lo aplica sobre el
monto del Patrimonio Neto.
El Patrimonio Neto de EMISORA al 31-12-2011 es:

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $ 1) 10.000

Ajuste Cuentas de Capital 10.000
Ganancias Reservadas 4.000
Resultados No Asignados 6.000
TOTAL 30.000
% ACCIONES
70%
(7.000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 21.000

Esta tenencia de acciones y votos nos da control (más del 50% de los votos) y
además de la contabilización por el método del valor patrimonial proporcional
debemos presentar como información complementaria Estados Consolidados.

REGISTRACION CALCULOS
03.01.12
VPP 21.000 70% de $ 30.000
Llave Positiva 1.000
Caja 22.000 Aclaración:
Por la compra de acciones de El costo abonado es mayor
Emisora. al valor patrimonial
proporcional.
Nótese que:
La llave positiva se expone
en Inversiones Permanentes
junto con el VPP

Al 31-12-2012 realizaremos la medición de tenencia de la inversión.

Se incluirán los resultados generados por Emisora en la proporción que le

corresponda a Inversora. Emisora registra los resultados que le corresponden
proporcionalmente respetando el principio básico contable de devengado (es
decir en el ejercicio correspondiente al que pertenecen sin importar si están
cobrados o pagados).

Se debe reconocer tanto la participación sobre los resultados positivos como

sobre los resultados negativos.

Antes de realizar el reconocimiento se deberán eliminar los resultados

generados por operaciones entre ambas empresas que a la fecha de cierre los
activos que los originaron aún permanezcan en poder de los entes
relacionados y que no estén medidos a valores corrientes. Este caso es
importante recordarlo ya que si INVERSORA hubiera medido por valores
corrientes los bienes de cambio no se deber realizar la eliminación.
También debemos recordar que en caso de situación de control se debe
eliminar el resultado en su totalidad y en caso de influencia se debe eliminar en
forma proporcional a la tenencia.

En este caso el resultado generado entre las empresas lo eliminaremos en su

totalidad por las siguientes causas que se dan en este ejercicio.
1) Es un resultado que nace de una operación entre las empresas
relacionadas.
2) No está trascendido a terceros.
3) Permanece en poder de INVERSORA medido a valor histórico.
4) La situación es de control

PATRIMONIO NETO EMISORA AL 31-12-11 31-12-12

Acciones en Circulación (10.000 acciones VN $1) 10.000 10.000

Ajuste Cuentas de Capital 10.000 10.000
Ganancias Reservadas 4.000 4.000
Resultados No Asignados 6.000 10.000
TOTAL 30.000 34.000
Resultados que no se deben considerar en su totalidad
por:
 Situación de control (70%)
 El bien que lo originó sigue en poder de (1.000)
INVERSORA y no está medido a valores corrientes.
PATRIMONIO NETO CORREGIDO 33.000
% ACCIONES
70% 70%
(7000 de un total de 10.000)
VALOR VPP 21.000 23.100

31.12.12
VPP 2.100
Rdo. Inversiones Permanentes 2.100 70% de( $ 4.000 - $ 1.000)
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
En este caso hemos eliminado
los resultados intercompañia,
generados por operaciones de
venta entre las dos empresas.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora (RT
21 1.2.j)
En caso que la situación fuera de influencia la eliminación se efectuará en
proporción a la participación de la empresa inversora en la empresa emisora.
Supongamos que la tenencia es del 20% se eliminaría el 20% del resultado no
trascendido a terceros.
Ejercicio Práctico Nº 34

Operaciones realizadas por Emisora con terceros que pudieran afecta el valor
de la inversión en Inversora.
INVERSORA posee acciones de EMISORA medidas por el método del valor
patrimonial proporcional en $ 8.000 y que le otorgan influencia significativa en
las decisiones de la otra empresa por la tenencia del 40% de las acciones y los
votos.
A la fecha el Patrimonio Neto de EMISORA es el siguiente:

Acciones en Circulación (10.000 acciones de VN $ 1)

10.000
(son 10.000 acciones ordinarias de 1 voto )
Ganancias Reservadas 4.000
Resultados No Asignados 6.000
Total 20.000

EMISORA realiza una nueva emisión de 2.000 acciones de valor nominal $ 1 a

1,50 que son suscriptas en su totalidad por terceros.
SE PIDE:
a) Mostrar cómo afecta la operación que realiza EMISORA con
terceros en la medición de INVERSORA
b) Determinar cuál debió haber sido el valor de la emisión para que
INVERSORA no sufriera modificaciones cuantitativas en su
medición.

Solución Propuesta

El papel de trabajo que nos muestra la situación de INVERSORA antes y

después de la emisión realizada por EMISORA suscripta en su totalidad por
terceros es el siguiente;

Antes de la Después de
emisión de la emisión de
EMISORA EMISORA
Acciones en Circulación
10.000 12.000
(10.000 acciones de VN $ 1)
Primas de Emisión 1.000
Ganancias Reservadas 4.000 4.000
Resultados No Asignados 6.000 6.000
Total 20.000 23.000
Cantidad de acciones 4.000 4.000
% Acciones 40% 33%
Valor Total VPP 8.000 7.667
Valor unitario VPP $ 2.- $ 1,916
Se debe disminuir el valor asignado a la inversión para que quede registrado
por el correcto. Se realiza contra una cuenta de resultado (RT 21 1.2.n.)
El asiento propuesto es el siguiente:

REGISTRACION CALCULOS

Ajuste VPP 333 Aclaración:

VPP 333
Ajuste VPP, es una cuenta
Por el ajuste del VPP. de resultado negativo.

El asiento presenta la pérdida de INVERSORA por la operación de EMISORA

con terceros. La misma se origina en la emisión por debajo del valor unitario
VPP. Si la emisión se hubiese realizado a $ 2.- por acción se hubiera
modificado el porcentaje de tenencia pero no los valores. Si se hubieran
emitido a más de $ 2.- el ajuste VPP hubiera sido una ganancia.
Ejercicio Práctico Nº 35

Venta de la inversión perdiendo la influencia significativa.

INVERSORA posee en su activo una inversión expuesta de la siguiente

manera:

VPP 4.800
Llave Positiva 200

SE PIDE:
a) Considerar la venta total de la inversión en la suma de $ 5.200.-
b) Considerar la venta parcial de la inversión (60% de la misma)
perdiendo la influencia significativa. El monto de la operación es por
un valor de $ 4.000.-
c) Considerar la venta parcial de la inversión (40% de la misma) sin
perder la influencia significativa. El monto de la operación es $
3.000.-

Solución Propuesta

a) En caso de la venta total deben darse de baja todas las cuentas

relacionadas con la inversión. (RT 21 1.4)

REGISTRACION CALCULOS

Caja 5.200 Aclaración:

VPP 4.800
Llave Positiva 200 Dado que la venta es por el
Rdo. Vta. Invers. Permanentes 200 total de las acciones,
corresponde saldar las
Por la venta de las acciones de cuentas VPP y Llave
Emisora. Positiva en su totalidad

b) En el caso de una venta parcial que nos haga perder el control y/o la
influencia significativa se debe dar de baja la cuenta VPP y de existir VPP
MAYOR VALOR por el porcentaje vendido y se deben dar de baja las
demás cuentas relacionadas por el total.
Posteriormente el saldo que reste de VPP y de existir VPP MAYOR VALOR
se imputará a una cuenta representativa por el método del costo. (RT 21
1.4)
 REGISTRACION CALCULOS

Caja 4.000
VPP 2.880 60% de $ 4.800
Llave Positiva 200 Por el total
Rdo. Vta. Invers. Permanentes 920
Por la venta parcial de las
acciones de Emisora.
Aclaración:
Títulos y Acciones 1.920
VPP 1.920 La cuenta Títulos y Acciones,
denominación aceptada por
Por la reclasificación de la el método del costo; sin
inversión. embargo esta medida por
método del VPP.
Esto es correcto, dado que
contamos con la información
pertinente (Patrimonio Neto
de Emisora)

c) En el caso de una venta parcial que no nos haga perder el control y/o la
influencia significativa se deben dar de baja la cuenta VPP y de existir VPP
MAYOR VALOR y demás cuentas relacionadas proporcionadas según la
venta.

Por el monto restante de la inversión se continúa aplicando el método del

valor patrimonial proporcional con el nuevo porcentaje de tenencia que
posea EMISORA (RT 21 1.4)

REGISTRACION CALCULOS

Caja 3.000
VPP 1.920 40% de $ 4.800
Llave Positiva 80 40% de $ 200
Rdo. Vta. Invers. Permanentes 1.000
Por la venta parcial de las
acciones de Emisora.
Ejercicio Práctico Nº 36

01-01-11 Emitimos 10.000 acciones de VN 1 a las que son integradas con

la entrega de 600 acciones de la empresa Emisora que nos dan
el 80% de los votos.
30-06-11 Emisora realiza la siguiente distribución: $ 1.000.- dividendos en
acciones $ 1.000.- dividendos en efectivo y el 5 % a la Reserva
legal.
El resultado de Emisora desde enero a junio es de $ 1.000.-
pérdida.
31-12-11 Fecha de cierre del primer ejercicio.
1. El resultado de Emisora desde junio a diciembre es de
$ 5.000.- ganancia.

30-04-12 EMISORA emite 300 acciones de valor nominal $ 10.- a $ 20.-

cada una.
Nuestra empresa no participa de la suscripción. Nuestro
porcentaje de control baja al 55%.
El resultado de Emisora desde enero a abril es de $ 2.000.-
ganancia.
30-06-12 Vendemos 630 acciones de EMISORA en $10.000.- Nuestro
grado de control baja al 22%.
El resultado de Emisora desde abril a junio es de $ 3.000.-
ganancia.
31-12-12 Fecha de cierre del segundo ejercicio.

1. El resultado de Emisora desde junio a diciembre es de $

1.000.- ganancia.
2. EMISORA nos da la siguiente información, expresada en
moneda de la fecha correspondiente.
 01/01/11 30/06/11 30/06/11 31/12/11 01/01/12 30/04/12 30/04/12 30/06/12 30/06/12 31/12/12
Acciones en
Circulac.
(VN 10.-) 10.000
Ajuste de
Cuentas de
Capital 4.000

Primas de
Emision

Ganancias
Reservadas 1.100

Result. Ejer.
Anterior 2.900

Resultado
del Ejercicio

TOTAL 18.000

Cantidad
Acciones

%
Acciones

V.P.P

SE PIDE:

 Registrar Operaciones Precedentes.

 Calcular el V.V.P. para las inversiones permanentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda heterogénea en papel de trabajo.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.11
VPP 10.800 18.000 x 0.60
Acciones en Circulación 10.000 1.000 Acciones a $ 10 c/u *
Llave Negativa 800
* (Valor Nominal)
Suscripción e integración de Aclaración:
Capital.
El costo abonado de $ 10.000
es menor al valor patrimonial
proporcional.
En nuestro caso dejamos
constancia que no se refiere a
activos netos identificables.
Nótese que:
La llave negativa se expone
regularizando el VPP
30.06.11
Medición del VPP
Rdo. Inversiones Permanentes 600
VPP 600 60% de ($ 1.000) R. Ejercicio
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
En este caso no se contempla la
existencia de resultados
generados por operaciones de
venta entre las dos empresas.
La contrapartida es VPP que
muestra la disminución del
Patrimonio Neto de Emisora (RT
21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado ya
que reconoce los resultados en
el período que corresponden.
 Distribución de utilidades
Caja 600 de Emisora
VPP 600  La creación de la reserva
legal es solo un movimiento
Por el cobro de dividendos de en la composición del
Emisora en efectivo. Patrimonio Neto sin alterar
el VPP. (Variación
cualitativa)
 Los dividendos en acciones
no afectan el valor del VPP,
dado que nos entregan
acciones. Por lo tanto,
aumenta la cantidad de
acciones que poseemos
proporcionalmente al
aumento del capital de
EMISORA provocado por
su capitalización. (Variación
cualitativa)
 Los dividendos en efectivo
o en especie que cobramos
producen un cambio en el
valor del VPP.
Acá, No hay un resultado en
la contabilización porque el
mismo es reconocido en el
momento de la medición
31.12.11 (RT 21 1.2.k)
Medición del VPP
VPP 3.000
Rdo. Inversiones Permanentes 3.000 60% de $ 5.000 R. Ejercicio
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
En este caso no se contempla la
existencia de resultados
generados por operaciones de
venta entre las dos empresas.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora (RT
21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado ya
que reconoce los resultados en
el período que corresponden.
Rdo. Inversiones Permanentes 2.400
Resultado del Ejercicio 2.400

Por el cierre de las cuentas de

resultados.
Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-11
Activo Pasivo

Caja y Bancos
Caja 600 Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Inversiones Permanentes Acciones en Circulación 10.000
VPP 12.600
Llave Negativa (800) Resultados no Asignados
Resultado del ejercicio 2.400

12.400 12.400
Iniciamos el nuevo ejercicio
REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Resultado del Ejercicio 2.400 Nótese que:
El Patrimonio Neto de Emisora,
Resultado Ejercicio Anterior 2.400 muestra el cambio en la
Por reversión del resultado del exposición del resultado del
ejercicio. ejercicio de $ 4.000.-
Esto no nos genera ninguna
registración, ya que hemos
reconocido el mismo al
cierre del ejercicio anterior,
proporcionalmente a la tenencia.
30.04.12
Medición del VPP
VPP 1.200
Rdo. Inversiones Permanentes 1.200 60% de $ 2.000 R. Ejercicio
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
No existen resultados
intercompañia.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora
(RT 21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado ya
que reconoce los resultados en
el período que corresponden.
 Aclaración:
Ajuste VPP 127
 Al no participar de la
VPP 127
emisión de capital efectuada
Por el ajuste del VPP. por Emisora, seguimos
manteniendo la misma
cantidad de acciones 660,
pero las acciones en
circulación de Emisora son
1.400, lo que provoca una
disminución en el porcentaje
de tenencia, que debemos
ajustar.
 El porcentaje de votos, si
bien bajo al 55%, seguimos
teniendo control absoluto lo
que nos obliga a seguir
aplicando el método del VPP
Nótese que:

Ajuste VPP, es una cuenta de

resultado negativo.
30.06.12
30.06.12 Medición del VPP
VPP 1.415 47,15% de $ 3.000 Rtado.
Rdo. Inversiones Permanentes 1.415
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
No existen resultados
intercompañia.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora
(RT 21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado ya
que reconoce los resultados en
el período que corresponden.
Caja 10.000
Llave Negativa 764 95,455% de $ 800
Rdo. Vta. Invers. Permanentes 3.638
VPP 14.402 95,455% de $ 15.088
Por la venta parcial de las El porcentaje de venta surge de:
acciones de Emisora. un total de 660 acciones, se
venden 630, esto es un 95,455%
Aclaración:
Sí bien perdimos el control, pero
no la influencia significativa, ya
que tenemos el 22% de los
votos.
Al continuar con el método del
VPP, damos de baja todas las
cuentas involucradas
proporcionalmente al porcentaje
vendido.

Nótese que:
La cuenta VPP tiene un saldo de
$ 686, esto es igual al 2,145 %
del Patrimonio Neto de Emisora.
Recordar que:
Emisora posee 1.400 Acciones
en Circulación de las cuales
nosotros nos quedamos con 30
acciones.
31.12.12
Medición del VPP
VPP 22
Rdo. Inversiones Permanentes 22 2,145% de $ 1.000 Rtado.
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
No existen resultados
intercompañia.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora
(RT 21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado ya
que reconoce los resultados en
el período que corresponden.
 Rdo. Inversiones Permanentes 2.637
Resultado del Ejercicio 1.128
Ajuste VPP 127
Rdo. Vta. Invers. Permanentes 3.638
Por el cierre de las cuentas de
resultados.
Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja y Bancos
Caja 10.600 Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Inversiones Permanentes Acciones en Circulación 10.000
VPP 708
Llave Negativa (36) Resultados no Asignados
Resultado del ejerc. Anterior 2.400
Resultado del ejercicio (1.128)

11.272 11.272
El Patrimonio Neto de Emisora es:

01/01/11 30/06/11 30/06/11 31/12/11 01/01/12 30/04/12 30/04/12 30/06/12 30/06/12 31/12/12

Acciones en
Circulación 10.000 10.000 11.000 11.000 11.000 11.000 14.000 14.000 14.000 14.000
(VN 10.-)
Ajuste de
Cuentas de 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000
Capital
Primas de
Emisión
------ ------ ------ ------ ------ ------ 3.000 3.000 3.000 3.000

Ganancias
Reservadas
1.100 1.100 1.245 1.245 1.245 1.245 1.245 1.245 1.245 1.245

Resultado
Ejercicio 2.900 2.900 755 755 4.755 4.755 4.755 4.755 4.755 4.755
Anterior

Resultado ------ (1.000) (1.000) 4.000 ------ 2.000 2.000 5.000 5.000 6.000
del Ejercicio
TOTAL 18.000 17.000 16.000 21.000 21.000 23.000 29.000 32.000 32.000 33.000
Cantidad 600 600 660 660 660 660 660 660 30 30
Acciones
% Acciones 60% 60% 60% 60% 60% 60% 47,15% 47,15% 2,145% 2,145%

V.P.P 10.800 10.200 9.600 12.600 12.600 13.800 13.673 15.088 686 708
Ejercicio Práctico Nº 37

01-01-12 Emitimos 10.000 acciones de valor nominal $1 las que son

integradas en efectivo.
30-06-12 Adquirimos 200 acciones de la empresa EMISORA S.A. que nos
dan el 20% de los votos en la suma de $ 2.000.- Como no nos
dan ni control, ni influencia, decimos registrarla por el método del
costo.
31-12-12 Fecha de cierre de nuestro primer ejercicio comercial.
 La cotización de los títulos y acciones es de $ 2.100.-(VNR)
 El resultado de Emisora desde junio a diciembre es de
$ 1.500.- ganancia.

30-04-13 Adquirimos 400 acciones de EMISORA S.A. con las que llegamos
al 60% de los votos en la suma de $ 5.000.-
El resultado de Emisora desde enero a abril es de $ 2.000.-
ganancia.
31-12-13 Fecha de cierre del ejercicio.
 Emisora S.A. nos da la siguiente información, expresada en
moneda de la fecha correspondiente.
 El resultado de Emisora desde abril a diciembre es de $
3.500.- ganancia.

SE PIDE:
 Registrar Operaciones Precedentes.
 Registrar la inversión por el método del costo.
 Calcular el V.V.P. para las inversiones permanentes.
 Presentar los Estados Contables en moneda heterogénea en papel de trabajo.
 Solución Propuesta

REGISTRACION CALCULOS
01.01.12
Caja 10.000
Acciones en Circulación 10.000 1.000 Acciones a $ 10 c/u
(Valor Nominal)
Suscripción e integración de
Capital.
30.06.12
Títulos y Acciones 2.000 Aclaración:
Caja 2.000
Para la contabilización se
Por la compra de 200 acciones utiliza el método del costo, ya
de Emisora. que al no tener control ni
influencia significativa no es
obligatorio aplicar el método
31.12.12 del valor patrimonial
proporcional.
Medición
Títulos y Acciones 100 $ 2100 – $ 2.000
Res. x Tenen. Gen. x Activo 100
Aclaración:
Por la medición de los Títulos y Dado que Inversora no está
Acciones. utilizando el método del VPP,
mide los títulos por su VNR.

Nótese que:
Si hubiésemos medido los
Títulos Acciones por el método
del VPP, hubiésemos reconocido
un resultado de $ 300.-,
equivalente al 20% de $ 1.500.-;
esto es:
El 20% es el porcentaje de
acciones que poseemos de
Emisora: de un total de 1.000
Acciones en Circulación,
tenemos 200 Acciones. Y,
$ 1.500.- es el resultado que
obtuvo Emisora desde el
momento de la compra de la
inversión a la fecha.

Res. x Tenen. Gen. x Activo 100

Resultado del Ejercicio 100
Por el cierre de las cuentas de
resultados.
 Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-12
Activo Pasivo

Caja y Bancos
Caja 8.000 Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Inversiones Acciones en Circulación 10.000
Títulos y Acciones 2.100
Resultados no Asignados
Resultado del ejercicio 100

10.100 10.100

Iniciamos el nuevo ejercicio

REGISTRACION CALCULOS
01.01.13
Nótese que:
Resultado del Ejercicio 100
El Patrimonio Neto de Emisora,
Resultado Ejercicio Anterior 100
muestra el cambio en la
Por reversión del resultado del exposición del resultado del
ejercicio. ejercicio de $ 2.500.-
Esto no nos genera ninguna
registración, ya que de haber
aplicado el método del VPP,
tendríamos que haberlo
reconocido al cierre del ejercicio
anterior, proporcionalmente a la
30.04.13 tenencia.

VPP 6.600 40% de $ 16.500

Caja 5.000
Llave Negativa 1.600 Aclaración:
Por la compra de 400 acciones El costo abonado es menor al
de Emisora. valor patrimonial proporcional.
En nuestro caso dejamos
constancia que no se refiere a
activos netos identificables.

Nótese que:
La llave negativa se expone
regularizando el VPP
 Cambio de Método
VPP 3.300 20% de $ 16.500
Títulos y Acciones 2.100
Rdo. Inversiones Permanentes 400 20% de $ 2.000 R del Ejerc.
Ajuste Rdos. Ejerc. Anteriores 200 20% de $ 1.500 R. Ejerc. Ant.
Llave Negativa 600 Menos ($ 1.000) R. x Tenen.
reconocido el ejercicio
Por el cambio de método de la anterior.
compra anterior.
Aclaración:
Se calcula el valor de la compra
anterior por el método del VPP
sobre el Patrimonio Neto de
Emisora a la fecha, se reconoce
el resultado generado desde el
momento de la compra en el
porcentaje que le corresponde a
dicha adquisición diferenciado a
que resultado corresponde
imputar.
 Generado por Emisora entre
el 30-06-12 al 31-12-12, es
una ganancia de $ 1.500 y
corresponde imputar el 20%
del mismo a AREA, menos $
100.- del resultado por
tenencia imputado el ejercicio
anterior.
 Generado por Emisora entre
el 01-01-13 al 30-04-13 es una
ganancia de $ 2.000 y
corresponde imputar el 20%
del mismo a una cuenta de
resultado del ejercicio como
Resultado Inversiones
Permanente.
Por último se considera la llave
correspondiente que hubiésemos
obtenido en el momento de la
compra.
Distintos autores entienden que
no corresponde la imputación a
AREA ya que no se cumplen
ninguno de los requisitos para
ser considerado de tal manera y
debería ser en forma completa
resultado del ejercicio.
Nótese que:
La llave negativa se expone
regularizando el VPP
 31.12.13
Medición del VPP
VPP 2.100
Rdo. Inversiones Permanentes 2.100 60% de $ 3.500 Rtado.
Aclaración:
Por la medición de la inversión El resultado generado por
permanente a su valor Emisora es reconocido
patrimonial proporcional. proporcionalmente al porcentaje
de acciones que poseemos.
No existen resultados
intercompañia.
La contrapartida es VPP que
muestra el aumento del
Patrimonio Neto de Emisora
(RT 21 1.2.j)
Nótese que:
El método del valor patrimonial
proporcional respeta el principio
básico contable de devengado ya
que reconoce los resultados en
el período que corresponden.

Rdo. Inversiones Permanentes 2.500

Resultado del Ejercicio 2.500
Por el cierre de las cuentas de
resultados.

Balance General en Moneda Homogénea al 31-12-13

Activo Pasivo

Caja y Bancos
Caja 3.000 Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Inversiones Permanentes
Acciones en Circulación 10.000
VPP 12.000
Llave Negativa (2.200) Resultados no Asignados
Resultado del Ejerc. Anterior 100
Ajuste Rtados. Ejerc. Anterior 200
Resultado del ejercicio 2.500

12.800 12.800
 El Patrimonio Neto de Emisora es:

30/06/12 31/12/12 01/01/13 30/04/13 30/04/13 31/12/13

Acciones
en Circulación 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
(VN 10.-)
Ajuste de
Cuentas de 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000
Capital
Ganancias
100 100 100 100 100 100
Reservadas
Resultado
Ejercicio 900 900 3.400 3.400 3.400 3.400
Anterior
Resultado del 1.000 2.500 ------ 2.000 2.000 5.500
Ejercicio
TOTAL 13.000 14.500 14.500 16.500 16.500 20.000
Cantidad
200 200 200 200 600 600
Acciones
% Acciones 20% 20% 20% 20% 60% 60%

V.P.P 2.600 2.900 2.900 3.300 9.900 12.000

Capítulo X

ACTIVOS INTANGIBLES

1. Concepto

Son aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros similares,

incluyendo los anticipos por su adquisición, no son bienes tangibles ni
derechos contra terceros, y expresan un valor cuya existencia depende de la
posibilidad futura de producir ingresos.
Incluyen, entre otros, los siguientes: Derechos de Propiedad Intelectual –
Patentes, Marcas, Licencias, etc. – Gastos de Organización y Preoperativos –
Gastos de Desarrollo.1
2. ¿Qué es un Bien Intangible?
De la definición se desprende:
 Son aquellos activos no susceptibles de ser tocados, o sea no son ni un
objeto ni un derecho contra terceros. Y,
 Su permanencia en el patrimonio depende de la capacidad para generar
ingresos económicos futuros.
Para facilitar la comprensión del tema que nos ocupa, en principio tenemos
que analizar los activos intangibles de acuerdo con la posibilidad de venderlos.
Esto no es menor, ya que los bienes que la empresa pueda transferir a un
tercero sin afectar su normal desenvolvimiento, tanto la determinación del
costo de incorporación al activo, así como su posterior medición contable
tendría cierta semejanza al tratamiento que reciben los bienes tangibles.
Mientras que, seria muy diferente si se trata de bienes que tienen valor
intrínseco para la empresa.
Por lo expuesto, la clasificación de los Activos Intangibles sería:

De  Patentes de Invención
Enajenación  Marcas o Nombres Comerciales
Individual  Fórmulas
 Licencias
 Concesiones
ACTIVOS  Derechos de Propiedad Intelectual
INTANGIBLES

No  Gastos de Organización
Enajenables  Gastos Preoperativos
Individualmente  Gastos de Desarrollo

1
Resolución Técnica N° 9 “Normas Particulares de Exposición Contable” de la FACPCE, con las
modificaciones de la Resolución Técnica 19 de la FACPCE.
2.1. Intangibles de Enajenación Individual
Los Intangibles de enajenación individual pueden ser adquiridos o en
algunos casos desarrollados por el ente; esto significada que es factible
asignarles un costo y al momento de la exposición contable podría
medírselos objetivamente.
Costo de Adquisición
El costo de incorporación al patrimonio de los bienes intangibles
adquiridos será: el precio de contado más todos los gastos inherentes a
la adquisición.
Cuando se realizan compras directas de un intangible, el costo de
adquisición no debería contener intereses por la financiación obtenida,
ya que raramente existe la necedad de segregar componentes
financieros implícitos.
Esto significa que el valor de incorporación o costo de adquisición es
igual a:
Valor de contado más gastos Inherentes

Dada la naturaleza de estos bienes, algunos de ellos tienen un plazo de

existencia limitado legalmente o por contrato.

Nótese que, los nombres de las cuentas que componen el rubro Activos
Intangibles deben ser suficientemente enunciativos del tipo de bien
representado. Y su valor de incorporación al patrimonio se determina:

Patentes de Invención: Se registrarán a su costo de adquisición de

contado. Cuando ha sido obtenida por la
empresa, forman parte del costo todos los
gastos de experimentación y desarrollo hasta su
posesión definitiva.

Marcas o Nombres Comerciales: Precio de adquisición de contado más

gastos legales y de inscripción (Registros
especiales), así como también dibujos o
diseños que permitan distinguir los bienes o
servicios de una empresa. No debe formar parte
del costo de una Marca los gastos de publicidad
o promoción.

Fórmulas: Normalmente, son obtenidas por la empresa, su costo lo

forman todos los gastos para el desarrollo de la misma.
Cuando se adquiere una Fórmula se registrará a su costo de
adquisición de contado.
 Licencias: Su costo son las sumas pagadas por adquirir la Licencia.
Habitualmente, la compra de una Licencia es la adquisición
de programas antivirus, procesador de texto y utilitarios
diversos. Ésta nos autoriza a utilizar el software, pero no
podemos modificarlo.

Concesiones: El costo es la suma que se paga como contribución única

a la institución, entidad o autoridad pública que otorga el
privilegio, también serán parte del costo en caso que el
concesionario tenga la obligación de realizar pavimentos,
edificios, puentes, etc. Podríamos citar concesiones en
rutas y/o autopistas.
No deberá considerarse costo los pagos que se efectúen
periódicamente sobre la base del producido por la
explotación; se considerarán un egreso gastos de
explotación.

Derechos de Propiedad Intelectual (Autor): El costo está formado por

el valor de adquisición, gastos legales y de inscripción.
Las editoriales podrían a la firma de un contrato de edición
de una obra adquirir la propiedad de su derecho de autor,
en cuyo caso en un futuro podrá editarla y/o venderla.

2.2. Intangibles no Enajenables Individualmente

Los Intangibles no enajenables por separado poseen la característica

que únicamente tienen valor en tanto la empresa continúe en marcha y
sólo pueden ser transferidos con el ente.

Costo de Intangibles no Enajenables Individualmente

Los Intangibles no enajenables por separado, son generados por el ente

y su costo lo componen conceptos tales como los siguientes:

Gastos de Organización: Estos costos son los incurridos antes de la

puesta en marcha de la empresa, incluyen
honorarios de los profesionales intervinientes
por la constitución de la sociedad, derechos
de inscripción de la misma en el Registro
Legal, impuestos, etc.
Estos gastos son considerados un Intangible,
dado que han de beneficiar al ente durante
algún período futuro.
 Gastos Preoperativos o Reorganización: Los primeros son los costos
incurridos ante la implementación de un nuevo
sector o una nueva línea de actividad.
Una reorganización es una reestructuración
administrativa, es decir se desarrollan o adquieren
sistemas administrativos.
En ambos casos, conducen al incremento de los
ingresos futuros.

Gastos de Desarrollo: El costo incluye conceptos tales como las

remuneraciones y cargas sociales del personal
afectado a dicha tarea, costos de los insumos
utilizados en la misma, depreciaciones de los
bienes de uso afectados a dicho sector y todo otro
gasto relacionado con el proyecto que, cuando son
exitosos, forman parte del costo de algunos de los
intangibles mencionados. Cuando no se logra o el
intangible resulta carente de valor industrial o
comercial deberá absorberse en resultados
(egreso económico) en el ejercicio que se conozca
tal hecho.

3. Medición
La Resolución Técnica N° 171 de la F.A.C.P.C.E. (segunda parte sección
5.13) Otros activos intangibles nos brinda la siguiente descripción para la
medición de los activos intangibles:
5.13.1. Reconocimiento
“Los activos intangibles adquiridos y los producidos sólo se reconocerán como
tales cuando:
a) pueda demostrarse su capacidad para generar beneficios económicos
futuros;
b) su costo pueda determinarse sobre bases confiables;
c) no se trate de:
1) costos de investigaciones efectuadas con el propósito de obtener
nuevos conocimientos científicos y técnicos o inteligencia;
2) costos erogados en el desarrollo interno del valor llave, marcas, listas
de clientes y otros que, en sustancia, no puedan ser distinguidos del
costo de desarrollar un negocio tomado en su conjunto (o un
segmento de dicho negocio);
3) costos de publicidad, promoción y reubicación o reorganización de una
empresa;

Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE, “Normas Contables Profesionales”

1
 4) costos de entrenamiento (excepto aquellos que por sus características