CONTABILIDAD FINANCIERA
TEMA 1 - LOS CRITERIOS DE VALORACIÓN DE LOS ELEMENTOS
PATRIMONIALES
La valoración es importante en la elaboración de información contable, requiere
contar con una formación sólida y bien fundamentada.
Los criterios de valoración y algunas definiciones están incluidos en el apartado
6 MCC (Marco Conceptual de la Contabilidad) del PGC (Plan General de
Contabilidad) de 2007 y en las NRV (Normas de Registro y Valoración)
CRITERIOS DE VALORACIÓN CONTENIDOS EN EL MCC:
• Coste histórico
• Valor razonable
• Valor neto realizable
• Valor actual
• Valor en uso
• Coste amortizado
• Valor contable
• Valor residual
La contabilidad financiera está regulada en el PGC de noviembre de 2007 y es
de obligada aplicación desde enero de 2008, que representa la armonización
de la normativa contable española con la Unión Europea, en el cual se adoptan
las NICs (Normas Internacionales de Contabilidad) y las NIIFs (Normas
Internacionales de Información Financiera), obligatoria desde 2005 para las
sociedades cotizadas; emitidas por el IASB (International Accounting Standars
Board - Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad CNIC), orientadas
a satisfacer las necesidades de información de los inversores y analistas,
pretendiendo establecer un sistema único de los estados financieros de las
empresas que cotizan en Bolsa.
Las NRV dan preferencia al enfoque de activos y pasivos (de balance) frente al
de ingresos y gastos (de resultados)
El PGC está estructurado en cinco partes:
• El Marco Conceptual de la Contabilidad (MCC) - OBLIGATORIO
• Las Normas de Registro y Valoración (NRV) - OBLIGATORIO
• Las Cuentas Anuales (CCAA) - OBLIGATORIO
• El Cuadro de Cuentas - VOLUNTARIO
• Las Definiciones y relaciones contables VOLUNTARIO
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CONTABILIDAD FINANCIERA
El Marco Conceptual de la Contabilidad, recoge los requisitos y
fundamentos para elaborar la información financiera (relevante y fiable), las
definiciones de los elementos de los estados financieros, tanto los de balance
(activos, pasivos y patrimonio neto) como los de las cuentas de resultados y
Estados de cambio del Patrimonio Neto (ECPN) ingresos y gastos y los
principios contables (empresa en funcionamiento, devengo, uniformidad,
prudencia, no compensación e importancia relativa)
CRITERIOS DE VALORACIÓN DEL MCC:
La información reflejada en las CCAA debe ser relevante y fiable, adecuada a
las necesidades de los usuarios para ayudarles a evaluar sucesos pasados,
presentes o futuras, poder evaluar la situación financiera y el futuro de la
empresa, mostrar los riesgos a los que se enfrenta la empresa. La información
debe ser fiable, los datos deben estar libres de errores materiales, debe ser
neutral, completa y estar presentada de forma clara y comparable.
Es necesario utilizar varios criterios de valoración para que la información se
útil.
La valoración es la asignación de un valor monetario a cada uno de los
elementos que integran las cuentas anuales.
CRITERIOS VALORATIVOS:
• Coste histórico o coste
• Valor razonable
• Valor neto realizable
• Valor actual
• Valor en uso
• Coste amortizado
• Valor contable o en libros
• Valor residual
COSTE HISTÓRICO O COSTE: Aplicado tradicionalmente por su fiabilidad y
verificación
a) Coste histórico o coste de un activo es su precio de adquisición o coste
de producción
Precio de adquisición: Es el precio pagado por un activo más todos los
gastos necesarios para su puesta en funcionamiento.
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CONTABILIDAD FINANCIERA
Coste de producción: Es el coste de las materias primas consumibles,
más los gastos de producción y la parte correspondiente de los gastos
de producción indirectos que sean necesarios para puesta del activo en
funcionamiento.
Ejemplo: Compra de mobiliario por importe de 40.000 €, pago del transporte
hasta la empresa 2.000 € y pago del seguro para el transporte 1.000 €
Importe del mobiliario 40.000 €
Gastos relacionados con la compra y necesarias
para la puesta en servicio (2000 + 1000) 3.000 €
TOTAL COSTE HISTÓRICO 43.000 €
(PRECIO ADQUISICIÓN)
b) Coste histórico o coste de un pasivo es el valor el valor de la deuda
contraida como consecuencia como consecuencia de la compra de un
imovilizado, (generalmente será el pasivo proveedores de inmovilizado
material), que será por el valor de compra. En el ejemplo anterior será de
40.000 € que es el valor de la contrapartida recibida a cambio de incurrir en la
deuda.
VALOR RAZONABLE: Es el importe por el que se puede intercambiar un
activo o liquidarse un pasivo, entre partes interesadas en condiciones de
independencia mutua. se calculará sin descontar los costes de la transacción:
Activos financieros que forman parte de una cartera de negociación y se
califican como disponibles para la venta o son instrumentos financieros
derivados.
Pasivos financieros que forman parte de la cartera de negociación, o son
instrumentos financieros derivados.
Elementos del inmovilizado material e inmaterial procedentes de
operaciones de permuta que tengan carácter comercial y a las
aportaciones no dinerarias.
El valor razonables se calculará por referencia a un valor fiable de mercado
(el precio cotizado en un mercado activo, será la mejor referencia del valor
razonable)
MERCADO ACTIVO: Es aquel en el que:
Los bienes o servicios intercambiados son homogéneos
Pueden encontrarse en cualquier momento compradores o vendedores
para un determinado bien o servicio
Los precios son conocidos y fácilmente accesibles al público, reflejan
transacciones de mercado reales, actuales y producidas con regularidad.
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CONTABILIDAD FINANCIERA
Para los elementos patrimoniales para los que no exista un mercado activo, el
valor razonable se obtendrá mediante la aplicación de modelos y técnicas de
valoración.
Cuando haya elementos que no se puedan valorar de manera fiable, se
valorarán por su precio de adquisición o coste de producción, minorado por las
partidas correctoras de su valor que pudieran corresponder, haciendo mención
en la memoria de este hecho y de las circunstancias que lo motivan.
Los cambios que tengan lugar en el valor razonable al cierre del ejercicio, se
reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando se trate de
cambios en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta o
de un instrumento de cobertura, se imputará al patrimonio neto.
Ejemplo aplicado a la adquisición de acciones:
Se adquiere en el año 1, 15 acciones con cotización oficial a un coste de 13
€/acción, con la fiabilidad de venderlas en un plazo corto y obtener plusvalía
por la venta:
El valor razonable de las acciones en la fecha de adquisición es su valor
de cotización:
15 acciones x 13 €/acción = 195 €
VALOR NETO REALIZABLE: Es el valor que la empresa puede obtener por su
venta, deduciendo los costes necesarios para llevarla a cabo, los costes para
terminar su producción, construcción o fabricación.
Este valor se utiliza para determinar las posibles pérdidas por deterioro de las
existencias (antigua provisión por depreciación de existencias).
Ejemplo: Una empresa tiene un pedido para entregar dentro de seis meses, en
el que ha invertido ya 30.000 €
El precio de venta es de 40.000 €
Los costes de terminación son 2.000 € de materiales directos, 3.000 € de mano
de obra directa y 1.500 € de costes indirectos de producción.
Los costes de enviarlo al cliente son 500 €
Valor neto realizable: 40.000 - (2.000 + 3.000 + 1.500) - 500 = 33.000 €
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VALOR ACTUAL: Se aplica a activos y pasivos que impliquen el derecho u
obligación de realizar cobros o pagos, se realiza en las operaciones de
capitalización y descuento.
Conocidos un conjunto de cobros/pagos relacionados con el activo/pasivo y el
tipo de interés podemos calcular el valor actual aplicando la siguiente fórmula:
Co = Cn x (1 + i)-n
Ejemplo: La empresa concede un crédito con vencimiento a tres años, por el
que recibirá al final de cada año la cantidad de 3.000 €, siendo el tipo de interés
de la operación un 4% anual ¿Cuál es el valor actual del crédito?
3.000x(1+0.04)-1+3.000x(1+0.04)-2+3.000x(1+0.04)-3 =8.325,27 €
3.000x(1+0.04)-3 = 2.669,99 €
3.000x(1+0.04)-2 = 2.773,67 €
3.000x(1+0.04)-1 = 2.884,62 €
INTERESES COBROS VARI ACIÓN
ACTIVO DEVENGADOS (ANUALIDAD) DEL ACTIVO ACTIVO FINAL
PERIODO (1) INICIAL (2) (3) = (2) X 0,04 (4) (5) = (3) - (4) 6) = (2) + (5)
1 8.325,27 333,01 3.000,00 2.666,99 5.658,28
2 5.658,28 226,33 3.000,00 2.773,67 2.884,61
3 2.884,61 115,38 3.000,00 2.884,62 - 0,00
Ejemplo: Una empresa obtiene el 1-1-20X2 un préstamo que le concede una
entidad bancaria. La empresa devolverá el día 1 de enero de 20X5 la cantidad
de 7.000 € a un tipo de interés del 6,5% anual. Determinar el valor actual del
préstamo.
7.000x(1+0.065)-3 = 5.794,94 €
7.000x(1+0.065)-2 = 6.171,61 €
7.000x(1+0.065)-1 = 6.572,77 €
INTERESES
DEVENGADOS PAGOS VARIACIÓN
ACTIVO (3) = (2) X (ANUALIDAD) DEL PASIVO PASIVO FINAL
PERIODO (1) INICIAL (2) 0,065 (4) (5) = (3) - (4) 6) = (2) + (5)
X3 5.794,94 376,67 - 376,67 6.171,61
X2 6.171,61 401,15 - 401,15 6.572,77
X3 6.572,77 427,23 7.000,00 - 6.572,77 - 0,00
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VALOR EN USO: El valor actual descontado de los flujos de caja futuros
esperados, a través de su uso o de su enajenación u otra forma de disposición,
teniendo en cuenta su estado actual y actualizados a un tipo de interés de
mercado sin riesgo. Se utiliza al cierre del ejercicio, para determinar si los
bienes de inmovilizado material o intangible o las inversiones inmobiliarias han
sufrido deterior de valor.
Ejemplo: Una empresa posee un activo cuyo precio de adquisición fue de
40.000 €. Su vida útil es de 6 años y su amortización acumulada en ese
momento, final del tercer año de su vida útil, es de 20.000 €. Los flujos de
efectivo esperados son los siguientes: año 1, 5.000 €; año 2, 4.900 €; año 3,
4.800 €; año 4, 4.700; año 5, 4.600 € y año 6, 4.500 €. La tasa anual de
descuento es del 5%
Calcular el valor en uso de este activo al final del tercer año de su vida útil.
C0 = Cn x (1 + i ) -n
Co = 4.700 x (1+0,05)-1 + 4.600 x (1+0,05)-2 + 4.500 x (1+0,05)-3 = 12.535,80 €
Importe del valor actual de los flujos de efectivo futuros actualizados al
tipo de interés del 5% (0,05) = 12.535,80 €
COSTE AMORTIZADO: Es el importe por el que se ha valorado un activo o un
pasivo, menos los reembolsos de principal que se hubiera producido, más o
menos la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, para el caso de
activos financieros.
TIPO DE INTERÉS EFECTIVO: Es el tipo de actualización que iguala el valor
en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo
largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones
contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras.
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CONTABILIDAD FINANCIERA
Ejemplo: Cierta empresa obtiene de otra un préstamo a 4 años por importe de
10.000 € al 5% anual, con unos costes iniciales de 200 € y unos costes finales
de cancelación de 185 €. El tipo de interés efectivo de la operación es del 6%.
Los intereses nominales se pagarán por anualidades vencidas y el principal del
préstamo, junto con los gastos de cancelación, se reembolsará al final de los
cuatro años.
Valor inicial del pasivo = 10.000 - 200 = 9.800 €
INTERESES PAGOS VARIACIÓN
ACTIVO INICIAL DEVENGADOS (ANUALIDAD) DEL PASIVO (5) PASIVO FINAL
PERIODO (1) (2) (3) = (2) X 0,06 (4) = (3) - (4) 6) = (2) + (5)
1 9.800,00 588,00 500,00 88,00 9.888,00
2 9.888,00 593,28 500,00 93,28 9.981,28
3 9.981,28 598,88 500,00 98,88 10.080,16
4 10.080,16 604,81 10.684,97 - 10.080,16 -
La columna 6 es el coste amortizado del pasivo en cada uno de los años de
vida del préstamo.
VALOR CONTABLE O EN LIBROS: El valor contable o en libros es el importe
neto por el que un activo o un pasivo se encuentra registrado en balance una
vez deducida, en el caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier
corrección valorativa por deterioro acumulada que se haya registrado.
Ejemplo: Una empresa adquiere el 2 de enero de 20X1 una maquinaria por
importe de 12.000 €. Transcurridos dos años de su vida útil, la amortización
acumulada de dicha maquinaria es de 4.000 € ¿Cuál es el valor contable de
estos equipos al final del segundo año?
El valor contable o en libros de la maquinaria se calcula de la siguiente forma:
- Coste de la maquinaria 12.000 €
- Amortización acumulada al final del 2º año (4.000 €)
- Valor contable o en libros de la maquinaria 8.000 €
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CONTABILIDAD FINANCIERA
VALOR RESIDUAL: Es el valor que la empresa piensa que podría obtener al
final de su vida útil por su venta, una vez deducidos los costes de venta.
Vida útil: Es el período durante el cual la empresa espera utilizar el activo
amortizable o el número de unidades de producción que espera obtener del
mismo. En los activos sometidos a reversión, su vida útil es el período
concesional cuando este se inferior a la vida económica del acitvo.
Vida económica: Es el período durante el cual se espera que el activo sea
utilizable o el número de unidades de producción que se espera obtener del
activo.
Operación financiera: Es la que devenga un interés
Prestamista: El que entrega los recursos e invierte en capital
Prestatario: El que recibe los recursos y que se financia con ellos.
Tipo de interés: Es el precio del capital prestado, se expresa en porcentaje
Interés: Es la remuneración del capital, se calcula aplicando un tipo de interés
(i) al capital durante un tiempo determinado.
I=Cxixt
Capitalizar: Calcular el valor final o futuro de un capital (añadir los intereses al
capital)
C x (1 + i)n
Descontar o actualizar: Calcular el valor presente o actual de un capital
(quitar los interese de un capital)
Co = Cn
(1 + I)n
