CALCULO ACTUARIAL

CALCULO FINANCIERO OPERACIÓN FINANCIERA CIERTA

INTERCAMBIO NO SIMULTANEO DE CAPITALES

SUJETO A HECHOS ALEATORIOS CALCULO ACTUARIAL

AZAR OBJETIVO: MINIMIZARLO

¿CÓMO? CONSTRUCCION DE TABLAS DE MORTALIDAD

SUFICIENCIA DE LA TABLA SUFICIENCIA DE LA PRIMA

FUNCIONES BIOMETRICAS
 FUNCIONES BIOMETRICAS ELEMENTALES

FUNCION DE SOBREVIVENCIA : lx CONCEPTO

GRAFICO

FUNCION DE MORTALIDAD: dx CONCEPTO

d x  l x  l x 1
GRAFICO

t  w1 x
lx  d
t 0
x t lw  0 lw1  d w1
 FUNCION DE SOBREVIVENCIA

12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000 l
lx

4,000,000

2,000,000

0
1
8

22

36

50
57
64
71
78
15

29

43

85
92
99
EDADES
 FUNCION DE MORTALIDAD

350,000

300,000

250,000

200,000
dx
dx

150,000

100,000

50,000

0
1
5
9
13
17
21
25
29
33
37
41
45
49
53
57
61
65
69
73
77
81
85
89
93
97
101
EDADES
 FUNCIONES BIOMETRICAS-(CONTINUACION):

Probabilidad de sobrevivencia o tasa de sobrevivencia

l x1
px 
lx

Probabilidad de fallecimiento o tasa de mortalidad

d x l x  l x 1 l x 1
qx    1  1  px
lx lx lx

GRAFICO
 TASA O PROBABILIDAD DE MORTALIDAD

1.2

0.8

0.6 qx
qx

0.4

0.2

0
13

37

55

61

79

85
19

25

31

43

49

67

73

91

97
1

EDADES
 TASA O PROBABILIDAD DE SOBREVIVENCIA

1.2

0.8

0.6 px
px

0.4

0.2

0
1
7

19

85

97
13

25
31
37

43
49

55
61
67
73
79

91

103
EDADES
 OTRAS FUNCIONES BIOMETRICAS

La función Lx o Número Central de Vivientes

1
Lx  l 1 Lx  l x  d x
x
2
2
1 l x  l x 1
Lx  l x1  d x 
2 2

Tasa Central de Mortalidad : mx

dx dx
mx  
Lx l x  l x 1
2
OTRAS FUNCIONES BIOMETRICAS (CONTINUACION):

Cantidad de Existencia: Tx
t  w x
Tx  L
t 0
x t

0
Vida Media Completa: e x

0 Tx
e x

lx
Vida Media Abreviada: ex
01
e x  ex 
2
OTRAS FUNCIONES BIOMETRICAS (CONTINUACION):

Vida Probable:

1 lx
px  qx 
2
l x  
2
VIDA PROBABLE

Probabilidad de sobrevivencia temporaria de n: n p x

lxn
n
p x

lx

Probabilidad de fallecimiento temporaria de n: n qx

lx  lxn
/ n q x  1 n p x 
lx
OTRAS FUNCIONES BIOMETRICAS (CONTINUACION):

n q
Probabilidad de fallecimiento diferida de n: x

n q  d xn
x
lx

Tasa Instantánea de Mortalidad

Si recordamos la tasa de mortalidad:

dx l x  l x 1
qx  
lx lx
Podemos equipararla a una probabilidad temporaria, donde mi tiempo esta referido al subperíodo t.

l x  l x 1
1qx
t

t lx
 Tasa Instantánea de Mortalidad ( Continuación):

multiplicando por la cantidad de subperíodos ( t ) la anualizo

lx  l 1
x
q xt   t  t

lx
Si considero la intensidad de la mortalidad en un período infinitamente pequeño

TASA INSTANTANEA DE MORTALIDAD:

x
Tomando los limites de la función

lx  l 1 l 1  lx
x 1 x

Lim t · t Lim   t

t  lx 1
0 1 lx
t t
 Tasa Instantánea de Mortalidad ( Continuación):

Así obtengo en el límite, la tasa instantánea de mortalidad

 
1 dl
x    x
l x dx

Dado que la derivada de una función dividida por dicha función es la derivada del logaritmo
neperiano de esa misma función, tendremos:

d ln l x
x  
dx

VINCULACION
CON LA FUNCION ANALITICO-MATEMATICA

lX GRAFICA
CONCEPTUAL
HIPOTESIS SOBRE LA FUNCION x EXPRESION ANALITICA DE lx
La vida depende de la edad o Envejecimiento

C> 1

Resultaba necesario considerar en la probabilidad de

fallecimiento al azar
SEGUNDA HIPOTESIS
DE GOMPERTZ- 0< A< 1
MAKEHAM También debía considerarse la influencia de la mortalidad infantil
H < 0

Inclusión de una constante , en carácter de factor de corrección ,

tendiente a evitar que la probabilidad de fallecimiento de los
recién nacidos sea igual a 1

0 < B< 1

x
 x  A  H  x  B.C
HIPOTESIS SOBRE LA FUNCION x EXPRESION ANALITICA DE lx
Integrando esta función tendré:

x2 cx
l x  k .s.w .g

Azar Mortalidad Vejez

Infantil

GRAFICO
 TASA INSTANTANEA DE MORTALIDAD

1.2

0.8

0.6 ux
ux

0.4

0.2

0
1
6
11
16
21
26
31
36
41
46
51
56
61
66
71
76
81
86
91
96
101
EDADES
 RENTAS CIERTAS
CONOCIMIENTOS
PREVIOS FUNCIONES BIOMETRICAS

PROBABILIDADES DE SOBREVIVENCIA Y
FALLECIMIENTO

CONCEPTO

SEGURO EN CASO DE VIDA

SEGUROS
CONTRATOS DE SOBRE LA VIDA
SEGURO SEGURO EN CASO DE MUERTE

INSTRUMENTO - POLIZA

PRIMA UNICA PURA

 CAPITAL DIFERIDO

CONCEPTO. SIMBOLOGIA:
n Ex
EL CAPITAL ASEGURADO ( Un peso)

ELEMENTOS EL FACTOR DE DESCUENTO O ACTUALIZACION

LA PROBABILIDAD DE SOBREVIVENCIA TEMPORARIA

GRAFICAMENTE: n Ex $1

0 1 2 n-1 n TIEMPO
x x+1 x+2 x+n-1 x+n EDAD

n n lxn
n E x  v .n p x  n E x  v .
MODELO MATEMATICO:
lx
 CAPITAL DIFERIDO

METODO EULERIANO
COMPROMISO DE LOS ASEGURADOS = COMPROMISO DEL ASEGURADOR

n E x .l x
n
= v .l x  n
Por lo que la Prima Única será: n lxn
n E x v .
lx
VALORES DE CONMUTACION

v x  n .l x  n D xn
n Ex  n Ex 
x
v .l x Dx
 RENTA VITALICIA INMEDIATA VENCIDA

CONCEPTO. SIMBOLOGIA: ax
GRAFICAMENTE:

ax $1 $1 $1 $1
1
$1 $1 $1

x x+1 x+2 x+3 x+4 w-2 w-1 w EDAD

0 1 2 3 4 w-x-2 w-x-1 w-x TIEMPO
1 Ex
2 Ex ,
+
.
.
.
w x Ex
(1)
l x 1 2 l x  2 3 l x 3 w x 1 l w 1 w x l w
a x  v  v  v  .............  v v
lx lx lx lx lx
t  w x
N x 1
ax   t Ex ax
t 1 Dx
 RENTA VITALICIA DIFERIDA DE n VENCIDA

CONCEPTO. SIMBOLOGIA: n/a x

GRAFICAMENTE:

n/a x $1 $1 $1 $1 $1
x x+1 x+2 x+n x+n+1 x+n+2 w-2 w-1 w EDAD
0 1 2 n n+1 n+2 w-x-2 w-x-1 w-x TIEMPO
n 1Ex
+ n2 Ex
.
..
Ex ..
w x

t  w x
n/a x  n 1 E x  n  2 E x  ......... w x E x  
t  n 1
t Ex
 RENTA VITALICIA DIFERIDA DE n VENCIDA

v n 1.l x  n 1  v n  2 .l x  n  2  ..............  v w x 1.lw1  v w x .lw

n/a x 
lx
Para obtener los VALORES DE CONMUTACION, multiplico numerador y
denominador por vx
x

Dx  n 1  Dx  n  2  Dx  n 3  .........
n/a x 
Dx
Como la sumatoria del numerador, puede transformarse
o CONMUTARSE en la expresión o símbolo N, con el subíndice del
primer término de la sumatoria ,puedo escribir:

n/a x 
N x  n 1
Dx
 RENTA VITALICIA TEMPORARIA DE n VENCIDA

CONCEPTO. SIMBOLOGIA: / n ax

GRAFICAMENTE:
/ na x $1 $1 $1
$1 $1 $1
x x+1 x+2 x+3 x+n-2 x+n-1 x+n EDAD
0 1 2 3 n-2 n-1 n TIEMPO
1 Ex
+ Ex
2
.
.
n Ex .
t n
/ nax 1 E x  2 E x  3 E x  ......... n E x   t E x
t 1
/ nax N x 1  N x  n 1
 En Valores de Conmutación
Dx
 RENTA VITALICIA INTERCEPTADA VENCIDA

CONCEPTO. SIMBOLOGIA: n /m a x

GRAFICAMENTE:
n / ma x $1 $1 $1 $1
x x+1 x+2 x+n x+n+1 x+n+2 x+n+m-1 x+n+m EDAD
0 1 2 n n+1 n+2 n+m-1 n+m TIEMPO
n 1 Ex
n2 Ex .
.
.
nm Ex
t n m
n /m a x
  t Ex
t  n 1
;
n /m a x =/n+ma x - / n a x

n /m a x
N x  n 1  N x  n  m 1 En Valores de Conmutación

Dx
 RENTAS VITALICIAS ADELANTADAS

- LOS PAGOS SE REALIZAN POR ADELANTADO.

-  LOS VALORES ACTUALES DE LAS RENTAS ( O LO QUE ES
LO MISMO EL VALOR DE LA PRIMA UNICA PURA) SON MAYORES.
- LA LETRA a, REEMPLAZA A LA LETRA a DE LA SIMBOLOGIA
UTILIZADA EN LAS VENCIDAS.

INMEDIATA ADELANTADA
LA DIFERENCIA RADICA EN EL PAGO INICIAL DE $ 1, YA QUE EL
ULTIMO SE PAGARA A LA EDAD w-1 ( AL IGUAL QUE EN LAS
VENCIDAS) , QUE ES A LA ULTIMA QUE SE LLEGA CON VIDA.
POR ENDE:
a x = 1+ ax t  w x
COMO SUMA DE CAPITALES DIFERIDOS ES : ax  
t 0
t Ex

EN VALORES DE CONMUTACION: a x  Nx
Dx
 RENTAS VITALICIAS ADELANTADAS
DIFERIDA ADELANTADA
BASTA EN ESTE CASO REEMPLAZAR POR UNA VENCIDA
DIFERIDA POR UNO MENOS. TENDREMOS:

n /a x = n-1 /a x
t  w  x 1
COMO SUMA DE CAPITALES DIFERIDOS ES : n /a x  
t n
t Ex
N xn
EN VALORES DE CONMUTACION: n /a x 
Dx
TEMPORARIA ADELANTADA
AL IGUAL QUE EN LAS VENCIDAS, LA PRIMA UNICA SERA IGUAL
A LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR ACTUAL DE UNA RENTA
INMEDIATA Y EL VALOR ACTUAL DE UNA RENTA DIFERIDA,
PERO EN ESTE CASO ADELANTADAS. ESTO ES:

/ n ax = ax - n /ax
 RENTAS VITALICIAS ADELANTADAS
TEMPORARIA ADELANTADA (continuación)
t  n 1
COMO SUMA DE CAPITALES DIFERIDOS ES : /n a x
 t 0
t Ex
EN VALORES DE CONMUTACION: /n a x 
N x  N xn
Dx
INTERCEPTADA ADELANTADA
RESULTARA EN DEFINITIVA DE LA DIFERENCIA ENTRE UNA DIFERIDA
ADELANTADA EN n AÑOS Y UNA DIFERIDA ADELANTADA EN n+m AÑOS

n /m ax = n /a x - n+m /a x
t  n  m 1
COMO SUMA DE CAPITALES DIFERIDOS ES : n /m a x  
t n
t Ex

N xn  N xnm
EN VALORES DE CONMUTACION: n/ max 
Dx
x

SEGUROS EN CASO DE MUERTE

SEGURO ORDINARIO DE VIDA ENTERA: Ax

t  w x t  w  x 1
Ax   .t  1 / q x
v t

t 1
o Ax  v
t 0
t 1
.t / q x

v.d x  v 2 .d x 1v 3 .d x  2  ..........  v w x .d w x 1

Ax 
lx x
Si multiplicamos numerador y denominador por v
t  w x
Mx
 C x t  M x Ax 
x t
v .d x t 1  C x t y a su vez
t 0
Dx

GRAFICO:
 fallecimiento fallecimiento fallecimiento fallecimiento

$1 $1 $1 $1 $1 $1
x

x x+1 x+2 x+3 w-2 w-1 w Edad

v.0 / q x 0 1 2 3 w-x-2 w-x-1 w-x Tiempo
v 2 .1 / q x

v 3 .2 / q x

v  x 1.  2 / q x
v  x .  1 / q x

t  w  x 1
Ax  v
t 0
t 1
.t / q x
Seguro Ordinario de Vida Diferido por n años: n / Ax

t  w  x 1
n / Ax  v
t n
t 1
.t / q x
Seguro Ordinario de Vida Diferido por n años (Continuación)

En valores de conmutación será

M xn
n / Ax 
Dx

Seguro Temporario de n: / n Ax
t  n 1 t n
/ n Ax   .t / qx
v t 1
; o lo mismo / n Ax   v t .t  1 / q x
t 0 t 1

En valores de conmutación:

M x  M xn
/ n Ax 
Dx

Surgiendo de la diferencia de un Seguro Ordinario de Vida Entera y un Seguro

de Vida Diferido
Seguro Mixto o Dotal: Ax:n
Ax:n / n Ax  n E x

En valores de conmutación:
M x  M x  n  Dx  n
Ax:n 
Dx
2
Seguro Mixto a Capital doblado: A x:n

Ax2:n  / n Ax  n E x  n / Ax

O lo que es lo mismo : Ax2:n  A x  n E x

2 M x  Dx  n
En valores de conmutación: A
x:n 
Dx
 PRIMAS ANUALES O NIVELADAS

DIFERENCIA CON PRIMA UNICA

CONCEPTO-
EXPLICACION

DIFERENCIA CON PRIMA NATURAL

Sea a la renta vitalicia , forma de pago de la prima.

Sea P la prima anual a pagar.

Sea A la prima única de cualquier tipo de seguro, la que también puede ser
visualizada como contraprestación del asegurador

P. a = A
Tendremos genéricamente:

A Prima Única
P Prima 
a Anual Forma de Pago
 PRIMAS ANUALES O NIVELADAS- ( Continuación )
Algunos Ejemplos:
Prima Anual de una renta vitalicia inmediata vencida pagadera con n cuotas adelantadas:
N x 1
ax Dx N x 1
P En valores de conmutación P  P
/n x N x  N xn N x  N xn
Dx
Prima anual de un seguro ordinario de vida entera pagadero con n cuotas adelantadas.
Mx
Ax Dx Mx
P En valores de conmutación
P P
/n x N x  N xn N x  N xn
Dx
Prima anual de un seguro de vida diferido por n años pagadero con n cuotas vencidas:

n / Ax
P En valores de conmutación y simplificado ya los
/ n ax Dx:
M xn
P
N x 1  N x  n1
 RESERVAS MATEMÁTICAS
- CONCEPTO

- GRAFICO:

N, P

0 Edad
 RESERVAS MATEMÁTICAS-( Continuación ):
Situación Inicial de Equilibrio ( Edad x del asegurado ):

A=P.a A – P .a = 0

Prima a contratar luego de m períodos ( edad x+m del asegurado ):

P( m )  P
El compromiso del asegurador a la edad x+m es A(m )

Que de contratarse a la edad x+m sería igual a la prima por la forma de pago de un seguro correspondiente una persona
de edad x+m.

A( m )  P( m ) . a
Pero la prima que se esta pagando a la edad x+m, es la P anual que surge del contrato celebrado a al edad x

 A( m )  P. a
Esta diferencia se simboliza con la letra V y es lo que genéricamente conoce como Reserva
Matemática.

V( m )  A( m )  P. a
 Método Retrospectivo

METODOS PARA EL
CALCULO DE LAS
RESERVAS MATEMÁTICAS Método Prospectivo o de Previsión

Método de Recurrencia o de Fouret

 METODOS PARA EL CALCULO DE LAS RESERVAS MATEMÁTICAS:

Método Retrospectivo

- Definición o Explicación

m Tx Reserva
Reserva
Total
Total
deldel
Grupo
grupo
dede
Asegurados
asegurados
dede
Edad
Edadxx

m es la época del balance ( m años posteriores a la contratación del seguro).

Desarrollando año a año:

1° Año: P.l x .(1  i ) m  S .d x .(1  i ) m 1

2° Año: P.l x 1.(1  i ) m 1  S .d x 1.(1  i ) m  2

U° Año: P.l x  m 1.(1  i )  S .d x  m 1

t  m 1 t  m 1
T
m x  P.  x t
l
t 0
.(1  i ) m t
 s.  x t
d .(
t 0
1  i ) m t 1
METODOS PARA EL CALCULO DE LAS RESERVAS MATEMÁTICAS:
Método Retrospectivo: ( Continuación)

- GRAFICO
En valores de conmutación:

P.( N x  N x n )  S ( M x  M x n )
mT x 
v xm

La reserva individual será:

T
m x
mVx 
l xm
En valores de conmutación:

P.( N x  N x  n )  S ( M x  M x  n )
mV x
Dx  m
 METODOS PARA EL CALCULO DE LAS RESERVAS MATEMÁTICAS:
Método Prospectivo o de Previsión:
- Definición o Explicación
se presentan distintos modelos
se presentan distintos
matemáticos, modelossea
conforme matemáticos,
el seguro
conforme sea el seguro contratado
contratado
Veamos como sería el caso de que se tratase de un Seguro de Vida Temporario.
- GRAFICO
Desarrollando año a año:
1º año: S .d x  m .v   P.l x  m 
2º año: S .d x m1.v 2  P.l x  m1.v 
Uº año: S .d   
nm n  m 1
x  n 1 .v  P.l x  n 1 .v
Genéricamente podemos formular:
t nm t  n  m 1
T S
m x d
t 1
x  m  t 1
t
.v  P l
t 0
x  mt .v t
 METODOS PARA EL CALCULO DE LAS RESERVAS MATEMÁTICAS:
Método Prospectivo o de Previsión- ( Continuación )
En valores de conmutación:
S ( M xm  M xn )  P( N x m  N x n )
mTx 
v xm
Y la reserva individual:
S ( M x  m  M x  n )  P( N x  m  N x  n )
mVx 
Dx  m
En el caso de tratarse de la Reserva de un Seguro Ordinario de Vida Entera, va a diferir el término
del último año donde tendremos:

Uº año: S .d w 1 .v w x  m
 P. 
l w 1 .v w  x  m 1

Por lo que también diferirá la formulación genérica, que será:

t  w x  m t  w  x  n 1

mTx  S  x  mt 1  P
d
t 1
.v t
 x  m t
l
t 0
.v t
 METODOS PARA EL CALCULO DE LAS RESERVAS MATEMÁTICAS:
Método de Recurrencia o de Fouret:
- Definición o Explicación

T  mTx .(1  i )  P.lx  m .(1  i )  S .d x  m

m 1 x

Capitalizo Reserva del Año Anterior Sumo Primas cobradas y Siniestros

Pagados del nuevo año

T ( mTx  P.l x  m ).(1  i )  S .d x  m

m 1 x

La reserva individual será:

T
Vx 
m 1
m 1 x
l x  m 1