1 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 4 ENTORNO ECONÓMICO

2 CULTURA ORGANIZACIONAL LA ECONOMÍA PERUANA 14

NUESTRA HISTORIA 04
MISIÓN, VISIÓN Y VALORES 04
5 NUESTRA GESTIÓN

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE
3 GOBIERNO CORPORATIVO COLOCACIONES 15
GESTIÓN FINANCIERA 19
GOBIERNO CORPORATIVO 05
GESTIÓN DE INTEGRAL DE RIESGOS 21
ESTRUCTURA DE GOBIERNO 07
CUMPLIMIENTO NORMATIVO 38
GRUPO ECONÓMICO 07
GESTIÓN DE CONDUCTA DE MERCADO 39
ESTRUCTURA ACCIONARIA 07
UNIDAD DE ATENCIÓN AL USUARIO 39
ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS
CONTENIDO DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA 07
AUDITORÍA INTERNA 39
GESTIÓN DE MARKETING OPERATIVO 40
MIEMBROS DEL DIRECTORIO 08
COMITÉS DEL DIRECTORIO 09
RED DE AGENCIAS
PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS 11 6
RED DE AGENCIAS Y OFICINAS 41
ORGANIGRAMA 12
POLÍTICAS DE REMUNERACIONES
E INCENTIVOS 13 7 ESTADOS FINANCIEROS
GOBIERNO CORPORATIVO COMO PARTE
DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO 13
1
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente
respecto al desarrollo del negocio de Raíz durante el 2021.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los
firmantes se hacen responsables por su contenido, conforme a
las disposiciones legales aplicables.
 Memoria
Anual 2021

2 CULTURA ORGANIZACIONAL

NUESTRA HISTORIA
Somos una institución financiera autorizada por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP.
Nuestros inicios se remontan a 1999, fecha en que se constituye Edpyme Raíz
con el objetivo de contribuir sosteniblemente al desarrollo de nuestro país,
mediante la prestación de servicios crediticios.
Es así que iniciamos un camino de crecimiento y consolidación en el mercado,
bajo una cultura de servicio centrada en la inclusión financiera y el bienestar MISIÓN VISIÓN
de nuestros clientes.
En mayo del 2016, reafirmando nuestro compromiso de brindar mejores Acompañamos el desarrollo de sus Contribuir al desarrollo de las
oportunidades a nuestros clientes, la Superintendencia de Banca, Seguros y emprendimientos proporcionando familias y personas emprendedoras
servicios y productos financieros del Perú, facilitando los servicios
AFP, mediante Resolución N° 3006-2016, autorizó nuestra fusión con Caja Rural
oportunos y adecuados a sus y productos financieros que
de Ahorro y Crédito Chavín, una institución con amplia trayectoria en el Perú. necesidades. demanden.
Así, juntos hemos conformado Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz, una sociedad
microfinanciera sólida, que brinda productos crediticios y de ahorros, y con
presencia en 12 departamentos de nuestro país.

VALORES

Transparencia Oportunidad Creatividad Equidad

En la calidad de la información Valorar la puntualidad en el Trabajar y desarrollar nuestras Reconocimiento del valor de
interna y externa que genera, cumplimiento de los planes y actividades pensando siempre las partes y de su justiprecio en
así como en el comportamiento las metas. Servicio oportuno, en cómo mejorar o cómo innovar todas sus relaciones.
ético de sus integrantes. en el lugar, la forma, el trato y el para beneficio de nuestro cliente
momento correcto. y nuestra organización

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 Memoria
Anual 2021

3 GOBIERNO CORPORATIVO

En Raíz mantenemos una adecuada gestión del Gobierno Corporativo, la cual se basa en la estructura de valores definidos en nuestro Plan Estratégico y
recoge estándares de control, ética y transparencia empresarial a fin de crear y conservar valor para la empresa, nuestros accionistas y demás grupos de
interés; haciendo posible atraer y retener capital financiero y humano, alcanzar mercados más eficientes, reducir los costos de capital, ser más competitivos
y generar mayor estabilidad.
La jerarquía normativa establecida en nuestro Sistema de Gobierno Corporativo es la siguiente:

ESTATUTO

PELP

CÓDIGO DE GOBIERNO CORPORATIVO

CÓDIGO DE CÓDIGO DE CÓDIGO DE

FUNCIONAMIENT O CONFLI CTO DE FUNCIONAMIENT O
DE LA JUNT A DE INTERESES DEL DIRE CTORIO
ACCIONIST AS

POLÍTICAS DE LA EMPRESA

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 Memoria
Anual 2021

DOCUMENTOS DE GOBIERNO CORPORATIVO

Los documentos normativos que específicamente regulan el Sistema de Gobierno Corporativo en nuestra empresa son:

DOCUMENTO BREVE ÓRGANO DE FECHA FECHA

NORMATIVO DESCRIPCIÓN APROBACIÓN APROBACIÓN ACTUALIZACIÓN

Documento que define las prácticas de gobierno corporativo de la

empresa, las cuales se encuentran basadas en la estructura de valores
definida en el Plan Estratégico de la sociedad, recogen estándares de
CÓDIGO DE Directorio 24.06.2021 25.06.2021
control, ética y transparencia empresarial, a fin de crear y conservar
GOBIERNO
valor para la empresa, sus accionistas y demás grupos de interés.
CORPORATIVO

Documento que regula la organización y funcionamiento de la Junta

de Accionistas de la empresa, estableciendo los mecanismos para la
CÓDIGO DE FUNCIONAMIENTO convocatoria, información, concurrencia y desarrollo de la Junta así
DE LA JUNTA DE ACCIONISTAS como para el ejercicio de los derechos de los accionistas, dentro de lo Directorio 24.06.2021 25.06.2021
establecido por el Estatuto, las normas de Buen Gobierno Corporativo y
la legislación vigente.

Documento que establece las normas que regulan el adecuado

CÓDIGO DE FUNCIONAMIENTO funcionamiento del Directorio de la empresa así como los lineamientos
Directorio 24.06.2021 25.06.2021
DEL DIRECTORIO para la designación, actuación, renuncia, revocación de sus miembros y
el desarrollo de sus sesiones.

Documento que identifica las situaciones de conflicto de intereses,

CÓDIGO DE establece los mecanismos de prevención y las normas para enfrentar
y controlar el conflicto de intereses entre las personas que adoptan Directorio 31.08.2021 01.09.2021
CONFLICTO DE INTERESES
decisiones en la empresa y la sociedad.

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 Memoria
Anual 2021

ESTRUCTURA DE GOBIERNO ESTRUCTURA ACCIONARIA

La composición y participación accionaria se estructura de la siguiente
Las principales funciones de la Estructura de Gobierno de la empresa son: manera:

ACCIONISTAS PORCENTAJE DE TIPO DE ACCIONES

ACCIONES

FUNCIÓN DIRECTIVA: SOLARIS FINANCE S.A.C. 94.16% NOMINATIVAS

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCIA 2.37% NOMINATIVAS

El Directorio y sus Comités con el soporte técnico de la Gerencia de
Riesgos y los diversos Oficiales de Cumplimiento son responsables de HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELA 2.37% NOMINATIVAS
definir el apetito de riesgo que la empresa va a adoptar, en el marco
CLARA FABIOLA OJEDA FERNANDEZ 0.96% NOMINATIVAS
de su Plan Estratégico, y emitir las políticas que resulten necesarias para
garantizar su adecuada implementación. FONDO ANDINO DE INVERSIONES 0.12% NOMINATIVAS

OTROS MINORITARIOS 0.01% NOMINATIVAS

FUNCIÓN EJECUTIVA: ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA

Los Directores son elegidos por la Junta de Accionistas por el periodo de
La Gerencia General es responsable de la implementación de las políticas dos (02) años, pudiendo sus miembros ser reelegidos indefinidamente y
que administren los riesgos que enfrenta la empresa en el desarrollo de permanecerán en el cargo hasta el nombramiento del nuevo Directorio.
sus negocios asegurando la adopción de estrategias, planes y medidas Para la designación de los miembros del Directorio, además de los
que se orienten al logro de los objetivos estratégicos de ésta, dentro del requisitos establecidos por el Estatuto Social, los documentos normativos
apetito de riesgo determinado por el Directorio. de la empresa y la Legislación vigente, se debe contemplar lo siguiente:
- Que exista un alineamiento adecuado entre la cultura de la Empresa y la
de la persona a designar como Director.

GRUPO ECONÓMICO - Que la persona a designar como Director sea reconocido por su
idoneidad ética y profesional.

Las empresas integrantes del grupo económico son: - Que la persona a designar como Director tenga conocimiento y
experiencia en la dirección y/o gestión de organizaciones empresariales.
- Que la persona a designar como Director no pertenezca a más de
• SOLARIS FINANCE S.A.C. cinco Directorios, ni a empresas que directa o indirectamente desarrollen
• CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO RAÍZ S.A.A. actividades similares.
En el momento de la elección de los miembros del Directorio se debe
tener en cuenta que éste debe estar constituido por representantes de la
minoría dentro de los términos establecidos en el Estatuto Social.

7
 Memoria
Anual 2021

Los miembros del Directorio serán elegidos siguiendo la modalidad de elección por voto acumulativo; es decir, cada acción da derecho a tantos votos como
Directores deben elegirse y cada votante puede acumular sus votos a favor de una sola persona o distribuirlos entre varias. Siendo así, serán proclamados
Directores quienes obtengan el mayor número de votos siguiendo el orden de éstos. Si dos o más personas obtienen igual número de votos y no pueden
todas formar parte del Directorio por no permitirlo el número de Directores fijado para el periodo correspondiente por la Junta de Accionistas, el Accionista
que tenga el mayor porcentaje de acciones decide cual o cuales de ellas deben ser los Directores. El mismo procedimiento deberá seguirse para la elección
de Directores Suplentes. No es aplicable el procedimiento detallado cuando los Directores sean elegidos por unanimidad.
De otro lado, los Gerentes deben ser necesariamente personas naturales, no necesariamente accionistas de la empresa y de ilimitada responsabilidad
comercial. Toda elección de Principales Funcionarios y Gerentes debe ser inmediatamente puesta en conocimiento de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP. Para la elección de los miembros de la Gerencia, además de los requisitos establecidos por el Estatuto, los documentos normativos de la
empresa y la legislación vigente se debe contemplar lo siguiente:
- Que la persona a ser designado como Gerente tenga las capacidades éticas, profesionales y de gestión suficientes para la generación y ejecución de
estrategias y planes de negocio orientados al logro de los objetivos estratégicos.

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELA SANTIAGO HECTOR OTERO JIMENEZ
Director Titular / Vinculado Director Titular / Independiente
Abogado, con más de 25 años de experiencia profesional en el Sector Contador Público, con 13 años de experiencia profesional en el Sector
Financiero. Actual Presidente de Directorio de Raíz. Financiero. Socio principal de Otero & Carbo Asociados S. CIVIL desde 1992.

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCÍA RAFAEL RAMON SALAZAR MENDOZA

Director Titular / Vinculado Director Titular / Independiente
Master en Gestión Pública y Administración de Negocios, con 18 años de Abogado, con 14 años de experiencia profesional en el Sector Financiero.
experiencia profesional en el Sector Financiero. Socio en Martinot Abogados SCRL desde el 2019.

KELLY JARAMILLO LIMA LUIS ENRIQUE RIBOTY RIOS

Director Titular / Vinculado Director Titular / Independiente
Abogada, con 14 años de experiencia profesional en el Sector Financiero. Administrador de Empresas con Maestría en Administración y Especialización
Gerente General de Asesoría Latina SAC desde el 2007. en Banca y Finanzas, con más de 30 años de experiencia profesional en el
Sector Financiero.
MONICA PATRICIA YONG GONZALEZ
Director Titular / Independiente
Administradora de Empresas y Contadora Pública Colegiada, con más de
30 años de experiencia profesional en el Sector Financiero.

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 Memoria
Anual 2021

COMITÉS DEL DIRECTORIO

N° Comité Conformación Política de Rotación Sesiones Mecanismo para Toma de

Decisiones

Tres Directores, que no realicen

actividades de gestión en la empresa y de Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente una vez al mes y Los acuerdos se adoptan
Comité de uno de sus miembros extraordinariamente cuando lo requiera la con la mayoría simple de sus
1 los cuales el que preside el Comité debe
Auditoría cada tres años. necesidad de las funciones del Comité miembros.
ser Independiente, no pudiendo presidir
ningún otro Comité.

Comité de Riesgos El presidente de Directorio y dos Directores Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente una vez al mes y Los acuerdos se adoptan
2 Integrales de preferencia independientes. El comité uno de sus miembros extraordinariamente cuando lo requiera la con la mayoría simple de sus
será presidido por un Director, que no cada tres años. necesidad de las funciones del Comité miembros.
podrá ser el Presidente de Directorio.

Comité de Se reúne ordinariamente una vez al mes y

Dos Directores, presidido por cualquier Renovar cuando menos
Conducta de extraordinariamente cuando lo requiera la Los acuerdos se adoptan
3 Director. uno de sus miembros
Mercado necesidad de las funciones del Comité. por unanimidad.
cada tres años.

Se reúne ordinariamente para la aprobación

Renovar cuando menos Los acuerdos se adoptan
Comité de Tres Directores, designados por el de normas y extraordinariamente cuando el
4 uno de sus miembros con la mayoría simple de sus
Normas Directorio. Comité de Normas lo crea conveniente para
cada tres años. miembros
tratar otros asuntos.

Se reúne ordinariamente a más tardar la

tercera semana de enero y la segunda semana
de marzo de cada año; y, extraordinariamente
Comité de Presidente del Comité de Riesgos, quien
Renovar cuando menos cada vez que haya duda o discrepancia por Los acuerdos se adoptan
Gobierno presidirá el Comité, Presidente del Comité
5 uno de sus miembros parte del órgano encargado de proporcionar con la mayoría simple de sus
Corporativo de Conducta de Mercado y Presidente del
cada tres años. la información solicitada a los accionistas miembros.
Comité de Normas.
y directores así como para tratar cualquier
otro tema relativo a sus responsabilidades y
organización.

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 Memoria
Anual 2021

N° Comité Conformación Política de Rotación Sesiones Mecanismo para Toma de

Decisiones

Se reúne ordinariamente la primera semana

Comité de Renovar cuando menos de marzo y la segunda semana de noviembre Los acuerdos se adoptan
6 Nombramiento y Directores integrantes del Comité de Normas. uno de sus miembros cada de cada año; y, extraordinariamente para con la mayoría simple de sus
Retribuciones tres años. tratar cualquier otro tema relativo a sus miembros.
responsabilidades, funciones y organización.

Se reúne cuando deba analizar y resolver

alguna posible situación de conflictos
de intereses reportada por el Oficial de
Cumplimiento Normativo, el Comité de
Comité de Conflicto Riesgos o Auditoria y/o cualquier otra posible
Tres Directores, preside el Presidente de Renovar cuando menos situación de la que tome conocimiento, entre Los acuerdos se adoptan
7 de Intereses Directorio, y los otros dos Directores son uno de sus miembros cada con la mayoría simple de sus
los colaboradores que reportan al Directorio y
independientes. tres años. la empresa, entre uno o varios Directores y la miembros.
empresa y entre accionistas y la empresa y,
de manera extraordinaria, cuando el Comité
lo crea conveniente para tratar otros asuntos
relativos a sus funciones.

Comité de Un Director, Oficial de Cumplimiento,

Riesgos de Gerente de Negocios Minoristas, Gerente
Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente cada tres meses y Los acuerdos se adoptan
Lavado de de Tecnologías de la Información, Gerente
8 uno de sus miembros cada extraordinariamente cuando lo convoque el con la mayoría simple de sus
Activos y de Finanzas, Gerente de Gestión del Talento
tres años. Presidente del Comité. miembros.
Financiamiento y Administración, Gerente de Operaciones.
del Terrorismo Preside el Oficial de Cumplimiento.

10
 Memoria
Anual 2021

PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS

DIRECTORIO
GERENCIAS QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL GERENTE GENERAL ADJUNTO CARLOS ENRIQUE RABINES SANCHEZ

GERENCIA DE RIESGOS GERENTE DE RIESGOS CÉSAR HUMBERTO MEDINA ESPINOZA
GERENCIA LEGAL GERENTE LEGAL SILVIA LORENA BONILLA LOPEZ

UNIDADES QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

UNIDAD DE AUDITORIA INTERNA AUDITOR GENERAL FERNANDO JAVIER NUÑEZ NORIEGA

UNIDAD DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO OFICIAL DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO ANA MILAGROS ROMERO SALAZAR
UNIDAD DE CONDUCTA DE MERCADO OFICIAL DE CONDUCTA DE MERCADO MARTHA ELOISA SANCHEZ PRADA

GERENTE GENERAL
GERENCIAS QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE NEGOCIOS MINORISTAS GERENTE DE NEGOCIOS MINORISTAS PAOLA THELMA LOZADA PAUCAR
DEPARTAMENTOS QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

DEPARTAMENTO DE OPERACIONES GERENTE DE OPERACIONES WILLIAM RAUL CABALLERO PAZ

DEPARTAMENTO DE NEGOCIOS MAYORISTAS GERENTE DE NEGOCIOS MAYORISTAS RAFAEL ANGEL SOLAR BETALLELUZ
DEPARTAMENTO DE BANCA NEGOCIOS JEFE DE BANCA DE NEGOCIOS KEVIN ERICK OCAÑA GONZALES
DEPARTAMENTO DE NEGOCIOS INMOBILIARIOS JEFE DE NEGOCIOS INMOBILIARIOS JOANNA MILAGROS BALLON CALDERON
DEPARTAMENTO DE FINANZAS GERENTE DE FINANZAS (E) GIOVANNA GISELA CARDENAS MANCILLA
DEPARTAMENTO DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN GERENTE DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN OSCAR DANIEL FLORES MERINO
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN GERENTE DE GESTIÓN DEL TALENTO Y ADMINISTRACIÓN GIOVANNA GISELA CARDENAS MANCILLA

UNIDADES QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

UNIDAD DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN JEFE DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN YELBY JANNET ITA MANRIQUE
UNIDAD DE PLANEAMIENTO JEFE DE PLANEAMIENTO ARTURO GUILLEN YACHAS
UNIDAD DE NORMALIZACIÓN JEFE DE NORMALIZACIÓN (E) LUIS MIGUEL HARO MELGAREJO
UNIDAD DE SEGURIDAD DE INFORMACIÓN SUPERVISOR DE SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN JOU WILLIAM JANCACHAGUA VERA
UNIDAD DE INTELIGENCIA DE NEGOCIOS JEFE DE INTELIGENCIA DE NEGOCIOS LUIS MIGUEL HARO MELGAREJO
UNIDAD DE CONTABILIDAD CONTADOR GENERAL DAISY TANIA RAMIREZ GAVINO

11
 Memoria
Anual 2021
CAJA RURAL DE AHORROS Y CRÉDITO RAÍZ
ORGANIGRAMA GENERAL
DIRECTORIO

Presidencia

Comité de Comité de Comité de Comité de Comité de Comité de Comité Comité de

Departamento Auditoría Oficialía de Oficialía de Oficialía de Gobierno Nombramientos Conflicto de Auditoría Riesgos Conducta de SPLAFT Normas
de Riesgos Cumplimiento Conducta de SPLAFT Departamento Coorporativo y Retribuciones Intereses Integrales(*) Mercado
Interna
Normativo Mercado de Legal
Comité (*)Comités dependientes de apoyo:
Ejecutivo -Comité de Riesgos Operacional
Unidad de Unidad -Comité de Riesgo Crediticio
Unidad de Riesgo Unidad de Legal Fondeo y -Comité de Continuidad de Negocios
de Crédito Evaluación Relaciones -Comité de Seguridad de Información
Mercado y de Riesgos Institucionales
Liquidez de Créditos

Unidad de
Desarrollo de
Unidad de
Seguimiento
GERENCIA
Modelos y
Metodología de
de Modelos y
Metodología
GENERAL
Riesgos de Riesgos
Unidad de Riesgo
Operacional
Comité de Comité de Comité de
Unidad de Unidad de Gerencia Proyectos Gestión de
Inteligencia de Procesos y Estratégicos Activos y Pasivos
Negocios Organización
GERENCIA GENERAL
ADJUNTA

Unidad de Unidad de Unidad de Servicio Unidad de Unidad de Unidad de

Gestión de Seguridad de de Atención al Marketing Proyectos Planeamiento
Control Información Cliente - SAC Operativo Estratégicos

DIVISIÓN DE
NEGOCIOS
MINORISTAS
Departamento Departamento de Departamento de
de Finanzas y Tecnologías de la Gestión del Talento y
Captaciones Información Administración

Departamento de Departamento Departamento Departamento Departamento

Crédito Minorista de Negocios de Negocios de Banca de Operaciones
Regional Mayorista Inmobiliarios Negocios
Unidad de Unidad de Unidad de
Tesorería y Contabilidad Unidad de Unidad de Logística y
Captaciones Infraestructura y Desempeño Mantenimiento
Soporte
Tecnológico Unidad de
Unidad de Servicios
Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Administración Generales
Unidad de Normalización Procesos Gestión de Pagaduría Producción de Personal y Control
Negocios Centrales Canales Patrimonial
(Age./Of.)
Unidad de
Unidad de Seguridad
Bienestar Física
12
 Memoria
Anual 2021

POLÍTICAS DE REMUNERACIONES E INCENTIVOS

GOBIERNO CORPORATIVO COMO PARTE DE LA GESTIÓN
En toda contratación la empresa buscará mantener un nivel de condiciones INTEGRAL DE RIESGO
laborales diferenciado y competitivo acorde con otras instituciones similares
en el mercado. Asimismo, la empresa establece incentivos monetarios para El sistema de gobierno corporativo se relaciona con la manera como
determinados puestos de trabajo, tomando en cuenta el desempeño y Raíz está dirigida e incluye la forma como la empresa establece
resultado de las metas propuestas. sus objetivos estratégicos y su perfil de riesgo, mientras protege los
intereses de los accionistas y grupos de interés.
El Directorio ha creado el Comité de Nombramientos y Retribuciones con la
finalidad que contribuya al logro de los objetivos estratégicos institucionales, En el marco de Gobierno Corporativo y como parte de su gestión, el
proporcionando la información suficiente para que pueda determinar Directorio se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente
la retribución, remuneración y beneficios del Directorio, los Directores y la cuando lo crea conveniente o cuando lo solicite alguno de sus
Gerencia General, que aseguren el logro de los resultados de corto y largo miembros o el Gerente General, habiéndose desarrollado en el 2021: 12
plazo esperados por la empresa así como para que establezca las políticas sesiones ordinarias y 07 sesiones extraordinarias; siendo responsable
de remuneraciones y beneficios aplicables a los ejecutivos principales para del diseño del sistema de administración de los riesgos a los que está
que el Gerente General pueda determinar la remuneración y beneficios expuesta la empresa, de su adecuado funcionamiento, apropiado
de los mismos, buscando asegurar que la empresa cuente con un equipo seguimiento y de establecer una cultura organizativa que enfatice la
idóneo que asegure los resultados esperados. importancia del control interno basado en riesgos.
El Comité de Riesgos Integrales se encarga de diseñar y establecer
las políticas y los procedimientos para la gestión de los riesgos
integrales. Esta función incluye establecer los límites y tolerancias de
exposición a las que se encuentran sujetas las posiciones afectas,
decidir las acciones correctivas, evaluar la suficiencia de capital y
establecer los canales de comunicación efectivos para que las áreas
involucradas realicen una adecuada toma de decisiones en relación
a los riesgos asumidos. La Gerencia General tiene la responsabilidad
de implementar y poner en funcionamiento el sistema de gestión de
riesgos integrales, conforme a las disposiciones del Directorio.

13
 Memoria
Anual 2021

4 ENTORNO ECONÓMICO

LA ECONOMÍA PERUANA EN EL 2021 financiera se situó en 7.1% del PBI, explicado principalmente por la mayor
venta de activos externos de cartera neta, principalmente de las AFPs,
La recuperación de la economía peruana en el 2021 se tradujo en un
emisión de bonos globales del Gobierno y bonos de Petroperu (Refinería
crecimiento del producto interno de 13.3%, explicada principalmente
de Talara), mayor inversión directa extranjera neta por reinversión de
por el mayor dinamismo de los sectores no primarios y una menor base
utilidades.
comparativa con respecto al 2020, cabe señalar que la economía peruana
supero el nivel pre pandemia desde el tercer trimestre del 2021. Por otro El déficit fiscal se situó en 2.6% del PBI, evidenciando con ello una tendencia
lado, en primer trimestre del 2021, el país experimento una segunda ola decreciente, ello explicado principalmente por el incremento de los ingresos
de contagios de Covid-19, conllevando a la adopción de medidas de corrientes del Gobierno General y a los menores gastos no financieros,
contención por el Gobierno, así se declaró en Nivel Extremo a algunas por otro lado, mitigaron este desempeño, una disminución del resultado
provincias, con las restricciones a la movilidad y traslado interprovincial, primario de las empresas estatales. Los ingresos corrientes del Gobierno
sin embargo, estas fueron de menor rigurosidad con respecto a las General, se explicaron principalmente por una mayor recaudación del
adoptadas en el 2020. Este confinamiento focalizado en algunas regiones, impuesto general a las ventas (importaciones), impuesto a la renta y en
implicaron que el impacto de la actividad económica sea menor que menor medida el impuesto especial a la minería.
el de la primera cuarentena del 2020, dado que muchas provincias y El nivel de inflación al cierre del 2021 fue de 6.4%, explicado principalmente
departamentos del país, tuvieron permitida la operación de casi todas por el mayor precio de los alimentos con alto contenido importado,
las actividades económicas, pero con aforos restringidos. Asimismo, el el incremento del precio de los combustibles y la depreciación del
avance en el proceso de vacunación en el segundo y tercer trimestre del tipo de cambio. Se debe mencionar que el incremento de la inflación
año, en los diferentes grupos etarios, mitigaron los posibles impactos en la es un fenómeno global, liderado principalmente por el precio de los
actividad económica y salud en general, los embates de una tercera ola commodities, tales como el petróleo, trigo, maíz, aceita de soya. Asimismo,
de contagios covid-19 en el último trimestre del año. al incremento de las cotizaciones, se sumaron el mayor costo de los fletes
Los sectores que experimentaron un mayor dinamismo en el 2021, fueron marítimos, fertilizantes químicos y otros insumos. Con el objetivo de anclar
construcción (+34.9%), comercio (+17.8%), servicios (+11.8%), minería metálica las expectativas de inflación al rango meta, el banco central dispuso del
(+9.7%) y manufactura no primaria (+7.3%), agropecuario (+3.8%) y pesca incremento de la tasa de interés de referencia en cinco oportunidades en
(+2.8%). Por otro lado, mostraron un menor dinamismo, el subsector el año, pasando de 0.25% en julio del 2021 a 2.5% a diciembre del 2021. Con
de manufactura primaria (-13.1%), asociado a la menor refinación de ello se pronostica que la inflación retornara al rango meta en el segundo
metales, petróleo y menores capturas para harina y aceite de pescado, semestre del 2022, debido a la reversión de los efectos transitorios sobre
e hidrocarburos (-4.6%), esto último, asociado a la paralización en la la tasa de inflación y a que la actividad económica se ubicara aún por
extracción de los lotes de la selva. debajo de su nivel potencial.
Al cierre del 2021, la balanza en cuenta corriente se situó en -2.1% del PBI, el Finalmente, se espera un crecimiento de 4.3% para la economía mundial
cual es explicado principalmente por el aumento de las importaciones de en el 2022, según el reporte de inflación de diciembre del 2021 del
bienes, mayores utilidades de empresas con inversión directa extranjera Banco Central de Reserva, en donde se espera la normalización de las
en el país y los mayores pagos al exterior por fletes internacionales. condiciones de oferta hacia el segundo semestre del 2022, retiro de los
Por otro lado, mitigaron el déficit, una mayor expansión del valor de estímulos monetarios ante el alza global de la inflación y la implementación
las exportaciones y mayores remesas del exterior. Asimismo, la cuenta de paquetes fiscales en las principales economías desarrolladas.
14
 Memoria
Anual 2021

5 NUESTRA GESTIÓN

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE COLOCACIONES

Por otro lado, el saldo de cartera de operaciones reprogramadas a causa

La cartera de colocaciones en el 2021 registra una recuperación importante
del covid-19 disminuyo en S/ 287.9 MM con respecto al 2020, situándose en
(+S/ 125.1MM) con respecto al cierre del 2020, ello explicado principalmente
S/ 138.7 MM al cierre del 2021. El número de clientes reprogramados covid-19
por el avance de la campaña navideña en el último trimestre del año. Por
disminuyo en 26.6 mil en el periodo de análisis, situándose en 8.2 mil al cierre
otro lado, la cartera sin programas estatales, se incrementó en +S/ 123.9 MM
del 2021.
con respecto al 2020, siendo el crecimiento de la cartera minorista el más
significativo.
El crecimiento de la cartera, se da en un contexto de recuperación de la
actividad económica en el segundo semestre del año. Asimismo, el avance
del proceso de vacunación en el primer semestre del año, logro mitigar el
posible impacto de una tercera ola de contagios covid-19 en la actividad
económica.
Finalmente, el desarrollo de la campaña navideña estuvo soportado en la
simplificación en algunas etapas del flujo crediticio, tales como la captación
y el desembolso, mediante el uso de los canales digitales, ello permitió a
Raíz un mayor nivel de avance en el último trimestre del año.

A nivel de producto interno, el crecimiento fue liderado por el segmento

minorista (+S/ 130.1 MM), principalmente asociado a la campaña navideña
y programas gubernamentales (+S/ 1.2MM), disminuyeron este crecimiento
el retroceso en Banca Empresa (-S/ 4.2MM), Banca Mayorista (-S/ 1.1MM)
y negocios inmobiliarios (-S/ 0.9MM). Con ello se refuerza el compromiso
de la empresa de recuperar la cartera minorista a niveles pre-pandemia.

1
El crecimiento del producto bruto interno fue de 13.3%

15
 Memoria
Anual 2021

En este contexto impactado por la pandemia COVID-19, Raíz orientó sus

acciones a reducir el portafolio en nivel de riesgo, ello mediante propuestas
comerciales orientadas a mantener la cadena de pagos, así como El indicador de mora global al cierre del 2021 es cercano al de sector micro
esquemas de reprogramaciones acorde a la realidad de cada cliente. financiero, ello en gran medida por acciones de contención aplicadas
por la entidad. Asimismo, no se producen castigos desde febrero del 2021,
con el objetivo de poder mantener una posible recuperación de nuestros
clientes deteriorados por efectos directos e indirectos de la pandemia. Por
otro lado, al cierre del 2021, la cartera vencida con garantía estatal fue de
S/ 42.0 MM, dicha cartera cuenta con niveles de cobertura según el fondo
al cual pertenezcan, por lo cual no representa un riesgo significativo para
Raíz.

Evolución del Financiamiento

En el 2021, el nivel de financiamiento total se redujo en S/ 68.9 MM,
principalmente en depósitos con el público (S/ 78.3 MM), cuentas por
pagar con el banco central de reserva (S/ 24 MM) y fondos de la tesorería
(S/ 5.2 MM). Asimismo, se incrementaron en S/ 38.6 MM los fondos contraídos
con adeudados, ello asociado a mayores fondos gubernamentales de
apoyo empresarial, captados entre octubre y diciembre 2021, siendo estos,

16
 Memoria
Anual 2021

S/15.5MM por Fae-Turismo, S/ 13.4MM por Cofide Fondo Crecer y S/ 3.8 MM

por Pae Mype, principalmente.

De esta manera, Raíz ha logrado fortalecer la estructura de financiamiento,

ampliar la base de depositantes, reducir el costo financiero, todo ello en
un contexto de incertidumbre económica por el impacto de pandemia
COVID-19.

Evolución de la cartera de captaciones

La principal fuente de financiamiento al cierre del 2021, aún siguen siendo

las captaciones con el público, a pesar disminuir en S/ 83.5 MM en el
periodo de análisis, ello explicado principalmente por la reducción del
exceso de liquidez que mantuvo Raíz con respecto al 2020. Los productos
que disminuyeron fueron las cuentas CTS en S/ 51.4 MM, depósitos a plazo
La diversificación en el portafolio de financiamiento y la ampliación de
en S/ 17.1 MM y cuentas de ahorro en S/ 15.0 MM, ello enmarcado en el
depositantes personas naturales ha permitido que Raíz reduzca el costo
objetivo de disminuir el exceso de liquidez mostrado en el 2020.
financiero, si se considera las cuentas por pagar relacionadas al BCRP, la
reducción en el costo financiero aun es mayor.

17
 Memoria
Anual 2021

De esta manera, la entidad ha logrado disponer de indicadores de liquidez

fortalecidos, así como ampliar la base de depositantes que confían en la
entidad, lo cual se complementa con la reducción en el costo financiero y
las modificaciones del tarifario de captaciones.

Gestión de Liquidez

Al cierre del 2021, el nivel de los activos líquidos convergió a su nivel

histórico pre-pandemia, una vez superado el escenario de incertidumbre
generado por el covid-19 en el 2020, frente a ello, la entidad dispuso un
uso más eficiente de los recursos financieros, mediante una disminución en
el nivel de captaciones y mayores campañas crediticias con el objetivo de
incrementar los activos más rentables de Raíz.

El fortalecimiento de la captación a través de depósitos del público, y el

desarrollo de nuevos productos se orientaron a incorporar un nuevo perfil
de cliente, que permita atomizar los depósitos, así como reducir el riesgo
de liquidez, esto se evidencia en el nivel de concentración, el cual se ha
reducido de manera significativa, ubicándose en mínimos históricos y
refleja una adecuada atomización, al cierre del 2021.

Lo anteriormente mencionado, se refleja en una gestión más eficiente de

los indicadores de liquidez de Raíz, y que ha permitido reducir los descalces
en el corto plazo, así como asegurar el financiamiento de la entidad de
cara al 2022.

18
 Memoria
Anual 2021

Gastos Financieros
Los gastos financieros disminuyeron en el último año, en un escenario en
donde se redujeron los excesos de liquidez, buscándose de esa manera
una mejor gestión de liquidez de Raíz. Asimismo, las mayores reducciones
se dieron en intereses por adeudados (-S/ 2.3MM), intereses por depósitos
del público (-S/ 2.2MM), prima al fondo de seguro de depósitos (-S/ 1.6MM),
principalmente.

GESTIÓN FINANCIERA

Ingresos Financieros
Los ingresos financieros se componen principalmente por los intereses
asociados a operaciones de créditos, las cuales registran un retroceso de
S/29.7 millones (-21.4%) con respecto al año anterior. Esta disminución se
explica principalmente por un menor saldo de cartera vigente en los 3
primeros trimestres del 2021, y mayores niveles de deterioro por efectos
directos e indirectos de la pandemia. Sin embargo, al cierre del 2021 se
logró recuperar una parte significativa de la cartera vigente minorista, Gastos Provisiones
esperándose llegar a niveles pre pandemia en el 2022. El gasto de provisiones estuvo afectado por el deterioro de las
operaciones vinculadas al segmento minorista que se vieron afectas
directa e indirectamente por pandemia (S/ 9.0 MM), segmento no
minorista (S/ 1.7 MM), principalmente. Asimismo, las provisiones voluntarias
se incrementaron en S/ 4.5 MM, pasando de S/ 10.7 MM a 15.2MM al cierre
del 2021, ello en función al requerimiento de provisiones por operaciones
reprogramadas covid-19, según resolución SBS -Oficio SBS N° 3922-2021.

19
 Memoria
Anual 2021

CLASIFICACIÓN DE RIESGO

Durante el ejercicio 2021, Raíz obtuvo la clasificación B - por la empresa

JCR LATAM y la clasificación C+ por Pacific Credit Rating.

Gastos Administrativo
Los impactos de la pandemia han conllevado a replantear los procesos
de la entidad, en la búsqueda de eficiencia, así como redimensionar el
tamaño de la organización para los próximos años, en dicho aspecto se
ha logrado mantener el gasto administrativo en niveles similares al año
previo.

20
 Memoria
Anual 2021

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

I. INTRODUCCIÓN
Durante el 2020 se inició una Pandemia que afectó mundialmente el desenvolvimiento normal de la economía y sus principales agentes, motivo por el cual se
tomaron medidas de confinamiento para contrarrestar el avance del COVID19, siendo uno de los países con más restricciones el Perú explicado principalmente
por el sistema precario de salud. Motivo de ello, el Perú fue de uno de los países con mayor impacto en su economía llegando una variación porcentual anual
de aproximadamente -30% la mayor registrada en los últimos 20 años, para luego cambiar la tendencia desde el 2do trimestre del 2020, bajo el programa de
reactivación económica del Gobierno de turno y las inyecciones de liquidez al Sistema Financiero (a través de Créditos Directos a las MYPE’s con garantía del
estado) que permitieron atenuar los niveles de descapitalización y mantener la cadena de pagos.

PRODUCTO BRUTO INTERNO Y DEMANDA INTERNA, 2008_I - 2021_I

(Variación porcentual del índice de volumen físico respecto al mismo periodo del año anterior)
Año Base 2007=100
Producto Bruto Interno Demanda Interna

20,0

10,0 6,5%

0,0 3,8%

-10,0

-20,0

-30,0

-40,0
II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV II II II IV I
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática

En línea a la crisis originada por la Pandemia, el regulador estableció el Programa de Fortalecimiento Patrimonial mediante el Decreto de Urgencia N°037-
2021, donde se establecen medidas extraordinarias complementarias en materia económica y financiera que permitan fortalecer el patrimonio de las
instituciones especializadas en microfinanzas, así como facilitar su reorganización societaria, a fin de proteger los ahorros del público, preservar la estabilidad
macroeconómica y mantener la continuidad de la cadena de pagos en la economía. Considerando el escenario actual, la Alta Dirección de la Raíz decide
acogerse al programa de Fortalecimiento Patrimonial el cual ya fue aprobado por Superintendencia de Banca, Seguros y AFP en el mes de marzo de 2022.
En relación a la gestión del riesgo, durante los dos últimos años Raíz adoptó una posición conservadora en cuanto a la toma de riesgos, es por ello que los
niveles de mora por cosecha, durante los 12 primeros meses de maduración, se encuentran dentro de los niveles tolerables para la Institución; así mismo viene
realizando esfuerzos para incrementar los niveles de recuperación mediante herramientas de segmentación y campañas.

21
 Memoria
Anual 2021

II. MARCO DE LA GESTIÓN INTEGRAL DEL RIESGO La implementación de un Marco Normativo respecto a la Gestión
La gestión integral de riesgos es un proceso integral efectuado por Integral de Riesgo en Raíz a través de la identificación de riesgos apunta
el Directorio, los Comités de Riesgos y las Gerencias, junto con todo el principalmente a:
personal de la institución. De esta manera, la administración integral de
• Aumentar la probabilidad de alcanzar los objetivos estratégicos
riesgos pretende equilibrar la búsqueda de altos rendimientos con niveles
mediante la detección oportuna de los riesgos que puedan afectar la
de riesgo tolerables para Raíz. Por lo tanto, la administración de riesgos
desviación del cumplimiento de los mismos.
incluye tanto la prevención de problemas potenciales, como la detección
oportuna, y corrección de los problemas actuales en caso que ocurran. • Realizar el seguimiento e informar de manera oportuna las posibles
desviaciones al cumplimiento de los límites internos y regulatorios, y
de esta forma recomendar planes de tratamiento para corregir dichas
desviaciones.

2.1. Estructura de la Gestión del Riesgo

Con la finalidad de establecer una estructura organizativa y un proceso de
toma de decisiones que se adapte a las necesidades estratégicas y que
no genere conflictos de intereses en la toma de riesgos, la Gerencia de
Riesgos depende directamente del Directorio y es quien realiza la opinión,
seguimiento y monitoreo de las exposiciones de riesgo.

SEGUIMIENDO Y MEDICIÓN
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO
DEL RIESGO
Unidades de Negocios
Gerencia de Riesgos

Implementación y cumplimiento de las

Propone políticas y límites de crédito.
políticas internas. DEPENDE DE LA GERENCIA
DEPENDE DEL DIRECTORIO
GENERAL

Evaluación de la voluntad/capacidad de
pago en el marco de la política de crédito. Seguimiento y medición del riesgo por
Evalaución de EEFF y situación económica portafolio e individual.
/Financiera

Admisión: Opinión en otorgamiento de

Aprobación del operaciones dentro de lso créditos
niveles de autonomía y de tolerancia al
riesgo. Seguimiento: Evaluación de portafolio e
individual.

Elaboración propia / Fuente propia

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 Memoria
Anual 2021

2.2 Apetito Y Tolerancia Al Riesgo

El apetito de riesgo se define en Raíz como el nivel de riesgo que la empresa está dispuesta a asumir dentro de su capacidad de riesgo, para alcanzar sus
objetivos. Y el límite al riesgo se define como el nivel de variación respecto del apetito de riesgo que la empresa está dispuesta a asumir en caso de desviación
a los objetivos empresariales trazados.

El apetito por cada tipo de riesgo está estructurado en cada línea de negocio y de acuerdo a la tecnología crediticia de Raíz, la generación de rentabilidad,
la estructura de balance, la complejidad de operaciones, las posiciones de mercado o las pérdidas asumidas históricamente. A fin de contar con un parámetro
de referencia de exposición se asignó capital para cada tipo de riesgo gestionado (Riesgo de crédito, Riesgo operativo y de mercado), en relación a la
generación de rentabilidad, estructura del balance, complejidad de las operaciones, posiciones de mercado, pérdidas asumidas históricamente, el grado de
vulnerabilidad y de apetito al riesgo por cada tipo de riesgo.

23
 Memoria
Anual 2021

• Riesgo de Crédito: Posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de

voluntad de los deudores, emisores, contrapartes, o terceros obligados,
para cumplir sus obligaciones contractuales. Para su monitoreo se
utilizan herramientas como mora por cosecha, Indicadores de calidad
de cartera, entre otros.
• Riesgo de Mercado: Posibilidad de pérdidas derivadas de fluctuaciones
en las tasas de interés, los tipos de cambio, los precios de instrumentos
de renta variable y otros precios de mercado, que incidan sobre la
valuación de las posiciones en los instrumentos financieros. Se gestiona
a través del monitoreo de los niveles de riesgo de tasa de interés y de
tipo de cambio, de acuerdo con las metodologías aprobadas.
• Riesgo de Liquidez: Posibilidad de pérdidas por la venta anticipada
o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a
obligaciones, así como por el hecho de no poder cerrar rápidamente
posiciones abiertas o cubrir posiciones en la cantidad suficiente y a un
precio razonable. Para su monitoreo, se cuenta con indicadores como
RCL, RIL, AL/TOSE y concentración 10 principales acreedores.
• Riesgo Operacional: Posibilidad de pérdidas debido a procesos
inadecuados, fallas del personal, de la tecnología de información, o
eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el
riesgo estratégico y de reputación. Las herramientas para la evaluación
de riesgo operacional se basa en los talleres de evaluación para
una adecuada identificación de riesgos operativos; por otro para
la evaluación cuantitativa del riesgo operacional se realiza con la
metodología del Var en base a datos históricos y eventos de pérdida.
III. GESTIÓN DE RIESGOS INTEGRALES • Riesgo Estratégico: Posibilidad de pérdidas por decisiones de alto
Raíz enfrenta los principales riesgos inherentes a una entidad que forma nivel asociadas a la creación de ventajas competitivas sostenibles. Se
parte del sistema financiero; por ende, dentro de la administración y encuentra relacionado a fallas o debilidades en el análisis del mercado,
gestión de sus riesgos cuantificables, se determinaron los niveles de riesgo tendencias e incertidumbre del entorno, competencias claves de
según su tipología. la empresa y en el proceso de generación e innovación de valor. Se
analiza y se evalúa de acuerdo a dos metodologías: Metodología Top
Down y el análisis FODA, adaptadas a la realidad de la Institución.

24
 Memoria
Anual 2021

• Riesgo Reputacional: Posibilidad de pérdidas por la disminución de la IV. GESTIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO
confianza en la integridad de la institución que surge cuando el buen
nombre de la empresa es afectado. El riesgo de reputación puede
presentarse a partir de otros riesgos inherentes en las actividades de
una organización. Para ello, se evalúa diversos factores que afectan la
percepción y confianza de los diferentes stakeholders hacia Raíz y, por
consiguiente, la generación de valor de la entidad.

Niveles de Riesgo Según Tipo de Riesgo1

Riesgo de
Crédito
R. MEDIO

Riesgo Riesgo de
Estratégico Mercado
R. BAJO R. MEDIO

Tipos de
Riesgos

Riesgo Riesgo de La gestión de riesgo de crédito en Raíz se alinea a lo reglamentado

Reputacional Liquidez mediante la Resolución SBS N°3780 “Reglamento de gestión del riesgo de
R. MEDIO R. MEDIO crédito”. Para ello, Raíz cuenta con una unidad especializada en la gestión
del riesgo crediticio, que se encarga de monitorear y alertar de manera
Riesgo oportuna las posibles desviaciones al apetito de riesgo de la institución,
Operacional
además de monitorear los límites de gestión y regulatorios.
R. MEDIO
La identificación y medición de los riesgos se realiza mensualmente,
mediante la elaboración de reportes pertinentes que se ponen en
Elaboración propia / Fuente propia
conocimiento al Comité de Riesgos Integrales y al Directorio. Así mismo,

1
Donde amarillo es Riesgo Medio y Verde es Riesgo Bajo

25
 Memoria
Anual 2021

estratégicas y que no genere conflictos de intereses en la toma de riesgos,

la Gerencia de Riesgos depende directamente del Directorio y es quien
realiza el seguimiento y monitoreo de las exposiciones de riesgo.

ESTRUCTURA DE LA GESTIÓN DE RIESGO

Raíz con la finalidad de gestionar oportuna y adecuadamente el riesgo

crediticio, cuenta una política de crédito que establece los lineamientos
generales para el otorgamiento del crédito, así como los límites y tolerancia
de créditos.
Es preciso señalar que la crisis originada por el COVID indujo al Gobierno a
tomar medidas de confinamiento con la finalidad de evitar la propagación
del virus COVID19, lo cual evidenció además la importancia de las empresas
del sistema financiero en su rol como impulsador de la economía, ya sea
manteniendo el flujo de crédito a las familias y empresas de la mano de los
programas de gobierno que ofrecieron cobertura a los créditos. Elaboración propia / Fuente propia

Un punto importante que se evidenció en el año 2021, es que a pesar de

la afectación a nivel de provisiones específicas en los EERR (por el riesgo Para lograr el adecuado monitoreo del riesgo de crédito de la cartera de
potencial de la cartera reprogramada por COVID19), el nivel de solvencia Raíz a través de las alertas basadas en indicadores y herramientas de
de Raíz se mantuvo por encima del Límite Ajustado al Perfil de Riesgos gestión de riesgo de crédito a nivel de portafolio, permitiendo enfocar los
(LAPR) (RKG. 12.14% a Dic.21 > LAPR 11.70% a Dic.21). Adicionalmente, el ratio esfuerzos a una gestión preventiva, generando un ambiente de control. Las
capital objetivo para Dic.22 es 13% de acuerdo al oficio SBS N°4255-2022. metodologías y herramientas establecidas para la medición de gestión
Por otro lado, con la finalidad de establecer una estructura organizativa de riesgo de crédito se orientan a medir la exposición, incumplimiento y
y un proceso de toma de decisiones que se adapte a las necesidades recuperación de la cartera de créditos.

26
 Memoria
Anual 2021

4.1 RIESGO DE EXPOSICIÓN

Raíz cuenta con 4 líneas de negocio: Minorista, Mayorista, Banca Negocios e Inmobiliaria. Siendo las líneas minorista y mayorista las que representan una
mayor exposición y concentran el mayor volumen del portafolio.

27
 Memoria
Anual 2021

Con respecto a la cartera asociada a la línea minorista, Raíz cuenta con una amplia diversificación regional. La mayor participación la tiene el departamento
de Lima con un 32.3% de exposición, seguida del departamento de Piura con un 16.5%, las cuales se encuentran dentro del límite establecido en las políticas
de crédito.

28
 Memoria
Anual 2021

4.2 RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

La mora por cosecha, herramienta utilizada para la evaluación del nivel de riesgo de incumplimiento de la entidad, así como para realizar la evaluación del
desempeño de la calidad de originación. Dado el contexto y las medidas adoptadas por Raíz, la cosecha del 2021 evidencia indicadores estables, es decir
están dentro de los niveles tolerables para Raíz, lo que evidencia una adecuado calidad de originación.

29
 Memoria
Anual 2021

Distribución según Perfil de Riesgo (Modelo de Segmentación) V. GESTIÓN DE RIESGO DE LIQUIDEZ

Raíz ha desarrollado un modelo de segmentación basado en reglas de A diciembre 2021 los pasivos de Raíz están constituidos por obligaciones
negocio de comportamiento del cliente en Raíz y en el Sistema Financiero, del público que representa un 60.71% del total pasivo, por adeudos, que
con variables que brinden información real sobre la situación del cliente. provienen de instituciones locales y extranjeras y representan el 13.08% del
Al cierre de diciembre de 2021, se determinó en relación al portafolio de la total pasivo, depósitos con empresas del sistema financiero que tienen una
cartera directa, que respecto al saldo capital el 85% presenta niveles de participación casi nula (0.00%) del total pasivo y otros pasivos (cuentas
riesgo bajo y medio; mientras que por número de clientes el 79% presenta por pagar, otras provisiones, etc.) que representan el 26.21%. La estructura
niveles de riesgo bajo y medio. del pasivo ha ido evolucionando debido al cambio de estructura por la
preferencia de depósitos en lugar de adeudos, lo que implica un ahorro
en el gasto financiero. Asimismo las cuentas por pagar y otros pasivos
tienen un aumento en el nivel de participación (de 2.94% en dic. 2019 a
26.21% en dic. 2021) debido a las cuentas por pagar por las Operaciones
de Reporte-Reactiva Perú. La entidad desde diciembre 2019 ha venido
gestionando la estructura de financiación optando por financiamiento
más estable, mediante la atomización de los depósitos del público y la
no renovación de los grandes depositantes de la Tesorería, logrando al
cierre de diciembre 2021 reducir el ratio de 20 principales depositantes (de
diciembre 2019 a diciembre 2021 el ratio de 20 principales depositantes
paso de 18.4% a 3.5%).
Estructura del Pasivo
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
CUENTAS POR PAGAR Y OTROS PASIVOS
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

0.00% 0.00%
2.52%
2.94%
26.03% 26.21%

75.55%

64.60% 60.71%

18.99%
9.37% 13.08%

2019 2020 2021

Elaboración propia / Fuente propia
30
 Memoria
Anual 2021

Raíz presenta sus ratios de liquidez en niveles superiores a los límites regulatorios establecidos tanto en moneda nacional (8%) como en moneda extranjera
(20%). Los ratios de liquidez de corto plazo (promedio mensual) cerraron el 2021 en 11.7% MN y 63.7% ME. A partir de febrero 2021 el nivel de activos líquidos se ha
ido reduciendo debido principalmente al aumento de las colocaciones. En el último trimestre del 2021 se redujo el nivel de activos líquidos principalmente por
el aumento de los desembolsos de créditos por la campaña navideña y mayor eficiencia en las colocaciones, asimismo las 2 últimas semanas de diciembre
2021 se generó un incremento del nivel de activos líquidos producto de las captaciones de depósitos e ingreso de adeudos. El ratio de cobertura de liquidez
(promedio mensual) cerró a diciembre21 en 120.5% en MN y en 120.6% en ME, este nivel actual del RCL es ligeramente mayor en relación a diciembre 2019 (antes
del contexto de pandemia) pero menor a los niveles de diciembre de 2020, donde el nivel de liquidez era mayor por un menor crecimiento de los desembolsos
de créditos (sin considerar los créditos otorgados bajo programas del gobierno) bajo el contexto de pandemia.

RATIO DE LIQUIDEZ PROMEDIO MENSUAL

Ratio de Liquidez MN Ratio de Liquidez ME Limite minimo de liquidez en MN Limite minimo de liquidez en ME

70% 64%

60% 55%

50%
49%
40% 36%

30%

20%
21% 12%
10%

0%
Dic.-19 Mar.-20 Jun.-20 Set.-20 Dic.-20 Mar.-21 Jun.-21 Set.-21 Dic.-21

Fuente: Ratio promedio Anexo 15C

RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ PROMEDIO MENSUAL

Ratio de Cobertura de Liquidez MN Ratio de Cobertura de Liquidez ME Limite minimo de Cobertura de Liquidez (ambas monedas)

320%
293%

270% 293%

220%

170%
121%
113%
121%
120% 113%

70%
Dic.-19 Mar.-20 Jun.-20 Set.-20 Dic.-20 Mar.-21 Jun.-21 Set.-21 Dic.-21
Fuente: Anexo 15 B-RCL Promedio simple

31
 Memoria
Anual 2021

VI. GESTIÓN DE RIESGO DE MERCADO

6.1 RIESGO CAMBIARIO

El comportamiento del tipo de cambio fue afectado en el primer trimestre de 2021 por las medidas de confinamiento debido al aumento de casos y variantes
del coronavirus. Desde abril de 2021 la variación del tipo de cambio fue motivado principalmente por la incertidumbre electoral. En el tercer trimestre de 2021
se tuvieron presiones al alza principalmente por la alta demanda de dólares en el mercado spot que proviene principalmente del sector corporativo; así como
por temores ante el avance de la variante Delta del COVID-19.
El tipo de cambio peruano continuó presentando presiones al alza en el cuarto trimestre de 2021, debido al impacto del ruido político en las perspectivas de
los agentes, ante anuncios de posibles estatizaciones y problemas con empresas mineras.
En el 2021, Raíz mantuvo posiciones en moneda extranjera, dentro de los límites regulatorios e interno, con el fin de evitar pérdidas por fluctuaciones inesperadas.

Riesgo cambiario
4.4 4.4
13,000 13,000
POSICION ENME
POSICION EN ME(miles
(milesde
de$)$) TIPODE
TIPODE CAMBIO
CAMBIO
4.2 4.2

3.987 3.987
4
4
8,000
8,000

3.8
3.8

3.6
3,000
3.6
3,000

3.4
3.4

(2,000) 3.2

(2,000) 3.2
Enero 2021 Julio 2021 Diciembre 2021 3

Enero 2021 Julio 2021 Diciembre 2021 3

(7,000) 2.8

(7,000) 2.8

Elaboración propia / Fuente propia

32
 Memoria
Anual 2021

Aspecto Metodológico
Para probar la eficacia del modelo de predicción de las pérdidas se realiza un backtesting de los resultados obtenidos y los proyectados, de esta manera
obtenemos la cantidad de errores observados. La metodología EWMA utilizada es la ideal dado que permite modelar la volatilidad asignando mayor
ponderación a las últimas observaciones de la muestra en comparación a los datos que se encuentran más alejados en el tiempo, con lo cual se captura los
movimientos súbitos del tipo de cambio, lo cual representa una ventaja en este contexto de alta volatilidad.

BACKTESTING –MODELO EWMA

VAR a 10 días - Nivel de confianza 99

500

400
GANANCIAS
300

200

100

-100

-200

-300
PÉRDIDAS
-400

-500
31/03/2021
11/03/2021

10/05/2021

30/05/2021

19/06/2021

18/08/2021
29/07/2021

27/09/2021

16/11/2021

6/12/2021
27/10/2021
31/12/2020

30/01/2021

9/02/2021

30/04/2021
10/01/2021

26/11/2021
19/02/2021

21/03/2021

10/04/2021

29/06/2021

9/07/2021

28/08/2021

7/09/2021

16/12/2021
20/05/2021

7/10/2021
9/06/2021

19/07/2021

8/08/2021

17/09/2021

6/11/2021
17/10/2021
20/01/2021

1/03/2021

20/04/2021

26/12/2021
var + var - Ganancia/Pérdida ( En miles de soles)

Elaboración propia / Fuente propia

33
 Memoria
Anual 2021

6.2 RIESGO DE TASA DE INTERÉS

En el 2021, los niveles de GER (Ganancia en Riesgo) estuvieron por debajo El valor patrimonial en riesgo en el 2020 fue más volátil debido a las mismas
del límite máximo permitido(5%), el ratio presenta una mayor volatilidad causas indicadas en el ratio de ganancia en riesgo. A cierre de diciembre
en el 2020 producto del contexto de pandemia, principalmente por la 2021 el ratio es de 0.55%, estando por debajo del límite máximo de 15%
reprogramación de los créditos con un atraso máximo de 15 días al 29 de para el valor patrimonial en riesgo.
febrero del 2020, por la reducción del saldo de cartera de créditos que
se encuentra en el plazo hasta 12 meses (cuotas distribuidas según su Valor Patrimonial en Riesgo (VPR)
vencimiento) y por el crecimiento del saldo cartera en el plazo mayor a
12 meses (debido a su participación en los programas con garantías del VPR Máximo
Gobierno-Reactiva Perú y FAE MYPE). Asimismo en el último trimestre del
2021 el indicador GER se incrementó producto de un menor disponible que 16.00%
fue generado por los desembolsos de créditos por la campaña navideña 14.00%
y por una mayor eficiencia en las colocaciones, el ratio a diciembre de
2021 es de 2.80%, lo cual indica que ante posibles variaciones mínimas de 12.00%
las tasas de interés, el impacto sobre nuestro resultado en el corto plazo,
10.00%
registrará una pequeña variación.
Ganancia en Riesgo (GER) 8.00%

6.00%
GeR Máximo
4.00% 2.89%

Límite regulatorio: 5%
5.00% 2.00% 0.53% 0.55%

0.00%
4.00%

Oct.-20

Oct.-21
Ene.-20

Ene.-21
Feb.-20

Feb.-21

Abr.-21
Dic.-19

Abr.-20

Jul.-20

Nov.-20

Jul.-21

Nov.-21
Mar.-20

Mar.-21
Ago.-20
Set.-20
May.-20
Jun.-20

May.-21
Jun.-21

Ago.-21
Set.-21
Dic.-20

Dic.-21
2.80%
3.00%

Elaboración propia / Fuente propia

2.00%
1.15%
0.77%
1.00%

0.00%
Oct.-20

Oct.-21
Ene.-20

Ene.-21
Feb.-20

Feb.-21
Dic.-19

Abr.-20

Abr.-21
Jul.-20

Nov.-20

Jul.-21

Nov.-21
Mar.-20

Mar.-21

Set.-21
Ago.-20
Set.-20
May.-20
Jun.-20

May.-21
Jun.-21

Ago.-21
Dic.-20

Dic.-21

Elaboración propia / Fuente propia

34
 Memoria
Anual 2021

6.3 RIESGO DE PRECIO

La entidad cuenta a cierre de diciembre 2021 con instrumentos
representativos de Capital. Las máxima pérdidas (VaR) a 10 días con un
nivel de confianza de 99% derivadas por posibles fluctuaciones en los
precios de los instrumentos representativos de capital que cotizan en
mercados centralizados de negociación son los siguientes:

10 días
VaR (S/) V aR / PE VaR / PE (RM)
FICORPS 263,434 0.19% 9.72%
FICORPS 2 60,740 0.04% 2.24%
FICORPS 3 78,639 0.06% 2.90%
FICORPS 4 21,727 0.02% 0.80%
TOTAL 424,540 0.31% 15.66%

El valor en riesgo total a 10 días (15.66%) se encuentra dentro de la tolerancia

de riesgo de mercado.

VII. GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL

El Modelo de Riesgo Operacional se fundamenta en políticas, metodologías
y procedimientos para la identificación, evaluación, control y seguimiento Este modelo de trabajo permite que la Unidad de Riesgo Operacional
de los riesgos operacionales, ello sustentado en herramientas que permitan brinde asistencia continua a las Unidades Orgánicas para que puedan
un eficiente desempeño cualitativo y cuantitativo. gestionar adecuadamente sus riesgos, en consistencia con el apetito
al riesgo operacional, no obstante la Unidad de Riesgo Operacional
establece un monitoreo continuo a fin de asegurar su cumplimiento, para
finalmente comunicar los resultados a los Órganos de Dirección de Raíz,
quienes toman conocimiento y puedan determinar medidas de gestión
respectivas.

2
Capacidad de riesgo de mercado: 2%xP.E.=P.E.(RM)= S/ 2.71 millones
Apetito de riesgo de mercado: 5%xP.E.(RM)= S/ 135.57 mil
Tolerancia de riesgo de mercado: 25%xP.E.(RM)= S/ 677.85 mil

35
 Memoria
Anual 2021

ENFOQUE CUALITATIVO
La gestión cualitativa permite prevenir la ocurrencia de riesgos, por tal En este sentido, se lista las siguientes actividades:
motivo Raíz realiza talleres de autoevaluación de riesgos y controles
• Se continuó con el seguimiento al nivel de afectación operativa
de sus macro procesos, nuevos productos, cambios importantes y
referido a los casos por covid-19 del personal, estados de los canales
subcontrataciones significativas, los cuales son desarrollados con
de atención productos y servicios, incidentes de seguridad de la
los involucrados y con el acompañamiento de la Unidad de Riesgo
información o fraudes, fallas o interrupción de proveedores.
Operacional quienes establecen el objetivo del taller y la metodología de
desarrollo. Asimismo, como resultado de los talleres se obtendrá un matriz • Identificación y registro como eventos de pérdida de los gastos
de riesgos, donde se establece medidas de mitigación para cada riesgo incurridos por Raíz para dar respuesta a la pandemia y restablecer sus
identificado según su exposición. operaciones.

ENFOQUE CUANTITATIVO CAPACITACIÓN Y CONCIENTIZACIÓN

El enfoque cuantitativo de los riesgos operacionales permite gestionar Como parte de la cultura de riesgos en Raíz, se cuenta con un esquema
la ocurrencia de los riesgos, a través de indicadores claves y eventos de de capacitación a todos los colaboradores, el cual permite conocer y
pérdida, siendo este último de gran importancia por su impacto económico comprender los principales conceptos que compone la Gestión de
en el patrimonio de Raíz. Riesgo Operacional con la finalidad de que los colaboradores gestionen
adecuadamente los riesgos al que están expuestos en la ejecución de
Los indicadores claves de riesgo, cumplen la función preventiva de medir
sus actividades, así como difundir una cultura de riesgos basado en la
en el tiempo un posible riesgo y su impacto, en ese sentido Raíz cuenta con
prevención y reporte del riesgo Operacional en las Unidades Orgánicas de
indicadores para los macro procesos, los cuales han sido registrados en el
Raíz, por tal motivo, se dio cumplimiento a las capacitaciones para todos
software de riesgo operacional (CERO) y monitoreados periódicamente,
los colaboradores de Raíz y a los coordinadores de riesgo operacional.
a fin de medir anticipadamente la exposición de los riesgos identificados.
Por otro lado, la identificación y registro de eventos de pérdida se realiza
de forma descentralizada en todas las unidades orgánicas de Raíz a
través de los Coordinadores de Riesgo Operacional, quienes tienen VIII. SISTEMA DE LA GESTIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO
como función principal identificar y registrar, en el software de riesgo (SGCN)
operacional (CERO), los eventos de pérdida que ocurran en su unidad, así
como cualquier evento de pérdida que ocurra en Raíz.
El SGCN establece un adecuado marco metodológico que permite a
Raíz contar con la capacidad de seguir ofreciendo productos y servicios
MONITOREO Y REPORTE
a niveles redefinidos aceptables posterior a eventos de interrupción que
Como parte de la Gestión de Riesgo Operacional se emitió informes a pongan en riesgo la continuidad del negocio.
los niveles respectivos, alineados al plan de trabajo de riesgos; asimismo
El SGCN que se desarrolla en Raíz está enmarcado en el siguiente modelo
se realizó mensualmente el Comité de Riesgo Operacional que tiene
de gestión:
como finalidad informar y gestionar los riesgos operacionales a los que
se encuentra expuesta RAÍZ, así como de supervisar la aplicación de la
metodología de Riesgo Operacional.

36
 Memoria
Anual 2021

INCORPORACIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO A LA CULTURA

DE LA ORGANIZACIÓN
Uno de los desafíos más grandes a los que se enfrentan las instituciones
es la creación y mantenimiento de conciencia, entendida como una
labor continúa y clave para generar una cultura efectiva referente a la
continuidad del negocio. Para ello, se capacito a todo el personal de Raíz.

ANÁLISIS (ENTENDIMIENTO DE LA ORGANIZACIÓN)

Es la práctica que permite entender a la organización en cuanto a
sus objetivos y funcionamiento apoyado en el análisis de impacto al
negocio (BIA) y análisis de riesgo (RA), Se actualizo el análisis de riesgo de
continuidad y análisis de impacto al negocio.

DISEÑO (SELECCIÓN DE ESTRATEGIAS DE CONTINUIDAD)

El principal objetivo es identificar las estrategias de recuperación más
adecuadas según los tiempos objetivos de recuperación (RTO), se actualiza
Para dar cumplimiento al modelo, durante el 2021 se realizaron diferentes
el Manual de Estrategia de Continuidad, alineado al nuevo Reglamento
actividades que aseguraron el adecuado despliegue metodológico, tal y
para la Gestión de la Continuidad del Negocio, resaltando cambios en la
como se muestra a continuación:
base normativa externa e inclusión de la modalidad Home Office como
estrategia.
POLÍTICAS Y GESTIÓN DEL PROGRAMA
Enfocado en el establecimiento de lineamientos generales apropiados. IMPLEMENTACIÓN (DESARROLLO E IMPLEMENTAR LA RESPUESTA)
Para una adecuada gestión, las actividades se centraron en la revisión
Raíz cuenta con planes de continuidad que permiten cubrir eventos
y actualización de lineamientos relacionados al SGCN, alineado al nuevo
inesperados y proveer de recursos necesarios para que la continuidad
Reglamento para la Gestión de la Continuidad del Negocio establecido
del negocio no se vea afectada en gran magnitud. Se procedió a realizar
en la resolución SBS N° 877-2020.
el seguimiento y actualización de estos documentos alineados al nuevo
Reglamento para la Gestión de la Continuidad del Negocio, donde se
MONITOREO Y REPORTE resalta:
Producto del despliegue metodológico del SGCN se emitió informes a • El Manual de Estructura Organizacional para la Gestión de la
los niveles respectivos alineados al plan de trabajo de riesgos; asimismo Continuidad del Negocio donde se actualiza funciones de los diferentes
se ejecutó periódicamente el Comité de Continuidad cuya finalidad es roles (Directorio, Gestor y Líder de Continuidad).
implementar, monitorear y promover la gestión de la continuidad del
negocio en Raíz.

37
 Memoria
Anual 2021

• El Reglamento para el Comité de Continuidad del Negocio donde se CUMPLIMIENTO NORMATIVO

actualiza los integrantes del comité de continuidad.
• El Manual de Indicadores del Sistema de Gestión de la Continuidad La cultura de Raíz se sustenta en los valores de laboriosidad, honestidad,
del Negocio donde se actualiza información para elaboración de transparencia y equidad, por lo que la organización reconoce la importancia
indicadores relacionados a interrupciones del negocio y activación del del estricto cumplimiento de la normativa externa aplicable a la empresa y
plan de gestión de crisis. busca adoptar las medidas necesarias para su implementación.
• El Plan de Gestión de Crisis donde se resaltan cambios en criterios de En ese sentido, el Directorio designó a un Oficial de Cumplimiento
activación del Comité de Crisis e incluir como parte del Comité al Jefe Normativo, cuya función principal es velar por el adecuado cumplimiento
de Banca Negocios y Jefe de Negocios Inmobiliarios. de la normativa aplicable a la empresa, tanto interna como externa, siendo
• El Plan de Comunicación en Crisis donde se resaltan cambios en los responsable de evaluar y monitorear el cumplimiento de la normativa
responsables del plan. aplicable a la empresa alineados a nuestros objetivos estratégicos y a las
disposiciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

VALIDACIÓN (PROBAR, MANTENER Y REVISAR) Durante el año 2021, se han desarrollado los principales procesos que
monitorea Cumplimiento Normativo, los cuales se encuentran detallados
Con la finalidad de poner a prueba las estrategias de continuidad en el Programa Anual de Cumplimiento Normativo, debidamente aprobado
definidas y verificar la capacidad de respuesta, se ejecutó la prueba de por el Directorio de Raíz, habiéndose cumplido con comunicar y efectuar
gestión de crisis frente a Ciberataques tomando como escenario el ataque el análisis de la normativa externa aplicable a la empresa así como con
informático Tipo “Ransonware” con afectación y alcance a base de datos efectuar el seguimiento de las mismas a fin que la normativa interna se
y servidores, así como aplicaciones del negocio. encuentre alineada; asimismo, se ha cumplido con efectuar el seguimiento
para la atención de los requerimientos por parte de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP y con capacitar al personal de la empresa en
temas de cumplimiento normativo.

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 Memoria
Anual 2021

GESTIÓN DE CONDUCTA DE MERCADO AUDITORÍA INTERNA

Conforme los lineamientos de servicio al cliente, durante el 2021 se • La Unidad de Auditoria Interna, como parte de la tercera línea de
dio cumplimiento al Plan de Trabajo establecido. El desarrollo de las defensa de Raíz, viene evaluando la eficiencia y la eficacia de los
actividades, se logró gracias a la participación e involucramiento de la procesos de la gestión de riesgos, control y gobierno corporativo, con
Gerencia General, el Comité de Conducta de Mercado y Directorio. El el fin de proporcionar un aseguramiento razonable y generar valor, así
Comité de Conducta de Mercado, se encuentra conformado por dos como mejorar los procesos operacionales de la empresa.
miembros del directorio y el Oficial de Conducta de Mercado, siendo la
• Según la estructura orgánica de Raíz, la Unidad de Auditoria Interna,
periodicidad mensual de las sesiones.
reporta directamente al Comité de Auditoría, con el fin de mantener la
Considerando los protocolos de seguridad, se efectuaron capacitaciones independencia necesaria para el desarrollo de sus labores, así como
a toda la red de agencias a nivel nacional, los temas brindados recayeron cuenta con un Código de Ética y la Declaración Anual de Conflicto de
en Regulación de Conducta de Mercado, Protección al Consumidor y Intereses, que anualmente son refrendados por los miembros del equipo,
Atención al Usuario. renovando así nuestro compromiso de promover una cultura ética y
guiar la conducta profesional y personal de los auditores internos, y que
Asimismo, como parte de las actividades se realizó la verificación de la
nos permita cumplir con la emisión adecuada y objetiva de los informes
publicidad relacionada a todos los productos que Raíz mantiene, así como
de Auditoria.
la página web institucional y el material informativo difundido en nuestra
red de agencias. • Durante el periodo 2021, la Unidad de Auditoría Interna desarrolló el
informe de Autoevaluación sobre la Calidad de la Función de Auditoría
Interna, que forma parte del “Programa de Aseguramiento y mejora de
UNIDAD DE ATENCIÓN AL USUARIO la calidad de Auditoria Interna – PAMC” y que se encuentra establecido
en el Reglamento de Auditoria Interna, permitiendo monitorear la
La Unidad de Servicio de Atención al Cliente (SAC) es el área encargada calificación externa obtenida de “Cumple Generalmente” (máxima
de la atención de reclamos y requerimientos de los clientes y/o usuarios, calificación posible según el IIA), que implica el cumplimiento de los
conforme a lo establecido en la Circular N° G-184-2015, “Circular de lineamientos establecidos en el Marco Internacional para la Práctica
Atención al Usuario”. Profesional de la Auditoría Interna, realizada en el periodo 2019 en
el marco de lo establecido por Norma 1312 del Instituto de Auditores
Conforme a ello, con el objetivo de mantener un buen nivel de atención y Internos Global (IIA por sus siglas en inglés), así como lo establecido por
servicio al cliente, se ha venido desarrollando la labor enfocándonos en la la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP en su Circular N° G-161-
optimización de los tiempos de gestión de reclamos y requerimientos, lo 2012.
cual se refleja en el tiempo de atención y calidad de respuesta brindada a
los clientes y/o usuarios. Conforme a ello, el tiempo promedio de respuesta • Debido a la coyuntura por la pandemia originada por el virus SARS-
en el 2021 fue de 9 días, siendo el plazo establecido de acuerdo a la Cov-2, la Unidad de Auditoría Interna se mantuvo desarrollando sus
normativa vigente, de 30 días calendario. funciones en modo remoto, así como fortaleció los procedimientos que
permitan el aseguramiento adecuado del Sistema de Control Interno,

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 Memoria
Anual 2021

por lo que mejoro el proceso de “Auditoría Continua de Agencias”, así • Las evaluaciones planteadas en el Plan Anual de Auditoría 2021, han
como el uso de herramientas tecnológicas que apoyen a los procesos sido atendidas y desarrolladas adecuadamente; declarando que el
de la Unidad. propósito, la autoridad y la responsabilidad de la actividad de Auditoría
Interna, en el ejercicio, ha sido el adecuado, habiéndose cumplido los
• Para elaborar el Plan Anual de Auditoria Interna, se evaluaron a los
objetivos trazados. Asimismo, recalcar que no se ha tenido ningún
procesos de la empresa, en función de ciertos criterios, con el fin de
impedimento a la independencia u objetividad del trabajo realizado en
evaluar los más importantes, también se consideró las expectativas de
dicho período; así como confirmar que al equipo de Auditoría Interna
la plana Gerencial y Directores, así como; los informes especificados en
no se le ha asignado trabajos en los que pudiera verse comprometida
la Resolución SBS 11699-2008 y sus modificatorias, de tal manera que se
su objetividad e independencia.
encuentre estructurado para apoyar en el cumplimiento de los objetivos
de Raíz, dicho Plan Anual de Auditoría es aprobado preliminarmente
por el Comité de Auditoría y finalmente por el Directorio, antes de ser GESTIÓN DE MARKETING OPERATIVO
presentado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
• El equipo de la Unidad de Auditoría Interna realizó 75 evaluaciones Durante el 2021 nuestra gestión se orientó en fortalecer la marca Raíz,
durante el periodo 2021, 58 consideradas dentro del Plan Anual de mejorar la gestión de clientes y reforzar en los colaboradores nuestra
Auditoría y 17 evaluaciones no programadas, cumpliendo con el 100% cultura corporativa.
de sus actividades, como a continuación se detallan:

Cultura corporativa basada en valores

Número de
Tipo de evaluaciones En Raíz nos preocupamos por que nuestros colaboradores tengan presente
evaluaciones
en su día a día los pilares de nuestra filosofía corporativa, por ello durante
1. Evaluaciones regulatorias 34 el 2021 se llevó a cabo la campaña “Fuerza que motiva – Equipo Raíz”,
2. Auditoría Continua de Agencias (*) 03 cuyo objetivo fue reforzar en los colaboradores la cultura corporativa que
3. Evaluación de Procesos 21 nos diferencia como organización.
4. E valuaciones No Programadas 17
Canales alternativos de atención
Total 75
Considerando la coyuntura en el 2021 y a fin de contribuir con objetivo de
(*) Los informes de Auditoría Continua de Agencias consideran el 100% de las servicio al cliente, se mantuvo la atención a través de los canales digitales
Agencias u Oficinas Especiales. página web institucional, Facebook y whatsapp.
• La Unidad de Auditoría Interna cuenta con un equipo multidisciplinario,
con vasta experiencia, integrado por contadores, administradores, y
un Ingeniero Industrial especializado en actividades de Auditoría de
tecnología de la Información, lo que ha permitido incluir y ejecutar
anualmente evaluaciones especializadas en el ámbito de las tecnologías
de información (aplicando para ello las directrices de auditoría previstas
por Information Systems Audit and Control Association - ISACA).

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 Memoria
Anual 2021

6 RED DE AGENCIAS Y OFICINAS

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Anual 2021

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Anual 2021

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Anual 2021

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Anual 2021

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7 ESTADOS FINANCIEROS
 Memoria
Anual 2021

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAÍZ S.A.A. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

ESTADOS FINANCIEROS
A los señores Accionistas de
31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020
Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.

29 de marzo de 2022
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Caja Rural de Ahorro
CONTENIDO Páginas
y Crédito Raíz S.A.A. (en adelante la Caja) que comprenden los estados
de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, y los estados
Dictamen de los auditores independientes 1-2 de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y
de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen
Estado de situación financiera 3
de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas de
Estado de resultados y otros resultados integrales 4 la 1 a la 27.
Estado de cambios en el patrimonio 5 Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
Estado de flujos de efectivo 6 La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable
Notas a los estados financieros 7 - 61 de estos estados financieros de acuerdo con Principios de contabilidad
generalmente aceptados en Perú aplicables a entidades financieras, y del
control interno que la Gerencia concluye que es necesario para permitir la
preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales,
ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos
estados financieros sobre la base de nuestras auditorías. Nuestras
S/ = Sol auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de
Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos
US$ = Dólar estadounidense
de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la
auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros
estén libres de errores materiales.

47
 Memoria
Anual 2021

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener 29 de marzo de 2022

evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los
Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.
estados financieros. Los procedimientos que se seleccionan dependen
del juicio del auditor, los que incluyen la evaluación del riesgo de que los Opinión
estados financieros contengan errores materiales, ya sea por fraude o error. En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan
Al efectuar esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera
interno de la Caja relevante para la preparación y presentación razonable de Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. al 31 de diciembre de 2021
de los estados financieros con el propósito de definir procedimientos de y de 2020, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años
auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de terminados en esas fechas, de acuerdo con Principios de Contabilidad
expresar opinión sobre la efectividad del control interno de la Caja. Una Generalmente Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras.
auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables
aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de la gerencia Énfasis sobre un asunto
son razonables, así como la evaluación de la presentación general de los Llamamos la atención a la nota 13(b) a los estados financieros, donde
estados financieros. se informa que al 31 de diciembre de 2021, la Caja ha presentado
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es incumplimientos en ciertos ratios y condiciones específicas pactadas
suficiente y apropiada en ofrecer fundamento para nuestra opinión de con instituciones financieras del exterior por sus obligaciones financieras
auditoría. mantenidas a esa fecha. La caja viene pagando de acuerdo con los
cronogramas establecidos y se encuentra en proceso de obtención de las
dispensas sobre los ratios específicos objeto de los incumplimientos.
Nuestra opinión no está calificada en relación con este asunto.

Refrendado por

--------------------------------------(socio)
Gustavo Villafana
Contador Público Colegiado

48
 Memoria
Anual 2021

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAÍZ S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

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 Memoria
Anual 2021

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAÍZ S.A.A.

ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES

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 Memoria
Anual 2021

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAÍZ S.A.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

51
 Memoria
Anual 2021

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAÍZ S.A.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

52
 Memoria
Anual 2021

Matrícula No. 46192

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAÍZ S.A.A. El domicilio legal de la Caja es Calle Los Cisnes No.222, San Isidro. La Caja
opera a través de agencias con atención al público en Lima y provincias.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 cuenta con 15 oficinas en Lima y 29
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
en provincias.
31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020
El personal empleado por la Caja para desarrollar sus actividades, al 31
de diciembre de 2021 y de 2021 está compuesto por 638 y 647 empleados,
1. OPERACIONES respectivamente.

1.1. Antecedentes
1.3. Eventos significativos ocurridos durante el año 2021 y 2020
CRAC RAÍZ S.A.A (en adelante la Caja) es una entidad financiera cuyo
El año 2020 se vio fuertemente afectado por la propagación del
accionista principal es Solaris Finance S.A.C. (antes Asociación Solaris
coronavirus COVID 19, hasta el punto de ser declarado pandemia por la
Perú), que posee el 94.1561% de su capital social.
Organización Mundial de la Salud (OMS), lo cual generó un alto impacto en
La Caja es una persona jurídica de derecho privado, conformada en el Perú los sistemas sanitarios, así como en los mercados financieros, afectando
como Sociedad Anónima Abierta, producto de la fusión entre la Caja Rural de forma general a la economía mundial. La crisis económica generada
de Ahorro y Crédito Chavín (en adelante Chavín) y Edpyme Raíz S.A. (en por el COVID 19 se origina tanto por una afectación de la oferta y demanda
adelante la Edpyme), autorizada mediante Resolución SBS No.3006-2016 de agregada debido a las medidas interpuestas por los Gobiernos en donde
fecha 31 de mayo de 2016. se presentó una restricción y confinamiento de la población con el fin de
En virtud de la fusión antes indicada, Chavín absorbió legalmente a la evitar una rápida expansión del virus.
Edpyme; sin embargo, es la Edpyme quien absorbe económicamente todos
Las principales medidas que fueron implementas en el Perú, por Gobierno
los activos y pasivos de Chavín al 31 de mayo de 2016. Como resultado de
Nacional, El Congreso, El BCRP (Banco Central) y la SBS con el fin de
la fusión la Edpyme se extinguió sin liquidarse.
contrarrestar los efectos adversos que generaba en la economía el COVID
La Edpyme se constituyó el 24 de marzo de 1999 e inició sus operaciones el 19 fueron:
20 de setiembre del mismo año.
Medidas adoptadas por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en
relación con la política monetaria:
1.2. Actividad económica
- Se redujo de la tasa de interés de política monetaria manteniéndose en
Las operaciones de la Caja están normadas en el artículo No.285 de la Ley
0.25%. Durante el último trimestre de 2021 la tasa de interés incrementó
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
hasta llegar a 2.50%.
SBS (en adelante la Ley General) - Ley No.26702; encontrándose autorizadas
a operar como Caja Rural de Ahorro y Crédito por la Superintendencia de - Se redujo de la tasa de encaje mínimo legal en soles, reducción de la
Banca, Seguros y AFP (en adelante la SBS) de acuerdo con las disposiciones tasa de encaje para las obligaciones en moneda extranjera, suspensión
legales en el Perú. del requerimiento adicional de encaje asociado al crédito en moneda
extranjera por el año 2020.
Como resultado de la fusión se aprobó la modificación del estatuto social
de CRAC Chavín, modificándose también su Capital Social y denominación - Se redujo el requerimiento mínimo sobre las cuentas corrientes en Soles
social a “Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.”. para la determinación del monto de encaje legal.

53
 Memoria
Anual 2021

- Se suspendió el requerimiento adicional de encaje asociado al crédito con la constitución de nuevas provisiones específicas y/o genéricas
en dólares. (incluyendo provisiones voluntarias) para la cartera crediticias.
- Se ampliaron los plazos para las operaciones de reporte en valores y Asimismo, de acuerdo con las nuevas disposiciones de la SBS, desde el 1
monedas. de julio de 2021 las medidas indicadas antes quedaron sin efecto.
- Se inyectó liquidez al sistema financiero por intermedio del programa El Gobierno Peruano estableció medidas con el fin de proveer una mayor
“Reactiva”. liquidez a los hogares tales como:
Medidas adoptadas por la SBS para la reprogramación de crédito, niveles - Otorgamiento de subsidios monetarios a los hogares más vulnerables.
de provisión y solvencia:
- Aprobación del retiro de ciertas cantidades de dinero de las cuentas
- Se dictaron disposiciones para la reprogramación de hasta doce meses bancarias de “Compensación por tiempo de Servicio” de los trabajadores.
del plazo original para los créditos de deudores con hasta 15 días atraso
- Retiros autorizados de ciertas cantidades de dinero de las cuentas
al 29 de febrero de 2020 o que en su defecto estos se encontrasen al día
individuales con fines previsionales administradas por las Administradoras
en sus pagos a la fecha de la declaratoria de la emergencia nacional.
Privadas de Fondos de Pensiones (AFP).
- Se suspendió el conteo de días de atraso para aquellos créditos que
Durante el año 2020 y 2021, la Caja hizo frente a la pandemia mediante
tuvieron más de 15 días de atraso al 29 de febrero de 2020.
una ejecución ordenada de su plan de continuidad de negocio, que a la
- Se reactivó el Oficio Múltiple No.5345-2010, que permitió modificar fecha se sigue adaptando a los diferentes retos que se vienen presentando
las condiciones contractuales de los créditos que no estuvieran para afrontar la actual coyuntura y los requerimientos de los reguladores
refinanciados. y del Estado Peruano. Entre las principales actividades implementadas, y
que a la fecha se siguen realizando fueron:
- Se estableció que las instituciones financieras otorguen a sus clientes
alternativas de reprogramación de deudas, adecuadas a sus Durante 2020:
necesidades, y que se ajusten a su situación financiera.
- Adoptar las medidas necesarias para que se resguarden la liquidez de
- Se promulgó la Ley No.31050, ley que establece disposiciones la empresa y en el marco de ese lineamiento desarrollar campañas para
extraordinarias para la reprogramación y congelamiento de deudas a recuperar el mayor nivel de los créditos colocados.
fin de aliviar la economía de las personas naturales y las Mypes como
- Adoptar las medidas necesarias para disminuir el riesgo de crédito
consecuencia del COVID 19. Se crea el programa de garantías COVID
en un contexto de grave afectación de la salud y la economía; y
19 para la reprogramación de los créditos de consumo, hipotecarios,
en el marco de este lineamiento se redujo de manera importante la
personales, vehiculares y Mypes.
colocación de créditos, pasando de S/43 millones en febrero del 2020
- La SBS otorgó la flexibilidad para que los bancos que excepcionalmente a menos de S/5 millones hasta el mes de agosto de 2020 y luego se
presentaron dificultades para asegurar la suficiencia de patrimonio repuso la colocación a niveles de S/30 millones, en esta situación la
efectivo en función a su perfil de riesgo, opten por solicitar autorización amortización de la cartera era mayor a la nueva cartera originada, con
a la SBS para ampliar el plazo de adecuación para la constitución de lo que disminuyo la cartera vigente y por lo tanto los ingresos de la Caja.
provisiones por el capital de ciertos créditos reprogramados y de los
Durante 2021:
intereses devengados.
- El Directorio de la Caja acordó para el año 2021, que se continúe
Asimismo, la SBS otorgó la flexibilidad para que los bancos puedan
originando créditos con las mismas políticas prudenciales con las que
reducir su capital social, reserva legal y/u otras cuentas patrimoniales,
54
 Memoria
Anual 2021

se reinició la colocación de créditos a partir de setiembre de 2020; estas como consecuencia de la crisis generada por el Covid-19 en los años 2020
medidas estuvieron vigentes hasta julio de 2021 y a partir del agosto y 2021, así como de los cambios normativos que se están produciendo en el
de 2021, considerando la estabilización de las condiciones del mercado actual entorno político, con la finalidad de establecer pautas estratégicas
y el levantamiento de las medidas restrictivas, se reinició la colocación para la gestión en los próximos cinco años. En tanto se realice esta revisión,
de cartera de créditos con similar intensidad a periodos anteriores a la teniendo en consideración el entorno de alto nivel de cambio en el que nos
pandemia. encontramos, la gestión de la Caja se conduce con la revisión trimestral de
las estrategias y de objetivos fijados.
La Gestión de Continuidad del Negocio, se ha venido desarrollando de
manera constante y positiva durante el 2020 y 2021, con el fin de poder Asimismo, en el año 2022 se deben consolidar las modificaciones
afrontar la coyuntura por la pandemia. Como resultado de las actividades efectuadas en los procesos de soporte con la finalidad de mejorar la
llevadas a cabo, la Gestión de Continuidad del Negocio se ha fortalecido eficiencia e incrementar nuestra participación en el negocio inmobiliario
convirtiéndose en una gestión dinámica y acorde con la evolución de los para vivienda y locales comerciales con la finalidad de acrecentar nuestra
procesos de la Caja. cartera de créditos.
Asimismo, la Caja viene adoptando las medidas gubernamentales, Plan de fortalecimiento patrimonial
definiendo los planes de contingencia necesarios para asegurar la
En cuanto a las acciones orientadas al fortalecimiento patrimonial para el
continuidad de las operaciones y salvaguardando la salud de sus
año 2022, el Directorio de la Caja ha establecido actividades que estarán
colaboradores, clientes y proveedores. Asimismo, la Gerencia de la Caja
centradas en:
realiza un monitoreo constante con el fin de identificar las posibles riesgos.
- Aportes de los accionistas, a realizarse de la siguiente en los periodos
abril 2022, abril 2023, abril 2024 y abril 2025.
1.4. Planes de la Gerencia
- Emisión de deuda subordinada planificada para el mes de abril de
De acuerdo con el Plan Operativo para el año 2022 aprobado para la
2022, asociada a la participación de la entidad en el programa de
Caja, se espera incrementar la cartera vigente hasta niveles superiores a
fortalecimiento patrimonial dispuesto por el Gobierno.
los mantenidos en el año 2019 y como consecuencia de ello, incrementar
la capacidad de generación de ingresos financieros; con miras a alcanzar - Emisión de deuda subordinada en junio del 2022, que estará asociado a
al cierre del 2022, los niveles de ingresos mostrados antes de la pandemia. un Fondo de Inversión especializado en microfinanzas.
El lineamiento que se ha definido para el 2022, se orientan a sustentar el Estas actividades establecidas en Directorio y aprobadas en Junta General
crecimiento para la cartera minorista y a reducir la participación de la de Accionistas permitirá fortalecer el patrimonio efectivo y mantener la
cartera no minorista en el portafolio de créditos. fortaleza de los requerimientos de capital de la Caja.
Además, se prevé retomar el crecimiento en el saldo de colocaciones,
principalmente en el segmento minorista, incorporar nuevos productos 1.5. Aprobación de los estados financieros
en el portafolio, así como la gestión del financiamiento, y mantener los
niveles de eficiencia en gastos administrativos. Por otro lado, se planea Los estados financieros adjuntos por el año terminado al 31 de diciembre
disminuir el nivel de activos no productivos, tales como bienes adjudicados de 2021, que han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la
y cuentas por cobrar, principalmente. Caja el 29 de marzo de 2022, serán puestos a consideración de la Junta
General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del
La Gerencia monitoreará integralmente el Plan Estratégico a largo plazo plazo de la convocatoria, para su aprobación definitiva. La Gerencia
de la organización, a partir de los efectos que se presentan en el mercado de la Caja considera que los estados financieros por el año terminado

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Anual 2021

al 31 de diciembre de 2021, que se incluyen en el presente informe, serán 2.2 Traducción de moneda extranjera
aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros
Moneda funcional y moneda de presentación
al 31 de diciembre de 2020 y por el año terminado a esa fecha, fueron
aprobados en Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la
el 12 de mayo de 2021. moneda del ambiente económico primario donde opera la Caja (moneda
funcional). La moneda funcional y la moneda de presentación es el Sol.
 
2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los
funcional usando los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a
estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido
las fechas de las transacciones.
aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se
indique lo contrario: Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago
de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del
año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera,
2.1 Base de preparación se reconocen en el estado de resultados y otro resultado integral en el
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con los rubro “Diferencia en cambio, neto”.
principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables
a entidades financieras, que comprenden sustancialmente las normas y 2.3 Instrumentos financieros
otras disposiciones específicas establecidas por la SBS, y supletoriamente,
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio
cuando no existan normas específicas de la SBS, con las Normas
según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los
Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas por el Consejo
intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés)
financiero clasificado como activo o pasivo se registran como ingresos o
las cuales son oficializadas en el Perú a través de las Resoluciones emitidas
gastos.
por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) y vigentes
en la fecha de cada reporte. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Caja tiene el
derecho legar de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad
cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo
de la Gerencia y Directorio de la Caja, quien expresamente confirma que
simultáneamente.
en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios aplicables
en el Perú a entidades financieras. Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación
financiera corresponden a los fondos disponibles, inversiones disponibles
Los estados financieros se preparan a partir de los registros de contabilidad
para la venta, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar y los pasivos
mantenidos por la Caja de acuerdo con el principio del costo histórico,
en general.
excepto por las inversiones disponibles para la venta que se reconocen
a su valor razonable. Los estados financieros son presentados en soles y Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas
todos los valores están redondeados a miles de soles (S/000), excepto partidas se describen en las respectivas políticas contables descritas en
cuando se indique lo contrario. esta nota.

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Anual 2021

2.4 Fondos disponibles siempre y cuando no se trate de instrumentos utilizados para fines de
cobertura.
Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente
de efectivo comprenden el efectivo disponible, los saldos mantenidos en Para dicho efecto, se seguirá el siguiente procedimiento:
bancos y los depósitos a plazo con plazos no mayores a 60 días.
- Primero se debe determinar la diferencia entre:
i) El costo amortizado en moneda nacional a la fecha de reporte,
2.5 Inversiones a valor razonable disponibles para la venta y a utilizando el tipo de cambio contable de cierre; y,
vencimiento
ii) El costo amortizado del periodo anterior utilizando el tipo de cambio
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, las inversiones se valúan de acuerdo
de cierre de dicho periodo, más los intereses devengados desde la
con la Resolución SBS No.7033-2012 y sus modificatorias. Los criterios de
fecha de reporte anterior hasta la fecha de reporte, usando el tipo de
valuación de las inversiones de acuerdo a su clasificación son como sigue:
cambio promedio o de cierre del periodo, menos los intereses cobrados
- Inversiones disponibles para la venta - el registro contable inicial se desde la fecha de reporte anterior hasta la fecha de reporte, usando el
efectúa al valor razonable de acuerdo a los lineamientos establecidos tipo de cambio de la fecha de la transacción.
en el artículo 11 de dicha Resolución. La valorización de las inversiones
Dicha diferencia debe reconocerse como una ganancia o pérdida por
disponibles para la venta será al valor razonable y la ganancia o
diferencia de cambio, en cuentas de resultados de resultados.
pérdida originada por la variación entre el registro contable inicial
y su valor razonable se reconocerá directamente en otros resultados - Segundo, se debe determinar el valor razonable de la inversión a la
integrales, a menos que exista un deterioro permanente en su valor. fecha de reporte y expresarlo en moneda nacional al tipo de cambio
Cuando el instrumento sea vendido o realizado, la ganancia o pérdida, contable de cierre, donde la diferencia entre el valor razonable en
previamente reconocida como parte del patrimonio, será transferida a moneda nacional y el costo amortizado en moneda nacional (resultante
los resultados del ejercicio. del ajuste del punto anterior) a la fecha de reporte se debe reconocer
como ganancia o pérdida por fluctuación de valor, según corresponda,
En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente
en cuentas de otros resultados integrales (ganancia o pérdida no
a la valorización a valor razonable, se deberá actualizar contablemente
realizada).
el costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés
efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer En el caso de los instrumentos representativos de capital clasificados en
las ganancias y pérdidas por la variación en el valor razonable. la categoría de inversiones disponibles para la venta, las ganancias o
pérdidas por diferencia de cambio se presentarán en otros resultados
Las transacciones se registran utilizando la fecha de negociación, esto
integrales, siempre y cuando no se trate de operaciones de cobertura.
es la fecha en la que se asumen obligaciones recíprocas que deben
consumarse dentro del plazo establecido por las regulaciones y usos de La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las
mercado en el que se efectúe la transacción. inversiones y su valor en libros se reconoce en el estado de resultados.
Los intereses se reconocen utilizando la metodología de la tasa de interés La Resolución No.7033-2012, que fue modificada con la Resolución
efectiva, la cual incorpora tanto los intereses que van a ser cobrados como No.2610-2018, establece una metodología estándar para la identificación
la amortización de la prima o descuento que exista en su adquisición. del deterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones
disponibles para la venta e inversiones a vencimiento.
Tratándose de las inversiones disponibles para la venta, las ganancias o
pérdidas por diferencia de cambio relacionadas al costo amortizado de Dicha metodología contempla un análisis que se detalla a continuación:
instrumentos representativos de deuda afectarán el resultado del ejercicio,
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Instrumentos de deuda específicas para considerar que existe deterioro:

Se debe de evaluar para toda la cartera, la ocurrencia de las siguientes 1. Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como la interrupción
situaciones: en el pago de intereses o capital.
1. Debilitamiento en la situación financiera o ratios financieros del emisor 2. Renegociación de las condiciones contractuales del instrumento por
y de su grupo económico. factores legales o problemas financieros vinculados al emisor.
2. Rebaja en cualquiera de las clasificaciones crediticias del instrumento 3. Evidencia que el emisor está en proceso de reestructuración forzosa o
o del emisor, en al menos dos (02) “notches”, desde el momento que se quiebra.
adquirió el instrumento; donde un “notch” corresponde a la diferencia
4. Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento que
mínima entre dos calificaciones de riesgo dentro de una misma escala
estaba clasificado como grado de inversión, hacia una clasificación
de calificación.
que resulte por debajo del grado de inversión.
3. Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo
financiero, debido a dificultades financieras del emisor. Instrumentos de capital
4. Los datos observables indican que desde su reconocimiento inicial Se debe de evaluar para toda la cartera, la ocurrencia de las siguientes
de un grupo de activos financieros con características similares al situaciones:
instrumento evaluado, existe una disminución medible en sus flujos
1. Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento de
futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela
deuda del emisor que estaba clasificado como grado de inversión,
con activos financieros individuales del grupo.
hacia una clasificación que resulte por debajo del grado de inversión.
5. Disminución del valor por cambios normativos (impositivos, regulatorios
2. Se han producido cambios significativos en el entorno tecnológico, de
u otros gubernamentales).
mercado, económico o legal en que opera el emisor, que pueden tener
6. Disminución significativa del valor razonable por debajo de su costo efectos adversos en la recuperación de la inversión.
amortizado. Se considerará como una disminución significativa si el
3. Debilitamiento en la situación financiera o ratios financieros del emisor
valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 40%
y de su grupo económico.
por debajo de su costo amortizado a dicha fecha.
4. Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo
7. Disminución prolongada en el valor razonable. Se considerará como
financiero, debido a dificultades financieras del emisor.
una disminución prolongada si el valor razonable a la fecha de
cierre ha disminuido por lo menos 20% en comparación con el costo 5. Los datos observables indican que desde su reconocimiento inicial de
amortizado de doce (12) meses atrás y, el valor razonable a la fecha de un grupo de activos financieros similares al instrumento evaluado, existe
cierre de cada mes durante el periodo de doce (12) meses previos, se ha una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo,
mantenido siempre por debajo del costo amortizado correspondiente aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros
a la fecha de cierre de cada mes. individuales del grupo.
En caso se cumplan por lo menos dos (2) de las situaciones anteriormente 6. Disminución del valor por cambios normativos (impositivos, regulatorios
descritas, se considerará que existe deterioro. u otros gubernamentales).
En caso no se hayan dado por lo menos dos (2) de las situaciones arriba En caso se cumplan por lo menos dos (2) de las situaciones anteriormente
descritas, bastará con que se presente alguna de las siguientes situaciones descritas, se considerará que existe deterioro.

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En caso no se hayan dado por lo menos dos (2) de las situaciones arriba establecidos por la SBS en la Resolución SBS No.11356- 2008 “Reglamento
descritas, bastará con que se presente alguna de las siguientes situaciones para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”
específicas para considerar que existe deterioro: y modificatorias.
1. Disminución significativa del valor razonable por debajo de su costo
de adquisición. Se considerará como una disminución significativa si el Tipos de créditos
valor razonable a la fecha de cierre ha disminuido por lo menos 40% por
Los créditos se clasifican en: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a
debajo de su costo.
grandes empresas, iii) Créditos a medianas empresas, iv) Créditos a
2. Disminución prolongada en el valor razonable. Se considerará como pequeñas empresas, v) Créditos a microempresas (MES), vi) Créditos de
una disminución prolongada si el valor razonable a la fecha de cierre ha consumo revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos
disminuido por lo menos 20% en comparación con el valor razonable de hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman en consideración,
doce (12) meses atrás y, el valor razonable a la fecha de cierre de cada la naturaleza del cliente, el propósito del crédito, y el tamaño del negocio
mes durante el periodo de doce (12) meses previos, se ha mantenido medido por ingresos, endeudamiento, entre otros.
siempre por debajo del costo de adquisición.
3. Incumplimiento de las disposiciones estatutarias por parte del emisor, Categorías de clasificación crediticiaLas categorías de clasificación
relacionadas al pago de dividendos. establecidas por la SBS son las siguientes: normal, con problema potencial,
deficiente, dudoso y pérdida; las mismas que se determinan dependiendo
4. Evidencia de que el emisor está en proceso de reestructuración forzosa
de la clasificación del deudor, es decir:
o quiebra.
- Para la cartera de créditos no minoristas (corporativos, grandes y medianas
Por otro lado, la SBS podría realizar un análisis propio de los instrumentos
empresas), están determinadas principalmente por la capacidad
que componen el portafolio de inversiones en instrumentos deuda y de
de pago del deudor, el grado de cumplimiento de sus obligaciones,
capital y determinar qué instrumentos, a su criterio, han sufrido deterioro
situaciones de sus vinculados, las garantías que se constituyeron,
de valor y requerir a la Caja su reconocimiento. Dicha provisión será
análisis de los estados financieros, la clasificación asignada en otras
determinada en base cada título individual y se registrará los resultados
instituciones financieras, así como otros factores relevantes; además la
del ejercicio en el que la SBS solicite dicha provisión.
gerencia de Riesgos emite un informe de evaluación semestral para una
muestra representativa.
2.6 Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza
- Para la cartera de crédito de pequeña empresa, microempresas, de
dudosa
consumo (no revolvente) e hipotecario para vivienda, la clasificación
Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de se determina en función del grado de cumplimiento de pago de los
los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) créditos reflejado en los días de atraso, y en su clasificación en las otras
se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas empresas del sistema financiero.
facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos
o financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de
Exigencias de provisiones
plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la
capacidad de pago del deudor. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la provisión de cartera de créditos
se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS No.11356-2008
La Gerencia de la Caja determina el tipo de crédito, las categorías de
“Reglamento para la evaluación y clasificación de deudor y la exigencia
clasificación de riesgo y las provisiones de acuerdo a los lineamientos
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de provisiones” y la Resolución SBS No.6941-2008 “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas” y sus
respectivas modificaciones realizadas durante 2021 y 2020, como producto de la pandemia Covid-19. En dichas Resoluciones se establece parámetros para el
cálculo de la provisión, las cuales se detallan a continuación:
Provisión que resulta de la clasificación de la cartera directa
- Las provisiones genéricas
Incluyen las constituidas de manera preventiva sobre deudores clasificados en categoría normal según requerimientos de la SBS. Las provisiones genéricas
obligatorias se constituyen en función a tasas porcentuales, que tienen un componente fijo y varían dependiendo del tipo de crédito. Como se muestra a
continuación:

- Las provisiones específicas

El cálculo de la provisión se realiza según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo de si los créditos
están respaldados por garantías preferidas auto liquidables, garantías preferidas de muy rápida realización, garantías preferidas o sin garantías. Las garantías
recibidas son consideradas a su valor estimado de realización inmediata, determinado por tasadores independientes. Como se muestra a continuación:

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Provisiones voluntarias
Las provisiones voluntarias en atención a requerimientos de provisiones reprogramados al 31 de diciembre de 2020, de la categoría los créditos
prudencias de la SBS, al 31 de diciembre 2021 se tiene una provisión de consumo, microempresa y pequeña empresa; por los que el cliente no
voluntaria créditos directos por S/1,731 mil (S/1,657 mil al 31 de diciembre haya efectuado el pago de al menos una cuota completa que incluya
2020), las mismas que corresponden: capital en los últimos seis meses al cierre de la información contable, se les
En base al requerimiento de provisiones prudenciales de la SBS, la caja ha aplicará un requerimiento de provisiones correspondiente a la categoría
constituido: de riesgo Deficiente.

Durante 2021 Al 31 de diciembre del 2020 se calculó provisión específica al saldo y al

devengado, por S/4,205 mil y S/4,804, mil respectivamente.
I. Provisiones por créditos reprogramados observados aplicando criterios
prudenciales para identificar su capacidad de pago y suficiencia de Disposiciones para el año 2021
provisiones por mayor riesgo crediticio, ascendente a S/53 mil. De acuerdo a los requerimientos de la SBS Resolución No.3922-2021, los
II. Provisiones por créditos reprogramados individuales de créditos no créditos reprogramados por la emergencia sanitaria al 31 de diciembre
minoristas, ascendiente a S/1,254 mil. de 2021 se provisionarán de acuerdo a los siguientes lineamientos
para los créditos clasificados en Mediana Empresa, Pequeña Empresa,
III. Provisiones relacionadas a la estructuración de los créditos reprogramados Microempresa y Consumo:
y el periodo de gracia otorgado a los mismos, ascendiente a S/424 mil.
Durante 2020
I. En base al requerimiento de provisiones prudenciales de la SBS, la Caja
ha implementado una provisión voluntaria para créditos reprogramados
no minoristas Covid-19, por S/1,465 mil, con el objetivo de responder a la
situación actual, dicha provisión es determinado en base al Memorándum
No.007 -VI-2020-DSMA emitido por la SBS el 3 de diciembre del 2020.
II. Provisiones por análisis del cliente y requerimiento de SBS Chulucanas
por el valor de S/192 mil.

Las provisiones de créditos reprogramados

Disposiciones para el año 2020
De acuerdo a los requerimientos de la SBS Resolución No.3155-2020, los
créditos reprogramados al 31 de diciembre de 2020, de la categoría
los créditos de consumo, microempresa y pequeña empresa; que están
clasificados en categoría normal, se calculan su provisión considerando la
categoría de riesgo CPP (con problemas potenciales).
Además, los intereses devengados por cobrar de los créditos

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Al 31 de diciembre de 2021 se calculó provisión específica al saldo y al corresponda. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,
devengado por S/11,258 mil y S/2,167 mil respectivamente. la Caja ha cumplido con los requisitos establecidos en dicha Resolución,
por lo que no ha sido necesario registrar provisiones adicionales referidas
Provisiones por créditos indirectos a la administración inadecuada del riesgo de sobreendeudamiento.
La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de
la “Exposición equivalente a riesgo crediticio”. La exposición equivalente a Castigos
riesgo crediticio de los créditos indirectos es determinada sobre la base de
Un crédito es castigado cuando, presenta un atraso de más de 180 días,
los créditos indirectos multiplicados por los diferentes tipos de Factores de
está clasificada como pérdida, está totalmente provisionada, los esfuerzos
Conversión Crediticios (FCC), detallados a continuación:
de cobranza concluyeron sin éxito y no ha sido posible la ejecución de la
garantía; en caso de los créditos con saldos mayores a 3 UITs, con previa
comunicación a la SBS y autorización del Directorio. La recuperación
posterior de montos previamente castigados se reconoce como un ingreso
en el estado de resultados.

2.7 Cuentas por cobrar diversas

Las cuentas por cobrar diversas se registran a su valor nominal menos
una provisión por deterioro por aquellas que se consideren de dudosa
recuperabilidad. La provisión es estimada de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre
otros factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro y
sus posibilidades de ser recuperadas, y la evidencia de dificultades
financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el riesgo
de incobrabilidad, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia
estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas de las cuentas por
cobrar a la fecha del estado de situación financiera.
El monto de la provisión se reconoce con cargo a los resultados del ejercicio.
Provisión de sobreendeudamiento de la cartera minorista Los recuperos posteriores se reconocen como ingreso en los resultados del
ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja a los activos financieros
La Caja cumple con los criterios establecidos por la Resolución SBS
deteriorados son los siguientes:
No.6941-2008 para no constituir provisiones por sobreendeudamiento.
En caso ser requerido, dicha provisión es aplicable a la deuda directa a) Agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de
de créditos a pequeñas empresas, créditos a microempresas, créditos garantías.
hipotecarios, créditos de consumo revolvente y créditos de consumo no
b) Dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de
revolvente, de los clientes clasificados por la Caja como normal, según
hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.

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c) Las derivadas de otras cuentas por cobrar, se aplicará un factor de

La depreciación se calcula por el método de línea recta durante el
antigüedad de la siguiente manera:
estimado de su vida útil como sigue:
- Con antigüedad mayor a 6 meses se constituirá el 50%.
- Con antigüedad mayor a 12 meses se constituirá el 100%.

2.8 Inmuebles, mobiliario y equipo

El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo histórico menos su
depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo histórico
incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estos
activos, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos
no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir
cualquier descuento o rebaja del precio. 2.9 Intangibles
Los costos subsecuentes atribuibles a los elementos de la cuenta inmuebles, Los activos intangibles se registran al costo menos su amortización
mobiliario y equipo se capitalizan como un activo separado solo cuando acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo incluye los desembolsos
es probable que generen para la Caja beneficios económicos futuros que atribuibles a la preparación del activo para su uso previsto. El modelo de
se asocian con el activo y su costo se pueda medir confiablemente, caso reconocimiento posterior de los activos intangibles es el del costo.
contrario se imputan a los resultados según corresponda.
a) Las licencias de programas de cómputo adquiridos se capitalizan sobre
Los gastos de mantenimiento y reparación se registran en el estado de la base de los costos incurridos en su adquisición y aquellos requeridos
resultados y otro resultado integral en el período en el que se incurren. Las para poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se
obras en curso son registradas al costo de adquisición y no se deprecian amortizan desde que están disponibles para su uso, de acuerdo con
hasta su operatividad. sus vidas útiles estimadas, siendo entre uno y cinco años.
Los activos por recibir adquiridos a cambio de otros activos no monetarios b) Los costos que se asocian directamente con el desarrollo y producción
son registrados a su valor razonable, que corresponde al valor presente de programas de cómputo únicos e identificables controlados por la
de los inmuebles a recibir, acordado con un tercero en la transacción de Caja y que se espera que generen beneficios económicos más allá de
intercambio y; será sujeta a una evaluación de pérdida por deterioro, por su costo por más de un año, se reconocen como activos intangibles.
lo menos anualmente o cuando existan indicios de deterioro. Los costos asociados con la fase de investigación son reconocidos en
Los activos relacionados a instalaciones en propiedades alquiladas, los resultados del ejercicio.
corresponde principalmente a construcciones realizadas en las distintas De acuerdo con la Resolución SBS No.1967-2010, los activos intangibles de
agencias, que son activadas desde que estén disponibles para su uso, es vida limitada se amortizan en un plazo máximo de cinco años, similar igual
decir previo al informe de Perfil de Actividad Económica que es enviada a a la vida útil definida por la Caja para sus activos intangibles de vida
la SBS para su autorización, en dicho informe se incluyen los supuestos de limitada desarrollados internamente.
depreciación que corresponden al plazo en el que la Gerencia considera
que obtendrá beneficios económicos de dichos activos. Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo se
reconocen como gasto cuando se incurren.

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Anual 2021

2.10 Pérdida por deterioro de activos no financieros El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento
en que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos
La Caja evalúa, al final de cada periodo sobre los estados financieros que
diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios
se informan si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo
tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.
que sea diferente al ocasionado por su uso normal. Si se identifica la
existencia de algún indicio, la Caja estimará el importe recuperable del
activo, aplicando para ello el juicio de valor de las Gerencias de áreas 2.12 Beneficios del personal
responsables.
Vacaciones al personal
Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas
recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de
se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por obligación
resultados y otro resultado integral. Los importes recuperables se estiman
estimada por vacaciones anuales y otras ausencias remuneradas del
para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de
personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce
efectivo.
a la fecha del estado de situación financiera.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora
de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de
Gratificaciones
venta y su valor de uso.
La Caja reconoce el gasto de gratificaciones y su correspondiente
El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de
pasivo sobre la base de las disposiciones legales vigentes en el Perú.
una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al
Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se
venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia
pagan en los meses de julio y diciembre de cada año cuando el personal
mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos
no está sujeto a la modalidad de remuneración integral.
de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de
efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad
generadora de efectivo. Participación de los trabajadores
La Caja reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los
2.11 Impuesto a la renta trabajadores en las utilidades sobre la base del 5% de la materia imponible
determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente.
El Impuesto a la Renta corriente es registrado tomando como base de
cálculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones
tributarias vigentes. Compensación por Tiempo de Servicios
El Impuesto a la Renta diferido se registra usando el método del pasivo, La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se
sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con
de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados la legislación vigente y se muestra neta de los depósitos efectuados en
financieros. El Impuesto a la renta diferido se determina usando tasas Instituciones del Sistema Financiero a elección de los trabajadores.
tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del La Caja no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral ni
estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando tampoco utiliza un plan de compensación patrimonial liquidado en
el Impuesto a la renta diferido activo se realice o el Impuesto a la Renta acciones.
pasivo se pague.

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Anual 2021

2.13 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Caja tiene una obligación reconociéndolos como ganados en la medida que se cobren. Cuando la
presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado
que probable que se requerirá de la salida de recursos para pagar la a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación del
obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce principal, se restablece la contabilización de los intereses sobre la base de
provisiones para futuras pérdidas operativas. lo devengado.
Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se De acuerdo con los requerimientos de la SBS, los intereses de créditos
requiera de salidas de recursos para su pago se determina considerando de créditos reprogramados de cartera minorista se reconocen en los
la clase de obligación como un todo. Se reconoce una provisión si, y solo resultados del periodo en que se devengaron y los intereses generados
sí, se cumplen las tres condiciones siguientes: por cartera no minoristas se reconocen como ganados en la medida en
que son cobrados; además los intereses de los créditos reprogramados a
- Se tenga una obligación probable (legal o implícita) como resultado de
partir del 18 de diciembre de 2020, se reclasificaron como ingresos diferidos
un suceso pasado.
y en medida que se cobran serán registrados en los resultados.
- Se estima que la Caja tenga que desprenderse de recursos económicos
Los gastos incurridos para la obtención de líneas de crédito locales y del
para cancelar tal obligación.
exterior son diferidos y reconocidos en los resultados del ejercicio en línea
- Se pueda efectuar una estimación fiable del importe de la obligación. recta durante el período de vigencia de la línea de crédito.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se
2.14 Adeudados y obligaciones financieras devengan.
Los pasivos por concepto de adeudados y obligaciones financieras son
registrados al costo amortizado usando el método de tasa de interés 2.16 Operaciones de reporte
efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier
Las operaciones de reporte son reguladas de acuerdo a la Resolución
descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de
SBS No.5790-2014 “Reglamento de las operaciones de reporte aplicable a
la tasa efectiva; y se amortizan de acuerdo al plazo de vigencia de los
las empresas del sistema financiero”, la cual entró en vigencia a partir del
pasivos relacionados. Los intereses devengados se reconocen en los
3 de setiembre de 2014 y reemplazó el “Reglamento de las operaciones
resultados y otro resultado integral.
de reporte y los pactos de recompra” aprobado por la Resolución SBS
No.1067-2005 y su modificatoria; además la Circular BCRP 0021-2020.
2.15 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
La resolución vigente permite el desarrollo de las operaciones de venta con
Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del compromiso de recompra, operaciones de venta y compra simultáneas
ejercicio a medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de valores y operaciones de transferencia temporal de valores; asimismo,
de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas establece tratamiento contable de dichas operaciones.
con los clientes. Las comisiones por servicios bancarios se reconocen
Al 31 de diciembre del 2021 y de 2020, la Caja ha realizado este tipo de
como ingreso cuando se perciben. Si en opinión de la Gerencia existen
operaciones cuyos saldos se presentan como parte del rubro de “Cuentas
dudas razonables con respecto a la cobrabilidad del principal de algún
por pagar diversas”, nota 13 del estado de situación financiera.
crédito, la Caja suspende el reconocimiento de los intereses a resultados
y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden,

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Anual 2021

2.17 Utilidad por acción

La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad provisiones se constituyen hasta alcanzar el cien por ciento del valor neto
neta entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en en libros en un plazo de tres años y medio, contados a partir de la fecha en
circulación durante el periodo. la cual se empezaron a constituir las provisiones mensuales.
Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen La actualización anual de las valuaciones de estos bienes determinada
una división de acciones y; por lo tanto, para el cálculo del promedio por un perito independiente implicará, de ser necesario, la constitución de
ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron provisiones por desvalorización.
en circulación.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Caja no tiene instrumentos 2.19 Adquisiciones y fusiones
financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básicas y diluidas Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA),
por acción son las mismas. requieren que se dé atención a la sustancia económica más que a la
forma legal. Asimismo, los PCGA establecen que en una combinación
2.18 Bienes recibidos en pago y adjudicados de negocios se debe contabilizar aplicando los conceptos de la NIIF 3,
Combinación de Negocios, la que indica que en una fusión de dos o más
Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados incluidos se
entidades se debe identificar a la entidad adquiriente y a la entidad
registran inicialmente al valor de adjudicación judicial, extrajudicial, valor
adquirida, primando siempre la sustancia económica sobre la forma legal.
de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconociéndose a su
vez una provisión equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicación o En consecuencia, la NIIF 3 establece que, a efectos de los estados
recuperación del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisión que financieros de la entidad fusionada, éstos se prepararán como si fueran
se tenía constituida por el crédito relacionado. los estados financieros del adquiriente económico, es decir la adquiriente
económica, incorpora (desde la fecha de fusión) los activos y pasivos de la
Posteriormente, se constituirán provisiones adicionales siguiendo los
adquirida económica, a sus valores razonables.
siguientes criterios:
Sin embargo, tomando en consideración que de acuerdo con normas de la
SBS no es posible aplicar la NIIF 3 en su integridad, debido principalmente
- Bienes muebles a que la cartera debe mantenerse a su valor en libros, la revaluación
Se constituye una provisión mensual uniforme, a partir del primer mes de de bienes del activo fijo requiere de autorización expresa de la SBS y el
la adjudicación o recuperación, por un periodo de dieciocho meses hasta mayor valor de los bienes adjudicados debería provisionarse de acuerdo
alcanzar el cien por ciento del valor neto de adjudicación o recuperación. con normas de la SBS, la Caja optó por registrar la fusión a valores en
libros; tratamiento contable que fue autorizado por la SBS mediante Oficio
No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017.
- Bienes inmuebles
Se constituye provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros
2.20 Nuevos pronunciamientos contables
obtenido al décimo segundo mes; siempre que no se haya obtenido la
prórroga de seis meses contemplada en la Resolución SBS No.1535-2005, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas y vigentes
en cuyo caso, se constituyen provisiones mensuales uniformes sobre el en el Perú al 31 de diciembre de 2021
valor neto en libros obtenido al décimo octavo mes. En ambos casos, las

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Anual 2021

- El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) ha emitido las siguientes - Modificaciones a la NIIF 3: Combinación de Negocios. Aplicable a
Resoluciones durante el período 2021: combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición sea a partir del
comienzo del primer periodo anual sobre el que se informa que inicie a
- Resolución No.001-2021-EF/30, emitida el 15 de noviembre de 2021, a través
partir del 1 de enero de 2022.
de la cual se oficializan las modificaciones a ciertas NIIF, entre las cuales
se encuentran modificaciones a la NIC 8 “Políticas contables cambios en - Modificaciones a la NIIF 9: Instrumentos Financieros. Efectivas para
las estimaciones contables y errores”, la NIC 1 “Presentación de Estados periodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2022. Se permite su
Financieros” y la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”; y el Set Completo de aplicación anticipada.
las Normas Internacionales de Información Financiera versión 2021 que
- Mejoras anuales a las NIIF, ciclo 2018 - 2020. Efectivas para periodos
incluye el Marco Conceptual para la Información Financiera.
anuales que comienzan el 1 de enero de 2022.
- Resolución No.002-2021-EF/30, emitida el 15 de noviembre de 2021, a
- Modificaciones a la NIC 1: Presentación de Estados Financieros. Se precisa
través de la cual se oficializan las modificaciones del artículo 2 de la
las divulgaciones de las políticas contables materiales. Efectivas para
Resolución No.003-2020-EF/30 a fin de incorporar ciertas precisiones y
periodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2023.
modificaciones de las NIIF oficializadas en esa resolución.
- Modificaciones a la NIC 8: Políticas contables cambios en las estimaciones
- La aplicación de estas resoluciones se oficializa a partir del día siguiente
contables y errores. Se precisa sobre la definición de estimaciones
de su emisión, o posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada
contables. Efectivas para periodos anuales que comienzan el 1 de enero
en cada resolución y/o norma específica.
de 2023.
- Las normas e interpretaciones son oficializadas por el CNC a partir de la
- Modificaciones a la NIC 1: Impuesto a las Ganancias. Se precisa sobre
fecha que cada norma lo establezca; sin embargo, no todas las normas
el impuesto diferido relacionado con activos y pasivos surgidos de una
son de adopción para las entidades financieras en el Perú, a menos que
única transacción. Efectivas para periodos anuales que comienzan el 1
la SBS se pronuncie sobre su adopción.
de enero de 2023.
Las modificaciones cuya aplicación no es requerida para el año 2021 y
- Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28, relacionadas con precisiones sobre
que no han sido adoptadas anticipadamente por la Caja se resumen a
la venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o
continuación:
negocio conjunto. En proceso de definirse la fecha de vigencia de estas
- Modificaciones a la NIC 16: Propiedades, planta y equipo. Efectivas para modificaciones.
periodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2022. Se permite su
Debido a que estas normas solo se aplican en forma supletoria a los
aplicación anticipada.
principios y prácticas contables establecidos por la SBS, la Caja no ha
- Modificaciones a la NIC 37: Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos estimado ningún efecto en sus estados financieros separados si dichas
Contingentes. Efectivas para periodos anuales que comienzan el 1 de normas fueran adoptadas por la SBS.
enero de 2022. Se permite su aplicación anticipada.
- Modificación a la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Normas SBS
Internacionales de Información Financiera. Efectiva para periodos
Durante el año 2021, la SBS emitió disposiciones que modifican las normas
anuales que comienzan el 1 de enero de 2022. Se permite su aplicación
contables que se establecen a través del Manual de Contabilidad para
anticipada.
Empresas del Sistema Financiero y/o de las distintas Resoluciones SBS
emitidas. Las principales modificaciones emitidas durante el año 2021 y

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Anual 2021

2021 se explican en las políticas contables significativas que fueron opinión de la Gerencia, las variaciones que pudieran ocurrir entre sus
afectadas. En esas mismas fechas, la Gerencia de la Caja ha adoptado estimados y las cifras reales no serán significativas.
todas las modificaciones emitidas por la SBS a través de sus distintos
Las estimaciones y supuestos usados por la Gerencia en la preparación de
dispositivos regulatorios.
los estados financieros adjuntos son los siguientes:

3 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS Provisión para cartera de créditos

La provisión para la cartera de créditos es determinada de acuerdo con las
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan
regulaciones emitidas por la SBS, en función a la clasificación del cliente, el
en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de
tipo de crédito y al tipo de garantía recibida.
ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo
con las circunstancias. Periódicamente, la Gerencia efectúa, en función a las normas dictadas por
la SBS, revisiones y análisis formales de la cartera de créditos, autorizando
los ajustes a la provisión según sea necesario.
3.1 Estimados y criterios contables críticos
La Gerencia de la Caja efectúa estimaciones y supuestos respecto del
Impuestos
futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas
veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de
opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Caja interpretaciones de la legislación tributaria aplicable. La Caja cuenta con
no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos asesoría profesional en materia tributaria al momento de tomar alguna
de los activos y pasivos en el próximo año. decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera
que sus estimaciones en materia tributaria son razonables, pueden surgir
El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la
discrepancias con la administración tributaria en la interpretación de
Gerencia, lleve a cabo estimaciones y supuestos que afectan los saldos de
normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro, los que de
los activos y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de
concretarse, serán reconocidos en los resultados del ejercicio en el que se
los ingresos y gastos. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados
produzca.
financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan
hacia o desde la Caja y que las diferentes partidas tengan un costo o
valor que puede ser confiablemente medido. Inmuebles por recibir a través de una transacción de permuta (bajo
requerimiento de SBS)
Si las estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Caja
a la fecha de los estados financieros, variaran entre el período de la fecha La Caja ha realizado una permuta de bienes inmuebles, otorgando en
de emisión y la fecha de presentación de los estados financieros de cierre venta un terreno de su propiedad (en adelante el inmueble) a cambio
anual como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los de inmuebles terminados, conformados por 1 local comercial, oficinas y
saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha previa a la estacionamientos y el derecho de uso permanente de la parte superior del
que el cambio de las estimaciones y supuestos se produzcan. edificio para instalación del letrero con la marca de la Caja (en adelante
las unidades inmobiliarias).
Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores
es registrada en los resultados del año en que ocurre. Sin embargo, en La Caja, en virtud del contrato de compra venta suscrito, el 29 de setiembre
de 2017, con Esparq Inversiones S.A. (en adelante Esparq) acordó transferir
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Anual 2021

a favor de Esparq el inmueble y recibir en contraprestación las unidades En diciembre de 2021, la Caja cobró el total de la cuenta por cobrar por
inmobiliarias detalladas en el párrafo anterior. El valor razonable de las esta operación.
unidades inmobiliarias a ser recibidas fue pactado en US$3,957 mil, cuyo
importe fue posteriormente fijado en S/12,881 mil, según adenda del 29
Vida útil de inmuebles, mobiliario y equipo (bajo requerimiento SBS)
de diciembre de 2017. Cabe señalar que, la Caja a fin de negociar el
precio acordado con Esparq para la transferencia del inmueble tomó La Caja determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos
en consideración el plazo de entrega de las unidades inmobiliarias, que por depreciación de los activos fijos. Son calculados en función de la vida
según contrato es de dos años y una tasa de descuento de 7%, definida útil.
por la Gerencia en función del costo promedio ponderado de capital de Estos estimados podrían cambiar significativamente como consecuencia
la Caja, calculado con información a agosto 2017, con lo cual estimó que de innovaciones tecnológicas y acciones de la competencia. La Caja
el valor futuro de las unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean
a US$4,492 mil. inferiores a las vidas estimadas anteriormente o depreciará o eliminará
La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de activos obsoletos o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido.
mercado de propiedades con características similares a las unidades La vida útil determinada para las instalaciones en propiedades
inmobiliarias, contrató los servicios de un proveedor especializado para alquiladas, principalmente agencias, es un periodo de 10 años, plazo
que efectúe un estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y en el que la Gerencia considera que obtendrá beneficios económicos y
estacionamientos, los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil. que históricamente es el plazo promedio de renovación de los contratos.
La diferencia entre el valor razonable que corresponde al precio pactado Previo a la activación, la Gerencia, emite un informe de Perfil de Actividad
con el proveedor por las unidades inmobiliarias y el valor en libros del Económica considerando los supuestos y criterios de la depreciación, la
inmueble ha sido reconocida en los resultados del ejercicio. Esto es de misma que es enviada a la SBS para su autorización.
acuerdo con PCGA; sin embargo, la SBS con Oficio No.6989-2018 requirió
que se extorne S/3,780 mil afectando a los resultados acumulados y que 4 FONDOS DISPONIBLES
se mantengan a su valor en libros.
Mediante memorándum de inspección No.000014-2021-DSMA la SBS Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
recomendó que:
Debido a los cambios en las condiciones del contrato con Esparq , en
setiembre de 2020, en donde ya no recibirá como contraprestación de
pago los metros cuadrados de las unidades inmobiliarias según lo indicado
en el contrato de compra-venta de fecha de setiembre de 2017, y además
que dichas unidades serán reemplazadas por el valor de venta del área
correspondiente descrita en el referido contrato; la SBS requirió que la
Caja registré este derecho de cobro mediante una cuenta por cobrar
por el valor de S/12,881 mil establecido en el contrato, dando de baja el
saldo registrado en la cuenta contable “Inmuebles, mobiliario y equipo”.
Adicionalmente, la SBS requirió a la Caja que constituya una provisión por
incobrabilidad de S/450 mil por dicha cuenta por cobrar.

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Anual 2021

a) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, según lo requerido por el BCRP, las obligaciones sujetas a encaje del régimen general en moneda nacional y extranjera
se ven afectados a una tasa legal de 5%, y las obligaciones sujetas a encaje del régimen especial en moneda nacional y extranjera a una tasa de 35% para
ambas monedas. Los fondos de encaje que representan el mínimo legal no generan intereses.
Al 31 de diciembre de 2021, los fondos disponibles en BCRP destinados a cubrir dicho encaje legal ascienden a S/33,026 mil, no se tiene depósitos “overnight”
(S/39,000 mil al 31 de diciembre 2020), ni depósitos a plazo (S/177,400 mil al 31 de diciembre 2020).
b) Al 31 de diciembre de 2021, la Caja mantiene cuentas corrientes y de ahorro en bancos locales y otras instituciones financieras por S/40,012 mil y US$8,471
mil (S/32,447 mil y US$4,307 mil al 31 diciembre de 2020). Estos fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
c) Al 31 de diciembre de 2021 la Caja no registró depósitos a plazo (al 31 de diciembre de 2020 con CMAC Trujillo y Financiera Proempresa por S/5,000 mil y
S/406 mil, respectivamente).

5 INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

a) Corresponden a certificados de depósito emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (CDBCRP), que fueron adjudicados mediante subasta dirigida
a instituciones autorizadas a participar y mediante el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2021, la Caja no tiene dichos instrumentos (al 31
de diciembre de 2020, presentaron vencimientos entre enero a mayo 2021 y devengaron tasas de interés que fluctuaron entre 2.3 y 2.6 por ciento anual).
b) Corresponden a Fondos de Inversión en Grupo Coril S.A.C. y Acres Sociedad Administradora de Fondos, por un total de S/13,189 mil y S/11,700 mil
respectivamente. Para la valorización de estos instrumentos se considerando el valor cuota de cada fondo.
c) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Gerencia ha estimado el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta y sobre la base de las
cotizaciones disponibles en el mercado.

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Anual 2021

La fluctuación de estas inversiones se registra en el rubro “Ganancia/Pérdida no realizada por inversiones disponibles para la venta” del estado de resultados
y otro resultado integral.

6 CARTERA DE CREDITOS

a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

Al 31 de diciembre de 2021, los créditos están respaldados con garantías recibidas de clientes ascendentes a S/787,830 mil (S/638,327 mil al 31 de diciembre de 2020),
que corresponden principalmente a garantías preferidas.
En adición, al 31 de diciembre de 2021, la Caja mantiene créditos en garantía por los adeudados recibidos por S/120,844 mil (S/55,276 mil al 31 de diciembre de 2020).
Los créditos reprogramados por Covid19 se mantienen registrados en el rubro Créditos Vigentes y simultáneamente en cuentas de orden, que son cuentas de control.
Al 31 de diciembre de 2021 el saldo asciende S/139,487 mil y el saldo de intereses devengados es de S/9,757 mil. Los rendimientos incrementan por la aplicación de
los Oficios Múltiples Nos.11150-2020 y 11170-2020, emitidos con fechas 16 de marzo de 2020 y 20 de marzo de 2020, respectivamente. Dichas normas son medidas
prudenciales relacionadas al Estado de Emergencia Nacional (D.S. No 044-2020-PCM).
Al 31 de diciembre los saldos de los créditos desembolsados por de Reactiva Perú son S/288,063 mil, por FAE MYPE S/18,993 mil, por FAE Turismo S/32,852 mil y PAE MYPE
S/5,215 mil.
b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

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Anual 2021

c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categorías de riesgo se resumecomo sigue:

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Anual 2021

d) El movimiento de la provisión para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:

La composición del saldo por tipo de provisión fue como sigue:

Al 31 de diciembre de 2021, la provisión genérica de la cartera de créditos está compuesta principalmente por la provisión genérica obligatoria ascendente
a S/5,816 mil (S/4,794 mil al 31 de diciembre de 2020) y provisión voluntaria por S/1,731 mil, (S/1,657 mil al 31 de diciembre de 2020, ver nota 25). La Gerencia
considera que el nivel de provisión para incobrabilidad de créditos es adecuado para cubrir eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del estado de
situación financiera.
e) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones tiene los siguientes vencimientos:

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Anual 2021

7 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

a) Al 31 de diciembre este rubro comprende:

b) Corresponde a la cancelación del crédito con MDG Consulting EIRL, quien por contrato Dación en Pago cancelo su deuda mediante la cesión de sus
derechos de créditos incluyendo las garantías de los créditos cedidos, que comprende una hipoteca sobre un inmueble ubicado en Huampani SJL. Los
derechos de créditos cedidos se encuentran en la última instancia del proceso judicial, habiéndose obtenido sentencia favorable en primera y segunda
instancia. Es preciso señalar que la cesión de la Hipoteca se inscribió en Registros Públicos a favor de la Caja el 9 de febrero de 2022.

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Anual 2021

Mediante Oficio SBS No.4519-2022 de 3 de febrero de 2022, la SBS requirió que, en tanto no se ha cambiado la esencia económica de la operación y que
la Caja no ha recibido pago en efectivo en un periodo mayor a 12 meses, se constituyan provisiones específicas, equivalentes a la categoría de riesgo
Dudoso; y que, los ingresos se reconozcan cuando se materialice el cobro, debiendo registrarse como ingresos diferidos. En tal sentido, el saldo deudor por
S/8,508 mil se encuentra provisionado en S/ 3,713 mil que corresponde al 30% de su saldo Capital y 100% delos intereses que componían el crédito y deuda
cancelada.
c) Corresponde principalmente a los pagos por seguros a cuenta de los clientes, seguro de vida, contra accidentes e incendio; la misma que se incrementó
significativamente debido a las reprogramaciones de algunos créditos.
d) Las deudas de los clientes se originan debido a los desembolsos realizados por la Caja para la culminación de los proyectos de construcción de viviendas
como consecuencia de los fondos transferidos por el Fondo Mivivienda (FVM) que no fueron culminadas dentro de los plazos comprometidos por las
Entidades Técnicas, a la fecha se viene gestionando el cobro, dando prioridad a la culminación de estos proyectos en la parte constructiva y en la
documentaria, es decir, la presentación de expedientes ante las municipalidades respectivas y gestiones ante el FMV.
e) Corresponde a la venta de intangibles de los proyectos: normalización de clientes, recaudación y pago de servicios, producto seguro multiriesgo, compra
y venta de ME, hipotecario mi vivienda, automatización de reportes normativos, captaciones de clientes nuevos, tablero de control y seguimiento, por el
valor de S/3,321 mil más IGV; la misma que se espera cobrar a los 90 días hábiles contados a partir del día siguiente de levantado el Estado de Emergencia
Nacional.
f) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:

(i) El incremento de la provisión se debe principalmente a la incobrabilidad de los siguientes conceptos: Paredes Group Constructora & Inmobiliaria S.A.A
S/2,055, fondo de garantía S/1,406 mil, pagos de seguros a cuenta de clientes S/956 mil, reclamos a clientes S/578 mil, entre otros.
(ii) Corresponde a la provisión solicitada por SBS mediante Oficio No.04519-2022-SBS debido a que la amortización parcial del crédito realizada por el cliente
Grupo La República involucra la cesión del 31.15% de propiedad, acciones y derechos sobre un inmueble, por lo cual la enajenación de dicho inmueble, en
su totalidad, estaría supeditada a terceros. En consecuencia, por requerimiento de la SBS, los intereses devengados no cobrados, prudencialmente, deben
registrarse como ingresos diferidos y no podrán reconocerse como ingresos hasta que se materialice el cobro.
(iii) En el 2021 se ha realizado castigos de cuentas por cobrar provisionadas al 100% por los siguientes conceptos: aplicación de créditos con fondo de garantía
S/1,174 mil, seguros por cobrar a clientes S/510 mil y reclamos a clientes S/127 mil.

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Anual 2021

8 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

El movimiento del costo y la depreciación acumulada de Inmuebles, Mobiliarios y Equipo al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, fue como sigue:

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Anual 2021

(a) El saldo de oficinas por recibir comprende la transacción de compra venta realizada con un tercero, relacionada con la nueva sede corporativa de la Caja,
en los siguientes términos:
- De acuerdo con el contrato suscrito por la Caja el 29 de setiembre de 2017 con la empresa Esparq Inversiones S.A., la Caja se compromete a transferir a
favor de Esparq, un terreno ubicado en la Av. Paseo de la República No.3606-3612 del distrito de San Isidro y un proyecto desarrollado para la construcción
de un edificio de oficinas que serían su nueva sede corporativa (en conjunto el inmueble), cuyo valor total en libros asciende a S/11,249 mil. A su vez, Esparq
se compromete a entregar a la Caja los siguientes inmuebles; 1,790 mt2 de oficinas flat, 150 mt2 de un local comercial, 43 estacionamientos y el derecho
de uso permanente de la parte superior del edificio para instalación del letrero con la marca de la Caja (en adelante las unidades inmobiliarias), por
un importe total de US$3,957 mil. Esta transacción fue aprobada en sesión de Directorio celebrada el 29 de setiembre de 2017, con el fin de trasladar los
riesgos de inversión adicional y de evitar involucrar a la Caja en forma directa en el negocio inmobiliario.

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Anual 2021

La transferencia de propiedad del terreno es efectiva a partir de la comerciales y estacionamientos, los cuales oscilaban entre US$4,978
suscripción de la minuta, de fecha 29 de setiembre de 2017. mil y US$7,326 mil; siendo este último el que reunía la totalidad del área
requerida para el proyecto.
La transferencia de propiedad de las unidades inmobiliarias se
encontrará contenida en un contrato de compra venta de bienes La Caja al 2017 tenía registrado las unidades inmobiliarias por recibir al
futuros, que deberá ser suscrito a más tardar a los 30 días de emitida valor pactado con Esparq de S/12,881 mil, reconociendo la diferencia
la aprobación del anteproyecto de arquitectura por parte de la con el valor en libros del inmueble en los resultados del ejercicio. Cabe
municipalidad distrital de San Isidro. Asimismo, la fecha de entrega de señalar que, la Caja a fin de negociar el precio acordado con Esparq
las unidades inmobiliarias se realizará a más tardar a los 30 días de la para la transferencia del inmueble tomó en consideración el plazo de
fecha de culminación de la construcción. entrega de las unidades inmobiliarias, que según contrato es de dos
años y una tasa de descuento de 7%, definida por la Gerencia en función
- Con fecha 29 de diciembre de 2017, se firmó una adenda al contrato
del costo promedio ponderado de capital de la Caja, calculado con
a fin de fijar el precio de la transacción en S/12,881 mil. Asimismo, se
información a agosto 2017, con lo cual estimó que el valor futuro de las
acuerda que la entrega de las unidades inmobiliarias se realizará en
unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente a US$4,492 mil.
un plazo máximo de dos años contados desde la fecha de entrega
del terreno. Durante el año 2018 la Caja recibió una notificación de la SBS con Oficio
No.6989-2018, en la que la entidad reguladora solicita que se registre
Al 31 de diciembre de 2019, se firmó una adenda modificando la fecha
un ajuste afectando resultados acumulados por S/3,780 mil, dado que
de entrega del inmueble para el año 2023. En adición, se establece
considera que algunos conceptos no debieron activarse.
que sobre el inmueble se constituye una hipoteca a favor de la Caja
de hasta S/12,881 mil, que comprende el terreno, las construcciones En atención al Memorando de Inspección No 00014-2021-DSMA-SBS, se
existentes y las que pudieran levantarse en el futuro y todo lo que realizó la reclasificación a cuentas por cobrar, la cual fue cancelada en
corresponda al bien hipotecado, sin reserva ni limitación alguna. su totalidad el 29 de diciembre 2021.
Al 30 de setiembre de 2020, se firmó una adenda adicional modificando (b) La Gerencia revisa periódicamente las proyecciones de los resultados
la fecha de entrega del inmueble para el año 2023, debido a la situación esperados por los años remanentes de vida útil del activo fijo. En opinión
de estado de emergencia que ha vivido nuestro país. Actualmente, de la Gerencia, los valores recuperables de inmuebles, mobiliario y
Esparq cuenta con la licencia de demolición y construcción otorgada equipo al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, son mayores a sus valores
por la Municipalidad de San Isidro, y se encuentra en el periodo previo en libros, por lo que no ha considerado necesario constituir ninguna
al inicio del proceso constructivo, conformando los fondos de inversión provisión de pérdida por deterioro para esos activos.
para el desarrollo del proyecto. Es preciso señalar que cuando se
(c) La Caja mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de
suscribió la permuta, se proyectaba la construcción de un edificio
conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia, siendo la
de 14 pisos, sin embargo, la licencia de construcción reconoce que
principal la Póliza 3D cubre actos de deshonestidad, desaparición y
sea de 40 pisos, este incremento en la autorización garantiza el éxito
destrucción.
económico del proyecto.
- La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de
mercado de propiedades con características similares a las unidades
inmobiliarias, contrató los servicios de un proveedor especializado
para que efectúe un estudio del valor de m2 de oficinas, locales

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Anual 2021

9 ACTIVOS INTANGIBLES

El movimiento en el costo y la amortización acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias, durante el 2021 y 2020, fue como sigue:

Al 31 de diciembre de 2021 el incremento es principalmente en Software en proceso que corresponden a los siguientes proyectos: Banca por Internet S/421mil,
Transformación digital S/328 mil, Tarjeta de Débito S/137 mil, Banca Móvil S/64, entre otros (al 31 de diciembre 2020 corresponden a Banca por Internet S/148
mil, Banca Móvil S/118 mil e Implementación de Solución Paretix S/70 mil). Durante el 2021 no se realizaron reclasificaciones (S/185 mil en el 2020 por el proyecto
facturación electrónica).

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Anual 2021

10 BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

10.1 Bienes Adjudicados

a) Al 31 de diciembre, como parte del recupero de créditos no minoristas, se ha adjudicado a inmuebles, tal como se muestra a continuación:

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Anual 2021

10.2 Activos No corrientes mantenidos para la Venta

Al 30 de noviembre de 2020, Caja Raíz realizó la adquisición bajo la Con fecha 20 de enero de 2021 en atención al oficio referido, se revertieron
modalidad de pago en permuta, de un terreno de 20,000 m2, ubicado los estados financieros de noviembre y se realizaron los siguientes ajustes:
en el departamento de San Martin, por un valor de S/4,970 mil, a cambio los ingresos por el valor del bien recibido se reclasificaron a ingresos diferidos
de la entrega de 279,165 acciones de la Financiera Proempresa (acciones por S/157 mil y el neto de la provisión liberada por el bien adjudicado se
adjudicadas por Raíz) valorizadas en S/3,996 y un pago en efectivo de constituyó como provisión voluntaria por S/2,858 mil (el neto del extorno de
S/974 mil. Este bien fue registrado a esa fecha como un bien realizable la provisión acumulada de las acciones entregadas en permuta S/3,852
por S/4,970 mil, la provisión acumulada de las acciones entregadas en mil y constitución de la provisión inicial del 20% de bien recibido S/994 mil),
permuta fueron extornadas por el valor en libros S/3,852 mil (reversión con lo cual se mantienen en el balance al 31 de diciembre de 2020 una
de provisión bien adjudicado) reconociéndose utilidad por la operación provisión similar a la que tenía el bien adjudicado hasta que se verifique la
de S/157 mil (S/144 mil corresponde a la diferencia del valor en libros y la venta del inmueble adquirido.
valorización actualizada más diferencia en cambio de la operación S/13 Con fecha 4 de febrero de 2021 se recibió el oficio No.06240-2021-SBS
mil). solicitando revertir los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020
Mediante Oficio No.43194-2020-SBS, emitido de fecha 31 de diciembre y realizar los siguientes ajustes: Reclasificar el inmueble recibido como
de 2020, la SBS requiere que se revierta los estados financieros al 30 permuta a la cuenta “1603-activos no corrientes mantenidos para la
de noviembre de 2020 para realizar los siguientes ajustes contables venta”, la provisión acumulada trasladarse a la cuenta “1609.03-provisión
referidos a esta operación: i) el bien inmueble deberá registrarse en una para activos no corrientes mantenidos para la venta, los S/974 mil que sirvió
cuenta transitoria “1907.09 otros”, considerando que dicho inmueble no para equiparar el mayor valor del referido inmueble, deberá ser reconocido
cataloga como bien realizable, bien adjudicado o activo fijo: ii) El extorno como gasto del periodo y el ingreso diferido deberá ser extornado dado
de la provisión acumulada de las acciones deben revertirse, ya que no que, el valor del inmueble le corresponde ser registrados al valor neto en
corresponde a la venta de un bien adjudicado, sino a la adquisición de libros. Respecto a dicho Oficio se dio respuesta el 10 de febrero de 2021,
un bien inmueble vía permuta de activos, y dado que el costo de las solicitando la reconsideración de lo dispuesto y sustentado lo registrado.
acciones permutas se encontraba formando parte del valor del inmueble, El 23 de febrero de 2021 mediante oficio No.09711-2021-SBS, la SBS nos dio
la provisión acumulada de las acciones deberán trasladarse a la cuenta respuesta a la carta presentada manteniendo su posición y solicitando
1907.09 con la finalidad de presentar el valor contable neto del inmueble: nuevamente realizar los ajustes contables de los Estados Financieros de
iii) en cuanto a la utilidad generada, deberá reconocerse como un ingreso diciembre 2020. Finalmente, con fecha 26 de febrero de 2021 se procedió
diferido. a revertir y presentar nuevamente los Estados Financieros con los ajustes
solicitados por la SBS. Por lo antes indicado, el saldo contable neto en libros
Con fecha 14 de enero de 2021 se presentó a la SBS la Carta No.012-2021- del bien recibido en permuta es cero soles (S/ 0.00). El valor razonable del
GG-Raíz, dando respuesta al Oficio No.43194-2020-SBS y solicitando una activo asciende a S/ S/4,970 mil.
ampliación de plazo hasta el 31 de enero de 2021, para la presentación de
un Informe Especializado Independiente que corrobore la contabilización Sin perjuicio de lo expuesto, con fecha 15 de marzo de 2021, se obtuvo el
de esta operación en permuta y en el caso se requiera ajustes se realicen Informe sobre el Tratamiento Contable que involucra la permuta de bienes
en los estados financieros de diciembre 2020; también se presentó un elaborado por KPMG Asesores S. Civil de R.L., el cual concluyo lo siguiente:
informe de la Gerencia de Gestión del Talento y Administración, que indica a) El Manual de Contabilidad y el Reglamento no contemplan explícitamente
haber recibido una intención de compra por este bien inmueble por parte un tratamiento para la venta de un bien adjudicado a través de una
de la empresa MAK Soluciones Inmobiliarias.

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Anual 2021

permuta de activos. En consecuencia, es permitido por la regulación la falta de directrices explícitas en la normativa SBS, supletoriamente
vigente, la aplicación de lo dispuesto por las NIIF para el análisis de los en aplicación de la NIC 16, el activo adquirido bajo una permuta de
efectos contables de la transacción realizada por la Caja. activos efectuada con carácter comercial debe reconocerse por el
valor razonable del activo recibido.
b) Con base en el análisis efectuado según los requerimientos de la NIC 16,
la permuta de activos que involucró la entrega de una combinación de f) En cuanto al mayor valor del inmueble, en comparación con el valor
activos monetarios y no monetarios efectuada por la Caja tiene carácter contable de las acciones permutadas, desde el punto de vista de las
comercial, en consecuencia, el activo recibido se medirá inicialmente NIIF, resulta inadecuado el reconocimiento de un ingreso diferido a
por su valor razonable debido a que el precio de venta pactado entre consecuencia de la transacción, considerando que el mayor valor del
terceros tomando como referencia una tasación del terreno efectuada terreno recibido se explica principalmente por un mayor valor reconocido
por un externo independiente representa una evidencia más clara del versus el importe en libros de las acciones entregadas, en ese sentido,
valor razonable del activo recibido. esta ganancia ya fue realizada como parte del reconocimiento inicial
del terreno recibido.
c) Con base en el análisis efectuado en el párrafo 7 del Análisis contable,
observamos que el terreno recibido en la transacción efectuada por la g) Con respecto a los requerimientos posteriores al oficio No.43194-
Caja cumple con las condiciones de la NIIF 5 para su clasificación como 2020-SBS, si bien entendemos que la SBS en su rol de ente supervisor
activo no corriente mantenido para la venta. En consecuencia, según autónomo puede requerir determinados tratamientos contables a las
lo requerido por el Manual de Contabilidad, se presentan deduciendo transacciones de las entidades bajo su ámbito, observamos que el
la provisión para desvalorización de activos no corrientes mantenidos tratamiento contable que se propone, en el cual el valor del terreno es el
para la venta, la cual se reconoce debido a merma o disminución de valor en libros de las acciones entregadas, corresponde al tratamiento
precio, por uso, por obsolescencia, por desmedro o por la reducción de de una permuta de activos con carácter no comercial, lo cual, como se
su valor de mercado. ha explicado en los párrafos 3 y 4 de la sección Análisis contable, no
corresponde a la realidad económica de la transacción concretada por
d) Con base en el análisis efectuado en el párrafo 9 del Análisis contable,
la Caja.
se recomienda que la Gerencia evalúe la incidencia de alguna de las
condiciones de registro de provisiones para desvalorización de activo h) En relación con la disposición sobre el tratamiento contable de la
no corriente mantenidos para la venta. De no cumplirse con las mismas, permuta, refiriendo que debió aplicarse, de manera análoga, el
no identificamos una base normativa SBS para el reconocimiento de tratamiento de la transferencia de un bien adjudicado al activo fijo de
estas. la Caja, observamos que, de acuerdo con el Manual de Contabilidad,
en cuanto la SBS autoriza esta asignación, corresponde debitar la
e) Con respecto a los requerimientos del oficio No.43194-2020-SBS,
provisión contabilizada en la cuenta 1609, por lo cual, desde nuestro
observamos una inconsistencia conceptual en el requerimiento
punto de vista, nuevamente, resulta contradictorio considerar que la
relacionado con la reversión del extorno de la provisión de las acciones
provisión de las acciones se mantenga contabilizada.
adjudicadas entregadas, debido a que se afirma que dicho inmueble
no cataloga como un bien adjudicado; en ese sentido, no se brinda un Con sustento en las conclusiones antes expuestas, con fecha 16 de marzo
sustento suficiente de por qué se requiere mantener la provisión de un de 2021, se presentó un recurso de apelación ante SBS con relación al
bien que ya no califica como adjudicado y que inclusive ya no forma Oficio No.09711-2021-SBS, respecto al cual al 31 de diciembre de 2021, la
parte de los activos de la Caja. Desde nuestro punto de vista, ante Caja se encuentra a la espera de pronunciamiento por parte de la SBS.

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Anual 2021

11 OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

(a) Corresponde al fondo en garantía a favor de COFIDE por S/26 mil por deudas financieras que mantiene la Caja, que son liberados conforme se cancelan
los préstamos relacionados, ver nota 12 y a las consignaciones judiciales por S/509 mil. 

12 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Y DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Al 31 de diciembre, las obligaciones con el público y los depósitos de empresas del sistema financiero provienen de:

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Anual 2021

Al 31 de diciembre de 2021, el rubro obligaciones con el público incluye S/14,660 mil (S/20,212 mil al 31 de diciembre de 2020) por concepto de depósitos
recibidos en garantía auto liquidables a favor de la Caja, por operaciones crediticias otorgadas.
Los depósitos e intereses cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos al 31 de diciembre de 2021 ascienden a S/595,530 mil (S/635,561 mil al 31 de diciembre
de 2020) y el monto máximo de cobertura por depositante al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 fue de S/116 mil y S/102 mil, de acuerdo a las normas legales
vigentes.
La Caja establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de captación.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

A continuación, se presenta el saldo de depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2020, clasificado por vencimiento:

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Anual 2021

13 ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

a) Instituciones financieras del país

En el 2021, las deudas a instituciones financieras del país devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 2.23% y 7.25% (2.23% y 7.10%
en el 2020) en soles y entre 2.45% y 4.40% (3.65% y 4.40% en el 2020) en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el detalle es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2021, los préstamos con instituciones financieras del país se encuentran garantizados con depósitos por un importe total de S/26,610
mil (ver nota 10) y la cartera de créditos por un total de S/120,844 mil (S/26 mil y S/55,276 mil al 31 de diciembre de 2020).
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Gerencia de la Caja considera que las cláusulas de cumplimiento de ratios y otras condiciones específicas pactadas
con algunas instituciones financieras del país se encuentran adecuadamente administradas.

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Anual 2021

b) Instituciones financieras del exterior

En el 2021, las deudas a instituciones financieras del exterior devengaron intereses a tasas anuales de 7.0% (7.0% y 8.25% en el 2020) en soles; y en el 2021 y
2020 fue 4.75% en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el detalle es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2020, la Gerencia de la Caja considera que las cláusulas de cumplimiento de ratios y otras condiciones específicas pactadas con
algunas instituciones financieras del exterior, se encuentran adecuadamente administradas.
Al 31 de diciembre de 2021 y durante ese año, la Caja presentó desviaciones en ciertos ratios y condiciones específicas pactadas para las deudas mantenidas
con Microbuild I.B.V. y Dutch Good Growth Fund. A continuación se presenta un resumen de los principales situaciones y ratios que fueron observados por
la Gerencia:
- Cobertura de Riesgo, autosuficiencia operacional y solvencia ajustada:
Durante el año 2021, la razón del incumplimiento de este límite se debe a que la base del indicador que determina el ratio de cumplimiento, incluye el saldo
de la cartera de créditos que se encuentran en los programas de garantías del Gobierno (principalmente FAE MYPE y FAE TURISMO); sin embargo, estas
carteras de créditos se generan con recursos del Gobierno, por lo que no afectó al patrimonio de la Caja, y que además cuentan con garantías soberanas.
- Cartera en riesgo mayor a 30 días:
Durante el año 2021, se presentó incumplimiento en el ratio debido a que este se determina sobre el saldo de la cartera créditos de la Caja, la cual generó
distorsiones debido a que la Caja: (i) no ha realizado castigos de créditos, considerando el plan operativo de 2022 que se orienta a la recuperación de la
cartera deteriorada mantenida por la Caja, y (ii) durante 2020 y 2021, la Caja ha otorgado refinanciamientos tempranos a sus clientes, como parte de su
estrategia de recuperación. Esta situación ha distorsionado el resultado de los ratios de cumplimiento acordados.
- Cobertura en riesgo por pérdida de préstamos:
Durante el año 2021, al igual que el ratio anterior, se presentó incumplimiento en el ratio debido a que este se determina sobre el saldo de la cartera créditos
de la Caja, la cual generó distorsiones debido a que la Caja: (i) no ha realizado castigos de créditos, considerando el plan operativo de 2022 que se orienta

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Anual 2021

a la recuperación de la cartera deteriorada mantenida por la Caja, y (ii) durante 2020 y 2021, la Caja ha otorgado refinanciamientos tempranos a sus
clientes, como parte de su estrategia de recuperación. Esta situación ha distorsionado el resultado de los ratios de cumplimiento acordados.
La Gerencia de la Caja ha realizado una evaluación general sobre dichos incumplimientos, sin embargo como parte de su conclusión ha determinado que
los ratios de cumplimiento obtenidos bajo la metodología acordada con las instituciones financieras del exterior en un periodo pre-pandemia, no reflejan
adecuadamente el riesgo real de la Caja, esto debido a que no recogen ciertas consideraciones locales originadas por las diversas medidas puestas por
la SBS a raíz de la emergencia Sanitaria. Asimismo, al 31 de diciembre de 2021, la Gerencia se encuentra tramitando las dispensas correspondientes con
dichas instituciones financieras, y además la Caja no ha caído en incumplimientos ni retrasos del pago de sus obligaciones de acuerdo con los cronogramas
acordados con dichas instituciones. Por lo que, al 31 de diciembre de 2021 y a la fecha de este informe, las instituciones financieras del exterior no han
solicitado el cobro anticipado de las obligaciones financieras.
c) Otras Obligaciones
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el detalle es el siguiente:

En el 2021 y 2020, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales de mercado de 4% en soles.
A continuación, se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, clasificado por vencimiento:

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Anual 2021

14 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 15 PATRIMONIO

Al 31 de diciembre, este rubro comprende: a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, el capital autorizado, suscrito y
pagado, de acuerdo con los estatutos de la Caja y sus modificaciones
está representado por 14,146 mil acciones comunes, con un valor nominal
de S/10 por acción.
Al 31 de diciembre de 2020, el número de accionistas nacionales y la
estructura de participación accionaria son como sigue:

b) Capital adicional
(a) Corresponde al monto recibido por las operaciones de reporte con
el BCRP por las Reprogramaciones de la cartera de créditos, Oficio El capital adicional (pérdida) se ha originado como consecuencia de
Múltiple No.17769-2020-SBS y Circular No.0021-2020-BCRP, la cual la fusión con Chavín y la capitalización de los resultados acumulados
devenga intereses a una tasa anual entre 0.90% y 4.00% y presenta entre 2016 a 2020. Está conformado por:
un vencimiento a 3 años.
(b) Corresponden a abonos recibidos por parte de Fondo Mi Vivienda
para proyectos de construcción relacionados con los programas
Techo Propio y Mi Vivienda, que son administrados por la Caja, quién
debe realizar los desembolsos en base al grado de avance de las
obras. Como garantía, los clientes están obligados a obtener una
carta fianza a través de la Caja, el saldo de dichas cartas fianzas al
31 de diciembre de 2021 ascienden a S/4,397 mil (S/6,723 mil al 31 de
diciembre 2020) (ver nota 19(a)).
(c) Corresponden a saldos a favor de clientes por depósitos no ubicados
por S/2,787 mil, cancelación de créditos S/539 mil y reembolso a
clientes por devolución de seguros S/363 mil.

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Anual 2021

En Junta General de Accionistas Obligatoria Anual celebrada con e) Patrimonio efectivo

fecha 8 de mayo de 2018 se acordó aplicar las utilidades después de
Al 31 de diciembre de 2021, el patrimonio efectivo de la Caja determinado
impuestos y retenciones que la empresa obtenga en el ejercicio 2019
según normas legales es de S/122,561 mil (S/145,274 mil al 31 de diciembre
al Capital adicional negativo de la Caja. Asimismo, el compromiso
de 2020). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones
de aplicar las utilidades después de impuestos y retenciones que la
aplicables a todas las entidades del sistema financiero en Perú, los
empresa obtenga en los ejercicios comprendidos entre el 2019 y 2022
cuales según opinión de la Gerencia de la Caja consideran haber
al Capital adicional negativo de la sociedad, hasta cubrir el mismo; y
cumplido en su totalidad.
capitalizar el remanente.
De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio efectivo no puede
c) Reserva legal
ser menor al 10% de los activos y créditos contingentes ponderados
De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe constituir por riesgo crediticio, de mercado y operacional, límite que ha sido
una reserva legal hasta alcanzar un importe no menor al 35% de su modificado a 8% mediante el Decreto de Urgencia N° 037-2021 con
capital pagado. Esta reserva se constituye en el tiempo mediante el vigencia hasta marzo de 2022, salvo que se prorrogue.
traslado anual de no menos del 10% de las utilidades anuales netas.
Los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio,
d) Resultados no realizados de mercado y operacional conforme a las normas legales vigentes,
totalizan S/837,500 mil al 31 de diciembre de 2021 (S/949,123 mil al 31 de
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los resultados no realizados
diciembre de 2020).
corresponden a la cartera de inversiones disponibles para la venta
(Nota 5). Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el ratio de capital global por riesgo
crediticio, de mercado y operacional es 12.14% y 15.31%, respectivamente,
cumpliéndose los límites aplicables a la entidad.

16 UTILIDAD POR ACCION

La utilidad básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la

utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el
promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación
durante dicho período. Debido a que no existen acciones comunes
potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos
que dan derecho a obtener acciones comunes, la utilidad básica y diluida
por acción común es la misma.
A continuación, se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones
y de la (pérdida) utilidad por acción básica y diluida:

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Anual 2021

17 SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria
vigente para la Caja, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación
reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la renta fijada para el 2021 y 2020 fue de 29.5%.Las personas jurídicas
no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas del 5%.
b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Caja en los cuatro últimos
años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a
fiscalización). Los años 2017 al 2021, inclusive, están sujetos a fiscalización.
Debido a que pueden producirse diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Caja, no
es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional,
multas, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración
Tributaria se resuelva.
La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
c) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, las transacciones con empresas relacionadas y/o con empresas residentes en países o
territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios
considerados para su determinación, las cuales se evidenciarán en el Reporte Local.

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Anual 2021

Sobre la base del análisis de las operaciones de la Caja, la Gerencia sobre la renta”, mediante la Resolución No.003-2019-EF/30 de fecha
y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la 19 de septiembre de 2019”, vigente para los períodos anuales que
aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia comenzaron el 1 de enero, 2019. Esta interpretación aclara cómo aplicar
para la Caja al 31 de diciembre de 2021 y de 2020. los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe
incertidumbre con respecto a los tratamientos del impuesto sobre la
d) El impuesto temporal a los activos netos grava a los generadores de
renta. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá sus
rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto
activos o pasivos por impuestos diferidos o corrientes aplicando
a la Renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los
los requisitos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia (pérdida)
activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado
de impuestos, bases impositivas, pérdidas impositivas no utilizadas,
podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen
créditos fiscales no utilizados y tasas impositivas determinadas
General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización
aplicando esta interpretación. Al respecto la Caja, ha realizado
del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda.
mejoras en sus procesos para cumplir con esta interpretación y
e) Mediante disposición complementaria transitoria única del Decreto considera que no es necesario realizar ajustes materiales en los
Legislativo No.1422 se ha dispuesto que los actos, situaciones y estados financieros.
relaciones económicas realizados en el marco de la planificación
h) La materia imponible ha sido determinada como sigue:
fiscal e implementados a la fecha de entrada en vigencia del decreto
Legislativo que sigan teniendo efectos, deben ser evaluados por el
Directorio para efecto de su ratificación o modificación, teniendo
como fecha límite para ello el 29 de marzo de 2019. La declaración de
la Caja fue presentada dentro de los plazos establecidos, en la que
se ratificó que no existen actos, situaciones y relaciones económicas
que requieran ser ratificadas o modificadas, en los términos del
mencionado Decreto Legislativo.
f) El artículo 57 de la Ley del Impuesto a la Renta se modifica mediante
Decreto Legislativo No.1425, en la que incorpora el concepto del
devengo tributario, estableciendo como regla general que los
ingresos y gastos se devengan cuando se han producido los hechos
sustanciales para su generación, siempre que el derecho a obtenerlos
y la obligación de pagarlos, no esté sujeto a una condición suspensiva,
independientemente de la oportunidad en que se cobren y paguen,
aun cuando no se hubieren fijado los términos precisos para su
pago. Al respecto, la Caja viene aplicado el devengo tributario en
sus operaciones de ingresos y gastos, de acuerdo con los criterios
establecidos en la mencionada norma. Los pagos a cuenta del impuesto a la renta y del ITAN se presenta neto del
gasto por impuesto a la renta corriente del 2021 y 2020 en el rubro “Otros
g) El Consejo Normativo de Contabilidad de Perú oficializó la aplicación activos”.
de la CINIIF 23 “Incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto

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Anual 2021

El gasto / ingreso por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados comprende:

i) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos
de la Caja, como sigue:

j) Mediante el Decreto supremo, No.044-2020-PCM, el Gobierno decreto el estado de emergencia a partir del 16 de marzo 2020 por 15 días para prevenir la
propagación del Covid -19. Debido a la Emergencia Sanitaria producida por el Covid-19, mediante la Ley No.31011, publicada mediante edición extraordinaria
el 27 de marzo de 2020, el Poder Legislativo le delegó al Poder Ejecutivo la facultad de legislar, por el término de 45 días calendario, sobre las materias
tributarias (entre otras).
k) Según Resolución Ministerial No.387-2020-EF/15 se regulan provisiones por créditos reprogramados Covid-19 que cumplen con los requisitos señalados por
el inciso h) del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta.

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Anual 2021

18 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el impuesto a la renta diferido corresponde a las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los
estados financieros, tal como se muestra a continuación:

(a) De conformidad con el artículo 50 del Decreto Legislativo No.774, las personas jurídicas domiciliadas pueden compensar la pérdida neta de fuente peruana que se
registre en un ejercicio gravable, adoptando alguno de los siguientes sistemas: (a) compensar la pérdida neta imputándola, año a año hasta agotar su importe, a las
rentas netas que obtengan en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generación, o (b) compensar la pérdida
neta imputándola año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las rentas netas que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores. La Caja optó por compensar
las pérdidas tributarias aplicando el sistema a), que consiste en imputar las pérdidas tributarias al 100% de las rentas netas de tercera categoría que se obtengan en
los 4 ejercicios inmediatos siguientes.

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Anual 2021

19 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN

(d) Corresponden a los créditos otorgados en el marco del Programa
Al 31 de diciembre, este rubro comprende: Reactiva Perú, aprobado por el Decreto Legislativo No.1455 y modificado
por No.1457.
(e) Corresponde a los créditos reprogramados ante la situación de estado
de emergencia sanitaria, Decreto Supremo No.044-2020 PCM.
(f) Corresponden a los créditos otorgados bajo el esquema de
financiamiento del Fondo de Apoyo Empresarial, para garantizar el
capital de trabajo ante el impacto del Covid-19, “Decreto de Urgencia
No.029-2020 –FAE MYPE y 076-2020 FAE Turismo”.
(g) Corresponden a los créditos otorgados bajo el esquema de
financiamiento del Fondo de Apoyo Empresarial a las micro y pequeñas
empresas, para garantizar el capital de trabajo ante el impacto del
Covid-19, “Decreto de Urgencia No.019-2021 –PAE MYPE”.
(h) Al 31 de diciembre de 2021, la Caja cuenta con 40 juicios de calificación
posibles entre laborales y administrativos, por S/1,382 mil (S/1,469 mil al
31 de diciembre de 2020).

20 GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO

(a) Corresponden principalmente a cartas fianza otorgada a clientes,
que presentan una calificación crediticia “normal”, relacionados a los Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:
proyectos de construcción de Programas Techo Propio y Mi Vivienda,
por S/4,397 mil al 31 de diciembre 2021 (S/6,723 mil al 31 de diciembre
2020), Ver nota 13 (a).
(b) Al 31 de diciembre de 2021, corresponde a créditos castigados cuyo saldo
de capital asciende a S/170,625 mil y los intereses, gastos y amortización
a S/3,258,793 mil (S/170,483 mil y S/3,258,792 mil, respectivamente al 31
de diciembre de 2020).
(c) El saldo del rubro garantías (preferidas y no preferidas) recibidas está
expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato
de préstamo. Este saldo no representa necesariamente el valor de
mercado de las garantías mantenidas por la Caja.

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Anual 2021

21 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

22 PROVISIÓN PARA ADJUDICADOS Y OTROS

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

(a) Al 31 de diciembre de 2021, corresponde a la provisión mensual de bienes adjudicados por S/2,744 mil, daciones en pago por S/1,777 y a la recuperación de
provisiones por ventas por S/(422) mil (al 31 de diciembre de 2020, corresponde a la provisión mensual por bienes adjudicados por S/329 mil, daciones en pago
por S/467 mil, la provisión por ventas-permuta por S/2,097 mil y a la provisión por activos mantenidos para la venta por S/3,864 mil).

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Anual 2021

23 INGRESOS Y GASTOS VARIOS, NETO

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

(a) Corresponde principalmente a los ingresos por la reversión de provisiones de gastos del ejercicio anterior por S/321 mil, reversión de gasto del ejercicio
anterior de horas hombre por S/118 mil, ingreso por devolución de garantía S/111 mil, entre otros (al 31 de diciembre de 2020 corresponden a certificados por
depósitos judiciales S/501 mil y la reversión de provisiones de gastos del ejercicio anterior por S/500 mil, entre otros).
(b) Corresponde al ingreso por el incumplimiento de un tercero en la inscripción de independización de las unidades inmobiliarias del Centro Comercial
Gamarra Moda Plaza, lo cual representó un ingreso para la Caja que fue cobrada durante el año 2021.
(c) Corresponde a ingresos por el recupero de provisiones y regularización de cuentas por cobrar por la cobranza realizada en diciembre de 2021 por la
totalidad de operaciones con Esparq.

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Anual 2021

(d) Las condonaciones incrementaron en el ejercicio, hubo mayor gestión de cobranza de cartera vencida judicial.
(e) El incremento durante el 2021 es principalmente por el pago de proyectos de inmobiliarios de San Martin y Piura por S/1,160 mil.
(f) Corresponden a la reversión de ingresos financieros de ejercicios anteriores por cambio de situación de créditos.
(g) En el ejercicio se reconoció como gasto de depósitos no ubicados saldos que se enviaron a ingresos en ejercicios anteriores.

24 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

a) Los saldos y transacciones con sus partes relacionadas son los siguientes:

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Anual 2021

La Caja realiza principalmente las siguientes operaciones con sus b) Compensación de la Gerencia
vinculadas:
Al 31 de diciembre de 2021, la planta Gerencial de la Caja está conformada
por 13 personas. La remuneración total de las gerencias en el 2021 ascendió
Solaris Finance S.A.C (antes Asociación Solaris Perú) a S/2,526 mil (S/2,666 mil en el 2020).
Al 31 de diciembre de 2021, los Directores, funcionarios y empleados de
a.1) Con fecha 30 de setiembre de 2015, Solaris y la Caja suscribieron la Caja mantienen operaciones de créditos permitidas de acuerdo con
un contrato de alquiler de la plataforma tecnológica y la licencia la Ley General, la misma que regula y establece ciertos límites a dichas
del uso del software Bantotal, el plazo del contrato es por 25 años y transacciones, por un total de S/57 mil (S/94 mil al 31 de diciembre de
estableció la constitución de una garantía por parte de la Caja para 2020) los cuales generan intereses a una tasa promedio de 13.33% (13.20%
el cumplimiento del contrato por la suma de S/4,000 mil. al 31 de diciembre de 2020), no tienen garantías específicas y vencen en
un plazo promedio entre 36 a 73 meses.
Con fecha 3 de mayo de 2019, la SBS notificó a la Caja con Oficio
No.16394-2019-SBS, mediante el cual requirió se informe a la SBS  
la liquidación del adelanto pagado por la Caja. La Caja realizó la 25 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
liquidación del adelanto al 31 de mayo de 2019, momento en el que se
revisaron las proyecciones que lo sustentaron, identificando brechas; en
Las actividades de la Caja la exponen a una variedad de riesgos
consecuencia, se revisaron las proyecciones hasta el 2040, las cuales
financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda y de
permitieron evidenciar que se habían producido causales previstas
tasa de interés), riesgo crediticio y riesgo de liquidez. El programa general
en el contrato para la revisión del precio, por lo que, en ejecución del
de administración de riesgos de la Caja se concentra principalmente en
contrato y con la opinión vinculante de una empresa especializada e
la potencial volatilidad de los mercados financieros y trata de minimizar
independiente, se aprobó el ajuste del precio para el nuevo periodo
potenciales efectos adversos en su desempeño financiero.
trianual.
El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración de riesgos de
Con base en las nuevas proyecciones y la evaluación independiente,
acuerdo a políticas aprobadas por el Directorio. Dicho Comité identifica,
la Caja y Solaris liquidaron el adelanto y determinaron el importe del
evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con sus
nuevo adelanto por el nuevo periodo trianual por el importe de S/4,620
unidades operativas.
mil. La Gerencia estima devengar el saldo en los próximos 3 años.
La Gerencia de la Caja sobre la base de su experiencia y habilidad
a.2) El 21 de julio de 2018, se realizó la cesión de derechos de las deudas
controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y
subordinadas de Ópalo S.A, Félix Navarro Grau, Hipólito Mejia y Carmen
crediticio de acuerdo a lo siguiente:
Pisfil a favor de Solaris Finance S.A.C., por un total de S/3,600 mil (S/600
mil los dos primeros y S/1,200 mil los dos últimos), estas obligaciones
devengan intereses anuales de 10%. Durante el 2020 se han cancelado Mitigación de riesgos
estos adeudos por un total de S/3,000mil y el saldo de S/600 mil vence Como parte del manejo total de riesgos, la Caja utiliza el calce financiero
en junio del 2021, ver nota 13 (c). de activos y pasivos para manejar las exposiciones resultantes de cambios
en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de
crédito.

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Anual 2021

25.1 Administración de riesgos bajo el contexto Covid-19 25.2 Riesgo de mercado

La Caja presentó un Plan de Gestión, el cual contempla las estrategias, La Caja está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus
planes de acción y lineamientos por cada línea de negocio, para la operaciones. La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en
administración de riesgo de crédito, principalmente en las fases de el mercado en el que opera la Caja. El riesgo de mercado comprende el
seguimiento y recuperación. riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de
los productos en los mercados financieros en los que la Caja mantiene
Como parte del plan de gestión de la Caja, se desarrolló un modelo de
posiciones abiertas. Al respecto, la Caja viene administrando de forma
segmentación para orientar las estrategias de acuerdo al nivel de riesgo
conservadora el riesgo de mercado dado que al cierre de diciembre
de los clientes y a cada línea de negocio; así mismo, la Caja realiza el
presenta instrumentos de deuda, como son los certificados de depósitos
seguimiento al nivel de cumplimiento de las estrategias establecidas a
(CD) con el BCRP, e instrumentos de capital como son los certificados de
fin de identificar desviaciones que produzcan resultados distintos a los
participación en fondos mutuos y fondos de inversión.
objetivos trazados por la Caja.
En relación con el seguimiento del modelo de segmentación basado en
a) Riesgo de tasa de interés
reglas de negocio, se realizan revisiones periódicas a fin de identificar
alguna posible desviación y poder calibrarlo, dado que en el contexto La Caja se dedica principalmente a proveer financiamiento a corto
actual los modelos anteriormente desarrollados (scoring, cosechas, otros) y mediano plazo a tasas de interés de mercado. Los fondos para
pierden predictibilidad por la inestabilidad económica generada por la financiamientos de operaciones crediticias son obtenidos mediante
pandemia covid19. fondos del mercado local, internacional y de su principal accionista. La
Caja no tiene una mayor exposición a riesgo de tasa de interés debido
En relación con las estimaciones de las pérdidas realizadas en función a la
a que sus activos y pasivos se encuentran pactados principalmente a
segmentación, se realiza seguimiento mensual con la finalidad de alertar
tasas de interés fija, tanto para las operaciones crediticias como por las
de manera oportuna al Directorio, alguna necesidad de establecimiento
captaciones del público y los adeudados.
de provisión adicional por algún potencial deterioro de la cartera de
aquellos segmentos con alto riesgo (alto viable y alto no viable). El siguiente cuadro resume la exposición de la Caja a los riesgos de
tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Caja se muestran a
Respecto a la administración del riesgo de liquidez, el Plan de Gestión
sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio de tasa
tiene también como objetivo el aseguramiento de la liquidez mediante la
de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero
gestión del riesgo de deterioro de la cartera según líneas de negocio, el
(no auditado):
desarrollo de campañas de tesorería y la mejora en la eficiencia del gasto
administrativo de la Caja.
Finalmente, el Plan de Gestión contempla la continuidad operativa a fin
de gestionar el recurso humano mediante la prevención de la salud física
y mental, para el aseguramiento de la atención de las operaciones hacia
el público.

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Anual 2021

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Anual 2021

b) Riesgo de tipo de cambio

La Caja controla el riesgo de moneda, a través del calce de su exposición activa y pasiva en moneda extranjera. La mayor parte de sus activos y pasivos
se encuentran en soles.
Los saldos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 han sido expresados en soles al tipo de cambio establecido por la SBS de
S/3.987 y S/3.621 por US$1, respectivamente.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

Las operaciones en moneda extranjera se canalizan a través del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del 2021, el tipo de cambio promedio ponderado
del mercado libre bancario publicado por la SBS para las transacciones de compra y venta en dólares estadounidense era de S/3,975 y S/3.998 por US$1,
respectivamente (S/3.618 y S/3.624 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de 2020).

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Anual 2021

25.3 Riesgo de liquidez

La Caja mantiene un control de su liquidez a través del calce de vencimientos de activos y pasivos, así como por el uso de un sistema de información que
permite gestionar la tesorería de manera eficiente y prudente.
El vencimiento de los pasivos y la capacidad de reemplazarlos a su vencimiento, a un costo aceptable, son factores importantes en la determinación de la
liquidez de la Caja y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio (no auditado, elaboradas según Anexo 16 reportado a la SBS):

25.4 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de las obligaciones crediticias de una contraparte.
El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales, para lo cual la Caja realiza una
evaluación detallada de los deudores, considerando el mercado donde operan, su situación financiera y flujos de caja proyectados; asimismo, se consideran
aspectos como límites de concentración crediticia, límites individuales de otorgamiento de créditos, garantías preferidas y el requerimiento de capital de
trabajo.
Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y equivalente de efectivo, depósitos en fondos
disponibles, cartera de créditos y otros activos.Al respecto, los fondos disponibles están colocados en instituciones financieras de prestigio.
El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos directos según clasificación crediticia, sin incluir los rendimientos devengados (no auditado):

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Anual 2021

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Anual 2021

El siguiente cuadro muestra el análisis de días de

atraso en los créditos vencidos y no deteriorados
al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 (no auditado):

d) Concentración de riesgos (no auditado)

Las concentraciones surgen cuando un número de
contrapartes se dedican a actividades comerciales
similares, o tienen condiciones económicas u otras
similares. Las concentraciones indican la relativa
sensibilidad del rendimiento de la Caja con las
características que afectan un sector en particular.
El siguiente cuadro muestra la concentración de los
créditos por tipos de contraparte:

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Anual 2021

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no existen créditos otorgados a c) Los adeudados a corto y largo plazo generan intereses a tasas fijas y
personas naturales destinados a actividades empresariales, de inversión variables, así como a tasas preferenciales; sin embargo, la Gerencia
o de capital de trabajo y que han sido considerados como créditos de considera que los valores en libros son similares a sus correspondientes
consumo. valores de mercado.

e) Estimación del valor razonable 26 DISPOSICIONES ESPECÍFICAS ESTABLECIDAS POR LA SBS

Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han
definido de la siguiente manera. Mediante Oficio No.49240-2019 emitido con fecha 18 de diciembre de
2019 y recibido con fecha 23 de diciembre de 2019, la SBS requiere que el
• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos
Directorio de la Caja disponga de las medidas correctivas detalladas a
o pasivos idénticos (nivel 1).
continuación, con el fin de contribuir a la reducción del perfil del riesgo
• Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se de la Caja, hasta que se fortalezca el Patrimonio Efectivo:
pueda confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir,
- Suspender el otorgamiento de financiamiento bajo cualquier
precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).
modalidad a personas naturales o jurídicas vinculadas a la Caja
• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se o accionistas, directores, funcionarios, y cualquier otro trabajador
puedan confirmar en el mercado (es decir, información no observable) de la Caja. Al respecto, la Caja encargó al Supervisor de Control, la
(nivel 3). labor específica de monitorear que no se otorguen financiamientos
Una porción significativa de los activos y pasivos de la Caja corresponden a personas naturales o jurídicas vinculadas a la Caja. En tal sentido,
a instrumentos financieros, con vencimientos a plazos mayores a un año desde la recepción del Oficio, la Caja no ha registrado transacciones
y los cuales no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los de este tipo.
valores razonables de tales instrumentos financieros, con excepción de - Suspender el otorgamiento de créditos directos a deudores no minoristas
aquellos que cuentan con valores de cotización, son equivalentes a su que no tengan cobertura de garantías preferidas (al momento del
correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio. otorgamiento y durante toda la vida del crédito). Sobre el particular, se
La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y precisa que desde la recepción del Oficio, todos los créditos otorgados
características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal a clientes no minoristas de la Caja registran garantías preferidas para
como se muestra a continuación: su cobertura.

a) Los fondos disponibles representan depósitos a corto plazo que no - Suspender el otorgamiento de créditos directos a deudores no minoristas
presentan riesgos crediticios significativos. que no tengan experiencia significativa y debidamente sustentado, en
la actividad económica que será financiada. Al respecto, se precisa
b) El valor razonable de la cartera de créditos y de las obligaciones con que desde la recepción del Oficio, todos los clientes no minoristas
el público, según el Oficio múltiple SBS No.1575-2014, corresponde a de la Caja tienen experiencia en el rubro de la actividad económica
su valor en libros. Dichos instrumentos devengan tasas de interés de financiada sustentado y cuentan con seguimiento post-desembolso.
acuerdo con las tasas pactadas en cada contrato, las cuales son
tasas de mercado. - Suspender el otorgamiento de créditos directos que financian la
transferencia de activos adjudicados o recibidos en pago a favor de la

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Anual 2021

Caja. Al respecto, se precisa que desde la recepción del Oficio, la Caja se amplió la base de depositantes a través de campañas de DPF, AFP
no ha otorgado créditos para financiar la transferencia de activos y DPF incremental, además se redujo la participación de tesorería a
adjudicados ni recibidos en pago. menos de 2% del total de fuentes de financiamiento y el DPF promedio
se redujo en 30% respecto a diciembre de 2019, la concentración de
- No considerar como cancelados los créditos directos cuyo proceso de
20 principales depositantes paso de 18% en diciembre de 2019 a 4%
adjudicación de garantías preferidas, no culmine con su inscripción a
en diciembre de 2020, todo eso complementado con un indicador de
favor de la Caja en Registros Públicos. Sobre el particular, se precisa
activos líquidos sobre activos totales que supera el apetito de la Caja.
que la Caja no ha recibido en pago ningún bien calificado como
Finalmente, lo anterior se complementa con las evaluaciones del Plan
garantía preferida. En relación a los créditos otorgados en el marco del
de Contingencia de Liquidez en las que la Caja evidencia contar con
Proyecto Gamarra Moda Plaza, la Caja ha recibido locales comerciales
suficiente capacidad para no registrar brechas acumuladas negativas
ubicados en el Centro Comercial Gamarra Moda Plaza, los cuales se
en los próximos 12 meses.
encuentran en proceso de independización, sin perjuicio de ello, la
garantía preferida que garantiza estas obligaciones se levantará en - Implementar políticas de austeridad en el gasto, particularmente
la misma oportunidad en la que se inscriban los locales comerciales a en lo referido a los gastos asociados a directores y las Gerencias y
nombre de la Caja. la contratación de servicios provistos por terceros. Al respecto, la
Caja redujo los gastos administrativos del 2019 al 2020, a través de
- En relación con el otorgamiento de nuevos créditos directos e
las siguientes estrategias: i) rediseño del proceso de supervisión, ii)
indirectos (incluyendo los relacionados con el Programa Techo Propio)
rediseño del proceso de soporte operativo, iii) rediseño del proceso de
otorgados a deudores no minoristas, las políticas internas deben de ser
captaciones, iv) orientación a procesos vía app y banca por internet,
fortalecidas con un sentido de urgencia a fin de que éstas subsanen las
v) apertura de nuevos canales de atención virtuales, vi) revisión
debilidades señaladas por la SBS. Al respecto, la Caja ha fortalecido su
del proceso de generación de información, y, vii) adecuación de la
política y procedimiento para el otorgamiento de cartas fianza Techo
estructura de la organización a los nuevos procesos.
Propio incluyendo controles que subsanen las debilidades señaladas
por la SBS. Con fecha 24 de diciembre de 2021 se publicó la Resolución SBS N°
03922-2021 mediante la cual se incorpora la “Novena Disposición Final
- Respecto al riesgo de liquidez, incrementar el ratio de Activos Líquidos
y Transitoria en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del
a Total Activos hasta un mínimo del 20%. Sobre el particular, el Comité
Deudor y la Exigencia de Provisiones”, modificando, principalmente, el
de Riesgos de la Caja estableció un límite interno de activos líquidos
nivel de riesgo de los créditos reprogramados COVID-19, y requiriendo
respecto a total de activos de 16%, el cual será revisado de acuerdo a
que las empresas del sistema financiero constituyan, al 31 de diciembre
la evolución de la estructura de financiamiento y fluctuación del mismo.
de 2021, provisiones específicas adicionales, según consideraciones
Asimismo, para lograr una mejor gestión del riesgo de liquidez, en el 2020
prudenciales dispuestas por la SBS, que consideran un mayor riesgo
la Caja estableció los siguientes lineamientos: i) ampliar la captación de
que el que establece la Resolución SBS N° 11356-2008. Esta Resolución
depósitos del público y reducir la exposición de los fondos de tesorería,
autorizaba a las empresas del sistema financiero que, al 31 de diciembre
ii) reducir la concentración de los principales depositantes, iii) atomizar
de 2021 hayan solicitado ante COFIDE acogerse al Programa de
los depósitos a plazo fijo por depositante, diversificando el riesgo de
Fortalecimiento Patrimonial, constituir las provisiones requeridas hasta
liquidez, iv) fortalecer el indicador de activos líquidos sobre activos
la fecha en que reciban los aportes del Estado.
totales. Lográndose cumplir con dichos objetivos al finalizar el año 2020
con un indicador de activos líquidos sobre activos totales de 25%, así Con fecha 29 de diciembre de 2021, la SBS nos notificó el Oficio N°

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Anual 2021

62646-2021-SBS mediante el cual, la Superintendencia precisa que, - Comunicaciones con Adeudados

para solicitar autorización de plazo de adecuación para constituir
Con fecha 23 de marzo de 2022, , la Gerencia de la Caja recibió la
las provisiones requeridas mediante Resolución SBS N° 03922-2021,
conformidad vía comunicación electrónica de los Adeudos del exterior,
el impacto en el ratio de capital debía ser de una magnitud tal que
respecto a que las situaciones de desviaciones en el cumplimiento de los
demuestre dificultades para asegurar la suficiencia de patrimonio
ratios y límites, ver nota 13(b), sobre que los resultados obtenidos no reflejan
efectivo en función al perfil de riesgo establecido en el Reglamento
el riesgo real de la Caja, ya que estos ratios y limites fueron diseñados en
para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional, aprobados por
un contexto prepandemia.
Resolución SBS N° 8425-2011 y modificatorias.
Asimismo, a través de dicha comunicación se confirma que la formalización
de las dispensas se encuentra en trámite de ser emitidas. Asimismo, con
27 EVENTOS SUBSECUENTES
fecha 28 de marzo de 2022, mediante el Oficio No.12683-2022-SBS, la
SBS aprobó el Plan de Recuperación presentado por la Caja donde se
A la fecha del presente informe se han presentado los siguientes eventos incluye la emisión de deuda en la cual se cuenta con el compromiso de
posteriores: los Adeudos del exterior indicados en la nota 13(b) para formar parte del
programa de financiación que se ejecutará durante 2022.
- Requerimientos específicos para la Caja por parte de la SBS
El 3 de febrero de 2022, la SBS notificó a la Caja a través del Oficio No.04519-
2022-SBS mediante cual requirió la constitución de provisiones adicionales
- Conflicto bélico en la región de Europa del Este
por la recuperación de dos créditos mediante daciones en pago de bienes El 24 de febrero de 2022, se desató un conflicto bélico en la región de
inmuebles, debido a que no se encontraban inscritos en Registros Públicos. Europa del Este, en el cual el ejército militar Ruso inició una operación
Sobre esta situación la SBS solicitó que, en caso la Caja constituido militar en contra de ciertas regiones de Ucrania. Esta situación ha traído
ingresos, estos deben de revertirse y se registrarse como ingresos diferidos desestabilización en los mercados financieros internacionales, incluyendo
hasta que se materialice el cobro como parte del proceso de venta de los el incremento en el precio del barril del crudo de petróleo y ciertos
inmuebles mencionados, pese a que. Al respecto, la Caja realizó los ajustes “commodities” que viene teniendo impacto negativo a nivel mundial.
correspondientes requeridos por la SBS en los estados financieros al 31 de
A la fecha de emisión de los estados financieros, las situaciones descritas
diciembre de 2021, como se muestra en la nota 7(a).
anteriormente no ha tenido impacto en los estados financieros del Fondo
al 31 de diciembre de 2021, excepto por los requerimientos específicos para
- Ampliación del estado de emergencia por COVID-19 la Caja por parte de la SBS. Asimismo, la Gerencia estima que, durante el
periodo 2022, dichas situaciones no tendrán efectos significativos en el
El 22 de enero de 2022, el Gobierno del Perú a través del Decreto Supremo
desempeño financiero y operativo de la Caja.
No.003-2022-SA, dispuso la prórroga de la declaratoria de la emergencia
sanitaria por la presencia de la COVID-19 por un plazo de 180 días Desde el 31 de diciembre de 2021 hasta la fecha del presente informe, no ha
calendario contados a partir del 2 de marzo de 2022. Se trata de la sexta ocurrido ningún otro hecho significativo que pueda impactar a los estados
extensión del estado de emergencia sanitaria, decretado inicialmente en financieros al 31 de diciembre de 2021.
marzo de 2020 y que se ha mantenido a la fecha.

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