RAZONES
CONCEPTO
FINANCIERAS
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con sus
Razones de
obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento.
liquidez
La liquidez se refiera a la solvencia de la posición financiera de la empres
Miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o
Actividad
efectivo, es decir, en entradas o salidas.
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la
empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras
personas que se usa para generar utilidades. Cuanto más alto es el índice,
Endeudamiento mayor es el grado de endeudamiento de la empresa y mayor su
apalancamiento financiero.
- Grado de endeudamiento
- Capacidad de cumplimiento del servicio de la deuda
- Razón de cobertura
Las medidas de rentabilidad permiten a los analistas evaluar las utilidades de
la empresa respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activos
o la inversión de los propietarios. Sin utilidades, una compañía no podría
Rentabilidad
atraer capital externo. El incremento de las utilidades es de gran atención
para los dueños, acreedores y la administración, debido a la gran
importancia que el mercado otorga a las ganancias.
Relacionan el valor de mercado de una empresa, medido por el precio de
mercado de sus acciones, con ciertos valores contables. Brindan una
Mercado
explicación sobre qué tan bien se desarrolla la empresa en cuanto al riesgo y
rendimiento, según los inversionistas del mercado.
ÁREAS DE LAS RAZONES FINANCIERAS
IMPORTANCIA
IMPORTANCIA
MEDIDA A LARGO INDICES /RAZONES
A CORTO PLAZO
PLAZO
RIESGO
Capacidad para Liquidez Corriente
satisfacer X
obligaciones a corto Razón rápida (prueba del ácido)
plazo
Rotación de inventarios
Período promedio de cobro
RIESGO X
Período promedio de pago
Rotación de Activos Totales
Indice de endeudamiento
RIESGO X Razón de cargos de interés fijo
Indice de cobertura de pagos fijos
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
RENDIMIENTO X
Ganancias por acción (GPA)
Rendimiento sobre los activos totales (RSA)
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP)
Relación Precio / Ganancias (P/G)
RIESGO
RENDIMIENTO
Razón Mercado / Libro (M/L)
FÓRMULA
ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTE - INVENTARIO
PASIVOS CORRIENTES
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS
INVENTARIO
CUENTAS POR COBRAR
VENTAS DIARIAS PROMEDIO
CUENTAS POR COBRAR
VENTAS ANUALES
365
CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS DIARIAS PROMEDIO
CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS ANUALES
365
VENTAS
TOTAL DE ACTIVOS
TOTAL DE PASIVOS
TOTAL DE ACTIVOS
UTILIDADES ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
INTERESES
UTILIDADES ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS + PAGOS DE ARRENDAMIENTO
INTERESES + PAGOS DE ARRENDAMIENTO
VENTAS - COSTOS DE LOS BIENES VENDIDOS = UTILIDAD BRUTA
VENTAS VENTAS
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
GANANCIAS DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES
VENTAS
GANANCIAS DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES
NÚMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN
GANANCIAS DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES
TOTAL DE ACTIVOS
GANANCIAS DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES
PRECIO DE MERCADO POR ACCIÓN COMÚN
GANANCIAS POR ACCIÓN
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES
NÚMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN
NOTA:
5.0
Valor (en miles de
Rubro $) al 31 de dic. De Rubro
2012
cuentas por pagar $ 220 Inventarios
cuentas por cobrar $ 450 Terreno
Deudas acumuladas $ 55 Deudas a largo plazo
Depreciación acumulada $ 265 Maquinaria
Edificios $ 225 Valores negociables
Efectivo $ 215 Documentos por pagar
Acciones comunes (valor nominal) $ 90 Capital pagado en Exceso del valor a par
Costo de los vienes vendidos $ 2,500 Acciones preferentes
Gastos por depreciación $ 45 Ganancias retenidas
Equipo $ 140 Ingresos por ventas
Moviliario y accesorios $ 170 Vehículos
Gastos generales $ 320
Balance General de Owen Davis company P 3.6
al 31 de diciembre de 2012
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo $ 215
Valores negociables $ 75
Cuentas por cobrar $ 450
Inventarios $ 375
Total de activos corrientes $ 1,115
Activo no corrientes
Terreno $ 100
Edificios $ 225
Maquinaria $ 420
Vehículos $ 25
Equipo $ 140
Moviliario y accesorios $ 170
Total de activos no corrientes $ 1,080
Depreciación acumulada -$ 265
Activos fijos netos $ 815
Total de activos $ 1,930
Valor (en miles de
Rubro $) al 31 de dic. De
2012
rios $ 375
$ 100
a largo plazo $ 420
aria $ 420
negociables $ 75
ntos por pagar $ 475
pagado en Exceso del valor a par $ 360
s preferentes $ 100
as retenidas $ 210
por ventas $ 3,600
os $ 25
General de Owen Davis company P 3.6
al 31 de diciembre de 2012
PASIVOS
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar $ 220
Documentos por pagar $ 475
Deudas acumuladas $ 55
Total pasivos corrientes $ 750
Deudas a largo plazo $ 420
Total pasivos $ 1,170
PATRIMONIO
Acciones preferentes $ 100
Acciones comunes (valor nominal) $ 90
Capital pagado en Exceso del valor a par $ 360
Ganancias retenidas $ 210
Total patrimonio $ 760
Total de pasivos y patrimonio $ 1,930
NOTA: 5.0
P 3.15 Administración de inventarios
A.
Trimestre Inventario
1 $ 400,000
2 $ 800,000
B.
3 $ 1,200,000
4 $ 200,000
Inventario Promedio $ 650,000
Ventas anuales 4,000,000
Utilidad B 40% 1,600,000
Costo de bienes vendidos 2,400,000
P 3.16 Administración de cuentas por cobrar
Mes de origen Monto por cobrar
Julio $ 3,875
Agosto $ 2,000
Septiembre $ 34,025
Octubre $ 15,100
Noviembre $ 52,000
Diciembre $ 193,000
Cuentas por cobrar a fin de año $ 300,000
Ventas anuales $ 2,400,000
Condiciones de credito (en días) 30 A.
Venta diaria (al año) 6,575
Periodo promedio de cobro (en días) 45.63
70% en de las ventas $ 1,680,000
Días en 6 meses 182.5 B
Ventas diarias (para los 6 meses) $ 9,205.5
Periodo promedio de cobro (en días) 32.59
Rotación de inventarios 3.6923077 2.5
Edad promedio de inventario 98.8541667 2.5
Dado que la rotación de inventarios de Wilkins es 3,69 Vs una industria con promedio 2,
podemos evaluar que la actividad del inventario de Wilkins esta por encima de sus
necesidades de producción o debe mejorar su nivel de ventas para utilizar de mejor forma
sus inventarios.
Teniendo en cuenta que el periodo promedio de cobro tiene significado solo cuando se
relaciona con las condiciones de credito de la empresa, según el calculo del periodo
promedio de cobroque arroja un valor de 45,63 dias encontramos que esta por encima de
pacto incial de 30 dias, lo que quiere decir que el sistema de cobro esta mal administrado o
es deficiente en su ejecución.
2.5
Si el 70% de las ventas de la empresa ocurren entre julio y iciembre, encontramos que aún el
32,59 días en promedio de cobro, sí afectaría la validez de la conclusión del punto anterior,
dado que, continúa por encima del pacto inicialmente establecido por 30 días, lo que quiere
decir que el sistema de cobro, aunque haya mejorado a un estado más tolerable, aún sigue
estando algo deficiente en sus sistemas de cobro.
2.5
NOTA: 5.00
NOTA: 5.00
McDougal Printing, Inc
Año que determina el 31 de diciembre de 2012
Ventas $ 40,000,000
Margen de utilidad bruta 80%
Margen de utilidad operativa 35%
Margen de utilidad neta 8%
Rendimiento sobre los activos totales 16%
Rendimiento sobre el patrimonio 20%
Rotación de activos totales 2
Período promedio de cobro (días) 62.2
Ventas diarias promedio $ 109,589
a. Utilidad bruta $ 32,000,000 0.625
b. Costo de los vienes vendidos $ 8,000,000 0.625
c. Utilidad Operativa $ 14,000,000 0.625
d. Gastos operativos $ 18,000,000 0.625
e. Ganancias disponibles para los accionistas co $ 3,200,000 0.625
f. Total de activos $ 20,000,000 0.625
g. Total de capital en acciones comunes $ 16,000,000 0.625
h. Cuentas por cobrar $ 6,816,438 0.625
NOTA: 5.0
Comprobación de los ejercicios
https://www.somosfinanzas.site/razones-financieras/margen-de-utilidad
Estado de resultados
McDougal Printing, Inc Año que determina el 31 de diciembre de 2012
Ingresos por ventas $ 40,000,000
(menos) costo de ventas $ 8,000,000
Utilidad bruta $ 32,000,000
(Menos) Gastos operativos $ 18,000,000
Utilidad operativa $ 14,000,000
(menos) Gastos no operacionales $ 10,800,000
Utilidad Neta $ 3,200,000
Comprobación página 633
Comprobación página 76
Comprobación página 80
Comprobación de los ejercicios Valores %
$ 32,000,000
0.8 80
$ 40,000,000
$ 14,000,000
0.35 35
$ 40,000,000
$ 14,000,000
0.35 35
$ 40,000,000
$ 3,200,000
0.08 8
$ 40,000,000
osfinanzas.site/razones-financieras/margen-de-utilidad
$ 40,000,000
2
$ 20,000,000
$ 3,200,000
0.2 20
$ 16,000,000
$ 6,816,438
62.2
$ 109,589
Razones financieras de Ho
Razón 2011 2012 A.
% de la razón de 2011 a 2012
Liquidez corriente 3.25 3 -7.7
Razón rápida 2.5 2.2 -12
Rotación de inventarios 12.8 10.3 -19.5
Período promedio de cobro (en días) 42.6 31.4 -26.3
Rotación de activos totales 1.4 2 42.9
Índice de endeudamiento 0.45 0.62 37.8
Razón de cargos de intereses fijo 4 3.85 -3.8
Márgen de utilidad bruta 0.68 0.65 -4.4
Márgen de utilidad operativa 0.14 0.16 14.3
Márgen de utilidad neta 8.3% 8.1% -2.4
Rendimiento sobre los activos totales 11.6% 16.2% 39.7
Rendimiento sobre el patrimonio 21.1% 42.6% 101.9
Razón precio/ganancias 10.7 9.8 -8.4
Razón mercado/libro 1.4 1.25 -10.7
Razones financieras de Home Health, Inc.
B.
Significado de la diferencia
N/A en la diferencia >= al 10%
En contra
En contra
A favor
En contra
En contra
N/A en la diferencia >= al 10%
N/A en la diferencia >= al 10%
A favor
N/A en la diferencia >= al 10%
A favor
A favor
N/A en la diferencia >= al 10%
En contra
C.
Revisión para los cambios más significativos (<=25%)
N/A en los cambios <= al 25%
N/A en los cambios <= al 25%
N/A en los cambios <= al 25%
Este cambio del -26,3% de un año al otro, puede significar que el promedio de
cobro disminuyó, o los clientes han pagado anticipadamente al acuerdo
inicialmente pactado.
Este cambio significa que se estan aumentando los tiempos de rotación de la
producción en un 42,9% de un año a otro, es decir, en 0.6 días.
Este cambio significa se incrementó el nivel de endeudamiento en un 37,8% de
un año al otro, lo que quiere decir que, los terceros están participando o
ampliando su participación en la puesta de recurso.
N/A en los cambios <= al 25%
N/A en los cambios <= al 25%
N/A en los cambios <= al 25%
N/A en los cambios <= al 25%
Está teniendo mejor retorno sobre la operación, mejorando en un 39,7% de un
año a otro.
Este cambio significa que la empresa está ganando un mayor porcentaje sobre
lo que invierte en un 39,7% de un año a otro.
N/A en los cambios <= al 25%
N/A en los cambios <= al 25%
NOTA: 5.0
