Reto # 5 investigacion sobre las razones financieras

Anthony Alexis Molina Lopez

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introduccion
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las
finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de
una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su
objeto social
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los
diferentes periodos contables o económicos de la empresa para
conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y
así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo
plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para
tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
Razones Financieras
En un mundo globalizado como el que vivimos, no podemos dejar de
compararnos, y para eso debemos medirnos con la competencia, con
el sector
comercial al que pertenecemos, o sencillamente con períodos
pasados, para ello
es indispensable utilizar indicadores financieros que nos informen
sobre:
• Liquidez,
• Endeudamiento,
• Rentabilidad,
• Productividad,
• Crecimiento y,
• Actividad del negocio.
El objetivo de esta herramienta es la de comprender a través de ella,
la situación de la empresa o conocer los problemas que tiene la
empresa y después compararlos con algún programa que diseñe la
gerencia o estándar establecido y obtener como resultado un dictamen
de la situación financiera.
Es importante que los resultados de este análisis se comparen con un
estándar o patrón, en primer lugar que las razones de una empresa
sean similares al tamaño, al giro o a los mismos servicios que se
presten.

El uso de las Razones Financieras requiere de una correcta aplicación

interpretación para que den resultados de lo contrario las razones no
tuvieran sentido aplicarlas.
Cuando interpretamos los datos de los estados financieros debemos
hacer comparaciones entre las partidas relacionadas entre sí, en los
mismos estados en una fecha o periodo dados
También los datos de índole financiera y de operación de una
compañía deben ser comparados con otras semejantes de otras
compañías o con estadísticas que hayan sido preparadas para toda la
industria que reciben generalmente el nombre de tasas, tendencias y
porcentajes estándares que son
representados los resultados financieros de un grupo representativo
de compañías
que forman un cierto tipo de industria, ya que las tasas de las
diferentes industrias
varían.
Razones a corto plazo:
Estas razones tratan de analizar aspectos tales como la capacidad de
pago a corto plazo, la recuperación de la cartera de clientes, la
rotación de los
inventarios, la frecuencia con que la empresa paga sus compromisos a
los proveedores, la rentabilidad del capital de trabajo, etc.

Razones de liquidez:
La finalidad de este grupo es analizar la capacidad de pago de la
empresa en el corto plazo y los niveles del circulante.
Liquidez: capacidad de pago a corto plazo.

En economía la liquidez representa la cualidad de los activos para ser

convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida
significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es
convertir un activo en dinero más líquido se dice que es. A título de
ejemplo un activo muy líquido es un depósito en un banco que su
titular en cualquier momento puede acudir a su entidad y retirar el
mismo o incluso también puede hacerlo a través de un cajero
automático.
Por el contrario, un bien o activo poco líquido puede ser un inmueble
en el que desde que se decide venderlo o transformarlo en dinero
hasta que efectivamente se obtiene el dinero por su venta puede
haber transcurrido un tiempo prolongado.

Liquidez: Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para

satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su
vencimiento. Lo anterior está asociado a la facilidad con que un activo
es convertible en efectivo para una entidad. Sirve al usuario para
medir la adecuación de los recursos de la entidad para satisfacer sus
compromisos de efectivo en el corto plazo

Solvencia: Capacidad para generar ingresos en un futuro, y en

consecuencia para pagar compromisos a largo plazo.
Solvencia (estabilidad financiera): se refiere al exceso de activos
sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las
entidades.
Sirve al usuario para examinar la estructura del capital contable de la
entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y de la
habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo
y sus obligaciones de inversión
Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de
pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a
corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales
obligaciones, o sea una relación entre lo que una empresa tiene y lo
que debe.
Para que una empresa cuente con solvencia, debe estar capacitada
para
liquidar los pasivos contraídos, al vencimiento de los mismos y
demostrar también mediante el estudio correspondiente que podrá
seguir una trayectoria normal que le permita conservar dicha situación
en el futuro Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes
para respaldar los adeudos que se tengan contraídos, aun cuando
estos bienes sean diferentes al efectivo

Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener

con que pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita
tener solvencia previamente.
También lo anterior nos conduce a que la solvencia es la posesión de
abundantes bienes para liquidar deudas pero si no hay facilidad para
convertir esos bienes en dinero o efectivo para hacer los pagos
entonces no existe la liquidez.
Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio
solvente tiene forzosamente liquidez.

1.- Razón Capital de Trabajo = Activo Circulante (-) Pasivo a corto

plazo
Determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que
se
puede considerar propia y que mediante su rotación se obtiene los
ingresos. Este tipo de cifras puede no servir para comparar los
resultados con otras empresas, pero es de suma utilidad para el
control interno

2.- Razón Circulante = Activo Circulante

Pasivo a corto plazo
Indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos
a corto plazo, (en numero de veces, cuantas veces cubre el activo de
fácil
conversión en efectivo al pasivo de exigibilidad menor a un año)
En términos muy generales, un índice de solvencia de 2.0 se
considera a veces como aceptable, pero la aceptabilidad de un valor
depende del campo industrial en el que opera la empresa.
Una razón baja muestra dificultades para cubrir obligaciones a corto
plazo, esto es menores a un año; por el contrario, una razón alta indica
liquidez suficiente para cubrir obligaciones a corto plazo.

3.- Razón de Liquidez = Activo Liquido .

Pasivo a corto plazo
Activo liquido = activo circulante (-) inventario
Los inventarios son por lo general el menos liquido de los activos
circulantes en una entidad, por lo que representan los activos más
susceptibles de generar pérdidas en caso de presentarse una
liquidación. Por lo anterior, resulta valioso medir la capacidad de la
empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin tomar en
cuenta los inventarios.
Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a
corto plazo, sin la intervención de los inventarios por lo que ya se
comento.
4.- Razón Pago Inmediato = Activo Disponible.
Pasivo a corto plazo
Activo disponible = activo circulante (-) inventario (-) cuentas por
cobrar.
Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a
corto
plazo de inmediato, pues considera únicamente activos que
representan efectivo y no es necesaria su conversión.
Razones de Actividad:
Las razones de actividad se emplean para medir la velocidad a la que
diversas cuentas se convierten en ventas o en efectivo, y su objetivo
es evaluar la recuperación de la cartera, los pagos a proveedores y el
movimiento y niveles de los inventarios. Muestran la eficiencia de la
operación de la empresa
Eficiencia operativa: se refiere al grado de actividad con que la entidad
mantiene niveles de operación adecuados. Sirve al usuario general
para evaluar los niveles de producción o rendimiento de recursos a ser
generados por los activos empleados por la entidad.

¿para que se utilizan las razones financieras?

para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una
empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto
social
¿ que tipo de empresas utilizan las razones financieras?
Los banqueros, accionistas y acreedores suelen utilizar este tipo de
indicadores financieros para cuantificar el rendimiento del negocio en
un plazo de tiempo determinado. El resultado que se obtiene de las
razones financieras es fundamental para la toma de decisiones en el
entorno empresarial.
Tipos de riesgos financieros a los que están expuestos las
empresas
Todas las empresas, en mayor o menor medida, están expuestas a
algún tipo de riesgo financiero. Podemos dividirlos en cuatro
categorías atendiendo a la fuente del riesgo:
Riesgo operacional.
Riesgo de liquidez.
Riesgo de crédito.
Riesgo de mercado.
Riesgo operacional. Es, como su propio nombre indica, el vinculado
a la operativa propia del negocio, es decir, está vinculado con la
ejecución de las actividades propias de la empresa, de manera que
engloba una amplia variedad de riesgos, tales como: los relativos al
personal, riesgo de inventarios, fraude, riesgo país, etc.

En relación con los riesgos asociados a los cambios en el precio de los

productos básicos, las empresas pueden utilizar coberturas sobre
materias, que son productos financieros derivados que permiten
eliminar o reducir el impacto del movimiento de los precios de las
materias primas en la cuenta de resultados.

Riesgo de liquidez. Puede estar asociado a los activos o los pasivos

de la empresa:

Riesgo de liquidez de los activos: implica que disponiendo de un

activo y de su voluntad para venderlo, la transacción, o bien no pueda
materializarse por falta de liquidez en el mercado, o bien el activo no
pueda hacerse líquido en el corto plazo, o bien no se materialice a un
precio adecuado.
Riesgo de liquidez de los pasivos: supone que estos no puedan ser
satisfechos en su fecha de vencimiento, o que para hacerles frente el
precio no sea el adecuado.
Riesgo de crédito. Está asociado a la posibilidad de que se
produzcan impagos en el tiempo y la forma establecidos, lo cual puede
suponer pérdida de principales e intereses, disminución del flujo de
caja, generación de gastos asociados a los procesos de recobro, etc.
Riesgos de mercado. Hacen referencia a la probabilidad de que se
produzca una pérdida de valor de una cartera, ya sea de inversión o
de negocio, debido al cambio desfavorable en el valor de los llamados
factores de riesgo de mercado. Los factores estándar del mercado
son:

Riesgo de tipos de interés: asociado al cambio en contra de los tipos

de interés. Para protegerse contra este riesgo, las empresas pueden
contratar coberturas de tipos de interés, que son productos financieros
derivados que le permiten eliminar o reducir el impacto del movimiento
de los tipos de interés en su cuenta de resultados.
Riesgo de tipos de cambio o riesgo de la divisa: asociado a las
variaciones en el tipo de cambio en el mercado de divisas. Por
ejemplo, las empresas importadoras se ven en la necesidad de
asegurar el tipo de cambio, frente a las fluctuaciones del mercado,
para lo cual pueden contratar seguros de cambio, u otro tipo de
coberturas, como derivados o estructurados de divisas, para cubrirse
frente al riesgo de tipo de cambio. En relación con los estructurados de
divisas, existen diferentes tipos: acumulador simple/doble, forward
plus, seguro de cambio extensible, seguro de cambio ajustable, seguro
de cambio con barrera desactivante, etc.
Si queremos obtener un precio más ventajoso que con un seguro de
cambio y estamos dispuestos a sacrificar certeza sobre el nominal, la
contratación de un acumulador de divisas puede ser una buena
opción. Un acumulador es una estrategia formada por la combinación
de opciones con coste cero, que permite establecer un precio fijo más
ventajoso, a cambio de introducir incertidumbre en el nominal, que
finalmente se deberá cambiar a dicho precio.

Riesgo de mercado (en sentido estricto): hace referencia al cambio

en el valor de instrumentos financieros como acciones, bonos,
derivados, etc.
Concluyendo

Las razones financieras dan una medida sobre cómo está la situación
de la empresa, pero no la magnitud ni el lugar específico donde se
encuentran las dificultades de la misma; éstas no resultan suficientes
para demostrar la eficiencia con que se administran los recursos
financieros en el corto plazo, por tanto, se debe lograr la inclusión del
análisis de la administración del capital de trabajo neto, de vital
importancia para diagnosticar, de forma completa, la situación
financiera en el corto plazo, de cualquier empresa.
Es importante recordar que tener favorables índices de liquidez,
actividad y rentabilidad no significa que la empresa esté administrando
eficientemente sus cuentas corrientes. Las empresas deben efectuar
un análisis de sus estrategias para mantener en sus balances un nivel
de capital de trabajo neto que responda a sus intereses, así como
determinar el efectivo óptimo necesario para sus operaciones y el
correspondiente presupuesto de efectivo para poder prever sus
necesidades o excesos de efectivo con suficiente tiempo, como para
tomar las mejores decisiones.
Bibliografías
[Link]
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%20Finanzas/Finanzas%20I%20Mauricio%20A.%20Chagolla
%20Farias/10%20razones%[Link]
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[Link]#Que_son_las_razones_financieras