Ferreycorp S.A.A.

y Subsidiarias

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2021 y de

2020 junto con el dictamen de los auditores independientes

Firmado Digitalmente por:

EMMA PATRICIA GASTELUMENDI
LUKIS
Fecha: 30/03/2022 04:30:08 p.m.
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2021 y de

2020 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estado consolidado de situación financiera

Estado consolidado de resultados
Estado consolidado de resultados integrales
Estado consolidado de cambios en el patrimonio
Estado consolidado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
 Tanaka, Valdivia & Asociados
Sociedad Civil de R. L

Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas de Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias

1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias, una sociedad
anónima abierta establecida en el Perú, que comprenden el estado consolidado de situación financiera
al 31 de diciembre de 2021, y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen
de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros consolidados

2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas
por el International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que
es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores
materiales, debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados
basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos del
Colegio de Contadores Públicos del Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales.

4. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores
materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de
riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la
efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si
los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por
la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros consolidados.

Lima II Arequipa Chiclayo Trujillo

Lima
Av. Jorge Basadre 330 Av. Bolognesi 407 Av. Federico Villarreal Av. El Golf 591 Urb. Del Golf III
Av. Víctor Andrés San Isidro Yanahuara 115 Sala Cinto, Urb. Los Víctor Larco Herrera 13009,
Belaunde 171 Tel: +51 (1) 411 4444 Tel: +51 (54) 484 470 Parques Sede Miguel Ángel Quijano Doig
San Isidro Lambayeque La Libertad
Tel: +51 (1) 411 4444 Tel: +51 (74) 227 424 Tel: +51 (44) 608 830

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)

5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

6. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados, presentan

razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Ferreycorp S.A.A. y
Subsidiarias al 31 de diciembre de 2021, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo
por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board.

Otros asuntos

7. Los estados financieros consolidados de Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias al y por el año terminado
el 31 de diciembre de 2020 fueron auditados por otros auditores independientes cuyo dictamen de
fecha 24 de febrero de 2021 no contuvo salvedades.

Lima, Perú
23 de febrero de 2022

Refrendado por:

Carlos Ruiz
C.P.C.C. Matrícula No.8016
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020

Notas 2021 2020

Notas 2021 2020
S/(000) S/(000)
S/(000) S/(000)

Pasivo corriente
Activo corriente
Obligaciones financieras 12 704,009 798,129
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 215,761 256,188
Pasivo por arrendamiento 13 41,041 41,517
Cuentas por cobrar comerciales 6 1,014,738 975,252
Cuentas por pagar comerciales 14 782,171 500,537
Otros activos corrientes 7 198,194 257,114
Otros pasivos 15 613,453 884,680
Existencias 8 2,081,635 1,684,076
Gastos contratados por anticipado 32,863 Pasivo por impuesto a las ganancias 71,569 44,917
40,259 ___________ ___________
___________ ___________
Total pasivo corriente 2,212,243 2,269,780
3,550,587 3,205,493 ___________ ___________
Pasivo no corriente
Activo no corriente mantenido para la venta 10 (i) 15,671 13,863 Obligaciones financieras 12 1,183,877 913,706
___________ ___________
Pasivo por arrendamiento 13 78,365 98,226
Total activo corriente 3,566,258 3,219,356
Otros pasivos a largo plazo 15 1,009 156
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias, neto 16 162,475 195,196
Ingresos diferidos 7,213 397
___________ ___________
Total pasivo no corriente 1,432,939 1,207,681
___________ ___________
Total pasivo 3,645,182 3,477,461
___________ ___________

Patrimonio 17
Capital emitido 958,894 975,683
Activo no corriente
Acciones de tesorería (12,832) (17,804)
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo 6 40,664 61,490
Otros activos no corrientes Capital adicional 43,710 55,554
7 48,692 33,331
Inversiones en negocio conjunto 9 19,754 18,005 Reserva legal 211,631 211,631
Inmuebles, maquinaria y equipo 1,630,058 Otras reservas de patrimonio 375,462 351,928
10 1,699,530
Intangibles 11(a) 257,615 279,371 Resultados acumulados 765,291 575,606
___________ ___________
Crédito mercantil 11(b) 180,097 174,874 Total patrimonio atribuible a los accionistas de la Compañía 2,342,156 2,152,598
Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto 16 174,728 221,872 Participación no controlante - 8,298
___________ ___________ ___________ ___________
Total activo no corriente 2,421,080 2,419,001 Total patrimonio 2,342,156 2,160,896
___________ ___________ ___________ ___________
Total activo 5,987,338 5,638,357 Total pasivo y patrimonio 5,987,338 5,638,357
___________ ___________ ___________ ___________

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.
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Estado consolidado de resultados

Al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020

Nota 2021 2020

S/(000) S/(000)

Ingresos por ventas 18 6,088,728 4,670,628

Otros ingresos operativos 1,349 1,424
___________ ___________
Total ingresos operativos 6,090,077 4,672,052

Costo de ventas 18 (4,447,526) (3,482,141)

___________ ___________
Utilidad bruta 1,642,551 1,189,911

Gastos de venta 19 (573,119) (496,074)

Gastos administrativos 20 (304,329) (277,391)
Otros ingresos y gastos, neto 8,147 11,262
___________ ___________
Utilidad operativa 773,250 427,708

Participación en los resultados netos en negocio

conjunto 9(b) 1,863 1,667
Ingresos financieros 22 20,437 17,742
Gastos financieros 23 (70,318) (90,299)
Diferencia en cambio, neta 29(c) (124,544) (97,492)
___________ ___________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 600,688 259,326

Gasto por impuesto a las ganancias 16 (187,485) (89,198)

___________ ___________
Utilidad del año de operaciones continuadas 413,203 170,128

Operaciones discontinuas 27
Pérdida del ejercicio después de impuestos por
operaciones discontinuas (37,149) (26,180)
___________ ___________
Utilidad neta del año 376,054 143,948
___________ ___________
Utilidad por acción
Utilidad neta por acción básica y diluida (en soles) 24 0.397 0.150

Utilidad por acción por operaciones continuas

Utilidad neta por acción básica y diluida (en soles) 0.436 0.177

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.
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Estado consolidado de resultados integrales

Al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020

Nota 2021 2020

S/(000) S/(000)

Utilidad del año 376,054 143,948

___________ ___________

Efecto de traslación en subsidiarias 23,534 35,545

___________ ___________
Otros resultados integrales del año 23,534 35,545
___________ ___________
Resultados integrales del año 399,588 179,493
___________ ___________

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.
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Estado consolidado de cambios en el patrimonio

Al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020

Patrimonio atribuible a los accionistas de la compañía

_____________________________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________
Otras reservas de patrimonio
_______________________________________________________________________________
Total patrimonio
Número de Total otras atribuible a los
acciones de Capital Acciones propias Capital Reserva Excedente de Ganancias no Resultado por reservas de Resultados accionistas de la Participación no Total
Nota circulización emitido en cartera adicional legal revaluación realizadas conversión Otras reservas patrimonio acumulados compañía controlante patrimonio
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2020 975,683 975,683 (5,731) 67,030 211,632 253,391 (2,634) 34,590 30,837 316,184 580,773 2,145,571 8,298 2,153,869
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Utilidad del año - - - - - - - - - - 143,948 143,948 - 143,948
Otros resultados integrales del año:
- Diferencia en cambio por conversión de
operaciones en el extranjero 17(e) - - - - - - - 35,545 - 35,545 - 35,545 - 35,545
- Transferencia de resultados acumulados 17(e) - - - - - 620 - - - 620 (620) - - -
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Resultado integral del año - - - - - 620 - 35,545 - 36,165 143,328 179,493 - 179,493
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Transacciones con accionistas:
- Recompra de acciones 17(b) - - (12,073) (11,476) - - - - - - - (23,549) - (23,549)
- Disminución patrimonial de inversiones 17(e) - - - - (1) - - - (421) (421) (1,582) (2,004) - (2,004)
- Distribución de dividendos - - - - - - - - - (146,913) (146,913) - (146,913)
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 975,683 975,683 (17,804) 55,554 211,631 254,011 (2,634) 70,135 30,416 351,928 575,606 2,152,598 8,298 2,160,896
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Utilidad del año - - - - - - - - - - 376,054 376,054 - 376,054
Otros resultados integrales del año:
- Diferencia en cambio por conversión de
operaciones en el extranjero 17(e) - - - - - - - 23,534 - 23,534 - 23,534 - 23,534
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Resultado integral del año - - - - - - - 23,534 - 23,534 376,054 399,588 - 399,588
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Transacciones con accionistas:
- Recompra de acciones 17(b) - - (11,817) (11,844) - - - - - - - (23,661) - (23,661)
- Disminución patrimonial de inversiones - - - - - - - - - - - - (8,298) (8,298)
- Amortización de acciones en tesorería 17(b) (16,789) (16,789) 16,789 - - - - - - - - - - -
- Distribución de dividendos 17(c) - - - - - - - - - (186,369) (186,369) - (186,369)
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldos al 31 de diciembre de 2021 958,894 958,894 (12,832) 43,710 211,631 254,011 (2,634) 93,669 30,416 375,462 765,291 2,342,156 - 2,342,156
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de flujos de efectivo

Al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020

Nota 2021 2020

S/(000) S/(000)
Actividades de Operación
Cobranzas a clientes y terceros 5,966,820 5,462,583
Pagos a proveedores (4,664,565) (3,458,396)
Pagos a trabajadores y otros (650,050) (590,210)
Pagos por impuesto a las ganancias (202,321) (117,058)
Pagos de tributos (13,019) (11,738)
___________ ___________
Efectivo neto proveniente de las actividades de
operación 436,865
___________ 1,285,181
___________
Actividades de Inversión
Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo 10(a) (104,308) (91,156)
Adquisición de intangibles 11(a) (6,856) (63,724)
Liquidación de inversiones en fondos - 9,303
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 2,243 1,338
___________ ___________
Efectivo neto utilizado en las actividades de
inversión (108,921)
___________ (144,239)
___________
Actividades de Financiamiento
Obtención de obligaciones financieras 28 3,367,701 2,504,540
Pago de obligaciones financieras 28 (3,364,042) (3,131,820)
Pago de pasivo por arrendamiento 28 (55,893) (64,653)
Intereses pagados 28 (74,106) (88,975)
Pago de dividendos 17(f) (186,369) (148,127)
Recompra de acciones 17(b) (23,661) (23,549)
___________ ___________
Efectivo neto utilizado en las actividades de
financiamiento (336,370)
___________ (952,584)
___________
(Disminución) aumento neto de efectivo y
equivalentes de efectivo (8,426) 188,358
Diferencia en cambio del efectivo y equivalentes de
efectivo (32,001)
___________ (16,603)
___________
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio
del año 256,188 84,433
___________ ___________
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al
final del año 215,761
___________ 256,188
___________
Transacciones que no generaron flujos de efectivo
Activos por derecho de uso - NIIF 16 10 36,893 51,053
Transferencia de existencias a activo fijo 10 201,378 131,740

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

1. Actividad económica
(a) Información general -
Ferreycorp S.A.A. (en adelante, “la Matriz” o “la Compañía”) fue constituida en la ciudad de Lima
en setiembre de 1922 y es la entidad holding de un conjunto de empresas que operan en Perú y
en el exterior, denominado “Grupo Ferreycorp”, coordinando sus políticas y su administración. El
Grupo Ferreycorp (“el Grupo”), a través de las subsidiarias, se dedica principalmente a la
distribución de maquinaria, motores, equipos, repuestos, lubricantes y otros tipos de bienes, así
como a la prestación de servicios conexos.

El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Avenida

Cristóbal de Peralta Norte No.820, Surco, Lima, Perú.

(b) Contratos de distribución -

Con fecha 13 de abril de 2012, el Grupo Ferreycorp, a través de su subsidiaria Ferreyros S.A.,
suscribió la actualización de dos contratos de distribución en forma no exclusiva de los productos
Caterpillar en Perú con Caterpillar S.A.R.L. (Dutch Limited Partnership), representada por
Caterpillar Americas C.V. (en adelante “CAT”). Los contratos “Sales & Services Agreement” y
“Distribution Agreement for Engine, Parts and Services”, referidos a la venta de maquinaria
denominada “Prime” y a la venta de motores, repuestos y servicios, respectivamente, son de
plazo indefinido. El Grupo Ferreycorp, desde hace más de 75 años, comercializa toda la línea de
maquinaria y repuestos, brinda la garantía de fábrica y presta servicios posventa (mantenimiento
preventivo y reparación). La Gerencia de la Compañía espera que la relación comercial se siga
manteniendo en el largo plazo.

(c) Aprobación de estados financieros consolidados -

Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2021 han sido emitidos con la
autorización de la Gerencia de la Compañía y del Comité de Auditoría el 23 de febrero de 2022 y
aprobados en el Directorio de la misma fecha, y luego serán puestos a consideración de la Junta
General de Accionistas a realizarse en el primer trimestre de 2022, para su aprobación definitiva.

Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2020 fueron aprobados por el

Directorio el 24 de febrero de 2021 y por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de
marzo de 2021.
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(d) COVID -19 -

Mediante Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el
Estado de Emergencia Nacional en el Perú por un plazo de quince (15) días calendario a
consecuencia del brote del COVID-19, el cual ha sido calificado como una pandemia por la
Organización Mundial de la Salud al haberse extendido en más de cien países del mundo de
manera simultánea.

Posterior a dicha fecha, el Poder Ejecutivo oficializó diversas prórrogas para la ampliación del
plazo del Estado de Emergencia, siendo así que con fecha 31 de enero de 2022, mediante
Decreto Supremo N° 010-2022-PCM, el Poder Ejecutivo oficializó una prórroga al Estado de
Emergencia Nacional del Perú por el plazo de 28 días calendario, partir del 1 de febrero de 2022,
restringiendo ciertas actividades económicas, según nivel de alerta en cada departamento del
Perú.

La Gerencia de la Compañía ha evaluado e implementado las medidas necesarias para mitigar los
impactos originados tanto por el COVID-19, como el cumplimiento de los decretos antes
mencionados; en sus operaciones y en su situación financiera.

Asimismo, continuará monitoreando en los siguientes ejercicios, el desarrollo de la pandemia y

sus implicancias en la situación patrimonial y financiera de la Compañía; así como sobre los
resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo.

2
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

2. Identificación de la estructura del grupo

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de Ferreycorp S.A.A., las subsidiarias en las que tiene control y una inversión en un negocio conjunto. El Grupo posee el 100 por ciento
de la participación de las subsidiarias, ya sea a través de la Matriz o de otras subsidiarias. A continuación, se presentan los principales datos de las empresas que son parte de estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,
antes de las eliminaciones realizadas para propósitos de consolidación:

Porcentaje de Participación Total Activos Total Pasivos Total Patrimonio Neto Utilidad (pérdida) neta
________________________________________________ ________________________________________________ ________________________________________________ ________________________________________________ ________________________________________________

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020
% % S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Ferreyros S.A. Compra-venta de maquinaria y 99.99 99.99 3,386,707 2,871,149 2,168,747 1,821,560 1,217,960 1,049,589 354,871 170,440)
repuestos y prestación de servicios de taller
Inti Inversiones Interamericanas Corp. y Holding que agrupa el negocio en Centroamérica
subsidiarias (a) 100.00 100.00 618,580 565,944 251,994 257,056 366,586 308,888 26,377 10,794
Unimaq S.A. Compra-venta de maquinaria y 99.99 99.99 361,972 384,820 266,502 302,470 95,470 82,350 8,199 (15,235)
repuestos y prestación de servicios de taller

Trex Latinoamerica SpA y Subsidiarias (b Holding que agrupa el negocio en Sudamérica 100.00 100.00 470,236 559,318 375,431 459,653 94,805 99,665 2,879 4,221
Motriza S.A. Compra, venta, distribución, comercialización y exportación de la línea de bienes
Trex 99.00 99.00 111,780 125,633 90,968 104,717 20,812 20,916 4,817 1,823)
Fargoline S.A. Servicios de almacenaje 99.91 99.91 121,706 128,100 76,618 83,913 45,088 44,187 7,401 5,518)
Motored S.A. (d) Compra-venta de línea automotriz, repuestos y prestación de servicios
automotrices 99.99 99.99 88,671 162,606 84,586 146,470 4,085 16,136 (37,149) (26,180)
Orvisa S.A. y subsidiarias Compra-venta de maquinaria y repuestos y prestación de servicios 99.37 99.37 115,723 115,539 77,230 77,735 38,493 37,804 685 (2,865)
de taller
Soltrak S.A. Representante y distribuidor de 99.99 99.99 189,133 177,192 125,578 124,618 63,555 52,574 10,981 2,222)
neumáticos, lubricantes y equipos de seguridad
Cresko S.A. Compra-venta de maquinaria, 99.99 99.99 2,185 2,748 100 536 2,085 2,212 (127) (63)
equipos y suministros químicos
Soluciones Sitech Perú S.A.(c) Comercialización de software y equipos relacionados con tecnología 99.98 56.82 24,022 18,966 8,771 4,727 15,251 14,239 907 283)
Forbis Logistics S.A. Agente de carga 99.98 99.98 36,479 18,689 28,512 16,703 7,967 1,986 8,583 2,662)
Xpedite Procurement Services S.A.C. Venta al por mayor y menor no especializada 90.00 90.00 1,731 1,567 591 1,049 1,140 518 567 157)

3
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(a) Esta entidad holding controla las subsidiarias en Centroamérica y Norteamérica, que son:
Compañía General de Equipos S.A. (El Salvador), Corporación General de Tractores S.A.
(Guatemala), General Equipment Company (Belice), Mercado Centroamericano de Lubricantes
S.A. (Nicaragua), Forbis Logistics Corp. (Estados Unidos de América) y Transportes Pesados S.A.
de C.V. (El Salvador). Estas subsidiarias se dedican a la compra y venta de maquinaria,
automotores, repuestos y prestación de servicios de taller.

(b) Esta entidad holding controla las subsidiarias en Sudamérica, que son: Trex Latinoamérica SpA y
su subsidiaria Equipos y Servicios Trex SpA (ambas domiciliadas en Chile) y Trex Overseas
Investments S.A. (domiciliada en Chile) y su subsidiaria domiciliada en Colombia.
En Sesión de Directorio realizada el 24 de junio de 2020, se aprobó un aporte de capital en Trex
Latinoamerica SpA por aproximadamente S/45,877,000.

(c) El 30 de marzo de 2021, la Compañía readquirió las acciones del accionista minoritario de
Soluciones Sitech Perú S.A. por US$500,000 (equivalente a S/1,800,000) por lo que la
participación de la Compañía se incrementó de 56.82% a 99.98%.

(d) Durante el 2021, la Compañía capitalizó acreencias de la subsidiaria Motored, para absorber
pérdidas operativas de ésta por S/25,099,000 (durante el año 2020 por S/10,833,000). Con
fecha 29 de setiembre de 2021 la Gerencia de la Compañía tomó la decisión de descontinuar la
operación de Motored, ver nota 27.

(e) El Grupo posee un negocio conjunto por la inversión del 50 por ciento en Ferrenergy S.A., una
entidad controlada de forma conjunta a través la subsidiaria Ferreyros S.A., mediante un acuerdo
firmado con SoEnergy International Corporation, que se dedica a la generación y prestación de
servicio de suministro de energía eléctrica. La inversión de la Compañía en su negocio conjunto
se contabiliza mediante el método de participación patrimonial. Según este método, la inversión
en su negocio conjunto se reconoce inicialmente al costo. El importe en libros de la inversión se
ajusta para reconocer los cambios en la participación de la Compañía sobre los activos netos del
negocio conjunto desde la fecha de la adquisición. Al 31 de diciembre de 2021, el valor de dicha
inversión por el método de participación patrimonial y su efecto (ganancia) en los resultados
consolidado del año ascendieron a S/19,643,000 y S/1,863,000, respectivamente
(S/17,781,000 y S/1,667,000, respectivamente, en 2020).

3. Bases de preparación y resumen de principales políticas contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados
se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años
presentados, a menos que se indique lo contrario.

4
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

3.1 Bases de preparación y presentación de los estados financieros consolidados -

La Compañía ha preparado estos estados financieros consolidados en cumplimiento del
Reglamento de Información Financiera de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV). Los
estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting
Standards Board (IASB), vigentes a la fecha de los estados financieros, las cuales incluyen a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF).

La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la

Gerencia de la Compañía, la que expresamente confirma que en su preparación se han aplicado
todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Grupo, excepto por los terrenos, sobre
los cuales se aplica la política de valor razonable, ver nota 3.3(g). Los estados financieros
consolidados se presentan en miles de soles (bajo el encabezado de S/000), excepto cuando se
indique una expresión monetaria distinta.

Las políticas de contabilidad adoptadas por el Grupo son consistentes con las aplicadas en años
anteriores.

3.2 Bases de consolidación -

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y los de las
subsidiarias en que ejerce el control, para todos los ejercicios presentados. El control se obtiene
cuando el Grupo está expuesto, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su
participación en la entidad donde se invierte y tiene la capacidad de influir en dichos
rendimientos a través de su poder sobre dicha entidad. El Grupo controla una entidad si y sólo si
tiene:

- Poder sobre la entidad; es decir, posee derechos que le otorgan la capacidad presente de
dirigir las actividades relevantes de la misma,
- Exposición o derechos a los rendimientos variables procedentes de su participación en la
entidad, y,
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad para afectar sus rendimientos de forma
significativa.

El Grupo evalúa si tiene o no control sobre una entidad cuando los hechos y circunstancias
indican que existen cambios en alguno de los elementos de control. La consolidación de una
subsidiaria empieza cuando el Grupo obtiene control de ésta y deja de ser consolidada desde la
fecha en la que dicho control cesa. Los estados financieros consolidados incluyen los activos,
pasivos, ingresos y gastos de la Compañía y de sus subsidiarias.

5
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

El resultado del periodo y cada componente de otros resultados integrales son atribuidos a los
propietarios de la Matriz y a los accionistas que no controlan (interés minoritario), incluso si esto
resulta en un interés minoritario con saldo negativo. Cuando es necesario, se hacen ajustes a los
estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables con las políticas
adoptadas por el Grupo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de
efectivo relacionados con transacciones entre miembros del Grupo son eliminados en la
consolidación.

Un cambio en la participación de una subsidiaria, sin pérdida de control, se contabiliza como una
transacción patrimonial.

3.3 Resumen de políticas contables significativas -

(a) Combinaciones de negocios y crédito mercantil -
Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el método de la compra. Las
combinaciones pueden darse a través de la compra de una entidad separada o de un grupo
de activos y pasivos que califiquen como un negocio. En este último caso, el costo de la
compra corresponde a la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la
fecha de la compra. Los costos de adquisición incurridos se imputan a gastos a medida
que se incurren y se los presenta como gastos de administración en el estado consolidado
de resultados.

El crédito mercantil es inicialmente medido a su costo, que es el exceso de la

contraprestación transferida sobre el valor razonable de los activos netos identificables
adquiridos.

Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil es medido al costo menos las
pérdidas acumuladas por deterioro. Para propósitos de realizar la prueba de deterioro, el
crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios es, a partir de la fecha de
adquisición, atribuido a cada una de las unidades generadoras de efectivo (UGE) del Grupo
que se espera que se beneficien de la combinación de negocios, independientemente de si
otros activos o pasivos de la adquirida han sido distribuidos a estas unidades.

Si el crédito mercantil ha sido distribuido a una UGE y parte de los activos con los que
opera dicha unidad se venden o se dan de baja, el crédito mercantil y los activos
dispuestos se incluyen en el valor en libros de la transacción al determinar el resultado de
dicha transacción. Bajo estas circunstancias, el crédito mercantil a disminuir se mide en
base al valor relativo de los activos dispuestos y a la parte de la unidad generadora de
efectivo retenida. El crédito mercantil se presenta en estos estados financieros como
consecuencia de una compra de negocios efectuada en años anteriores, resultado de la
adquisición de diversos activos que calificaron como negocio.

El deterioro del crédito mercantil se determina evaluando el importe recuperable para

cada UGE (o grupo de UGE) al cual éste se relaciona. Cuando el importe recuperable de la
UGE es menor al valor en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por
deterioro relacionadas al crédito mercantil no pueden ser revertidas en periodos futuros.

6
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(b) Inversión en negocio conjunto -

Los acuerdos conjuntos son contratos en los que dos o más partícipes comparten el
control de la actividad emprendida, a lo que se denomina control conjunto. Un negocio
conjunto es un tipo de acuerdo mediante el cual las partes que tienen control conjunto del
acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. El control conjunto es el reparto
del control contractualmente decidido para un acuerdo conjunto y que existe solo cuando
las decisiones sobre las actividades relevantes del mismo requieren consentimiento
unánime de las partes que comparten el control. Como resultado de la evaluación de su
acuerdo conjunto, el Grupo ha determinado que posee un negocio conjunto.
Las inversiones del Grupo en su negocio conjunto se contabilizan mediante el método de
participación patrimonial. Según este método, la inversión en su negocio conjunto se
reconoce inicialmente al costo. El importe en libros de la inversión se ajusta para
reconocer los cambios en la participación del Grupo sobre los activos netos de su negocio
conjunto desde la fecha de adquisición.

El estado consolidado de resultados refleja la participación del Grupo en los resultados de

las operaciones de su negocio conjunto, luego de dar efecto a los ajustes realizados al
momento de su compra. Cualquier cambio en ‘otros resultados integrales’ de su negocio
conjunto se presenta como ‘otros resultados integrales’ del Grupo. Además, si hubiera
cambios reconocidos directamente en el patrimonio del negocio conjunto, el Grupo
reconocería su participación sobre cualquiera de estos cambios, según corresponda, en el
estado consolidado de cambios en el patrimonio del Grupo.

Cuando la participación en estas inversiones excede el monto de la inversión, el Grupo

deja de reconocer esas pérdidas a menos que tenga la obligación de asumirlas.

La participación del Grupo en los resultados de su negocio conjunto se presenta en el

rubro “Participación en los resultados netos en negocio conjunto” del estado consolidado
de resultados.

Los estados financieros del negocio conjunto se preparan para el mismo período de
información que el de la Compañía. De ser necesario, se realizan los ajustes apropiados a
fin de que sus políticas contables se ajusten a las políticas contables de la Compañía.

(c) Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición -

(c.1) Activos financieros - Clasificación y medición inicial -
El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías de medición:

- Medidos a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados

integrales, o a través de resultados), y
- Medidos a costo amortizado.

La clasificación depende del modelo de negocio del Grupo para la administración

de sus activos financieros y de si los términos contractuales representan
únicamente pagos de principal e intereses.

7
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Al momento del reconocimiento inicial, los activos financieros se miden a su valor

razonable más, en el caso de un activo financiero que no sea a valor razonable a
través de resultados (VR-resultados), costos de transacción directamente
atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de
activos financieros a valor razonable a través de resultados se registran en
resultados.

Medición posterior de instrumentos de deuda -

La medición posterior de los instrumentos de deuda depende del modelo de
negocios que el Grupo ha establecido para la gestión del activo y las características
de los flujos de efectivo que se derivan del activo. Hay tres categorías de medición
con las cuales la Compañía clasifica sus instrumentos de deuda:

(i) Activos a costo amortizado -

Los activos que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo
contractuales, siempre que estos flujos de efectivo representen
únicamente pagos de principal e intereses, se miden a costo amortizado.
Los ingresos por intereses que generan estos activos financieros se
reconocen como ingresos financieros utilizando el método de tasa de
interés efectiva. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de este
tipo de activo financiero, se reconoce directamente en resultados. Las
pérdidas por deterioro se presentan como una partida separada en el
estado consolidado de resultados.

(ii) Activos a valor razonable a través de otros resultados integrales -

Activos financieros cuyo modelo de negocio es mixto, esto es, activos
financieros que se mantienen tanto para cobrar sus flujos de efectivo
contractuales como para su venta y si sus flujos de efectivo corresponden
únicamente a pagos de principal e intereses, se miden a valor razonable a
través de otros resultados integrales (VR-ORI). Los cambios en el valor en
libros se reconocen en otros resultados integrales (a través de ORI),
excepto por el reconocimiento de las pérdidas (o reversión de pérdidas) por
deterioro, los ingresos por intereses y las ganancias y pérdidas por
diferencia en cambio que se reconocen en resultados. Cuando el activo
financiero es dado de baja, la ganancia o pérdida acumulada reconocida en
ORI es reclasificada del patrimonio a resultados y presentada en el rubro
“Otros ingresos y gastos, neto”. Los intereses que generan estos activos
financieros se reconocen como ingreso financiero usando el método de
interés efectivo. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio se
reconocen en resultados en el rubro “Otros ingresos y gastos, neto” y las
pérdidas por deterioro también son reconocidas en resultados y
presentadas en una partida separada del estado consolidado de resultados.

8
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(iii) Activos a valor razonable con cambios en resultados -

Los activos que no cumplen con los criterios para usar el costo amortizado o
VR-ORI se miden a valor razonable a través de resultados. Los cambios en el
valor razonable de instrumentos de deuda en esta categoría se reconocen
en resultados como “Otros ingresos y gastos, neto”.

El Grupo reclasifica los instrumentos de deuda cuando cambia su modelo de

negocio para la administración de esos activos.

Deterioro del valor de los activos financieros -

El Grupo evalúa, con una perspectiva de futuro, las pérdidas crediticias
esperadas asociadas con instrumentos de deuda medidos a costo
amortizado y a VR-ORI. La metodología aplicada para determinar el
deterioro depende de si el riesgo de crédito de un activo ha experimentado un
aumento significativo.

Para cuentas por cobrar comerciales, la principal cuenta medida al costo

amortizado, el Grupo aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9,
el cual requiere estimar la pérdida crediticia de la cuenta por la duración
total del instrumento y reconocerla desde su registro inicial, basado en una
matriz de provisión, directamente en los resultados del periodo (ver nota
29(c.1) sobre manejo de riesgos financieros para mayores detalles);
adicionalmente, para medir las pérdidas crediticias esperadas, las cuentas
por cobrar son agrupadas en función de las características de riesgo de
crédito compartidas y los días vencidos.

(c.2) Pasivos financieros - Reconocimiento y medición inicial -

El Grupo clasifica sus pasivos financieros, para fines de medición, al costo
amortizado. Como excepción, en los casos que sea apropiado los clasifica para ser
medidos al valor razonable a través de resultados. La Gerencia determina la
clasificación de sus pasivos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

Los pasivos financieros se reconocen cuando el Grupo es parte de los acuerdos

contractuales del instrumento. Todos los pasivos financieros son inicialmente
reconocidos a su valor razonable deduciendo, en el caso de los pasivos financieros
contabilizados al costo amortizado, los costos incrementales que sean atribuidos
directamente a la compra o emisión del pasivo.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el Grupo solo presenta pasivos medidos al

costo amortizado, que incluyen las obligaciones financieras, pasivos por
arrendamiento, cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas y
otros pasivos.

9
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Medición posterior -
Después del reconocimiento inicial, cuando el efecto del valor del dinero en el
tiempo es importante, los pasivos financieros son medidos al costo amortizado
usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado
considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte
integral de la tasa de interés efectiva.

Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos
que el Grupo tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones
por más de doce meses después de la fecha de los estados financieros consolidados.

Baja en cuentas -
Un pasivo financiero, o cuando sea aplicable una parte de un pasivo financiero o
una parte de un grupo de pasivos financieros similares, es dado de baja cuando la
obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o
cancelada, o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es
reemplazado por otro proveniente del mismo acreedor bajo condiciones
sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se
modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una
baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en
los importes respectivos en libros se reconoce directamente en resultados.

(c.3) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos y los pasivos financieros que son objeto de compensación se presentan
neto en el estado consolidado de situación financiera, solamente si existe un
derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la
intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los
pasivos en forma simultánea.

(d) Transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y moneda de presentación -
Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados del Grupo se expresan en
soles que a la vez es la moneda del ambiente económico primario donde opera la Compañía
(moneda funcional).

Los estados financieros consolidados se presentan en soles, que es la moneda funcional y la

moneda de presentación del Grupo.

10
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Cada subsidiaria determina su moneda funcional y preparan sus estados financieros con esa
moneda funcional. El Grupo concluyó en todas sus subsidiarias que las características
económicas determinan que la moneda local de su país de origen corresponde a su
moneda funcional. Debido a ello, los estados financieros de subsidiarias con moneda
funcional distinta que la Matriz, son convertidos aplicando los criterios descritos más
adelante.

Saldos o transacciones en moneda extranjera -

Se consideran saldos o transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una
moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son
inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en
las fechas de las transacciones en las que calificaban inicialmente para su reconocimiento.

Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

traducen al tipo de cambio de la fecha de su liquidación o, si se mantiene pendiente de
pago, a la fecha de cierre. Las diferencias de cambio generadas por la traducción de las
partidas en moneda extranjera se reconocen en resultados, en el rubro "Diferencia en
cambio, neta". Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son
convertidos al tipo de cambio de la fecha de las transacciones iniciales y no se remiden.

Conversión a la moneda de presentación -

Los estados financieros consolidados han sido preparados para presentar de manera
agrupada la actividad de la Matriz y la de sus subsidiarias, definiéndose que el sol (la
moneda funcional de la Matriz) es la moneda de presentación del Grupo. Los saldos de los
estados financieros de las subsidiarias que operan en países cuya moneda funcional es
distinta al sol fueron convertidos utilizando la metodología establecida en la NIC 21,
“Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera”, que se
resume a continuación:

(i) Los saldos de los activos y pasivos han sido convertidos utilizando los tipos de
cambio de cierre a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera
presentado.

(ii) Los ingresos y gastos han sido convertidos utilizando el tipo de cambio promedio
mensual que se aproxima a los tipos de cambio de la fecha de registro de dichas
transacciones.

(ii) Las diferencias resultantes de la conversión han sido reconocidas como parte de
‘otros resultados integrales’ y presentadas en el estado consolidado de situación
financiera en la partida de “Otras reservas de patrimonio”.

(e) Efectivo y equivalentes de efectivo -

Para fines de preparación y presentación del estado de flujos de efectivo bajo el método
directo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible en fondo fijo,
cuentas corrientes, y depósitos en bancos con vencimiento original menor a 90 días.
Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.

11
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(f) Existencias -
Las existencias se miden al costo o al valor neto de realización, el que resulte menor. El
costo se determina siguiendo el método de identificación específica, excepto repuestos
que se registran por el método del costo promedio ponderado. El costo de servicios de
taller en proceso comprende los costos de servicios de taller de mecánica y reparación. El
valor neto de realización es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal
del negocio, neto de descuentos y otros costos y gastos incurridos para poner las
existencias en condición de venta y para realizar su comercialización.

La estimación del valor neto de realización toma en cuenta cualquier desvalorización que
se observe sobre los inventarios. Para ello, el Grupo analiza, a cada fecha de cierre, las
condiciones y la rotación de las existencias. En el caso de los repuestos y componentes
que no tienen movimiento, se reconoce una provisión en base a un análisis de la Gerencia
de Cadena de Abastecimiento, quien determina el valor deteriorado. Esta pérdida se
registra directamente en resultados en los rubros “Costo de ventas” y “Gastos de ventas”.

(g) Inmuebles, maquinaria y equipo -

Los inmuebles, maquinaria y equipo, excepto los terrenos, se presentan al costo, neto de
la depreciación acumulada y, de ser aplicable, de las pérdidas acumuladas por deterioro
del valor. Este costo incluye el costo de reemplazar componentes de inmuebles,
maquinaria y equipo. Para los componentes significativos de inmuebles, maquinaria y
equipo que deben ser reemplazados periódicamente, se da de baja el componente
reemplazado y se reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y
depreciación.

Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un
activo separado, según corresponda, solo cuando es probable que generen beneficios
económicos futuros para el Grupo, y el costo de estos activos se pueda medir con
confiabilidad. Desembolsos por mantenimiento ordinario y reparaciones se reconocen en
resultados conforme se incurren.

Los terrenos se miden a su valor de revaluación (valor razonable), utilizando tasaciones

que se efectúan cada dos a tres años por un tasador perito independiente, para asegurar
que el valor razonable no difiera significativamente de su importe en libros. Cuando las
variaciones en el valor razonable no son significativas, las revaluaciones se efectuarán
cada tres o cinco años. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, las variaciones en el valor
razonable de los terrenos no han sido significativas por lo que no ha sido necesario
modificar su valor en libros.

12
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Todo incremento por revaluación se reconoce en el estado consolidado de resultados

integrales y se acumula en el patrimonio consolidado en “Otras reservas de patrimonio” por
revaluación de activos en el patrimonio y en el estado consolidado de resultados
integrales, salvo que dicho incremento corresponda a la reversión de una disminución de
revaluación del mismo activo reconocida previamente en el estado consolidado de
resultados, en cuyo caso ese incremento se reconoce en resultados. Una disminución por
revaluación se reconoce en el estado consolidado de resultados, salvo en la medida en que
dicha disminución compense un incremento de revaluación del mismo activo reconocido
previamente en la reserva por revaluación de activos. Al momento de la venta del activo
revaluado, cualquier reserva por revaluación relacionada con ese activo se transfiere a los
resultados acumulados.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula en forma

lineal a lo largo de las vidas útiles estimadas en años de los activos o en función a horas-
máquina (h/m) utilizadas, en los plazos mostrados a continuación:

Plazo
Edificaciones y otras construcciones:

Obra gruesa Entre 30 y 80

Acabados y obras complementarias Entre 15 y 20
Instalaciones Entre 5 y 10
Maquinaria y equipo Entre 3 y 5
Maquinaria y equipo de alquiler h/m utilizadas
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres Entre 3 y 10

Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos y tasas de depreciación de los activos
se revisan a cada fecha de cierre anual y se ajustan prospectivamente.

Un componente de inmuebles, maquinaria y equipo o cualquier parte significativa del

mismo reconocida inicialmente, se da de baja al momento de su venta o cuando no se
espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o
pérdida resultante al momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre
el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo) se incluye en
resultados, en el rubro “Otros ingresos y gastos, neto”.

(h) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, si el cumplimiento del acuerdo depende del
uso de uno o más activos específicos; o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo,
incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.

13
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

El Grupo como arrendatario -

Los arrendamientos se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento, desde la fecha en que el activo arrendado está disponible para su uso por
parte del Grupo.

Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente en función de

valores presentes. Los pasivos por arrendamiento incluyen el valor presente neto de los
siguientes pagos por arrendamiento:

- Pagos fijos (incluidos los pagos que, independiente de su forma, se consideren pagos
fijos “en sustancia”), menos cualquier saldo por cobrar por incentivos recibidos
para iniciar el arrendamiento;
- Pagos de arrendamiento variables que estén basados en un índice o en una tasa, los
cuales se miden, inicialmente, utilizando el índice o la tasa vigente a la fecha de
inicio del arrendamiento;
- Los importes de cualquier garantía de valor residual, que el Grupo se haya obligado
a pagar;
- El precio de ejercer opciones de compra, si el Grupo considera que es
razonablemente seguro que las ejercerá; y
- Pagos de indemnizaciones por rescindir el arrendamiento, si el plazo del
arrendamiento ha considerado el supuesto que el Grupo ejercerá esta opción.

Si fuera razonablemente seguro extender el plazo de un arrendamiento, los pagos de

arrendamiento del plazo extendido también se incluyen en la medición del pasivo.

Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el

arrendamiento. Si esa tasa no puede ser determinada de forma simple, se utiliza la tasa
incremental de endeudamiento del arrendatario, que representa la tasa que se cargaría al
arrendatario para captar los fondos necesarios para adquirir un activo de valor similar al
activo subyacente al derecho de uso, en un contexto económico similar y bajo términos
similares, en lo referido al plazo, garantías y condiciones.

Para determinar la tasa de endeudamiento incremental, el Grupo toma en cuenta los

siguientes criterios:

- En la medida que sea posible, utiliza, como punto de referencia, las tasas de
financiamientos recientemente obtenidos y las ajusta para reflejar los cambios en
las condiciones desde la fecha que obtuvo tales financiamientos;
- En caso no cuente con financiamientos recientes, aplica un enfoque de acumulación
que parte de una tasa libre de riesgo, la que ajusta por el riesgo de crédito del
Grupo; y
- Aplica ajustes específicos a la tasa calculada que refleje las condiciones específicas
del arrendamiento; por ejemplo, lo referido al plazo, país, moneda y tipo de
garantías.

14
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Los pagos de arrendamiento se distribuyen entre la porción que reduce el capital y la

porción que corresponde al costo financiero. El costo financiero se reconoce en resultados
durante el plazo de arrendamiento, en un importe que refleje una tasa de interés periódica
y constante aplicada sobre el saldo del pasivo a la fecha de cierre.

Los activos por derecho de uso se miden a su costo, el cual incluye:

- El valor de la medición inicial del pasivo por arrendamiento;

- Cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio del
arrendamiento; menos cualquier incentivo de arrendamiento que se haya recibido;
- Los costos directos iniciales; y
- Los costos de restauración o rehabilitación a los que el Grupo esté obligado a
incurrir.

Los activos por derecho de uso se deprecian, generalmente, en línea recta en el plazo más
corto entre la vida útil del activo arrendado y el plazo del arrendamiento. Si el Grupo
considera que es razonablemente seguro ejercer su opción de compra, el activo por
derecho de uso se deprecia en el plazo de vida útil del activo subyacente.

Los pagos asociados con arrendamientos de corto plazo de inmuebles y vehículos y todos
los arrendamientos de activos de bajo valor, se reconocen en resultados en línea recta.
Los arrendamientos de corto plazo son arrendamientos con un plazo de arrendamiento de
12 meses o menos. Los activos de bajo valor comprenden, equipos de tecnología y
equipos diversos.

El Grupo como arrendador -

Cuando el Grupo actúa como arrendador, determina, al comienzo del arrendamiento, si
cada contrato de arrendamiento es un arrendamiento financiero o un arrendamiento
operativo.

Para clasificar cada contrato de arrendamiento, el Grupo realiza una evaluación de si ha

transferido al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el contrato de
arrendamiento es un arrendamiento financiero; caso contrario, es un arrendamiento
operativo. Como parte de esta evaluación, el Grupo considera ciertos indicadores, tales
como, si el contrato de arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del
activo.

Los ingresos procedentes de los arrendamientos operativos se contabilizan en forma lineal

a lo largo del plazo del arrendamiento.

15
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Cuando el Grupo subarrienda un activo, refleja su rol en el contrato de arrendamiento

principal y en el sub-arrendamiento por separado. Se evalúa la clasificación del
arrendamiento de un sub- arrendamiento con referencia al activo por derecho de uso que
surge del arrendamiento principal, no con referencia al activo subyacente. Si un contrato
de arrendamiento principal es un arrendamiento a corto plazo, para que el Grupo aplique la
exención descrita anteriormente, entonces se clasifica el sub-arrendamiento como un
arrendamiento operativo.

Si un contrato contiene componentes de arrendamiento y de no arrendamiento, el Grupo

aplica la NIIF 15 para distribuir la contraprestación en el contrato entre los diferentes
componentes.

(i) Intangibles -
Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El
costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios se mide a su valor
razonable a la fecha de la adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos
intangibles se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y, de ser aplicable,
cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor.

Los costos directos que se capitalizan como parte del costo de programas de cómputo
incluyen a los costos de consultoría, costos de los empleados que desarrollan el software,
asistencias complementarias, infraestructura y licencias centralizadas, licencias de
usuario y una porción de los costos indirectos correspondientes.

Otros costos que no cumplan con estos criterios se reconocen en resultados conforme se
incurre.

Las licencias de los programas de cómputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los
costos incurridos para adquirir y poner en uso el programa específico.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas. Los activos
intangibles con vidas útiles finitas se amortizan por el método de línea recta a lo largo de
sus vidas útiles, que fluctúan entre dos y treinta y nueve años, y se revisan para
determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de
que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro.

El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se
revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida
útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el
período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las
estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles
finitas se reconoce en el estado consolidado de resultados en el rubro de la categoría que
resulte coherente con la función del activo intangible.

16
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, pero se someten a
pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil
indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada.
En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma
prospectiva.

La amortización se calcula en forma lineal a lo largo de las vidas útiles estimadas en años
de los activos, tal como se muestra a continuación:

Plazo
Relación con clientes 2 a 28
Derechos de uso 2
Contrato de distribución 10
Relación con proveedores 39
Acuerdo de no competencia 4a5
Licencias de software 3 a 10

Los costos incurridos en el desarrollo de software reconocidos como activos se

amortizarán en el plazo de sus vidas útiles estimadas. La amortización comenzará cuando
el activo esté disponible para su utilización, es decir, cuando se encuentre en la ubicación
y condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y
se reconocen en el estado consolidado de resultados cuando se da de baja el activo
respectivo, en el rubro “Otros ingresos y gastos, neto”.

(j) Deterioro del valor de los activos no financieros -

El valor neto en libros de los inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles de vida
finita son revisados para determinar si existen indicios de deterioro al cierre de cada
ejercicio. Si existen tales indicios, el Grupo estima el valor recuperable del activo, siendo
este el mayor entre el valor razonable, menos los gastos necesarios para realizar la
venta, y el valor en uso.

Cuando el importe recuperable de un activo está por debajo de su valor en libros se

considera que existe deterioro del valor.

El valor razonable corresponde al monto que se puede obtener en la venta de un activo

en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos
futuros de efectivo neto estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al
final de su vida útil. Al determinar el valor en uso, los flujos futuros de efectivo se
descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos
que refleja la evaluación de las condiciones actuales de mercado, del valor del dinero en
el tiempo y los riesgos específicos del activo.

17
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Cuando tienen lugar nuevos eventos, o cambios en circunstancias ya existentes, que

evidencien que una pérdida por deterioro registrada en un periodo anterior pudiera ya no
existir o haberse reducido, el Grupo realiza una nueva estimación del valor recuperable
del activo correspondiente. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas son
reversadas sólo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar
el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció por última vez la
pérdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su
importe recuperable. Dicho aumento no puede exceder el valor en libros que se habría
determinado, neto de la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por
deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en resultados.
Luego de efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en períodos
futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida útil remanente.

Crédito mercantil y marcas de vida indefinida -

El crédito mercantil surge de la compra de un grupo de activos que califica como
negocio. Este crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición respecto
del valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de toma de control. El
valor en libros del crédito mercantil se somete anualmente a pruebas para determinar
si existe un deterioro del valor (al 31 de diciembre), y cuando las circunstancias
indiquen que su importe en libros pudiera estar deteriorado. El valor en libros del
crédito mercantil se muestra al costo menos, si existieran, las pérdidas por deterioro
acumuladas. Si ocurriera la venta total o parcial del negocio que dio origen al crédito
mercantil, la ganancia o pérdida en dicha venta incluye el valor en libros del crédito
mercantil.

El deterioro del valor del crédito mercantil se determina evaluando el importe

recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o un grupo de unidades
generadoras de efectivo) con las que se relacione. Cuando el importe recuperable de
la unidad generadora de efectivo es menor que su importe en libros, incluyendo el
valor en libros del crédito mercantil, se reconoce una pérdida por deterioro del valor.

Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se

pueden revertir en períodos futuros.

(k) Costos de financiamiento -

Los costos de financiamiento atribuibles directamente a la adquisición, construcción o
producción de un activo que requiere necesariamente un periodo considerable de
preparación para encontrarse disponible para uso o venta son capitalizados como parte
del costo del respectivo activo. Todos los otros costos de financiamiento son reconocidos
como gasto en resultados. Los costos de financiamiento están conformados por los
intereses y otros costos que el Grupo incurre en relación con los fondos obtenidos

En 2021 y 2020, el Grupo no incurrió en costos en la construcción de activos que

califiquen para la capitalización de costos de financiamiento.

18
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(l) Beneficios a los empleados -

Participación en las utilidades -
El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las
utilidades de las compañías sobre la base de las disposiciones legales vigentes en cada país
en donde operan, de ser aplicable. Para el caso de las entidades en Perú, la participación
de los trabajadores en las utilidades equivale entre 5% y 8% de la materia imponible
determinada de acuerdo con la legislación del impuesto a la renta vigente. Según las leyes
peruanas, existe un límite en la participación de los trabajadores que un empleado puede
recibir, equivalente a dieciocho sueldos mensuales.

El Grupo reconoce la participación de los trabajadores de acuerdo con lo establecido en la

NIC 19, “Beneficios a los empleados”, esto es, como un beneficio de corto plazo que la
entidad proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios. Este beneficio se
reconoce como costo o gasto dependiendo de la función de cada uno de ellos.

Gratificaciones -
El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones a los trabajadores sobre la
base de las disposiciones legales vigentes en cada país en donde opera. Para el caso de las
entidades en Perú, las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se
pagan en julio y diciembre de cada año.

Compensación por tiempo de servicios -

El Grupo reconoce la compensación por tiempo de servicios del personal que corresponde
a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente en cada
país en donde opera, de ser aplicable. Para el caso de las entidades en Perú, dicha
compensación se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los
trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año. La compensación por
tiempo de servicios del personal es equivalente a media remuneración mensual vigente a
la fecha de su depósito. El Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que
efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

Descanso vacacional -
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la
base del devengado y de acuerdo con la legislación vigente en cada país en donde el Grupo
opera, de ser aplicable. Para el caso de las entidades en Perú, la provisión por la
obligación estimada por vacaciones anuales del personal, que se calcula sobre la base de
una remuneración por cada doce meses de servicios prestados por los empleados, se
reconoce a cada fecha de cierre de los estados financieros.

El Grupo no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco opera un

plan de compensación patrimonial sobre la base de acciones.

19
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(m) Impuesto a las ganancias -

El impuesto a las ganancias del período comprende al impuesto a las ganancias corriente y
al diferido, y se reconoce en el estado consolidado de resultados, excepto en la medida
que se relacione con partidas reconocidas como otros resultados integrales o
directamente en el patrimonio.

Impuesto a las ganancias corriente -

El impuesto a las ganancias para el período corriente se calcula de acuerdo a las normas
legales vigentes en cada país, a partir de los estados financieros no consolidados y por el
monto que se espera pagar a las autoridades tributarias. Las normas legales y tasas
usadas para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha de los
estados financieros consolidados.

La Gerencia evalúa periódicamente las normas tributarias en las que están sujetas a
interpretaciones y reconoce provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las
autoridades tributarias.

Cuando el Grupo efectúa pagos en exceso de lo que considera son sus obligaciones de
pago del impuesto a la renta, por ejemplo, cuando paga bajo protesto a la Administración
Tributaria para evitar acumulación de intereses y multas, pero considera que es probable
que obtendrá su devolución, reconoce estos importes en el rubro de “Otros activos”. La
Compañía analiza el plazo estimado de recuperación a fin de identificar los importes a ser
presentados como parte del activo corriente y del activo no corriente.

Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias para los períodos futuros es reconocido usando el método del
pasivo, considerando las diferencias temporales entre la base tributaria de los activos y
pasivos y sus respectivos saldos contables a la fecha del estado consolidado de situación
financiera. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto (y
legislación) que se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias
se recuperan o eliminan.

Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas
tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra
la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las
pérdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada
fecha de cierre de estados financieros y es reducido en la medida en que sea improbable
que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del
activo diferido. Los activos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de los
estados financieros.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados si existe el derecho legal
de compensarlos y se relacionan con la misma autoridad tributaria.

20
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

La Compañía reconoce un pasivo para hacer distribuciones de dividendos en efectivo a sus

accionistas cuando la distribución se encuentra debidamente autorizada y no quede a
discreción de la Compañía. De acuerdo con las políticas de la Compañía, la distribución de
dividendos es autorizada cuando es aprobada por la Junta General de Accionistas. El
monto correspondiente autorizado es registrado directamente con cargo al patrimonio
neto.

Posiciones tributarias inciertas -

Una posición tributaria incierta es cualquier tratamiento impositivo aplicado por una
entidad respecto al cual existe incertidumbre sobre si éste será aceptado por la autoridad
tributaria. El reconocimiento y medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos y
corrientes pueden verse afectados en los casos en que una entidad tenga posiciones
tributarias inciertas asociadas con el impuesto a la renta, en las que se considere que es
probable que la autoridad tributaria no acepte el tratamiento del Grupo. La existencia de
posiciones tributarias inciertas puede afectar la determinación de la utilidad o pérdida
tributaria, la base tributaria de activos y pasivos, créditos tributarios o las tasas de
impuesto usadas.

(n) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos -

Ingresos -
Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en el contrato con el
cliente, y excluye los montos recibidos en representación de terceros. Los ingresos se
presentan netos de los impuestos a las ventas, reembolsos, descuentos, bonificaciones y
otros conceptos relacionados a las ventas.

Al inicio del contrato, la Gerencia determina si el Grupo se compromete a entregar

múltiples bienes o servicios e identifica cuáles de ellos califican como obligaciones de
desempeño separables, que requerirán reconocer ingresos de forma independiente. Esto
puede originar que distribuya el precio del contrato entre diversas promesas de entrega
de bienes o servicios al cliente, que podrían ser reconocidos como ingresos en momentos
distintos.

En caso se identifiquen diferentes obligaciones de desempeño separables identificadas, el

Grupo distribuye el precio del contrato de forma proporcional a cada obligación de
desempeño con base en sus precios de venta individuales. Si el Grupo no dispone del
precio de venta individual, lo estima mediante un enfoque de costo más un margen
razonable de mercado.

Las obligaciones de desempeño no satisfechas a la fecha de los estados financieros, por las
cuales el Grupo ya recibió del cliente la contraprestación total o parcial, se presentan en el
rubro “Otros pasivos corrientes”, en el estado consolidado de situación financiera, bajo el
concepto de “Anticipos de clientes” (nota 15).

21
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Los ingresos por venta de máquinas, motores, equipos y repuestos se reconocen cuando
se transfiere el control de los bienes, situación que se da cuando el producto se entrega al
cliente, éste tiene total discreción sobre el mismo y el Grupo no asume obligación alguna
que esté pendiente de ser satisfecha y que pudiera afectar la aceptación del producto por
parte del cliente. Se considera entregado el producto cuando los productos se envían a la
locación especificada por el cliente, los riesgos de obsolescencia y de pérdida han sido
transferidos al cliente y el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con los términos
de la venta.

Los ingresos por servicios de taller se reconocen en resultados a lo largo del tiempo que
demande el servicio, en una base lineal.

Costos y gastos -
El costo de venta, que corresponde al costo de los productos que comercializa el Grupo, se
registra cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al reconocimiento de los
ingresos por la correspondiente venta.

El costo de servicios se capitaliza conforme se incurre y se reconoce en resultados de

forma simultánea el reconocimiento de los ingresos asociados. Para fines de presentación,
el Grupo incorpora los costos capitalizados como parte del rubro “Existencias”.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente

del momento en que se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se
relacionan.

(o) Provisiones -
General -
Se reconoce una provisión sólo cuando el Grupo tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar la obligación y se puede estimar con confiabilidad su valor. Las provisiones
se revisan en cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la
fecha de cierre anual. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el
monto de la provisión se determina por el valor presente de los desembolsos que se
espera incurrir para cancelarla.

Garantías -
Las provisiones por costos relacionados con garantías otorgadas a clientes en ventas de
productos o servicios, se reconocen cuando se vende el producto o se presta el servicio. El
reconocimiento inicial se basa en la experiencia histórica de la frecuencia y valor de estos
hechos en el pasado. La estimación inicial de los costos relacionados con las garantías se
revisa anualmente.

22
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(p) Pasivo y activos contingentes -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estas se revelan en
notas a los estados financieros, excepto que la posibilidad de que se desembolse un flujo
económico sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados
financieros y solo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso para el
Grupo.

(q) Capital -
Capital social -
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.
Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado, sea por la Matriz o
por alguna subsidiaria, el monto pagado, incluyendo los costos atribuibles directos a la
transacción (neto de impuestos), es reconocido como una deducción del patrimonio
consolidado. Las acciones propias recompradas son clasificadas como acciones de
tesorería y son presentadas como una deducción del patrimonio. Cualquier exceso pagado
en la recompra respecto de su valor nominal, se presenta afectando la partida de Capital
adicional. Cuando tales acciones son subsecuentemente reemitidas o vendidas, cualquier
pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción
y los efectos correspondientes por el gasto por impuesto a las ganancias, se incluye en el
patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio de la Compañía.

Acciones en tesorería –
Los instrumentos de patrimonio propios que se readquieren (acciones en tesorería o
acciones propias en cartera) se reconocen al costo y se deducen del patrimonio. No se
reconoce ninguna ganancia ni pérdida en el estado de resultados derivada de la compra,
venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propia de la Compañía.
Cualquier diferencia entre el importe en libros y la contraprestación recibida, si se las
emite nuevamente, se reconoce como prima de emisión. Los votos correspondientes a las
acciones en tesorería se anulan para la Compañía y no se les asignan dividendos. Las
opciones sobre acciones que se ejerzan durante el período se liquidan con acciones en
tesorería.

(r) Utilidad por acción -

La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad del año entre
el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el
periodo, ver nota 24.

Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades, o transacciones similares,

constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio
ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en
circulación, y el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida se ajusta
retroactivamente.

23
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(s) Medición del valor razonable -

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:

- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o
pasivo.

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por el Grupo. Asimismo, el valor
razonable de un pasivo refleja su riesgo de incumplimiento.

Cuando esté disponible, el Grupo mide el valor razonable de un instrumento usando el

precio de cotización en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es
considerado activo si las transacciones para el activo o pasivo se llevan a cabo con
frecuencia y volúmenes suficientes para proporcionar información de precios sobre una
base continua.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los
estados financieros consolidados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable
descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:

- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
consolidados sobre una base recurrente, el Grupo determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la
categorización al final de cada período de reporte.

La Gerencia determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable

recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las políticas contables del Grupo.

24
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, el Grupo ha determinado las clases
de activo y pasivo sobre la base de la naturaleza, características y riesgos del activo o
pasivo y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.

(t) Información por segmentos -

La información por segmentos operativos se presenta de manera consistente con los
informes internos proporcionados al encargado de la toma de decisiones operativas. El
encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar los
recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado como
la Gerencia General, encargada de la toma de decisiones estratégicas.

Un segmento operativo es un componente de una entidad que: (i) desarrolla actividades

de negocio de la que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluyendo ingresos y
gastos relacionados con transacciones con otros componentes de la misma entidad), (ii)
cuyo resultado operativo es regularmente revisado por la Gerencia para tomar decisiones
acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su desempeño, y (iii)
para los que la información financiera y operativa se muestra disponible, ver nota 31.

(u) Eventos posteriores -

Los eventos posteriores al cierre del periodo que proveen información adicional sobre el
Grupo a la fecha del estado consolidado de situación financiera (eventos de ajuste) son
incluidos en los estados financieros consolidados. Los eventos posteriores importantes
que no son eventos de ajuste son expuestos en las notas a los estados financieros
consolidados.

3.4 Juicios, estimados y supuestos contables significativos -

La preparación de los estados financieros consolidados de la Compañía requiere que la Gerencia
realice juicios, estimaciones y supuestos contables que afectan los montos de ingresos y gastos,
activos y pasivos, y revelaciones relacionadas, la revelación de pasivos contingentes a la fecha de
los estados financieros consolidados, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos.

La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros consolidados se
efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la
fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir en forma
significativa de las estimaciones incluidas en los estados financieros consolidados.

Los juicios y estimados significativos considerados por la Gerencia en la preparación de los estados
financieros consolidados son:

(a) Juicios -
Las transacciones por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020 no han
requerido la aplicación especial de juicio crítico profesional al aplicar las políticas
contables adoptadas por la Compañía.

25
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(b) Estimaciones y supuestos -

Las principales estimaciones de la Gerencia para preparar los estados financieros
consolidados son:

Revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo (terrenos) -

El Grupo mide sus terrenos a su valor razonable, para tal efecto, contrató a especialistas
independientes expertos en valuaciones para determinar los valores razonables de estos
activos. Para los terrenos, el valuador se basa en evidencia objetiva del mercado,
utilizando precios comparables ajustados por factores específicos, como la naturaleza, la
ubicación y sus condiciones. La Gerencia considera que realizar cálculos de sensibilidad
sobre esta estimación sería poco relevante debido a que la misma se basa en información
objetiva y provista por fuentes independientes.

Deterioro del valor de activos no financieros -

El Grupo determina el importe recuperable de las UGE, a efectos de la evaluación de
deterioro, en función del valor en uso. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de
flujos de efectivo descontado. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas
para los próximos diez años, excluidas las actividades de reestructuración a las que el
Grupo aún no se hubiera comprometido, y las inversiones futuras significativas que
aumentarán el rendimiento operativo del bien o de la unidad generadora de efectivo que
se somete a la prueba de deterioro.

El cálculo del importe recuperable es muy sensible a cualquier cambio en la tasa utilizada
para el descuento de los flujos de efectivo, a los cambios en los ingresos de fondos futuros
esperados, y a la tasa de crecimiento a largo plazo utilizada en la extrapolación. La
Gerencia considera que realizar cálculos de sensibilidad sobre esta estimación sería poco
relevante debido a la amplitud en la brecha al comparar el importe recuperable y el valor
en libros de sus activos no financieros, ver nota 11.

Provisión por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales -

Para medir las pérdidas crediticias esperadas, las cuentas por cobrar se han agrupado en
función de las características de riesgo de crédito compartidas y los días vencidos. Las
tasas de pérdida esperada se basan en los perfiles de pago de las ventas en un periodo de
48 meses, las pérdidas crediticias históricas correspondientes experimentadas dentro de
este periodo (tendencia de recuperación) y la antigüedad de las cuentas por cobrar
comerciales. Las tasas de pérdidas históricas se ajustan para reflejar la información actual
y prospectiva de factores macroeconómicos que afectan la capacidad de los clientes para
liquidar las cuentas por cobrar comerciales. La Gerencia considera que realizar cálculos de
sensibilidad sobre esta estimación sería poco relevante debido a que la misma se basa
principalmente en información histórica y objetiva.

26
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Provisión por estimación para desvalorización de existencias -

El costo de las existencias puede no ser recuperable si los costos estimados para ponerlos
en condición de venta y para realizar su comercialización aumentan. La práctica de
rebajar el saldo de las existencias, hasta que su valor en libros sea igual a su valor neto de
realización, es consistente con el criterio que los activos no deben valorarse por encima
de los importes que se espera recuperar en su venta. La determinación del valor
recuperable de las existencias es efectuada por la Gerencia con base a los precios de
venta y el estimado de gastos de venta que incurrirá en el momento de realizarlos. Sobre
la base de dicha evaluación la Gerencia concluyó que no se requiere incrementar la
provisión por desvalorización de existencias.

Asimismo, la Gerencia efectúa un análisis de rotación para determinar si las existencias

(máquinas, motores y repuestos) requieren de provisión por obsolescencia y/o lento
movimiento, la cual rebaja el saldo del rubro existencias en el estado de situación
financiera. La estimación por obsolescencia de existencias en almacén se determina sobre
la base de una evaluación específica que realiza la Gerencia trimestralmente para el caso
de maquinarias y motores y sobre la base de las partidas que estén más de 24 meses sin
rotación para el caso de repuestos. La Gerencia considera que realizar cálculos de
sensibilidad sobre esta estimación sería poco relevante debido a que la misma se basa
principalmente en información histórica y objetiva, la cual es revisada a cada fecha de
cierre de los estados financieros consolidados.

Impuestos a las ganancias corriente y diferido -

Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales
complejas, a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en que se
genera el resultado impositivo futuro.

El Grupo calcula provisiones sobre la base de estimaciones razonables, de las posibles

consecuencias de las revisiones realizadas por parte de la autoridad fiscal. El importe de
tales provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en revisiones
fiscales anteriores, y las diferentes interpretaciones de la normativa en materia impositiva
realizadas por la entidad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable. Tales
diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de cuestiones,
dependiendo de las circunstancias y las condiciones existentes en la jurisdicción de la
Compañía y de sus subsidiarias.

27
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

3.5 Cambios en políticas contables y en la exposición de información -

La Compañía aplicó por primera vez ciertas nomas y modificaciones, las cuales estuvieron
vigentes desde el 1 de enero de 2021. La Compañía no adoptó de manera anticipada cualquier
otra norma, interpretación o modificación que haya sido emitida pero que no estaba vigente.

Las siguientes modificaciones estuvieron vigentes a partir del 1 de enero de 2021:

- Reforma de referencia de tasas de interés — Fase 2, que modifica la NIIF 9 “Instrumentos
financieros”;
- NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”;
- NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”;
- NIIF 4 “Contratos de seguro” y NIIF 16 “Arrendamientos”.

Estas modificaciones no tuvieron impacto en los estados financieros de la Compañía.

3.6 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas a nivel internacional pero aún
no vigentes
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas y que aún no estaban vigentes a la
fecha de emisión de los presentes estados financieros:

- Modificación a la NIC 1: Clasificación de Pasivos como Corriente y No Corriente

- Referencia a Marco Conceptual: Modificación a la NIIF 3
- Propiedad, Planta y Equipo: Ingresos antes de su Uso Esperado – Modificación a la NIC 16
- Contratos Onerosos: Costos de Cumplir un Contrato – Modificación a la NIC 37
- NIIF 1: Adopción por Primera Vez de las NIIF – Subsidiaria que Adopta NIIF por Primera
Vez
- NIIF 9: Instrumentos Financieros – Honorarios en la Prueba del 10% para Dar de Baja un
Pasivo
- Definición de estimados contables – Modificación a la NIC 8
- Información a revelar sobre políticas contables – Modificación a la NIC 1 y a la Declaración
de Práctica 2 de las NIIF

La Gerencia espera que estas normas y modificaciones no tengan impacto material en la

Compañía.

28
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

4. Instrumentos financieros
4.1 Instrumentos financieros por categoría -
La clasificación de los instrumentos financieros por categoría es como sigue:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Activos financieros según estado consolidado de

situación financiera-
Activos financieros al costo amortizado:
- Efectivo y equivalentes de efectivo 215,761 256,188
- Cuentas por cobrar comerciales y otros activos (*) 1,186,400 1,214,732
__________ __________
1,402,161 1,470,920
Pasivos financieros según estado consolidado de
situación financiera-
Otros pasivos:
- Obligaciones financieras 1,887,886 1,711,835
- Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
y provisiones (*) 1,071,766 728,869
__________ __________

2,959,652 2,440,704
__________ __________

(*) No incluye anticipos ni impuestos ni provisiones.

29
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

4.2 Calidad crediticia de los activos financieros -

La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados puede ser
evaluada con referencia a calificaciones de riesgo externas (si existen) o sobre la base de
información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus contrapartes.

La calidad crediticia de los activos financieros se presenta a continuación:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Efectivo y equivalentes de efectivo (*)

Banco de Crédito del Perú S.A. (A+) 102,371 152,985
Banco de la Nación (A) 22,567 8,300
Banco Inter Banco, S.A. (AA) 16,713 3,551
Banco Santander Perú S.A. (A+) 12,002 12,926
Scotiabank Perú S.A.A. (A+) 4,822 13,057
Banco Davivienda Salvadoreño, S.A. (B) 4,470 2,685
Banco de América Central S.A. (AA+) 4,155 3,453
Banco Agrícola S.A. (B) 3,849 3,892
Citibank N.A. (A+) 3,593 2,687
Banco Internacional del Perú S.A.A. (A+) 2,093 10,720
Heritage Bank Plc. - Belize (BBB+) 777 1,102
Citibank del Perú S.A. (A+) 351 3,093
Banco Industrial, S.A. (BB-) 168 1,282
Banco Interamericano de Finanzas S.A. (A+) 96 425
Scotiabank Belize (A) - 2,636
Scotiabank - El Salvador (B+) - 134
BBVA Banco Continental S.A. (A+) 3,781 14,224
Otros menores 33,397 17,583
__________ __________

215,205 254,735
__________ __________

Las calificaciones de riesgo en el cuadro anterior de “A” y “A+” representan calificaciones de alta
calidad. Para los bancos en Perú, estas calificaciones de riesgo se obtienen principalmente de las
agencias calificadoras de riesgo autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS).

30
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(*) El resto de los equivalentes de efectivo en el estado consolidado de situación financiera

corresponde al efectivo mantenido en “Fondo fijo” y a las “Remesas en tránsito”.

2021 2020
S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar comerciales -

Contrapartes con calificaciones de riesgo interna:
A 49,720 215,700
B 895,690 754,599
C 109,992 66,443
_________ __________
Total de cuentas por cobrar comerciales 1,055,402 1,036,742
__________ __________
Otros activos -
Contrapartes con calificaciones de riesgo interna:
A 1,233 689
B 134,004 173,862
__________ __________

Total de otros activos 135,237 174,551

__________ __________

La calidad crediticia de los clientes se evalúa en tres categorías (calificación interna):

A: Clientes/partes relacionadas nuevos (menores a 6 meses),

B: Clientes existentes /partes relacionadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) sin
incumplimientos en el pasado, y
C: Clientes existentes /partes relacionadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) con
incumplimientos en el pasado.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la mayor parte de la cartera se ha evaluado como

de categoría de riesgo “B”. Asimismo, de las cuentas que están en cumplimiento de sus
términos contractuales, no existen algunas que hayan sido renegociadas.

31
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

5. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Fondo fijo 492 1,442

Cuentas corrientes (b) 154,110 241,894
Cuentas de ahorro (b) 4,402 4,431
Depósito a plazo (c) 56,693 8,410
Remesas en tránsito 64 11
__________ __________

215,761 256,188
__________ __________

(b) Las cuentas corrientes y de ahorro bancarias son mantenidas en bancos locales y del exterior,
están denominadas en moneda nacional y extranjera, son de libre disponibilidad y no generan
intereses, salvo las cuentas de ahorro que devengan tasas de interés de mercado.

(c) Los depósitos a plazo se mantienen en bancos locales y del exterior de primer orden, se
denominan en moneda nacional y extranjera, tienen vencimiento menor a 30 días y devengan
tasas de interés de mercado.

6. Cuentas por cobrar comerciales

(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Facturas (b) 948,997 892,916

Letras (b) 314,554 339,786
Intereses no devengados (15,285) (18,679)
__________ __________
1,248,266 1,214,023

Menos - Estimación para cuentas de cobranza dudosa (d) (192,864) (177,281)

__________ __________
Total de cuentas por cobrar comerciales 1,055,402 1,036,742
__________ __________
(-) Porción no corriente (40,664) (61,490)
__________ __________

Porción corriente 1,014,738 975,252

__________ __________

(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en moneda nacional y extranjera y no
devengan intereses, con excepción de las letras por cobrar que devengan una tasa de interés
anual en dólares estadounidenses entre 7% y 18% y en soles entre 12% y 22%.

32
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

Las facturas y letras corresponden principalmente a cuentas por cobrar originadas por las ventas
de mercaderías y servicios a diversas compañías locales y del exterior. Por lo general, las
facturas son de vencimiento corriente (condición de vencidas y pagaderas) y las letras tienen
vencimientos originales entre 30 y 360 días, con algunas excepciones que se clasifican como no
corrientes.

(c) El detalle de la antigüedad del saldo de las cuentas por cobrar comerciales, sin compensar los
intereses no devengados, es el siguiente:

No deteriorado Deteriorado Total

S/000 S/000 S/000

Al 31 de diciembre de 2021 -
No vencido: Vencido: 890,010 23,233 913,243
- Hasta 1 mes 99,119 3,628 102,747
- De 1 a 3 meses 33,119 3,855 36,974
- De 3 a 6 meses 15,186 5,688 20,874
- Más de 6 meses 33,253 156,460 189,713
__________ __________ __________

Total 1,070,687 192,864 1,263,551

__________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2020 -
No vencido: Vencido: 844,667 14,058 858,725
- Hasta 1 mes 109,868 4,091 113,959
- De 1 a 3 meses 42,591 3,849 46,440
- De 3 a 6 meses 27,581 5,783 33,364
- Más de 6 meses 30,714 149,500 180,214
__________ __________ __________

Total 1,055,421 177,281 1,232,702

__________ __________ __________

(d) El movimiento anual de la estimación para cuentas por cobrar comerciales de cobranza dudosa es
el siguiente:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Saldo inicial al 1 de enero 177,281 150,350

Estimación cargada a resultados, nota 19 20,359 25,497
Operación Discontinua –Motored 9,721 8,559
Recuperación (1,974) (4,052)
Castigos (21,029) (11,132)
Efecto por conversión 8,506 8,059
__________ __________
192,864 177,281
__________ __________

En opinión de la Gerencia, la provisión por deterioro de cuentas por cobrar comerciales cubre
adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

33
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

7. Otros activos
(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Crédito por impuesto general a las ventas (e) 46,857 30,459

Crédito por impuesto a la renta (c) 42,800 40,413
Tributos por recuperar de la administración tributaria (d) 40,863 41,485
Cuentas por cobrar a Caterpillar (b) 20,894 53,537
Préstamo por cobrar a Ferrenergy S.A. 20,059 19,955
Anticipos a proveedores 13,665 15,837
Cuentas por cobrar por programa de obras por
impuestos (f) 10,396 23,705
Cuentas por cobrar subarriendos - NIIF 16 (g) 9,909 9,604
Cuentas por cobrar a personal 5,974 11,031
Reclamos a compañías de seguros y terceros 2,915 2,185
Depósito en garantía 2,199 11,227
Reintegros de derechos aduaneros y tributarios 2,170 2,041
Reclamos a proveedores 2,150 3,429
Cuenta por cobrar por venta de inversiones - 2,378
Otros menores 26,525 24,058
__________ __________
247,376 291,344
__________ __________
Menos - Estimación para cuentas de cobranza dudosa (i) (490) (899)
__________ __________
246,886 290,445
Menos: Porción no corriente (48,692) (33,331)
__________ __________
Porción corriente 198,194 257,114
__________ __________

(b) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, las cuentas por cobrar a Caterpillar incluyen saldos
relacionados con descuentos obtenidos en la compra de maquinaria del tipo Prime y repuestos.
Asimismo, incluye saldos relacionados a reembolsos de garantías pactadas con fábrica
(Caterpillar) por la venta de maquinarias. Estas cuentas no generan intereses y no contienen
componentes de financiamiento significativos.

(c) Corresponde al saldo a favor por pagos a cuenta del impuesto a la renta, el cual, en opinión de la
Gerencia, será recuperado a través del desarrollo de las operaciones comerciales corrientes del
Grupo.

(d) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, este rubro incluye principalmente pagos bajo protesto
efectuados por la Compañía a la Administración Tributaria derivados de una resolución de
intendencia de cumplimiento, que incluye impugnaciones y acotaciones al impuesto a la renta del
año 2002 por S/30,035,000. En opinión de la Gerencia y de sus asesores tributarios, estos
importes serán reembolsados a la Compañía, más los intereses correspondientes, en los plazos
en el que se agoten las instancias administrativas y/o judiciales.

34
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(e) El crédito por impuesto general a las ventas resulta, principalmente, de los desembolsos por
compra de existencias, activos fijos y por otros desembolsos relacionados a las operaciones del
Grupo. En opinión de la Gerencia, el crédito por impuesto general a las ventas se recuperará a
través del desarrollo de las operaciones comerciales corrientes del Grupo.

(f) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el rubro incluye los créditos tributarios generados a favor
de la Compañía por desembolsos realizados para financiar los siguientes proyectos en el marco
de la Ley No.29230, “Ley que impulsa la Inversión Pública Regional y Local con participación del
sector privado”:

- En abril de 2017, la Compañía firmó un convenio con el Gobierno Regional de la Libertad,

para otorgar financiamientos a través de aportes de dinero y actividades de ejecución
para el desarrollo de diversos proyectos en su región. Al 31 de diciembre de 2021, el
rubro incluye los aportes realizados por la Compañía para financiar el proyecto
denominado “Mejoramiento del Servicio de Educación Secundaria de la I.E N° 66 Cesar
Abraham Vallejo Mendoza - Centro Poblado de Chequen - Distrito de Chepen - Provincia de
Chepen - La Libertad” por S/5,487 (S/79,000 en 2020); y para financiar el proyecto
denominado “Mejoramiento del Servicio Educativo en la I.E No.81605 San Idelfonso -
Distrito de Laredo, Provincia de Trujillo - Región La Libertad” por S/ 17,043 (S/533,000
en 2020).

- En abril de 2017, la Compañía firmó un convenio con el Gobierno Regional del Cusco para
otorgar financiamientos a través de aportes de dinero y actividades de ejecución para el
desarrollo de diversos proyectos en su región. Al 31 de diciembre de 2021, el rubro
incluye los aportes realizados a través del consorcio conformado por la Compañía y Unión
de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A. con porcentajes de participación de 50
por ciento cada una, para financiar el proyecto denominado “Mejoramiento, Ampliación de
los Servicios de Agua Potable y Alcantarillado de la Microcuenca Piuray Corimanca -
Distrito de Chinchero - Urubamba - Cusco” por S/3,225,866 (S/5,400,000 en 2020).

- En marzo de 2017, la Compañía firmó un convenio con el Gobierno Regional de la Libertad

para otorgar financiamientos a través de aportes de dinero y actividades de ejecución
para el desarrollo de diversos proyectos en su región. El 17 de mayo de 2018, se firmó
una adenda por S/6,996,000 y a partir de la fecha se iniciaron los otorgamientos. Al 31
de diciembre de 2021, el rubro incluye los aportes realizados a través del consorcio
conformado por la Compañía y Unimaq S.A. con porcentajes de participación de 50 por
ciento cada una, para financiar el proyecto denominado “Mejoramiento de los servicios de
educación inicial y primaria de la I.E. N° 80392 Andrés Salvador Díaz Sagastegui, Distrito
y Provincia de Chepen - La libertad” por S/62,041 (S/1,058,000 en 2020).

35
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

- En junio de 2018, la Compañía firmó un convenio con Gobierno Regional del Cusco para
otorgar financiamientos a través de aportes de dinero y actividades de ejecución para el
desarrollo de diversos proyectos en su región. Al 31 de diciembre de 2021, el rubro
incluye los aportes realizados por la Compañía, para financiar el proyecto denominado
“Mejoramiento y Ampliación del Sistema de Agua Potable, Alcantarillado y Planta de
Tratamiento de la Capital de Colquepata, Distrito de Colquepata - Paucartambo - Cusco”
por S/1,377,184.

- En enero 2021 se firmó el convenio con la Municipalidad Provincial de Coronel Portillo -

Pucallpa, para otorgar financiamientos a través de aportes de dinero y actividades de
ejecución para el desarrollo de diversos proyectos en su región. Al 30 de septiembre, el
rubro incluye los aportes realizados por la compañía para financiar el proyecto
denominado "Mejoramiento y ampliación de los Servicios de la institución Educativa Inicial
Nº 283 Juana Alarco de Dammert, Distrito de Gallería - Provincia de Coronel Portillo -
Departamento de Ucayali" por S/43,000.

Al 31 de diciembre de 2021, existen proyectos iniciados desde 2017 que se encuentran en

proceso de liquidación y en ejecución. Por tal motivo y en virtud de dicha ley, la Compañía puede
utilizar como crédito tributario los CIPRL, los desembolsos realizados y aplicarlos en
liquidaciones futuras contra el impuesto a la renta.

(g) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, este rubro comprende el saldo por cobrar a terceros por
los contratos de subarrendamiento provenientes de las subsidiarias Unimaq S.A. y Motriza S.A.,
que han sido clasificados como arrendamiento financiero.

(h) El detalle de la antigüedad del saldo de los otros activos, es el siguiente:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Vigentes 243,513 287,024

Vencidas hasta 180 días 2,611 2,929
Vencidas mayores a 180 días 1,252 1,391
__________ __________
247,376 291,344
__________ __________

36
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(i) El movimiento en 2021 y 2020 de la estimación para otros activos de cobranza dudosa es el
siguiente:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Saldo inicial 899 3,349

Estimación cargada a resultados, nota 19 96 174
Recuperación de provisión (91) (2)
Castigos del año (427) (2,884)
Efecto por conversión 13 262
__________ __________

Saldo final 490 899

__________ __________

En opinión de la Gerencia, la estimación para otros activos de cobranza dudosa cubre

adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, respectivamente.

8. Existencias
(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Máquinas, motores y automotores (b) 591,928 522,145

Repuestos para la venta (b) 980,965 636,910
Costo de servicios de taller en proceso (c) 125,325 73,375
Mercaderías 130,503 113,702
Anticipo a proveedores 88,434 20,017
Suministros diversos 8,183 9,903
Existencias por recibir (d) 228,171 380,855
__________ __________
2,153,509 1,756,907
Menos - Estimación para desvalorización de existencias (f) (71,874) (72,831)
__________ __________
2,081,635 1,684,076
__________ __________

(b) Corresponde principalmente a los artículos que el Grupo destina para la venta. Las máquinas,
motores y equipos de la marca Caterpillar y de otras marcas, y los repuestos vinculados a esas
máquinas. Se estima que la venta de estos productos se efectuará durante el primer trimestre del
año siguiente.

(c) Corresponde principalmente a los costos incurridos en servicios de taller de mecánica y

reparación que el Grupo brinda a los clientes (existencias en proceso), y que se encontraban
pendientes de culminación a la fecha de los estados financieros.

37
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(d) Corresponde principalmente a repuestos de máquinas, motores y equipos Caterpillar, así como
de otras marcas, que el Grupo importa para luego vender principalmente a sus clientes mineros y
agrícolas. Se estima que la venta de estos productos se efectuará durante el primer semestre del
año siguiente.

(e) El importe de las existencias reconocido en los resultados de 2021 y de 2020 ha afectado
sustancialmente el rubro “Costo de ventas” y se detalla por concepto en la nota 18.

(f) El movimiento anual de la estimación para desvalorización de existencias se muestra a

continuación:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Saldo inicial al 1 de enero 72,831 55,426

Estimación cargada a costo de ventas, nota 18 49,798 23,211
Estimación cargada a gastos de ventas, nota 19 2,051 10,417
Estimación cargada a resultados – Motored 3,664 8,578
Transferencia proveniente de activos fijos 592 1,120
Destrucción de repuestos y otros (15,562) (13,886)
Transferencia a activos fijos (192) (551)
Recuperación de provisión, nota 18 (41,520) (12,570)
Efecto por conversión 212 1,086
__________ __________
Saldo final al 31 de diciembre 71,874 72,831
__________ __________

La estimación para desvalorización de existencias es determinada en función de los niveles de

rotación de las existencias y otras características, según evaluaciones periódicas de la Gerencia y
las áreas técnica y financiera. En opinión de la Gerencia, el saldo de esta estimación cubre
adecuadamente el riesgo de desvalorización en las existencias al 31 de diciembre de 2021 y de
2020.

38
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

9. Inversiones en negocio conjunto

(a) Este rubro comprende:

Porcentaje de participación de Valor en

Actividad principal capital social
_____________________________ libros
_____________________________
2021 2020 2021 2020
% % S/(000) S/(000)

Negocio conjunto (b):

Ferrenergy S.A. Generación y suministro de energía 50.000 50.000 19,643 17,781
Otras inversiones:
Otras inversiones menores Otros 111 224
_________ _________
19,754 18,005
_________ _________

(b) En 2021, el Grupo ha reconocido en el rubro “Participación en los resultados en negocio conjunto” del estado consolidado de resultados una
ganancia total de S/1,863,000 (S/1,667,000, en 2020).

A continuación, se presentan las cifras de los estados financieros de Ferrenergy S.A. al 31 de diciembre de 2021 y de 2020:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Estado de situación financiera:

Total de activos 103,571 121,976
Total de pasivos 64,284 86,415
Patrimonio 39,287 35,561
Estado de resultados:
Total de ingresos 42,798 39,583
Utilidad operativa 3,388 3,160
Utilidad neta 1,985 2,225

39
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

10. Inmuebles, maquinaria y equipo

(a) A continuación, se presenta la composición y movimiento del rubro por los años 2021 y 2020:

2021
_____________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________
Maquinaria y
Edificios y otras Maquinaria y equipo de flota de Unidades de Trabajos en curso/
Descripción Terrenos construcciones equipo alquiler transporte Muebles y enseres unidades por recibir Tota l
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldo al 1 de enero 612,654 527,280 461,260 599,326 56,752 61,907 47,036 2,366,215
Activos por derecho de uso – NIIF 16 (h) - 17,143 (171) 4,178 15,743 - - 36,893
Adiciones 47,824 13,654 8,260 2,419 3,042 4,916 24,193 104,308
Retiros y/o ventas (b) - (2,581) (8,709) (69) (2,890) (3,453) - (17,702)
Retiros NIIF 16 (h) - (36,018) (2,213) - (10,235) - - (48,466)
Transferencia proveniente de existencias - - 20,986 137,107 - - 43,285 201,378
Transferencia a existencias - - (22,044) (129,535) (304) - - (151,883)
Otras transferencias - 31,613 11,588 16,774 183 114 (60,272) -
Efecto por conversión 6,547 6,821 2,972 17,108 1,514 3,118 (139) 37,941
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldo al 31 de diciembre 667,025 557,912 471,929 647,308 63,805 66,602 54,103 2,528,684
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Depreciación acumulada -
Saldo 1 de enero - 191,029 277,378 179,155 36,289 45,361 - 729,212
Activos por derechos de uso – NIIF 16(h) - 14,513 2,071 25,563 5,407 - - 47,554
Activos por derechos de uso – NIIF 16(h) – Motored - 2,301 - - 91 - - 2,392
Adiciones - 18,676 35,124 71,192 4,353 8,367 - 137,712
Adiciones operación discontinua - Motored - 110 330 - 230 275 - 945
Retiros y/o ventas (b) - (967) (5,858) (68) (1,946) (3,163) - (12,002)
Retiros NIIF 16 (h) - (27,090) (2,213) - (10,224) - - (39,527)
Transferencia a existencias - - (13,967) (50,710) - - - (64,677)
Otras transferencias - (6,880) 200 6,973 (307) 14 - -
Efecto por conversión - 3,350 2,524 9,174 1,481 2,883 - 19,412
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldo al 31 de diciembre - 195,042 295,589 241,279 35,374 53,737 - 821,021
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Estimación para desvalorización -
Saldo al 1 de enero - 193 578 6,174 - - - 6,945
Adiciones - - - 3,892 - - - 3,892
Transferencias provenientes de existencias - - - 192 - - - 192
Retiros y/o ventas - - - (2,541) - - - (2,541)
Transferencia a existencias - - - (592) - - - (592)
Efecto por conversión - - - 237 - - - 237
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldo al 31 de diciembre - 193 578 7,362 - - - 8,133
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Costo neto 667,025 362,677 175,762 398,667 28,431 12,865 54,103 1,699,530
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

40
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

2020
_____________________________________________________________________________________________________________________________ __________________________________________
Maquinaria y
Edificios y otras Maquinaria y equipo de flota de Unidades de Trabajos en curso/
Descripción Terrenos construcciones equipo alquiler transporte Muebles y enseres unidades por recibir Tota l
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldo al 1 de enero 607,594 517,849 451,691 534,924 51,980 54,574 36,061 2,254,673
Activos por derecho de uso – NIIF 16 (h) - (1,848) (829) 51,948 1,983 (219) - 51,035
Adiciones 319 3,447 17,739 33,902 1,565 5,683 28,501 91,156
Retiros y/o ventas (b) (20) (3,585) (16,991) (1,060) (1,172) (1,023) (2,167) (26,018)
Transferencia proveniente de existencias - - 9,058 121,057 1,625 - - 131,740
Transferencia a existencias - - (12,385) (166,476) (533) (4) - (179,398)
Otras transferencias - 5,973 10,584 (1,365) - 124 (15,316) -
Efecto por conversión 4,761 5,444 2,393 26,396 1,304 2,772 (43) 43,027
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldo al 31 de diciembre 612,654 527,280 461,260 599,326 56,752 61,907 47,036 2,366,215
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Depreciación acumulada -
Saldo 1 de enero - 153,206 260,556 141,764 26,555 34,598 - 616,679
Activos por derechos de uso – NIIF 16(h) - 15,234 1,869 28,419 4,702 7 - 50,231
Activos por derechos de uso – NIIF 16(h) - Motored - 5,090 - - 160 - - 5,250
Adiciones - 18,623 34,629 41,696 4,403 8,872 - 108,223
Adiciones operación discontinua - Motored - 127 390 - 310 294 - 1,121
Retiros y/o ventas (b) - (3,160) (16,544) (981) (943) (783) - (22,411)
Transferencia proveniente de existencias - - (9) (14) - (104) - (127)
Transferencia a existencias - - (5,430) (39,454) - - - (44,884)
Otras transferencias (630) (89) 622 13 - - (84)
Efecto por conversión - 2,539 2,006 7,103 1,089 2,477 - 15,214
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldo al 31 de diciembre - 191,029 277,378 179,155 36,289 45,361 - 729,212
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Estimación para desvalorización -
Saldo al 1 de enero - 613 6,069 - - - 6,682
Adiciones - - (35) 1,203 - - - 1,168
Transferencias provenientes de existencias - - - 551 - - - 551
Retiros y/o ventas - 193 - (743) - - - (550)
Transferencia a existencias - - - (1,120) - - - (1,120)
Efecto por conversión - - - 214 - - - 214
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Saldo al 31 de diciembre - 193 578 6,174 - - - 6,945
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Costo neto 612,654 336,058 183,304 413,997 20,463 16,546 47,036 1,630,058
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

41
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

(b) En 2021, el Grupo vendió y dio de baja activos fijos cuyo costo neto ascendió a S/255,000 y
S/5,445,000, respectivamente (S/1,128,000 y S/3,702,000, respectivamente, en 2020). El
Grupo generó una utilidad por la venta de sus activos fijos de S/1,988,000 (S/210,000 en 2020)
que se muestra en el rubro “Otros ingresos y gastos, netos” del estado consolidado de
resultados. En el 2021 y 2020, las principales ventas comprenden a unidades de transporte; y las
principales bajas comprenden maquinaria y equipo, equipos de cómputo obsoletos, y muebles y
enseres.

(c) Al 31 de diciembre de 2021, los saldos de los trabajos en curso principalmente comprenden los
desembolsos realizados para la ejecución de obras en el local ubicado en Punta Negra por
S/10,392,000, el nuevo Taller de Soldadura WIP 2 ubicado en La Joya - Arequipa por
S/2,061,000, mejoras diversas en Talleres de Lima por S/862, y en diversas operaciones
mineras por S/748,000, los cuales se estiman estén listos para su utilización dentro del primer
semestre del 2022. Al 31 de diciembre de 2020, los saldos de los trabajos en curso
principalmente comprenden los desembolsos realizados para la ejecución de obras en el local
ubicado en Punta Negra por S/10,392,000, la construcción del nuevo techo del Centro de
Distribución de Repuestos (CDR) en Lima por S/14,615,000, el nuevo Taller de Soldadura WIP 2
ubicado en La Joya - Arequipa por S/9,909,000 y en diversas operaciones mineras por
S/927,000.

(d) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el Grupo ha tomado seguros para la totalidad de sus
activos. En opinión de la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica
internacional en la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerados en la
póliza de seguros es razonable considerando el tipo de activos que posee el Grupo.

(e) En 2021, los ingresos por alquileres ascendieron a S/224,299,000 (S/139,823,000, en 2020),
los cuales están relacionados con el alquiler de maquinaria y equipos de flota de alquiler y se
incluyen en el rubro “Ingresos por ventas” del estado consolidado de resultados.

(f) El gasto por depreciación por los años terminados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 ha sido
registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 18 74,212 46,135

Gastos de venta, nota 19 51,402 45,805
Gastos administrativos, nota 20 12,098 16,283
__________ __________
137,712 108,223
__________ __________

(g) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Gerencia efectuó una evaluación sobre el estado de uso
de sus inmuebles, maquinaria y equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos
activos.

42
Notas a los estados financieros separados (continuación)

(h) El movimiento del activo por derecho de uso y el de su correspondiente amortización acumulada,
se describe a continuación:

Edificios y otras Maquinaria y Unidades de

construcciones Equipo Transporte Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Año 2021:
Costo -
Saldo inicial al 1 de enero 2020 81,849 118,936 15,229 216,014
Adiciones 17,087 4,178 15,628 36,893
Ajustes 530 2,034 358 2,922
Retiro/bajas (36,018) (2,213) (10,235) (48,466)
__________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 2021 63,448 122,935 20,980 207,363
__________ __________ __________ __________
Depreciación acumulada -
Saldo inicial al 1 de enero 2021 43,349 53,800 12,795 109,944
Adiciones 13,130 29,013 5,411 47,554
Adiciones operación discontinua –
Motored 2,305 - 87 2,392
Ajustes 661 661 - 1,322
Retiro/bajas (29,465) 162 (10,224) (39,527)
__________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 2021 29,980 83,636 8,069 121,685
__________ __________ __________ __________
Año 2020:
Costo -
Saldo inicial al 1 de enero 2020 83,697 68,036 13,246) 164,979)
Adiciones 1,938 53,886) 2,200) 58,024)
Ajustes (147) (2,748) - (2,895))
Retiro/bajas
(3,639) (238) (217) (4,094)
__________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 2020 81,849 118,936 15,229 216,014
__________ __________ __________ __________
Depreciación acumulada -
Saldo inicial al 1 de enero 2020 24,248 23,505) 7,933) 55,686)
Adiciones 15,247 30,295) 4,689 50,231
Adiciones operación discontinua –
Motored 5,090 - 160 5,250
Ajustes - - 13 13
Retiro/bajas (1,236) - - (1,236)
__________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 2020 43,349 53,800) 12,795) 109,944)
__________ __________ __________ __________

43
Notas a los estados financieros separados (continuación)

El gasto generado por la amortización del activo por derecho de uso se distribuyó de la siguiente
forma:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Costo de venta, nota 18 33,690 33,792

Gastos de venta, nota 19 11,961 11,348
Gastos administrativos, nota 20 1,903 5,091
__________ __________

47,554 50,231
__________ __________

En 2021 y 2020, el Grupo no ha suscrito contratos que comprendan pagos de arrendamiento

variable que dependan o no de un índice o tasa.

En 2021, el gasto relacionado con arrendamientos con plazo de 12 meses o menos y de activos
de bajo valor, para los cuales el Grupo usó la aplicación práctica permitida por la NIIF 16, de no
considerarlos como parte del pasivo por arrendamiento, ascendió a S/22,224,000
(S/22,470,000 en el 2020) y se presenta en los rubros “Gastos de venta” y “Gastos
administrativos” del estado consolidado de resultados.

(i) Activo no corriente mantenido para la venta -

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía decidió poner a la venta un terreno ubicado en Av.
Industrial No.504-508, Cercado de Lima, del rubro de propiedades de inversión, motivo por el
cual dicho activo a partir de esa fecha quedó clasificado como disponible para la venta por el
importe de S/13,914,000 (S/13,863,000 al 31 de diciembre de 2020).

44
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

11. Activos intangibles y crédito mercantil

(a) Activos intangibles -
A continuación, se presenta la composición y movimiento del rubro por los años 2021 y 2020:

Relación con Derecho Contrato de Programas de Relación con Acuerdo de no

clientes de marca distribución computo Derechos de uso proveedores competencia Otros Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldos al 1 de enero de 2020 57,364 8,658 11,973 240,572 17,552 2,217 4,730 7,455 350,521
Adiciones (ii) - - - 63,400 - - - 324 63,724
Retiros y transferencias - - - 2 - - - (371) (369)
Efecto por conversión 1,296 567 1,110 17 - 64 527 4 3,585
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 58,660 9,225 13,083 303,991 17,552 2,281 5,257 7,412 417,461
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones (ii) - - - 6,047 - - - 809 6,856
Retiros y transferencias - - - (317) - - - (127) (444)
Efecto por conversión 885 337 1,291 58 - 78 213 5 2,867
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2021 59,545 9,562 14,374 309,779 17,552 2,359 5,470 8,099 426,740
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Amortización
Saldos al 1 de enero de 2020 51,528 641 8,178 41,296 17,552 253 4,411 3,617 127,476
Adiciones (iii) 1,196 155 1,308 4,818 - 57 350 636 8,520
Adiciones operación discontinua - Motored - - - - - - - 202 202
Retiros y transferencias - - - 13 - - - - 13
Efecto por conversión 607 59 758 4 - 10 318 123 1,879
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldos al 31 de diciembre de 2020 53,331 855 10,244 46,131 17,552 320 5,079 4,578 138,090
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones 1,213 171 1,437 25,900 - 66 - 156 28,943
Adiciones operación discontinua - Motored 198 198
Reclasificaciones y /o ajustes - - - (315) - - - (72) (387)
Efecto por conversión 787 84 1,011 5 - 3 391 - 2,281
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2021 55,331 1,110 12,692 71,721 17,552 389 5,470 4,860 169,125
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto
Al 31 de diciembre de 2020 5,329 8,370 2,839 257,860 - 1,961 178 2,834 279,371
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2021 4,214 8,452 1,682 238,058 - 1,970 - 3,239 257,615
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

(i) Los activos intangibles referidos a relación con clientes, derechos de marca, contrato de distribución, órdenes de compra, derechos de uso, relación con proveedores y acuerdo de no competencia se generaron a través de diversas combinaciones de
negocio. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, basados en sus proyecciones de flujos de caja de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se asignaron estos activos intangibles, la Gerencia concluye que no existen indicios de que los valores en
libros de estos activos intangibles (incluyendo el de los créditos mercantiles descrito más adelante en esta nota) puedan no ser recuperables.
(ii) El rubro de programas de cómputo corresponde principalmente a los costos del “Proyecto Empresarial SAP” que se ha implementado en la Matriz y en las principales subsidiarias del Grupo. Este proyecto corresponde al diseño, implementación y prueba de
la versión actualizada del programa SAP, el cual culminó en su integridad para el Grupo en diciembre de 2020 y estuvo disponi ble para su uso en enero de 2021. Durante el 2021, la inversión incurrida en esta implementación ascendió a S/4,505,000
(S/60,575,000 en el 2020).

45
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(iii) El gasto por amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del
estado consolidado de resultados:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Gastos de venta, nota 19 1,252 1,379

Gastos administrativos, nota 20 27,691 7,141
__________ __________

28,943 8,520
__________ __________

(b) Crédito mercantil -

A continuación, se presenta la composición del rubro por unidad generadora de efectivo.

2021 2020
S/(000) S/(000)

Ferreyros S.A. (Bucyrus) 83,396 83,396

Inversiones Interamericanas Corp. 58,159 52,936
Trex Latinoamérica SpA 19,340 19,340
Soltrak S.A. 13,912 13,912
Ferreycorp S.A.A. (Soltrak S.A.) 5,290 5,290
__________ __________

180,097 174,874
__________ __________

Prueba de deterioro del valor del crédito mercantil e intangibles -

A efectos de la prueba de deterioro del valor, el crédito mercantil adquirido a través de las
combinaciones de negocios y los intangibles con vidas útiles indefinidas (marcas) se asignaron a
las unidades generadoras de efectivo que se indican a continuación:

- Trex Latinoamérica SpA (incluido en Ferreycorp S.A.A.)

- Línea de negocios “Bucyrus” (incluida en Ferreyros S.A.)
- Inversiones Interamericanas Corp. - INTI (incluyen la línea de negocio y empresas
adquiridas en Centroamérica)
- Soltrak S.A.

El importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo (UGE) se ha determinado sobre la

base de lo que las normas definen como “valor en uso”. Para determinar el valor en uso de los
activos que integran cada UGE, se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo obtenidos de
los presupuestos financieros aprobados por la alta Gerencia, que incluyen los efectos de la
suspensión temporal de algunos proyectos por la pandemia y crisis por el COVID -19 y que
cubren un periodo determinado.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el importe en libros de los intangibles y crédito mercantil

relacionados con cada UGE ha sido comparado con el valor recuperable; y la Gerencia ha
determinado que no es necesario constituir alguna provisión por deterioro para estos activos a
las fechas de los estados consolidados de situación financiera.

46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

A continuación, presentamos los principales supuestos utilizados en la evaluación del deterioro por cada UGE al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, así tenemos:

Valor en libros de Valor Tasa de Periodo Tasa de

UGE los activos netos recuperable descuento de flujo crecimiento
S/(000) S/(000) % años %

Año 2021
Bucyrus 82,920 534,921 8.32 10 2.0
Inti 58,159 446,825 10.50 10 2.0
Trex 24,451 401,714 10.50 10 2.0
Soltrak S.A. 22,680 151,445 10.50 10 2.0

Año 2020
Bucyrus 83,396 513,756 9.0 10 2.0
Inti 53,003 408,523 10.5 10 2.0
Trex 25,183 433,501 10.5 10 2.0
Soltrak S.A. 22,744 136,738 10.5 10 2.0

Supuestos claves utilizados en los cálculos del valor en uso -

El cálculo del valor en uso para las unidades evaluadas es principalmente sensible a los siguientes supuestos:

Margen bruto -
Se basa en los valores promedio alcanzados en los tres años anteriores al inicio del período de presupuesto que incluye los efectos de la suspensión
temporal de algunos proyectos por la pandemia y crisis por el COVID -19 y proyectos futuros de cada compañía, considerados en base a los ingresos y
costos proyectados en función a la base presupuestal histórica de cada empresa del Grupo.

Asimismo, se consideran los incrementos durante el período de presupuesto por mejoras esperadas de eficiencia. En el largo plazo, se disminuye el
margen bruto en 1% a 2%, dependiendo de la empresa o línea de negocio.

Tasa de descuento -
Representa la evaluación de mercado actual de los riesgos específicos a cada UGE, considerando el valor tiempo del dinero y los riesgos particulares de
los activos subyacentes que no se incorporaron a las estimaciones de flujos de efectivo. El cálculo de la tasa de descuento se basa en las circunstancias
específicas del Grupo y de sus segmentos de operación, y representa el costo promedio del capital. Este promedio considera tanto las deudas como el
patrimonio. El costo del patrimonio se basa en el retorno de la inversión que los accionistas de la Compañía esperan obtener. El costo de la deuda se basa
en los préstamos del Grupo que devengan intereses. El riesgo específico del segmento se incorpora mediante la aplicación de factores betas individuales.
Los factores beta se evalúan anualmente sobre la base de la información de mercado disponible para el público.

Tasa de crecimiento a largo plazo -

La tasa de crecimiento a largo plazo se basa en investigaciones de mercado publicadas y depende de cada UGE.

Los supuestos claves descritos anteriormente pueden cambiar si las condiciones del mercado y la economía cambian. El Grupo estima que los cambios en
estos supuestos que serían razonables de esperar no originarían que el importe recuperable de algunas UGE disminuya hasta por debajo de su valor en
libros.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el importe en libros del crédito mercantil relacionado con cada UGE ha sido comparado con el valor recuperable y
la Gerencia ha determinado que no es necesario constituir alguna provisión por deterioro.

47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

12. Obligaciones financieras

(a) Este rubro comprende

Al 31 de diciembre de 2021
_________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2020
_________________________________________________________
Porción Porción no Porción Porción no
corriente corriente Total corriente corriente Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Préstamos bancarios (b) 438,605 - 438,605 466,461 - 466,461

Bonos y deuda con entidades bancarias a largo plazo (c) 265,404 1,183,877 1,449,281 331,668 913,706 1,245,374
________ ________ ________ ________ ________ __________

704,009 1,183,877 1,887,886 798,129 913,706 1,711,835

________ ________ ________ ________ ________ __________

(b) Préstamos bancarios -

Tasa promedio de interés efectiva

anual fija
_______________________________________
Entidad financiera 2021 2020 Moneda de origen 2021 2020
% % S/(000) S/(000)

Scotiabank Entre 0.85 y 1.15 S/ 126,000 -

Banco Bladex Entre 2.15 y 2.85 Entre 2.85 y 3.00 US$ 81,559 113,612
Banco Internacional del Perú - Interbank Entre 0.75 y 1.10 Entre 1.10 y 1.20 US$ 68,364 14,496
Banco Crédito del Perú - BCP Entre 0.70 y 3.45 Entre 0.20 y 6.80 US$ 49,095 78,278
BBVA Banco Continental Entre 0.55 y 1.05 Entre 1.00 y 2.00 US$ 37,383 101,111
Scotiabank Chile Entre 6.20 y 6.25 Entre 2.50 y 2.90 CLP 29,367 37,543
Banco de Crédito e Inversiones - BCI Entre 4.25 y 4.35 - CLP 23,188 -
BBVA Banco Continental Entre 1.05 y 2.30 Entre 1.30 y 1.50 S/ 21,650 21,500
Banco Davivienda Entre 4.95 y 5.05 Entre 5.20 y 5.60 US$ 1,999 9,600
Banco de América Central - Guatemala y El Salvador - Entre 5.50 y 6.00 US$ - 1,812
Banco ICBC Banco Perú - Entre 1.00 y 1.10 US$ - 10,872
Banco Itau Corpbanca New York. - Entre 4.20 y 4.60 US$ - 47,112
Caterpillar Leasing Chile - Entre 4.80 y 4.90 US$ - 30,525
________ ________

438,605 466,461
________ ________
US$ = Dólar estadounidense S/ = Sol CLP = Peso Chileno Q = Quetzal

El gasto por intereses devengados en 2021, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende a S/ 19,777,000 (S/35,817,000, en 2020) y se presenta
en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados (nota 23). Los intereses devengados pendientes de pago al 31 de diciembre de 2021
ascienden a S/1,725,000 (S/4,680,000, al 31 de diciembre de 2020) (nota 15).

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los préstamos bancarios en moneda extranjera obtenidos de instituciones financieras locales y del exterior fueron
utilizados principalmente para capital de trabajo, tienen vencimiento entre 6 y 360 días, y pueden ser renovados a su vencimiento hasta por 360 días. Las tasas
de interés por dichos préstamos bancarios fluctúan entre 0.55% y 6.25%.

Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo mantiene líneas de crédito para capital de trabajo hasta por S/6,585,414,000 (S/6,323,888,000, al 31 de diciembre de
2020) con la mayoría de los bancos del sistema financiero peruano, las cuales están destinadas para financiamiento de corto plazo. El Grupo no tiene condiciones
específicas para utilizar dichas líneas de crédito.

48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(c) Bonos y deudas con entidades bancarias a largo plazo -

Al 31 de diciembre de 2021
_________________________________________________________ Al 31 de diciembre de 2020
_________________________________________________________
Tasa de interés Porción Porción no Porción Porción no
Acreedor Vencimiento Moneda de origen efectiva anual corriente corriente Total corriente corriente Total
% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Bonos Senior
Prudential Capital Group (i) Hasta julio de 2027 US$ 4.78(*) - 357,038 357,038 - 323,396 323,396

Pagarés -
Caterpillar Leasing Chile, S.A. Hasta octubre de 2025 US$ Entre 3.65 y 5.00 34,933 16,840 51,773 97,805 56,702 154,507
Caterpillar Crédito S.A. de C.V. Hasta abril de 2023 US$ Entre 4.60 y 4.70 4,990 1,328 6,318 13,293 41,968 55,261
Pagarés con instituciones locales y del exterior Hasta mayo de 2028 US$ Entre 2.50 y 5.00 186,100 671,993 858,093 210,655 479,002 689,657
Pagarés con instituciones locales y del exterior Hasta junio de 2026 S/ Entre 2.45 y 2.90 38,644 136,440 175,084 6,673 11,704 18,377
Pagarés con instituciones locales y del exterior Hasta abril de 2021 Q Entre 6.00 y 6.50 - - - 1,934 - 1,934
Arrendamientos financieros (ii) Hasta mayo de 2023 US$ Entre 4.10 y 4.80 581 238 819 1,033 743 1,776
Arrendamientos financieros (ii) Hasta junio de 2022 UF 5.00 156 - 156 275 191 466
________ ________ ________ ________ ________ __________

265,404 1,183,877 1,449,281 331,668 913,706 1,245,374

________ ________ ________ ________ ________ __________

(*) Tasa nominal de 4.45%.

US$ = Dólar estadounidense S/ = Sol Q = Quetzal UF = Unidad de fomento (Chile)

En 2021, los gastos de intereses por pagarés y obligaciones a largo plazo ascienden a S/ 37,532,000 (S/37,767,000, en 2020), que se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados (nota 23).

Los intereses devengados pendientes de pago, al 31 de diciembre de 2021, ascienden a S/5,536,000 (S/4,396,000, al 31 de diciembre de 2020) y se presentan en el rubro “Otros pasivos” del estado consolidado de situación financiera (nota
15).

49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(i) Con fecha 23 de julio de 2020, Ferreycorp S.A.A. junto con algunas de sus subsidiarias han colocado en el
mercado de capitales y emitido de manera privada bonos con The Prudential Insurance Company of America
(PGIM). La colocación de los bonos se produjo bajo las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de
América. Dicha emisión fue por un total de US$90 millones a una tasa de interés nominal anual de 4.45% a un
plazo de 7 años contados a partir de la fecha de emisión, con cuotas trimestrales y pago de capital a partir del
23 de julio de 2023 y con vencimiento el 23 de julio de 2027. El pago por parte de los emisores de todas las
sumas adeudadas y el cumplimiento de sus obligaciones de pago estarán, conjunta y solidaria e
incondicionalmente garantizados por los garantes subsidiarios de conformidad con la garantía establecida. En
virtud de la emisión antes mencionada el importe desembolsado permitirá al Grupo contar con recursos que
serán pagados en el largo plazo y en condiciones muy ventajosas, para apoyar su gestión financiera y
reperfilamiento de deuda.

Los bonos están respaldados con una garantía genérica del patrimonio y deben cumplir con los siguientes
ratios:

- Mantener un índice de endeudamiento Deuda Ajustada / Ebitda no mayor a 3.5 veces.

- Mantener un índice de servicio de cobertura de intereses (Ebitda / Gastos financieros) no menor a 3.0
veces.
- Mantener un índice de endeudamiento Deuda financiera Neta / Ebitda no mayor a 3.75 veces.

El cumplimiento de las obligaciones descritas es supervisado por la Gerencia. En caso de incumplimiento de

los resguardos mencionados se incurrirá en evento de terminación anticipada. En opinión de la Gerencia, la
corporación viene cumpliendo con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2021.

(ii) Corresponde a los contratos de arrendamiento financiero suscritos por el Grupo con diferentes entidades
bancarias. Las obligaciones financieras relacionadas con arrendamientos se encuentran garantizadas por los
derechos de propiedad sobre el activo que revierten al arrendador en caso de incumplimiento por parte del
Grupo.

(iii) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el calendario de amortización de la porción no corriente de la deuda a

largo plazo es como sigue:

2021 2020
S/(000) S/(000)

2022 - 276,270
2023 309,847 277,916
2024 289,374 160,319
2025 238,694 69,843
2026 215,973 64,679
2027 113,918 48,608
2028 16,071 16,071
__________ __________

1,183,877 913,706
__________ __________

50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

13. Pasivo por arrendamiento

(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Porción corriente 41,041 41,517

Porción no corriente 78,365 98,226
__________ __________

Total del pasivo por arrendamiento 119,406 139,743

__________ __________

El pasivo incluye los arrendamientos de inmuebles para la operación del Grupo. Los contratos de
arrendamiento tienen vencimientos de hasta 7 años y devengan intereses a tasas anuales en
dólares que fluctúan entre 1.84% a 4.25% y en soles entre 5.26% a 6.52%.

(b) El movimiento del pasivo por derecho de uso, por el año 2021 y 2020, es como sigue:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 139,743 126,684

Adiciones de arrendamiento 36,893 58,024
Retiros (8,939) (4,094)
Ajustes de arrendamiento (10,250) (2,896)
Gastos por intereses financieros, nota 23 5,917 4,599
Gastos por intereses financieros, operación discontinua-
Motored 141 357
Pagos por arrendamiento (55,893) (64,653)
Diferencia en cambio 6,012 11,460
Efecto por traslación 5,782 10,262
__________ __________

Saldo al 31 de diciembre 119,406 139,743

__________ __________

14. Cuentas por pagar comerciales

(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Facturas (b) 782,171 500,537

__________ __________

(b) Al 31 de diciembre de 2021, los saldos de facturas por pagar incluyen principalmente cuentas
por pagar al Grupo Caterpillar por US$120,531,000 (equivalentes a S/481,885,000) por la
compra de productos para la venta. Al 31 de diciembre de 2020, los saldos de facturas por pagar
incluían principalmente cuentas por pagar al Grupo Caterpillar por US$40,750,000 (equivalentes
a S/146,823,000), por la compra de productos para la venta. Estas cuentas por pagar tienen
vencimientos corrientes, no se han otorgado garantías específicas por estas obligaciones y no
devengan intereses.

51
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

15. Otros pasivos

(a) Este rubro comprende:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Anticipos de clientes (b) 301,868 633,899

Remuneraciones por pagar (c) 65,634 55,386
Pasivos para gastos diversos (d) 82,282 49,521
Devengo de servicios diversos (e) 24,722 32,561
Provisión para contingencias, nota 25(c) 25,627 26,958
Participación de los trabajadores 56,371 25,217
Tributos por pagar 23,001 22,605
Provisión por garantías (f) 17,186 15,125
Aportes y contribuciones por pagar 10,180 14,121
Intereses por pagar, nota 12(b) y (c) 7,261 9,076
Dividendos por pagar 330 367
__________ __________
614,462 884,836
Menos:
Porción no corriente (1,009) (156)
__________ __________
Porción corriente 613,453 884,680
__________ __________

Los conceptos que comprenden este rubro en su mayoría tienen vencimientos corrientes, no
generan intereses y no se han otorgado garantías específicas por las mismas.

(b) Los anticipos de clientes corresponden principalmente a adelantos recibidos por S/261,861,000
(S/610,343,000 en 2020) y obligaciones de desempeño en aplicación de la NIIF 15, “Ingresos de
Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes” por S/40,007,000
(S/23,556,000 en 2020); relacionados a la venta de bienes y servicios principalmente de clientes
mineros cuya entrega y prestaciones se efectuarán durante el próximo año.

(c) Las remuneraciones por pagar incluyen principalmente las provisiones de vacaciones,
gratificaciones, compensación por tiempo de servicios e indemnizaciones al personal.

(d) Dicho saldo comprende, principalmente, provisiones diversas reconocidas por el Grupo de
acuerdo con la práctica descrita en la nota 3.3(p), sobre la base de sus mejores estimaciones del
desembolso que sería requerido para liquidar obligaciones por servicios recibidos a la fecha del
estado consolidado de situación financiera.

(e) Este rubro incluye principalmente el devengo de servicios fletes y alquileres relacionados a la
adquisición de maquinarias y repuestos.

(f) Corresponde a la provisión por garantías que otorga el Grupo por ventas de maquinarías y
servicios, las cuales se otorgan por un plazo, en promedio, de un año. Dicha provisión es revisada
anualmente conforme la política descrita en la nota 3.3(p).

52
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

16. Activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido

(a) A continuación, se detallan los componentes que originan el activo y pasivo por impuestos a las ganancias diferidos, al 31 de diciembre de 2021 y de 2020:

(Cargo) /abono al (Cargo) /abono al

(Cargo) /abono al estado consolidado (Cargo) /abono al estado consolidado
Saldo al 1 de estado consolidado de cambios en el Saldo al 31 de estado consolidado de cambios en el Saldo al 31 de
enero de 2020 de resultados patrimonio diciembre de 2020 de resultados patrimonio diciembre de 2021
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido -
Provisiones no deducibles 26,471 (2,557) 12 23,926 8,599 23 32,548
Diferencia en tasas de depreciación 68,920 1,459 - 70,379 (104) (43,919) 26,356
Estimación para cuentas de cobranza dudosa 28,912 5,435 21 34,368 911 (111) 35,168
Provisión para vacaciones 12,916 (4,559) - 8,357 2,446 - 10,803
Créditos tributarios por pérdidas arrastrables 13,131 9,060 - 22,191 (6,107) - 16,084
Estimación para desvalorización de activos fijos 1,764 1,038 51 2,853 273 61 3,187
Estimación para desvalorización de existencias 14,527 5,007 95 19,629 (1,895) (972) 16,762
Provisiones varias 17,907 3,393 1,081 22,381 (9,395) 55 13,041
Diferencias en cuotas por arrendamiento NIIF 16 223 1,166 5 1,394 (773) 22 643
Otros 13,621 2,771 2 16,394 6,422 (2,680) 20,136
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

198,392 22,213 1,267 221,872 377 (47,521) 174,728

_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Pasivo diferido -
Cambio de vida útil del activo fijo (506) 14 (88) (580) 133 (41) (488)
Diferencia de cambio por pasivos relacionados con
existencias y activos fijos (13) 28 - 15 - - 15
Ganancia por ventas diferidas, neto (2,002) 97 - (1,905) 152 - (1,753)
Operaciones de arrendamiento financiero (4,167) 94 - (4,073) (28) - (4,101)
Provisión para indemnizaciones (775) (345) (83) (1,203) 1,452 (127) 122
Revalorización de inmuebles, maquinaria y equipo (7,547) 851 (495) (7,191) 252 (104) (7,043)
Valor razonable de terrenos (97,099) - - (97,099) 42 (282) (97,339)
Diferencias de tasas de depreciación (51,612) (6,180) (227) (58,019) (744) 38,501 (20,262)
Valorización por adquisición de negocio (3,588) - 523 (3,065) - 535 (2,530)
Otros (19,591) (2,429) (56) (22,076) (9,476) 2,456 (29,096)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

(186,900) (7,870) (426) (195,196) (8,217) 40,938 (162,475)

_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Pasivo diferido, neto 11,492 14,343 841 26,676 (7,840) (6,583) 12,253
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b) El gasto por impuesto a las ganancias registrado en el estado consolidado de resultados se
compone como sigue:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Corriente 179,645 97,789

Diferido 7,840 (14,343)
__________ __________

187,485 83,446
__________ __________

(c) La reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria se explica
como sigue:

2021
___________________________ 2020
___________________________
S/(000) % S/(000) %

Utilidad antes del impuesto a las

ganancias 600,688 100.00 259,326 100.00
________ ________ ________ ________
Impuesto teórico a las ganancias
según tasa tributaria de la
Compañía 177,203 29.50 76,501 29.50
Ingresos no gravados por
participación en negocio
conjunto (1,863) (0.31) (1,667) (0.64)
Gastos no deducibles, neto 12,145 2.02 14,364 5.54
________ ________ ________ ________

Gasto por impuesto a las

ganancias 187,485 31.21 89,198 34.40
________ ________ ________ ________

54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(d) La composición del saldo del impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2021 y de
2020 por las Compañía y sus Subsidiarias es como sigue:

2021
_____________________________ 2020
_____________________________
Activo neto Pasivo neto Activo neto Pasivo neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Compañías:
Ferreyros S.A. 84,081 1,146 119,203 41,286
Unimaq S.A. 61,367 38,067 52,216 26,295
Ferreycorp S.A.A. y subsidiarias - 38,648 - 38,648
Trex Latinoamerica SpA y
Subsidiarias 8,779 1,790 11,295 2,066
Motored S.A. 5,520 - 19,114 -
Orvisa S.A. y subsidiarias 4,603 8,561 4,362 8,561
Soltrak S.A. 2,672 994 7,237 994
Ferreycorp S.A.A. 2,406 49,326 1,633 49,549
Motriza S.A. 1,560 46 1,039 46
Soluciones Sitech Perú S.A. 1,106 - 1,396 -
Inti Inversiones Interamericanas
Corp. y subsidiarias 923 7,904 2,653 11,971
Forbis Logistics S.A. 891 143 904 93
Cresko S.A. 820 - 820 -
Fargoline S.A. - 15,850 - 15,687
_________ _________ _________ _________

174,728 162,475 221,872 195,196

_________ _________ _________ _________

17. Patrimonio
(a) Capital emitido -
Al 31 de diciembre de 2021, el capital emitido de la Compañía está representado por
958,894,238 acciones comunes (975,683,029 al 31 de diciembre 2020), íntegramente
suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una.

Los valores de cotización bursátil y frecuencia de negociación fueron como sigue:

Cotización Frecuencia de
bursátil cotización
S/(000) %

Al 31 de diciembre de 2021 2.05 100.00

Al 31 de diciembre de 2020 1.74 100.00

55
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la estructura de participación accionaria en el capital de

la Compañía es como sigue:

Porcentaje de participación
individual en el capital Numero de accionistas
___________________________ Porcentaje de participación
___________________________
2021 2020 2021 2020
% %

Hasta 1.00 3,090 3,278 25.94 31.94

De 1.01 al 4.00 18 18 51.54 44.92
De 4.01 al 10.00 4 4 22.52 23.14
________ ________ ________ ________

3,112 3,300 100.00 100.00

________ ________ ________ ________

(b) Acciones en tesorería -

Durante el 2021, la Compañía adquirió 11,817,000 acciones propias por un valor de
S/23,661,000. El valor nominal estas acciones de S/11,817,000 se presenta en esta cuenta y el
exceso pagado, respecto del valor nominal, de S/11,844,000, se presenta como un saldo deudor
en la cuenta capital adicional.

Al 31 de diciembre del 2020, la compañía había adquirido 17,804,000 acciones propias por un
valor de S/ 35,786,000. El valor nominal de estas acciones de S/ 17,804,000 se presenta en
esta cuenta y el exceso pagado, respecto al valor nominal de S/ 17,982,000 se presenta como
un saldo deudor en la cuenta capital adicional.

En la Junta General de Accionistas del 15 de noviembre de 2021, se acordó la amortización de

16,788,791 acciones de tesorería, de un valor nominal de S/ 1.00 cada una; lo cual trajo como
consecuencia la reducción del capital social de S/975,683,000 a la suma de S/958,894,000.

El programa de recompra de acciones fue aprobado en Sesión de Directorio del 30 de octubre de

2019.

(c) Capital adicional -

Este rubro corresponde a la diferencia entre el aporte recibido, luego de concluidas ruedas de
suscripción preferente por parte de los accionistas, y el valor nominal de las acciones emitidas
por la Compañía en el año 2012, disminuido por capitalizaciones parciales efectuadas en años
anteriores y por el mayor valor respecto del valor nominal de las acciones propias de emisión
adquiridas, que se describe en el acápite b) precedente.

56
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(d) Reserva legal -

Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo de 10% de la utilidad
distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal
hasta que sea igual al 20% del capital social. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede
ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla con las utilidades de
ejercicios posteriores.

Al 31 de diciembre 2021 y de 2020, la reserva legal constituida por la Compañía excede en

S/19,853,000 el importe exigido por la Ley General de Sociedades.

(e) Otras reservas de patrimonio –

Excedente de revaluación -
Corresponde al incremento del valor de los activos fijos reconocido como consecuencia de
medirlos a su valor razonable, en función de tasaciones efectuadas por peritos tasadores
independientes. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el excedente de revaluación, neto de su
correspondiente impuesto a las ganancias diferido asciende a S/254,011,000. El excedente de
revaluación se transfiere a los resultados acumulados en la medida que se realice, ya sea a través
de su depreciación o cuando los activos que le dieron origen se retiren o se vendan.

Resultado por conversión -

Corresponde a la diferencia en cambio resultante de la conversión de los estados financieros de
las operaciones extranjeras a la moneda de presentación del Grupo.

Resultados no realizados -
Corresponde principalmente al reconocimiento de partidas que afectan resultados no realizados,
en aplicación del método de participación patrimonial en el negocio conjunto que posee el Grupo.

(f) Distribución de dividendos -

Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están
afectos a un impuesto a las ganancias de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido
y liquidado por la Compañía. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la
repatriación del capital a los inversionistas extranjeros. Los dividendos que se distribuyan o
paguen sobre las utilidades del periodo 2021 y 2020 están afectos a la tasa del 5 por ciento.

57
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El directorio en sesión del 31 de marzo de 2021, en ejercicio de las facultades delegadas por la
Junta General Obligatoria Anual de Accionistas No Presencial realizada ese mismo día, acordó el
pago de dividendos en efectivo por S/86,369,000. El directorio en sesión del 25 de agosto de
2021, en ejercicio de la política de dividendos, acordó el pago de dividendos en efectivo por
S/100,000,000 a cuenta de las utilidades del ejercicio 2021.

En Junta General de Accionistas del 30 de julio de 2020, se aprobó el pago de dividendos en

efectivo por S/146,913,000.

18. Ventas y costo de ventas

Las ventas y costo de ventas por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Ventas
Ventas de maquinarias, motores, equipos y vehículos 2,247,459 1,922,068
Ventas por repuestos 2,518,864 1,835,375
Servicios de alquiler de maquinarias, motores y equipos y taller 742,470 494,100
Otros ingresos 579,935 419,085
__________ __________

6,088,728 4,670,628
__________ __________

Costo de ventas:
Saldo inicial de existencias, nota 8 1,356,035 1,738,798
Compra de existencias 4,206,599 2,614,552
Mano de obra, nota 21(d) 232,632 172,215
Gastos de taller 183,743 112,684
Depreciación, nota 10(f) y 10(h) 107,902 79,927
Desvalorización de existencias, nota 8(f) 49,798 23,211
Recuperos, nota 8(f) (41,520) (12,570)
Gastos de operación de flota de alquiler 49,801 30,626
Desvalorización de flota de alquiler 1,218 1,168
Servicios prestados por terceros y otros gastos 217,161 213,397
Operación discontinua - Motored (78,939) (135,832)
Saldo final de existencias, nota 8 (1,836,904) (1,356,035)
__________ __________

4,447,526 3,482,141
__________ __________

58
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

19. Gastos de ventas

(a) Los gastos de venta por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Gastos de personal, nota 21(d) 296,996 266,042

Servicios prestados por terceros (b) 114,731 79,409
Depreciación, nota 10(f) y 10(h) 63,363 57,153
Cargas diversas de gestión 68,422 51,211
Estimación por cobranza dudosa, nota 6(e) y 7(i) 20,455 25,672
Desvalorización de existencias, nota 8(f) 2,051 10,417
Tributos 5,849 4,791
Amortización de intangibles, nota 11(a) 1,252 1,379
__________ __________

573,119 496,074
__________ __________

(b) Corresponde principalmente a gastos diversos por alquileres de inmuebles y unidades de

transporte, mantenimiento de edificios, instalaciones y equipos, incurridos por las áreas de
ventas del Grupo.

20. Gastos administrativos

(a) Los gastos administrativos por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Gastos de personal, nota 21(d) 188,037 161,558

Servicios prestados por terceros (b) 56,807 68,189
Depreciación, nota 10(f) y 10(h) 14,001 21,374
Cargas diversas de gestión 11,857 14,113
Amortización de intangibles, nota 11(a) 27,691 7,141
Tributos 5,936 5,016
__________ __________

304,329 277,391
__________ __________

(b) Corresponde principalmente a gastos diversos por alquileres de inmuebles, mantenimiento de

edificios e instalaciones, servicios informáticos, licencias de uso de software y servicio de
asesoría y consultoría incurridos por las áreas administrativas del Grupo.

59
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

21. Gastos de personal

(a) A continuación, se presenta el detalle de los gastos de personal:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Remuneraciones y participaciones (b) 511,102 421,930

Gratificaciones 89,266 87,358
Cargas patronales 56,513 49,568
Asignación a los trabajadores 30,236 19,172
Capacitaciones 6,366 8,376
Vacaciones 20,029 9,582
Otros menores 4,153 3,857
__________ __________

717,665 599,843
__________ __________

(b) Incluye principalmente los sueldos y participaciones al personal del Grupo. En el caso del Perú, de
acuerdo con el actual régimen de participación de los trabajadores normado por el Decreto
Legislativo 677, los trabajadores de las Compañías peruanas tienen derecho a recibir una
participación entre 5% y 8% de la renta imponible, que es distribuido a prorrata entre todos los
trabajadores sobre la base de los días laborados y el saldo en proporción a las remuneraciones
básicas percibidas en el ejercicio. El pasivo por participación de los trabajadores se presenta en el
rubro “Otros pasivos”.

(c) El número promedio de empleados en el Grupo fue de 6,621 en el año 2021 y 6,059 en el año
2020.

(d) Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado de
resultados:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 18 232,632 172,215

Gastos de venta, nota 19 296,996 266,065
Gastos administrativos, nota 20 188,037 161,563
__________ __________

717,665 599,843
__________ __________

(e) Remuneraciones al personal clave -

En 2021, el total de remuneraciones recibidas por los directores y ejecutivos clave de la Gerencia
ascendió a S/54,231,000 (S/48,997,000, en 2020), las cuales incluyen los beneficios a corto
plazo y la compensación por tiempo de servicios.

El Grupo no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco opera un plan de

compensación patrimonial sobre la base de acciones.

60
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

22. Ingresos financieros

Los ingresos financieros por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Intereses por letras por cobrar 16,751 9,165

Intereses moratorios 957 1,876
Intereses por depósitos bancarios 966 1,622
Otros menores 1,763 5,079
__________ __________

20,437 17,742
__________ __________

23. Gastos financieros

Los gastos financieros por los años terminados el 31 de diciembre comprenden:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Intereses sobre sobregiros y préstamos, nota 12(b) 19,777 35,817

Intereses por bonos corporativos y préstamos a largo plazo,

nota 12(c) 37,532 37,767
Intereses por pasivos por arrendamiento - NIIF16, nota 13(b) 5,917 4,599
Intereses por financiamiento de proveedores del exterior 2,242 4,400
Impuesto a las transacciones financieras 614 1,740
Otros menores 4,236 5,976
__________ __________

70,318 90,299
__________ __________

24. Utilidad por acción

La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad del año entre el promedio
ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo.

A continuación, se muestra el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Numerador
Utilidad del año atribuible a los propietarios de la Compañía 376,054 143,948
__________ __________
Miles de acciones Miles de acciones
Denominador
Promedio ponderado de acciones comunes 947,841 960,036
__________ __________

2021 2020
S/(000) S/(000)

Utilidad básica y diluida por acción común 0.397 0.150

__________ __________

61
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El promedio ponderado de las acciones en 2020 toma en cuenta el efecto del promedio ponderado de la
recompra de acciones mantenidas en tesorería, explicado en la nota 17(c). El promedio ponderado de
las acciones en 2019 es igual al número de acciones en circulación debido a que no existieron
movimientos de acuerdo con lo descrito en la nota 17(a).

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía no tiene instrumentos financieros que produzcan

efectos dilutivos, por lo que la utilidad por acción básica y diluida es la misma.

25. Compromisos, garantías otorgadas y contingencias

(a) Compromisos -
El Grupo arrienda activos como inmuebles y vehículos bajo arrendamientos operativos no
cancelables que vencen dentro de un periodo de 2 a 3 años. Los términos y condiciones de los
arrendamientos son negociados de manera individual.

Desde el 1 de enero de 2019, el Grupo ha reconocido activos por derecho de uso para estos
arrendamientos, a excepción de los arrendamientos de corto plazo y de bajo valor (nota 3.5 y
nota 10).

(b) Garantías otorgadas -

El Grupo tiene las siguientes garantías otorgadas:

Ferreycorp S.A.A:
- Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene compromisos por avales que
garantizan operaciones de crédito de subsidiarias y marcas representadas por
US$114.396,421 (US$183,545,054, al 31 de diciembre de 2020) y avales que
garantizan operaciones de compra con terceros por US$18,095,707 (US$26,254,466 al
31 de diciembre de 2020). Asimismo, mantiene un aval cruzado firmado el 23 de julio de
2020 entre la Compañía y algunas de sus subsidiarias como Co-Emisores, ver nota
12(c)(i).
- Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene cartas fianzas a favor de entidades
financieras por US$10,000,000 (US$10,000,000 al 31 de diciembre de 2020, que
garantizan operaciones bancarias de subsidiarias al exterior.

Ferreyros S.A.:
- Al 31 de diciembre de 2021, esta subsidiaria tiene avales por US$25,226,160
(US$32,523,888 en 2020) que garantizan operaciones de compra de terceros.
- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene fianzas bancarias a favor de entidades
financieras por US$47,207,389 (US$179,582,580 en 2020), que garantizan
principalmente la seriedad de la oferta de la Compañía y el fiel cumplimiento de la entrega
de los productos vendidos a través de licitaciones públicas y el pago de obligaciones
aduaneras relacionadas con la importación de mercadería.

62
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Fargoline S.A.:
- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene contratada una póliza de caución a favor
de la Superintendencia Nacional de Aduanas por la mercadería en régimen aduanero por
US$200,0000 (US$200,000 en 2020).

Soltrak S.A.:
- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene avales por US$6,000,000 y
S/23,400,000 (US$15,560,980 y S/16,000,000 en 2020), que garantizan operaciones
de compra de terceros y arrendamientos financieros, respectivamente, con diversos
vencimientos.

- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene fianzas bancarias a favor de entidades

financieras por US$8,105,499 y S/570,683 (US$6,569,723 y S/557,478 en 2020), que
garantizan principalmente la seriedad de la oferta de la Compañía y el fiel cumplimiento de
la entrega de los productos vendidos a través de licitaciones públicas, así como el pago de
obligaciones aduaneras relacionadas con la importación de mercadería, respectivamente.

Motored S.A.:
- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene avales por US$550,000 (US$7,373,900
en 2020) que garantizan operaciones de crédito por compra de terceros.
- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene fianzas bancarias a favor de terceros por
US$646,313 y S/16,142 (US$1,969,538 y S/19,737 en 2020) que garantizan
principalmente la seriedad de la oferta y el fiel cumplimiento de la entrega de los
productos vendidos a través de licitaciones públicas.

Orvisa S.A.:
- Al 31 de diciembre de 2021, la subsidiaria tiene fianzas bancarias a favor de terceros por
US$5,053,941 y S/2,924,829 (US$4,969,701 y S/4,012,377 en 2020), que garantizan
principalmente operaciones de crédito de subsidiarias y de operaciones de compra de
terceros.

(c) Contingencias -
Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo mantiene procesos tributarios en apelación o en demanda
contencioso-administrativa por un importe de S/22,300,000 (S/50,420,000, al 31 de diciembre
de 2020); que incluyen intereses por S/13,690,000. Al 31 de diciembre de 2021, dichos
procesos se encuentran pendientes de resolución administrativa o judicial, y están relacionados
con observaciones hechas por la Administración Tributaria a las declaraciones juradas del:

(i) Impuesto a las ganancias (incluyendo pagos a cuenta) de los ejercicios gravables 2005
al 2009 por S/18,216,000 (los años 2003 al 2009 por S/45,866,000, al 31 de
diciembre 2020);

(ii) Impuesto general a las ventas del ejercicio gravable 2006, por S/2,847,000; (años
2001 al 2006 por S/3,347,000, al 31 de diciembre 2020); y

63
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(iii) Impuesto a la renta de no domiciliados de los ejercicios gravables 2009, por

S/1,237,000 (S/1,207,000 al 31 de diciembre de 2020).

En todos los casos, al 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha solicitado la asesoría de

especialistas, quienes han determinado, junto con la Gerencia, que existen algunas acotaciones
por S/ 19,030,000 (S/19,733,000, al 31 de diciembre de 2020), cuyo grado de pérdida ha sido
determinada como probable. El Grupo ha registrado una provisión por dichos importes, la cual se
presenta en el rubro “Otros pasivos corrientes” del estado consolidado de situación financiera,
ver nota 12.

La Gerencia junto con sus asesores legales y tributarios, opinan que el Grupo cuenta con
fundamentos técnicos y de ley que los lleva a concluir que el Tribunal Fiscal resolverá, los casos
en esa instancia, en forma favorable a el Grupo. Por ello, estiman que las futuras resoluciones de
dichos procesos no resultarán en pasivos de importancia para el Grupo, por lo que no ha sido
necesario registrar provisiones adicionales, al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

26. Situación tributaria

(a) El Grupo está sujeto al régimen tributario de cada país en el que opera y tributa sobre la base de
sus resultados no consolidados. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la tasa del impuesto a las
ganancias sobre la utilidad gravable en los principales países en que operan el Grupo y sus
subsidiarias es:

Tasas tributarias
_____________________________
2021 2020
% %

Perú 29.5 29.5

Ecuador 22 22
Colombia 24 24
Chile (*) 25 25
Guatemala 25 25
El Salvador 30 30
Belice 25 25
Nicaragua 30 30
Estados Unidos de América 15 y 28 15 y 28

(**) Como resultado de las reformas tributarias emitidas en Chile, la tasa al impuesto a las ganancias para
los ejercicios siguientes será:

Régimen
_______________________________________
Art. 14 Letra A
Tasa del impuesto Art. 14 Letra B
% %

Año
2018 y siguientes 25.0 27.0

64
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Mientras las subsidiarias en Chile no manifiesten su intención de tributar bajo el régimen del Art.
14 Letra “A”, mediante una junta extraordinaria de accionistas, la Ley establece que por defecto
se debe considerar en el régimen del Art. 14 Letra “B”.

De acuerdo con las disposiciones legales vigentes en algunos países al 31 de diciembre de 2021 y
de 2020, los dividendos en efectivo a favor de los accionistas no domiciliados están gravados con
el impuesto a las ganancias según las siguientes tasas:

Tasas tributarias
_____________________________
2021 2020
% %

Perú 5 5
Ecuador 10 10
Colombia 35 35
Chile (*) 5 5

(b) En julio de 2018 se publicó la Ley 30823 en la que el Congreso delegó en el Poder Ejecutivo la
facultad de legislar en diversos temas, entre ellos, en materia tributaria y financiera. En este
sentido, las principales normas tributarias emitidas fueron las siguientes:

(i) Se modificó el Código Tributario con la finalidad de brindar mayores garantías a los
contribuyentes en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma XVI del Título
Preliminar del Código Tributario); así como para dotar a la Administración Tributaria de
herramientas para su efectiva implementación. Se ha establecido, asimismo, que la
aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a la recaracterización de los supuestos de
elusión tributaria, se producirá en los procedimientos de fiscalización definitiva en los que
se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el 19 de julio de 2012.

(ii) Se establecieron normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios a
partir del 1 de enero de 2019. Hasta el año 2018 no se contaba con una definición
normativa de este concepto, por lo que en muchos casos se recurría a las normas
contables para su interpretación.

(iii) Mediante el Decreto Legislativo Nro. 1424 publicado el 13 de setiembre de 2018 se

introdujeron modificaciones en la Ley del Impuesto a la Renta sobre el límite en la
deducción por intereses. Así, a partir del ejercicio 2021 no serán deducibles los intereses
netos en la parte que excedan el 30% del EBITDA del ejercicio anterior. Se ha establecido
que se considera intereses netos el monto de los gastos por intereses que exceda el monto
de los ingresos por intereses, computables para determinar la renta neta. Asimismo, se
considera EBITDA a la renta neta luego de efectuada la compensación de pérdidas más los
intereses netos, depreciación y amortización. Los intereses netos que no se puedan
deducir por la aplicación de este límite, podrán ser adicionados a los correspondientes a
los cuatro ejercicios inmediatos siguientes. El 30 de diciembre de 2021 se publicaron las
normas reglamentarias mediante el Decreto Supremo No.402-2021 estableciendo, entre
otros puntos, que, en los casos en que en el ejercicio gravable el contribuyente no

65
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

obtenga renta neta o habiendo obtenido esta, el importe de las pérdidas de ejercicios
anteriores compensables con aquella fuese igual o mayor, el EBITDA será igual a la suma
de los intereses netos, depreciación y amortización deducidos en dicho ejercicio.

Mediante el Decreto Legislativo No. 1488, publicado el 10 de mayo de 2020, se ha establecido, de

manera excepcional y temporal, un régimen especial de depreciación para los contribuyentes del
Régimen General del Impuesto a la Renta, cuyos aspectos principales son los siguientes:

- A partir del ejercicio 2021, edificios y construcciones adquiridos en los ejercicios 2020 al
2022, se podrán depreciar aplicando un porcentaje anual del 20% hasta su total
depreciación, siempre que se cumplan con las condiciones siguientes:
(i) Sean totalmente afectados a la producción de rentas gravadas de tercera
categoría.
(ii) La construcción se hubiera iniciado a partir del 1 de enero de 2020. Para estos
efectos, se entiende como inicio de la construcción el momento en que se obtenga
la licencia de edificación y en el caso de las plantas de beneficio y otras
construcciones de concesiones de beneficio el momento en que se obtenga la
autorización de construcción.
(iii) Hasta el 31 de diciembre de 2022, la construcción tenga un avance de obra de por
lo menos el 80%. Tratándose de construcciones que no hayan concluido hasta el 31
de diciembre de 2022, se presume que el avance de obra a dicha fecha es menor al
80%, salvo que el contribuyente pruebe lo contrario. Se entiende que la
construcción ha concluido cuando se haya obtenido del municipio la conformidad
de obra y para las plantas de beneficio cuando se haya obtenido el acto
administrativo que aprueba la inspección de verificación de la construcción de
obras.

- A partir del ejercicio 2021, los bienes adquiridos en los ejercicios 2020 al 2021, afectados
a la producción de rentas gravadas, se depreciarán aplicando los siguientes porcentajes
anuales hasta su total depreciación:

- Equipos procesadores de datos: 50%

- Maquinaria y equipo: 20%
- Vehículo de transporte terrestre (excepto ferrocarriles) con tecnología EURO IV,
Tier II y EPA 2007, empleados por empresas autorizadas: 33.3%
- Vehículo de transporte terrestre (excepto ferrocarriles) híbridos o eléctricos: 50%.

El 27 de diciembre de 2021 se publicó la Ley 31380 en la que el congreso delega en el Poder

Ejecutivo la facultad de legislar por un plazo de 90 días en materia tributaria, financiera y de
reactivación económica por un plazo de 90 días calendario, esto es hasta el 28 de marzo de
2022.

66
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

En materia tributaria, dichas facultades están referidas a la normatividad del Impuesto a la Renta
sobre deducibilidad de determinados tipos de gastos, rentas de no domiciliados, valor de
mercado en transferencia de valores mobiliarios, entre otros temas, así como la normatividad del
Código Tributario, Aduanas y Tributación Municipal.

El 31 de marzo de 2020, se publicó la Resolución de Superintendencia 066-2020/SUNAT en la

cual se establecieron nuevas tasas de interés moratorio vigente desde el 1 de abril de 2020. Así
pues, la tasa de interés moratorio en moneda nacional pasó de 1.2% a 1% y en el caso de moneda
extranjera pasó de 0.6% a 0.5%. Asimismo, las tasas de interés por devolución de pagos
indebidos o en exceso en moneda nacional pasaron de 0.50% a 0.42% mientras que la moneda
extranjera pasó de 0.30% a 0.25%. En el caso del interés por devolución por retención y/o
percepciones no aplicadas del IGV pasó de 1.2% a 1%.

Posteriormente, el 31 de marzo de 2021, se publicó la Resolución de Superintendencia 044-

2021/SUNAT estableciendo que la tasa de interés moratorio en moneda nacional pasa de 1.0% a
0.9% mensual, con vigencia desde el 1 de abril 2021. Las demás tasas no han tenido variación.

(c) Para propósito de la determinación del Impuesto a las ganancias y del Impuesto general a las
ventas, las normas de precios y de transferencia deben ser aplicadas y se encuentran vigentes en
Perú, Nicaragua, Guatemala, El Salvador, Belice, Chile, Colombia y Ecuador y Estados Unidos de
América y regulan que las transacciones con empresas relacionadas locales o del exterior y con
empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben de ser realizadas a valores
de mercado y sustentadas con documentación e información sobre los métodos de valoración
utilizados y los criterios considerados para su determinación.

(d) La Administración Tributaria en Perú tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el
impuesto a las ganancias calculado por el Grupo en los cuatro años posteriores al año de la
presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a
fiscalización). Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las
ventas de los ejercicios 2017 al 2021 se encuentran pendientes de fiscalización por parte de la
Administración Tributaria en Perú. Las declaraciones juradas correspondientes a los años del
2001 al 2016 ya fueron fiscalizadas.

Asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las
ventas de las principales subsidiarias del Grupo están sujetas a fiscalización por parte de la
Administración Tributaria de cada país por los períodos que se detallan a continuación:

Periodo sujeto a
fiscalización

Subsidiarias del exterior (país)

Guatemala 2017 a 2021
El Salvador 2017 a 2021
Belice 2017 a 2021
Nicaragua 2011 a 2021
Estados Unidos de América, Chile, Colombia y Ecuador 2017 a 2021

67
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Periodo sujeto a
fiscalización
Subsidiarias locales
Ferreyros S.A. 2017 a 2021
Unimaq S.A. 2017 a 2021
Cresko S.A. 2017 a 2021
Motriza S.A. 2017 a 2021
Soltrak S.A. 2017 a 2021
Fargoline S.A. 2019 a 2021
Orvisa S.A. y subsidiarias 2017 a 2021
Motored S.A. 2017 a 2021
Forbis Logistic S.A. 2017 a 2021
Soluciones Sitech Perú S.A. 2017 a 2021

Debido a las posibles interpretaciones que la correspondiente autoridad tributaria puede dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para el Grupo, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en
que la diferencia de criterios con la Autoridad Tributaria se resuelva. En opinión de la Gerencia y
de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos, por la
correspondiente Administración Tributaria de cada país, no sería significativa para los estados
financieros consolidados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

(e) En Perú, el Impuesto Temporal a los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera
categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto es de 0.4%
aplicable al monto de los activos netos que excedan S/1 millón.

El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del
Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la
Renta del ejercicio gravable al que corresponda.

68
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

27. Operación discontinua Motored

Con fecha 29 de setiembre de 2021, el Grupo tomó la decisión de descontinuar la operación de Motored
S.A., que es una subsidiaria en propiedad total del Grupo. Se espera que las operaciones de Motored
S.A. concluyan dentro del año siguiente a partir de la fecha de cierre.

Debido a la clasificación de Motored S.A. como operación discontinuada, dichas operaciones ya no se

presentarán en el segmento de Automotores, repuestos y servicios en la nota sobre los segmentos. A
continuación, se muestran los resultados del ejercicio de Motored S.A.:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Ingresos por contratos con clientes 94,327 162,241

Costo (83,657) (146,802)
__________ __________
Utilidad bruta de operaciones discontinuadas 10,670 15,439
Gastos de venta (22,161) (24,708)
Gastos de administración (9,745) (12,385)
Otros ingresos y gastos, neto 196 606
__________ __________
Utilidad operativa de operaciones discontinuadas (21,040) (21,048)

Ingresos financieros 3,000 2,937

Gasto financiero (1,973) (5,465)
Diferencia en cambio, neta (3,542) (8,356)
__________ __________
Pérdida antes de impuestos de operaciones discontinuadas (23,555) (31,932)
Beneficio/(gasto) impuesto a las ganancias (13,594) 5,752
__________ __________

Utilidad/(pérdida) de operaciones discontinuadas (37,149) (26,180)

__________ __________

Los flujos de efectivo netos incurridos por Motored S.A. son los siguientes:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Operación 26,455 24,498

Inversión (46) (346)
Financiación (18,499) (22,228)
__________ __________

Ingreso de efectivo neto 7,910 1,924

__________ __________

2021 2020
Utilidades por acción

Básica y diluida del ejercicio de operaciones discontinuadas (0.039) (0.027)

69
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

28. Cambios en los pasivos vinculados con las actividades de financiamiento

Los cambios que se han presentado en los pasivos vinculados con actividades de financiamiento por el año terminado el 31 de diciembre es como sigue:

Flujos de efectivo
____________________________________________ Cambios que no generan flujos de efectivo
____________________________________________
Nuevos Pago de Pago de Intereses Pasivo por Diferencia en Al 31 de
Al 1 de enero prestamos prestamos intereses devengados arrendamiento cambio diciembre
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Año 2021
Obligaciones financieras, nota 12 1,711,835 3,367,701 (3,364,042) - - - 172,392 1,887,886
Pasivo por arrendamiento, nota 13 139,743 - (55,893) - - 23,762 11,794 119,406
Intereses por obligaciones financieras, nota 15 9,076 - - (74,106) 72,291 - - 7,261
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

1,860,654 3,367,701 (3,419,935) (74,106) 72,291 23,762 184,186 2,014,553

__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Año 2020
Obligaciones financieras, nota 12 2,152,680 2,504,540 (3,131,820) - - - 186,435 1,711,835
Pasivo por arrendamiento, nota 13 126,684 - (64,653) - 4,956 51,034 21,722 139,743
Intereses por obligaciones financieras, nota 15 7,243 - - (88,975) 90,808 - - 9,076
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

2,286,607 2,504,540 (3.196,473) (88,975) 95,764 51,034 208,157 1,860,654

__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

70
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

29. Administración de riesgos financieros y otros aspectos

Por la naturaleza de sus actividades, el Grupo está expuesto a riesgos de mercado (tales como riesgos
de tasa de interés y tipo de cambio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez, los cuales son manejados a
través de un proceso de identificación, evaluación, tratamiento y monitoreo continuo, con sujeción a
límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad
continua del Grupo y cada área es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus
responsabilidades.

El proceso de gestión integral de riesgos incluye riesgos de negocio como continuidad de negocio, foco
en la competencia, seguridad y salud de los trabajadores, cambios en el medio ambiente, tecnología e
industria, entre otros.

(a) Estructura de gestión de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio del Grupo que es el responsable
final de identificar y controlar los riesgos; en coordinación con otras áreas como se explica a
continuación:

(a.1) Directorio -
Es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona
los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas
específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito,
uso de instrumentos financieros derivados y no derivados.

(a.2) Comité de riesgos -

Tiene como misión asistir a la Gerencia General y al Directorio, a través del Comité de
Auditoría, en la supervisión de la gestión de riesgos del Grupo, monitorear el ambiente
interno y brindar lineamientos sobre los planes de acción relacionados con aquellos
riesgos que puedan afectar negativamente la consecución de los objetivos del Grupo.

La función del Comité es de supervisar que el Area de Riesgos desarrolle su plan de

trabajo anual y que las áreas operativas participen activamente. Esta supervisión la realiza
mediante sesiones periódicas donde el Área de Riesgos informa el estado de la ejecución
del plan.

(a.3) Auditoría Interna -

Monitorea los procesos de manejo de riesgos en el Grupo y analiza tanto la adecuación de
los procedimientos como el cumplimiento de ellos. Auditoría Interna discute los resultados
de todas las evaluaciones con la Gerencia, e informa sus hallazgos y recomendaciones al
Directorio.

71
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(a.4) Gerencia de Administración y Finanzas -

Es responsable de manejar los activos y pasivos del Grupo y toda la estructura financiera.
Principalmente es responsable del manejo de sus fondos y riesgos de liquidez del Grupo;
asumiendo los riesgos de liquidez, tasas de interés y cambio de moneda, según las
políticas y límites vigentes.

(a.5) Área de Riesgos Corporativos -

Es responsable de facilitar la gestión integral de riesgos en base a la metodología
establecida, de definir el cronograma de trabajo con las áreas operativas de toda la
corporación y de apoyarlas en el proceso de identificar, evaluar, responder, controlar y
monitorear sus riesgos más importantes. Las áreas operativas de cada subsidiaria del
Grupo son responsables de cumplir y ejecutar el cronograma de trabajo; así como de la
implementación de los planes de acción acordados sobre los riesgos que puedan tener un
impacto material en cada empresa individual y en el Grupo.

Asimismo, como parte de los riesgos de proceso de planificación estratégica del Grupo se
establecen planes de acciones para mitigarlos, se consideran los riegos de competencia,
de reclutamiento, de retención de personal, de disponibilidad de equipos, de falla de
productos, de conflicto social y de crisis financiera global.

(b) Mitigación de riesgos -

Como parte del manejo total de riesgos financieros, el Grupo puede usar derivados y otros
instrumentos para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés,
moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito. El perfil de riesgos es evaluado antes
de realizar las operaciones de cobertura, que son autorizadas por el nivel competente dentro el
Grupo. Los otros riesgos críticos de negocio son tratados mediante planes de acción ejecutados
por cada Gerencia de las compañías subsidiarias.

(c) Concentración de riesgos –

(c.1) Riesgo de crédito -
El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus
obligaciones en relación con un instrumento financiero o contrato de venta, generando
una pérdida financiera. El Grupo está expuesto a un riesgo de crédito por sus actividades
operativas (principalmente cuentas por cobrar) y por sus actividades de financiamiento,
incluyendo depósitos en bancos. Respecto a los depósitos en bancos el Grupo, al 31 de
diciembre de 2021, concentra el 99.74% (94.64% en 2020) de sus saldos de efectivo y
equivalentes de efectivo en entidades financieras.

Riesgo de crédito relacionado con cuentas por cobrar: el riesgo de crédito de los clientes
es manejado por la Gerencia, sujeto a políticas, procedimientos y controles debidamente
establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados
para asegurar su recuperación; asimismo, el Grupo cuenta con una amplia base de
clientes. Al 31 de diciembre de 2021, el plazo promedio de cobro que mantiene el Grupo
es de 52 días sobre el riesgo crediticio el cual controla y monitorea de manera continua
(69 días, al 31 de diciembre de 2020).

72
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Riesgo de crédito relacionado con instrumentos financieros y depósitos en bancos: los

riesgos de crédito de saldos en bancos son manejados por la Gerencia de acuerdo con las
políticas del Grupo. Las inversiones de excedentes de efectivo son efectuadas con
entidades financieras de primer nivel. La máxima exposición al riesgo de crédito al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020, es el valor en libros de los saldos de efectivo y equivalentes
de efectivo que se muestra en la nota 4.

Al 31 de diciembre de 2021, la Gerencia ha estimado que el monto máximo de riesgo

crediticio al que se encuentra expuesto el Grupo asciende aproximadamente a
S/1,402,161 (S/1,470,920 al 31 de diciembre de 2020), el cual representa el valor en
libros de los activos financieros, ver nota 4.

En opinión de la Gerencia, la estimación de la provisión para cuentas por cobrar

comerciales de cobranza dudosa cubre adecuadamente los riesgos de incobrabilidad al 31
de diciembre de 2021 y de 2020.

73
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(c.2) Riesgo de tasa de interés -

Los flujos de caja operativos del Grupo son sustancialmente independientes de los cambios de la tasa de interés del mercado; debido a la clasificación crediticia individual
del Grupo, esta puede obtener tasas de interés competitivas en los mercados donde opera. Cabe precisar que el Grupo no ha realizado operaciones financieras
significativas a tasas de interés variable, por lo tanto, en opinión de la Gerencia no tiene una exposición importante a los riesgos de tasas de interés.

En los siguientes cuadros, se resume la exposición del Grupo a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros del Grupo se muestran a sus valores en libros,
clasificados de acuerdo con sus diferentes plazos contractuales:

Al 31 de diciembre 2021
____________________________________________________________
Tasa fija
____________________________________________
Hasta 3 De 3 a 12 De 1 a 5 No devengan Tasa de interés fija
meses meses años intereses Total promedio 2021
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) %

Activo:
Efectivo y equivalentes de efectivo 56,693 - - 159,068 215,761 Entre 0.15% y 2%
Cuentas por cobrar comerciales 103,343 20,973 33,294 897,792 1,055,402 Entre 7% y 22%
Otros activos (*) - - - 130,998 130,998
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total activos 160,036 20,973 33,294 1,187,858 1,402,161
___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Pasivos
Obligaciones financieras 143,648 560,361 1,183,877 - 1,887,886 Entre 0.55% y 6.80%
Pasivo por arrendamiento 14,809 26,232 78,365 - 119,406 Entre 1.84% y 3.54%
Cuentas por pagar comerciales - - - 782,171 782,171
Otros pasivos (*) - - - 289,593 289,593
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total pasivos 158,457 586,593 1,262,242 1,071,764 3,079,056
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Brecha marginal 1,579 (565,620) (1,228,948) 116,094 (1,676,895)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Brecha acumulada 1,579 (564,041) (1,792,989) (1,676,895) -
__________ __________ __________ __________ __________

74
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Al 31 de diciembre 2020
____________________________________________________________
Tasa fija
____________________________________________
Hasta 3 De 3 a 12 De 1 a 5 No devengan Tasa de interés fija
meses meses años intereses Total promedio 2021
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) %

Activo:
Efectivo y equivalentes de efectivo 8,401 - - 247,787 256,188 0.01%
Cuentas por cobrar comerciales 81,483 60,187 53,874 841,198 1,036,742 Entre 7% y 22%
Otros activos (*) 1,183 3,937 177,990 183,110
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total activos 89,884 61,370 57,811 1,266,975 1,476,040
___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Pasivos
Obligaciones financieras 138,654 659,475 913,706 - 1,711,835 Entre 0.24% y 4.85%
Pasivo por arrendamiento 9,965 31,552 98,226 - 139,743 Entre 3.40% y 9.48%
Cuentas por pagar comerciales - - - 500,537 500,537
Otros pasivos (*) 228,328 228,328
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total pasivos 148,619 691,027 1,011,932 728,865 2,580,443
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Brecha marginal (58,735) (629,657) (954,121) 538,110 (1,104,403)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Brecha acumulada (58,735) (688,392) (1,642,513) (1,104,403) -
__________ __________ __________ __________ __________

(*) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los “Otros activos” y “Otros pasivos”, incluidas en el presente cuadro excluyen los importes correspondientes al impuesto general a las ventas por
pagar, reintegros tributarios, impuesto a las ganancias, anticipos, y todos aquellos que no califican como instrumentos financieros, ver nota 4

75
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

En general, el Grupo tiene una alta exposición al riesgo de tasa de interés, debido a su
nivel actual de endeudamiento a largo plazo. El endeudamiento a tasas variables expone al
Grupo al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas
fijas expone al Grupo al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el Grupo solo mantiene endeudamiento a corto y
largo plazo por obligaciones financieras y pasivos por arrendamientos, las que han sido
pactados a tasas de interés fijas, por lo que está expuesta al riesgo de tasa de interés
sobre el valor razonable de los pasivos. Sin embargo, el Grupo asume el riesgo de valor
razonable debido a que lo considera poco relevante ya que no espera que las tasas de
mercado en el futuro se aparten de forma importante de las tasas contractuales.

(c.3) Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con sus obligaciones de
pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando
sean retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones
frente a terceros. El Grupo cuenta con adecuados niveles de efectivo y equivalentes de
efectivo y líneas de crédito disponibles.

El Grupo controla la liquidez requerida mediante la adecuada gestión de los vencimientos

de sus activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos
futuros, lo cual le permite desarrollar sus actividades con normalidad.

La principal fuente de ingresos de efectivo del Grupo son las cobranzas por las ventas de
mercadería nacional e importada. El plazo promedio de pago a sus principales
proveedores fue de 51 días y 55 días para los años 2021 y 2020, respectivamente. El
Grupo considera que la gestión de los plazos de cobro y pagos tiende a mejorar debido a
las mejoras hechas en sus políticas de gestión de cobranza.

En el caso que el Grupo no cuente, en un momento determinado, con los recursos

necesarios para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo, cuenta con líneas de
crédito con instituciones financieras y debido a su solvencia económica ha conseguido
adquirir préstamos de corto y mediano plazo a tasas menores del promedio del mercado.

76
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar por el Grupo de acuerdo con los plazos contractuales pactados en las fechas del estado consolidado
de situación financiera. Estos flujos de efectivo se expresan a valores sin descontar; por lo que incluyen los intereses que se generarían en el futuro:

De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 De 5 años
meses meses años a mas Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2021

Otros pasivos:
- Obligaciones financieras (capital) 143,648 560,361 1,183,877 - 1,887,886
- Obligaciones financieras (intereses) 6,796 29,726 95,323 1,657 133,502
- Pasivo por arrendamiento NIIF 16 (capital) 14,809 26,232 78,365 - 119,406
- Pasivo por arrendamiento NIIF 16 (intereses) 113 598 4,773 - 5,484
- Cuentas por pagar comerciales 579,349 202,822 - - 782,171
- Otros pasivos 570,133 43,320 1,009 - 614,462
___________ ___________ ___________ ___________ ___________

1,314,848 863,059 1,363,347 1,657 3,542,911

___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2020
Otros pasivos:
- Obligaciones financieras (capital) 138,654 659,475 849,027 64,679 1,711,835
- Obligaciones financieras (intereses 8,788 43,330 86,595 2,513 141,226
- Pasivo por arrendamiento (capital) 9,965 31,552 98,226 - 139,743
- Cuentas por pagar comerciales 435,693 64,844 - - 500,537
- Otros pasivos 866,258 18,422 156 - 884,836
___________ ___________ ___________ ___________ ___________

1,459,358 817,623 1,034,004 67,192 3,378,177

___________ ___________ ___________ ___________ ___________

77
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(c.4) Riesgo de tipo de cambio -

El Grupo está expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda
extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites
en los niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones diarias.

Las operaciones activas y pasivas se realizan básicamente en la moneda funcional de la

controlante (Sol), que es la que usa el Grupo para medir su rendimiento, de manera que si
la posición en cambio en moneda extranjera (por ejemplo, el dólar estadounidense) es
positiva, cualquier depreciación del Sol afectaría de manera positiva al estado consolidado
de situación financiera del Grupo. Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a
tasas de oferta y demanda.

El Grupo administra el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y

controlando los valores de la posición que no es mantenida en soles (moneda funcional) y
que están expuestos a los movimientos en las tasas de cambio. El Grupo mide su
rendimiento en la moneda de cada país de manera que, si la posición de cambio en
moneda extranjera es positiva, cualquier depreciación del dólar estadounidense afectaría
de manera negativa los estados consolidados de situación financiera del Grupo. Cualquier
devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría en el estado consolidado de
resultados.

Las transacciones en moneda extranjera en el Perú se efectúan a los tipos de cambio del
mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Al 31 de
diciembre de 2021, los tipos de cambio del mercado libre para las transacciones
realizadas en dólares estadounidenses, publicadas por esta institución, fueron de S/3.975
y S/3.998 por US$1 para activos y pasivos, respectivamente (S/3.618 y S/3.624 por
US$1 para activos y pasivos, respectivamente, al 31 de diciembre de 2020).

78
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el Grupo tenía los siguientes activos y pasivos monetarios en moneda extranjera presentados en soles:

2021
____________________________________________________________________________________________________________________________
Soles Dólares Quetzal Cordoba Pesos chilenos Dólar Belice Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 77,371 118,177 11,410 4,714 4,058 29 215,759
Cuentas por cobrar comerciales 197,450 759,703 19,185 959 78,105 - 1,055,402
Otros activos 176,246 57,473 5,387 - 7,437 343 246,886
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
451,067 935,353 35,982 5,673 89,600 372 1,518,047
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Pasivo
Obligaciones financieras 421,588 1,247,651 46,601 - 172,046 - 1,887,886
Pasivos por arrendamientos 5,533 49,281 5,429 49 59,114 - 119,406
Cuentas por pagar comerciales 97,334 592,900 64,636 1,187 25,743 371 782,171
Otros pasivos 535,777 70,609 - - 8,076 - 614,462
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
1,060,232 1,960,441 116,666 1,236 264,979 371 3,403,925
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Posición pasiva neta (609,165) (1,025,088) (80,684) 4,437 (175,379) 1 (1,885,878)

__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

2020
____________________________________________________________________________________________________________________________
Soles Dólares Quetzal Cordoba Pesos chilenos Dólar Belice Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 88,241 162,643 4,303 1,657 12,627 33 269,504
Cuentas por cobrar comerciales 322,747 664,626 27,304 972 21,093 - 1,036,742
Otros activos 192,834 71,640 3,323 - 5,427 466 273,667
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
603,822 898,909 34,930 2,629 39,147 499 1,579,913
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Pasivo
Obligaciones financieras (263,988) (1,161,649) (57,229) - (228,969) - (1,711,835)
Pasivos por arrendamientos (11,876) (77,314) (4,342) (401) (80,403) - (139,743)
Cuentas por pagar comerciales (320,708) (117,939) (46,608) (3,840) (11,108) (334) (500,537)
Otros pasivos (842,218) (27,158) - - (15,460) - (884,840)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
(1,438,790) (1,349,467) (108,179) (4,241) (335,940) (334) (3,236,951)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Posición pasiva neta (834,968) (450,558) (73,249) (1,612) (296,793) 165 (1,657,017)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

79
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Al 31 de diciembre de 2020, el Grupo, a través de su subsidiaria Trex Latinoamerica SpA,

tiene vigentes contratos de moneda extranjera a futuro (forwards), cuyo período de
vencimiento es menor a un año, por un total de US$44,522,000, equivalente a
S/161,347,000 (cero, al 31 de diciembre de 2019) para reducir el riesgo de fluctuaciones
adversas en los tipos de cambio. Los cambios en el valor razonable de estos instrumentos
derivados ascienden a US$3,258,344, equivalente a S/11,808,000, monto que se incluye
dentro de los pasivos. En 2021, los contratos de moneda extranjera a futuro suscritos y
cerrados generaron ganancias netas por US$4,524,000, equivalente a S/18,087,000
(pérdidas netas por US$1,710,000, equivalente a S/5,975,000 en 2020) que se
reconocen en resultados en la partida de ”Diferencia en cambio, neta”.

El Grupo no tiene una política específica respecto a los contratos de moneda extranjera a
futuro para cubrir la exposición de la moneda extranjera. En 2021 y 2020, la estrategia ha
sido comprar moneda extranjera en el mercado libre cambiario (spot market). El Grupo no
tiene contratos a futuro de moneda extranjera vigentes a la fecha de los estados
financieros, además de aquellos descritos en el párrafo anterior.

Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo ha registrado una pérdida neta por diferencia de

cambio ascendente aproximadamente a S/124,544,000 (pérdida neta ascendente
aproximadamente a S/97,492,000 en 2020), la cual se presenta en el rubro “Diferencia
en cambio, neta” del estado consolidado de resultados.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense, la

moneda a la que el Grupo tiene una exposición significativa al 31 de diciembre de 2021 y
de 2020, en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El análisis
determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del dólar
estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado consolidado de
resultados integrales antes del impuesto a las ganancias.

Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado consolidado de

resultados antes de impuestos, mientras que un monto positivo refleja un incremento
potencial neto:

Cambio en
Análisis de sensibilidad tasas del US$ 2021 2020
% S/(000) S/(000)

Devaluación
Soles 5 55,541 44,628
Soles 10 111,083 89,255

Revaluación
Soles 5 (55,541) (44,628)
Soles 10 (111,083) (89,255)

80
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(d) Gestión de capital -

El Grupo administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en
sus actividades. La adecuación del capital del Grupo es monitoreada usando, entre otras
medidas, los ratios establecidos por la Gerencia.

Los objetivos del Grupo cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio” que se muestra en el estado consolidado de situación financiera, son: (i)
salvaguardar la capacidad del Grupo para continuar operando de manera que continúe brindando
retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base
de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.

Asimismo, el Grupo también monitorea su capital sobre la base del ratio apalancamiento. Al 31
de diciembre de 2021 y de 2020, el ratio de apalancamiento fue como sigue:

2021 2020
S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras, nota 12(a) 1,887,886 1,711,835

Pasivo por arrendamiento, nota 13(a) 119,406 139,743
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo, nota 5 (215,761) (256,188)
__________ __________
Deuda financiera neta (A) 1,791,531 1,595,390
Patrimonio neto (B) 2,342,156 2,160,896
__________ __________

Ratio de apalancamiento (A) / (B) 0.765 0.738

__________ __________

30. Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor en libros de los activos y pasivos financieros de corto plazo se aproximan a sus valores
razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. En el caso de las deudas de largo plazo, a
continuación, una indicación de su valor razonable:

2021
___________________________ 2020
___________________________
Valor en Valor Valor en Valor
libro razonable libro razonable
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras de corto plazo 704,009 704,009 798,129 798,129

Pasivo por arrendamiento de corto plazo 41,041 41,041 41,517 41,517
Obligaciones financieras de largo plazo 1,183,877 1,087,003 913,706 840,162
Pasivo por arrendamiento de largo plazo 78,365 74,926 98,226 86,893

Los valores en libros de los otros pasivos financieros (obligaciones financieras y pasivo por
arrendamientos) a corto plazo se aproximan a su valor razonable. Al 31 de diciembre de 2021, los
valores razonables de las obligaciones financieras de largo plazo se han determinado aplicando la tasa
promedio anual de 4.45% para los bonos, 2.77% para los pagarés a mediano y largo plazo y 3.05% para
los pasivos por arrendamiento (4.45% para los bonos, 3.53% para los pagarés a mediano y largo plazo y
6.4% para los pasivos por arrendamiento en 2020).

81
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

31. Información por segmentos

Para propósitos de gestión, el Grupo está organizado en unidades de negocios sobre la base de sus
productos y actividades, y tiene cinco segmentos diferenciables organizados del siguiente modo:

- Equipos pesados, que incluyen las operaciones de compra - venta de equipos, sus respectivos
repuestos y servicios de mantenimiento y reparación.
- Automotores, que incluye las operaciones de compra - venta de vehículos automotrices, sus
respectivos repuestos y servicios de mantenimiento y reparación.
- Alquiler de equipos.
- Equipos agrícolas, que incluye las operaciones de compra - venta de equipos agrícolas, sus
respectivos repuestos y servicios de mantenimiento y reparación.
- Otras unidades de negocio.

Ningún otro segmento de operación se ha agregado formando parte de los segmentos de operación
descritos anteriormente.

La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado con el
propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación de rendimiento financiero.
El rendimiento financiero de un segmento se evalúa sobre la base de la utilidad antes de impuesto a las
ganancias, utilizando las mismas bases de preparación que los estados financieros.

Los precios de transferencia entre segmentos de operación se dan sobre condiciones de mercado entre
partes independientes de modo similar a las que se pactan con terceros.

82
Notas a los estados financieros consolidados (consolidados)

En 2021 y 2020, la información de los resultados de los segmentos de operación es como sigue:

Participación
en los
Otros Otros resultados con Utilidad antes
Ventas y ingresos Ingresos Gastos de Gastos ingresos y Gastos Ingresos Diferencia en negocio del impuesto a Impuesto a las
servicios operacionales totales Margen bruto ventas administrativos gastos netos financieros financieros cambio neta conjunto las ganancias ganancias Utilidad neta
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

2021
Equipos pesados, repuestos y
servicios 5,207,750 662 5,208,412 1,381,321 (487,972) (241,439) 2,490 (56,905) 16,512 (104,186) 1,863 511,684 (158,646) 353,038
Automotores, repuestos y
servicios 75,895 - 75,895 23,088 (13,495) (1,764) 498 (1,552) 305 - - 7,080 (2,180) 4,900
Alquiler de equipos 224,299 - 224,299 78,788 (23,449) (3,142) 1,341 (6,213) 1,746 (14,128) - 34,943 (11,080) 23,863
Equipos agrícolas, repuesto y
servicios 93,872 687 94,559 20,952 (23,148) (942) 457 (448) 302 589 - (2,238) 639 (1,599)
Otros 484,828 - 484,828 138,402 (39,410) (42,687) 3,363 (5,200) 1,572 (6,819) - 49,219 (16,218) 33,001
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total consolidado 6,086,644 1,349 6,087,993 1,642,551 (587,474) (289,974) 8,149 (70,318) 20,437 (124,544) 1,863 600,688 (187,485) 413,203
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

2020
Equipos pesados, repuestos y
servicios 4,009,470 243 4,009,713 1,008,989 (405,128) (243,243)) 8,358 (72,378) 15,344 (80,833) 1,667 232,777 (79,304) 153,473
Automotores, repuestos y
servicios 60,358 - 60,358 17,546 (11,017) (1,470) 25 (1,800) 242 - - 3,526 (1,445) 2,081
Alquiler de equipos 138,293 - 138,293 41,764 (19,909) (2,187) 702 (7,143) 795 (9,583) - 4,439 (1,175) 3,264
Equipos agrícolas, repuesto y
servicios 100,692 1,181 101,873 23,427 (18,952) (715) 704 (1,949) 456 (3,493) - (522) (57) (579)
Otros 360,448 - 360,448 98,184 (41,068) (29,776) 1,473 (7,029) 905 (3,583) 1,667 19,106 (7,217) 11,889
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total consolidado 4,669,261 1,424 4,670,685 1,189,911 (496,074) (277,391) 11,262 (90,299) 17,742 (97,492) 1,667 259,326 (89,198) 170,128
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

83
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

En 2021 y 2020, la información por segmentos de operación por país es como sigue:

Participación
en los
Otros Otros resultados con Utilidad antes
Ventas y ingresos Ingresos Gastos de Gastos ingresos y Gastos Ingresos Diferencia en negocio del impuesto a Impuesto a las
servicios operacionales totales Margen bruto ventas administrativos gastos netos financieros financieros cambio neta conjunto las ganancias ganancias Utilidad neta
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

2021
Perú 5,373,515 687 5,374,202 1,448,361 (507,065) (290,315) 48,982 (52,199) 17,332 (111,120) 1,863 555,837 (174,162) 381,675
Guatemala 278,245 301 278,546 54,479 (29,437) (9,543) 58 (3,145) 1,093 (8) - 13,497 (3,330) 10,167
El Salvador 237,847 - 237,847 60,669 (30,327) (7,161) 646 (2,851) 756 - - 21,732 (7,022) 14,710
Belice 23,016 - 23,016 5,535 (2,037) (2,014) 36 - 317 360 - 2,197 (401) 1,796
Estados Unidos de América 58,492 - 58,492 4,558 (273) (3,686) 706 (112) 39 - - 1,232 (130) 1,102
Nicaragua 25,672 - 25,672 7,951 (3,047) (1,557) 129 (115) 27 42 - 3,430 (1,115) 2,315
Honduras 6,337 - 6,337 1,961 (1,023) (43) 6 (245) 2 - - 658 (171) 487
Panamá - - - (2,741) 813 (2) 2 - - (1,928) - (1,928)
Chile 306,349 361 306,710 59,037 (14,265) (16,594) 453 (14,577) 3,797 (13,818) - 4,033 (1,154) 2,879
Operaciones intercompañías (222,829) - (222,829) - - 43,680 (43,680) 2,928 (2,928) - - - - -
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total consolidado 6,086,644 1,349 6,087,993 1,642,551 (587,474) (289,974) 8,149 (70,318) 20,437 124,544 1,863 600,688 (187,485) 413,203
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

2020
Perú 4,063,994 1,181 4,065,175 1,033,640 (431,640) (283,011) 50,520 (76,865) 19,955 (83,474) 1,667 236,792 (80,968) 155,824
Guatemala 227,140 156 227,296 42,866 (23,295) (7,712) (96) (5,452) 1,356 (1,592) - 6,075 (1,570) 4,505
El Salvador 170,569 - 170,569 43,020 (24,043) (5,993) 881 (4,037) 738 - - 10,566 (4,258) 6,308
Belice 16,397 - 16,397 4,359 (1,901) (1,652) 296 - 299 250 - 1,651 (318) 1,333
Estados Unidos de América 37,723 - 37,723 3,476 (560) (2,964) 863 (175) 19 - - 659 (170) 489
Nicaragua 17,254 - 17,254 4,377 (1,704) (1,909) 46 (94) 19 (40) - 695 (494) 201
Honduras 4,039 - 4,039 1,073 (956) (36) 22 (227) - - - (124) (29) (153)
Panamá - - - - - (2,797) 864 (3) 2 - - (1,934) - (1,934)
Chile 306,887 87 306,974 57,100 (11,975) (13,454) 3 (16,392) 2,300 (12,636) - 4,946 (1,391) 3,555
Operaciones intercompañías (174,742) - (174,742) - - 42,137 (42,137) 6,946 (6,946) - - - - -
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ _________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total consolidado 4,669,261 1,424 4,670,685 1,189,911 (496,074)) (277,391) 11,262 (90,299) 17,742 (97,492) 1,667 259,326 (89,198) 170,128
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

84
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

32. Eventos subsecuentes a la fecha del estado consolidado de situación financiera

Entre el 31 de diciembre de 2021 y la fecha de aprobación de los estados financieros consolidados, no
han ocurrido eventos posteriores relevantes que en opinión de la Gerencia requieran alguna divulgación
adicional o algún ajuste material a los importes presentados en los estados financieros consolidados.

85