CONCEPTO DE FIANACIACIÓN
CAPITALES PERMANENTES= PATRIMONIO NETO + PASIVO A LARGO PLAZO.
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
ACTIVO FIJO + ACTIVO CIRCULANTE = CAPITALES PERMANETES + PASIVO CIRCULANTE
FONDO DE MANIOBRA
FM = CAPITALES PERMANETES - ACTIVO FIJO = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE = FM
FMN = VDV · PMCC + (VDC + CDA) · PMAM – VDC · PMPP
COEFICIENTE BÁSICO DE FINANCIACIÓN
IP = ACTIVO FIJO + FMN
CBF = CP / IP =
CP = NETO + PASIVO FIJO
NETO + PASIVO
FMN = EXISTENCIAS + DEUDORES POR OT + CLIENTES – ACREEDORES POR OT – PROVEEDORES
“SCRIP DIVIDENDS”, “SCRIP ISSUE” O DERECHOS DE ASIGNACIÓN GRATUITA
VALOR TEÓRICO INCIAL ACCIONES= NETO INICIAL
VOLUMEN ACCIONES DEL MOMENTO
REPARTO DE “SCRIP DIVIDENDS”= BENEFICIO PENDIENTE DE REPARTO
VALOR NOMINAL
RESULTADO DE ESE
COTIZACIÓN TEORICA DE “SCRIP DIVIDENDS”= NETO INICIAL
VALOR NOMINAL TOTAL
REPARTO DIVIDENDOS NORMALES = NETO INICIAL - BENEFICIO PENDIENTE REPARTO
MODO COTIZACIÓN TEÓRICA= TOTAL REPARTO DIVIDENDO / VOLUMEN ACCIONES DEL MOMENTO
MÉTODO AMORTIZACIÓN
AMORTIZACIÓN LINEAL = VALOR INICIAL / VIDA ÚTIL ESTIMADA
AMORTIZACIÓN DECRECIENTE = VALOR INICIAL - (CUOTA DE AMORTIZACIÓN * AÑOS TRANSCURRIDOS)
FÓRMULA DE AMORTIZACIÓN CRECIENTE = (VALOR INICIAL / VIDA ÚTIL ESTIMADA) * AÑOS TRANSCURRIDOS
AMORTIZACIÓN ANUAL =
PAY-OUT = DIVIDENDOS · 100 / BENEFICIO NETO
CAPITALIZACIÓN SIMPLE
C0 = CN / (1 + I · N)
N = [(CN / C0) - 1] / I
I = [(CN / C0) - 1] / N
TIPOS DE INTERÉS FRACCIONARIOS
TIPO DE INTERÉS NOMINAL J = I
INTERESES TOTALES (I) = C0 · I · N
I = CN - C0
CAPITALIZACIÓN COMPUESTA
C0 = CN / (1 + I)N
N = LOG (CN / C0) / LOG (1 + I)
I = (CN / C0)1/N - 1
TIPOS DE INTERÉS FRACCIONARIOS
TIPO DE INTERÉS NOMINAL J = I(M) · M
INTERESES TOTALES I = C0 · [(1 + I)N – 1]
I = CN - C0
RENTAS
RENTA DIFERIDA
RENTA PREPAGABLE RENTA FINAL
VALOR FINAL = VALOR ACTUAL X (1+I)^N
RENTA ANTICIPADA
RENTA ESTANDAR
RENTA FRACCIONADA
RENTA CONSTANTE
VALOR ACTUAL DE RENTA TEMPORAL Y POSPAGABLE
RENTA PERPETUA
VALOR ACTUAL DE RENTA
PERPETUA Y POSPAGABLE
TÉRMINO AMORTIZATIVO = CUOTA DE AMORTIZACIÓN + CUOTA DE INTERÉS
(LO QUE ME CARGA EL BANCO) = (LO QUE DEVOLVEMOS DEL PRÉSTAMO) + (LOS INTERESES QUE PAGAMOS)
El término amortizativo es lo que nombramos con la letra "a" minúscula, mientras que la cuota de amortización es lo denominamos con la letra "A" mayúscula.
PRESTAMOS
as = As + Is Is = Cs-1 · i Cs = Cs-1 - As
FONDOS DE AMORTIZACIÓN
EL PRÉSTAMO AMERICANO
En el préstamo americano el término amortizativo está constituido solo por la cuota de interés, ya que la amortización del préstamo se hace de golpe al final.
A1 = A2 = ... = AN-1 = C0 · I
AN = C0 · (1 + I)
CAPITAL PENDIENTE DE CONSTITUIR
CUOTA DE CONSTITUCIÓN
EL PRÉSTAMO ITALIANO
En el préstamo italiano tenemos que "A" es constante. Como "Is" siempre va disminuyendo a medida que vamos
amortizando el préstamo, el término amortizativo también es cada vez menor.
A1 = A2 = … = AN = A = C0 / N
CS = C0 – S ·A
TERMINO DE AMORTIZACIÓN PRESTAMO ITALIANO AS = A + CS-1 X I
CUOTA AMORTIACIÓN PREST ITALIANO A= C0
N
EL PRÉSTAMO FRANCÉS
En el préstamo francés tenemos que "a" es constante (para ello "As" e "Is" varían).
A1 = A2 = ... = AN = A
REDUCCIÓN DE PLAZO
REDUCCIÓN DE CUANTÍA
A’ = A · CS’ / CS AR = A · (1 + I) · [1 – (1 + I)-X] / I
TERMINO DE AMORTIZ PRESTA FRANCES A= C0
VALOR ACTUAL RENTA TEMPORAL Y POSPAGABLE
LOS EMPRÉSTITOS DE AMORTIZACIÓN PERIÓDICA
CUPÓN AMERICANO
CAPITAL CAPTADO= N1 · C
M1 = [A - N1 · C · I] / C
MS = MS-1 · (1 + I)
CUPÓN ACUMULADO
CAPITAL CAPTADO= N1 · C
M1 = A / [C · (1 + I)]
MS = MS-1 / (1 + I)
