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Leasing VS Prestamo

El documento proporciona detalles sobre el financiamiento de un tractor marca WV por un valor de S/595,000 con una tasa de interés anual implícita del 10%. El préstamo se pagará en 36 cuotas fijas de S/19,105 durante un período de 3 años.

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Equipo Tractor marca WV

Valor 500,000
IGV 0.19 95,000
Total 595,000
Fecha de desembolso 11/1/2004
TEA explícita 10%
Fecha de 1ra cuota 11/30/2004
Tipo de cuotas Día fijo
Numero de cuotas 36
Tasa de interes diaria 0.0265%
Cuota mensual 19,105 S/19,105
Opción de compra

CUADRO 2 (Continuación)
CARACTERISTICAS GENERALES DE LA OPERACIÓN DE FINANCIAMIENTO A MEDIANO PLAZO

Fecha de pago Días corridos d Dias corridos Factor de VP desde


tasalaInteres
fecha entre
de desembolso
cuota

01/11/2004
1 30/11/2004 29 29 0.99235163 0.00770731
2 30/12/2004 59 30 0.98450108 0.00797414
3 30/01/2005 90 31 0.97645409 0.00824104
4 28/02/2005 119 29 0.96898581 0.00770731
5 30/03/2005 149 30 0.96132011 0.00797414
6 30/04/2005 180 31 0.95346259 0.00824104
7 30/05/2005 210 30 0.94591969 0.00797414
8 30/06/2005 241 31 0.93818805 0.00824104
9 30/07/2005 271 30 0.93076599 0.00797414
10 30/08/2005 302 31 0.92315821 0.00824104
11 30/09/2005 333 31 0.91561261 0.00824104
12 30/10/2005 363 30 0.90836915 0.00797414
13 30/11/2005 394 31 0.90094443 0.00824104
14 30/12/2005 424 30 0.89381701 0.00797414
15 30/01/2006 455 31 0.88651124 0.00824104
16 28/02/2006 484 29 0.87973088 0.00770731
17 30/03/2006 514 30 0.87277127 0.00797414
18 30/04/2006 545 31 0.86563752 0.00824104
19 30/05/2006 575 30 0.85878942 0.00797414
20 30/06/2006 606 31 0.85176995 0.00824104
21 30/07/2006 636 30 0.84503155 0.00797414
22 30/08/2006 667 31 0.83812453 0.00824104
23 30/09/2006 698 31 0.83127397 0.00824104
24 30/10/2006 728 30 0.82469772 0.00797414
25 30/11/2006 759 31 0.81795690 0.00824104
26 30/12/2006 789 30 0.81148600 0.00797414
27 30/01/2007 820 31 0.80485317 0.00824104
28 28/02/2007 849 29 0.79869736 0.00770731
29 30/03/2007 879 30 0.79237882 0.00797414
30 30/04/2007 910 31 0.78590217 0.00824104
31 30/05/2007 940 30 0.77968486 0.00797414
32 30/06/2007 971 31 0.77331196 0.00824104
33 30/07/2007 1001 30 0.76719425 0.00797414
34 30/08/2007 1032 31 0.76092345 0.00824104
35 30/09/2007 1063 31 0.75470391 0.00824104
36 30/10/2007 1093 30 0.74873340 0.00797414

31.14
Suma Factor del VP
TEM
0.007974
Factor de VF: 1
(1+tasa d)^n

interés entre cuotas +(1+tasa d)^n-1


MEDIANO PLAZO

Saldo adeudado Cuota Intereses co Amortización

595,000 19,105 4,586 14,519


580,481 19,105 4,629 14,476
566,005 19,105 4,664 14,440
551,565 19,105 4,251 14,854
536,711 19,105 4,280 14,825
521,886 19,105 4,301 14,804
507,082 19,105 4,044 15,061
492,021 19,105 4,055 15,050
476,971 19,105 3,803 15,301
461,670 19,105 3,805 15,300
446,369 19,105 3,679 15,426
430,943 19,105 3,436 15,668
415,275 19,105 3,422 15,682
399,592 19,105 3,186 15,918
383,674 19,105 3,162 15,943
367,731 19,105 2,834 16,271
351,460 19,105 2,803 16,302
335,158 19,105 2,762 16,343
318,815 19,105 2,542 16,563
302,253 19,105 2,491 16,614
285,639 19,105 2,278 16,827
268,812 19,105 2,215 16,890
251,922 19,105 2,076 17,029
234,894 19,105 1,873 17,232
217,662 19,105 1,794 17,311
200,351 19,105 1,598 17,507
182,844 19,105 1,507 17,598
165,246 19,105 1,274 17,831
147,415 19,105 1,176 17,929
129,485 19,105 1,067 18,038
111,448 19,105 889 18,216
93,232 19,105 768 18,336
74,895 19,105 597 18,508
56,387 19,105 465 18,640
37,747 19,105 311 18,794
18,954 19,105 151 18,954
0
687,773 92,773 595,000
Suma CuotaIntereses amortizacion
Equipo Tractor marca WV
Valor 500,000
IGV 0.19 95,000
Total 595,000
Fecha de desembolso 11/1/2004
TEA implicita 10%
Fecha de 1ra cuota 11/30/2004
Tipo de cuotas Día fijo
Numero de cuotas 36
Tasa de interes diaria 0.0265%
Cuota mensual 19,105
Opción de compra 1%
Escudo fiscal 30%

Fecha de pag Dias corridos Interes entre cu

11/1/2004
1 30 11 2004 11/30/2004 29 0.0077073
2 30 12 2004 12/30/2004 30 0.0079741
3 30 1 2005 1/30/2005 31 0.0082410
4 28 2 2005 2/28/2005 29 0.0077073
5 30 3 2005 3/30/2005 30 0.0079741
6 30 4 2005 4/30/2005 31 0.0082410
7 30 5 2005 5/30/2005 30 0.0079741
8 30 6 2005 6/30/2005 31 0.0082410
9 30 7 2005 7/30/2005 30 0.0079741
10 30 8 2005 8/30/2005 31 0.0082410
11 30 9 2005 9/30/2005 31 0.0082410
12 30 10 2005 10/30/2005 30 0.0079741
13 30 11 2005 11/30/2005 31 0.0082410
14 30 12 2005 12/30/2005 30 0.0079741
15 30 1 2006 1/30/2006 31 0.0082410
16 28 2 2006 2/28/2006 29 0.0077073
17 30 3 2006 3/30/2006 30 0.0079741
18 30 4 2006 4/30/2006 31 0.0082410
19 30 5 2006 5/30/2006 30 0.0079741
20 30 6 2006 6/30/2006 31 0.0082410
21 30 7 2006 7/30/2006 30 0.0079741
22 30 8 2006 8/30/2006 31 0.0082410
23 30 9 2006 9/30/2006 31 0.0082410
24 30 10 2006 10/30/2006 30 0.0079741
25 30 11 2006 11/30/2006 31 0.0082410
26 30 12 2006 12/30/2006 30 0.0079741
27 30 1 2007 1/30/2007 31 0.0082410
28 28 2 2007 2/28/2007 29 0.0077073
29 30 3 2007 3/30/2007 30 0.0079741
30 30 4 2007 4/30/2007 31 0.0082410
31 30 5 2007 5/30/2007 30 0.0079741
32 30 6 2007 6/30/2007 31 0.0082410
33 30 7 2007 7/30/2007 30 0.0079741
34 30 8 2007 8/30/2007 31 0.0082410
35 30 9 2007 9/30/2007 31 0.0082410
36 30 10 2007 10/30/2007 30 0.0079741
37 30 11 2007 11/30/2007
38 30 12 2007 12/30/2007
39 30 1 2008 1/30/2008
40 28 2 2008 2/28/2008
41 30 3 2008 3/30/2008
42 30 4 2008 4/30/2008
43 30 5 2008 5/30/2008
44 30 6 2008 6/30/2008
45 30 7 2008 7/30/2008
46 30 8 2008 8/30/2008
47 30 9 2008 9/30/2008
48 30 10 2008 10/30/2008
49 30 11 2008 11/30/2008
50 30 12 2008 12/30/2008
51 30 1 2009 1/30/2009
52 28 2 2009 2/28/2009
53 30 3 2009 3/30/2009
54 30 4 2009 4/30/2009
55 30 5 2009 5/30/2009
56 30 6 2009 6/30/2009
57 30 7 2009 7/30/2009
58 30 8 2009 8/30/2009
59 30 9 2009 9/30/2009
60 30 10 2009 10/30/2009
61 30 11 2009 11/30/2009
62 30 12 2009 12/30/2009
63 30 1 2010 1/30/2010
64 28 2 2010 2/28/2010
65 30 3 2010 3/30/2010
tor marca WV

CUADRO 5
FLUJO DE CAJA RELEVANTE: CREDITO A MEDIANO PLAZO

Saldo adeudado Cuota a pagaIntereses corri Amortización Depreciacion Beneficio crédito del IGV

595,000 -19,105 -4,586 -14,519 -8333.33333 95000


580,481 -19,105 -4,629 -14,476 -8333.33333
566,005 -19,105 -4,664 -14,440 -8333.33333
551,565 -19,105 -4,251 -14,854 -8333.33333
536,711 -19,105 -4,280 -14,825 -8333.33333
521,886 -19,105 -4,301 -14,804 -8333.33333
507,082 -19,105 -4,044 -15,061 -8333.33333
492,021 -19,105 -4,055 -15,050 -8333.33333
476,971 -19,105 -3,803 -15,301 -8333.33333
461,670 -19,105 -3,805 -15,300 -8333.33333
446,369 -19,105 -3,679 -15,426 -8333.33333
430,943 -19,105 -3,436 -15,668 -8333.33333
415,275 -19,105 -3,422 -15,682 -8333.33333
399,592 -19,105 -3,186 -15,918 -8333.33333
383,674 -19,105 -3,162 -15,943 -8333.33333
367,731 -19,105 -2,834 -16,271 -8333.33333
351,460 -19,105 -2,803 -16,302 -8333.33333
335,158 -19,105 -2,762 -16,343 -8333.33333
318,815 -19,105 -2,542 -16,563 -8333.33333
302,253 -19,105 -2,491 -16,614 -8333.33333
285,639 -19,105 -2,278 -16,827 -8333.33333
268,812 -19,105 -2,215 -16,890 -8333.33333
251,922 -19,105 -2,076 -17,029 -8333.33333
234,894 -19,105 -1,873 -17,232 -8333.33333
217,662 -19,105 -1,794 -17,311 -8333.33333
200,351 -19,105 -1,598 -17,507 -8333.33333
182,844 -19,105 -1,507 -17,598 -8333.33333
165,246 -19,105 -1,274 -17,831 -8333.33333
147,415 -19,105 -1,176 -17,929 -8333.33333
129,485 -19,105 -1,067 -18,038 -8333.33333
111,448 -19,105 -889 -18,216 -8333.33333
93,232 -19,105 -768 -18,336 -8333.33333
74,895 -19,105 -597 -18,508 -8333.33333
56,387 -19,105 -465 -18,640 -8333.33333
37,747 -19,105 -311 -18,794 -8333.33333
18,954 -19,105 -151 -18,954 -8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-8333.33333
-687,773 -92,773 -595,000 -500,000 95,000
total cuotas intereses - amort. Total beneficio IGV
Gastos anualesEscudo fiscal Flujo de caja relevante

75,895
-25,881 -19,105
-19,105
-19,105
7,764 -11,340
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-146,926 -19,105
-19,105
-19,105
44,078 24,973
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-128,427 -19,105
-19,105
-19,105
38,528 19,423
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-19,105
-
-108,204 -
-
-
32,461 32,461
-
-
-
-
-
-
-
-
-100000 -
-
-
30000 30,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-83333.3333 -
-
-
25000 25,000
-592,773 177,832 -414,941
- - -
Equipo Tractor marca WV
Valor 500,000 13,889 8,333
IGV 19% 95,000 2,639
Total 595,000
Fecha de desembolso 01/11/2004
TEA implícita 20.76%
Fecha de 1ra cuota 30/11/2004
Tipo de cuotas Día fijo
Numero de cuotas 36
Tasa de interes diaria 0.052% TEM 0.015846485
Cuota mensual 18,332 S/18,332.00
Impuesto a las ventas 0.19
Escudo fiscal 30%

CUADRO 4
FLUJO DE CAJA RELEVANTE: ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Fecha de pago / desembol Cuota a pagar IGV incluido Aprovechamient


Depreciación Intereses dife

01/11/2004
30/11/2004 -18,332 -3,483 13,889
30/12/2004 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/01/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
28/02/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/03/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/04/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/05/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/06/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/07/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/08/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/09/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/10/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/11/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/12/2005 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/01/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
28/02/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/03/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/04/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/05/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/06/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/07/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/08/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/09/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/10/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/11/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/12/2006 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/01/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
28/02/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/03/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/04/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/05/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/06/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/07/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/08/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/09/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/10/2007 -18,332 -3,483 3,483 13,889
30/11/2007 3,483
30/12/2007
30/01/2008
28/02/2008
31/03/2008

-659,934 -125,387 125,387 500,000 -


0
IGV diferido Gastos anuale Escudo fiscal Flujo de caja relevante

2,639 -21,814
2,639 33,056 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 9,917 -8,415
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 198,333 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 59,500 41,168
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 198,333 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 59,500 41,168
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
2,639 -18,332
3,483
165,278 -
-
-
49,583 49,583

95,000 595,000 178,500 -481,434


-64,934
Equipo Tractor marca WV
Valor 500,000
IGV 19% 95,000
Total 595,000
Fecha de desembolso 01/11/2004
TEA explícita 7%
Fecha de 1ra cuota 30/11/2004
Tipo de cuotas Día fijo
Numero de cuotas 36
Tasa de interes diaria 0.019%
Cuota mensual 18,332 659,934
Opción de compra 1.0%

CUADRO 1 (Continuación)
CARACTERISTICAS GENERALES DE LA OPERACIÓN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Fecha de pag Días corridos desd Dias corridos entre Factor de VP Interes entre cu Saldo adeudado

01/11/2004
1 30/11/2004 29 29 0.99456455 0.0055 595,000
2 30/12/2004 59 30 0.98897275 0.0057 579,920
3 30/01/2005 90 31 0.98322759 0.0058 564,868
4 28/02/2005 119 29 0.9778833 0.0055 549,837
5 30/03/2005 149 30 0.97238529 0.0057 534,510
6 30/04/2005 180 31 0.96673649 0.0058 519,201
7 30/05/2005 210 30 0.96130115 0.0057 503,903
8 30/06/2005 241 31 0.95571674 0.0058 488,421
9 30/07/2005 271 30 0.95034336 0.0057 472,943
10 30/08/2005 302 31 0.94482261 0.0058 457,286
11 30/09/2005 333 31 0.93933392 0.0058 441,626
12 30/10/2005 363 30 0.93405265 0.0057 425,875
13 30/11/2005 394 31 0.92862653 0.0058 409,952
14 30/12/2005 424 30 0.92340546 0.0057 394,016
15 30/01/2006 455 31 0.9180412 0.0058 377,912
16 28/02/2006 484 29 0.91305122 0.0055 361,789
17 30/03/2006 514 30 0.90791773 0.0057 345,435
18 30/04/2006 545 31 0.90264343 0.0058 329,056
19 30/05/2006 575 30 0.89756845 0.0057 312,647
20 30/06/2006 606 31 0.89235427 0.0058 296,084
21 30/07/2006 636 30 0.88733714 0.0057 279,482
22 30/08/2006 667 31 0.8821824 0.0058 262,731
23 30/09/2006 698 31 0.87705761 0.0058 245,935
24 30/10/2006 728 30 0.87212648 0.0057 229,040
25 30/11/2006 759 31 0.8670601 0.0058 212,004
26 30/12/2006 789 30 0.86218518 0.0057 194,911
27 30/01/2007 820 31 0.85717656 0.0058 177,682
28 28/02/2007 849 29 0.85251741 0.0055 160,388
29 30/03/2007 879 30 0.84772426 0.0057 142,933
30 30/04/2007 910 31 0.84279964 0.0058 125,410
31 30/05/2007 940 30 0.83806112 0.0057 107,811
32 30/06/2007 971 31 0.83319263 0.0058 90,089
33 30/07/2007 1001 30 0.82850813 0.0057 72,284
34 30/08/2007 1032 31 0.82369514 0.0058 54,361
35 30/09/2007 1063 31 0.81891011 0.0058 36,348
36 30/10/2007 1093 30 0.81430591 0.0057 18,228

32.4577885
sumatoria del
factor de valor
presente desde
la fecha del de-
sembolso..
Activo fijo - Leasing 500,000
Interes diferidos 159,934
Cuentas por pagar - leasing

Gastos por depreciación 8,333


Depreciación acumulada

TEM 0.0056541454 Gastos por intereses 3,252


Intereses diferidos

S/18,313.43 Cuentas por pagar - leasing 18,332


IGV 3,483
Caja

Cuota Intereses corri Amortización

18,332 3,252 15,080


18,332 3,279 15,053
18,332 3,301 15,031
18,332 3,005 15,327
18,332 3,022 15,309
18,332 3,034 15,298
18,332 2,849 15,482
18,332 2,854 15,478
18,332 2,674 15,657
18,332 2,672 15,660
18,332 2,580 15,751
18,332 2,408 15,924
18,332 2,395 15,936
18,332 2,228 16,104
18,332 2,208 16,123
18,332 1,977 16,354
18,332 1,953 16,378
18,332 1,923 16,409
18,332 1,768 16,564
18,332 1,730 16,601
18,332 1,580 16,751
18,332 1,535 16,796
18,332 1,437 16,894
18,332 1,295 17,036
18,332 1,239 17,093
18,332 1,102 17,229
18,332 1,038 17,293
18,332 877 17,455
18,332 808 17,523
18,332 733 17,599
18,332 610 17,722
18,332 526 17,805
18,332 409 17,923
18,332 318 18,014
18,332 212 18,119
18,332 103 18,228

659,934 64,934 595,000


suma de pagointereses amortizacion
659,934

8,333

3,252

21,814
CUADRO 3
DETERMINACIÓN DEL EFECTO CONJUNTO DE LAS PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA EN LA DETERMINACIÓN DEL ES

Utilidad antes de directorio, participaciones e impuestos 106.382979


Remuneración al directorio 0.06 6.38297872
Utilidad antes de participaciones e impuestos 100 50
Participacion a los trabajadores 0.08 8
Utilidad antes de impuestos 92
Impuesto a la renta 0.3 27.6
Utilidad neta 64.4 32.2
0.356
Escudo fiscal 35.6
RENTA EN LA DETERMINACIÓN DEL ESCUDO FISCAL
11/1/2004 12/1/2004 Total 2004

Intereses devengados 0
50 Depreciación 0
4 Total 0 0 0
46
13.8 Reparo depreciación co 0 0 0
32.2 Depreciación en plazo del contrato 0

Gastos tributario 0 0 0
Diferencia 0 0 0
CUADRO 6
COMPARACION DE FLUJOS DE CAJA RELEVANTES: PRESTAMO A MEDIANO PLAZO Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO

VP VP
Préstamo Leasing Préstamo Leasing
Fecha de pago / Flujo de caja Flujo de caja Días corridos desde Factor de Val Flujo de caja Flujo de caja relevante - Arrend
11/1/2004
11/30/2004 75,895 -21,814 29 0.99456455 75,483 -21,696
12/30/2004 -19,105 -18,332 59 0.98897275 -18,894 -18,129
1/30/2005 -19,105 -18,332 90 0.98322759 -18,784 -18,024
2/28/2005 -19,105 -18,332 119 0.9778833 -18,682 -17,926
3/30/2005 -11,340 -8,415 149 0.97238529 -11,027 -8,182
4/30/2005 -19,105 -18,332 180 0.96673649 -18,469 -17,722
5/30/2005 -19,105 -18,332 210 0.96130115 -18,365 -17,622
6/30/2005 -19,105 -18,332 241 0.95571674 -18,259 -17,520
7/30/2005 -19,105 -18,332 271 0.95034336 -18,156 -17,421
8/30/2005 -19,105 -18,332 302 0.94482261 -18,051 -17,320
9/30/2005 -19,105 -18,332 333 0.93933392 -17,946 -17,219
10/30/2005 -19,105 -18,332 363 0.93405265 -17,845 -17,123
11/30/2005 -19,105 -18,332 394 0.92862653 -17,741 -17,023
12/30/2005 -19,105 -18,332 424 0.92340546 -17,641 -16,927
1/30/2006 -19,105 -18,332 455 0.9180412 -17,539 -16,829
2/28/2006 -19,105 -18,332 484 0.91305122 -17,444 -16,738
3/30/2006 24,973 41,168 514 0.90791773 22,674 37,378
4/30/2006 -19,105 -18,332 545 0.90264343 -17,245 -16,547
5/30/2006 -19,105 -18,332 575 0.89756845 -17,148 -16,454
6/30/2006 -19,105 -18,332 606 0.89235427 -17,048 -16,358
7/30/2006 -19,105 -18,332 636 0.88733714 -16,952 -16,266
8/30/2006 -19,105 -18,332 667 0.8821824 -16,854 -16,172
9/30/2006 -19,105 -18,332 698 0.87705761 -16,756 -16,078
10/30/2006 -19,105 -18,332 728 0.87212648 -16,662 -15,987
11/30/2006 -19,105 -18,332 759 0.8670601 -16,565 -15,895
12/30/2006 -19,105 -18,332 789 0.86218518 -16,472 -15,805
1/30/2007 -19,105 -18,332 820 0.85717656 -16,376 -15,713
2/28/2007 -19,105 -18,332 849 0.85251741 -16,287 -15,628
3/30/2007 19,423 41,168 879 0.84772426 16,466 34,900
4/30/2007 -19,105 -18,332 910 0.84279964 -16,102 -15,450
5/30/2007 -19,105 -18,332 940 0.83806112 -16,011 -15,363
6/30/2007 -19,105 -18,332 971 0.83319263 -15,918 -15,274
7/30/2007 -19,105 -18,332 1001 0.82850813 -15,828 -15,188
8/30/2007 -19,105 -18,332 1032 0.82369514 -15,737 -15,100
9/30/2007 -19,105 -18,332 1063 0.81891011 -15,645 -15,012
10/30/2007 -19,105 -18,332 1093 0.81430591 -15,557 -14,927
11/30/2007 - 3,483 1124 0.80957542 - 2,820
12/30/2007 - - 1154 0.8050237 - -
1/30/2008 - - 1185 0.80034714 - -
2/29/2008 - - 1215 0.79584731 - -
3/30/2008 32,461 49,583 1245 0.79137277 25,689 39,239
4/30/2008 0 0 1276 0.78677551 - -
5/30/2008 0 0 1306 0.78235198 - -
6/30/2008 0 0 1337 0.77780712 - -
7/30/2008 0 1367 0.77343401 - -
8/30/2008 0 0 1398 0.76894096 - -
9/30/2008 0 0 1429 0.76447401 - -
10/30/2008 0 0 1459 0.76017587 - -
11/30/2008 0 0 1490 0.75575984 - -
12/30/2008 0 0 1520 0.75151069 - -
1/30/2009 0 0 1551 0.74714499 - -
2/28/2009 0 0 1580 0.74308392 - -
3/30/2009 30000 0 1610 0.73890604 22,167 -
4/30/2009 0 0 1641 0.73461357 - -
5/30/2009 0 0 1671 0.73048331 - -
6/30/2009 0 0 1702 0.72623977 - -
7/30/2009 0 0 1732 0.72215659 - -
8/30/2009 0 0 1763 0.71796143 - -
9/30/2009 0 0 1794 0.71379063 - -
10/30/2009 0 0 1824 0.70977744 - -
11/30/2009 0 0 1855 0.70565419 - -
12/30/2009 0 0 1885 0.70168675 - -
1/30/2010 0 0 1916 0.69761049 - -
2/28/2010 0 0 1945 0.69381866 - -
3/30/2010 25000 0 1975 0.68991777 17,248 -

VALOR PRESENTE -380,281 -442,302


MIENTO FINANCIERO

ujo de caja relevante - Arrendamiento a valor presente


Leasing 7.00%
Prestamo 10%
IR 30%
7.00% 0.00018796

préstamo leasing dif


-380,281 -442,302 62,021

El préstamo genera menor salida de efectivo a valor presente

154.32

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