CREDITO DOCUMENTADO

Todo convenio por medio del cual un Banco (Emisor) obrando por solicitud y de conformidad con
las instrucciones de un cliente (el Ordenante - Comprador - Importador): debe hacer el pago a un
tercero (Beneficiario - Vendedor - Exportador) o a su orden, o pagar o aceptar letras de cambio
giradas por el Beneficiario;

b) autorizar a otro Banco (Corresponsal) para que efectúe el pago o para que pague, acepte o
negocie dichas letras de cambio; contra la entrega de documentos exigidos, siempre y cuando se
cumplan los términos y las condiciones de crédito.

PARTES DEL CONTRATO

 Ordenante: comprador que mantiene relaciones únicamente con su banco, y que sea en
virtud de su vinculación con esa entidad o de su obligación de efectuar un depósito previo
o por la previa constitución de garantía, obtiene la intervención del banco emisor. Debe
dar instrucciones claras.
 Banco Emisor: se obliga frente al Beneficiario o a su orden, a pagar, aceptar o negociar las
letras de cambio que libre el beneficiario, o bien se obliga a pagar, aceptar o negociar esas
letras por intermedio de otro Banco (banco corresponsal). Debe verificar operación (sus
características y las del Ordenante)
 Banco corresponsal: banco en el domicilio del vendedor, que actúa bajo su propia
responsabilidad (confirmante) o no (notificador), que recibe instrucciones del Banco
Emisor.
 Beneficiario: (vendedor) en cuyo favor se abre el crédito y que recibirá su pago,
aceptación o negociación de las letras que gire, contra la presentación de la
documentación que acredite el envío de las mercancías comprendidas en la negociación
base.

CARACTERES

a) Es independiente de la operación de compraventa que garantiza (es su causa)

b) El Banco se obliga directamente (y en forma personal en algunos casos)

Contrato complejo. En resumen, se puede hablar de un contrato de apertura de crédito o de

depósito o de cuenta corriente para el Comprador, y de Carta de Crédito para el Vendedor.

CLASES DE CRÉDITO DOCUMENTADO

A) Teniendo en cuenta las obligaciones que el Banco asume con el Vendedor (exportador): i) pagar
precio efectivo; ii) aceptar la letra que gire el Vendedor; iii) Descontar una letra del Vendedor.
B) Teniendo en cuenta la revocabilidad del crédito: i) Irrevocable: puede ser a su vez Confirmado
(Banco Corresponsal se hace cargo del crédito) o No Confirmado (Banco Corresponsal sólo
Notifica). ii) Revocable.

C) Teniendo en cuenta la divisibilidad del Crédito: i) divisible (crédito rotativo); ii) indivisible

D) Teniendo en cuenta la entrega de fondos al Vendedor: i) anticipado (descubierto sin ver la

documentación); cláusula roja (a solo pedido) o cláusula verde (contra documentos
provisionales); ii) sin anticipo de fondos (contra entrega de documentación).

E) Teniendo en cuenta la transferibilidad del Crédito: i) transferible; ii) Intransferible.

EFECTOS ENTRE LAS PARTES

Entre Emisor y Ordenante:

Obligaciones del Ordenante:

A) proveer los fondos,

B) reembolsar el crédito;
C) pagar comisiones y gastos.

Obligaciones del Banco Emisor:

A) remitir aviso al Beneficiario;

B) pagar, aceptar o descontar letras; → pagar a la vista, pagar en plazo
C) recibir documentación del Beneficiario; → (examen de documentos –tiempo-; aceptación
o rechazo (aviso al beneficiario); falsedad de documentos –sólo apariencia; información
incompleta)
D) entregar documentación al Ordenante.
E) Retrasos o fuerza mayor
F) Responsabilidad por otros bancos. (problema del ordenante)
G) Rechazar documentos si aparentemente no son correctos. Avisar fundadamente al
beneficiario

 Entre Emisor y Beneficiario:

  Banco Emisor: avisar al Beneficiario; pagar, aceptar o descontar letra; → Sólo ante el no
pago puede el vendedor reclamar al comprador
 verificar las obligaciones del Beneficiario (formal y extrínsecamente);
 rechazar los documentos en su caso.

Beneficiario: -presentar los documentos (contratos, carta de porte o embarque, seguros, etc.) en
término.

C) Entre Emisor y Corresponsal (Notificador o Confirmador).

 No es responsable el emisor por el corresponsal aunque él lo hubiera elegido.

CRÉDITO DOCUMENTARIO

Siempre involucra una compraventa de mercaderías entre un importador y un exportador. En

efecto, al exportador se le entregará el importe de la venta contra entrega, al banco, de los
documentos que acreditan la disposición de la mercadería.

Contribuye al desarrollo del comercio internacional al facilitarlos negocios de compraventa entre

importadores de un país y exportadores de otro.

Acuerdo en virtud del cual el Banco Emisor actuando según las instrucciones del importador, se
compromete a pagar al exportador contra entrega de los documentos que acreditan la disposición
de la mercadería.

SUJETOS INTERVINIENTES:

1) ORDENANTE

2) BANCO EMISOR: es elegido por el importador, hace la apertura del crédito y efectúa el
pago si se cumplen las condiciones.

3) BANCO NOTIFICADOR: avisa de la apertura.

4) EXPORTADOR

5) CONFIRMADOR: asume las obligaciones del banco emisor.

El importador solicita la apertura del crédito documentado al banco emisor. Este último le
comunica al exportador la apertura del crédito indicándole la documentación a remitir.
El exportador envía las mercaderías al lugar de cumplimiento y remite a través de su banco la
documentación al Banco Emisor. El banco del importador recibe la documentación y ordena el
pago.

CLASES:

 REVOCABLE:

Puede ser anulado o modificado por el banco emisor en cualquier momento y sin tener que avisar
al exportador. No se emplea.

 IRREVOCABLE:

El crédito no puede ser modificado o cancelado sin acuerdo entre el banco emisor, confirmador y
beneficiario. Se presume irrevocable si nada dice. Es un compromiso de pago en firme.

Puede ser CONFIRMADO: otorga una doble garantía porque el banco confirmador se compromete
conjuntamente con el Emisor.

NO CONFIRMADO: el banco avisador no se compromete.

 CON CLÁUSULA ROJA: permite al exportador beneficiarse con un anticipo total o parcial
del importe del crédito.

 CON CLÁUSULA VERDE: similar pero debe presentar los documentos que justifiquen la
posesión de la mercadería o que la misma se está fabricando.

Los documentos que el exportador debe remitir son:

 Conocimiento

 Confirmación de embarque

 Factura consular y certificado de origen

 Póliza de seguro

 Factura

El banco pagador efectúa el pago y envía los documentos representativos de las mercaderías al
Banco Emisor quien avisa finalmente al importador.

El Baco Emisor, una vez que ha recibido los documentos, tiene sobre las mercaderías un derecho
de retención. El banco ha acordado el crédito porque tiene la garantía de las mercaderías;
mientras tenga los documentos puede considerarse garantizado, pues las mercaderías no se
podrán despachar.
 Ahora bien, el importador puede no tener los fondos necesarios para cancelar el crédito, pero
estar en condiciones de vender la mercadería y obtener con exceso la suma necesaria. El cliente
del importador, para pagar el importe de la compra, exigirá que previamente se le haga entrega de
la mercadería ¿Cómo podría realizarse la operación si el banco posee los documentos que
equivalen a la propiedad?.

Pueden conciliarse los intereses del banquero y del importador mediante el trust receipt o recibo
de confianza, que consiste en una promesa mediante el cual el importador firma para obtener el
despacho de las mercaderías y promete venderlas y remitir al banco el producido de la venta. El
trust receipt permite a banco desprenderse de los documentos, si que ello signifique la
transferencia del dominio .

1. - Nociones preliminares

"Un comerciante de Buenos Aires conviene por medio de correspondencia, con un comerciante de
Genova, por ejemplo, en un contrato de compraventa determinando todas las condiciones del
mismo; y al estipular la forma del pago del precio, se establece que se hará por medio de la
apertura del crédito documentario.

En virtud de esta convención, el comerciante de Buenos Aires se dirige a un banco y le dice, por
medio de una carta que se llama carta-orden: «Sírvase abrir al comerciante X, residente en
Genova, un crédito por tantas liras o tantos pesos o la moneda que se designe, crédito que estará
en vigencia durante tanto tiempo y que será utilizable por el comerciante de Genova mediante la
entrega de documentos de embarque que representen el envío de tal cantidad de mercadería de
tal calidad y que justifique que su embarque se ha verificado dentro de tales oportunidades».

El banco de Buenos Aires se dirige entonces a su corresponsal en Genova, si lo tiene, a fin de que
verifique esta apertura de crédito. Esta sucursal le comunica al comerciante exportador que ha
recibido una orden que emana originariamente de tal parte a objeto de poner a su disposición la
cantidad de tantas liras durante tanto tiempo, y repite todas las modalidades de la carta-orden
originaria.

El comerciante de Genova embarca su mercadería con destino a Buenos Aires, reúne su

documentación, se presenta al banco de Genova, le entrega los documentos y utiliza el crédito en
la forma convenida. El banco de Genova remite toda esta documentación a Buenos Aires y el
banco de Buenos Aires se entiende con el comprador, le hace la liquidación de todo ese negocio,
reduce las liras al cambio del día, le agrega los intereses correspondientes del tiempo que ha
durado el desembolso, los gastos y distintas comisiones y junto con eso le entrega la
documentación. El comerciante de Buenos Aires, paga, retira la documentación y aquí acaba la
historia del crédito documentado en su forma más simple".

2. - Requisitos

El crédito documentado, he dicho en otra publicación, se vincula necesariamente a un contrato de

compraventa celebrado entre personas que residen en diferentes países y regula la forma de pago
del precio de la cosa objeto del contrato; e intervienen, en primer término, en cada caso, para la
constitución del crédito documentado, el comprador y un banco del lugar de su residencia, cuya
denominación técnica respectiva, para este negocio jurídico, es la de "ordenante del crédito" y
"banco acreditante"; y en segundo término, es indispensable la concurrencia, en la negociación, de
otro banco (sucursal o corresponsal del banco acreditante) establecido generalmente en el lugar
de la residencia del vendedor, denominado "banco notificador". Por último, no puede faltar la
intervención del vendedor, designado en la operación con el nombre de "beneficiario".

Independientemente del elemento personal, cuyo concurso es esencial para la existencia del
crédito documentado, los demás factores o elementos constitutivos del crédito documentado
consisten:

a) en la expedición de la carta de crédito, que emana del "banco acreditante" y va dirigida al

"banco notificador";

b) en la notificación del "banco notificador" al "beneficiario", relativa a la apertura de un crédito

documentado a su favor, por el importe del precio de las mercaderías vendidas al "ordenante del
crédito";

c) en el descuento, en el "banco notificador", de una letra librada por el "beneficiario" contra el

"ordenante del crédito" o contra el "banco acreditante" por el importe del crédito, previa
presentación y entrega de los documentos pertinentes: conocimiento de embarque, póliza o
certificado de seguro, factura comercial, etc.;

d) en la remisión por parte del "banco notificador" al "banco acreditante", de toda la

documentación referente al negocio del crédito, para ser entregada al "ordenante del crédito",
previo pago del importe del crédito, acrecido con los gastos, intereses y comisiones que se
hubiesen producido.

3. - Caracteres y modalidades

Con respecto a los caracteres y modalidades del crédito documentado, he dicho que la
concertación del crédito documentado entre el ordenante y el banco acreditante es sólo posible
cuando ya se ha celebrado el contrato de compraventa entre el ordenante y el beneficiario, en el
cual se ha hecho constar que el precio será pagado mediante la apertura de dicho crédito; pero
que la preexistencia del contrato de compraventa y la enunciación en él de esa forma de pago, no
crea un estado de subordinación o dependencia entre ese contrato y el crédito documentado.

Por el contrario, se sostiene con razón que la intervención del crédito bancario es extraña e
independiente de la convención originaria entre el ordenante y el beneficiario; así como la relación
de cada uno de ellos con el banco acreditante, crea relaciones también independientes y directas.
Esto se debe al carácter formal autónomo y abstracto de la obligación bancaria que se origina en el
crédito documentado.

• Agregaba que el banco acreditante no interviene en modo alguno en la concertación y

ejecución del contrato primitivo celebrado entre el ordenante y el beneficiario.
• La función del banco se limita a cumplir a nombre propio la prestación convenida en la
convención celebrada con el ordenante y que consiste en el pago de una suma de dinero contra
presentación de documentos representativos de la mercadería y susceptibles de transferir su
dominio.

• Con respecto al ordenante, la entrega de los referidos documentos es la contraprestación

del beneficiario; mientras que para el banco, es un simple perfeccionamiento de la obligación
contraída al concertar con el ordenante el crédito bancario.

• El crédito documentado y el pago en él convenido, son relaciones abstractas relativamente

a la causal emergente de las vinculaciones colaterales, especialmente entre el ordenante y el
beneficiario.

• El banco paga cumpliendo su obligación con el ordenante; y de este modo, al mismo

tiempo, ordenante y beneficiario ejecutan las obligaciones derivadas de la convención entre ellos
existente; convención ésta que es extraña a la causa que vincula al banco con el ordenante por
una parte y con el beneficiario por la otra.

1°) el crédito documentado constituye un acto jurídico independiente del contrato que le ha dado
origen;

2°) las relaciones entre el ordenante del crédito y el banco acreditante se rigen por la convención
celebrada entre los mismos;

3°) las relaciones entre el banco notificador y el beneficiario se gobiernan por las estipulaciones
contenidas en la carta de crédito;

4°) las relaciones entre el ordenante y el beneficiario se rigen exclusivamente por el contrato
celebrado entre ellos, preexistente a la concertación del crédito documentado entre el ordenador
y el banco.

• En cuanto a las diversas modalidades del crédito documentado, decía que éste puede ser
simple o revocable, irrevocable y confirmado. En principio, el crédito documentado es revocable.
Cualquiera de los bancos que intervengan en la operación pueden modificarlo o cancelarlo en el
momento que lo consideren conveniente, aunque no estuviera vencido el término de vigencia, sin
causa, ni previo aviso y sin responsabilidad, siempre que el banco no haya aceptado la letra de
cambio librada por el beneficiario o no haya hecho efectivo el importe del crédito; por cuanto,
mientras no se ejecuten esos actos, el crédito documentado que no haya sido otorgado
expresamente con carácter de irrevocable, no constituye un vínculo jurídico que ligue al banco
acreditante con el beneficiario o con el ordenante.

• EL ORDENANTE también, revocar el crédito documentado, en cualquier momento, con la

misma limitación que para los bancos, quedando sometido a la responsabilidad respecto del
tercero, proveniente de la obligación causal.

• Es irrevocable el crédito documentado cuando el banco acreditante lo otorga con ese

carácter.

• Sí a su vez el banco notificador se obliga respecto de un crédito irrevocable concedido por

el banco acreditante, existe crédito confirmado. El banco notificador puede confirmar el crédito en
nombre propio o en nombre y representación del banco acreditante.

• En el primer caso, sin excluir la responsabilidad del banco acreditante, se responsabiliza

directamente para con el beneficiario desde la fecha en que haya otorgado la confirmación;
entendiéndose que el banco notificador agrega su propia responsabilidad, si al dirigirse al
beneficiario, establece en la comunicación que el crédito es confirmado. En el segundo caso, obra
como mandatario del banco acreditante y sólo contrae las obligaciones que competen al
mandatario.

• La confirmación del crédito no crea ningún vínculo jurídico entre el banco notificador y el
ordenante, sin perjuicio de las relaciones que se deriven para ambos bancos; y por otra parte, el
banco notificador a quien sólo se le haya encargado la simple notificación al beneficiario y luego
descuenta la letra librada contra el ordenante o contra el banco acreditante, no se vincula por esto
con el crédito documentado ni con el contrato que le dio origen.

4. — Término

En lo que respecta al término de vigencia del crédito documentado, de acuerdo con los
procedimientos usuales, puede ser convencional, legal o reglamentario.

El crédito en que no se señale plazo de vencimiento, generalmente es considerado crédito

revocable aunque se estipule que es irrevocable o irrevocable y confirmado.
El término puede referirse, además, al pago o al embarque de la mercadería; entendiéndose que
se refiere al pago si se ha omitido la referencia pertinente. Corre desde la fecha de la
comunicación notificando al beneficiario y vence el día que se exprese en la orden de apertura.

5. - Transferencia

En cuanto a la transferencia del crédito, las opiniones no concuerdan. La doctrina admitida en su

proyecto por la Conferencia de Abogados de Buenos Aires, es la que faculta al beneficiario para
transferir sus derechos sobre el crédito documentado en la forma, extensión y con los efectos
determinados en la legislación comercial, según que el crédito sea nominativo o a la orden (art. 27,
proyecto aprobado).

6. - Naturaleza jurídica

En efecto, en general, cada autor elabora su teoría refiriéndola a la legislación de su país, de la cual
extrae los principios básicos que le sirven para fundamentarla. Por eso, además de las diferencias
substanciales que puedan ofrecer algunas de las teorías entre sí, aun respecto de aquellos que son
coincidentes en lo fundamental, se observan discrepancias de detalle, no siempre desprovistas de
importancia.).

La teoría del mandato, de la delegación imperfecta, de la promesa del hecho de un tercero y del
contrato a favor de terceros -decía después- son consideradas las principales elaboraciones
jurídicas con las cuales, respectivamente, se pretende establecer la naturaleza del crédito
documentado.

En cuanto a la teoría de la delegación imperfecta o delegación acumulativa, se destacan los

efectos jurídicos de dicho negocio que consisten:

a) en que la delegación imperfecta no produce novación;

b) en que en la delegación el derecho del delegatario nace de la promesa que le formula el

delegado, independientemente de la convención que éste ha celebrado con el delegante; a
consecuencia de lo cuaL el delegado no puede oponer al delegatario defensas y excepciones
basadas en el contrato que ha celebrado con el delegante, lo que sirve de fundamento a la
afirmación de que la delegación constituye una obligación abstracta;

c) en que el delegatario conserva intacto su derecho contra el delegante, en razón de la relación

jurídica que existía con anterioridad y que continúa en vigor no obstante la delegación imperfecta,
por lo cual, si el delegado no cumple con la prestación a su cargo, cae en falencia, etc., el
delegatario siempre podrá recurrir contra su primitivo deudor, o sea el delegante. A esto se agrega
que, en ciertos sistemas legislativos (cód. civil alemán, art. 783) la delegación imperfecta requiere
un acto escrito remitido por el delegado al delegatario.

Sostiene que la delegación imperfecta explica los dos caracteres esenciales del crédito
documentado. La obligación emergente de la carta de crédito -dice- es abstracta y, por lo tanto,
desvinculada de las convenciones que le dieron origen y formuladas entre el ordenante y el
beneficiario y entre aquél y el banco; y la obligación del banco nace desde la recepción de la carta
de crédito por el beneficiario y con efecto retroactivo a su expedición.
Como consecuencia el beneficiario posee dos acciones, independientes entre sí: contra el banco
en virtud de la carta de crédito, y contra el ordenante en virtud de la convención directa co él;
convención causal y crédito documentado constituyendo dos estipulaciones independientes y
separadas,. De esos dos caracteres-agrega- la independencia de las convenciones es una de las
características de la delegación imperfecta; y como lo señalan Baudry y Laurent, delegante y
delegado son tenidos por una acción absolutamente distinta e independiente de la que puede ser
dirigida contra la otra; solamente que las dos acciones tienen el mismo objeto; y así, cuando uno
paga, el otro es liberado.

La abstracción en las relaciones entre el banco y el beneficiario es independiente de la relación

causal de cada uno de ellos con el ordenante. Es esta relación y no la transferencia de los
documentos en garantía, la única causa. Queda así, en su opinión, salvada la dificultad causal. El
banco en su convención con el ordenante -explica- conviene en reconocer su obligación ante un
tercero -el beneficiario- con abstracción de la causa expresada en la convención sobre la apertura
del crédito. El beneficiario recibe esa aceptación del banco, con abstracción de su causa expresada
en el contrato con el ordenante.

La causa de la obligación del banco hacia el beneficiario, era la -apertura de crédito con el
ordenante. La causa del crédito confirmado para el beneficiario, era el contrato con el ordenante.
Pero tanto la apertura del crédito como el contrato originario, por voluntad de las partes, se
desvinculan en relación a la obligación directa del banco hacia el beneficiario. Esta última
obligación es abstracta en relación al tercero, o sea, el beneficiario; y más que una promesa
constituye un reconocimiento abstracto.