CUSOMOTO (A)

BALANCE GENERAL
(Millones de Euros)
Original Versión 1
31 dic 2016 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2017
ACTIVOS

Tesorería 2,000 100 2,000 100

Clientes 4,200 5,450 4,200 5,450
Provisión (200) (250) (200) (250)
Existencias 7,000 8,300 6,500 6,600
Activo Diferido 1,000 1,200 1,000 1,200
Activos Corrientes 14,000 14,800 13,500 13,100

Inmovilizado 30,000 34,300 30,000 34,300

Depreciación acumulada (11,800) (13,900) (11,800) (13,900)
Activos Fijos 18,200 20,400 18,200 20,400

TOTAL ACTIVOS 32,200 35,200 31,700 33,500

PASIVOS

Proveedores 7,200 7,700 7,200 7,700

Préstamo a largo plazo 4,000 3,000 4,000 3,000
Pasivos 11,200 10,700 11,200 10,700

Capital 12,000 12,000 12,000 12,000

Beneficio retenido 9,000 12,500 8,500 10,800
Patrimonio 21,000 24,500 20,500 22,800

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 32,200 35,200 31,700 33,500

Nota: La versión 1 es considerando método Inventario Promedio. La versión 2 es considerando los cambios en las
amortizaciones

la versión 3 es considerando el método Inventario Promedio y la amortización acelerada

la version 4 es considerando solo el inventario a costo promedio
 Versión 2 Versión 3 Versión 4
31 dic 2016 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2017

2,000 100 2,000 100 2,000 100

4,200 5,450 4,200 5,450 4,200 5,450
(200) (250) (200) (250) (200) (250)
7,000 8,300 6,500 6,600 6,500 6,600
1,000 1,200 1,000 1,200 1,000 1,200
14,000 14,800 13,500 13,100 13,500 13,100

30,000 34,300 30,000 34,300 30,000 34,300

(13,700) (17,200) (30,000) (32,100) (11,800) (13,900)
16,300 17,100 - 2,200 18,200 20,400

30,300 31,900 13,500 15,300 31,700 33,500

7,200 7,700 7,200 7,700 7,200 7,700

4,000 3,000 4,000 3,000 4,000 3,000
11,200 10,700 11,200 10,700 11,200 10,700

12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000

7,100 9,200 (9,700) (7,400) 8,500 10,800
19,100 31,900 2,300 15,300 20,500 33,500

30,300 31,900 13,500 15,300 31,700 33,500

siderando los cambios en las

Costo de Venta 500
Inventario 500
Beneficio Retenido 500
Costo de Venta 500

Costo de Venta 1700

Inventario 1700
Beneficio Retenido 1700
Costo de Venta 1700

La empresa utilizaba el METODO FIFO por lo tanto lo

lo primero que entraba era lo primero que salía y el
inventario final estaba valorado a precios actuales
y el costo de venta era menor
Al cambiar al método promedio los inventarios finales
tienen un valor menor y el costo de venta es mayor
por lo que disminuye la utilidad
 CUSOMOTO (A)
ESTADO DE RESULTADOS
(Millones de Euros)
2017
Original Versión 1 Versión 2 Versión 3 Versión 4

(+) Ingresos por ventas 54,200 54,200 54,200 54,200 54,200

Existencias iniciales 7,000 6,500 7,000 7,000 7,000

(+)Compras 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000
(-)Existencias finales (8,300) (6,600) (8,300) (8,300) (8,300)
(=) Costo de ventas 43,700 44,900 43,700 43,700 43,700
Beneficio Bruto 10,500 9,300 10,500 10,500 10,500

Gastos (4,700) (4,700) (6,100) (4,500) (4,700)

(-) Generales (2,450) (2,450) (2,450) (2,450) (2,450)
(-) Dotación por insolvencia (250) (250) (250) (250) (250)
(-) Amortización (2,200) (2,200) (3,700) (2,000) (2,200)
(+)Enajenacion de inmovilizado 200 200 300 200 200
Beneficio de explotacion 5,800 4,600 4,400 6,000 5,800

(-) Financieros (300) (300) (300) (300) (300)

Beneficio ordinario 5,500 4,300 4,100 5,700 5,500
(-)Dividendos 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
Beneficios retenidos 3,500 2,300 2,100 3,700 3,500

Nota: La versión 1 es considerando método Inventario Promedio. La versión 2 es considerando los cambios en las

la versión 3 es considerando el método Inventario Promedio y al la amortización acelerada

la version 4 es considerando solo el inventario a costo promedio

 CUSOMOTO (A)
ESTADO DE RESULTADOS
(Millones de Euros)
2017
Original Versión 1 Versión 2 Versión 3 Versión 4

(+) Ingresos por ventas 54,200 54,200 54,200 54,200 54,200

Existencias iniciales 7,000 6,500 7,000 7,000 7,000

(+)Compras 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000
(-)Existencias finales (8,300) (6,600) (8,300) (8,300) (8,300)
(=) Costo de ventas 43,700 44,900 43,700 43,700 43,700
Beneficio Bruto 10,500 9,300 10,500 10,500 10,500

Gastos Generales 2,450 2,450 2,450 2,450 2,450

Ebitda 8,050 6,850 8,050 8,050 8,050
(-)Dep, Amort, prov (2,450) (2,450) (3,950) (2,250) (2,450)

Ebit 5,600 4,400 4,100 5,800 5,600

(-)Intereses 300 300 300 300 300
(+)Enajenacion de inmovilizado 200 200 300 200 200
Beneficio ordinario 5,500 4,300 4,100 5,700 5,500
(-)Dividendos 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
Beneficios retenidos 3,500 2,300 2,100 3,700 3,500

ando los cambios en las amortizaciones

 CUSOMOTO (A)
FLUJO DE FONDOS (Método directo)
(Millones de Euros)
2017
Original Versión 1 Versión 2 Versión 3 Version 4

Flujo g/c por activ idades operativas

Ingresos x ventas 52,750 52,750 52,750 52,750 52,750

Ventas del período 54,200 54,200 54,200 54,200 54,200
Saldo de cxc al inicio 4,200 4,200 4,200 4,200 4,200
Saldo de cxc al cierre (5,450) (5,450) (5,450) (5,450) (5,450)
Incobrables (200) (200) (200) (200) (200)
COMPRAS (44,500) (44,500) (44,500) (44,500) (44,500)
Compras del período 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000
Mas saldo proveedores al inicio 7,200 7,200 7,200 7,200 7,200
Menos saldo proveedores cierre (7,700) (7,700) (7,700) (7,700) (7,700)
Egresos x gastos (2,750) (2,750) (2,750) (2,750) (2,750)
Gastos generales 2,450 2,450 2,450 2,450 2,450
Intereses 300 300 300 300 300
Gastos pagados por anticipado (200) (200) (200) (200) (200)
Flujo operativo 5,300 5,300 5,300 5,300 5,300

Flujo g/c por actividades de inversión

Venta de inmobilizado 500 500 500 500 500

Compra de inmobilizado (4,700) (4,700) (4,700) (4,700) (4,700)
Flujo de inversión (4,200) (4,200) (4,200) (4,200) (4,200)

Flujo g/c por actividades de financiamiento

Pago de dividendos (2,000) (2,000) (2,000) (2,000) (2,000)

Pago prestamo (4,000) (4,000) (4,000) (4,000) (4,000)
Nuevo crédito 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000
Flujo de financiación (3,000) (3,000) (3,000) (3,000) (3,000)

Flujo neto (1,900) (1,900) (1,900) (1,900) (1,900)

Caja inicial 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

Caja final 100 100 100 100 100

Nota: La versión 1 es considerando método Inventario Promedio. La versión 2 es considerando los cambios en l

la versión 3 es considerando el método Inventario Promedio y al la amortización acelerada

la version 4 es considerando solo el inventario a costo promedio

 CUSOMOTO (A)
FLUJO DE FONDOS (Método indirecto)
(Millones de Euros)
2017
Original Versión 1 Version 2 Version 3

Flujo g/c por actividades operativas

Beneficio del ejercicio 5,500 4,300 4,100 5,700

(+)Depreciación y amortización 2,200 2,200 3,700 800
(-)Beneficio extraordinario (200) (200) (300) (200)

(-)Incremento en clientes netos (1,250) (1,250) (1,250) (1,250)

(-)Incremento en existencias (1,300) (100) (1,300) (100)
(+)Incremento en proveedores 500 500 500 500
(-)Incremento en gastos no devengados (200) (200) (200) (200)
(+)Incremento en Provisiones 50 50 50 50

Flujo operativo 5,300 5,300 5,300 5,300

Flujo g/c por actividades de inversión

Venta de Inmobilizado 500 500 500 500

Compra de inmovilizado (4,700) (4,700) (4,700) (4,700)
Flujo de inversión (4,200) (4,200) (4,200) (4,200)

Flujo g/c por actividades de financiamiento

Pago de dividendos (2,000) (2,000) (2,000) (2,000)

Pago prestamo (4,000) (4,000) (4,000) (4,000)
Nuevo crédito 3,000 3,000 3,000 3,000
Flujo de financiación (3,000) (3,000) (3,000) (3,000)

Flujo neto (1,900) (1,900) (1,900) (1,900)

Caja inicial 2,000 2,000 2,000 2,000

Caja final 100 100 100 100

onsiderando los cambios en las amortizaciones

Version 4

5,500
1,000
(200)

(1,250)
(100)
500
(200)
50

5,300

500
(4,700)
(4,200)

(2,000)
(4,000)
3,000
(3,000)

(1,900)

2,000
100
Activo 30000
Amortizacion acumulada -11800
18200
Gastos de amortización anual 2200
Años -5.36363636 2010 al 2016 hay 6 años
Años de vida util 30000/ 2000 Tener una vida util de 15

AÑO DE VIDA UTIL DescendenteFactor Valor Costo

1 5/15 0.33 30000

2 4/15 0.27 30000
3 3/15 0.20 30000
4 2/15 0.13 30000
5 1/15 0.07 30000
Sumar los digitos de los años
1+2+3+4+5
10 al 2016 hay 6 años
ner una vida util de 15 años
Depreciación acelerada se establece siempre
en la tercera parte de la vida util
Depreciación
Gasto de Dep acumulada Valor en libros

10000 10000 20000

8000 18000 12000
6000 24000 6000
4000 28000 2000
2000 30000 0
1.-¿ Que fortalezas y debilidades le ves al planteamiento del director financiero?

El planteamiento del director fiannciero se basa en criterios contables para realizar los ajustes. Tiene c
que por lógica deberían ser desechados a piori con el escenario 3

2.- Después de analizar los cuatro escenarios cuál de estos recomiendas que se asuman para la empr

Escogemos el escenario 4 porque es uno de los que más utilidad neta tiene y su nivel de activos no se r

3.- ¿ Que concluyes sobre el manejo de la información por parte de la dirección?

La información no estuvo clara desde la administración anterior, los criterios no habían sido tomados c
La información es confusa y mal interpretada ya que no concocen que el hecho de tener una buena uti
r financiero?

s para realizar los ajustes. Tiene conocimiento de las normas contables, sin embargo da unos escenarios

ndas que se asuman para la empresa? ¿Qué implicaciones tienen?

tiene y su nivel de activos no se reduce considerablemente

la dirección?

criterios no habían sido tomados correctamente y eso exige unos ajustes que afectan los resultados actuales
e el hecho de tener una buena utilidad no significa tener un incremento de caja
escenarios

tados actuales