Caso práctico No.
Presentado por:
Heidy Lorena Saldarriaga Ordoñez
Presentado a:
Hector Vicente Coy Beltran
Asignatura:
Matemáticas Financieras
Año
2022
Enunciado
La empresa Rios asociados, esta elaborando un proyecto de inversión para ingresar
a un nuevo mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5
años, elabora las proyecciones financieras con los siguientes datos:
Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene ingresos proyectados durante los 5
años de operación en los siguientes ordenes, año 1 ingresos por $ 11.500.000 y para los
siguientes 4 años los ingresos se incrementan un 20% para cada año.
Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de
interés del 9% efectivo anual y por un periodo de 3 años.
Cuestiones:
1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base
los datos entregados.
2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el
VAN tomando como tasa interna de oportunidades el costo de los intereses cobrados por la
entidad financiera.
3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su
viabilidad en el tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.
4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual
será recuperada la inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de
esta con el calculo del VAN.
5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo
establecido de forma inicial.
Solución caso práctico:
1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base
los datos entregados:
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 11.500.000,00 $ 13.800.000,00 $ 16.560.000,00 $ 19.872.000,00 $ 23.846.400,00
2. Elaborar flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN
tomando como tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad
financiera.
AÑO 1 2 3 4 5
Ingresos $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400
Egresos $ 17.477.133 $ 17.477.133 $ 17.477.133 $ 17.477.133 $ 17.477.133
Utilidad -$ 5.977.133 -$ 3.677.133 -$ 917.133 $ 2.394.867 $ 6.396.267
VAN:
INGRESOS PROYECTADOS
VALOR DEL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
PRESTAMO
-$ 45.800.000 $ 11.500.000 $ 13.800.000 $ 16.560.000 $ 19.872.000 $ 23.846.400
TIO: 9%
PRESTAMO $ 45.800.000
INGRESOS: $ 85.578.400
VAN: $ 18.729.351.
3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su
viabilidad en el tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.
TIO 9%
PRESTAMO $ 45.800.000,00
INGRESOS $ 85.578.400,00
El indicador VAN me indica si un proyecto de inversión es viable o no, para esto
debo analizar y sumar los flujos de ingresos y descontar la inversión, teniendo en cuenta la
llamada tasa de oportunidad TIO, en el caso de la empresa ríos y asociados, el resultado del
VAN es positivo, nos indica que se generaran ganancias razón para indicar que el proceso
es viable.
4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual
será recuperada la inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de
esta con el calculo del VAN.
Valor préstamo $ 45.800.000,00
Año 1 $ 11.500.000,00
Año 2 $ 13.800.000,00
Año 3 $ 16.560.000,00
Año 4 $ 19.872.000,00
Año 5 $ 23.846.400,00
El indicador TIR, se encuentra relacionada con los flujos de caja y el valor de la
inversión, en este ejercicio la TIR es del 22%, podemos evidenciar que el capital invertido
se recupera y adicional se obtiene una ganancia sobre la inversión, proyecto viable.
5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo
establecido de forma inicial.
Valor préstamo -45.800.000
Interés mensual 0,75%
Tasa E. A 9
Periodos
36
mensuales
TABLA DE AMORTIZACION RIOS ASOCIADOS
$
Monto 45.800.000,00
préstamo
Interés mensual 0,75%
Tasa E. A 9
Periodos
36
mensuales
Cuota Fija $ 1.456.428,00
No. Abono a
Saldo inicial Cuota Fija Interés Saldo final
Periodos capital
$
0 45.800.000,00
1 $ 45.800.000 $ 1.456.428 $ 343.500 $ 1.112.928 $ 44.687.072
2 $ 44.687.072 $ 1.456.428 $ 335.153 $ 1.121.275 $ 43.565.797
3 $ 43.565.797 $ 1.456.428 $ 326.744 $ 1.129.684 $ 42.436.113
4 $ 42.436.113 $ 1.456.428 $ 318.271 $ 1.138.157 $ 41.297.956
5 $ 41.297.956 $ 1.456.428 $ 309.735 $ 1.146.693 $ 40.151.263
6 $ 40.151.263 $ 1.456.428 $ 301.135 $ 1.155.293 $ 38.995.970
7 $ 38.995.970 $ 1.456.428 $ 292.470 $ 1.163.958 $ 37.832.012
8 $ 37.832.012 $ 1.456.428 $ 283.740 $ 1.172.688 $ 36.659.324
9 $ 36.659.324 $ 1.456.428 $ 274.945 $ 1.181.483 $ 35.477.841
10 $ 35.477.841 $ 1.456.428 $ 266.084 $ 1.190.344 $ 34.287.497
11 $ 34.287.497 $ 1.456.428 $ 257.156 $ 1.199.272 $ 33.088.225
12 $ 33.088.225 $ 1.456.428 $ 248.162 $ 1.208.266 $ 31.879.959
13 $ 31.879.959 $ 1.456.428 $ 239.100 $ 1.217.328 $ 30.662.631
14 $ 30.662.631 $ 1.456.428 $ 229.970 $ 1.226.458 $ 29.436.173
15 $ 29.436.173 $ 1.456.428 $ 220.772 $ 1.235.656 $ 28.200.517
16 $ 28.200.517 $ 1.456.428 $ 211.504 $ 1.244.924 $ 26.955.593
17 $ 26.955.593 $ 1.456.428 $ 202.167 $ 1.254.261 $ 25.701.332
18 $ 25.701.332 $ 1.456.428 $ 192.760 $ 1.263.668 $ 24.437.664
19 $ 24.437.664 $ 1.456.428 $ 183.283 $ 1.273.145 $ 23.164.519
20 $ 23.164.519 $ 1.456.428 $ 173.734 $ 1.282.694 $ 21.881.825
21 $ 21.881.825 $ 1.456.428 $ 164.114 $ 1.292.314 $ 20.589.511
22 $ 20.589.511 $ 1.456.428 $ 154.422 $ 1.302.006 $ 19.287.505
23 $ 19.287.505 $ 1.456.428 $ 144.657 $ 1.311.771 $ 17.975.734
24 $ 17.975.734 $ 1.456.428 $ 134.818 $ 1.321.610 $ 16.654.124
25 $ 16.654.124 $ 1.456.428 $ 124.906 $ 1.331.522 $ 15.322.602
26 $ 15.322.602 $ 1.456.428 $ 114.920 $ 1.341.508 $ 13.981.094
27 $ 13.981.094 $ 1.456.428 $ 104.858 $ 1.351.570 $ 12.629.524
28 $ 12.629.524 $ 1.456.428 $ 94.722 $ 1.361.706 $ 11.267.818
29 $ 11.267.818 $ 1.456.428 $ 84.509 $ 1.371.919 $ 9.895.899
30 $ 9.895.899 $ 1.456.428 $ 74.219 $ 1.382.209 $ 8.513.690
31 $ 8.513.690 $ 1.456.428 $ 63.853 $ 1.392.575 $ 7.121.115
32 $ 7.121.115 $ 1.456.428 $ 53.409 $ 1.403.019 $ 5.718.096
33 $ 5.718.096 $ 1.456.428 $ 42.886 $ 1.413.542 $ 4.304.554
34 $ 4.304.554 $ 1.456.428 $ 32.284 $ 1.424.144 $ 2.880.410
35 $ 2.880.410 $ 1.456.428 $ 21.603 $ 1.434.825 $ 1.445.585
36 $ 1.445.585 $ 1.456.428 $ 10.843 $ 1.445.585 $-
Reflexión
En mi rol como profesional en las ciencias de la administración estos valiosos conceptos
financieros: dinero, VAN, TIR, calculo de la cuota a pagar en préstamos, me permiten aplicar,
controlar y evaluar la información financiera y administrativa para la toma de decisiones asertivas
que generen valor a la estrategia de la compañía.
A la expectativa del camino que falta por recorrer en esta materia.
Referencias
Achín, G. (2006). Matemáticas financieras para la toma de decisiones empresariales.
