TRUE CAPITAL FI
Nº Registro CNMV: 5477
Informe Semestral del Primer Semestre 2022
Gestora: 1) GESALCALA, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BANCO INVERSIS, S.A. Auditor:
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES SL
Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating Depositario: NA
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos
en www.bancoalcala.com.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección
C/Jose Ortega y Gasset, 7, 28006 Madrid
Correo Electrónico
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y
reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:
[email protected]).
INFORMACIÓN FONDO
Fecha de registro: 25/09/2020
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Tipo de fondo:
Fondo que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades
Vocación inversora: Global
Perfil de Riesgo: 7 EN UNA ESCALA DE 1 A 7
Descripción general
Política de inversión: Se podrá invertir entre el 0%-100% de la exposición total en renta variable o renta fija (incluyendo
depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). La inversión en renta
variable será en compañías de cualquier capitalización bursátil con perspectivas de revalorización a medio y
largo plazo. El Fondo sigue una filosofía value investing, analizando empresas y seleccionando
activos infravalorados respecto a su precio de mercado, con alto potencial de revalorización.
Se invertirá tanto en renta variable como en renta fija en emisores/mercados principalmente de la zona Euro, sin descartar
otros países de la OCDE, así como en emisores/mercados de países emergentes. No existe objetivo
predeterminado, ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor
(público o privado), ni por rating, ni duración, ni sector económico. Se podrá tener el 100% de la exposición
total en renta fija de baja calidad crediticia.La inversión en activos de baja calidad crediticia y/o baja
capitalización bursátil puede influir negativamente en la liquidez del fondo. El riesgo divisa será de 0-100% de la
exposición total.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso
1
Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación EUR
2
2. Datos económicos
Periodo actual Periodo anterior 2022 2021
Índice de rotación de la cartera 0,00 0,00 0,00 0,00
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,06 -0,07 -0,06 -0,04
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente,
éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles
2.1.b) Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Periodo actual Periodo anterior
Nº de Participaciones 546.092,32 433.092,18
Nº de Partícipes 998 944
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00
Inversión mínima (EUR)
Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR)
Periodo del informe 6.228 11,4038
2021 5.418 12,5110
2020 1.157 9,8909
2019
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
% efectivamente cobrado
Base de Sistema de
Periodo Acumulada
cálculo imputación
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total
Comisión de gestión 0,16 0,16 0,16 0,16 patrimonio
Comisión de depositario 0,03 0,03 patrimonio
3
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
A) Individual. Divisa EUR
Trimestral Anual
Rentabilidad (% sin Acumulado
Último
anualizar) 2022 Trim-1 Trim-2 Trim-3 2021 Año t-2 Año t-3 Año t-5
trim (0)
Rentabilidad IIC -8,85 -7,61 -1,34 7,19 1,73 26,49
Trimestre actual Último año Últimos 3 años
Rentabilidades extremas (i)
% Fecha % Fecha % Fecha
Rentabilidad mínima (%) -2,80 09-05-2022 -3,15 03-02-2022
Rentabilidad máxima (%) 2,09 24-06-2022 2,09 24-06-2022
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación
inversora
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión
homogénea en el período.
Trimestral Anual
Acumulado
Medidas de riesgo (%) Último
2022 Trim-1 Trim-2 Trim-3 2021 Año t-2 Año t-3 Año t-5
trim (0)
Volatilidad(ii) de:
Valor liquidativo 16,24 17,63 14,77 11,57 8,55 10,04
Ibex-35 22,28 19,48 24,95 18,28 16,21 16,25
Letra Tesoro 1 año 0,31 0,39 0,18 0,10 0,07 0,07
LETRA TESORO 1
AÑO
VaR histórico del
7,44 7,44 6,86 6,52 6,99 6,52
valor liquidativo(iii)
(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la
volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si
se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
Trimestral Anual
Gastos (% s/ Acumulado
Último
patrimonio medio) 2022 Trim-1 Trim-2 Trim-3 2021 2020 Año t-3 Año t-5
trim (0)
Ratio total de gastos
0,26 0,13 0,13 0,15 0,14 0,73 0,45
(iv)
(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario,
auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre
patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio
incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones
de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la
compraventa de valores.
4
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 01 de Enero de 2020 "Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este
informe"
B) Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la
Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Patrimonio
Rentabilidad
Vocación inversora gestionado* (miles Nº de partícipes*
Semestral media**
de euros)
Renta Fija Euro 0 0 0
Renta Fija Internacional 3.381 105 -14
Renta Fija Mixta Euro 26.469 122 -7
Renta Fija Mixta Internacional 0 0 0
Renta Variable Mixta Euro 5.054 105 -13
Renta Variable Mixta Internacional 26.374 136 -4
Renta Variable Euro 0 0 0
Renta Variable Internacional 24.618 265 -12
IIC de Gestión Pasiva 0 0 0
Garantizado de Rendimiento Fijo 0 0 0
Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0
De Garantía Parcial 0 0 0
Retorno Absoluto 38.196 318 -8
Global 76.174 2.984 -5
FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo Variable 0 0 0
FMM a Corto Plazo de Valor Liq. Constante de Deuda Pública 0 0 0
FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo de Baja Volatilidad 0 0 0
FMM Estándar de Valor Liquidativo Variable 0 0 0
Renta Fija Euro Corto Plazo 0 0 0
IIC que Replica un Índice 0 0 0
IIC con Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado 0 0 0
Total fondos 200.267 4.035 -6,80
*Medias.
**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Fin período actual Fin período anterior
5
Fin período actual Fin período anterior
Distribución del patrimonio % sobre % sobre
Importe Importe
patrimonio patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 4.969 79,78 4.553 84,03
* Cartera interior 0 0,00 0 0,00
* Cartera exterior 4.969 79,78 4.553 84,03
* Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 1.292 20,75 972 17,94
(+/-) RESTO -34 -0,55 -107 -1,97
TOTAL PATRIMONIO 6.228 100,00 % 5.418 100,00 %
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio % variación
Variación del Variación del Variación respecto fin
período actual período anterior acumulada anual periodo anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 5.418 3.437 5.418
± Suscripciones/ reembolsos (neto) 22,83 36,56 22,83 -15,30
- Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00
± Rendimientos netos -9,33 8,32 -9,33 -252,18
(+) Rendimientos de gestión -9,00 8,74 -9,00 -239,70
+ Intereses 0,00 0,00 0,00 -16,50
+ Dividendos 0,63 0,36 0,63 138,56
± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00
± Resultados en renta variable (realizadas o no) -9,64 8,39 -9,64 -255,81
± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00
± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00
± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00
± Otros resultados 0,01 -0,01 0,01 -230,35
± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00
(-) Gastos repercutidos -0,34 -0,42 -0,34 6,78
- Comisión de gestión -0,16 -0,17 -0,16 33,64
- Comisión de depositario -0,03 -0,03 -0,03 33,63
- Gastos por servicios exteriores -0,06 -0,07 -0,06 3,20
- Otros gastos de gestión corriente -0,01 -0,02 -0,01 -42,50
- Otros gastos repercutidos -0,08 -0,13 -0,08 -23,04
(+) Ingresos 0,01 0,00 0,01 5.397,33
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Otros ingresos 0,01 0,00 0,01 5.397,33
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 6.228 5.418 6.228
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
6
3. Inversiones financieras
3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del
periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
Valor de mercado % Valor de mercado %
TOTAL RV COTIZADA 4.969 79,80 4.553 84,03
TOTAL RENTA VARIABLE 4.969 79,80 4.553 84,03
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 4.969 79,80 4.553 84,03
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 4.969 79,80 4.553 84,03
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio
total
7
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles
de EUR)
No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo.
4. Hechos relevantes
SI NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X
c. Reembolso de patrimonio significativo X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X
e. Sustitución de la sociedad gestora X
f. Sustitución de la entidad depositaria X
g. Cambio de control de la sociedad gestora X
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X
i. Autorización del proceso de fusión X
j. Otros hechos relevantes X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
No aplicable.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SI NO
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha
X
actuado como vendedor o comprador, respectivamente
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del
grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X
director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad
del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X
del grupo.
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen
X
comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
f.) El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo
de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es 992.899,09 euros,
suponiendo un 16,58% sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia. Los gastos asociados a esta
operativa han supuesto 1.793,01 euros.
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable.
8
9. Anexo explicativo del informe periódico
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. En 2022 hemos asistido al primer semestre más
turbulento que han visto los mercados mundiales en mucho tiempo. Las pérdidas acumuladas han sido de doble dígito
tanto en la Renta Variable como en la Renta Fija y no ha habido activo refugio donde esconderse.
A lo largo del primer trimestre, la escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Occidente se fueron filtrando en los
mercados a través del aumento de la aversión al riesgo y la volatilidad, aspectos que se intensificaron con el comienzo del
conflicto bélico el 23 de febrero. Finalmente, Rusia era expulsada del sistema financiero mundial con una rebaja de la
calificación crediticia soberana de ese país (la mayor jamás vista) y aunque, parece que la guerra en Ucrania ha ido
pasando a un segundo plano a lo largo del segundo trimestre, el conflicto bélico aceleró una inflación que ya venía con
tendencia alcista por las políticas expansivas aplicadas por los gobiernos y bancos centrales durante la pandemia.
Esto ha empujado a los grandes bancos centrales a subir los tipos de interés agresivamente para tratar de controlar un
aumento de la inflación exacerbado por la guerra en Ucrania, aun sabiendo que sus decisiones puedan afectar al
crecimiento económico. Se descarta ya que la Fed pueda ser capaz de realizar el tan esperado soft landing que vino
anunciando durante el primer trimestre del año y de hecho el mercado ya descuenta que al final del 2022 los tipos de
referencia de la Reserva Federal se sitúen en el 3,5% y los del BCE (que iniciará la subida de tipos en julio) en el 1%.
Con este panorama el S&P 500 termina el semestre con un descenso -20,6% por lo que consolida la primera peor
mitad del año desde 1970. Las acciones de las grandes empresas tecnológicas han lideraron la corrección, siendo el
Nasdaq el índice más castigado al caer cerca de un -30% en la primera mitad de 2022 por miedo a la subida de tipos y al
repliegue del balance de la Fed. Europa tampoco se queda atrás, con el Euro Stoxx 50 cayendo un -19,6% durante los
seis primeros meses del año.
En Renta Fija, los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años han tenido su peor primer semestre desde 1788. El
primer semestre nos deja una subida de tipos del Bund y del Treasury con vencimiento a 10 años en cerca de 150 pb y
ampliaciones del mercado de crédito de 70 pb en los bonos investment grade y de cerca de 300 pb en el mundo high yield.
La elevada volatilidad de los tipos y el miedo a una recesión económica han provocado una rápida ampliación de los
spreads de crédito.
En cuanto a las materias primas, durante este semestre hemos asistido a unos de los mayores repuntes de las materias
primas desde la Primera Guerra Mundial. Hemos visto como el corte del grifo del gas ruso está poniendo contra las
cuerdas a Europa, lo que ha hecho que el precio del gas se haya disparado de manera importante.
Hacer mención especial al dólar que ha sido el gran ganador del semestre apreciándose fuertemente respecto a todas las
divisas de referencia.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El segundo trimestre de 2022 ha estado marcado por un
comportamiento volátil en los mercados debido a los miedos inflacionarios y a la ralentización de la economía. El factor
determinante han sido las expectativas de crecimiento y las subidas de tipos de interés. Estimamos un impacto bajo a
largo plazo en nuestras inversiones debido al Covid-19, la solvencia de nuestras inversiones es muy elevada y no ha
habido ninguna compañía del fondo que haya tenido problemas financieros que pudiera amenazar su continuidad. Por
este motivo, hemos mantenido una alta exposición a renta variable. Las valoraciones que se observan en los mercados,
y en especial en las compañías donde invierte True Capital, son atractivas para el largo plazo. c) Índice de referencia.
La rentabilidad de la IIC es de -8,85%, por encima de la rentabilidad de la letra del tesoro español con vencimiento a un
año, que es de -49%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo, el patrimonio del fondo
creció en un 14,93% hasta 6.227.514,69 euros frente a 5.418.432,25 euros del periodo anterior. El número de partícipes
9
aumentó en el periodo en 54 pasando de 944 a 998 partícipes. La rentabilidad obtenida por el fondo en el periodo es de -
8,85% frente a una rentabilidad de 16% del periodo anterior. Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,26% sobre
el patrimonio durante el periodo frente al 0,52% en el periodo anterior.
e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo obtenida en el
periodo de -8,85% es mayor que el promedio de las rentabilidades del resto de fondos gestionados por la gestora que es
de -9,71%.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En la actualidad el fondo ya se encuentra invertido por encima
del 80% en renta variable.
El fondo ha comprado más acciones en casi todos los valores del fondo por las nuevas entradas de capital. De esta forma
se mantiene la filosofía de pesos en cartera equilibrados.
Las inversiones que más beneficios han aportado durante el trimestre han sido empresas defensivas como Autozone y
O?relly Automotive.
El fondo no ha incorporado nuevas acciones
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. N/A
d) Otra información sobre inversiones. Este fondo no tiene ningún activo en litigio ni afectado al artículo 48.1.j. del
RIIC.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la IIC, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es
de 16,24%, frente a una volatilidad de 0,31% de la letra del tesoro español con vencimiento un año.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de
nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio
2021 ha sido aprobado sin salvedades.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. True Capital FI tiene la filosofía de
inversión a largo plazo, por lo que de cara al nuevo trimestre el equipo gestor seguirá usando la liquidez para aumentar el
peso en renta variable. Si el mercado continúa bajando, reduciremos el peso en aquellas inversiones con mejor
comportamiento, para invertir en las oportunidades que presente el mercado. Paralelamente, el fondo evaluará invertir en
nuevas acciones si presentan una mejor relación riesgo-recompensa que alguna de las ideas ya presentes en el fondo.
Pensamos que la situación actual del Covid-19 se resolverá a medio plazo. Vemos muy positivas las medidas que están
tomando algunos gobiernos y bancos centrales para apoyar a la economía. El mercado seguirá muy volátil a corto plazo
por la incertidumbre con el conflicto en Ucrania, hasta que la economía vuelva a la normalidad. La cuenta corriente del
fondo en la entidad depositaria es ES2702320105000029668982.
10. Detalle de inversiones financieras
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor Divisa
Valor de mercado % Valor de mercado %
BMG161691073 - Acciones|BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT USD 1 0,01 1 0,02
US4781601046 - Acciones|JOHNSON & JOHNSON USD 167 2,68 120 2,22
IE00BLP1HW54 - Acciones|AON PLC USD 156 2,51 130 2,40
FR0000051807 - Acciones|TELEPERFORMANCE EUR 119 1,91 126 2,32
FR0000071946 - Acciones|ALTEN SA EUR 130 2,09 167 3,08
FR0000121485 - Acciones|KERING EUR 83 1,33 90 1,66
GB0001826634 - Acciones|DIPLOMA PLC GBP 120 1,93 151 2,79
GB0004052071 - Acciones|HALMA PLC GBP 110 1,76 142 2,62
DK0060534915 - Acciones|NOVO NORDISK A/S-B DKK 211 3,38 164 3,03
US01609W1027 - Acciones|ALIBABA GROUP HOLDING USD 61 0,97 58 1,08
US02079K1079 - Acciones|GOOGLE INC USD 142 2,28 142 2,63
US02209S1033 - Acciones|ALTRIA GROUP INC USD 121 1,95 101 1,86
US0231351067 - Acciones|AMAZON.COM INC USD 101 1,63 114 2,11
US0533321024 - Acciones|AUTOZONE INC. USD 226 3,62 173 3,20
US0758871091 - Acciones|BECTON DICKINSON AND CO USD 154 2,47 118 2,17
10
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor Divisa
Valor de mercado % Valor de mercado %
CA1125851040 - Acciones|BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT USD 148 2,37 154 2,84
CA21037X1006 - Acciones|CONSTELLATION SOFTWARE INC. CAD 157 2,53 150 2,77
US23918K1088 - Acciones|DAVITA INC USD 108 1,73 113 2,08
US29082K1051 - Acciones|EMBECTA CORP USD 3 0,05 0 0,00
US30303M1027 - Acciones|FACEBOOK USD 0 0,00 114 2,11
US30303M1027 - Acciones|META PLATFORMS INC USD 76 1,21 0 0,00
US3390411052 - Acciones|FLEETCOR TECHNOLOGIES INC. USD 124 2,00 95 1,75
US4228061093 - Acciones|HEICO CORPORATION USD 144 2,31 111 2,05
US5398301094 - Acciones|LOCKHEED MARTIN USD 176 2,82 109 2,01
US57636Q1040 - Acciones|MASTERCARD INC USD 135 2,16 113 2,08
US5949181045 - Acciones|MICROSOFT CP WASH USD 155 2,49 156 2,87
US6153691059 - Acciones|MOODY'S CORP USD 130 2,09 139 2,57
US6668071029 - Acciones|NORTHROP GRUMMAN CORP USD 211 3,38 131 2,41
US67103H1077 - Acciones|O´REILLY AUTOMOTIVE USD 181 2,91 156 2,89
CA6837151068 - Acciones|OPEN TEXT CORPORATION CAD 122 1,96 113 2,09
US70450Y1038 - Acciones|PAYPAL HOLDINGS USD 45 0,73 80 1,48
US7181721090 - Acciones|PHILIP MORRIS CO. INC USD 165 2,64 120 2,22
CA74061A1084 - Acciones|PREMIUM BRANDS HOLDINGS CORP CAD 124 1,99 128 2,35
US78409V1044 - Acciones|S&P GLOBAL USD 125 2,00 129 2,37
US78467J1007 - Acciones|SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS USD 124 1,99 132 2,44
US8636671013 - Acciones|STRYKER CORP USD 122 1,97 122 2,26
CA89072T1021 - Acciones|TOPICUS.COM CAD 3 0,04 4 0,07
US91324P1021 - Acciones|UNITEDHEALTH GROUP INC USD 187 3,01 139 2,57
US92826C8394 - Acciones|VISA INC USD 138 2,21 111 2,04
CA94106B1013 - Acciones|WASTE CONNECTIONS INC. CAD 167 2,68 138 2,55
TOTAL RV COTIZADA 4.969 79,80 4.553 84,03
TOTAL RENTA VARIABLE 4.969 79,80 4.553 84,03
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 4.969 79,80 4.553 84,03
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 4.969 79,80 4.553 84,03
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
11. Información sobre la política de remuneración
No aplicable
12. Información sobre las operaciones de financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps
de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365)
No aplicable.
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