Libros de Gerencia Resumidos

Travesuras financieras
Cómo detectar trucos y fraudes en los reportes financieros
por Howard M. Schilit

RESUMEN EJECUTIVO ser utilizados para “mejorar” los beneficios reportados en los
estados financieros.
Los inversionistas y prestamistas fundamentan sus decisiones
sobre la base de la información contenida en los reportes 3. Es muy poco probable ser descubierto: tal y como algunas
financieros de la empresa. Por tal motivo, a ninguna empresa personas cometen fraude al evadir los impuestos, las empre-
que esté atravesando un mal período financiero le interesa sas se pueden valer de trucos contables que pueden pasar
que dicha situación se vea reflejada en dichos reportes. desapercibidos al escrutinio de los auditores o reguladores.
Así pues, algunas compañías resuelven este problema apli- Es de suma importancia permanecer alerta ante incentivos mal
cando técnicas para retocar la información comprometedora establecidos. Tal y como pasa con la mayoría de los seres
y, de este modo, presentar un panorama financiero más alen- humanos, la conducta de los gerentes se ve afectada por
tador. recompensas y castigos. Debido a que en muchas empresas se
ofrecen bonos y acciones como estímulo por los resultados de
Pero, por fortuna, el presente libro brinda una serie de los estados financieros, los ejecutivos y gerentes a veces se ven
métodos que le permitirán al inversionista, y en general a tentados a reportar resultados más favorables de lo que real-
cualquier interesado, detectar este tipo de “trucos contables” mente son.
antes de poner en riesgo su capital.
¿Qué empresas son más propensas a las trampas?
Asimismo, dadas las graves consecuencias ligadas a este tipo
de prácticas, el lector encontrará una serie de recomen- La mayoría de las empresas no alteran sus reportes financieros
daciones para prevenir la implementación de las mismas. de un modo intencional. Sin embargo, como no es posible
determinar de antemano qué empresa publicará información
distorsionada, es conveniente sospechar de todas y mantenerse
¿Qué son las travesuras financieras? alerta ante las señales de posibles fraudes. Entre estas señales
tenemos:
Las travesuras financieras son acciones u omisiones que se
1. Pocos controles externos: falta de miembros indepen-
hacen adrede para esconder o distorsionar el verdadero desem- dientes de la junta directiva o falta de un auditor externo,
peño o con dición financiera de una organización. Aunque fáci-
competente e independiente.
les de definir, las travesuras financieras suelen ser difíciles de
detectar. 2. Una gerencia que esté afrontando una situación de extre-
ma presión debido a la competencia.
Debido a que muchos gerentes saben bien cómo ocultar sus
trucos, los inversionistas y otras personas interesadas en cono- 3. Una gerencia cuya reputación sea cuestionable.
cer el verdadero desempeño financiero de una organización,
Hay ciertas compañías de las que es importante estar alerta:
deben permanecer alerta ante cualquier señal de posible fraude.
1. Compañías que inicialmente gozaron de un rápido creci-
¿Por qué existen las trampas financieras?
miento, pero que, luego, empeza ron a decaer. Los gerentes
Existen muchas teorías acerca de por qué se hacen trampas pueden caer en la tentación de hacer trucos contables con el
financieras. Sin embargo, a continuación presentamos las más fin de minimizar el impacto de esta situación.
comunes:
2. Compañías ansiosas o nerviosas por alcanzar un buen
1. Se saca provecho al hacerlo: el estado financiero es una desempeño para poder sobrevivir. Los gerentes pueden sen-
carta de presentación. Al reportar grandes beneficios, toda la tirse tentados a mentir en sus estados financieros para mini-
organización goza de una mayor credibilidad, lo que atraerá mizar la magnitud de los problemas.
mayores inversiones y negocios.
3. Compañías que se inician en los mercados de valores.
2. Es sencillo: existen varios métodos contables que pueden Tanto los inversionistas como los prestamistas deben perma-

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necer atentos ante las compañías que acaban de entrar en la activos similares.
bolsa de valores, ya que, por lo general, éstas no han sido - Registrando refinanciamientos de proveedores como si
auditadas y es posible que carezcan de los controles adecua- fueran ganancia.
dos.
- Utilizando falsos estimados en los reportes financieros
4. Compañías privadas (cuyas acciones no cotizan publica- parciales.
mente). Tienden a valerse de trucos financieros para atraer
Trampa 3: Inflar l os ingresos con ganancias anteriores
inversión. Sobre todo aquellas que se muestran más impene-
trables y no suelen ser auditadas. Inflar las ganancias con trucos de contabilidad y con ganancias
anteriores puede alegrar a los gerentes, pero no a los inver-
En busca de las trampas sionistas y prestamistas, que confíen en reportes financieros
engañosos. Este tipo de reportes refleja una organización salu-
El proceso de detección de trampas comienza recolectando dable cuando, en realidad, es otra la situación.
datos, tales como:
Las ganancias deberían ser reportadas sólo luego de que ha
1. El estado financiero anual y trimestral. ocurrido el intercambio.
2. Los reportes anuales y trimestrales enviados a los accio-
nistas. Cómo se hace esta trampa:
3. Los estados de registro de las acciones. - Inflando las ganancias al vender activos subvalorados.
Una vez que se tienen estos datos, es posible comenzar a - Aumentando las ganancias al cancelar deuda, especial-
buscar “trampas contables”. No comience por los estados mente si dicha deuda es sustituida rápidamente por otra más
financieros como tal; generalmente, muchas de las trampas son costosa.
más fáciles de detectar en los documentos anexos, tales como: - No haciendo la distinción entre ganancias/pérdidas inusua-
les o no recurrentes, de aquellas regulares o recurrentes.
- El reporte de los auditores.
- Enterrando las pérdidas bajo operaciones no continuas.
- Las notas a pie de página de los estados financieros.
- La carta del presidente. Trampa 4: Trasladar gastos actuales a períodos posterior es
- La discusión y el análisis por parte de la gerencia. Esta es una de las formas más comunes de aumentar las ganan-
- Planillas de consignación obligatoria ante la Comisión de cias anuales actuales. Existen tres técnicas principales utiliza -
Valores. das para trasladar los gastos del período actual a uno posterior:

Las 7 trampas financieras Cómo se hace esta trampa:

- Capitalizando los costos de modo inapropiado. Es decir,
Trampa 1: Registrar ganancias demasiado pronto clasificar un costo como un activo y no como un gasto, aún
Las ganancias deben ser registradas después de que el proceso cuando no represente ingresos en el futuro.
de ganancias ha sido completado y/o ha ocurrido el inter- - Depreciando o amortizando los costos de forma muy lenta.
cambio de bienes o servicios. Los principios contables indican que se debe depreciar a la
velocidad que se obtiene el beneficio del activo.
Cómo se hace:
- No desechando los activos sin importancia o valor. Esto
- Enviando bienes antes de que una venta se haya forma - debe hacerse tan pronto ocurra una pérdida importante en su
lizado. valor.
- Registrando los ingresos cuando aún existen dudas. Por
Trampa 5: No registrar o develar todos los pasivos
ejemplo, cuando existen altas probabilidades de que el clien-
te devuelva lo comprado o no lo acepte. Al registrar los pasivos, algunas empresas se apegan al dicho:
- Registrando los ingresos cuando aún se deben los servicios “mientras menos se diga, mejor”. Esta filosofía trae consigo la
futuros. práctica de develar lo menos posible las deudas y otras
obligaciones. Aparte de las que aparecen en el estado
Trampa 2: Registrar falsas ganancias financiero como tal, las obligaciones adicionales de la
Ocurre generalmente cuando la empresa recibe efectivo o bie - compañía deben ser reflejadas en las notas a pie de página del
nes como parte de una transacción que no es una venta, pero se mismo. Los inversionistas y prestamistas deben poner atención
registra como si lo fuera. a dichas notas, para conocer a cabalidad cuáles son las
obligaciones totales de la compañía.
Cómo se hace:
El principio desde el cual se hace esta trampa es: una empresa
- Registrando el ingreso sobre la base del intercambio de ha incurrido en pasivos si está obligada a realizar un sacrificio

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futuro. tangibles, períodos cortos de amortización).

Cómo se hace está trampa: - Pasivos subestimados o suavizados.

- Reportando ganancias en lugar de pasivos, cuando se Prevención de trampas financieras

obtiene el efectivo, en lugar de diferir la ganancia hasta que
realmente se haya “ganado”. Debido a las terribles consecuencias derivadas de no detectar
- No acumulando pasivos esperados o contingentes. Ejem- los fraudes en los reportes financieros de algunas empresas, es
plo: posibles pagos por litigios o discrepancias en el pago de importante tomar acciones para prevenir que esto suceda:
impuestos. 1. Mejorando la habilidad de los auditores. Tanto inversio-
- No develando los compromisos y contingencias. Ejemplo: nistas como prestamistas confían mucho en que los auditores
un acuerdo a largo plazo de alquiler o compra. podrán detectar cualquier tipo de trampa o truco financiero.
- Hacer transacciones para mantener las deudas fuera de los 2. Mejorando la habilidad de los destinatarios de los reportes
libros contables. Ejemplo: canjear deuda por acciones, o uti- financieros. Tanto inversionistas como prestamistas deben
lizar otra subsidiaria para pedir préstamos. estar bien preparados para encontrar trucos en la conta-
Trampa 6: Trasladar el ingreso actual a un período bilidad.
posterior 3. Mejorando los controles financieros dentro de la organi-
Ciertas compañías tienen ganancias que superan las proyeccio- zación. Estos controles incluyen auditores internos, auditores
nes y expectativas. Aunque pareciera una situación deseable, independientes, comités de auditores y miembros indepen-
crea otro problema de gerencia: cómo mantener tales niveles dientes de la junta directiva.
de ingreso en el futuro. En otras palabras, los gerentes pre- 4. Reestructurando los incentivos a gerentes. Los incentivos
fieren ingresos estables a grandes fluctuaciones, por lo que deben premiar la honestidad de los reportes y, a la vez, casti-
tienden a buscar la forma de “suavizar las ganancias”. gar todo tipo de truco o trampa financiera. Es importante
Cómo se hace está trampa: inculcar valores éticos a toda la organización, empezando
por los niveles superiores.
- Creando reservas para utilizar más adelante las ganancias
por ventas actuales. Recomendaciones para empresas , gerentes y
directores
Trampa 7: Trasladar gasto futuro al período actual
- Se debe establecer un estilo gerencial que comprenda los
Los gastos se deben cargar siempre contra el ingreso en el factores que ocasionan resultados no esperados.
período en el cual fue recibido el beneficio. Sin embargo, con
el mismo ánimo de suavizar las ganancias, otra forma de - Se deben establecer controles internos idóneos para prevenir
lograrlo es trasladando gastos. y detectar los reportes fraudulentos.
Cómo se hace esta trampa: - Se deben desarrollar y reforzar códigos escritos de conducta
corporativa. Esto debe promover un clima ético y abrir los
- Acelerando los gastos discrecionales hacia el período canales comunicacionales para ayudar a evitar los reportes
actual. Ejemplo: prepago de gastos . fraudulentos. Igualmente, se debe revisar que estos códigos
- Eliminando la depreciación o amortización de años futuros, hayan sido cumplidos anualmente por los miembros de la
y disminuyendo el período de amortización. organización.
Señales de alerta en el Balance General - Las compañías deben propiciar labores de auditoría interna
que sean hechas por personal calificado y eficiente. Además de
Busque estas señales: revisar los aspectos financieros de la compañía, los auditores
internos deberían rendirle cuentas directamente al comité de
- Efectivo restringido
auditoría de la junta directiva, para asegurar que su desempeño
- Cuentas por cobrar difíciles de cobrar (crecimiento en se llevará a cabo con total independencia.
dichas cuentas sin aumento de ventas, alta dependencia de
uno o dos clientes). - Los gerentes deberían discutir sus responsabilidades con res -
pecto a los controles y a la integridad de los reportes finan-
- Inventario difícil de vender (baja rotación, aumentos
cieros, y deberían evaluar los controles internos.
súbitos sin el incremento correspondiente en las ventas).
- Inversiones difíciles de vender (muy riesgosas). - Cuando una compañía que emite acciones en la bolsa de
valores cambia sus contadores ext ernos, debería revelar a la
- Activos fijos obsoletos (equipos de tecnología vieja, altos SEC la naturaleza de cualquier material de contabilidad o
gastos de mantenimiento).
asuntos de auditoria discutidos con los antiguos y nuevos
- Intangibles exagerados (excesivos en relación con los

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auditores, por un período de tres años después de haberse reportes financieros trimestrales, aprobándolos antes de su
realizado el cambio. presentación pública.
- El comité de auditoría debería extender su supervisión a los

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