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Objetivos
Al finalizar este capítulo el lector podrá:
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#$%&'(')*+,$(
#$%$'$'(
Cuando se utiliza un bien, por ejemplo, un departamento o un vehículo, que no le pertenece, hay
la obligación de pagar una renta por el uso de dicho
di cho bien. El dinero no es la excepción, por cuanto
también se trata de un bien. Cuando se solicita dinero prestado, se debe cancelar un valor por su
uso, y a esta renta se le conoce como interés, intereses o rédito .
Con este antecedente, se puede definir al interés como:
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El interés se representa con la letra "
-.+)#.,(/(01 #1(
La cantidad de dinero que se solicita en préstamo o será invertida se denomina capital , se
simboliza con la letra C . En tanto, el monto se le conoce como la suma del capital más los
intereses ganados.
ganados. Se lo representa con la letra M S . Entonces se tiene que:
;
Problemas 1
El señor Arias obtiene un préstamo de $ 2,500.00, en un banco local. Se compromete a pagar $
250.00 por conce
concepto
pto de intereses. ¿¿Qué
Qué monto debe pa
pagar?
gar?
Datos: C=2,500.00, ! =250.00,
=250.00, MS=¿?
2,500.00 250.00 $ 2,750.00
Problema 2
El señor Pérez pidió prestado la suma de $ 5,000.0
5,000.00,
0, y se comprome
comprometete a pagar la cantidad de $
5,750.00, dentro de 10 meses, para cancelar su deuda. ¿Cuánto está pagando por intereses?
Datos: C = 5,000.00, M S = 5,750.00, ! =
= ¿?
Al despejar de la fórmula anterior, los intereses, se tiene:
–
5,750 – 5,000000 $ 750.
750.00
E e bea e da de de 10 ee, ie aa a eci de bea,
solamente es un dato informativo adicional o un distractor.
2.'.(3$() #$%&'(
La tasa de interés indica el costo que representa obtener dinero en préstamo y se expresa como
un porcentaje del capital por unidad de tiempo. La unidad de tiempo normalmente utilizada para
enunciar las tasas de interés es de un año. Sin embargo, la tasa de interés se expresan también en
unidades de tiempo menores de un año. Si la tasa de interés se da como un porcentaje, sin
especificar la unidad de tiempo, se sobreentiende que se trata de una tasa anual . La tasa de
interés se simboliza mediante
mediante la letra ii..
Problema 3
Un banco paga el 15% de tasa de interés, en las cuentas de ahorro. ¿Qué significa la tasa de
interés de 15%?
Solución:
15%, significa 15% anual y representa que, por cada $ 100 depositados, el
banco le reconoce $ 15 de interés en un año.
Problema 4
La señora Ariza pide un préstamo en el banco que cobra el 7% mensual. ¿Qué significa la tasa
de interés de 7% mensual?
Solución:
En el ejemplo 3 solamente se dio en porcentaje, la tasa de interés, por lo tanto, se sobreentendió
sobreentendió
que es anual, en este ejercicio se específica que es mensual, y el valor es 7%, significa que por
cada $ 100.00 prestados, el deudor pagará $ 7.00 de interés mensual. También se puede afirmar
que por cada $ 1.00 prestado, se pagará $ 0.07 de int
interés
erés mensual.
2)$*+1(1(+,.41(
El número de unidades de tiempo que transcurren entre la fecha inicial y final en una operación
financiera, se llama tiempo o plazo, se representa con la letra t . La tasa de interés y el plazo
deben expresarse en las mismas unidades de tiempo . Si en un problema dado, la unidad de
tiempo asociado a la tasa de interés no coincide con la unidad de tiempo empleada en el plazo,
se debe realizar los cambios pertinentes para que ambas coincidan, así, por ejemplo:
5$6) )7)1 $'(3$() #$%&'(')*+,$(
@7-"%* A".)-/$"#$ $( )-+.#-( >-"- ."#$&$2$2 +*& #*%* $( #.$/+* =7$ %7&- (- #&-"2-)).:"5 -(
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=7$ $( )-+.#-( *&.>."-( ,-&B$0 !( ."#$&42 "* 3*&/- +-&#$ %$( )-+.#-( C*&.>."-(D .",$&#.%* * +&$2#-%*5
$" ".">A" /*/$"#*0 E*2 ."#$&$2$2 "* >-"-" ."#$&$2$20
El interés simple es utilizado principalmente en inversiones y créditos a corto plazo, el plazo de
un año o menos de un año. El interés simple varía en forma directamente proporcional al capital
y al tiempo
89%*:,.(+.%.(,1'( #$%$'$'(
∗ ∗ ; ∗ ∗
89%*:,.'(+.%.( #$%&'(;)*+,$(
Para intereses ∗ ∗
Para monto ∗ ∗
∗
<%1=,$*.'(3$(>+,)7.7)9 (
Problema 5
Katia posee un capital de $ 6,000.00. Invierte el 65% de su capital a 4.50 % trimestral y, el resto
a 5.60 % semestral. ¿Cuánto recibirá cada mes por concepto de intereses totales?
Datos: C = 6,000.00; i1 = 0.045 trimestral; i2 = 0.056 semestral; t = 1 mes; ¿¿??
Este problema consta de dos partes:
Datos, primera parte:
C = 6,000.00* 0.65 = 3,900.00; i 1 = 0.045 trimestral = 0.045*4 anual; t = 1 mes = 1/12 año
(las unidades de tiempo de la tasa y el plazo, coinciden)
Diagrama de tiempo
C "#
| |
0 1/12 año (1 mes)
∗ ∗ 3,900.00 ∗ 0.045 ∗ 4 ∗ 1/12
/12 $ 58.5
Nota: Por jerarquías
jerarquías de operaciones,
operaciones, no son ne
necesarios
cesarios los parén
paréntesis.
tesis.
La unidad de tiempo empleada fue años, ahora se va a realizar con trimestres y se tendrá la misma
respuesta.
Datos:
C = 6,000.00* 0.65 = 3,900.00; i 1 = 0.045 trimestral ; t = 1 mes = 1/3 trimestre
Diagrama de tiempo
C "#
| |
0 1/3 trimestre (1 mes)
∗ ∗ 3,90000..000∗0 ∗ 0.045
045 ∗∗ 1/3
1/3 $ 58.
58.5
Como se esperaba sale la misma respuesta, sólo hay que tener en cuenta dos aspectos, que se
vuelve a reiterar: 1.- la tasa de interés se debe expresarse
expresarse en forma decimal; 2.- las unidades de
tiempo de la tasa y del plazo coincidan
Datos, segunda parte (en semestres):
C = 6,000.00* 0.35 = 2,100.00; i 2 = 0.056 semestral ; t = 1 mes = 1/6 semestre
∗ ∗ 2,100.00 ∗ 0.056 ∗ 1/6 19.60
Diagrama de tiempo
C "$
| |
0 1/6 semestre (1 mes)
Ahora en meses.
Datos: C = 2,100.00, i2 = 0.056 semestral = 0.056/6 mensual; t = 1 mes
∗ ∗ 2,100.00 ∗ 0.056/6 ∗ 1 19.60
Por lo tanto, el interés obtenido al cabo de un mes es:
58.50 19.60 $ 78.10
Problema 6
¿En cuánto tiempo se triplicará un capital, si se invierte a 5 % de interés simple?
Solución: De la fórmula, se procede a despejar la variable t. Se va a resolver de dos formas:
Primero con notación informática. Segundo con la convencional.
Datos: C = 1 (se asume, este valor); MS = 3, i = 0.05 anual; t = ¿? años
Diagrama de tiempo
C MS
| | | . . . | |
0 1 2 t-1 t años
El contador del plazo se comienza siempre por cero (0),
( 0), en la parte superior de
d e la recta numérica,
se localiza el Capital o la Deuda y en el otro extremo el Monto.
Notación Informática o lineal Notación Convencional
1∗
1∗ 1∗
/1∗
/1∗ 1∗
1
1
//
31 1
3/11/0.05
40 ññ 400.0ñ5
Resuelva el problema anterior, asumiendo que el capital es x y el monto 3x; y luego vuelva a
resolver si el capital es $ 100.00 y el monto $ 300.00. Obtenga sus propias conclusiones (las
respuestass deben ser, 40 años).
respuesta
Problema 7
Su hermano compra un televisor HD cuyo precio de contado es de 1,200.00 dólares. Da un
anticipo del 20% del precio de contado y se compromete a pagar $1,000.00 después de 5 meses.
¿Qué tasa de interés simple anual le están cobrando?
Método 1
Datos: Precio = 1,200.00; Entrada = 0.20*1,200 = 240; Deuda = C =0.80*1,200.00 = 960.00; MS
= 1,000.00; i = ¿? Anual; t = 5 meses = 5/12 años
Diagrama de tiempo
C MS
| | | . . . | |
0 1/12 2/12 4/12 5/12 años
Notación informática Notación convencional
1 ∗ 1 ∗
//
1,000.00/960.001/5/12 1,960.
000.120500 1
0.1010
10 %
0.1010
10 %
Método 2, en este caso, la unidad de tiempo que se va a considerar es meses
Datos: Precio = 1,200.00; Entrada = 0.20*1,200 = 240; Deuda = C =0.80*1,200.00 = 960.00,
MS = 1,000.00; i = ¿? Mensual; t = 5 meses
1 ∗
1
1,960.
000.0000 1
5
0.0008333
83333333
333333
0.0008083333 10%
333333333333 ∗ 1212 10%
Cómo se ha expresado, no importa la unidad de tiempo, la respuesta siempre será la misma,
siempre y cuando se cumpla con lo especificado.
?%@6)7.(3$( #$%&'(;)*+,$(
El Monto de Interés Simple es: 1 ∗ ∗ , sí ha esta fórmula se le vuelve a escribir
de otra forma se tiene:
∗ ∗
∗∗ Ley distributiva
Ley conmutativa
∗ Ley asociativa
Un capital, a una tasa de interés, depositado en un banco, se tiene que el monto dependerá del
plazo o tiempo, a mayor tiempo mayor monto; por lo tanto, el monto representa la variable
dependiente, y se le va a representar con la letra y, t el plazo o tiempo
ti empo es la variable independiente
x. A continuación, se va a cambiar las letras
l etras originales de la fórmula con la nomenclatura, que se
utiliza generalmente en Matemáticas. El producto de C*i se llamará m y el valor de C se cambia
por la letra b. La fórmula quedaría de la siguiente forma:
∗
Fórmula que corresponde a la Función Lineal (línea Recta), por lo tanto, el interés simple es una
aplicaciónn del Capítulo ddee Funciones.
aplicació
El valor m representa la pendiente, como m es siempre mayor que cero, entonces la pendiente
p endiente es
creciente, y b representa la ordenada del origen, o sea, donde la recta intercepta al eje vertical.
Razón por la cual, la gráfica de monto simple será de la siguiente forma: (con las letras originales)
Gráfico No. 2.1
La fórmula de intereses simples es ∗∗ . Como ya se ha expresado anteriormente
anteriormente t es la
variable independiente, ! la variable dependiente y el producto C*i, la pendiente. La fórmula con
la nomenclatura de Matemática queda de la siguiente forma: y = m*x, función lineal creciente
(m>0) y pasa por el origen. La gráfica de intereses simples será de la siguiente forma: (con las
letras originales)
Gráfico No. 2.2
Mientras mayor sea la tasa, la pendiente (m = C*i) es más pronunciada, y esto sucede tanto para
el gráfico de monto como el de intereses.
A.,1%(<%$'$ #$(
Si usted, el día de hoy deposita en un banco $ 960.00 en un banco a 5 meses, que reconoce una
tasa de interés simple del 0.833333% mensual, el monto que recibirá será:
11 969600.00001 0.00083
08333333
333 ∗ 5 $ 1,000.
00.0000
Dentro de 5 meses recibirá un monto de $ 1,000.00, o sea en un futuro, usted recibe los $ 1,000.00.
Por esta circunstancia el monto también se llama Valor Futuro (VF), y recíprocamente el capital
o deuda se le conoce como Valor Presente o Valor Actual (VP)
(VP).
Diagrama de Tiempo
C = VP MS= VF
| |
F # +$&B*%*2
Problema 8
Encuentre
de 6 %. el valor presente de $ 20,000.00 que vence dentro de 8 meses, si la tasa de interés es
Datos: VP = ¿?; M S = 20,000.00; i = 0.06 anual; t = 8 meses = 8/12 años
Diagrama de tiempo
VP MS
| | | . . . | |
0 1/12 2/12 7/12 8/12 años
∗
20,000.00 $ 19,230.
1∗ 10.06∗8/12 230.77
Este concepto de valor presente
presente es muy amplio, como se verá en el siguiente ejemplo:
Problema 9
Janeth debe pagar un préstamo dentro de 10 meses por un valor de $ 3,000.00 que incluyen
intereses a una tasa del 5%. Se pregunta: a.- Si Janeth decide pagar la deuda el día de hoy ¿cuánto
debe cancelar?; b.- Si la deudora resuelve saldar su deuda 3 meses antes que venza el plazo,
¿cuántoo debe pagar?
¿cuánt
Datos (primera parte): MS = 3,000.00; VP1 = ¿?; i = 0.05
0 .05 anual = 0.05/12 mensual; t1 = 10 meses
Diagrama de tiempo
VP MS
| | | . . . | |
0 1 2 9 10 meses
La flecha indica que los $ 3,000.00 deben ser trasladados al día de hoy, por medio de la fórmula
de Valor Presente. Este diagrama permite visualizar el problema planteado
3,000.00 $ 2,880.
880.00
1∗ 10.05/12∗10
Datos (segunda parte)
M = 3,000.00, VP = ¿?, i = 0.05 anual = 0.05/12 mensual; t 2 = 3 meses
Diagrama de tiempo
VP = ¿? MS = 3,000.00
| | |
0 7 10 meses
3 meses
En la primera parte del problema, debajo de la flecha están 10 meses, por lo tanto, el tiempo es
10 meses. Ahora, debajo de la flecha están solamente 3 meses.
3,000.00 $ 2,962.
1∗ 10.05/12∗3 962.96
#$%&'(;)*+,$(-1*$%7).,(/(BC.7#1(
Cuando el plazo esta en días, es necesario convertir la tasa de interés anual a una tasa de interés
por día. La inquietud que se presenta es: se considera un año normal, bisiesto o año comercial
(360 días).
Cuando la tasa anual se transforma a una tasa diaria utilizando el año natural (365
(365 días o 366 si
el año es bisiesto), el interés obtenido se llama interés exacto. Cuando se realiza la conversión
empleando el año comercial , el interés obtenido se llama interés comercial oo interés ordinario.
En general los bancos utilizan el año comercial, en tanto las compañías de seguros prefieren
trabajar con el tiempo real o exacto.
Problema 10
Calcule el interés exacto y comercial de un préstamo de $ 4,500.00
4,500.00 a una tasa de 8.55% a 50 días.
Datos, Interés Exacto: ! = ¿?, C = 4,500.00; i = 0.0855 anual = 0.0855/365 diario; t = 50 días
Diagrama de tiempo
C "
| |
0 50 días
∗∗4,500.00∗0.0855/365∗50$ 52.71
!
Datos Interés Comercial: = ¿?; C = 4,500.00; i = 0.0855 anual = 0.0855/360 diario; t = 50 días
Diagrama de tiempo
C "
| |
0 50 días
∗∗4,500.00∗0.0855/360∗50$ 53.44
En el presente libro se analizarán ejemplos y problemas con ambos tipos de interés; sin embargo,
si no especifica el tipo de interés, se debe suponer que se trata de interés comercial.
La ventaja de trabajar con año comercial radica que el año está conformado por 12 meses y cada
uno de ellos de treinta días. El año comercial surgió entre los prestamistas de la Edad Media, la
razón por la cual se definió no está clara, pero se cree que se debe, al deseo de que los intereses
calculadoo utilizando meses resulten idénticos, a los intereses calculad
calculad calculados
os en días.
Problema 11
Calcular el interés comercial y exacto de S 250.00 prestados a 8 % de interés simple por tres
meses.
Año comercial.
Método 1, en meses
Método 2, en días
Método 3, en años
Si a este problema se lo resuelve con año natural, las respuestas serían:
Método 1, meses
Método 2, días
Método 3, años
Conclusión.
Problema. 12
Calcule el interés ordinario y exacto de un préstamo por $ 4,567.89 a 4.00%, del 10 de enero al
24 de abril de 2014.
Datos: C= 4,567.89; i = 0.04 anual; t = ¿? días; I = ¿?
Para calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, se cuentan los días efectivos calendario.
Se acostumbra excluir
excluir el primer día e in
incluir
cluir el último. La razón es muy sencilla, si ust
usted
ed deposita
un capital el día de hoy, los interese le reconocerán al día siguiente. Los días que esta depósitado
en la institución son: Enero 21 días + Febrero 28 días + Marzo 31 días + Abril 24 días = Total
104 días. Para este caso, el número de días es 104 días. Recuerde que toda persona nace de cero
días, cero meses y cero años de edad, transcurrido el primer período, ya sea días, meses o años,
se festegará el primer aniversario.
Diagrama de tiempo
C "
| |
0 104 días
Interés Ordinario: i = 0.04/360 diario
∗∗4,567.89∗0.04/360∗104$ 52.78
Interés Exacto: i = 0.04/365 diario
∗∗4,567.89∗0.04/365∗104$ 52.06
Como se esperaba la segunda respuesta es menor (¿por qué es menor?)
<%1=,$*.'(71 (<.D.%&(
Etimológicamente
Etimológicamente llaa palabra pagaré viene del latín y más exactamente
exactamente del verbo pacar que puede
adcie c aaciga. U aga e dce ediae a ca a ea,
denominada deudor u otorgante, se compromete a pagar a otro individuo, llamado beneficiario
o tenedor , una cierta cantidad de dinero, con intereses o sin él en una fecha dada.
Como instrumento formal de pago, un pagaré debe cumplir con requisitos de validez. El
documento incluye la palabra pagaré que lo identifica como tal. En todo pagaré intervienen los
siguientess términos:
siguiente
G0 H$)I-J $2 $( #.$/+* $" (- =7$ 2$ $1#.$"%$ * 2$ 3.&/- $( %*)7/$"#*0
K0 H$)I- %$ L$")./.$"#*J $2 $( /*/$"#* $" (- )7-( 2$ %$<$ )-")$(-& (- %$7%-
M0 8(-9*J $2 $( #.$/+* =7$ #&-"2)7&&$ $"#&$ (- 3$)I- =7$ 2$ 3.&/: $( +->-&4 ; (- 3$)I- %$
,$")./.$"#*0
N0 L-(*& O*/."-(J $2 (- )-"#.%-% /-&)-%- $" $( +->-&40 PB $2#- )-"#.%-% +&*%7).&Q ."#$&$2$2 -
%$#$&/."-%- #-2-5 $"#*")$2 $( ,-(*& "*/."-( $2 $( )-+.#-( *<#$".%* $" +&42#-/*0 !" )-/<.*5 2.
(- )-"#.%-% /-&)-%- * 2$- $( ,-(*& "*/."-(5 .")(7;$ ."#$&$2$2 - %$#$&/."-%- #-2-5 $( ,-(*&
"*/."-( $2 $( /*"#* - +->-& $" (- 3$)I- %$ ,$")./.$"#* $2#-<($).%-0
R0 L-(*& %$ L$")./.$"#*J $2 (- )-"#.%-% =7$ 2$ %$<$ +->-& $" (- 3$)I- %$ ,$")./.$"#*0 !2#* $25 $(
)-+.#-( *<#$".%* $" +&42#-/* /Q2 (*2 ."#$&$2$25 $" $( )-2* =7$ I7<.$2$0
S0 T-2-J $2 (- #-2- %$ ."#$&42
U0 T-2- V*&-#*&.-J )7-"%* 7"- %$7%- "* 2$ (.=7.%- $" (- 3$)I- %$ ,$")./.$"#*5 $/+.$9- - >-"-&
."#$&$2$2 /*&-#*&.*25 (*2 )7-($2 2$ %$<$" )-()7(-& 2*<&$ $( )-+.#-( *&.>."-( +&$2#-%* ; "* 2*<&$
$( /*"#*5 ; 2*" ."#$&$2$ 2./+($20
Es importante recalcar que el pagaré obliga al deudor pagar en la fecha estipulada, lo que lo
distingue de la letra de cambio.
Problemas. - 13
Calcular el valor de vencimiento del siguiente pagaré: Fecha en que fue expedido: 10 de enero
2023, fecha de vencimiento: 15 de diciembre de 2023, Valor Nominal: $ 10,000.00 a una del
tasa: 12%, tasa Moratoria: 15%. Deudor: Susana Álvarez. Beneficiario: José Pérez.
Pére z.
Solución:
Datos: C = 10,000.00; i = 0.12 anual = 0.12/360 días; t = 339 días; M S = ¿?, se calcula t, de la
siguiente forma: enero 21 días, febrero 28, marzo 31, abril 30, mayo 31, junio 30, julio
jul io 31, agosto
31, septiembre 30, octubre 31, noviembre 30 y diciembre 15 días, sumados dan 339 días.
Diagrama de tiempo
C MS
| | | . . . | |
0 1 2 338 339 días
1
1 ∗
10,0000.00011 0.12/36
/360 ∗ 339 $ 11,130.00
#$%&'(01%.#1%)1(
Cuando una deuda no se paga en la fecha de vencimiento, se comienza a ganar intereses llamados
intereses de mora, los cuales con base en el capital prestado o sobre el saldo insoluto (deuda) por
el tiempo que demora el pago.
Problema. - 14
Suponga que el pagaré del problema anterior, se liquidó 13 días después de la fecha de
vencimiento.
vencimiento. Calcule el interés moratorio y la cantidad total a pagar.
Datos: C = 10,000.00; i = 0.15 anual = 0.15/360 anual; t = 13 días; M S = 11,130.00; ! = ¿?; M =
¿?
Diagrama de tiempo
C !
C MS
| | | . . . | | | ... | |
0 1 2 338 339 340 352 días
0 1 12 13 día (mora)
Parte a.-)
∗∗10,000.00∗0.15/360∗13$ 54.17
Parte b.-) M = Cantidad total a pagar = capital+ intereses ordinarios + intereses moratorios
11,130.00 54.17 $ 11,184.17
Problema. - 15
Un pagaré por valor de $ 500.00, paga intereses de 0.7 % mensual simple, en el mismo documento
expresa que la tasa de interés moratorio es de 1.00 % mensual simple y el plazo de vencimiento
es de 35 días. Si se cancela 15 días después de su fecha de vencimiento, calcular los intereses
moratorios y la cantidad a pagar.
Problema. - 16
Calcular la cantidad prestada y el valor presente al 15 de mayo de 2025, del siguiente pagaré:
Fecha que fue expedido 30 de enero 2025, fecha de vencimiento
v encimiento 5 de septiembre de 2015., Valor
Nominal $ 10,000.00, valor que incluye inintereses
tereses a la tasa de 12% anual, tasa Moratoria 15%.
Deudor Juan Arcos. Tenedor Juan Solís.
Problema. - 17
¿Cuál es el precio de contado de una refrigeradora, que se compra dando una entrada de 20% del
precio de contado y se firma un pagaré a 3 meses pporor $ 1,200.00, que incluyen
in cluyen intereses a una
tasa de 1.50 % mensual?
Problema. - 18
Pedro piensa comprar
comprar un departamento, el corredor de bienes raíces le da a elegir entre dos formas
de pago:
W GSK5RFF0FF %:(-&$2 %$ )*"#-%*5 *
6-& 7"- $"#&-%- %$ KFX %$( +&$).* %$ )*"#-%* ; 3.&/-& 7" +->-&4 - YF %B-2 +*& W GMR5SKK0RF
Pedro acaba de recibir una herencia por el valor de contado del departamento, pero su cuñado le
recomienda que es mejor pagar de acuerdo a la segunda opción y, mientras se cumple el plazo de
90 días, invertir ese capital en una póliza de acumulación que reconoce una tasa de 18.00 % anual
de interés simple. ¿Pedro debe aceptar la recomendación de su cuñado?
5$'E$ #.F.'(3$,( #$%&'(;)*+,$(
Luego de haber estudiado el interés simple, se concluye que esta alternativa de cálculo de
intereses presenta las siguientes desventajas:
P7 -+(.)-).:" $" $( /7"%* 3."-").$&* $2 (./.#-%-0
6$2)*"*)$ $( ,-(*& %$( %."$&* $" $( #.$/+*
O* )-+.#-(.9- (*2 ."#$&$2$2 +->-%*2 ;5 +*& (* #-"#*5 $2#*2 +.$&%$" +*%$& -%=7.2.#.,*0
O* $2 +&*)$%$"#$ - +(-9*2 /-;*&$2 %$ 7" -Z*0
>*1%#)4.7)9 (71 () #$%&'(')*+,$(
En la actualidad, en nuestra sociedad, es normal el endeudamiento
endeudamiento por parte de los
consumidores.
Amortizar significa saldar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales o abonos. Palabra
que viene del latín ad y
y mortus que significa dar muerte a la deuda.
Hay dos alternativas, para liquidar un crédito:
G0 @*" 7" %$2$/<*(2* A".)* -( 3."-( %$( +(-9*
K0 V$%.-"#$ %*2 * /Q2 +->*2 =7$ 2$ %$"*/."-" !"#$#%5 )7;- 3&$)7$").- ; ,-(*& +7$%$" 2$&
.>7-($2 * %.3$&$"#$20
La amortización de una deuda se puede llevar a cabo con interés simple o con interés compuesto.
Para el evento de interés simple se tiene los siguientes casos:
G0 @*" ."#$&42 >(*<-(
K0 @*" ."#$&$2$2 2*<&$ 2-(%*2 ."2*(7#*2
>*1%#)4.7)9 (71 ( #$%&'(?,1=.,(
En este método de amortización, los intereses se calculan sobre el total de la deuda, sin tomar en
cuenta los pagos parciales efectuados.
Problema. - 19
Diana compra un refrigerador cuyo precio de contado es $ 1,197.00. Por no disponer de ese
capital, solicita un crédito bajo las siguientes condiciones: tasa de interés global de 12%, plazo 9
meses para pagar, abonos mensuales
mensuales iguales en cantidad. Calcular el valor del abono mensual.
Solución:
Datos: C = 1,197.00; iG = 0.12 anual = 0.12/12 mensual; t = n = 9 meses, n = número de períodos;
MS = ¿?; Abono = ¿? Mensual.
Diagrama de tiempo
C MS
| | | . . . | |
0 1 2 8 9 meses
Monto de la deuda ∗
1,1197.
97.0001
01 0.112/1
2/122 ∗ 9 $ 1,304.
304.7373
Lacontinuación,
A deuda se transformó en el
se calcula $ 1,304.73, de los que
abono mensual cuales $ 107.73
debe pagar, sólo corresponde a intereses.
ú
í
1,304.73 $144.9797
9
5).D%.*.(3$(#)$*+1(3$(,.(.*1%#)4.7)9 (')*+,$(
Ab Ab Ab Ab Ab Ab Ab Ab
| | | | | ... | | | |
0 1 2 3 4 n-3 n-2 n-1 n períodos
C
Este diagrama manifiesta que: que los n pagos de los abonos, es equivalente
equivalente a la deuda contraida
el día de hoy. (Ab se localiza en la parte superior de diagrama y en la parte inferior la deuda, o
sea C).
Para el caso de Diana, se tiene:
Ab Ab Ab Ab Ab Ab
| | | | | ... | |
0 1 2 3 4 8 9 meses
C
Diana debe cancelar la suma de $ 144.97 cada mes, durante nueve meses, para cancelar su deuda.
Si se pone un poco de atención, se observa que, si una persona opta por cancelar su deuda por el
camino de un desembolso único al final de los nueve meses , el monto que debería pagar sería
de $ 1,304.73. Además, suponga que esta misma persona decide ahorrar cada mes $ 144.97 en
una cuenta de ahorro que paga en ahorros 12 % anual, tendría al final de los nueve meses la suma
de $ 1,356.91 por concepto de intereses y capital. En otras palabras, al final de los nueve meses
tendría un saldo a favor de $ 52.19 valor que corresponde a los intereses, cosa que no ocurre si
paga los abonos. Como
Como se aprecia en el siguiente cuadro.
T.$/+* %$
+$&/-"$").
V$2 6$+:2.#*
$" (- )7$"#-
-I*&&*2 ["#$&$2$2 >-"-%*2
[ \ @].]#
#
\GNN0YU]F0GK^GK]#
G _ GNN0YU GG0SF
K U GNN0YU GF0GR
M S GNN0YU _0UF
N R GNN0YU U0KR
R N GNN0YU R0_F
S M GNN0YU N0MR
U K GNN0YU K0YF
_ G GNN0YU G0NR
Y F GNN0YU F0FF
T*#-($2 GMFN0UM RK0GY
V*"#
V*"#*
* G5MR
G5MRS0
S0
>*1%#)4.7)9 (71 () #$%$'$'('1=%$('.,31'() '1,:#1'(
La palabra insoluto significa lo no pagado, los intereses que se cobran sobre saldos insolutos
representa, que los intereses de una deuda se calculan sobre el saldo que queda por pagar cada
vez que se realiza un abono.
Cada vez que se efectúa un pago, una parte del abono corresponde a los intereses y la otra parte
al capital; o sea, que la deuda va disminuyendo en cada pago. Amortizar significa
significa liquidar la
deuda mediante una serie de pagos, habitualmente iguales; en tanto, abono es la suma de la
amortización y de los intereses correspondientes a ese período. La amortización es la parte del
abono, que permite disminuir la deuda.
Para aplicar este método hay dos alternativas: Tabla de amortización (este método se verá más
adelante) y la fórmula de intereses.
Problema. - 20
Diana compra un refrigerador cuyo precio de contado es $ 1,197.00. Por no disponer de ese
capital, solicita un crédito bajo las siguientes condiciones: tasa de interés sobre saldos insolutos
de 12%, plazo 9 meses para pagar, abonos mensuales iguales en cantidad. Calcular el valor del
abono mensual,
mensual, aplicando la fór
fórmula
mula de interés para saldos insolutos.
Solución:
Datos: C = deuda = 1,197.00; ii = 0.12 anual = 0.12/12 mensual = 0.01 mensual; n = número de
períodos = 9 meses; Abono = ¿? Mensual
#$%&'( )* +,-*$./ 0($( /(')1/ 2,/1'&-1/
∗ ∗
Datos: C = 1,197.00; ii = i = 0.12 anual = 0.12/12 mensual ; Plazo= n = 9 meses; ! = ¿?; Abono
= ¿? Mensual
La tasa, el
el número de períodos
períodos y el abono
abono deben estar
estar con las mismas unidades
unidades de tiempo.
ó ú
í
1,197.9 00 $ 133.
133.0000
∗ 2∗1
2∗1 ∗./ 2∗1,197.00133.00 59.85
2∗1,197.00133.009 1 $ 59.
Abono mensual +
1,197.0059. 9
85 $139.65
Diana debe cancelar $ 139.65 mensualmente, durante 9 meses
Problema. - 21
Juan va a comprar un vehículo cuyo precio de contado es de $ 35,000.00, con el siguiente plan
financiamiento: una entrada de 30% del precio de contado y el resto a pagar en 52 abonos
semanales iguales en cantidad, a una tasa de interés simple del 15.00% sobre saldos insolutos.
¿Cuál es el valor del abono semanal?
Problema. - 22
José va a comprar un vehículo cuyo precio de contado es de $ 25,000.00, con el siguiente plan
financiamiento: una entrada de 15% del precio de contado y el resto a pagar en 52 abonos
semanales iguales en cantidad, a una tasa de interés simple del 18.00% sobre saldos insolutos.
Calcular el abono semanal.
Problema. - 23
David compró un vehículo, con una entrada de $5,555.55, el resto pago a crédito de la siguiente
forma: 9 mensualidades de $ 1,200.00 que incluyen intereses a la tasa de 13.6% anual simple
sobre saldos insolutos. Calcular el valor de contado del vehículo.
-:$ #.'(3$(.G1%%1'(
;.,31(<%1*$3)1(5).%)1(H;<5I(
El dinero depositado en una cuenta de ahorros generan intereses a una tasa dada, los cuales
generalmente
generalme nte se pagan mensualmente, en la ffecha
echa de corte; o sea, en el día en que el banco hace
un balance de los depósitos y retiros, a continuación, procede a calcular el interés que debe pagar.
Los ahorros de las personas son importantes para la economía de un país. En la atualidad, el
cliente de una cuenta de ahorros tiene la tarjeta de débito.
La tarjeta de débito, es como tener dinero en efectivo, permite pagar consumos en los locales
afiliados y el dinero está prácticamente disponible las 24 horas gracias a los cajeros automáticos.
Las cantidades que importen estas operaciones deben ser menores al saldo actualizado, caso
contrario no se podrá efectuar la operación por falta de liquidez. La tarjeta de débito no es una
tarjeta de crédito.
Para calcular el interés generado en la cuenta de ahorros, primero se debe encontrar el Saldo
Promedio Diario, SPD, que representa la suma de cada uno de los saldos diarios registrados en
el período y luego dividir dicho valor para el número de días del mes en cuestión. En segundo
lugar, se aplica la fórmula de interés, vista anteriormente, donde el capital representa el SPD, y
el tiempo, el número de días del mes correspondiente.
∑
El saldo promedio diario es
ú í
Problema. - 24
Ulises tiene una cuenta de ahorros con tarjeta de débito, en un banco que paga una tasa de 3 %
de interés neto; o sea, reconoce esa cantidad luego de la deducción de impuestos, la fecha de
corte es el último día del mes. En la tabla No. 2.24 se muestra los movimientos efectuados por
Ulises en julio de 2025. Calcular el interés devengado en el mes mencionad
mencionado.
o.
T-<(-5 %$ .">&$2*2 ; $>&$2*2
Día (Julio) Depósito Retiro
1 4,056.00
10 1,250.00
15 690.00
20 500.00
22 400.00
25 1,500.00
27 444.89
29 1,000.00
30 30.89
Solución:
De la tabla , se puede calcular el SPD: el saldo de $ 4,056.00 va desde el 1 al 9 de julio, por lo
tanto 9 días; el valor $ 2,806.00, desde el 10 al 14, cinco cinco díadías;
s; $ 2,116.00 desde el 15 al
19, 5 días; $ 2,616.00 desde el 20 hasta al 21, 2 días; $ 2,216.00 desde el 22 al 24, 3 días; $716.00
desde el 25 al 26, 2 días; $1,160.89 desde 27 al 28, 2 días; $ 160.89 el 29, 1 día; $ 130.00 desde
el 30 al 31, 2 días.
Por lo tanto, el Saldo Promedio Diario es:
,.∗+,.∗+,.∗+,.∗+,.∗+.∗+,.∗+,.∗+∗
77,13168.67 $ 2,489. 489.31
Interés ganado
∗∗ 0.03
∗∗2,489.31∗ 360 ∗31$6.43
T-<(-5 %$ .">&$2*2 ; $>&$2*2
Día (Julio) Depósito Retiro Saldo Número de días Intereses
1 4,056.00 N5FRS0
N5FRS0 Y \GF`G
\GF`G M0FNK
M0FNK
10 1,250.00 K5_FS0
K5_FS0 R \GR`GF
\GR`GF G0GSYG
G0GSYGSSS
SSS
15 690.00 K5GGS0
K5GGS0 R \KF`GR
\KF`GR F0__GS
F0__GSSSS
SSS
20 500.00 K5SGS0
K5SGS0 K \KK`KF
\KK`KF F0NMS
F0NMS
22 400.00 K5KGS0
K5KGS0 M \KR`KK
\KR`KK F0RRN
F0RRN
25 1,500.00 UGS00
UGS K \KU
\KU`KR
`KR F0GGYM
F0GGYMMMM
MMM
27 444.89 G5GSF0
G5GSF0 K \KY`KU
\KY`KU F0GYMN
F0GYMN_GS
_GS
29 1,000.00 GSF00
GSF G \MF
\MF`KY
`KY F0FGMNF
F0FGMNFUR
UR
30 30.89 GM
GMF0
F0 K \M
\MG`
G`MF
MF!" F0FKGSSSS
F0FKGSSSS
31
#$%&'( *+%,-,.,. 6.43
Problema. - 25
Se tiene una cuenta de ahorros y los primeros 10 días del mes de febrero de 2024 se tuvo un saldo
diario de $289.32. El día domingo 11 se realiza un depósito de $ 500.00, el día martes 13 retira
$ 750.00. ¿Cuánto se debe depositar en el decimocuarto día para mantener el saldo promedio
diario de $ 200.00, que le exige el banco?
Datos:
Día Depósito Retiro Saldo
1 289.32
11 500.00 789.32
13 750.00 39.32
14 x 39.32+x
Saldo diario por 289.32, 10 días
Saldo diario por 789.32, 2 días
Saldo diario por 39.32, 1 día
Saldo diario por 39.32 + x, 16 días (febrero de 2024, año bisiesto)
x es la cantidad que se va a depositar
n = 29 días (febrero de 2024, año bisiesto)
SPD = 200.00
ú
∑
í
í
200.00 289.32∗10789.32∗239.32∗1 39.32 ∗ 16
29
$ 41.23
Problema. - 26
Patricio el treinta de mayo tiene en su cuenta de ahorros, en el banco AA, la suma $ 300.00, al
día siguiente le depositan su sueldo, luego de los descuentos de ley, o sea, le acreditan $2,900.00,
$2,900.00,
y el banco le acredita $ 3.09, por concepto de intereses del mes de mayo. El tres de junio realiza
un retiro de $ 200.00, el diez del mismo mes hace una transferencia
transferencia de $ 1,879.50, para el pago
de la tarjeta de crédito. El quince otra transferencia de $ 500.00, para el pago de las pensiones de
sus hijos, de la escuela y colegio. El veinte recibe
re cibe un cheque, por honorario profesionales, el valor
total de la factura que él entrego, es de $ 500.00, y la
l a empresa que contrato sus servicios le retiene
el 12 % por IVA y el 8 % del impuesto a la renta. El veinte y cinco hace otra transferencia de $
1,009.50, para pagar la otra tarjeta de crédito que tiene. Calcular el interés devengado en el mes
de junio, si la entidad financiera reconoce una tasa del 4.5 % anual.
-1 ':,#.($ (D%:+1(
5$'7:$ #1(H(71 () #$%&'(')*+,$I(
5$'7:$ #1(%.7)1 .,J(*.#$*@#)71J(%$.,(1(F:'#1( ( ( ( ( ( (
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3*'(42#, *,-$* '( -(/( )* )*/4&*,-1 5 '( -(/( )* 2,-*$./ /2%0'*
Interés Compuesto
Objetivos
Al finalizar éste capítulo el lector podrá:
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8(-"#$-& ; &$2*(,$& +&*<($/-2 %$ ."#$&42 )*/+7$2#*
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5$6) )7)9 (
!2 $( ."#$&42 %$ 7" )-+.#-( -( =7$ 2$ ,-" -)7/7(-"%* (*2 &4%.#*2 +-&- =7$ +&*%79)-" *#&*20
@7-"%* 2$ )-()7(- ."#$&42 )*/+7$2#*5 $( )-+.#-( -7/$"#- +*& (- -%.)).:" %$ (*2 ."#$&$2$2 ,$").%*2
-( 3."-( %$ )-%- 7"* %$ (*2 +$&B*%*2 - =7$ 2$ &$3.$&$ (- #-2-0 P.$/+&$ =7$ "* 2$ +->7$ $3$)#.,-/$"#$
$( ."#$&42 -( 3."-( %$ 7" +$&B*%*5 2."* =7$ 2$ -%.).*"$ -( )-+.#-(5 2$ %.)$ =7$ (*2 ."#$&$2$2 2$
)-+.#-(.9-"0
Problema No. 1
Juan depositó la suma de $500.00, en un banco que paga el 5 % anual de interés compuesto. Hallar
el monto al cabo de 5 años. Deduzca una fórmula para interés compuesto.
Datos: C = 500.00; i = 0.05 anual; n = 5 años; M = ¿?
Cómo enpor
período este momento,
período;
período; sea,no
o sea , sesevan
conoce laarfórmula
a realiz
realizar año pordel
año.monto
Enn el compuesto,
E año cero (el se
cero díavadecalcular
hoy), seeldeposita
hoy), monto
los $ 500.00. Luego de un año se tendrá M1. En el año 2, se tendrá M 2 y el capital sería el M 1, por
cuanto los intereses pasan a ser parte del capital (el monto del año pasado se transforma en capital
del siguiente año), y asi en forma sucesiva.
Para calcular el monto se va a utilizar la fórmula de monto de un sólo período, o sea:
∗
1
es la misma fórmula, que se utilizo en el interés simple, con la diferencia que ahora t = 1, por que
vamos a trabajar período por período.
Año Saldo en la cuenta (en números) Saldo en la cuenta (en letras)
C = 500 C
1 M 1 =500.00*(1+
=500.00*(1+0.05)=525.00
0.05)=525.00 M1 =C*(1+i) = C*(1+i)*(1+i) = C*(1+i)2
M2 =525.00*(1+
=525.00*(1+0.05)=551.25
0.05)=551.25 M2 =M1*(1+i) = C*(1+i)2*(1+i) = C*(1+i)3
3 M 3 =551.25*(1+
=551.25*(1+0.05)=578.81
0.05)=578.81 M3 =M2*(1+i) = C*(1+i)2*(1+i) = C*(1+i)3
M4 =578.81*(1+
=578.81*(1+0.05)=607.75
0.05)=607.75 M4 =M3*(1+i) = C*(1+i)3*(1+i) = C*(1+i)4
5 M 5 =607.75*(1+
=607.75*(1+0.05)=638.14
0.05)=638.14 M5 =M4*(1+i) = C*(1+i)4*(1+i) = C*(1+i)5
Tabla No. 3.1
La respuesta para el problema, es M = $ 638.14, como se puede observar en la tabla No. 3.1
Si se ve la tercera columna (Saldo en la cuenta (en letras)), se concluye: que en cada año el valor de
la inversión se multiplica por un factor (1+i). Por lo tanto el monto, después de n años, será:
donde C =
= capital depositado, i tasa de interés en años, n número total de períodos de capitalización,
que para este caso particular es el número de años.
Al igual que en el caso de interés simple, la tasa de interés y el plazo deben expresarse en las
mismas unidades de tiempo, que en esta caso es en años .
Problema 2
Juan depositó la suma de $500.00,
$500.00, en un banco que paga el 5 % anual de interés compuesto. Hallar
el monto al cabo de 15 años.
Solución:
Datos: C = 500.00; i = 0.05 anual; n = 15 años; la tasa de interés y el plazo tienen las mismas
unidadess de ttiempo,
unidade iempo, se puede continuar.
039.46
1 500∗10.05 $ 1,039.
?%@6)7.(3$,(*1 #1(71*+:$'#1(
Se conoce que, M = C(1+i) n, C =
= capital y además es una constante, i = tasa anual y también es una
constante, n = tiempo o plazo y representa la variable independiente, y M =
= monto y es la variable
dependiente.
La fórmula de monto se asemeja a la ecuación Y = b x, que es la función exponencial creciente, ya
que 1, 1, puesto que 1
1 1. Además, la curva intercepta al eje vertical en el
valor de C.
Por lo tanto, la gráfica es de la siguiente forma:
Gráfica No. 3.1
5)6$%$ 7).($ #%$() #$%&'(')*+,$($() #$%&'(71*+:$'#1(
Para ver las diferencias se va a plantear el siguiente problema.
Problema No. 3
Juan deposita un capital $ 100.00 en una cuenta que paga el 6% anual simple, durante 5 años. En
tanto, su hermana, también deposita $ 100.00 en una cuenta, durante 5 año, pero con la diferencia
que la tasa es de 6% compuesto. Calcule los montos de cada año y compare.
Datos: C = 100.00 para cada hermano; i = 0.05 anual (simple para Juan, compuesto para su
hermana);
hermana ); t=n desde 1 hasta 5 años
Año (t = Monto simpl Montoo com
Mont omppue
uess
M=C(1+i*t) M=C(1+i) n
0 100.00 100.00
1 106.00 106.00
2 112.00 112.36
3 118.00 119.10
4 124.00 126.25
5 130.00 133.82
Tabla No. 3.3
Sí se compara la columna dos y la tres se tiene:
a/<*2 +-&#$" %$ W GFF0FF0
!" $( +&./$& -Z* (*2 ."#$&$2$2 2*" .>7-($2 CWS0FFD
6$2%$ $( 2$>7"%* -Z* $( /*"#* %$( ."#$&42 )*/+7$2#* $2 /-;*& =7$ $( 2./+($5 - /-;*& "A/$&* %$
-Z*25 /Q2 %.3$&$").-0
!( /*"#* 2./+($ )&$)$ $" 3*&/- )*"#-"#$ $" 37").:" %$ 27 +$"%.$"#$ C@].D0 !( .")&$/$"#* %$ )-%-
-Z* $2 WS0FF ; $2$5 $2 $( ,-(*& =7$ 2$ ($ &$)*"*)$ )*/* ."#$&$2$2 %$ )-%- -Z*0
!( /*"#* )*/+7$2#* )&$)$ $" 3*&/- $1+*"$").-(0 P72 .")&$/$"#*2 2*" ,-&.-<($20 @-%- +$&B*%*
+&$2$"#- 7" .")&$/$"#* /-;*&5 -( %$( +$&B*%* -"#$&.*&0 !2#* 2$ %$<$5 - =7$ (*2 ."#$&$2$ 2B >$"$&-"
."#$&$2$25 (* =7$ "* *)7&&$ $" $( ."#$&42 2./+($0
E- $)7-).:" %$( ."#$&42 )*/+7$2#* $2 7"- )7&,- =7$ -2).$"%$ )*" /-;*& &Q+.%$95 $" )-/<.* (-
$)7-).:" %$( ."#$&42 2./+($ -2).$"%$ $" 3*&/- )*"2#-"#$0
P. 2$ >&-3.)-"5 $" 7" +(-"* )-&#$).-"*5 (*2 %*2 /*"#*25 2$ #.$"$ =7$ -/<*2 %.<7?*2 )*/.$"9-" $" $(
/.2/* +7"#* C$" @D5 )*/* 2$ *<2$&,- $" $( 2.>7.$"#$ >&Q3.)*
<$%K131'(3$(7.+)#.,)4.7)9 (
El interés puede ser
ser convertido en capital en
en forma anual, semestral, trimest
trimestral,
ral, mensual, etc. Este
lapso de tiempo se le conoce como período de capitalización
capitalización. El número de veces que el interés se
capitaliza durante un año se le conoce como frecuencia de conversión
conversión o de capitalización , se
representa con la letra k .
Problema No. 4
¿Cuál es la frecuencia de conversión de un depósito que reconoce el 6.5% anual de interés
capitalizadoo trimestralmente?
capitalizad
Datos: i = 0.065 anual; k = ¿? trimestres por año
1 ñ 12 /ñ 4
1 3 /
/ñ
La frecuencia de conversión o el número de períodos de capitalización
capitalización es k =
= 4 trimestres por año.
Esto significa, que si un capital se depósita a un período
perí odo de capitalización trimestral, este capital se
va a capilalizar cuatro veces al año. Los primeros ejemplos, planteados, el período de capitalización
fueron anuales; o sea, se capitaliza solamente una vez al año.
Tabla de frecuencias de capitalización
Si los
los inte
intere
rese
sess se capi
capita
tali
lizzan ca La frecuencia de capitalización
Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Semana 52
Día (año comercial) 360
Día (año natural) 365 o 366
Problemas No. 5
¿Cuál es la diferencia entre 10% anual capitalizable anualmente, 10% anual capitalizable
semestralmente
semestralmente y 10 % anual capitalizable mensualmente?
Solución:
a.- 10% anual capitalizab
capitalizable
le anualmente, significa que su usted deposita 100.00 dólares en una
cuenta, al finalizar el período de capitalización (un año) recibe un monto 110.00 dólares. Se
capitaliza solamente
solamente una vez al año.
b.- 10% anual capitalizablemente semestralmente, si usted deposita la misma cantidad que en el
caso anterior, el monto al finalizar el plazo es 110.25 dólares, se recibe un poco más que el anterior;
anterior ;
por cuanto,
cuanto, se capitaliza ddos
os veces al año
año,, es como que, usted deposita los 100.00
100.00 dólares a los seis
seis
meses tendrá un monto de 105.00 dólares y este nuevo capital (capital más intereses) vuelve a
depositar y transcurridos los seis meses del segundo semestre, usted recibirá un nuevo monto de
110.25 dólares.
c.- 10 % anual capitalizab
capitalizable
le mensualmente, de igual forma que en los casos anteriores, se deposita
100.00 dólares, como es capitalización mensual, significa que se capitaliza 12 veces al año. Como
es lógico el valor recibido será mayor a los anteriores. El monto a recibir será de 110.47 dólares.
Problemas No. 6
Se deposita $300.00 en una cuenta que paga el 8 % anual capitalizable anualmente (8 % compuesto
o convertido anualmente). Hallar el monto después de 6 años, aplicando.
Datos: C = 300.00; i = 0.08 anual; n = 6 años, la unidad de tiempo y de la tasa por período de
capitalización,, es en años; M = ¿?
capitalización
Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 5 6 años
Lo único que cambia, con el interés simple, es que en vez de M S, ahora esta M
1 300∗10.08 $ 476
476..0066
Problemas No. 7
Se deposita $300.00 en una cuenta que paga el 8 % anual capitalizable semestralmente. Hallar el
monto después de 6 años.
El período de capitalización es en semestres, por lo tanto la unidad
unidad de tiempo eess en semestres .
La respuesta debe ser mayor que la solución del problema anterior, por cuanto se capitaliza dos
veces al año.
Datos: C = 300.00; i = 0.08/2 semestres; n = 6 años = 6*2 semestres (la unidad de tiempo de la tasa
t asa
por período de
de capitalizaci
capitalización
ón y la del plazo coi
coinciden,
nciden, aquí se trabaja en semestres)
semestres) M = ¿?
Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 11 12 semestres
1 300.0010.08/2∗ $ 480.
480.3131
Problemas No. 8
Se deposita $300.00 en una cuenta que paga el 4 % semestral capitalizable semestralmente. Hallar
el monto después de 6 años.
Solución: período de capitalización semestres
Datos: C = 300.00; i = 0.04 semestral ; n = 6 años = 12 semestres; la unidad de tiempo de la tasa por
período de capitalización y del plazo coinciden
coinciden.. M = ¿?
Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 11 12 semestres
1 300.0010.04 $ 480.3
480.311
.
2.=,.(3$(7.+)#.,)4.7)9 (
Problema No. 9
Pepe deposita en un banco la suma de $ 500.00, a una tasa de 8% anual compuesto semanalmente.
Calcule el monto al cabo de 8 semanas, a.- aplicando la fórmula, b.- por medio de una tabla de
capitalización.
Datos: C = 500.00; i = 0.08/52 semanal; n = 8 semanas; M =¿?
Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 7 8 semanas
1 500.0010.08/52 $ 506.
506.19
b.- Tabla de capitalización
Datos: C = 500.00; i = 0.08/52 semanal; n = 8 semanas (varía desde 1 hasta 8)
V*"#*
V*"#* )*/+7$2#
)*/+7$2#*
* -( 3."-( %$ (- 2$/-
@-+.#-(
@-+.#-( -( .".).* % ["#$&42 >-"-%* )*"
P$/- 2$/-"- 2$/-"- Y %$)./-($2 K %$)./-($2
G RFF F0USYKMFUS
F0USYKMFUS RFF0USYKMF
RFF0USYKMFUS
US RFF0UU
K RFF0UU
RFF0UU F0UUFNGRM_
F0UUFNGRM_ RFG0RNFNGR
RFG0RNFNGRM_
M_ RFG0RN
M RFG0RN
RFG0RN F0UUGSFFFF
F0UUGSFFFF RFK0MGGSFF
RFK0MGGSFFFF
FF RFK0MG
N RFK0MG
RFK0MG F0UUKU_NSG
F0UUKU_NSG RFM0F_KU_N
RFM0F_KU_NSG
SG RFM0F_
R RFM0F_
RFM0F_ F0UUMYSYKM
F0UUMYSYKM RFM0_RMYSY
RFM0_RMYSYKM
KM RFM0_R
S RFM0_S
RFM0_S F0UURGSYKM
F0UURGSYKM RFN0SMRGSY
RFN0SMRGSYKM
KM RFN0SN
U RFN0SM
RFN0SM F0UUSMRM_N
F0UUSMRM_N RFR0NFSMRM
RFR0NFSMRM_N
_N RFR0NG
_ RFR0NG
RFR0NG F0UUURRM_N
F0UUURRM_N RFS0G_URRM
RFS0G_URRM_N
_N RFS0GY
El interés ganado se calcula de la siguiente forma. Reglón uno, I = C*i*t , donde t = 1 período,
aplicamos la fórmula de interés simple, porqué se esta realizando paso por paso, período por período.
Recuerde que en las gráficas de interés simple y compuesto, en valores cercanos a cero, ambos
coinciden.
capital másEntonces, los respuesta
intereses. La intereses del
son:ejercicio
500*0.08/52*1 =0.7692307692,
es $ 506.19. Lo anterior enelunmonto es ladesuma
diagrama del
tiempo.
ti empo.
500.00 500.77 501.54
501.54 502.31 503.08 503.85 504.64 505
505.41
.41 506.19
| | | | | | | | |
0 1 2 3 4 5 6 7 8 semanas
Problema No. 10
Jacinto invierte
invierte $ 5,000.00 a 5% anual capitalizab
capitalizable
le cada mes, a un plazo de 6 meses,
meses, calcule el
monto compuesto.
Problema No. 11
Pedro invierte $ 8,000.00 a 5% anual capitalizab
capitalizable
le cada trimestre, a un pl
plazo
azo de 6 cuatrimestres,
cuatrimestres,
calcule el monto respectivo.
Problema No. 12
Doris invierte $ 800.00 a 2% mensual capi
capitalizable
talizable cada qquincena,
uincena, a un plazo de 6 trimestres,
calcule el monto.
Problema No. 13
¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 15 años, si se invierten $8,000.00 a 0.25%
semanall con intereses capitalizables trimestralmente?
semana
Problema No. 14
¿Qué interés producirá un capital de $ 2,000.00 invertido a 7% anual compuesto cada 25 días, en 3
años? (Trabaje con año natural)
Datos (en período de 25 días):
Para calcular la frecuencia de capitalizado cada 25 días , se procede de la siguiente manera:
ú í /ñ ú /ñ
ú í/í ú /í
Como se pide en un período de 25 días, entonces:
25365í/í
í /ñ 14.60 í
í /ñ
/ñ
C = 2,000.00; i = 0.07/14.60 por período; n = 3 años= 3* 14.60 períodos
Diagrama de tiempo
C M
| | 1 2,000.0010.07/14.60∗.
0 3 años
$ 22,,466.
66.1122
2,466.12 2,000.00 $ 466.12
Problema No. 15
Se depositó en una cuenta de ahorros $5,000.00 a una tasa de 10% de interés capitalizable cada
semana,, a los 8 meses se depositaron $ 4,000.00 en la misma cuenta y precisamente ese mismo día
semana
cambió la tasa de interés a 9% capitalizable cada quincena. Luego, un mes después, se depositó $
3,000.00, y como en la ocasión anterior la tasa de interés cambio a 11% compuesto bimestral.
Después de 12 meses se vuelve a hacer otro deposito de $ 6,000.00 y permanece durante 11 meses
en la cuenta,
cuenta, la tasa, para este último períod
períodoo es 10% convertible cada ccuatrimestre.
uatrimestre. ¿Cuál es el
saldo final de cada uno de los períodos?
Problema No. 16
Se deposita $100.00, durante un año. Calcular el monto, si la tasa de interés es de 3% capitalizable
a.- anualmente, b.- semestralmente, c.- trimestralmente, d.- mensualmente, e.- quincenalmente, f.-
semanal,l, g.- diario (año natural), h.- por hora i.- por minuto. Calcule el monto respectivo y obtenga
semana
una conclusión
A.,1%(<%$'$ #$(
El valor presente o valor actual tienen un significado semejante al de interés simple.
Problema No. 17
¿Cuál es el valor presente de $ 5,555.55 que vence dentro de 5 años, si la tasa de interés es de 5.55%
anual y los intereses se capitalizan cada 55 días?
Solución:
Datos: k = 360/55 períodos por año; M = 5,555.55; i = 0.0555/(360/55) por período; n = 5 años =
5*(360/55) períodos; C = VP = ¿?
1
Por lo tanto, la fórmula para valor presente es:
Diagrama de tiempo
|VP |M
| | . . . |
0 1 2 4 5 años
1 5,555.55 ∗/ $ 4,214.
214.23
10.0555/360/55
Problema No. 18
Diego compra un automóvil, da una entrada de $ 6,000.00 y se compromete a pagar $ 20,000.00,
incluido intereses del financiamiento seis meses después, la tasa de interés es de 12% compuesto
cada semana.
semana. ¿Cuál es el precio de contado del automotor?
Solución:
Datos: Precio de contado = Entrada + C; Entrada = 6,000.00; C = VP = ¿?; M = 20,000.00; i =
0.12/52 semanal; n= 6 meses= 26 semanas
Diagrama de tiempo
VP M
| | | . . . | |
0 1 2 25 26 semanas
20,000.00 $ 18,
1 10.12/52 18,836.5959
El valor del vehículo es la deuda más la entrada = 6, 000.0
00
0 18,836.
836.59 $24,
$24,836.
36.59
Problema No. 19
Diana está vendiendo su vehículo 4x4 y ha recibido las
l as siguientes ofertas:
G0 a(<$&#* ($ *3&$)$ $" $2#$ /*/$"#* W GN5FFF0FF %$ )*"#-%*0
K0 @&.2#."- ($ *3&$)$ +->-& WGR5GMF0FF5 +$&* $( +->* 2$&B- %$"#&* %$ 7" /$20
M0 V-&)$(* ($ *3&$)$ 7" -"#.).+* %$ W M5FFF0FF ; $( 2-(%* )*" %*2 ($#&-2 %$ )-/<.* )*" ,-(*& %$
WS5FFF0FF ; W R5FFF0FF - M ; S /$2$2 &$2+$)#.,-/$"#$0
En todos los documentos, la tasa de interés
in terés es de 10 % anual capitalizable cada mes, ¿cuál alternativa
le conviene a Diana?
L1D.%)#*1'(
Por definición, el logaritmo de un número positivo y respecto a una base positiva b, diferente de 1,
es el exponente x al que se debe elevar la base para obtener el número. Así, b>0 y b diferente de 1
y si b, x, y están relacionados por la ecuación
entonces x, el exponente de b, es el logaritmo de y en base b. Esta relación también se puede expresar
por la ecuación
ecuación
Estas dos ecuaciones últimas expresan la misma relación entre b, x y y en la forma exponencial y
logarítmica respectivamente, y son funciones inversas en el sentido de que, si y es una función
exponencial de x, entonces x es una función logarítmica de y.
La base de un logaritmo puede ser cualquier número positivo diferente a uno, en la práctica la base
casi siempre es 10 (logaritmos comunes, vulgares o de Briggs) o el número irracional e = 2.718
(logaritmo natural o neperiano).
El logaritmo de un número x en base b, se representa de la siguiente forma: log b (x).
Ejemplos: log 10 (5) = log (5); log 3 (5); log e 5 = ln (5)
Como se puede observar, el logaritmo vulgar y el
e l natural tienen notación propia.
6$102*)()*/ */*,42('*/ )* '1/ '17($2-%1/
Se resumen en las siguientes:
Si x, y son números reales positivos, y n número real. Entonce
Entonces:
s:
G0 (*> ! C "#$
"#$ D \ (*> ! C "
" D b (*> ! C$ D
K0 (*> ! C$%" D \ (*> ! C$ D – (*> ! C "
" D
" &D \ & ] (*> ! C "
M0 (*> ! C " " D " +7$%$ 2$& $"#$&* * 3&-)).*"-&.*
Ejemplos
'( 110 ∗ 6 1010 6
*( 30/530/5 30
30 – 55 30
30 –
55
+( 224 4 ∗ 22 4 ∗ 2 ,
-( √ 125125 log 11251/3log 125
<%1=,$*.'(3$() #$%&'(71*+:$'#1(M:$() E1,:7%. (,1D.%)#*1'(
Problema No. 19
¿A qué tasa de interés compuesta se deben depositar $ 8,520.00 para disponer de $ 9,320.27 en un
plazo de 9 meses, si la tasa de interés se capitaliza cada quin
quincena?
cena?
Solución:
Datos: C = 8,520.00; M = 9,320.27;
9,320.27; i = ¿? quincenal;
quincenal; n = 9 meses = 18 quincenas
Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 17 18 quincenas
Método 1, extrayendo la raíz correspondiente
1
/1
// 1
/
/
9,9,320.27/8,520.00 1
0.0049
049999 999726
7265353
11.99993437 %
Método 2, Aplicando logaritmos
1
log/1
log ∗ log 1
log9,8,3520. 27 18 ∗ log 1
20.00 9,320.27
log
log1 18 8, 520. 0 0
log1 0.002166049939
0.10049
11.99993437 049999
%
999726
1.72653
0
04999973
53
Problema No. 20
Se desea duplicar un capital en dos años, ¿a qué
qu é tasa de interés compuesto debe invertirse?
Solución:
Datos: C = 1; M = 2; i = ¿? Anual;
A nual; n = 2 años
Diagrama de tiempo
C M
| | |
0 1 2 años
/
/ 1
Sustituyendo
2/1
2/1 1 41.4221356
13562424 %
Problema No. 21
Se desea duplicar un capital a una tasa del 41.42% anual capitalizado anualmente, ¿qué tiempo debe
estar depositado, para cumplir ese objetivo?
Solución:
Datos: C = 1; M = 2; i = 0.4142 anual; n = ¿? años
Diagrama de tiempo
C M
| | | . . . | |
0 1 2 n-1 n años
1
/1
log / ∗ 1
/
Sustituyendo
log log 2/1 2 ñ
log 1 142 ñ
1 0.44142
Problema No. 22
Se desea cuadruplicar
cuadruplicar un capital en dos años. Si la capitalización se lleva acabo cada semana, ¿a qué
tasa de interés debe invertirse?
Solución:
Método 1
Datos: C = 1; M = 4; i = ¿? Semanal; n = 2 años = 104 semanas
Diagrama de tiempo
C M
| | |
0 104 semanas
/
/ 1 4/1
4/1 1 1.3418
341899990707 %
69.77875163%
Problema No. 23
Se desea cuadruplicar un capital a una tasa de 69.7788% anual. Si la capitalización se lleva acabo
cada semana, ¿qué tiempo debe invertirse?
#$%&'(71*+:$'#1(71 (+$%K131'(3$(7.+)#.,)4.7)9 (6%.77)1 .%)1'(
89'4&'1 -*#$241 5 '( $*7'( 41%*$42('
Los problemas anteriores partieron del hecho, que el número de capitalizaciones siempre eran un
número entero, pero también se presentan casos, donde los períodos son fraccionarios.
Problema No. 24
Calcular el monto a 8 % capitalizado trimestralmente de $ 4,000.00, al cabo de 5 años y 4 meses.
Solución:
Datos: C = 4,000.00; i = 0.08/4 trimestral; M = ¿?; n = 5 años + 4 meses = 20 trimestres + 1 trimestre
+ 1/3 trimestre = (21+ 1/3) trimestres
1 4,000.0010.08/4+/
$ 66,,102.
102.82
El procedimiento ejecutado anteriormente, toma el nombre de cálculo teórico. En tanto, la regla
comercial , consiste en obtener el monto compuesto para los períodos enteros
enter os de capitalización y
utilizar el interés simple para la fracción del período .
Problema No. 25
Calcular el monto a 8 % capitalizado trimestralmente de $ 4,000.00, al cabo de 5 años y 4 meses.
Aplique la regla comercial.
Solución:
Datos: C = 4,000.00; i = 0.08 anual = 0.08/4 trimestral; M = ¿?; n = 5 años + 4 meses = 20 trimestres
+ 1 trimestre + 1/3 trimestre = 21 trimestres + 1/3 trimestre;
tr imestre; nentero = 21 trimestres; nfraccionario = t =1/3
trimestre
Diagrama de tiempo
Para el cálculo exacto, se tiene el siguiente gráfico:
C M
| |
0 (21+1/3) trimestres
Desde el tiempo cero se va directamente a (21+1/3) trimestres; si la flecha va de izquierda a derecha,
se utiliza la fórmula de monto
Para la regla comercial se tiene:
C =4,000.00 M1= ¿? M= ¿?
| | |
0 21 (21+1/3) trimestres
En el gráfico se observa que primero se debe trasladar, a los 21 trimestres (períodos enteros),
aplicando la fórmula de monto compuesto y desde M 1 se camina hacia M con la fórmula de monto
simple (período fraccionario).
Con este antecedente
antecedente se procede a resolver. En primer lugar, se calcula el monto compuesto con la
parte entera
entera del plazo:
1 4,000.0010.08/4 $ 6,062.
062.6767
En segundo lugar, se calcula
calcula el monto simple con la porción fraccionaria
fraccionaria del plazo:
1∗
1∗ 6,0062.
62.67711 0.08/4 103.0.099
08/4∗∗ 1/1/33 $ 6,103
Para este caso, el valor de C es igual al M, ya que en el interés compuesto se reconoce los intereses
intereses
de los intereses del período anterior.
Como se esperaba, el monto con la regla comercial es mayor que con el método cálculo teórico. El
cálculo teórico analizado desde un punto de vista lógico, matemático es más razonable su
utilización, y en el presente texto en todos los ejercicios se utilizará éste método, a menos que se
indique lo contrario.
Problema No. 26
Encuentre el valor presente de $ 7,654.00 que vence dentro de un año y diez meses, a una tasa de
0.90 % mensual capitalizable cada cuatrimestre. Resuelva el problema con la regla comercial y el
cálculo teórico.
Solución:
Datos (Regla comercial): M = 7,654.00; i = 0.009 mensual = 0.036 cuatrimestral; VP = ¿?; VP 1 =
¿?; n = 1 años + 10 meses = 3 cuatrimestres + 2 cuatrimestre + ! cuatrimestre; nentero = 5
cuatrimestres;
cuatrimestre s; nfraccionario = t = 2 / 4 cuatrimestre
Primero se resuelve con interés compuesto y luego el simple.
VP VP1 M
| | |
0 (5+2 / 4) cuatrimestres
0.5 cuatrimestre 5 cuatrimestres
La flecha va de derecha a izquierda, entonces se debe emplear fórmulas de Valor presente.
Valor presente compuesto
+ +.
,. $ 6,6,413.4422
Valor presente simple
6,413.42 $ 6,300.
1∗ 10.036∗2/4 300.0202
Datos (Cálculo teórico): C = 7,654.00; i = 0.009 mensual = 0.009*4 cuatrimestral; M = ¿?; n = 1
años + 10 meses = 3 cuatrimest
cuatrimestres
res + 2 cuatrimestres +2/4 de cuatrimestres = (5+2/4) cuatrimestres.
VP M
| |
0 (5+2/4) cuatrimestres
/1 7,654.00/10.009∗4+ $ 6,301.
301.00
Problema No. 27
Calcular el monto de $ 250.00 a 0.6% mensual capitalizable cada quincena, al cabo de 2 años, 8
meses y 20 días. (Por la regla comercial)
Continuando con la m
Continuando materia,
ateria, se tiene:
En algunos textos, se utilizan las siguientes fórmulas,
fórmulas, para el cálculo de la regla comercial:
1 1∗
Agrupando ambas
ambas fórmulas en una, se tiene:
∗ ∗
Para el caso de valor presente, se tiene:
∗ ∗
2.'.(3$() #$%&'( 1*) .,J($M:)E.,$ #$(/($6$7#)E.(
2.'.( 1*) .,(
La tasa de interés anual que se capitaliza k veces al año se llama tasa de interés nominal , tasa
nominal o tasa contractual .
Las tasas de interés que se han utilizado en los ejercicios y problemas, hasta el momento son tasas
de interés nominal.
2.'.($M:)E.,$ #$(
Dos tasas de interés anuales con diferentes períodos de capitalización son equivalentes,
equivalentes, si
producen el
el mismo monto compuesto, plazo dado.
compuesto, al final de un plazo
Problema No. 28
Deducir una fórmula para el cálculo de tasa equivalentes.
Solución:
Datos: i tasa nominal conocida, capitalizable k veces en un año; i eq tasa nominal equivalente
desconocida, capitalizable m veces en un año; C = la cantidad invertida; M 2 monto al cabo de n
años, a la tasa i anual; M1 monto al cabo de n años, a la tasa ieq anual; n plazo depositado en años
Se parte de la definición de tasa equivalente:
1/∗ 1/∗
La primera fórmula de tasa equivalente es:
1/ 1/
Despejando ieq, se tiene:
1 /1// /1// 1
Segunda fórmula para calcular tasa equivalente:
// ∗
Problema No. 29
Halle la tasa nominal con capitalizaciones semanales que sea equivalente a la tasa de 10 %
capitalizable
capitalizable cada semestre.
Solución:
Datos: i = 0.10 anual; k = 2 semestre / año; ieq = ¿? Anual; m = 52 semanas / año
Método 1, con la fórmula (10)
1/ 1/ 1/52 10.10/2
9.767194256 %
Método 2, con la fórmula (11)
1// 1∗ 10.10/2/ 1∗52
9.767194256 %
Problema No. 30
Halle la tasa nominal anual con capitalizaciones quincenal y la tasa mensual con capitalización por
quincena,
quincen a, que sea equivalente a la tasa de 2.55 % mensual capitalizable cada mes.
Solución:
Datos: i = 0.0255*12 anual; k = 12 meses / año ; ieq = ¿? Anual; m = 24 quincenal / año
1/ 1/ 1 /24 10.0255∗12/12
Segunda parte
0.3040737
040737324
324
Datos: i = 0.0255 mensual; k = 1 meses / mes; ieq = ¿? Mensual;
M ensual; m = 2 quincenas / mes
1/ 1/ 1/2 10.0255/1
0.025339
2533947772
47772
2.'.($6$7#)E.(
La tasa equivalente que más se utiliza es la tasa de interés efectiva o simplemente tasa efectiva,
simbolizada por ief , y se define como la tasa de interés capitalizable una vez al año que equivale a
una tasa nominal i capitalizable k veces al año . La tasa efectiva es la tasa de rendimiento que se
obtiene al cabo de un año debido a la capitalización de los intereses; esto es, la
l a tasa efectiva refleja
el efecto de la reinversión. A la tasa efectiva también se le llama rendimiento anual efectivo.
La fórmula de la tasa efectiva se obtiene de la fórmula anterio, dando a m el valor de uno (1).
/
Problema No. 31
¿Cuál es la tasa efectiva de un capital invertido a la tasa nominal de 11.5% capitalizado
semanalmente?
Solución:
Datos: i = 0.115 anual; k = 52 semanas / año; i ef = ¿? Anual
1/ 1 10.115/52 1
12.17309953
7309953 %
Como se esperaba la respuesta es mayor que 11.50% (¿por qué?).
Problema No. 32
Determine la tasa nominal que produce un rendimiento anual efectivo de 10%, si el interés se
capitaliza cada mes.
Solución:
Datos: i = ¿? Anual; k = 12 meses / año; i ef = 0.10 anual
1/ 1 0.10 1/12 1
9.568968
6896855 %
Problema No. 33
Cristina tiene un capital que heredó de sus padres, su novio le recomienda depositar en el banco
ABC
sugiereque
queestá reconociendo
deposite unaDFG
en el banco tasa que
de interés de 6tasa
ofrece una % capitalizado diariamente;
de 6.009509 % capitalizadosucada
hermano le
20 días;
su primo le recomienda que deposite en el banco HJK que ofrece una tasa efectiva de 6.183123 %.
Usted como amigo de Cristina, y estudiante de Administración de Empresas, ¿en cuál banco le
aconsejaría
aconsej aría realizar el depósito?
Problema No. 34
Marcelo deposita un capital de $ 4,500.00 durante 5 años en un banco que reconoce una tasa efectiva
de 5% anual. ¿Cuál será el monto que recibirá, si los intereses se capitalizan cada cuatrimestre?
#$%&'(71*+:$'#1(71 (7.+)#.,)4.7)9 (71 #) :.(
Si la tasa de interés permanece constante, y mientras más frecuente es la capitalización, el monto
compue
compuestosto sigue
exagerada? creciendo,espero
La respuesta no, ¿hasta cuánto
si ocurriría
ocurrirí puede
a esto seguir creciendo?,
los bancos ¿el monto cosa
ya habrían quebrado, creceque
en fforma
orma
no ha
pasado. Significa
Significa que cuando el número de capitalizaciones
capitalizaciones tiende al infinito, el monto no tiende a
infinito, sino que se acerca paulatinamente a un valor determinado; esto es un límite o un tope
máximo.
Capitalización continua significa que el interés se capitaliza a cada instante. A continuación, se va
a proceder a deducir la fórmula para
par a capitalizaciones
capitalizaciones continuas.
Se parte de la siguiente
siguiente de interés compu
compuesto,
esto, el monto después de n años, con k número
número de periodos
de capitalización está dado por:
∗
Donde M = monto; C= capital o deuda; i tasa anual; n = número de años (plazo), k la
la frecuencia de
conversión o el número de períodos de capitalización. Nota: si usted, estimado lector, resuelve los
problemass de interés compuesto con está fórmula, en vez de utilizar la fórmula presentada
problema
anteriormente M = C (1+i)n, las respuestas son exactamente iguales.
Se utiliza un poco de conocimiento de algebra y se hace pequeñas modificaciones a la fórmula
original, sin alterar su particularidad:
∗
entoncess se tiene que 1 /
entonce /
1 , ∗
1 ∗∗ 1 ∗
1 1
La capitalización continua se obtiene cuando el número de capitalizaciones aumenta en forma
indefinida, es decir, cuando k tiende a infinito, entonces, tal como se puede observar en el siguiente
cuadro, el valor de v crece en forma más significativa que k. Razón por cual, se puede afirmar que
v, también tiende a infinito.
; 0.05
Frecuencia de Períodos por año
capitalización ; 0.05
Anual 1 20
Semestral 2 40
Trimestral 4 80
Mensual 12 240
Quincenall
Quincena 24 480
Semanal 52 1,040
Diario 365 7,300
Por hora 8,760 175,200
Por minuto 525,600 10512,000
Con estos antecedentes, se puede calcular
calcular el monto, cuando el interés se capitaliza continuamente:
lim
→1
En cálculo diferencial, se ha estudiado que:
lim 1
→ 1
1
Donde
Por
e, es un número irracional y es la base de los logaritmos naturales.
lo tanto:
∗
La ecuación anterior, es la fórmula, exclusiva, para obtener el monto compuesto cuando se capitaliza
continuamente, durante n años.
Problema No. 35
Se invierten $ 3,000.00 a una tasa de interés de 10% anual capitalizado continuamente. Calcular el
monto compuesto y los intereses después de 6 años.
Solución:
Datos: C = 3,000.00; i = 0.10 anual capitalizable continuamente; M = ¿?; n = 6 años; ! = ¿?
Calculo de monto ∗ 3,000.00 ∗. $ 5,466.3366
Calculo de intereses 5,466.36 3,000.00 $ 22,,466.36
Problema No. 36
Se invierten $ 5,000.00 a una tasa de interés de 9% anual. Calcular el monto compuesto después de
6 años, si los intereses se capitalizan: a.- trimestralmente, b.- mensualmente, c.- semanalmente, d.-
continuamente.
continuame nte. Qué representa la capitalización continua, comente
Problema No. 37
Un documento por $ 100.00 vence dentro de 45 días. Calcule el valor presente a 8 % compuesto
continuamente.
Solución:
Datos: M = 100.00; i = 0.08 anual capitalizable continuamente; n = 45 días = 45/360 año.
De la fórmula (3), C = VP, se tiene que:
∗
∗ 100.
0
∗.
0
$ 99
99.0
.00
0
-1 ':,#.(
2.'.($6$7#)E.(+.%.(: (+$%K131(3)6$%$ #$(.,(.N1(
O-:@,($'(,.(#.'.($6$7#)E.(. :.,J(')(#$ D1J(71*1(3.#1J(: .(#.'.(
71 (7.+)#.,)4.7)9 (71 #) :.P(
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7.+)#.,)4.7)9 (71 #) :.P(
Ejemplos
Deposito un capital, durante 5 meses a una tasa de interés del 10 % anual capitalizable cada mes.
¿Cuál es la tasa efectiva del período de 5 meses? Nota. No pregunto, la tasa efectiva anual.
Si i = 5 % anual capitalizable continuamente,
continuamente, ¿cuál
¿cuál es la tasa efectiva (anual)?
Si i = 5 % anual capitalizable continuamente, ¿cuál es la tasa nominal equivalente, con capitalización
es diaria? (
Ecuación de valor.
Objetivos
Al finalizar éste capítulo el lector podrá:
[%$"#.3.)-& (*2 %.2#."#*2 #.+*2 %$ $)7-).*"$2 %$ ,-(*&0
8(-"#$-& ; &$2*(,$& +&*<($/-2 %$ $)7-).*"$2 %$ ,-(*&0
6.3$&$").-& $)7-).*"$2 %$ ,-(*& %$ ."#$&42 2./+($ $ ."#$&42 )*/+7$2#*0
B7:.7)9 (3$(E.,1%(
B7:.7)9 (3$(E.,1%(71 () #$%&'(71*+:$'#1(
Si un deudor ve la necesidad de reemplazar un conjunto de obligaciones, contraídas con un
acreedor,
acreed or, por otro conjunto que sea equivalente, pero con otros valores y fechas.
f echas. Para realizar
este cambio, se debe plantear una ecuación de valor equivalente, o simplemente una ecuación
de valor .
Una ecuación de valor, es una igualdad que expresa, que la suma de los valores de un conjunto
de deudas (originales), es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto,
y éste último tiene la finalidad de reemplazar al conjunto inicial. Para que ocurra esto, los
valores de vencimiento, de ambos conjuntos, se han de trasladar a una fecha común, llamada
focal o
fecha focal o fecha de valuación
valuación, que es eliga en forma arbitraria.
Se ha afirmado reiteradamente que el dinero tiene un valor distinto en el tiempo, no es lo
mismo tener un dólar hoy, que tenerlo dentro de un año, y este cambio depende de la inflación
y de otros factores, y por ende el poder adquisitivo se verá reducido en mayor o menor grado.
Para compensar ésta pérdida de valor, al capital original se le suma intereses a fin de que el
valor futuro o monto sea equivalente con relación al poder adquisitivo actual. Por lo tanto:
Dos cantidades de dinero de diferentes
d iferentes fechas no se pueden sum
sumar,
ar, mientras no se hayan
trasladado todas a una fecha de comparación y este momento corresponde a la fecha focal.
Las aplicaciones
aplicaciones de las eecuacione
cuacioness de valor se pueden agrupar en tres tipos:
c$$/+(-9* %$ 7" )*"?7"#* %$ %$7%-2 +*& 7" 2*(* +->* C)*"2*(.%-).:" %$ %$7%-2D * +*& 7"
"7$,* )*"?7"#* %$ +->*20
@*/+-&-).:" %$ *3$&#-2 +-&- )*/+&-& * ,$"%$&0
@Q()7(* %$( /*"#* * ,-(*& +&$2$"#$ %$ 7"- 2$&.$ %$ %$ %$+:2.#*2 * +->*2 27)$2.,*20
Problema No. 1
Alejandro tiene unas deudas que debe saldarse de la siguiente forma: $ 900.00 dentro de un
mes, $ 1,250.00 dentro de 2 meses y $ 500.00 dentro de 3 meses. Alejandro, ganó la lotería
local, y con el premio desea cancelar el día de hoy todas sus deudas. ¿Cuánto debe pagar en
este momento, si la tasa de interés es de 9% anual capitalizable cada mes?
Solución:
Para resolver el problema se procede de la siguiente forma:
G0 P$ %$<$ &$-(.9-& 7" &'!()!*! &, -',*.#5 $( /.2/* =7$ %$<$ )*.").%.& )*" (-2 7".%-%$2 %$
#.$/+* %$ (- )-+.#-(.9-).:" %$ (- #-2- C%$ +&$3$&$").-D5 +-&- 42#$ )-2* $" /$2$20 E-2 %$7%-2
*&.>."-($2 2$ (*)-(.9-" $" (- +-&#$ 27+$&.*& %$ (- (B"$- %$ #.$/+*5 ; (-2 %$7%-2 +&*+7$2#-2 $"
(- +-&#$ ."3$&.*&0
K0 P$ $2#-<($)$ (- 3$)I- 3*)-(5 +-&- +&*<($/-2 %$ ."#$&42 )*/+7$2#* +7$%$ $2#-& (*)-(.9-%* $"
)7-(=7.$& +7"#* %$( %.->&-/- %$ #.$/+*0
Datos: i = 0.09/12 mensual
$900.00; $ 1,250.00 y $ 500.00 son las deudas originales, van en la parte superior de la línea
de tiempo. El valor X es la propuesta del deudor va en la parte inferior de la línea de tiempo.
Recuerde que las flechas de izquierda a derecha indica que se utilizará la fórmula de monto,
y va en sentido contrario o sea de derecha a izquierda se empleará la
l a fórmula de valor presente.
present e.
1
1
La fecha focal (ff) se le coloca en el mes 0; o sea, en este
este momento, y se lo representa
represent a con .
Diagrama de tiempo
900 1,250 500
| | | |
0 1 2 3 meses
X
ff
La ecuación de valor manifiesta:
Valor total de deudas propuestas = Valor total de deudas originales
Esto significa:
10.900.09/12
00 10.09/12
1,250.00 10.09/12
500.00
$ 2,613.68
Alejandro debe cancelar en este momento la suma de $ 2,613.68, para pagar todas sus deudas.
Problema No. 2
Con el fin de afirmar que la ubicación de la fecha focal no influye en la respuesta, resuelva el
problema anterior
anterior con ff en el te
tercer
rcer mes y en el mes
mes dos.
Solución:
Datos: i = 0.09/12 mensual
Diagrama de tiempo
900 1,250 500
| | | |
0 1 2 3 meses
X ff
∗ 11 0.09/12 900.00∗10.09/12 1250.00∗10.09/12 500.00
$ 2,613.68
Segunda parte
Diagrama de tiempo
900 1,250 500
| | | |
0 1 2 3 meses
X ff
Ecuación de valor
∗ 11 0.09/12 900.00∗10.09/12 1250.00 10.500.09/12
00
$ 2,613.68
Problema No. 3
Bertha debe pagar $ 800.00 dentro de 5 meses,
m eses, $ 900.00 después de 8 meses y $ 500.00 dentro
de 10 meses. Bertha propone a su acreedor pagar mediante dos pagos iguales: el primero
dentro de 3 meses y el otro al cabo de 12 meses. Calcular el valor de los pagos, si ambas partes
acuerdann una tasa de 10% capitalizable cada quincena.
acuerda
Solución:
Datos: i = 0.10/24 quincenal, la línea de tiempo debe estar en quincenas de preferencia
Diagrama de tiempo
800 900 500
| | | | | |
0 3 5 8 10 12 meses
0 6 10 16 20 24quincenas
X X
Ff
Ecuación de valor
800.00 900.00 500.00
10.10/24 10.10/24 10.10/24 10.10/24
$ 1,100.62
Las deudas originales quedan sustituidas por dos pagos iguales de $ 1,100.62 cada uno, el
primero dentro de
de 3 meses y eell otro al cabo de 12 meses.
Problema No. 4
Ulises contrajo una deuda hace 4 meses por $ 500.00 a 15% de d e interés simple y con fecha de
vencimiento dentro de 4 meses. Además, tiene otra deuda contraída hace 3 meses por $
1,800.00 a 10% capitalizable cada semana y vence dentro de 10 meses. Asimismo, tiene otra
deuda contraída hace 1 mes por $ 600.00 a 11% capitalizable quincenalmente y con
vencimiento
vencimien to dentro de 6 meses. Ulises desea cambiar las condiciones de sus deudas y propone
a su acreedor el siguiente cronograma de pagos: tres pagos, el primero en este momento por
un valor de $ 500.00, el segundo pago, igual al doble del tercero o final, dentro de 2 meses y
el último pago dentro de 8 meses. El acreedor acepta la propuesta y fijan una tasa de interés
para la
la reestruct
reestructuración
uración de las de
deudas
udas de 12 % ca
capitalizable
pitalizable ccada
ada mes. Determinar el valor del
segundo y tercer abono.
Problema No. 5
Patricia tiene las siguientes deudas: $ 800.00 que deberá pagar dentro de 4 meses; $ 1,000.00
a pagar dentro de 8 meses y $ 6,543.21 a pagar dentro de 10 meses. Si la deudora desea
cancelarr su deuda con un pago único dentro de 6 meses, calcular el valor de dicho pago, si la
cancela
tasa de interés es de 1.75 % mensual capitalizable continuament
continuamente.
e.
Problema No. 6
Carlos tiene las siguientes deudas con su empleador: $ 2,500.00 que debe pagar dentro 3 meses
y $ 3,500.00 dentro de 9 meses. El empleador acepto recibir un abono de $ 1,000.00, el día
d ía de
hoy, y un segundo pago de $ 5,000.00, la tasa acordada por las partes es de 6% capitalizable
cada mes. ¿En qué mes deberá realizar el segundo pago?
Problema No. 7
Resolver el problema anterior,
anterior, pero con ffecha
echa focal en el mes 3.
8$7G.(1(+.D1($M:)E.,$ #$(/(#)$*+1($M:)E.,$ #$(
Un conjunto de deudas originales, con fechas de vencimiento diferentes, se liquidan mediante
un pago único, que es igual a la suma de las deudas iniciales, se llama fecha equivalente o
equivalente.
pago equivalente
El tiempo que debe transcurrir desde el momento actual hasta la fecha que se debe
d ebe cancelar el
pago equivalente, se conoce como tiempo equivalente. En otras palabras, el tiempo
equivalente es la fecha en cual se paga el pago equivalente.
Problema No. 8
Calcule el tiempo equivalente para el siguiente conjunto de obligaciones: a.- $9,000.00 a pagar
dentro de 5 años; b.- $ 11,000.00 a pagar dentro de 8 años; y c.- $ 15,000.00 a pagar dentro
de 10 años. La tasa de interés
in terés es 9.45% anual capitalizable cada cuatrimestre.
Datos: i = 0.0945/3 cuatrimestral
El diagrama de tiempo debe realizarse en cuatrimestres, 5 años = 15 cuatrimestres, 8 años =
24 cuatrimestres, 10 años = 30 cuatrimestres.
El problema pide calcular el tiempo equivalente, además no se da el pago único que se debe
realizar, entonces
entonces se sobreentiende que este pago único es igual a la suma ddee las deudas; o sea,
es igual a $ 35,000.00.
Diagrama de tiempo
9,000.00 11,000.00 15,000.00
| | | | |
0 15 24 X 30 cuatrimestres
35,000.00
ff
Ecuación de valor
35,000.00 9,000.00 11,000.00 15,000.00
10.0945/3 10.0945/3 10.0945/3 10.0945/3
35,000.00 16,793.37 10.0945/3 16,35,7093.00.3070
10.0945/3
10.0945/3 16,35,7093.00.3070 23.678423
6784235656
Se debe cancelar dentro de 7 años, 10 meses y 21 días, y este representa el tiempo equivalente.
Supongamos que hoy es 20 de enero de 2020; la fecha de pago, que es el tiempo equivalente,
será el 14 de diciembre de 2027.
B7:.7)1 $'(3$(E.,1%(71 () #$%&'(')*+,$(
En los problemas donde se plantean ecuaciones de valor con interés simple,
si mple, se deben utilizar
las fórmulas
cambia de monto
la ubicación de yla valor
fechapresente
focal, la simples.
respuestaAdemás,
también hay que tener en cuenta qué si se
cambia.
8$7G.(617.,($ (,.($7:.7)9 (3$(E.,1%(71 () #$%&'(')*+,$Q(
Existen tres alternativas para fijar la fecha focal:
E-2 +-&#$2 )*/+&*/$#.%-25 $" )*/A" -)7$&%*5 3.?-" (- 3$)I- 3*)-(0
P. $" $( +&*<($/-5 2$ +&$2$"#- (- ."):>".#-5 %.<7?-%- $" $( %.->&-/- %$ #.$/+* 7"- 2*
2*(-
(- ,$95
; "* 2$ $2+$).3.=7$ (- 3$)I- 3*)-( $" $( +&*<($/-d ; 42#- +7$%$ 2$& 7"- %$7%- *&.>."-( * 7"-
+&*+7$2#-5 (- 3$)I- 3*)-( 2$ (*)-(.9- $" $( +$&B*%* %*"%$ 2$ 7
7<.=7$
<.=7$ (- ."):>".#-0
P. $" $( +&*<($/-5 (- ."):>".#- $2#Q %.<7?-%- $" $( %.->&/- %$ #.$/+*5 /Q2 %$ 7"- ,$95 ; "*
2$ $2+$).3.=7$ (- 3$)I- 3*)-(5 2$ 7<.)-&Q -( 3."-( %$( +(-9* %$ (- #&-"2-)).:"5 "* ./+*&#- 2.
)*.").%$ )*" (- ."):>".#- * "*0
Problema No. 9
Una deuda de $ 6,000.00 con intereses incluidos, vence dentro de 11 meses. El deudor propone
dar un abono de $ 1,000.00 dentro de 3 meses, un segundo pago de $ 3,000.00 dentro de 8
meses y uno final dentro de 11 meses. Encuentre el valor a pagar en la fecha de vencimiento,
si las partes consideran que eses justo establecer una tasa de 10 % simple y la fecha focal se fija
en: a.-) el día de hoy, b.-) en la fecha
f echa de vencimiento.
Datos (en este problema, como dato se especifica la fecha focal): i = 0.10 anual simple =
0.10/12 mensual simple
Diagrama de tiempo
Parte a.-)
| | | |6,000.00
0 3 8 11 meses
ff 1,000.00 3,000.00 X
Ecuación de valor
1,000.00 3,000.00 6,000.00
10.10/12∗3 10.10/12∗8 10.10/12∗11 10.10/12∗11
$ 1,864.65
Debe cancelar,
cancelar, en la fecha de vencimiento, la suma de $ 1,864.65, si se toma como ffecha
echa focal
el día de hoy.
Parte b.-)
Diagrama de tiempo
6,000.00
| | | |
0 3 8 11 meses
1,000.00 3,000.00 X
ff
Ecuación de valor
1,000.0010.10/12∗83,000.0010.10/12∗36,000.00
$ 1,858.33
Debe cancelar, en la fecha de vencimiento, la suma de $ 1,858.33, si se considera como fecha
focal el día de vencimiento.
Cómo se aprecia, en éste problema, existe dos respuestas diferentes, y esto se debe a la
ubicación de la fecha focal. Este comportamiento, es característico de las ecuaciones de valor
con interés simple.
Problema No. 10
Carlosdentro
pagar debe las
de siguientes
2 meses y cantidades a Pedro:
$ 430.00 a pagar $ 210.00
dentro a pagarEldentro
de 3 meses. d edehoy,
día de 1 mes, $ 320.00
Carlos recibioa
el fondo de ahorros de la empresa donde él labora, y con ese fondo desea cancelar su adeudo,
también el día de hoy. La tasa de interés es de 15 % anual simple. Desde el punto de vista de
Carlos, ¿en qué mes localizaría la fecha focal?, y Pedro ¿dónde localizaría la fecha focal? La
fecha focal puede estar
estar entre el mes actual y el mes que debe paga la última deuda.
Problema No. 11
José solicito un préstamo de $ 4,923.07, hace 2 meses, el cual debe pagar dentro de 8 meses,
contados desde el día de hoy, y con una tasa de 10 % anual simple. El deudor plantea a su
acreedor el siguiente plan de pagos: pagar hoy $ 600.00, $ 3,000.00 a pagar dentro de 3 meses,
$ 1,000.00 dentro de 5 meses y el resto dentro de 11 meses. Cal
Calcular
cular el valor del último pago,
si las partes consideran justo establecer la fecha focal en el mes 4 y la tasa de reestructuración
de 10.25% anual simple.
Problema No. 12
Si la tasa de interéses es de 14 % anual simple, calcular el valor del nuevo pagaré, que debe
firmar una empresa, que tiene originalmente tres (pagarés) y desea quedarse con uno solo y
con vencimiento dentro de 210 días de plazo. Los valores de los pagarés que desea sustituir
son: uno de $ 8,000.00 a 90 días de plazo, otro de
d e $ 12,000.00 a 120 días de plazo y $ 14,000.00
a 180 días de plazo.
Problema No. 13
El propietario de un terreno, que está de venta, recibe tres ofertas: la primera $ 100,000.00 de
contado y $ 100,000.00 a un año de plazo; la segunda, $ 80,000.00 de contado y dos letras de
$ 65,000.00 cada una, a cinco y siete meses de plazo, respectivamente; y la tercera $ 20,000.00
de contado, una letra de $ 120,000.00 a tres meses y otra de $ 85,000.00 a nueve meses de
plazo. ¿Cuál de las tres ofertas le conviene aceptar, si se considera una tasa de interés de 1.5
% mensual simple?
Problema No. 14
Calcular el valor presente de una deuda, de una empresa, que debe realizar los siguientes
pagos: el primero de $ 1,000.00,
1,000.00, dentro de una quincena
quincena,, el segundo de $ 1,500.00 dent
dentro
ro de
un mes y el tercero de $ 2,000.00 dentro de 3 quincenas, para cancelar la deuda m
mencionada
encionada
anteriormente, con una tasa de interés
interés de 1.2 % mensual simple.
Problema No. 15
Una empresa
durante realiza
tres meses, depósitos
a una tasa de vencidos, en unsimple.
1.8 % mensual banco,Calcular
de $ 800.00 mensuales
el monto cada
acumulado uno,
al final
de los 3 meses.
Problema No. 16
Si la tasa de intereses
in tereses es de 1.05 % mensual simple, calcular el valor de dos nuevos pagarés,
ambos del mismo valor, el primero a cancelar dentro de 30 días y el otro dentro de 180 días,
que deben firmar una empresa para reemplazar cuatro documentos (pagarés) que tienen. Los
valores de los pagarés que desean sustituir son: uno de $ 9,000.00 que vence el día de hoy,
otro de $ 10,000.00
10,000.00 a 60 días de plazo, $ 14,000.00 a 90 días de plazo y $ 15,000.00
15,000.00 a 120
días de plazo.
Problema No. 17
Si la tasa de intereses es de 0.02 % diario simple, calcular el valor de dos nuevos pagarés, el
primero a cancelar dentro de 45 días y el otro dentro de 150 días, y éste último es igual al
triple del anterior, que deben firmar una empresa para reemplazar cuatro documentos
(pagarés) que tienen. Los valores de los pagarés que desean sustituir son: uno de $ 5,000.00
que vence el día de hoy, otro de $ 14,000.00
14,000.00 a 90 días de plazo, $ 10,000.00 a 135 días de
plazo y $ 25,000.00 a 200 días de pplazo.
lazo.
Problema No. 18
En un centro comercial, de la cuidad de Quito, el señor Cobos encuentra una tienda
especializada en artículos para niños y bebes, y como su sobrina dentro de poco tendrá a su
bebe, y él ha ofrecido regalarle una cuna, una tina para baño y varios accesorios más; y
precisamente,
precisamen te, este almacen promociona un combo de $ 500.00
500.00,, por tales artículo
artículos.
s. A crédito,
se vende, dicha promoción, mediante tres abonos, vencidos, bimestrales de $ 175.00 cada uno.
Se pregunta, ¿qué tasa de interés anual simple, cobra la casa comercial. Utilice como fecha
focal, a.- la fecha del último abono; b.- el día de compra.
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