UNIDAD I: INTERES SIMPLE Y DESCUENTO
Clase #1
Tema: Valor del Dinero en el tiempo.
Interés
Tasa de Interés
1. INTRODUCCION
1.1VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Es el concepto más importante en las Matemáticas Financieras. El estudio de
las Matemáticas Financieras consiste en encontrar el valor del dinero en
diferentes momentos en el tiempo, es decir, valorar el premio de prescindir por
cierto tiempo, a cierta tasa de interés, de un determinado capital.
El dinero, como cualquier otro bien, tiene un valor intrínseco, es decir, su uso
no es gratuito, hay que pagar para usarlo. El dinero cambia de valor con el
tiempo por el fenómeno de la inflación y por el proceso de devaluación. El
concepto del valor del dinero dio origen al interés. Además, el concepto del
valor del dinero en el tiempo, significa que sumas iguales de dinero no tendrán
el mismo valor si se encuentran ubicadas en diferentes tiempos, siempre y
cuando la tasa de interés que las afecta sea diferente a cero.
La inflación es el fenómeno económico que hace que el dinero todos los días
pierda poder adquisitivo o que se desvalorice. Por ejemplo, dentro de un año se
recibirá los mismo C$1,000 pero con un poder de compra menor de bienes y
servicios.
Desde un punto de vista más sencillo, con los C$1,000 que se recibirá dentro de
un año se adquirirá una cantidad menor de bienes y servicios que la que se puede
comprar hoy, porque la inflación le ha quitado poder de compra al dinero.
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1.2 INTERES
Cuando una persona utiliza un bien que no es de su propiedad; generalmente
deba pagar un dinero por el uso de ese bien; por ejemplo se paga un alquiler al
habitar un apartamento o vivienda que no es de nuestra propiedad. De la misma
manera cuando se pide prestado dinero se paga una renta por la utilización de
ese dinero; en este caso la renta recibe el nombre de interés o intereses.
En otras palabras se podría definir el interés, como la renta o los réditos que hay
que pagar por el uso del dinero prestado. También se puede decir que el interés
es el rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el interés
tiene como símbolo I. En concreto, el interés se puede mirar desde dos puntos
de vista.
• Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el
uso del dinero prestado.
• Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés
obtenido en una inversión.
Las razones a la existencia del interés se deben a:
• El dueño del dinero (prestamista) al cederlo se descapitaliza perdiendo la
oportunidad de realizar otras inversiones atractivas.
• Cuando se presta el dinero se corre el riesgo de no recuperarlo o perderlo,
por lo tanto, el riesgo se toma si existe una compensación atractiva.
• El dinero está sujeto a procesos inflacionarios y devaluatorios en
cualquier economía, implicando pérdida en el poder adquisitivo de
compra.
• Quien recibe el dinero en préstamo (prestatario) normalmente obtiene
beneficios, por lo cual, es lógico que el propietario del dinero, participe
de esas utilidades.
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Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida
o tomada en préstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado (F).
Si al transcurrir el tiempo una cantidad de dinero P , se incrementa hasta otra F,
entonces el interés es
De lo anterior se desprende que si hacemos un préstamo o una inversión de un
capital de P, después de transcurrir un tiempo n se tendría una cantidad
acumulada de F, entonces se puede representar el interés pagado u obtenido,
mediante la expresión siguiente:
𝑰=𝑭−𝑷 (1.1)
Ejemplo 1.1: Se depositan en una institución financiera la suma de
C$1,200,000 al cabo de 8 meses se tiene un acumulado de C$1,400,000,
calcular el valor de los intereses.
𝐼 = 𝐹 − 𝑃 = 1,400,000 − 1,200,000 = 𝐶$ 200,000
La variación del dinero en C$ 200,000 en los 8 meses, se llama valor del dinero
en el tiempo y su medida, son los intereses producidos.
1.3 TASA DE INTERES
La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para un período
de tiempo determinado. Es el valor que se fija en la unidad de tiempo a cada
cien unidades monetarias (C$100) que se invierten o se toman en calidad de
préstamo, por ejemplo, se dice.: 25% anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3%
mensual.
Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien pesos que se inviertan
o se prestan se generaran de intereses C$ 25 cada año, si tasa de interés es 15%
semestral, entones por cada cien pesos se recibirán o se pagaran C$ 15 cada seis
meses, si la tasa es 9% trimestral se recibirán o se pagaran C$ 9 de manera
trimestral, y si la tasa es del 3% mensual, se recibirán o se pagaran C$ 3 cada
mes.
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La tasa de interés puede depender de la oferta monetaria, la inflación,
devaluación monetaria, las políticas del gobierno, etc. Es un indicador muy
importante en la economía de un país, porque le coloca valor al dinero en el
tiempo.
Matemáticamente la tasa de interés, se puede expresar como la relación que se
da entre lo que se recibe de interés (I) y la cantidad invertida o prestada, de la
ecuación (1.1), se obtiene:
𝑰
𝒊 = × 𝟏𝟎𝟎% (1.2)
𝑷
La tasa de interés siempre se presenta en forma porcentual, así: 3% mensual,
15% semestral, 25% anual, pero cuando se usa en cualquier ecuación
matemática se hace necesario convertirla en número decimal (a una tasa del
tanto por uno), por ejemplo: 0,03, 0,15 y 0,25.
La unidad de tiempo generalmente usada para expresar las tasas de interés es el
año. Sin embargo, las tasas de interés se expresan también en unidades de
tiempo menores de un año. Si a la tasa de interés, no se le especifica la unidad
de tiempo, se supone que se trata de una tasa anual.
Nota: para aplicar las fórmulas y resolver problemas, los datos del tiempo o
plazo (n) y la tasa de interés (i) es necesario que estos datos estén en las mismas
unidades de tiempo.
Ejemplos 1.2: Una entidad le presta a una persona la suma de C$2,000,000 y
al cabo de un mes paga C$2,050,000. Calcular el valor de los intereses y la tasa
de interés pagada.
Solución:
𝐼 = 𝐹 − 𝑃 = 2,050,000 − 2,000,000 = 𝐶$ 50,000
𝐼 50,000
𝑖= × 100% = × 100% = 0.025 × 100% = 2.5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙.
𝑃 2,000,000
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1.4 INTERES SIMPLE
Interés Simple e Interés Compuesto
El interés es simple cuando sólo el capital gana intereses y es compuesto si a
intervalos de tiempo preestablecidos, el interés vencido se agrega al capital. Por
lo que este también genera intereses.
Definición: Interés Simple
Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital
prestado o invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por
interés siempre va a ser la misma, es decir, no hay capitalización de los
intereses.
La falta de capitalización de los intereses implica que con el tiempo se perdería
poder adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría una suma
total no equivalente a la original, por lo tanto, el valor acumulado no será
representativo del capital principal o inicial.
El interés a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una inversión,
depende de la cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo que dure
el préstamo o la inversión, el interés simple varía en forma proporcional al
capital (P) a la tasa de interés (i) y al tiempo (n).
Los intereses que produce un capital P con una tasa de interés simple anual i
durante n años están dada por:
𝑰=𝑷∙𝒊∙𝒏 (1.3)
Analizando la anterior fórmula, se establece que el interés es una función directa
de tres variables:
P: Principal o capital inicial (cantidad prestada o ahorrada).
n: Plazo o tiempo de la transacción (préstamo o deposito) que puede ser: años,
semestres, trimestres, bimestres, meses, quincenas, semanas y días.
i: la tasa de interés es medida en: años, semestres, trimestres, bimestres, meses,
quincenas, semanas y días.
Entre mayor sea alguno de los tres, mayor serán los intereses.
En la ecuación (1.3) se deben tener en cuenta dos aspectos básicos:
1. La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es
decir, sin el símbolo de porcentaje. Esto es válido para todas las fórmulas
financieras.
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2. La tasa de interés y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades
de tiempo. Si la unidad de tiempo de la tasa de interés no coincide con la
unidad de tiempo del plazo, entonces la tasa de interés, o el plazo, tiene
que ser convertido para que su unidad de tiempo coincida con la del otro.
Por ejemplo, si en un problema específico el tiempo se expresa en
trimestres, la tasa de interés deberá usarse en forma trimestral. Recuerde
que si en la tasa de interés no se específica la unidad de tiempo, entonces
se trata de una tasa de interés anual.
Tabla 1.
Caso Plazo Tasa de interés Fórmula
1 n = años i: años 𝐼 = 𝑃𝑖𝑛
2 n = meses i: años 𝐼 = 𝑃𝑖(𝑛⁄12) (1.4)
3 n = días i: años 𝐼 = 𝑃𝑖(𝑛⁄360)
(1.5)
4 n = semanas i: años 𝐼 = 𝑃𝑖(𝑛⁄52)
(1.6)
Ejemplo 1.3:
Si se depositan en una cuenta de ahorros C$5,000,000 y la corporación paga el
3% mensual. ¿Cuál es el pago mensual por interés?
Solución:
𝐼 = 𝑃 × 𝑖 × 𝑛 = 5,000,000(0.03)(1) = 𝐶$150,000 /𝑚𝑒𝑠
El depositante recibirá cada mes C$150,000 por interés.
Ejemplo 1.4: Calcular el interés simple que produce un capital de $10,000 en
4 años al 6%.
Solución:
𝐼 = 𝑃 × 𝑖 × 𝑛 = 10,000(0.06)(4) = $2,400
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DESVENTAJAS DEL INTERES SIMPLE
Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:
1) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado.
2) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente el
valor final no es representativo del valor inicial.
3) No capitaliza los intereses no pagados en los períodos anteriores y, por
consiguiente, pierden poder adquisitivo.
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