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Tema: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Docente: MG.CPCC IRMA MONICA CORILLOCLLA VILCHEZ

Periodo académico:
Escuela Profesional Semestre:
CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS Unidad:
 EL ANALISIS FINANCIERO
• Hernández (2005), define el análisis financiero como una técnica de evaluación del
comportamiento operativo de una empresa, que facilita el diagnóstico de la situación actual y la
predicción de cualquier acontecimiento futuro; a su vez está orientado hacia la consecución de
objetivos preestablecidos.
• Este análisis se basa en la interpretación de los sucesos financieros ocurridos en el desarrollo de
la actividad empresarial, para lo cual utiliza técnicas que una vez aplicadas llevan a una toma de
decisiones acertadas; aunado a que contribuye a examinar la capacidad de endeudamiento e
inversión de la empresa, tomando como punto de inicio la información aportada por los estados
financieros.
• El análisis financiero es un instrumento disponible para la gerencia, que sirve para predecir el
efecto que pueden producir algunas decisiones estratégicas en el desempeño futuro de la
empresa; decisiones como la venta de una dependencia, variaciones en las políticas de crédito,
en las políticas de cobro o de inventario, así como también una expansión de la empresa a otras
zonas geográficas (Brigham y Houston, 2006)
 ANALISIS FINANCIERO

• ANALISIS VERTICAL O ESTATICO

• METODO HORIZONTAL
• RAZONES FINANCIERAS
• METODO DE ANALISIS HISTORICO
• METODO DE ANALISIS PROYECTADO
• ANALISIS DUPONT
 ESTADOS FINANCIEROS

• Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de
manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer.

• Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa.

VISIÓN GLOBAL Estado de

Resultados

Estado de situación
Financieras financiera

Estado de Flujo de
Efectivo
Inversión Operación
Estado Cambios
en el patrimonio neto

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 I. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
• El análisis de los estados financieros: papel en la toma de decisiones
gerenciales”, se basa en un diagnóstico de la situación financiera mediante
la aplicación de los métodos y las técnicas de análisis e interpretación de los
estados financieros, deduciendo un conjunto de medidas y relaciones
propias y útiles en la toma de decisiones gerenciales. En consecuencia, la
función esencial del análisis de los estados financieros, es convertir los datos
en información útil, razón por la cual debe ser básicamente decisional. Se
trata de un proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera
actual, debido a la importancia que reviste evaluar objetivamente el trabajo
de la organización hacia la actividad económica que tiene incidencia
significativa en el logro de la eficiencia y eficacia empresarial.
 1.1. USUARIOS DE LA INFORMACION FINANCIERA
USUARIO FINALIDAD
I. Inversionistas - Juzgar gestión de la empresa
a) Actual (accionista, socio, propietarios) - Medir y participar de la utilidad
b) Futuro - Mantener o vender participación

- Adquirir o desechar participación

- Intervenir en gestión y resultados

II. Acreedores - Proteger el crédito otorgado

a) Actual(proveedores, entidades financieras, - Recuperar préstamo concedido
etc.)
b) Futuro . Conceder o denegar crédito
- Garantías reales
III. Estado
- Calificar determinación de la renta imponible conforme a
a) Fisco ley
b) Otros entes oficiales - Controlar y supervisar empresas
- Juzgar su propia gestión
IV. Empresa - Ponderar los resultados
a) Gerencia (ejecutivos, funcionarios) - Proponer alternativas para la toma de decisiones
b) Asesores
 1.2. OBJETIVO DEL ANALISIS FINANCIERO
• El objetivo esencial de la gestión financiera es la búsqueda permanente del
equilibrio financiero. Es decir , la adecuación constante de todos los flujos
monetarios, que permitan la medición de la rentabilidad de los capitales
invertidos.

• El análisis financiero tiene, por lo tanto, como objetivo examinar las

condiciones de realización de este equilibrio.
 1.3. FASES PARA ANALIZAR
El análisis financiero requiere de las fases siguientes:
1. Preparación o recolección de datos.- Reunir aquello que nos interesa reunir.
2. Aplicación de los métodos de análisis.- Adoptamos, procesos , formulas ,
comparaciones , etc. Que nos dan elementos para el estudio de investigación.
3. Coordinación de los resultados del análisis.- Interrelacionamos los resultados
obtenidos por la aplicación de los métodos de estudio, a fin de facilitar las
conclusiones.
4. Interpretación de los resultados del análisis.- Extraemos nuestras propias
conclusiones sobre los estudios realizados.
5. Sugerencias basadas en la interpretación.- Presentaremos recomendaciones a
modo de soluciones para corregir, mantener , expandir etc. Situaciones de la
empresa.
 1.4. PRESENTACION DE LOS RESULTADOS DEL ANALISIS
a) CLARO Y PRECISO: Evitar hacer del informe un discurso , para eliminar lo superfluo, Los hechos
deben ser asentados concisamente .Las conclusiones y recomendaciones deben ser accesibles y
justas , que dejen ver su fondo desde el primer momento. Debe evitarse proponer dos o m as
soluciones para un mismo problema , solo se lograra confundir al lector.
b) COMPLETO.- Deben constar tanto los datos favorables como los desfavorables .Ambos por igual
interesan al hombre de negocios , entes de derivar a conclusiones y tomar decisiones , debe
contar con información referida a ambas fases del negocio.
c) CONCRETO.- No debe contener material distinto al problema en cuestión . El material debe estar
referido a casos determinados y específicos de la empresa . Debe evitarse abstracciones y
generalizaciones , que solo conducen a duda o desconfianza es preferible orientarse por
conclusiones en las que se aprecien la existencia directa e indirecta de relaciones inherentes a la
gestión de la empresa.
d) DESARROLLO LOGICO.- El trabajo debe seguir una secuencia perfectamente definida en la que
se distingan etapas de seguimiento lógico y natural .Se presentara primero el problema y la base
del análisis y en segundo orden se incluirán las conclusiones.
e) OPORTUNO.- La oportunidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen
los resultados . La presentación extemporánea en lugar de auxiliar para tomar una decisión , es
muy posible que origine una situación falsa de las apreciaciones inmediatas que se deriven en tal
condición.
 ANALISIS FINANCIERO
1.5.1. METODOS DE ANALISIS VERTICAL : Mediante los cuales se estudia las relaciones
entre los elementos contenidos en un solo grupo de Estados financieros utilizándose:
a) Reducción de los Estados Financieros a por cientos
b) Métodos de razones o de indicadores financieros

?PORQUE ES IMPORTANTE?
- si la empresa tiene una distribución equitativa de sus activos
y de acuerdo con las necesidades operativas.

-OBJETIVO.- Determinar que tanto representa cada cuenta dentro de su total para eso
se divide la cuenta entre el total y multiplicar por 100
 Método vertical
Estudia las relaciones entre los datos financieros de
una empresa para un solo juego de estados, es decir,
para aquellos que corresponden a una sola fecha o a
un solo período contable.
Método vertical
El análisis vertical del Estado de situación financiera
consiste en la comparación de una partida del activo con la
suma total del activo, y/o con la suma de las partidas del
pasivo total más el patrimonio total o capital contable total
del ESF, y/o con la suma de un mismo grupo del activo,
pasivo o del patrimonio. El propósito de este análisis es
evaluar la estructura de los recursos de la empresa y de sus
fuentes de financiamiento.
 Método vertical
El análisis vertical del Estado de Resultados integrales estudia la relación de
cada partida con el total de las mercancías vendidas ( ventas netas
comerciante) o con el total de la producción vendida (Ventas netas si dicho
estado corresponde a una empresa industrial). El importe obtenido por las
ventas netas de mercancías, productos, o servicios prestados en el período,
constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de Resultados.
Por lo tanto, en el análisis vertical la base (100%) se aplica a las ventas
netas.
 EJEMPLO METODO VERTICAL

VENTAS 300 000 100%

COSTO DE VENTAS - 200 000 67%
UTILIDAD BRUTA 100 000 33%

200 000 = 0.666 * 100 = 67 %

300 000
 ANALISIS HORIZONTAL
1.5.2. METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL : Con los que se estudia las
relaciones entre los elementos contenidos en dos o mas grupos de estados
financieros de fechas sucesivas , empleándose :
a) Método de aumentos y disminuciones
b) Método de tendencias
 ANÁLISIS HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es una herramienta de análisis
financiero que consiste en determinar para dos o más
períodos contables consecutivos, las tendencias de cada una
de las cuentas que conforman los estados financieros, su
importancia radica en el control que puede hacer la empresa
de cada una de sus partidas. Las tendencias se deben
presentar tanto en valores absolutos (pesos) como en
valores relativos (%).
 ANÁLISIS HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es un análisis dinámico, porque se
ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de uno a
otro período. Su interpretación se debe centrar en las
variaciones de las cuentas más significativas o en los
cambios extraordinarios que se presenten.
 II. ANALISIS INTERNO Y EXTERNO
2.1. ANALISIS INTERNO: Cuando este se realiza con fines administrativos con los
datos obtenidos de la entidad directamente , el analista tiene acceso a todas las
fuentes de información .El estudio se hace revelando datos adicionales de los que
muestran los Estados Financieros.
2.2. ANALISIS EXTERNO.- Cuando se efectúa fuera de la entidad, el análisis no tiene
contacto directo con la empresa. En este caso utilizara los datos que le faciliten y a
ellos tendrá que limitar su acción, este es el análisis normal que suele realizar un
banco para otorgar un préstamo, o un proveedor para conceder un crédito o el que
haría un futuro inversionista.
 EJEMPLO DE METODO HORIZONTAL
P1 P2
2017 2018 ABSOLUTA RELATIVA

Ventas netas 300 000 450 000 150 000 50

Costo de ventas 200 000 280 000 80 000 40

P2-P1 = 450 000-300 000 ABSOLUTO

P2 -1 *100= 450 000 =1.5 -1=0.5*100= 50
P1 300 000
 METODO HORIZONTAL

Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro

fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo
los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variación Nominal

Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %

Año anterior

Variación Real

Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %

Año anterior(1+i)

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